und Ausblick Wertpapiersparen für Sparen-3 - OWKB
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2008/2009: Rück- <strong>und</strong> <strong>Ausblick</strong> <strong>Wertpapiersparen</strong><br />
<strong>für</strong> <strong>Sparen</strong>-3- <strong>und</strong><br />
Freizügigkeitskonti
Rückblick 2008<br />
Die Kursausschläge an den Märkten nahmen im Jahr der Finanzmarktkrise<br />
extreme Ausmasse an. Von Ausfällen in direktem Zusammenhang mit der<br />
Subprime-Krise war Swisscanto nicht betroffen.<br />
Das Jahr 2008 wird als eine der schwersten<br />
Prüfungen <strong>für</strong> die Finanz märkte in die<br />
Ge schichtsbücher eingehen. Es liefen<br />
Bewegungen ab, die selbst Börsenfachleute<br />
mit langjähriger Erfahrung sich so<br />
nicht vorstellen konnten. Die Krise, welche<br />
ihren Ursprung im US-Häuser markt hatte,<br />
deckte massive Schwächen im Bankwesen<br />
auf <strong>und</strong> brachte das Finanzsystem an den<br />
Rand des Zusammenbruchs. Massive<br />
staatliche Interventionen verhinderten das<br />
Schlimmste, vermochten aber das tiefe<br />
Misstrauen der Anleger nicht zu beseitigen.<br />
Die Flucht in Geldmarktanlagen <strong>und</strong><br />
Staats obligationen mit höchster Qualität<br />
hält vorerst an. Die Märkte <strong>für</strong> Anleihen aus<br />
dem Finanzsektor, aber auch <strong>für</strong> bis anhin<br />
beste Schuldner aus dem Industriebereich<br />
kamen fast vollständig zum Erliegen. Die<br />
Verteilung der Risiken auf verschiedene<br />
Anlagekategorien hat die Werteinbussen<br />
bei den BVG-3-Anlagegruppen von<br />
Swisscanto gedämpft, nicht aber verhindert.<br />
Selbst das Portfolio mit dem tiefsten<br />
erwarteten Risiko verzeichnet ein negatives<br />
Resultat. Einerseits belasteten die Kursverluste<br />
bei den Aktien, anderseits drückte<br />
die eingeschränkte Liquidität der Obligationenmärkte<br />
auf die Rendite. Dank eingehender<br />
Marktbeobachtung <strong>und</strong> sorgfältiger<br />
Kreditanalyse gab es in den<br />
Obligationenteilen jedoch keine Ausfälle<br />
wegen Konkursen oder Investitionen in<br />
Subprime-bezogene Anlagen.<br />
2
Swisscanto AST BVG Profil 3<br />
Die Anlagegruppe investiert in Aktien, Obligationen <strong>und</strong> Immobilien.<br />
Der strategische Aktienanteil beträgt 10%.<br />
Eckwerte (per 30.11. 2008)<br />
Valoren-Nummer 1131588<br />
Lancierung 21.9.1992<br />
Volumen (in Mio.) CHF 551.22<br />
Performance (per 30.11.2008)<br />
Laufendes Jahr –0.80%<br />
Seit Lancierung<br />
4.70% p.a.<br />
Anlagekategorien<br />
(per 30.11.2008)<br />
57.98% Obligationen<br />
Schweiz<br />
15.74% Obligationen<br />
Fremdwährung<br />
8.11% Aktien Schweiz<br />
2.96% Aktien Ausland<br />
15.21% Immobilien<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
Swisscanto AST BVG Universal 3<br />
Die Anlagegruppe investiert in Aktien, Obligationen <strong>und</strong> Immobilien.<br />
Der strategische Aktienanteil beträgt 26%.<br />
Eckwerte (per 30.11. 2008)<br />
Valoren-Nummer 1131589<br />
Lancierung 3.11.1997<br />
Volumen (in Mio.) CHF 614.84<br />
Performance (per 30.11. 2008)<br />
Laufendes Jahr –7.53%<br />
Seit Lancierung<br />
3.40% p.a.<br />
Anlagekategorien<br />
(per 30.11.2008)<br />
45.67% Obligationen<br />
Schweiz<br />
16.78% Obligationen<br />
Fremdwährung<br />
21.20% Aktien Schweiz<br />
5.80% Aktien Ausland<br />
10.55% Immobilien<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
3
Swisscanto AST BVG Diversifikation 3<br />
Die Anlagegruppe investiert in Aktien, Obligationen <strong>und</strong> Immobilien.<br />
Der strategische Aktienanteil beträgt 45%.<br />
Eckwerte (per 30.11. 2008)<br />
Valoren-Nummer 1131590<br />
Lancierung 24.9.1986<br />
Volumen (in Mio.) CHF 1533.62<br />
Performance (per 30.11. 2008)<br />
Laufendes Jahr –15.81%<br />
Seit Lancierung<br />
4.77% p.a.<br />
Anlagekategorien<br />
(per 30.11.2008)<br />
25.15% Obligationen<br />
Schweiz<br />
10.94% Obligationen<br />
Fremdwährung<br />
27.30% Aktien Schweiz<br />
18.74% Aktien Ausland<br />
17.87% Immobilien<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
Swisscanto AST BVG 3 Life Cycle 2015<br />
Die Anlagegruppe investiert in Aktien, Obligationen <strong>und</strong> Immobilien. Der<br />
strategische Aktienanteil beträgt 45%. Zehn Jahre vor Erreichen des<br />
Zieldatums (2015) beginnen der systematische Abbau des Aktienanteils <strong>und</strong><br />
die Umschichtung in Obligationen- <strong>und</strong> Immobilienanlagen.<br />
Eckwerte (per 30.11.2008)<br />
Valoren-Nummer 2241270<br />
Lancierung 31.10.2005<br />
Volumen (in Mio.) CHF 27.94<br />
Anlagekategorien<br />
(per 30.11.2008)<br />
34.72% Obligationen<br />
Schweiz<br />
10.92% Obligationen<br />
Fremdwährung<br />
20.50% Aktien Schweiz<br />
15.50% Aktien Ausland<br />
18.36% Immobilien<br />
Performance (per 30.11.2008)<br />
Laufendes Jahr –13.01%<br />
Seit Lancierung<br />
–1.66% p.a.<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
4
Swisscanto AST BVG 3 Life Cycle 2020<br />
Die Anlagegruppe investiert in Aktien, Obligationen <strong>und</strong> Immobilien. Der<br />
strategische Aktienanteil beträgt 45%. Zehn Jahre vor Erreichen des<br />
Zieldatums (2020) beginnen der systematische Abbau des Aktienanteils <strong>und</strong><br />
die Umschichtung in Obligationen- <strong>und</strong> Immobilienanlagen.<br />
Eckwerte (per 30.11. 2008)<br />
Valoren-Nummer 2241275<br />
Lancierung 31.10.2005<br />
Volumen (in Mio.) CHF 21.14<br />
Anlagekategorien<br />
(per 30.11.2008)<br />
24.89% Obligationen<br />
Schweiz<br />
11.04% Obligationen<br />
Fremdwährung<br />
27.50% Aktien Schweiz<br />
18.50% Aktien Ausland<br />
18.07% Immobilien<br />
Performance (per 30.11. 2008)<br />
Laufendes Jahr –15.82%<br />
Seit Lancierung<br />
–2.92 p.a.<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
Swisscanto AST BVG 3 Life Cycle 2025<br />
Die Anlagegruppe investiert in Aktien, Obligationen <strong>und</strong> Immobilien. Der<br />
strategische Aktienanteil beträgt 45%. Zehn Jahre vor Erreichen des<br />
Zieldatums (2025) beginnen der systematische Abbau des Aktienanteils <strong>und</strong><br />
die Umschichtung in Obligationen- <strong>und</strong> Immobilienanlagen.<br />
Eckwerte (per 30.11.2008)<br />
Valoren-Nummer 2241291<br />
Lancierung 31.10.2005<br />
Volumen (in Mio.) CHF 21.89<br />
Anlagekategorien<br />
(per 30.11.2008)<br />
25.02% Obligationen<br />
Schweiz<br />
10.89% Obligationen<br />
Fremdwährung<br />
27.50% Aktien Schweiz<br />
18.50% Aktien Ausland<br />
18.09% Immobilien<br />
Performance (per 30.11.2008)<br />
Laufendes Jahr –15.88%<br />
Seit Lancierung<br />
–2.87% p.a.<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
5
Swisscanto AST BVG Oeko 3<br />
Die Anlagegruppe investiert in Aktien <strong>und</strong> Obligationen. Der strategische<br />
Aktienanteil beträgt 45%. Es werden ausschliesslich Unternehmen berücksichtigt,<br />
die den Gr<strong>und</strong>sätzen ökologischer <strong>und</strong> sozialer Nachhaltigkeit<br />
folgen.<br />
Eckwerte (per 30.11.2008)<br />
Valoren-Nummer 1131591<br />
Lancierung 1.4.2000<br />
Volumen (in Mio.) CHF 556.79<br />
Anlagekategorien<br />
(per 30.11.2008)<br />
43% Obligationen<br />
Schweiz<br />
4% Obligationen<br />
Fremdwährung<br />
18% Aktien Schweiz<br />
22% Aktien Ausland<br />
13% Liquidität<br />
Performance (per 30.11.2008)<br />
Laufendes Jahr –20.39%<br />
Seit Lancierung<br />
1.35% p.a.<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
Swisscanto AST BVG 3 Capital Protect 2014<br />
Die Anlagegruppe investiert zu 100% in einen Kapitalschutzfonds von Swisscanto.<br />
Um die Kapitalgarantie von CHF 101.10 per Laufzeitende sicherzustellen, war<br />
es nötig, den gesamten Kapitalschutzfonds in ein sicheres, zinsbringendes Portfolio<br />
umzuwandeln. Die Umschichtung ist Bestandteil der Anlagepolitik dieses<br />
Fonds <strong>und</strong> dient als Schutzmechanismus.<br />
Anlagekategorien<br />
(per 31.10.2008)<br />
91.79% Obligationen<br />
Schweiz<br />
8.21% Liquidität<br />
Eckwerte (per 30.11.2008)<br />
Valoren-Nummer 3386979<br />
Lancierung 15.11.2007<br />
Volumen (in Mio.) CHF 24.98<br />
Performance (per 30.11.2008)<br />
Laufendes Jahr –2.81%<br />
Seit Lancierung<br />
–3.13% p.a.<br />
Die vergangene Performance ist kein Indikator <strong>für</strong> die zukünftige Wertentwicklung<br />
<strong>und</strong> bietet keine Garantie <strong>für</strong> den Erfolg in der Zukunft.<br />
6
<strong>Ausblick</strong> 2009<br />
Die Aussichten <strong>für</strong> das kommende Jahr sind getrübt. Um die gesteckten Vorsorgeziele<br />
zu erreichen, bedarf es einer langfristigen <strong>und</strong> systematischen Planung.<br />
Rezessionsbe<strong>für</strong>chtungen beherrschen<br />
die Märkte. Der private Konsum lässt nach<br />
<strong>und</strong> die Investitionstätigkeit der Unternehmen<br />
ist stark rückläufig. Der Nachrichtenfluss<br />
ist anhaltend negativ <strong>und</strong> die<br />
Aussichten sind getrübt. Sehr viel davon ist<br />
allerdings in den momentanen Aktienkursen<br />
bereits vorweggenommen. Es darf<br />
auch davon ausgegangen werden, dass<br />
die Eingriffe der Notenbanken allmählich<br />
wieder zu geordneten Verhältnissen an<br />
den Obligationenmärkten führen werden.<br />
Dadurch sollten sich einerseits die Kursspannen<br />
zwischen Kauf- <strong>und</strong> Verkaufskursen<br />
sowie die Kredit aufschläge auf den<br />
Unternehmensanleihen verringern. Die<br />
heutigen Buchverluste korrigieren sich<br />
spätestens am Rückzahlungstag der Anleihen.<br />
Ein Wechsel in die heute hoch<br />
bezahlten Staatsanleihen erscheint nicht<br />
notwendig.<br />
Rückblickend zeigt sich, dass Wertschriften<br />
in der Regel einen höheren Ertrag erzielen<br />
als der Zins auf einem Sparkonto. Die BVG-<br />
3-Anlagegruppen von Swiss canto<br />
mit ihren Lösungen <strong>für</strong> unterschiedliche<br />
Anlage- <strong>und</strong> Risikobedürfnisse bieten gute<br />
Möglichkeiten, um von den Renditechancen<br />
einer Wertschrifteninvestition zu<br />
profitieren. Die Handlungen eines Anlegers<br />
sollten von der voraussehbaren Anlagedauer<br />
der Vorsorgegelder bestimmt sein.<br />
Vor dem Hintergr<strong>und</strong> eines langfristigen<br />
Anlagehorizontes können regelmässige<br />
Einzahlungen zwischenzeitliche Wertschwankungen<br />
ausgleichen.<br />
Lassen Sie sich beraten<br />
Nutzen Sie im Gespräch mit Ihrem K<strong>und</strong>enberater<br />
die Möglichkeit, Ihre persönliche<br />
Vorsorge zu planen <strong>und</strong> die Vorteile des<br />
Wertschriftensparens zu nutzen, oder erk<strong>und</strong>igen<br />
Sie sich unter www.swisscanto.ch.<br />
Die Angaben in dieser Publikation gelten nicht als Offerte. Sie dienen lediglich zu Informationszwecken.<br />
Diese Informationen stammen aus zuverlässigen Quellen. Gleichwohl kann Swisscanto nicht die Gewähr der<br />
Richtigkeit, Vollständigkeit sowie der Aktualität der gemachten Angaben übernehmen. Ausführliche Dokumente<br />
zu den erwähnten Produkten erhalten Sie bei Ihrer Kantonalbank <strong>und</strong> bei der Swisscanto Anlagestiftung,<br />
Waisenhausstrasse 2, CH-8021 Zürich, oder unter www.swisscanto.ch.<br />
7
SC1 1309d 12.2008