Nachhaltiges Investieren - Universität St.Gallen

talanlage. 62 Ziel dieser Explorationspflichten ist es, Anlageberater zu befähigen,
überprüfen zu können, ob die Investments, die sie ihren Kunden empfehlen,
für diese auch geeignet sind (sogenannte Geeignetheitsprüfung), 63 sodass
eine „anlegergerechte“ und „objektgerechte Beratung“ 64 durchgeführt werden
kann. Zu den rechtlichen Informationspflichten der Anlageberater gehört es
beispielsweise - wiederum abhängig von der jeweiligen Jurisdiktion – „den
Kunden rechtzeitig und in verständlicher Form Informationen zur Verfügung
zu stellen, die angemessen sind, damit die Kunden nach vernünftigem Ermessen
die Art und die Risiken der ihnen angebotenen oder von ihnen nachgefragten
Arten von Finanzinstrumenten verstehen und auf dieser Grundlage
ihre Anlageentscheidung treffen können“. 65 Hierbei ist ein unerfahrener Anleger
anders zu informieren als ein erfahrener Anleger.
Rechtliche Explorationspflichten befähigen also Anlageberater, anlegergerechte
Empfehlungen auszusprechen, rechtliche Informationspflichten
befähigen die beratenen Investoren, aufgeklärte Investmententscheidungen zu
fällen. Damit also eine anlegergerechte und objektgerechte Beratung im Sinne
des Gesetzgebers stattfindet, muss der Anlageberater den genannten Explorations-
und Informationspflichten nachkommen. Der Anleger kann daher
von seinem Berater erwarten, dass er alle Auskünfte von ihm einholt, die
notwendig sind, um ihm eine angemessene individuelle Empfehlung geben
zu können; darüber hinaus kann er von seinem Berater erwarten, dass er die
Anlageempfehlung hinreichend transparent macht, sodass er eine Anlageentscheidung
selbständig treffen kann. Auch aus beratungsethischer Sicht ist der
rechtlich verpflichtende Anlegerschutz, der hinter den Anforderungen steht,
denen ein Anlageberater rechtlich nachkommen muss, grundsätzlich zu begrüßen.
Den unerfahrenen und unwissenden Anleger zu schützen, ist auch
eine moralische Pflicht des Anlageberaters, die aus guten Gründen auch
juridisch festgeschrieben ist.
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Buck-Heeb, in: Farkas-Richling/ Fischer/ Richter (Hrsg.), 2009, S. 41.
Ibid., 2009, S. 40.
Ibid., 2009, S. 35.
Ibid., 2009, S. 40.
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