D. Fallbeispiele – Debt-Mezzanine-Swap - Heymann & Partner ...

D. Fallbeispiele – Debt-Mezzanine-Swap
Kein Verlust des Verlustvortrags durch Begebung der Optionsgenussrechte. Diese sind nicht
eigenkapitalähnlich, da ihnen eine Beteiligung am Liquidationserlös fehlt (Schuld besteht;
vorrangige Rückzahlung vor Aktionären; keine Beteiligung an den stillen Reserven) (§ 8 c KStG
iVm § 8 Abs. 3 Satz 2 KStG i.V.m. BMF-Schreiben vom 4. Juli 2008, Tz. 7). Solange Optionen
nicht ausgeübt werden oder die Ausübung der Optionen zu keiner Änderung der
Beteiligungsverhältnisse von mehr als 25% führen, bleibt der Verlustvortrag erhalten.
Steuerneutrale Zuführung von Liquidität durch Zahlung des Aufgeldes:
Das bei Ausgabe von Optionsgenussrechten erhobene Aufgeld (Optionsprämie) ist in eine
steuerfreie Rücklage einzustellen und muss bei Nichtausübung des Umtauschrechts nicht
erfolgswirksam aufgelöst werden (BFH-Urteil vom 30.11.2005, BStBl II 2008, 809).
Erträge aus Genussrechten unterliegen KapESt (ggf. anrechenbar bzw. erstattungsfähig).
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