D. Fallbeispiele – Debt-Mezzanine-Swap - Heymann & Partner ...
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D. <strong>Fallbeispiele</strong> <strong>–</strong> <strong>Debt</strong>-<strong>Mezzanine</strong>-<strong>Swap</strong><br />
1. Ausgangsstruktur<br />
G 1 G 2<br />
Banken<br />
Darlehen 1<br />
(teilw. nicht werthaltig)<br />
X-AG<br />
Darlehen 2<br />
(teilw. nicht werthaltig)<br />
Banken<br />
Kaufpreis für Ziel-GmbH:<br />
Eigenkapital X-AG:<br />
Fremdkapital X-AG:<br />
Verluste X-AG 2010:<br />
Verschmelzung<br />
(in 2006)<br />
EUR 100 Mio.<br />
EUR 25 Mio.<br />
EUR 75 Mio.<br />
EUR 20 Mio.<br />
Verlustvortrag X-AG 2009: EUR 15 Mio.<br />
Ziel-<br />
GmbH<br />
www.heylaw.de 17
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