Halbjahresbericht ROK Chance - Versicherungskammer Bayern

Halbjahresbericht
ROK Chance
Renditeoptimierte Kapitalanlage FlexVorsorge Vario
Stand 30.06.2013
331031; 07/13
Kurzporträt
ß Chancenvielfalt durch ein breites, globales Anlageuniversum:
Aktienmärkte der Industriestaaten und
Schwellenländer, auch regional zusammengefasst und/
oder segmentiert nach Unternehmensgröße, weltweiten
und regionalen Sektoren, Nebenmärkten und Sonderthemen.
ß Ausreichende Streuung der Anlagen durch Diversifikation
und durch strategische Minimum-Gewichte für ausgesuchte
etablierte Aktienmärkte und bestimmte Maximum-Gewichte
für andere Teile des Anlageuniversums.
ß Konsequente Ausrichtung am globalen Aktienmarkt,
indem Abweichungsrisiken kontrolliert eingegangen
werden.
ß Überwiegende Investition in Anteile an in- und ausländischen
Aktienfonds (wie z.B. ETFs – Exchange Traded
Funds und Publikumsfonds) und in Aktien.
ß Investition in Bankguthaben in Euro oder Fremdwährungen
und in Geldmarktinstrumente.
ß Basiswährung ist der Euro.
Portfoliokommentar
Das zweite Quartal 2013 war zunächst geprägt von sich
verbessernden Makrodaten in den USA und der Liquiditätsschwemme,
die insbesondere von der japanischen
und US-amerikanischen Notenbank initiiert bzw. am
Leben gehalten wurde. Die hohe Liquidität im Markt hat
sich nicht nur positiv auf Hochzinsanleihen, sondern
auch auf den Aktienmarkt ausgewirkt. So erreichten
sämtliche Börsenindizes im Mai ein Vierjahreshoch,
wobei insbesondere der S&P 500 herausstach. Dieser
konnte sich auch am ehesten der ab Ende Mai einset -
zenden Korrektur, getrieben durch wachsende Ängste
bzgl. einer nachlassenden Dynamik der chinesischen
Wirtschaft und einer baldigen Verringerung des „Quantitative
Easings“ in den USA, entziehen.
Die Erwartung einer nachlassenden Liquidität im Markt
bekamen insbesondere die Schwellenländerbörsen zu
spüren, die im zweiten Quartal 11,7 %* (in EUR) einbüßten.
Mit –2,6 % leicht negativ entwickelten sich auch die
europäischen Indizes außerhalb der Eurozone. Der Euro
Stoxx 50 selbst konnte in den vergangenen drei Monaten
dagegen leicht zulegen (+2,3 %). Als stärkste Region
stellte sich Japan mit währungsgesichert +4,4 % heraus.
In diesem Umfeld liegt die ROK Chance im Jahresverlauf
im Plus, verlor allerdings im zweiten Quartal 3,4 %, was in
erster Linie auf die leichte Übergewichtung der Emerging
Markets im Portfolio zurückzuführen ist. Hier verloren
insbesondere die bisherigen Outperformer wie Türkei,
Thailand, Mexiko und asiatische Immobilienaktien. Seit
Mai wurden die Allokationen in diesen Märkten zurückgefahren,
im Gegenzug wurden die Investitionen in die
entwickelten Länder, wie Japan, der Eurozone und dem
Technologieindex Nasdaq erhöht. Der Investitionsgrad
wurde in den letzten Wochen aufgrund der erhöhten
Nervosität im Markt nicht voll ausgeschöpft.
Kennzahlen
Auflegungsdatum 1.9.2011
Währung
Euro
Erstausgabepreis am 1.9.2011
46,47 Euro
Aktueller Anteilspreis am 28.06.2013
52,99 Euro
Kostenpauschale max.1,75 %, zzt.
1,5 % p.a.
Kein Ausgabeaufschlag —
Erträge
Ausschüttung
Rendite seit Jahresanfang 1,44 %
Wertentwicklung seit Auflegung 14,29 %
Risiko Volatilität** 12,86 %
Portfoliozusammensetzung nach Anlageklassen
Emerging Markets 14 %
Europa (inkl. europäische Sektorenfonds) 37 %
Globale Sektoren/Themen 13 %
Japan 11 %
USA 9 %
Kasse/Sonstige 17 %
** Wertentwicklungen der Benchmark und der Indizes werden auf Basis
des jeweils vorletzten Tages zum Quartalsende gemessen, um sie mit
der Wertentwicklung des Fonds vergleichbar zu machen.
** Schwankungsbreite – gemessen an der jährlichen Standardabweichung
der täglichen Wertveränderungen

Wertentwicklung seit Auflegung* (1.9.2011)
Werte in Prozent
140
130
120
110
100
90
80
1.9.11
1.10.111.11.111.12.111.01.121.02.121.03.121.04.121.05.121.06.121.07.121.08.121.09.121.10.121.11.121.12.121.01.131.02.131.03.131.04.131.05.131.06.1328.06.13
ROK Chance
* Die renditeoptimierte Kapitalanlage als Kapital anlagekonzept zu „FlexVorsorge Vario“ wurde von der Bayern-Versicherung Lebensversicherung AG,
einem Unternehmen der Versicherungskammer Bayern, zum 1. 9. 2011 aufgelegt.
Die Top 3-Positionen der Renditeoptimierten Kapitalanlage
Wertpapiername ISIN Anlageklasse Marktwert-
Anteil
ETFlab EURO STOXX 50 Inhaber-Anteile DE000ETFL029 Europa (inkl. europäische Sektorenfonds) 18 %
Amundi ETF TOPIX EUR Hed.Daily Actions au Porteur o.N. FR0011314277 Japan 12 %
db x-tr.S&P 500 ETF Inhaber-Anteile 3C EUR o.N. LU0490619193 USA 11 %
Rendite- und Risikovergleich seit Auflegung (1.9.2011)
Werte in Prozent
30
25
20
15
10
23,4
20,2
19,5
15,1
18,2
16,8 16,5
14,4
11,2
24,5
Performance:
6. Platz von 7
7,5
Risiko:
1. Platz von 7
12,9
17,2
5
1,6
0
Topix hedged
in EUR
SMI Return
in EUR
S&P 500 hedged
in EUR
FTSE 100 Return
Index in EUR
Euro Stoxx 50
ROK Chance
MSCI EM Net
Return in EUR
Rendite (annualisierte Rendite)
Risiko (gemessen an der annualisierten Standardabweichung der täglichen Renditeveränderungen)