Rindipu doan, neukifa inlenim kaiher angu

Bonitätsanleihe – Otto GmbH & Co KG
Konditionen, 29. Juli 2009
4/14
nach Begebung dieser Wertpapiere wesentlich, in die die Gläubiger der
Wertpapiere oder die Emittentin benachteiligender Weise geändert.
Hat bis zum Ende der von der Berechnungsstelle gesetzten Frist kein
Marktteilnehmer eine Einschätzung mitgeteilt, ist die Berechnungsstelle berechtigt,
den Eintritt eines Kreditereignisses nach billigem Ermessen festzustellen.
ISDA Credit Derivatives
Determination
Committee
Abwicklungskurs
Kursermittlungsstelle:
Maßgebliches
Laufzeitband
Bei einem ISDA Credit Derivatives Determinations Committee handelt es sich um
eines der insgesamt fünf, jeweils für eine der Regionen (1) Amerika, (2) Japan, (3)
Europa, den Mittleren Osten und Afrika, (4) Asien und (5) Australien und
Neuseeland zuständigen Komitees, die jeweils von dem internationalen
Derivateverband (International Swaps and Derivatives Association, ISDA), der
seinen Hauptsitz in New York hat, zum Zwecke diverser Feststellungen im
Zusammenhang mit Kreditderivatgeschäften errichtet werden. Die Deutsche Bank
AG wird voraussichtlich stimmberechtigtes Mitglied bei einem oder mehrerer dieser
Kommittees sein.
Der Abwicklungsbetrag is das Produkt aus dem Nennbetrag und dem folgenden in
Prozent ausgedrückten Kurs:
Im Rahmen eines Auktionsverfahrens eines ISDA Credit Derivatives
Determinations Committee:
der Auktionspreis, der für eine Verbindlichkeit des gleichen Rangs wie die
Referenzverbindlichkeit, oder, im Falle einer Restrukturierung, für
Verbindlichkeiten des Maßgeblichen Laufzeitbandes festgestellt wurde, es
sei denn (1) es sind mehr als 35 Kalendertage zwischen der Mitteilung der
Emittentin, dass ein Kreditereignis festgestellt wurde und der Ankündigung
eines Auktionsverfahrens vergangen oder (2) der Auktionspreis wird nicht
spätestens am 70. Kalendertag nach dem Fälligkeitstag festgestellt;
Auf Grundlage der Einholung von Ankaufskursen von Marktteilnehmern
durch die Kursermittlungsstelle:
(1) der verbindliche Ankaufskurs bzw. der gewichtete Mittelwert verbindlicher
Ankaufskurse für die Referenzverbindlichkeit, oder, (2) falls dem
Referenzschuldner mehrere Referenzverbindlichkeiten zugeordnet sind, der
ungewichtete Mittelwert der verbindlichen Ankaufskurse bzw. der
ungewichtete Mittelwert der gewichteten Mittelwerte verbindlicher
Ankaufskurse für die Referenzverbindlichkeiten, oder (3) falls kein befragter
Marktteilnehmer einen Ankaufskurs stellt, der von der Kursermittlungsstelle
anhand von Anleihekursen des Referenzschuldners bestimmte Kurs;
Wenn kein Auktionsverfahren durchgeführt wird und keine
Referenzverbindlichkeit existiert: 30%.
Eine von der Emittentin beauftragte Bank oder ein sonstiges Finanzunternehmen,
die bzw. das im Zeitpunkt der Kursermittlung Mitglied des für Europa zuständigen
ISDA Credit Derivatives Determinations Committee ist. Steht ein solches Mitglied
des für Europa zuständigen ISDA Credit Derivatives Determinations Committee
aus welchen Gründen auch immer nicht zur Verfügung, wird die Emittentin eine
andere im Kreditderivatehandel erfahrene Bank beauftragen. Die
Kursermittlungsstelle wird weder mit der Emittentin noch mit einem mit der
Emittentin verbundenen Unternehmen identisch sein.
Im Falle des Kreditereignisses „Restrukturierung“ betzieht sich die Auktion jeweils
nur auf solche Verbindlichkeiten des Referenzschuldners, deren Fälligkeitstag in
einem bestimmten Laufzeitband liegen. Ein Laufzeitband beginnt mit dem Zeitpunkt
des Eintritts der Wirksamkeit (Wirksamkeitsdatum) der Restrukturierung. Das
"Maßgebliche Laufzeitband"