Nachhaltiges Investieren - Universität St.Gallen

zählen eine bestimmte Renditeerwartung zu haben, ein bestimmtes
Risiko dafür eingehen und eine bestimmte Liquidität
erzielen zu wollen; zu den außerfinanziellen (ideellen) Anlegerzielen
zählen eine bestimmte ökologische, soziale oder Corporate
Governance -„Rendite“ („Nachhaltigkeitsrendite“) erwirtschaften
zu wollen. Auf Investmentebene (nicht zwingend auf
Ebene der Anlegerziele) können die finanziellen und die außerfinanziellen
Anlageziele konfligieren, sodass sich der Anleger
entscheiden muss, welchen Anlagezielen er den Vorrang einräumen
möchte, den finanziellen oder den außerfinanziellen.
i. Klären Sie in Ihrem Beratungsgespräch, welche Rangfolge
(Hierarchie) zwischen den finanziellen (konventionellen)
und außerfinanziellen (ideellen) Anlagezielen
besteht? Ob z.B. ein Anleger bereit ist, um der ideellen
Rendite willen Abstriche bei der konventionellen
Rendite zu machen (oder umgekehrt)?
ii. Klären Sie darüber hinaus, welche Rangfolge innerhalb
der konventionellen Anlageziele (Rendite, Risiko,
Liquidität) und welche Rangfolge innerhalb der ideellen
Anlageziele (ökologische, soziale, Corporate
Governance-„Rendite“) besteht? Fragen Sie bei den
ideellen Anlagezielen explizit nach bestimmten Ausschlusskriterien?
iii. Welche Auswirkungen haben diese Fragen auf Ihre
Beratungslogik und Ihre Anlageempfehlung?
iv. Wenn nein, hielten Sie die Erfragung der konventionellen
und ideellen Anlageziele sowie deren Verhältnis
zueinander für sinnvoll?
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