D. Fallbeispiele – Debt-Mezzanine-Swap - Heymann & Partner ...
D. Fallbeispiele – Debt-Mezzanine-Swap - Heymann & Partner ...
D. Fallbeispiele – Debt-Mezzanine-Swap - Heymann & Partner ...
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
D. <strong>Fallbeispiele</strong> <strong>–</strong> <strong>Debt</strong>-<strong>Mezzanine</strong>-<strong>Swap</strong><br />
Umwandlung Darlehen in Optionsgenussrechte<br />
Erfordert HV<strong>–</strong>Zustimmung bei X-AG, Prüfung der Werthaltigkeit der Darlehen nach<br />
Sacheinlagevorschriften sowie Schaffung bedingten Kapitals unter Ausschluss des Bezugsrechts der<br />
Aktionäre.<br />
a) Ausgestaltung der Genussrechte<br />
Rangrücktritt im Insolvenzverfahren und bei Liquidation außerhalb eines Insolvenzverfahrens mit<br />
Vorrang vor Aktionären,<br />
Gewinnbeteiligung 15% des Jahresergebnisses, mindestens 8% der AK für Bankdarlehen<br />
(entspricht 3,2% des Nominalbetrages der Darlehen),<br />
Verlustbeteiligung,<br />
Laufzeit 15 Jahre,<br />
Rückzahlung bei Fälligkeit außerhalb des Insolvenzverfahrens aus Jahresüberschuss,<br />
Bilanzgewinn oder Gewinn- und freien Kapitalrücklagen,<br />
keine Beteiligung an stillen Reserven,<br />
Aufgeld für Optionen von 15% der AK für Darlehen (= EUR 4,5 Mio.) und<br />
Optionen berechtigen zum Erwerb von 80% aller Aktien nach Kapitalerhöhung.<br />
www.heylaw.de 19
Change language