Annual report 2000/2001 Jahresbericht 2000/2001 - biolitec AG
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<strong>Annual</strong> <strong>report</strong> <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong><br />
<strong>Jahresbericht</strong> <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong>
iolitec at a glance<br />
<strong>biolitec</strong> auf einen Blick<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
Euro Euro<br />
Sales 18,530,157 10,381,107<br />
Earnings before interest and taxes 2,265,349 1,631,242<br />
Result from ordinary operations 2,979,247 1,509,780<br />
Earnings after interest and taxes 1,995,863 815,462<br />
Net income 1,838,122 727,420<br />
Number of shares 10,015,000 8,000,000<br />
Earnings per share 0.18 0.09<br />
Subscribed capital 10,015,000 8,000,000<br />
biomedical technology<br />
2
3<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
Umsatzerlöse 36.241.837 20.303.680<br />
Ergebnis vor Zinsen und Steuern 4.430.637 3.190.432<br />
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 5.826.900 2.952.874<br />
Ergebnis nach Zinsen und Steuern 3.903.567 1.594.905<br />
Jahresüberschuß 3.595.052 1.422.710<br />
Anzahl der Aktien 10.015.000 8.000.000<br />
Ergebnis je Aktie 0,36 0,18<br />
Gezeichnetes Kapital 19.587.637 15.646.640
iolitec<br />
4
5<br />
Contents<br />
Inhalte<br />
I. Preface CEO<br />
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – the company<br />
1 <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – biomedical<br />
technology<br />
2 Photodynamic therapy<br />
3 Research & Development<br />
4 IPO <strong>2000</strong><br />
III. The share<br />
IV. Corporate bodies<br />
V. Business development<br />
VI. Report of the supervisory board<br />
VII. <strong>Annual</strong> financial statements of<br />
<strong>biolitec</strong> Group<br />
Imprint<br />
I. Vorwort des Vorstandsvorsitzenden<br />
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – Das Unternehmen<br />
1 <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> - biomedical<br />
technology<br />
2 Photodynamische Therapie<br />
3 Forschung & Entwicklung<br />
4 IPO <strong>2000</strong><br />
III. Die Aktie<br />
IV. Organe der Gesellschaft<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
VI. Bericht des Aufsichtsrates<br />
VII. Jahresabschluss und Lagebericht des<br />
<strong>biolitec</strong> Konzerns<br />
Impressum
I. Preface CEO<br />
I. Vorwort des Vorstandsvorsitzenden<br />
Dear shareholders, dear colleagues and<br />
business partners,<br />
We are pleased to present our first annual<br />
<strong>report</strong> since last November’s initial public<br />
offering.<br />
The fiscal year <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> was characterized<br />
by rapid, profitable expansion. The main<br />
event was the group’s public listing on the<br />
“Neuer Markt” on November 15, <strong>2000</strong>.<br />
Research and development was considerably<br />
intensified in the field of photodynamic<br />
therapy. The sales and marketing function<br />
as well as the financial and controlling<br />
department were considerably<br />
strengthened to handle the group’s<br />
expansion.<br />
After the group was established on September<br />
12, <strong>2000</strong>, the capital was increased from<br />
8 million shares to 10.015 million shares<br />
through the initial public offering. The<br />
present shareholders are BioMed<br />
Technology Holding Ltd.: 78.52%, members<br />
of the executive and supervisory boards:<br />
1.40%, free float: 20.08%.<br />
In addition, the general assembly approved<br />
a provisional capital increase of 800,000<br />
stock options for the employee stock option<br />
program. The first block of 78,000 options<br />
was allocated to key employees and middle<br />
management.<br />
Consolidated sales of DM 36.2 million were<br />
recorded, representing a sales increase of<br />
approx. 80% over the last fiscal year.<br />
Growth was particularly strong in the United<br />
States at more than 100% and in the<br />
dentistry (224%) and lasers (216%)<br />
segments. Nevertheless, all major product<br />
groups and sectors contributed to the<br />
expansion. A temporary shortage of one key<br />
component (laser diodes) resulted in delayed<br />
shipments of certain products. However,<br />
thanks to exceptional efforts toward the end<br />
of the fiscal year, most of the shipment delays<br />
were eliminated.<br />
Result from ordinary operations was DM 5.8<br />
million. This represents 16.1% of sales and<br />
compares favorably to the previous fiscal<br />
year (14.5%).<br />
The balance sheet shows a capital of DM 77<br />
million, representing a shareholders´ equity<br />
of 89% of total assets. DM 44 million of<br />
liquidity are available for the company’s<br />
expansion in the form of term account<br />
deposits.<br />
6
7<br />
Sehr geehrte Aktionäre, liebe Mitarbeiter<br />
und Geschäftsfreunde,<br />
wir freuen uns, Ihnen unseren ersten Geschäftsbericht<br />
nach unserem Börsengang im<br />
November letzten Jahres vorzulegen.<br />
Das Geschäftsjahr <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> war von einer<br />
dynamischen, profitablen Expansion gekennzeichnet.<br />
Das wichtigste Ereignis war die<br />
Börsennotierung der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> am Neuen<br />
Markt, am 15. November <strong>2000</strong>. Forschung<br />
und Entwicklung wurden auf dem<br />
Gebiet der photodynamischen Therapie erheblich<br />
intensiviert. Der Vertriebs- und<br />
Marketingbereich sowie die Finanz- und<br />
Controlling-Abteilung wurden erheblich verstärkt,<br />
um die Expansion der Gruppe voranzutreiben.<br />
Nach der Gründung der Unternehmensgruppe<br />
am 12. September <strong>2000</strong> wurde das<br />
Kapital von 8 Millionen Aktien auf 10. 015<br />
Millionen Aktien zum IPO erhöht. Die gegenwärtigen<br />
Aktionäre sind BioMed<br />
Technology Holding Ltd.: 78,52 %, Mitglieder<br />
der Geschäftsleitung und des Aufsichtsrates:<br />
1,40 %, Streubesitz: 20,08 %.<br />
Darüber hinaus bestätigte die Hauptversammlung<br />
eine vorläufige Kapitalerhöhung<br />
von 800.000 Aktienbezugsrechten im Rahmen<br />
des Optionsprogramms für Angestellte.<br />
Der erste Tranche von 78 000 Optionen<br />
wurde hochqualifizierten Angestellten und<br />
Mitgliedern der mittleren Leitungsebene<br />
bereitgestellt.<br />
Mit einem Konzernumsatz in Höhe von 36,2<br />
Mio. DM wurden ca. 80 % Wachstum im<br />
Vergleich zum letzten Geschäftsjahr erreicht.<br />
In der Region USA war das Wachstum mit<br />
über 100 % besonders erfreulich. In den<br />
Geschäftsfeldern Zahnmedizin und Laser<br />
betrug es 224% bzw. 216%. Natürlich leisteten<br />
auch alle anderen Hauptproduktgruppen<br />
und -bereiche einen bedeutenden<br />
Beitrag zur Expansion. Der zeitweilige Man-<br />
gel an einer Schlüsselkomponente (Laserdiode)<br />
führte zu verzögerten Auslieferungen<br />
einiger Produkte. Jedoch wurden die meisten<br />
Verzögerungen bis zum Ende des Geschäftsjahres<br />
aufgeholt.<br />
Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit<br />
betrug 5,8 Millionen DM. Es liegt<br />
mit 16,1 % vom Umsatz im Vergleich zum<br />
vergangenen Geschäftsjahr (14,5 %) über<br />
den Erwartungen.<br />
Die Bilanz weist ein Kapital in Höhe von 77<br />
Millionen DM aus, was eine Eigenkapitalquote<br />
von 89 % ergibt. 44 Millionen DM Liquidität<br />
stehen für die Expansion des Unternehmens<br />
auf Terminkonten zur Verfügung.
The company’s key goal is to establish itself<br />
as a major supplier of photodynamic<br />
therapies for several key therapeutic classes.<br />
Therefore, the company has significantly<br />
enhanced its research capability in the field<br />
of photodynamic drugs and treatments and<br />
concluded several collaboration agreements<br />
with specialized institutes renowned in this<br />
field.<br />
Further profitable expansion is planned for<br />
the fiscal year <strong>2001</strong>/2002. While the<br />
economy outlook in general is bleaker than<br />
originally anticipated, no negative impact on<br />
the company’s sales and profitability has<br />
occurred yet. The company plans to repeat<br />
the successful U.S. sales campaign in Europe<br />
and complement its international sales<br />
network with an expansion in South America<br />
and Asia. Sales in dermatology should be<br />
significantly strengthened thanks to a newly<br />
developed method of varicose vein<br />
treatment and a photosensitizer-based<br />
method for permanent hair removal.<br />
We regard the current share price level as<br />
unsatisfactory, given the profitable expansion<br />
evident from this <strong>report</strong>. However, the<br />
decline is a result of the general market<br />
development and investment climate. We<br />
will continue to actively inform the financial<br />
community in an open and transparent<br />
manner to enable it to assess the true value<br />
and potential of our company. This should<br />
eventually lead to satisfactory valuation<br />
levels.<br />
Speaking for the whole executive board, I<br />
would like to thank all of our staff at the<br />
domestic and international sites for their<br />
exceptional contributions to our remarkable<br />
success.<br />
We also wish to thank our customers and<br />
business partners for their confidence in our<br />
products and our company.<br />
Dr. Wolfgang Neuberger<br />
CEO<br />
8
9<br />
Das Kernziel des Unternehmens ist es, sich<br />
als einer der Hauptanbieter photodynamischer<br />
Therapien für einige Schlüsselindikationen<br />
zu etablieren. Das Unternehmen<br />
hat daher seine Forschungskapazität auf<br />
dem Gebiet photodynamischer Wirkstoffe<br />
und -therapien beträchtlich ausgebaut und<br />
mehrere Kooperationsvereinbarungen mit<br />
spezialisierten, renommierten Instituten abgeschlossen.<br />
Weitere Expansion ist für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2001</strong>/2002 geplant. Obwohl die Wirtschaftsaussichten<br />
im allgemeinen schlechter sind als<br />
ursprünglich erwartet, ist bisher noch keine<br />
negative Auswirkung auf den Umsatz und<br />
die Rentabilität des Unternehmens eingetreten.<br />
Das Unternehmen plant, die erfolgreiche<br />
US-Verkaufskampagne in Europa zu wiederholen<br />
und sein internationales Verkaufsnetz<br />
durch Expansion nach Südamerika und<br />
Asien zu ergänzen. Dank einer neu entwikkelten<br />
Methode zur Behandlung von<br />
Krampfadern und einem Verfahren für dauerhafte<br />
Haarentfernung auf der Grundlage<br />
eines Photosensitizers sind in diesen Gebieten<br />
weiterhin Umsatzsteigerungen zu erwarten.<br />
Angesichts der ersichtlichen Expansion der<br />
<strong>biolitec</strong>, betrachten wir das gegenwärtige<br />
Aktienkursniveau als unbefriedigend. Den<br />
Rückgang führen wir auf die allgemeinen<br />
Marktentwicklung und das schwierige<br />
Investmentklima zurück. Wir werden auch<br />
in Zukunft die Finanzmarkt-Teilnehmer aktiv<br />
in einer offenen und transparenten Weise<br />
informieren, um sie in die Lage zu versetzen,<br />
den wahren Wert und das Potential<br />
unseres Unternehmens zu beurteilen. Wir<br />
hoffen, das diese Maßnahme zu besseren<br />
Bewertungen führt.<br />
Im Namen des gesamten Vorstandes möchte<br />
ich all unseren Mitarbeitern an den Standorten<br />
im In- und Ausland für ihren hervorragenden<br />
Beitrag zu unserem beachtlichen<br />
Erfolg danken.<br />
Wir möchten ebenfalls unseren Kunden und<br />
Geschäftspartnern für ihr Vertrauen in unsere<br />
Produkte und unser Unternehmen danken.<br />
Dr. Wolfgang Neuberger<br />
Vorstandsvorsitzender
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – the company<br />
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – Das Unternehmen<br />
1 <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – biomedical technology<br />
The success of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> is based on the<br />
treatment of illnesses by means of ultramodern<br />
laser technology and innovative<br />
active agents.<br />
Photodynamic therapy (PDT) now provides<br />
treatment options in many areas through the<br />
use of light-activated substances and the<br />
corresponding lasers. As a result, patients<br />
suffering from illnesses ranging from<br />
periodontosis to cancer can be treated<br />
without the need for expensive surgery.<br />
The competence and the complete range<br />
of photoactive substances<br />
(photosensitizers), minimally invasive laser<br />
technology and highly flexible probes (optical<br />
fibers) form the foundation for the market<br />
leadership <strong>biolitec</strong> aims to achieve in many<br />
areas of photodynamic therapy.<br />
Dr. Wolfgang Neuberger founded<br />
CeramOptec GmbH in the late 1980s,<br />
focusing on the development, manufacture<br />
and distribution of laser probes and optical<br />
fibers. Today, Dr. Neuberger is the chief<br />
executive officer of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, which was<br />
established in 1999.<br />
CeramOptec GmbH and various foreign<br />
companies were consolidated to form<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>. Following the initial public<br />
offering in November of <strong>2001</strong>, the company<br />
was listed at the Frankfurt stock exchange<br />
in the “Neuer Markt” segment.<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> has a broad international base.<br />
Since 1990, branch offices and shareholdings<br />
were established or acquired in the United<br />
States, Ireland, Malaysia and Latvia.<br />
Today, another important pillar of the<br />
company is the production and distribution<br />
of medical diode lasers.<br />
The product groups are divided into lasers,<br />
probes or optical fiber (devices) and<br />
photoactive substances.<br />
The most significant medical business areas<br />
of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> include ophthalmology,<br />
tumors and dysplasia, dentology and<br />
dermatology as well as medical applications<br />
(particularly veterinary medicine). However,<br />
industrial applications of optical fibers are<br />
also a profitable area of business for this hightech<br />
company.<br />
Over the past few years, the company has<br />
accumulated technological expertise<br />
particularly in the field of diode lasers, optical<br />
fibers and probes.<br />
The increase in turnover has accelerated<br />
from 40% to about 80% per year.<br />
The company has continually strengthened<br />
its research activities and the product range<br />
for PDT on the basis of the substantial<br />
strength and profits achieved in lasers and<br />
probes.<br />
This sound financial basis serves as a<br />
foundation for future value creation.<br />
The market is anticipating solutions such as<br />
photodynamic therapy. Therapeutic classes<br />
include age-related macular degeneration,<br />
periodontosis, hair loss, Barrett’s syndrome<br />
and cancer therapy. The treatment of<br />
arteriosclerosis in particular is a market that<br />
promises very high growth rates, given the<br />
increasing age of the European<br />
population.<strong>biolitec</strong> has established itself in<br />
an environment that may expect annual<br />
growth rates of more than 20% in the field<br />
of medical lasers. Estimates for the<br />
photodynamic therapy segment even<br />
assume a market volume of up to several<br />
billion U.S. dollars during the next four years.<br />
10
11<br />
1 <strong>biolitec</strong> - biomedical technology<br />
Die Behandlung von Krankheiten mittels<br />
modernster Lasertechnik und neuartigen<br />
Wirkstoffen begründet die Erfolgsgeschichte<br />
der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>.<br />
Mit der photodynamischen Therapie (PDT)<br />
ist Heilung durch Einsatz von lichtaktivierbaren<br />
Substanzen und den entsprechenden<br />
Lasern heute schon auf vielen Gebieten<br />
möglich. Von Parodontose bis Krebs sind<br />
Patienten ohne aufwendige Operationen<br />
behandelbar.<br />
Die Kompetenz und das Komplettangebot<br />
von photoaktiven Substanzen (Photosensitizer),<br />
minimal invasiver Lasertechnologie<br />
und hochflexiblen Sonden<br />
(Lichtwellenleitern) bilden die Basis für die<br />
von <strong>biolitec</strong> angestrebte Marktführerschaft<br />
in vielen Bereichen der photodynamischen<br />
Therapie (PDT).<br />
Ende der 80er Jahre gründete Herr Dr.<br />
Wolfgang Neuberger die CeramOptec<br />
GmbH. Im Vordergrund stand die Entwicklung,<br />
die Herstellung und der Vertrieb von<br />
Lasersonden und Lichtwellenleitern. 1999<br />
wurde die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> gegründet, deren<br />
Vorstandsvorsitzender Herr Dr. Neuberger<br />
heute ist.<br />
Die CeramOptec GmbH und verschiedene<br />
Auslandsgesellschaften wurden in die <strong>biolitec</strong><br />
<strong>AG</strong> eingebracht. Im November <strong>2001</strong> erfolgte<br />
der Börsengang des Unternehmens an<br />
den Neuen Markt in Frankfurt am Main.<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> ist international breit aufgestellt.<br />
Seit 1990 wurden Niederlassungen<br />
und Beteiligungen in den USA, Irland, Malaysia<br />
und Lettland gegründet oder akquiriert.<br />
Ein wichtiges Standbein des Unternehmens<br />
ist heute außerdem die Produktion und der<br />
Verkauf von medizinischen Dioden-Lasern.<br />
Die Produktgruppen sind in Laser, Sonden<br />
bzw. Lichtwellenleiter (Devices) und photoaktive<br />
Substanzen unterteilt.<br />
Die bedeutendsten medizinischen<br />
Geschäftsfelder der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> sind Ophthalmologie,<br />
Tumore und Dysplasien,<br />
Dentologie und Dermatologie sowie sonstige<br />
medizinische Anwendungen (insbesondere<br />
Veterinärmedizin). Aber auch industrielle<br />
Anwendungen von Lichtwellenleitern sind<br />
ein profitables Geschäftsfeld des Hightech-<br />
Unternehmens.<br />
In den letzten Jahren baute die <strong>AG</strong> ihre technologische<br />
Kompetenz insbesondere bei<br />
Diodenlasern, Lichtwellenleitern und Sonden<br />
aus.<br />
Der Umsatzzuwachs beschleunigte sich von<br />
40 % auf ca. 80 % p.a.<br />
Auf Grundlage des substanziell starken und<br />
ertragreichen Geschäfts im Bereich Laser<br />
und Sonden hat das Unternehmen seine<br />
Forschung und das Angebot im Bereich PDT<br />
kontinuierlich verstärkt.<br />
Eine solide wirtschaftliche Basis bereitet so<br />
den Weg für hohe Wertschöpfungen in der<br />
Zukunft.<br />
Der Markt wartet auf Lösungen wie die<br />
photodynamische Therapie. Indikationsgebiete<br />
sind u.a. altersbedingte Makula-Degeneration,<br />
Parodontose, Enthaarung,<br />
Barret-Syndrom und Krebstherapie. Aber<br />
auch die Behandlung von Arteriosklerose ist<br />
ein Markt, der mit dem zunehmenden Alter<br />
der europäischen Bevölkerung sehr große<br />
Steigerungsraten verspricht.<br />
Die <strong>biolitec</strong> hat sich in einem Umfeld aufgestellt,<br />
das im Bereich medizinischer Laser mit<br />
einem Wachstum von über 20% pro Jahr<br />
aufwarten kann. Die Schätzungen für das<br />
Segment der photodynamischen Therapie<br />
gehen sogar von einem Marktvolumen von<br />
mehreren Milliarden US$ in den nächsten 4<br />
Jahren aus.
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – the company<br />
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – Das Unternehmen<br />
2 Photodynamic therapy<br />
Photodynamic therapy is a new form of<br />
treatment for illnesses and cosmetic<br />
indications triggered by fast-growing<br />
diseased cells or bacteria. In this therapy, a<br />
light-sensitive active substance<br />
(photosensitizer) is administered either to<br />
the whole organism or locally to the affected<br />
tissue. The photosensitizer accumulates in<br />
different concentrations in various tissue and<br />
cell types but only becomes effective when<br />
activated by (laser) radiation. During this<br />
activation, light energy from the laser is<br />
beamed at the specific treatment location<br />
at a specific wavelength and duration of<br />
radiation and absorbed by the sensitizer. The<br />
light is supplied either from the outside or<br />
endoscopically through optical fibers. During<br />
this process, the sensitizer transitions to an<br />
energy-rich state. This energy generates<br />
reactions attacking the tumor cells, thereby<br />
destroying cell components such as<br />
membranes and proteins. As a result, the<br />
affected cell dies and the tumor is destroyed<br />
and broken down. The exact treatment<br />
location is determined and controlled by the<br />
selective accumulation of the photosensitizer<br />
and the targeted use of the laser. This<br />
reduces side effects to a minimum and<br />
ensures that no damage is caused to adjacent<br />
areas or organs. As opposed to e.g.<br />
chemotherapy, photodynamic therapy is<br />
considered largely free of side effects.<br />
The application of photodynamic therapy<br />
requires the key components of<br />
photosensitizers, probes (optical fibers) and<br />
lasers. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> is the only company<br />
worldwide that has expertise in all of these<br />
components.<br />
Photosensitizers<br />
Phototherapeutic agents by <strong>biolitec</strong> are<br />
based on chlopin e-6 derivatives (BLC 1010)<br />
and Bpheo (bacteriopheophorbides), both<br />
of which can be extracted from bacteria<br />
through various chemical and<br />
pharmaceutical processes. Red light triggers<br />
a reaction in these substances but does not<br />
cause any heat damage. The handy diode<br />
lasers in question use wavelengths ranging<br />
from 650 nm to 760 nm. Laser wavelength<br />
is matched to the absorptive properties of<br />
the phototherapeutic agent.<br />
The phototherapeutic agents were<br />
developed through more than ten years of<br />
research in specialized laboratories.<br />
Application-ready products resulting from<br />
this development effort, patent rights and<br />
know-how were bundled at <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>.<br />
There are several types of photosensitizers:<br />
One group is obtained from blood and suited<br />
for just a few special applications due the<br />
low activation wavelength (630 nm) of the<br />
active ingredient.<br />
Another group of photosensitizers that are<br />
currently undergoing national marketing<br />
authorization procedures are activated at<br />
higher wavelengths, which facilitates<br />
treatment of deeper tissue areas.<br />
Photosensitizers currently in the<br />
development stage include vector and<br />
multiplicator molecules for an even greater<br />
selectivity of phototherapeutic agents.<br />
Due to the parachute technology patented<br />
by <strong>biolitec</strong>, photosensitizers accumulate at<br />
critical locations in the cell membrane, which<br />
will substantially increase their lethal effect<br />
and boost their effectiveness by a factor of<br />
somewhere between 20 and 100.<br />
12<br />
2 Die Photodynamische Therapie<br />
Die photodynamische Therapie ist eine neue<br />
Behandlungsform für Erkrankungen und kosmetische<br />
Indikationen, die durch rasch<br />
wachsende krankhafte Zellen oder durch<br />
Bakterien hervorgerufen werden. Bei dieser<br />
Therapie wird eine lichtempfindliche<br />
Wirksubstanz (Photosensitizer) entweder<br />
lokal gezielt in das betroffene Gewebe oder<br />
in den ganzen Organismus verabreicht. Der<br />
Photosensitizer reichert sich in verschiedenen<br />
Gewebe- und Zelltypen unterschiedlich<br />
stark an. Der Photosensitizer wird dabei jedoch<br />
erst wirksam, wenn er durch (Laser-)<br />
Licht aktiviert wird. Bei dieser Aktivierung<br />
wird Lichtenergie des Lasers, mit spezifischer<br />
Wellenlänge und Bestrahlungsdauer,<br />
gezielt auf den Behandlungsort gestrahlt und<br />
vom Sensitizer aufgenommen. Das Licht<br />
wird dabei entweder von außen oder endoskopisch<br />
über Lichtleiter zugeführt. Der<br />
Sensitizer geht dadurch in einen energierei-
13<br />
chen Zustand über. Diese Energie erzeugt<br />
Reaktionen, die die Tumorzellen angreifen<br />
und dabei Zellbestandteile wie Membrane<br />
und Proteine zerstören. Dadurch stirbt die<br />
betroffene Zelle, der Tumor wird abgetötet<br />
und abgebaut. Durch die selektive Anreicherung<br />
des Photosensitizers und gezielten Einsatz<br />
des Lasers wird der exakte Ort der Behandlung<br />
bestimmt und kontrolliert. Somit<br />
werden die Nebenwirkungen auf ein Minimum<br />
reduziert und angrenzende Bereiche<br />
oder Organe nicht geschädigt. Die photodynamische<br />
Therapie gilt dadurch im Gegensatz<br />
z.B. zur Chemotherapie als weitgehend<br />
nebenwirkungsfrei.<br />
Zur Anwendung der Photodynamischen<br />
Therapie werden die Schlüsselkomponenten<br />
Photosensitizer, Sonden (Lichtwellenleiter)<br />
und Laser benötigt. Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> ist weltweit<br />
das einzige Unternehmen, dass über die<br />
Kompetenz für all diese Komponenten verfügt.<br />
Photosensitizer<br />
Phototherapeutika von <strong>biolitec</strong> basieren auf<br />
Chlopin e-6 Derivaten (BLC 1010) und<br />
Bpheo (Bakteriopheophorbide), die beide<br />
mittels verschiedener chemisch-pharmazeutischer<br />
Prozessschritte aus Bakterien gewonnen<br />
werden können. Diese Substanzen<br />
werden mit rotem Licht zur Reaktion angeregt,<br />
was keine thermischen Schäden verursacht.<br />
Dabei kommen handliche Diodenlaser<br />
im Bereich von 650 nm bis 760 nm zum<br />
Einsatz. Die Wellenlänge der jeweiligen Laser<br />
ist auf die Absorptionseigenschaften der<br />
Phototherapeutika abgestimmt.<br />
In über zehnjähriger Forschungsarbeit wurden<br />
die Phototherapeutika in spezialisierten<br />
Labors entwickelt. Die anwendungsfähigen<br />
Produkte dieser Entwicklung, die Patentrechte<br />
und das Know-how wurden bei der<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> gebündelt.<br />
Es gibt mehrere Arten von Photosensitizern:<br />
Eine Gruppe wird aus Blut gewonnen und<br />
ist auf Grund der niedrigen Aktivierungswellenlänge<br />
(630 mm) der Wirksubstanz für<br />
wenige spezielle Anwendungen geeignet.<br />
Eine andere Gruppe von Photosensitizer, die<br />
zurzeit die nationalen Zulassungsverfahren<br />
durchlaufen, werden bei höheren Wellenlängen<br />
aktiviert, was auch die Behandlung<br />
tieferer Gewebeareale erlaubt. Die gerade<br />
in der Entwicklung befindlichen<br />
Photosensitizer schließen Vektor- und<br />
Multiplikatormoleküle ein, um eine noch<br />
größere Selektivität der Phototherapeutika<br />
zu erreichen.<br />
Die von <strong>biolitec</strong> patentierte Fallschirm-Technologie<br />
führt dazu, dass sich die<br />
Photosensitizer an den entscheidenden Stellen<br />
der Zellmembran anreichern, was ihre<br />
letale Wirkung wesentlich verstärken und zu<br />
einer 20- bis 100-fach größeren Wirksamkeit<br />
führen soll.
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – the company<br />
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – Das Unternehmen<br />
Probes and optical fibers<br />
Quartz-based optical fibers permit the<br />
efficient and flexible transmission of highperformance<br />
laser radiation to locations in<br />
the body that are difficult to access. The<br />
customized fiber ends (i.e. where the<br />
radiation is emitted) are introduced into the<br />
body e.g. by endoscopes or catheters. In this<br />
segment, <strong>biolitec</strong> offers a wide range of<br />
probes and light applicators for PDT and<br />
minimally invasive laser therapies.<br />
Lasers<br />
Classic surgical lasers use either crystals or<br />
glass as the active medium and are based on<br />
thermal action. The large majority of<br />
appliances sold to date belong to this<br />
category. These devices are usually large,<br />
high-maintenance and expensive. The effects<br />
achieved with a thermally active laser are<br />
the cutting, coagulation (clotting) and<br />
vaporization of tissue. However, if laser<br />
radiation is conducted through optical fibers,<br />
laser use will facilitate bloodless keyhole<br />
surgery on internal organs. Only few medical<br />
practices and hospitals have this kind of<br />
equipment at present, but acceptance of<br />
these devices is continuously increasing and<br />
the market – particularly with regard to<br />
outpatient treatments – is constantly<br />
growing.<br />
The past few years have seen the advent of<br />
diode chips, which have not only<br />
revolutionized the telecommunications<br />
industry and its glass fiber networks but also<br />
facilitated the production of medical diode<br />
lasers. While these diode lasers have<br />
accounted for just a small share in the<br />
worldwide sales of laser devices up until<br />
now, they are being used increasingly for a<br />
variety of medical applications and prove<br />
their performance and durability.<br />
This diode-based technology has made mobile<br />
high-tech devices possible. Industry<br />
specialists and experts consider it the<br />
beginning of a fundamental transformation<br />
in the field of medical lasers. With its diode<br />
lasers, <strong>biolitec</strong> is one of the pioneers in this<br />
area.<br />
In addition to the development of highlyspecialized<br />
photosensitizers, the practical<br />
application of PDT hinges on the availability<br />
of small and low-maintenance lasers that<br />
generate the necessary radiation. <strong>biolitec</strong>’s<br />
diode lasers are among the best devices in<br />
this market worldwide. This generation of<br />
appliances is also suited for purely thermal<br />
and surgical applications.<br />
14
15<br />
Sonden und Lichtwellenleiter<br />
Optische Fasern auf Quarzbasis ermöglichen<br />
eine effiziente und flexible Übertragung von<br />
Laserstrahlung mit hoher Leistung zu schwer<br />
zugänglichen Stellen des Körpers. Die jeweils<br />
speziell konfektionierten Faserenden (das<br />
Lichtaustrittsende) werden z.B. durch Endoskope<br />
oder Katheter in den Körper eingeführt.<br />
In diesem Segment bietet die<br />
<strong>biolitec</strong> eine Vielfalt an Sonden und<br />
Lichtapplikatoren für die PDT und<br />
minimalinvasive Lasertherapien an.<br />
Laser<br />
Die klassischen medizinischen Chirurgie-<br />
Laser benutzen entweder Kristalle oder Gas<br />
als aktives Medium und basieren auf thermischer<br />
Wirkung. Bis heute zählt die große<br />
Mehrheit der verkauften Geräte noch zu<br />
dieser Kategorie. Üblicherweise sind diese<br />
Geräte groß, wartungsintensiv und teuer.<br />
Die Effekte, welche mit einem thermisch<br />
wirkenden Laser erreicht werden, sind das<br />
Schneiden, Koagulieren (Gerinnen) und Ver-<br />
dampfen von Gewebe. Wird das Laserlicht<br />
dabei jedoch durch faser-optische Lichtleiter<br />
geleitet, ist bei der Verwendung dieser<br />
Laser die blutlose Schlüsselloch-Chirurgie an<br />
inneren Organen möglich. Bislang verfügen<br />
nur wenige Arztpraxen und Kliniken über<br />
solche Geräte. Die Akzeptanz dieser Geräte<br />
nimmt jedoch ständig zu und der Markt<br />
wächst vor allem in der ambulanten Behandlung<br />
stetig an.<br />
In den vergangenen Jahren wurden Dioden-<br />
Chips verfügbar, welche nicht nur die Telekommunikation<br />
und ihre Glasfasernetze revolutioniert<br />
haben, sondern auch die Herstellung<br />
von medizinischen Diodenlasern<br />
ermöglichte. Bisher machen diese Diodenlaser<br />
noch einen geringeren Anteil des weltweiten<br />
Umsatzes bei Laser-Geräten aus. Sie<br />
werden aber zunehmend für zahlreiche<br />
medizinische Anwendungen genutzt und<br />
überzeugen mit ausreichender Leistung bei<br />
hoher Lebensdauer. Mit dieser auf Dioden<br />
basierenden Technologie sind mobile<br />
Hightech-Geräte möglich geworden. Sie gilt<br />
unter Fachleuten und Branchenkennern als<br />
der Beginn eines grundlegenden Wandels im<br />
Bereich der medizinischen Laser. <strong>biolitec</strong><br />
zählt mit ihren Diodenlasern zu den Pionieren<br />
in diesem Bereich.<br />
Entscheidend für die praktische Anwendung<br />
der PDT auf breiter Ebene ist neben der<br />
Entwicklung hochspezialisierter Photosensitizer<br />
die Verfügbarkeit kleiner und<br />
wartungsarmer Laser, welche die notwendige<br />
Strahlung erzeugen. Die <strong>biolitec</strong>-<br />
Diodenlaser gehören dabei weltweit zu den<br />
besten Geräten auf diesem Markt. Geräte<br />
dieser Generation sind auch für rein thermische<br />
und chirurgische Anwendungen geeignet.
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – the company<br />
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – Das Unternehmen<br />
3 Research and development<br />
<strong>biolitec</strong> has successfully developed its<br />
expertise in some major business segments<br />
in PDT and laser medicine.<br />
Ophthalmology<br />
Eye diseases are an interesting area in which<br />
<strong>biolitec</strong>’s high-tech products can be used.<br />
Particularly macular degeneration, an agerelated<br />
eye disease that can lead to complete<br />
blindness, can be treated with lasers and<br />
<strong>biolitec</strong>’s photoactive substances.<br />
<strong>biolitec</strong> produces laser probes for the<br />
treatment of retinal detachment and<br />
distributes an innovative laser model called<br />
Ceralas G2, which will contribute to<br />
replacing the argon ion laser.<br />
Tumors and dysplasia<br />
Cancer is one of the scourges of the modern<br />
world. Photodynamic therapy<br />
promises a much gentler treatment of tumor<br />
diseases, but this will only be possible<br />
through the use of lasers in combination with<br />
photosensitizers. One of <strong>biolitec</strong>’s key areas<br />
of research is the treatment of precancerous<br />
stages (dysplasia), e.g. in the<br />
esophageal area and in gynecology.<br />
Dentistry<br />
For quite some time, <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> has been<br />
concerned with the treatment of<br />
periodontosis. One strongly supported<br />
project includes the development of a<br />
prophylactic method (“laser toothbrush”),<br />
which opens up entirely new perspectives<br />
in the field of oral and dental hygiene. A<br />
collaboration agreement with an international<br />
manufacturer of consumer goods for the<br />
development of a gel mixed with lightactivated<br />
substances and for the<br />
corresponding devices is in preparation.<br />
<strong>biolitec</strong>’s medical lasers for dentistry, most<br />
of which work at a wavelength of 980 nm,<br />
are now some of the best offered anywhere<br />
in the world. Current demand for these<br />
lasers is significant, particularly in the United<br />
States, and continues to grow. This success<br />
will now be expanded to Europe and Asia.<br />
Dermatology and cosmetics<br />
The use of lasers and photosensitizers allows<br />
badly healing wounds to be closed much<br />
more rapidly than previously thought. The<br />
treatment of basalioma and psoriasis<br />
represents another broad range of<br />
application opportunities for <strong>biolitec</strong>’s<br />
products and methods. The high-tech lasers<br />
of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> have proven their worth in<br />
the elimination of varicose veins in particular.<br />
The company is continually developing this<br />
area of application and achieves considerable<br />
success.<br />
16
17<br />
3 Forschung und Entwicklung<br />
Die <strong>biolitec</strong> hat sich in einigen wichtigen<br />
Geschäftsfeldern im Bereich PDT und Lasermedizin<br />
erfolgreich Kompetenzen erarbeitet.<br />
Ophthalmologie:<br />
Augenkrankheiten sind für die <strong>biolitec</strong> ein<br />
interessantes Gebiet, auf dem die High-Tech<br />
Produkte des Unternehmens eingesetzt<br />
werden können. Vor allen Dingen die<br />
Makula- degeneration, eine altersbedingte<br />
Augenerkrankung, die zur vollständigen Erblindung<br />
führt, kann mit den Lasern und den<br />
photoaktiven Substanzen der <strong>biolitec</strong> behandelt<br />
werden.<br />
Für das Krankheitsbild der Netzhautablösung<br />
produziert die <strong>biolitec</strong> Lasersonden und<br />
vertreibt ein neuartiges Lasermodell namens<br />
Ceralas G2, das zur Ablösung der Argon-<br />
Ionenlaser beitragen wird.<br />
Tumore und Dysplasien:<br />
Der Krebs ist eine der schlimmsten Geißeln<br />
der modernen Menschheitsgeschichte. Die<br />
photodynamische Therapie verspricht bereits<br />
heute eine weitaus schonendere Behandlung<br />
von Tumorerkrankungen. Dies<br />
kann einerseits nur mit dem Einsatz von<br />
Lasern funktionieren, die mit<br />
Photosensitizern kombiniert werden. Ein<br />
Forschungsschwerpunkt der <strong>biolitec</strong> ist die<br />
Behandlung von Krebsvorstadien<br />
(Dysplasien) z.B. im Speiseröhrenbereich<br />
und in der Gynaekologie.<br />
Dentologie:<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> beschäftigt sich schon seit<br />
geraumer Zeit mit der Behandlung von Parodontose.<br />
Ein stark gefördertes Projekt ist<br />
die Entwicklung einer prophylaktischen<br />
Methode („Laserzahnbürste“), die vollkommen<br />
neue Perspektiven im Bereich Mundund<br />
Zahnhygiene eröffnet. Zur Entwicklung<br />
des entsprechenden mit lichtaktivierbaren<br />
Substanzen versetzten Gels und der Geräte<br />
ist eine Kooperation mit einem internationalen<br />
Konsummittelhersteller in Vorbereitung.<br />
Die medizinischen Laser der <strong>biolitec</strong><br />
im Bereich Dental, die meist eine Wellenlänge<br />
von 980 nm aufweisen, gehören heute<br />
schon zu den besten, die auf der Welt<br />
angeboten werden. Vor allem in den USA<br />
ist die aktuelle Nachfrage nach diesen Lasern<br />
bedeutend und wächst ständig an; dieser<br />
Erfolg soll nun auf Europa und Asien ausgedehnt<br />
werden.<br />
Dermatologie und Kosmetik:<br />
Durch den Einsatz von Lasern und<br />
Photosensitizern können schlecht heilende<br />
Wunden viel schneller geschlossen werden,<br />
als bisher gedacht. Auch die Behandlung von<br />
Basaliomen und der Psoriasis (Schuppenflechte)<br />
ist eine weit verbreitete Einsatzmöglichkeit<br />
für die Produkte und Methoden der<br />
<strong>biolitec</strong>. Die High-Tech Laser der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
haben sich vor allen Dingen bei der Krampfader-Beseitigung<br />
bewährt. Das Unternehmen<br />
baut dieses Anwendungsgebiet kontinuierlich<br />
aus und erzielt damit gute Erfolge.
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – the company<br />
II. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> – Das Unternehmen<br />
Company facts<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
Internet-URL: http://www.<strong>biolitec</strong>.de<br />
German Securities Code (WKN) number: 521 340<br />
Symbol: BIB<br />
Reuters: BIBG. DE<br />
ISIN: DE0005213409<br />
Stock exchange: Neuer Markt<br />
NM segment: Med Tech & Health Care<br />
Designated Sponsors: Dresdner Kleinwort Wasserstein,<br />
Sal. Oppenheim<br />
Beginning of trading: November 15, <strong>2000</strong><br />
Company facts<br />
Segments <strong>biolitec</strong> develops and distributes photosensitizers (laser activated<br />
drugs), medical lasers and fiberoptics for photodynamic therapy<br />
(PDT) and other medical applications<br />
Sales Euro ´000 18,530 (07/01/<strong>2000</strong> - 06/30/<strong>2001</strong> - US-GAAP)<br />
EBIT Euro ´000 2,265 (07/01/<strong>2000</strong> - 06/30/<strong>2001</strong> - US-GAAP)<br />
Net income Euro ´000 1,838 (07/01/<strong>2000</strong> - 06/30/<strong>2001</strong> - US-GAAP)<br />
Earnings per share Euro 0.18 (07/01/<strong>2000</strong> - 06/30/<strong>2001</strong> - US-GAAP)<br />
Fiscal year end June, 30th.<br />
Number of employees 142 (June, 30th. <strong>2001</strong> US-GAAP)<br />
Share capital Euro 10,015,000<br />
Equity Euro 10,015,000<br />
Board of Management Dr. Wolfgang Neuberger (Chairman)<br />
August Günter (Finance)<br />
Dr. Stefan Spaniol (Research & Development)<br />
Dr. Armin Kaus (Marketing & Sales)<br />
Supervisory board Dr. Dietmar Meyersiek (Chairman)<br />
Dr. Harald Schröder (Deputy Chairman)<br />
Prof. Dr. med. Stephan Schmidt<br />
Address <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
Winzerlaer Straße 2a<br />
07745 Jena<br />
Fon: +49 (0)3641 - 508 550<br />
Fax: +49 (0)3641 - 508 599<br />
Shareholders BioMed Technology Holdings Ltd. 78.52%<br />
Dr. Armin Kaus 0.42%<br />
Dr. Stefan Spaniol 0.42%<br />
August Günter 0.40%<br />
Dr. Dietmar Meyersiek 0.13%<br />
Dr. Harald Schröder 0.03%<br />
Freefloat 20.08%<br />
4 The IPO <strong>2000</strong><br />
18<br />
The stock of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> was listed in the<br />
“Neuer Markt” segment of the Frankfurt<br />
stock exchange for the first time on November<br />
15, <strong>2000</strong>. <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> offered more than<br />
two million individual shares on the market.<br />
The IPO marked a major step on the road<br />
toward expansion for the up-and-coming<br />
company, since further research and the international<br />
expansion of sales could only be<br />
financed through external funding. Especially<br />
the cost-intensive clinical studies in the area<br />
of photodynamic therapy and the expansion<br />
of the company’s technological edge are<br />
now and will remain the core objectives of<br />
the company. The sharp sales increase<br />
proves that <strong>biolitec</strong> has made the right<br />
decision. With headquarters in Jena, the<br />
<strong>biolitec</strong> Group currently employs 142 people<br />
in a total of six companies.
19<br />
Unternehmensdaten<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
Internet-URL: http://www.<strong>biolitec</strong>.de<br />
Kenn-Nummer: 521 340<br />
Börsenkürzel: BIB<br />
Reuters: BIBG. DE<br />
ISIN: DE0005213409<br />
Handelssegment: Neuer Markt<br />
NM-Branchenschlüssel: Med Tech & Health Care<br />
Designated Sponsors: Dresdner Kleinwort Wasserstein<br />
Sal. Oppenheim<br />
Beginn der Börsennotierung: 15. November <strong>2000</strong><br />
Angaben zum Unternehmen<br />
Geschäftsfelder <strong>biolitec</strong> entwickelt und vertreibt Photosensitizer (laseraktivierte Substanzen),<br />
medizinische Laser und Lichtwellenleiter für die Photodynamische Therapie (PDT)<br />
und andere medizinische Anwendungen<br />
Umsatz TDM 36.242 (1.7.<strong>2000</strong> - 30.06.<strong>2001</strong> US-GAAP)<br />
EBIT TDM 4.431 (1.7.<strong>2000</strong> - 30.06.<strong>2001</strong> US-GAAP)<br />
Jahresüberschuss TDM 3.595 (1.7.<strong>2000</strong> - 30.06.<strong>2001</strong> US-GAAP)<br />
Gewinn pro Aktie DM 0,36 (1.7.<strong>2000</strong> - 30.06.<strong>2001</strong> US-GAAP)<br />
Ende des Geschäftsjahres 30. Juni<br />
Anzahl der Mitarbeiter 142<br />
Grundkapital Euro 10.015.000<br />
Zugelassenes Kapital Euro 10.015.000<br />
Vorstand Dr. Wolfgang Neuberger (Vorsitzender)<br />
August Günter (Finanzen)<br />
Dr. Stefan Spaniol (Forschung & Entwicklung)<br />
Dr. Armin Kaus (Marketing & Vertrieb)<br />
Aufsichtsrat Dr. Dietmar Meyersiek (Vorsitzender)<br />
Dr. Harald Schröder (Stellv. Vorsitzender)<br />
Prof. Dr. med. Stephan Schmidt<br />
Adresse <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
Winzerlaer Straße 2a<br />
07745 Jena<br />
Fon: +49 (0)3641 - 508 550<br />
Fax: +49 (0)3641 - 508 599<br />
Aktionärstruktur BioMed Technology Holdings Ltd. 78,52%<br />
Dr. Armin Kaus 0,42%<br />
Dr. Stefan Spaniol 0,42%<br />
August Günter 0,40%<br />
Dr. Dietmar Meyersiek 0,13%<br />
Dr.. Harald Schröder 0,03%<br />
Streubesitz 20,08%<br />
4 Das IPO <strong>2000</strong><br />
Am 15. November <strong>2000</strong> wurden die Aktien<br />
der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> erstmals am Neuen Markt<br />
der Frankfurter Börse notiert. Die <strong>biolitec</strong><br />
<strong>AG</strong> platzierte über zwei Millionen Stückaktien<br />
im Markt. Der Börsengang war für<br />
das aufstrebende Unternehmen ein großer<br />
Schritt in Richtung Expansion, da die weitere<br />
Forschung und auch die internationale<br />
Vertriebsausweitung nur mit externen Geldmitteln<br />
finanziert werden konnten. Vor allen<br />
Dingen die kostenintensiven klinischen<br />
Studien im Bereich photodynamische Therapie<br />
und der Ausbau der technologischen<br />
Position sind heute und in Zukunft Kernziele<br />
des Unternehmens. Die stark gestiegenen<br />
Umsatzzahlen beweisen, dass die <strong>biolitec</strong> die<br />
richtige Entscheidung getroffen hat. Die<br />
<strong>biolitec</strong>-Gruppe mit Sitz in Jena beschäftigt<br />
derzeit 142 Mitarbeiter in insgesamt sechs<br />
Gesellschaften.
III. The <strong>biolitec</strong> Shares<br />
III. Die <strong>biolitec</strong> Aktien<br />
The first offering of <strong>biolitec</strong> stock in November<br />
of last year was carried out at a time<br />
when the stock exchange environment was<br />
already very difficult. The stock prices of the<br />
companies listed were far below their<br />
highest pricing. However, some important<br />
opinions also anticipated a bottom formation<br />
of stock prices. This was a false conclusion.<br />
On November 15, the day of the initial public<br />
offering, the Nemax All Share index was at<br />
3,715 points. Currently, the index is barely<br />
above 800 points (as of mid-September).<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> was also affected by this trend.<br />
Nevertheless, the performance of the<br />
<strong>biolitec</strong> share was better than the Neuer<br />
Markt overall. The following graphic shows<br />
an indexed stock price that allows a<br />
comparison to the Nemax All Share.<br />
The first few weeks after the initial public<br />
offering were characterized by strong<br />
volatility, which has been decreasing ever<br />
since.<br />
In late November/early December, there<br />
were considerable drops in our share price.<br />
These share price drops were more than<br />
compensated over the course of December<br />
when we announced the beginning of the<br />
first phase of a clinical study concerning the<br />
use of light-activated drugs in the treatment<br />
of skin cancer.<br />
With the announcement of our very good<br />
semi-annual results, we advanced to “winner<br />
of the day” among all stock listed on the<br />
Neuer Markt by the end of February.<br />
However, despite some upward and<br />
downward movement of the share price, the<br />
<strong>biolitec</strong> share has been moving mainly<br />
horizontally since April. <strong>biolitec</strong>’s main goal<br />
is the increase of shareholder value. To be<br />
able to fairly evaluate this shareholder value,<br />
we are focusing on intensive investor<br />
relations work.<br />
Investor relations<br />
Our investor relations is aimed at providing<br />
the capital markets and the interested public<br />
with the most timely, extensive, transparent<br />
and honest information. We will supply all<br />
relevant information to facilitate a fair<br />
evaluation of our company and to derive a<br />
profile of risks and opportunities.<br />
Apart from quarterly <strong>report</strong>s, mandatory<br />
announcements and conferences for<br />
analysts, <strong>biolitec</strong> attaches importance to the<br />
provision of comprehensive additional<br />
information.<br />
In addition to our hotline for shareholders,<br />
where a spokesperson of the company is<br />
available at all times, the investor relations<br />
area of our Internet presence contains extensive<br />
information about the share and the<br />
company, e.g. ad-hoc <strong>report</strong>s, press releases,<br />
analyst <strong>report</strong>s as well as quarterly and<br />
annual <strong>report</strong>s. We will continue to expand<br />
this service.<br />
20<br />
At least quarterly, following the publication<br />
of our quarterly results, we will hold intensive<br />
discussions with analysts during which<br />
we will provide detailed information about<br />
our quarterly development. In addition, we<br />
keep in touch with our designated sponsors.<br />
During the current fiscal year, we will<br />
intensify the one-on-one discussions with<br />
international institutional investors to<br />
maintain and intensify interest in the <strong>biolitec</strong><br />
share. We view our share as a long-term<br />
investment and believe in its enormous<br />
growth potential.
21<br />
Die Platzierung der <strong>biolitec</strong> Aktie im November<br />
vergangenen Jahres erfolgte zu einem<br />
Zeitpunkt, an dem das Börsenumfeld<br />
bereits sehr schwierig war. Die Kurse der<br />
am Neuen Markt gelisteten Unternehmen<br />
notierten zu diesem Zeitpunkt weit unter<br />
den Höchstständen. Allerdings gab es durchaus<br />
auch gewichtige Stimmen, die eine<br />
Bodenbildung der Kurse sahen. Dies war ein<br />
Trugschluss. Am 15.11.<strong>2000</strong>, dem Tag der<br />
Erstnotiz, notierte der Nemax All Share Index<br />
noch bei 3.715 Punkten. Mittlerweile<br />
liegt der Index nur noch bei knapp über 800<br />
(Stand Mitte September).<br />
Diesem Trend konnte sich natürlich auch die<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> nicht entziehen. Trotzdem war<br />
die Performance unserer Aktie letztendlich<br />
besser als das Gesamtsegment Neuer<br />
Markt, wie die folgende Grafik mit einem<br />
indexierten Vergleich verdeutlicht.<br />
Die ersten Wochen nach der Emission waren<br />
von starken Volatilitäten geprägt, die sich<br />
mittlerweile aber abgeschwächt haben.<br />
Nennenswerte Kursrückgänge gab es Ende<br />
November/Anfang Dezember. Mehr als<br />
kompensiert wurden diese Rückgänge im<br />
Verlauf des Dezembers, als wir den Start<br />
der ersten Phase einer klinischen Studie, bei<br />
der es um den Einsatz lichtaktiver Wirkstoffe<br />
bei Hautkrebs geht, bekannt gaben.<br />
Mit Bekanntgabe unserer sehr guten<br />
Halbjahresergebnisse avancierten wir Ende<br />
Februar zum Tagesgewinner aller am Neuen<br />
Markt notierten Aktien.<br />
Trotz einiger Kursauschläge nach oben wie<br />
nach unten kann man doch sagen, dass sich<br />
der Kurs der <strong>biolitec</strong> Aktie seit April in einer<br />
Seitwärts Bewegung befindet. Die Steigerung<br />
des Unternehmenswertes ist das<br />
Hauptziel der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>. Um diesen fair<br />
beurteilen zu können, pflegen wir eine intensive<br />
Investor Relations Arbeit.<br />
Investor Relations<br />
Ziel unserer Investor Relations ist es, den<br />
Kapitalmarkt und die interessierte Öffentlichkeit<br />
zeitnah, umfassend, transparent und<br />
ehrlich über die Geschäftsstrategie und Ertragskraft<br />
zu informieren. Darüber hinaus<br />
wollen wir alle relevanten Informationen zur<br />
Verfügung zu stellen, um eine faire Unternehmensbewertung<br />
und ein Chancen-Risiko<br />
Profil ableiten zu können.<br />
Neben Quartalsberichten, Pflichtmitteilungen<br />
und Analystenkonferenzen legt<br />
<strong>biolitec</strong> entsprechend großen Wert auf umfassende<br />
zusätzliche Information.<br />
Neben unserer Aktionärshotline, über die<br />
permanent ein Sprecher des Unternehmens<br />
zur Verfügung steht, befinden sich im Investor<br />
Relations Bereich unseres Internetauftrittes<br />
umfangreiche Informationen über die<br />
Aktie und das Unternehmen, wie z.B. Ad hoc<br />
Meldungen, Presseinformationen,<br />
Analysten<strong>report</strong>s sowie Quartals- und Geschäftsberichte.<br />
Diesen Service werden wir<br />
weiter ausbauen.<br />
Mindestens vierteljährlich, nach Bekanntgabe<br />
der Quartalszahlen, führen wir intensive<br />
Gespräche mit Analysten, in denen wir detailliert<br />
Auskunft über die abgelaufenen drei<br />
Monate geben. Außerdem stehen wir in regem<br />
Kontakt mit unseren Designated Sponsors.<br />
Im laufenden Geschäftsjahr werden wir die<br />
One-On-Ones mit internationalen institutionellen<br />
Anlegern intensivieren, um das Interesse<br />
an der <strong>biolitec</strong>-Aktie nicht nur aufrecht<br />
zu halten, sondern nachhaltig zu steigern.<br />
Wir sehen unsere Aktie als langfristige Anlage<br />
und sind der Meinung, dass das Papier<br />
über ein enormes Steigerungspotenzial verfügt.
IV Corporate bodies<br />
IV Organe der Gesellschaft<br />
Management<br />
Vorstand<br />
Dr. Wolfgang Neuberger August Günter Dr. Armin Kaus<br />
Dr. Wolfgang Neuberger is the chief<br />
executive of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>. His core<br />
responsibilities revolve around strategic<br />
partnerships and organization. Dr.<br />
Neuberger has been involved in establishing<br />
the current <strong>biolitec</strong> Group since 1988. He<br />
has worked as a project manager for<br />
McKinsey, GEA Happel <strong>AG</strong> in Herne and<br />
Corporate Dynamics in Geneva. After his<br />
training as an engineer, he earned a<br />
doctorate degree in physics from the<br />
Technical University of Vienna in 1997.<br />
Furthermore, Dr. Neuberger holds an MBA<br />
from INSEAD in Fontainebleau, France.<br />
Dr. Wolfgang Neuberger ist Vorstandsvorsitzender<br />
der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>. Die Schwerpunkte seiner<br />
Arbeit sind strategische Partnerschaften und<br />
Organisation. Seit 1988 ist Dr. Neuberger mit<br />
dem Aufbau der heutigen <strong>biolitec</strong>-Gruppe<br />
befasst. Als Projektleiter arbeitete er unter anderem<br />
für McKinsey, die GEA Happel <strong>AG</strong> in<br />
Herne, und Corporate Dynamics in Genf. Nach<br />
der Ingenieur-Ausbildung promovierte er an der<br />
Technischen Universität Wien 1977 zum Dr.<br />
techn. Physik; er hält außerdem einen MBA-Titel<br />
des INSEAD, Fontainebleau.<br />
August Günter is the director responsible<br />
for finance, controlling and investor relations.<br />
Before joining <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> in <strong>2000</strong>, he was<br />
the commercial manager for the Zimmermann<br />
group of companies in Thannhausen.<br />
Previously, he worked as commercial<br />
manager and managing director for the<br />
foreign subsidiaries of Freiberger Lebensmittel,<br />
Berlin. Furthermore, he worked as<br />
director of finance and administration for<br />
Coopervision in Munich, Ragolds in Karlsruhe<br />
and Chicago, and Friedrichshain<br />
publishers in Berlin. His career began in the<br />
systems design and systems operation<br />
department of Procter & Gamble in 1974.<br />
A graduate in mathematics, he also holds an<br />
MBA from INSEAD in Fontainebleau.<br />
August Günter zeichnet im Vorstand verantwortlich<br />
für Finanzen, Controlling und Investor<br />
Relations. Bevor er im Jahr <strong>2000</strong> zur <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
wechselte, war er kaufmännischer Leiter der<br />
Firmengruppe Zimmermann in Thannhausen,<br />
und davor kaufmännischer Leiter und Geschäftsführer<br />
der ausländischen Tochtergesellschaften<br />
der Freiberger Lebensmittel, Berlin. Als Direktor<br />
Finanzen und Verwaltung arbeitete er für<br />
Coopervision in München, für Ragolds in Karlsruhe<br />
und Chicago, und für das Druckhaus<br />
Friedrichshain in Berlin. Seine Karriere begann<br />
er 1974 bei Procter & Gamble im Bereich Systems<br />
Design und Systems Operation. Der Diplom-Mathematiker<br />
hält einen MBA-Titel des<br />
INSEAD, Fontainebleau.<br />
22<br />
Dr. Armin Kaus is the director responsible<br />
for sales, marketing and operations. Having<br />
served as chief executive of <strong>biolitec</strong> since the<br />
establishment of the company, he passed this<br />
post on to Dr. Wolfgang Neuberger in September<br />
<strong>2000</strong>. Before joining <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Dr.<br />
Kaus was the managing director of Sico Jena<br />
GmbH and worked as sales director at Brau<br />
Beteiligungs <strong>AG</strong> in Klagenfurt, Austria. He<br />
holds an MBA from Donau University in<br />
Krems and earned his doctorate in 1999.<br />
Dr. Armin Kaus ist Vorstand für Marketing,<br />
Vertrieb und Operations. Den Vorstandsvorsitz<br />
bei <strong>biolitec</strong>, den er seit Gründung der Gesellschaft<br />
innehatte, hat er im September <strong>2000</strong> an<br />
Dr. Wolfgang Neuberger übergeben. Bevor Dr.<br />
Kaus zur <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> kam, war er Geschäftsführer<br />
der Sico Jena GmbH, davor Vertriebsleiter<br />
der Brau Beteiligungs <strong>AG</strong> in Klagenfurt, Österreich.<br />
Er hält einen MBA-Titel der Donau-Universität<br />
in Krems, und promovierte 1999 zum<br />
Dr. rer. oec.
23<br />
Dr. Stefan Spaniol<br />
Dr. Stefan Spaniol has been responsible<br />
for research, development, technology and<br />
clinical studies on the board of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
since the establishment of the company.<br />
Before that, he had overseen these<br />
departments for CeramOptec GmbH in<br />
Bonn since 1995. Prior to this, he worked<br />
as a project coordinator for photodynamic<br />
therapy at the University of Bonn and as<br />
head of the laser laboratory at Bonn’s<br />
gynecological teaching hospital. Following a<br />
degree in physics, he earned a doctorate<br />
degree in science from the University of<br />
Bonn.<br />
Dr. Stefan Spaniol ist seit Firmengründung im<br />
Vorstand der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> für den Bereich Forschung,<br />
Entwicklung, Technik und klinische Studien<br />
verantwortlich. Diese Bereiche hat er bereits<br />
seit 1995 bei der CeramOptec GmbH in<br />
Bonn verantwortlich geleitet. Er war zuvor<br />
Projektkoordinator Photodynamische Therapie<br />
an der Universität Bonn und Leiter des Laserlabors<br />
der Universitätsfrauenklinik Bonn. Nach<br />
seinem Physikstudium wurde er zum Dr. rer. nat.<br />
an der Universität Bonn promoviert.<br />
Supervisory Board<br />
Dr. Dietmar Meyersiek<br />
Chairman of the supervisory board<br />
Management consultant<br />
Other positions on supervisory boards: deputy<br />
chairman of the supervisory board of AMADEE<br />
<strong>AG</strong>, Minden<br />
Dr. Harald Schröder<br />
Deputy chairman of the supervisory board: former<br />
deputy chairman of the management of Merck<br />
KGaA<br />
Other positions on supervisory boards: Gerling<br />
Globale Rückversicherungs-<strong>AG</strong>, Köln; Deutscher<br />
Ring Lebensversicherungs-<strong>AG</strong>, Hamburg;<br />
Campina GmbH, Heilbronn; Kero Holding <strong>AG</strong>,<br />
Dieburg<br />
Prof. Dr. Stephan Schmidt<br />
Member of the supervisory board<br />
Aufsichtsrat<br />
Dr. Dietmar Meyersiek<br />
Vorsitzender<br />
Unternehmensberater<br />
Auswahl weitere Mandate: stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender<br />
der AMADEE <strong>AG</strong>, Minden<br />
Dr. Harald Schröder<br />
Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender<br />
Ehem. Stellvertretener Vorsitzender der Geschäftsleitung<br />
der Merck KGaA<br />
Auswahl weitere Mandate:<br />
Aufsichtsratsmitglied Gerling Globale<br />
Rückversicherungs-<strong>AG</strong>, Köln; Deutscher Ring<br />
Lebensversicherungs-<strong>AG</strong>, Hamburg; Campina<br />
GmbH, Heilbronn; Kero Holding <strong>AG</strong>, Dieburg<br />
Prof. Dr. Stephan Schmidt<br />
Aufsichtsratsmitglied
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Initial Public Offering<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> started trading on the „Neuer<br />
Markt“ on November 15, <strong>2000</strong>. 2.015<br />
million shares were issued at EUR 16.00 per<br />
share resulting in net proceeds of EUR 28<br />
million to the company’s account. First<br />
trading started at EUR 16.50 and the shares<br />
were quoted at EUR 17.9 at the end of <strong>2000</strong>.<br />
The rapid decline of the “Neuer Markt” was<br />
accompanied by an erosion of the company’s<br />
share price in <strong>2001</strong>. Nevertheless, the<br />
company is well recommended by analysts<br />
and the specialized press due to its<br />
technological leadership, its market position<br />
and the general positive development of<br />
sales and profits after the IPO.<br />
Thanks to the significant inflow of funds from<br />
the IPO, the company is well placed to<br />
pursue its aggressive growth strategy and<br />
development targets. The company has<br />
managed to remain profitable despite the<br />
significant investment in research and<br />
development.<br />
The rapid erosion of share prices for<br />
technology-based companies and venture<br />
capital availability in general have resulted in<br />
a favorable environment for the acquisition<br />
of technologies and businesses in general.<br />
The company may capitalize on some of the<br />
resulting opportunities during this fiscal year.<br />
The first Consolidated Financial Statements<br />
of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> includes the short period from<br />
September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong>. As to<br />
give a sensible comparison, the comparative<br />
figures in the following execution refer to<br />
the „Actual“- Consolidated Financial Statements<br />
as to June 30, <strong>2001</strong> (9 months)<br />
complemented with the „As-If“<br />
Consolidated Financial Figures for the period<br />
from July 1, <strong>2000</strong> to September 30, <strong>2000</strong><br />
and the data of the „As-If“-Consolidated<br />
Financial Statements for the business year<br />
from July 1, 1999 to June 30, <strong>2000</strong>.<br />
Strategic expansion<br />
At the time of its IPO, the company<br />
communicated its strategy to become a<br />
leader in key applications in photodynamic<br />
therapy based upon its unique set of core<br />
competencies in fiber optic delivery systems,<br />
medical diode lasers and photodynamic<br />
drugs.<br />
With more than 15% of sales spent on R&D,<br />
the company continues to invest heavily in<br />
its technological leadership in key areas and<br />
pursues the registration and marketing<br />
authorization of key products. The<br />
company’s products and core competencies<br />
are relevant for many medical disciplines,<br />
which requires the establishment of an extensive<br />
distribution network and marketing<br />
partnerships to reach the customers. All<br />
business functions made considerable<br />
progress toward the achievement of<br />
strategic goals.<br />
1. Research and Development<br />
The expenses for R&D were roughly<br />
doubled compared to the previous fiscal<br />
year, particularly in the field of<br />
photosensitizer development and clinical<br />
studies. New products developed and<br />
launched during this fiscal year include the<br />
Ceralas M to treat age-related macular<br />
degeneration. The system features advanced<br />
image analysis software to facilitate the<br />
localization and precise treatment of the<br />
affected areas. This patent-pending feature<br />
makes the system unique and distinguishes<br />
it from the competition.<br />
24<br />
The company continued the development<br />
of technologies for improving wound healing<br />
in the United States in a clinical collaboration<br />
with the Ohio College of Podiatric Medicine.<br />
This study showed the clear advantage of<br />
the company’s patent-pending wound<br />
treatment method utilizing its Ceralas D<br />
system over existing alternatives both in the<br />
speed and outcome of healing problem<br />
wounds in patients as well as in animal trials.<br />
A concurrent research effort in Jena aims at<br />
further improving the treatment of wounds<br />
and wound infections using a special<br />
photosensitizer and methods conceived in<br />
collaboration with the Institute of Molecular<br />
Biology in Jena.
25<br />
Börsengang<br />
Der erste Handelstag der Aktie der <strong>biolitec</strong><br />
<strong>AG</strong> am Neuen Markt war der 15. November<br />
<strong>2000</strong>. 2,015 Millionen Aktien wurden zu<br />
16 EUR pro Aktie ausgegeben. Der Nettoerlös<br />
der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> lag bei 28 Millionen<br />
EUR. Der erste Kurs lag bei 16,50 EUR, gegen<br />
Ende <strong>2000</strong> wurde die <strong>biolitec</strong> mit 17,90<br />
EUR notiert. Der rasante Niedergang des<br />
Neuen Markts in <strong>2001</strong> hat die Aktie der<br />
<strong>biolitec</strong> ebenfalls in Mitleidenschaft gezogen.<br />
Dennoch wird das Unternehmen von<br />
Analysten und der Fachpresse aufgrund seiner<br />
Technologie-Führungsrolle, seiner<br />
Marktposition und der allgemeinen positiven<br />
Entwicklung von Umsatz und Rendite<br />
nach dem Börsengang empfohlen.<br />
Dank des erheblichen Zuflusses von Geldmitteln<br />
aus dem Börsengang befindet sich<br />
die <strong>biolitec</strong> in einer guten Ausgangsposition<br />
für eine aggressive Wachstumsstrategie und<br />
die Verfolgung der weiteren Entwicklungs-<br />
Ziele. Dem Unternehmen ist es gelungen,<br />
trotz der beachtlichen Investitionen in Forschung<br />
und Entwicklung profitabel zu bleiben.<br />
Die starke Verlust der Aktienkurse von<br />
Technologieunternehmen und die eingeschränkte<br />
Verfügbarkeit von Risikokapital hat<br />
zu einem günstigen Umfeld für die Akquisition<br />
von Technologien und Unternehmen<br />
geführt. Im Verlaufe dieses Geschäftsjahres<br />
könnten sich daraus evtl. einige nutzenbringende<br />
Möglichkeiten ergeben.<br />
Der erste Konzernabschluss der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
umfasst den Zeitraum vom 12. September<br />
<strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong>. Um einen sinnvollen<br />
Vergleich darzustellen, betreffen die<br />
in den folgenden Ausführungen genannten<br />
Vergleichszahlen die „Ist“-Konzernzahlen<br />
zum 30. Juni <strong>2001</strong> (9 Monate) ergänzt um<br />
die „Als-ob“-Konzernzahlen für den Zeitraum<br />
vom 1. Juli <strong>2000</strong> bis zum 30. September<br />
<strong>2000</strong> sowie die Daten des „Als-ob“-<br />
Konzernabschlusses für den Zeitraum vom<br />
1. Juli 1999 bis zum 30. Juni <strong>2000</strong>.<br />
Strategische Expansion<br />
Die <strong>biolitec</strong> will, wie zum IPO kommuniziert,<br />
das führende Unternehmen bei Schlüsselanwendungen<br />
auf dem Gebiet der photodynamischen<br />
Therapie werden – auf der<br />
Grundlage eines einmaligen Paketes von<br />
Kernkompetenzen auf den Gebieten<br />
Lichtwellenleiter, medizinische Diodenlaser<br />
und photodynamische Substanzen.<br />
Neben Ausgaben von über 15 % des Umsatzes<br />
in Forschung und Entwicklung investiert<br />
das Unternehmen weiterhin stark in<br />
seine technologische Führung auf Kerngeschäftsfeldern<br />
sowie in die Registrierung<br />
und Zulassung von Schlüsselprodukten. Die<br />
Produkte und die Kernkompetenzen sind für<br />
viele medizinische Disziplinen von Bedeutung.<br />
Dies erfordert die Schaffung eines<br />
umfassenden Vertriebsnetzes und<br />
Marketingpartnerschaften zur Erreichung<br />
der Kunden. Alle Unternehmensbereiche<br />
haben dabei einen beträchtlichen Fortschritt<br />
auf dem Weg zur Erreichung strategischer<br />
Ziele aufzuweisen.<br />
1. Forschung und Entwicklung<br />
Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung<br />
wurden im Vergleich zum letzten<br />
Geschäftsjahr fast verdoppelt, insbesondere<br />
intensiviert wurden die Entwicklung von<br />
Photosensitizern und klinischer Studien. Zu<br />
den in diesem Geschäftsjahr neu entwickelten<br />
und eingeführten Produkten zählt<br />
Ceralas M für die Behandlung altersbedingter<br />
Macula-Degeneration. Das System<br />
zeichnet sich durch eine fortgeschrittene<br />
Bildanalyse-Software zur Erleichterung der<br />
Lokalisierung und die präzise Behandlung<br />
der betroffenen Stellen aus. Dieses einmalige,<br />
zum Patent angemeldete System unterscheidet<br />
sich signifikant von den Produkten<br />
der Konkurrenz.<br />
Die <strong>biolitec</strong> setzte intensiv die Entwicklung<br />
von Technologien für verbesserte Wundheilung<br />
in den USA in der klinischen Zusammenarbeit<br />
mit dem Ohio College of<br />
Podiatric Medicine (Medizinische Hochschule<br />
für Fußorthopädie von Ohio) fort. Diese<br />
Studie zeigt die eindeutigen Vorteile des<br />
Cerala D-Systems gegenüber bestehenden<br />
Alternativen - sowohl hinsichtlich der Schnelligkeit,<br />
als auch bei der Heilung von Problemwunden<br />
bei Patienten und bei Tiermodellen.<br />
Eine gleichzeitig in Jena vorgenommene<br />
Forschungsaktivität zielt darauf ab, die Behandlung<br />
von Wunden und Wundinfektionen<br />
unter Nutzung eines Spezial-<br />
Photosensitizers zu verbessern und Methoden,<br />
die in Zusammenarbeit mit dem Institut<br />
für Molekularbiologie in Jena entwickelt<br />
wurden, weiter zu verbessern.
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
The company also made significant progress<br />
in the development of an advanced ALA gel<br />
for the potential treatment of dysplasia<br />
resulting from stomach acid reflux into the<br />
esophagus and viral infections in gynecology.<br />
Permanent hair removal was another<br />
development program for the company<br />
during this fiscal year. The current method<br />
for permanent hair removal based on highpowered<br />
pulse lasers has proven highly<br />
unsatisfactory in particular for pigmented<br />
skin due to the side effects resulting from<br />
the radiation absorption into the pigmented<br />
layers. <strong>biolitec</strong>’s method is based on the<br />
selective targeting of hair follicles by a<br />
proprietary photosensitizer compound. This<br />
allows the use of less powerful radiation<br />
sources and the treatment of strongly<br />
pigmented skin. The first successful use of<br />
this technology has already been<br />
demonstrated. The method will be<br />
marketed as a cosmetic preparation, which<br />
will reduce the need for clinical trials.<br />
Periodontosis treatment with a<br />
photosensitizer was also investigated and a<br />
potential solution was identified for further<br />
studies in animals and humans.<br />
Photosensitizer-based prophylaxis, patented<br />
by the company in 1994, was also studied<br />
and two potential lead compounds were<br />
identified and successfully tested in cell<br />
cultures and animal experiments.<br />
BLC 1010 manufacturing procedures were<br />
significantly improved and the first batches<br />
were supplied by a GMP-certified contract<br />
manufacturer. This compound is intended to<br />
become our lead compound for the<br />
treatment of tumors. It is a proprietary<br />
chlorine e-6 derivative.<br />
2. Clinical studies<br />
Results from a clinical trial on the treatment<br />
of varicose veins with our patented method<br />
were compiled and submitted to the U.S.<br />
Food and Drug Administration to obtain U.S.<br />
approval.<br />
The clinical study on the treatment of<br />
basalioma was started in Germany and the<br />
first patients were enrolled in the study.<br />
Approval for a clinical study utilizing ALA gel<br />
in dysplasia applications has been obtained.<br />
3. Expansion of the sales and distribution<br />
network<br />
Geographically, the distribution network was<br />
significantly strengthened in several<br />
European and South American countries and<br />
Canada.<br />
VET Lumenis was signed up as the key<br />
distribution partner for veterinary<br />
applications for the U.S. resulting in a<br />
significant sales increase in this business<br />
segment during the current fiscal year.<br />
Sullivan-Schein has signed a distribution<br />
contract for the U.S. market that should<br />
result in a significant expansion of our dental<br />
business in the coming fiscal year based<br />
on the huge resources (600 dedicated sales<br />
employees) of this leading dental distributor.<br />
To support this enlarged network, the<br />
company’s internal personnel structure has<br />
been increased through the recruitment of<br />
several experienced sales and product<br />
managers as well as support staff.<br />
4. Evaluation of selective acquisitions<br />
The reduced availability of venture capital<br />
and the reduced valuations of the stock<br />
market resulted in a number of potential<br />
acquisition opportunities for the company.<br />
The company has not completed any<br />
acquisitions to date but continues to carefully<br />
evaluate some potential acquisition<br />
candidates. Due to the nature and<br />
complexity of this process, an accurate<br />
prediction of the timing is impossible.<br />
26<br />
5. Finance and controlling<br />
This function was significantly strengthened<br />
in personnel resources dedicated to handle<br />
the increased demand for transparency and<br />
risk management mandated by the recent<br />
public status of the company. The company<br />
is working toward the implementation of a<br />
comprehensive risk management system<br />
and expects its completion during the <strong>2001</strong>/<br />
2002 fiscal year. The company has pursued<br />
a very conservative investment strategy for<br />
the significant liquid funds available since the<br />
IPO by investing in term accounts. Recently<br />
the company has concluded a forward sale<br />
of a significant part of the dollar proceeds<br />
expected in fiscal year <strong>2001</strong>/2002 to limit<br />
foreign currency risk exposure.
27<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> erzielte ebenfalls einen wichtigen<br />
Fortschritt bei der Entwicklung eines<br />
verbesserten ALA-Gels für die potentielle<br />
Behandlung von Dysplasien, die durch den<br />
Rückfluß von Magensäure in die Speiseröhre<br />
hervorgerufen werden und für die potentielle<br />
Behandlung von Virusinfektionen in<br />
der Gynäkologie. Die Permanententhaarung<br />
war ein weiteres Entwicklungsprogamm in<br />
diesem Geschäftsjahr. Die gegenwärtig angewandte<br />
Methode für eine Epilation, die auf<br />
Hochleistungsimpulslasern beruht, hat sich<br />
aufgrund der Nebenwirkungen, die sich aus<br />
der Strahlungsabsorption in den pigmentierten<br />
Schichten ergeben, als höchst unbefriedigend<br />
besonders für pigmentierte Haut erwiesen.<br />
Das Verfahren der <strong>biolitec</strong> beruht<br />
auf dem selektiven Angriff auf Haarfollikel<br />
mittels einer geschützten Photosensitizer-<br />
Verbindung. Dies ermöglicht den Einsatz von<br />
Strahlungsquellen mit niedrigerer Leistung<br />
und die Behandlung von stark pigmentierter<br />
Haut. Der erste erfolgreiche Einsatz dieser<br />
Methode ist bereits durchgeführt worden.<br />
Diese Vorgehensweise soll als kosmetisches<br />
Präparat vermarktet werden, was die<br />
Notwendigkeit klinischer Tests reduziert.<br />
Die Parodontosebehandlung mit einem<br />
Photosensitizer wurde ebenfalls untersucht.<br />
Weitere Tierversuche und Versuche am<br />
Menschen sind in Vorbereitung. Eine auf<br />
dem Photosensitizer beruhende Prophylaxe,<br />
für die dem Unternehmen bereits 1994<br />
eine Patent erteilt worden war, wurde ebenfalls<br />
analysiert. Zwei potentielle Schlüsselverbindungen<br />
wurden identifiziert und erfolgreich<br />
in Zellkulturen und Tierversuchen<br />
getestet.<br />
Die Herstellungsverfahren für BLC 1010<br />
wurden wesentlich verbessert, und die ersten<br />
Chargen wurden von einem GMPzertifizierten<br />
(Good Manufacturing<br />
Practices) Vertragshersteller geliefert. Diese<br />
Verbindung könnte führend in der Be-<br />
handlung von Tumoren werden. Sie ist ein<br />
Chlorin e-6-Derivat, dessen Inhaber wir<br />
sind.<br />
2. Klinische Studien<br />
Die Ergebnisse einer klinischen Studie zur<br />
Behandlung von Krampfadern mit unserem<br />
patentierten Verfahren wurden bei der US-<br />
Food and Drug Administration (Nahrungsmittel-<br />
und Medikamentenbehörde) für zur<br />
Erteilung der Zulassung in den USA eingereicht.<br />
Der klinische Versuch zur Behandlung des<br />
Basalioms wurde in Deutschland gestartet,<br />
und die ersten Patienten wurden in die Studie<br />
eingeschlossen. Die Genehmigung für<br />
einen klinischen Versuch der Verwendung<br />
von ALA-Gel bei Dysplasie-Anwendungen<br />
ist erteilt worden.<br />
3. Ausbau des Verkaufs- und Vertriebs<br />
netzes<br />
Geographisch wurde das Vertriebsnetz in<br />
mehreren Ländern Europas und Südamerikas<br />
und in Kanada erheblich vergrößert. VET<br />
Lumenis wurde als Hauptvertriebspartner<br />
für Veterinäranwendungen in den USA gewonnen,<br />
was schon in diesem Geschäftsjahr<br />
zu einer wesentlichen Erhöhung des Umsatzes<br />
in diesem Geschäftsfeld geführt hat.<br />
Sullivan-Schein hat einen Vertriebsvertrag für<br />
den USA-Markt unterzeichnet, der im kommenden<br />
Geschäftsjahr zu einer wesentlichen<br />
Expansion unseres Dentalgeschäftes führen<br />
sollte - dank der gewaltigen Humanressourcen<br />
(600 fest zugeordnete Vertriebsmitarbeiter)<br />
dieses führenden Händlers im<br />
Dentalbereich.<br />
Zur Unterstützung dieses erweiterten Netzes<br />
ist die interne Personalstruktur des Unternehmens<br />
durch die Einstellung von mehreren<br />
erfahrenen Verkaufs- und Produktmanagern<br />
sowie von Vertriebsinnendienstmitarbeiter<br />
verstärkt worden.<br />
4. Bewertung selektiver Akquisitionen<br />
Die verringerte Verfügbarkeit von Risikokapital<br />
und die gesenkten Bewertungen des<br />
Aktienmarktes führten zu einer Reihe von<br />
potentiellen Akqusitionsmöglichkeiten für<br />
das Unternehmen.<br />
Die <strong>biolitec</strong> hat bis jetzt noch keine Akquisitionen<br />
abgeschlossen. Wir beobachten jedoch<br />
weiterhin sorgfältig einige potentielle<br />
Übernahmekandidaten. Aufgrund der Art<br />
und der Komplexität dieses Prozesses ist<br />
eine genaue Vorhersage eines Zeitpunktes<br />
nicht möglich.<br />
5. Finanzen und Controlling<br />
Dieser Bereich wurde beträchtlich durch<br />
Personal verstärkt, um den durch den<br />
Börsengang bedingten erhöhten Ansprüchen<br />
in Bezug auf Transparenz und Risikmanagement<br />
gerecht zu werden. Das Unternehmen<br />
arbeitet an der Umsetzung eines umfassenden<br />
Risikomanagementsystems und erwartet<br />
dessen Abschluss im Geschäftsjahr <strong>2001</strong>/<br />
2002. Mit der Investition in Festgeldkonten<br />
verfolgt die <strong>biolitec</strong> verfolgt eine sehr konservative<br />
Investmentstrategie, im Bezug auf<br />
die beträchtlichen liquiden Mittel, die seit<br />
dem Börsengang zur Verfügung stehen. Vor<br />
kurzem hat das Unternehmen eine beträchtliche<br />
Dollarverkaufsoption getätigt, um das<br />
Fremdwährungsrisiko im Geschäftsjahr<br />
<strong>2001</strong>/2002 einzuschränken,.
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Business development<br />
Market and competitive environment<br />
The general economic environment was<br />
favorable during most of the fiscal year. The<br />
company focuses on future-oriented<br />
technologies such as diode lasers, whose<br />
market shares are presently small but<br />
expected to rise significantly. Optical fibers<br />
and fiber optic delivery systems are<br />
consumable products depending on the<br />
overall number of treatments performed<br />
and are therefore a more stable but growing<br />
business. Photosensitizers have not been<br />
marketed by the company during the<br />
current fiscal year.<br />
The competitive environment was<br />
characterized by consolidation. Several<br />
medical laser companies were bought out,<br />
and in the optical fiber sector the larger<br />
competitors continued their strategy of<br />
concentrating on telecommunications<br />
products and abandoning specialty<br />
segments. This created new business<br />
opportunities for <strong>biolitec</strong>, especially in the<br />
field of industrial and specialty optical fibers.<br />
While prices for traditional solid-state and<br />
gas lasers were under significant pressure<br />
due to intense competition, the company’s<br />
advanced diode-based products maintained<br />
their price level, resulting in strengthened<br />
gross margins.<br />
Sales development<br />
Total sales increased by approximately 80%<br />
to DM 36.2 million. Lasers showed the<br />
largest growth (216% to DM 16.1 million)<br />
while laser delivery systems and optical<br />
fibers increased by 31% to DM 19.4 million.<br />
This development was taken into account<br />
in the company’s business plan published at<br />
its IPO. The overall sales target was<br />
essentially achieved despite an unexpected<br />
temporary shortage of a key component<br />
(laser diodes) toward the end of the fiscal<br />
year.<br />
Sales growth was strongest in the United<br />
States and Canada with a 100% increase to<br />
DM 22.4 million, while Europe showed a<br />
50% increase to DM 12.4 million and Asia<br />
remained insignificant at DM 1.4 million<br />
(71% increase). The U.S. continues to be<br />
the world’s largest market for medical lasers<br />
and accessories, and the company foresees<br />
a further strengthening of its position thanks<br />
to the successful enlargement of its<br />
distributor network.<br />
In ophthalmology (DM 2.7 million), growth<br />
was limited to 28%. However, the<br />
introduction of the Ceralas M for the<br />
treatment of age-related macular<br />
degeneration as well as recent certification<br />
of the company’s diode-based green laser<br />
should result in increased growth rates for<br />
fiscal year <strong>2001</strong>/2002.<br />
The tumors and dysplasia segment increased<br />
by 36.4% to DM 3.2 million. This shows the<br />
company’s success in the previously limited<br />
photodynamic therapy markets. The<br />
company expects increased growth in this<br />
segment in fiscal year <strong>2001</strong>/2002 due to the<br />
establishment of reference sites, key<br />
contacts and the expected increased<br />
popularity of this method for cancer<br />
treatment.<br />
28
29<br />
Geschäftsentwicklung<br />
Markt- und Wettbewerbsumfeld<br />
Während des Großteils des Geschäftsjahres<br />
verlief das allgemeine wirtschaftliche Umfeld<br />
günstig. Die <strong>biolitec</strong> konzentriert sich<br />
auf zukunftsorientierte Technologien, wie<br />
zum Beispiel Diodenlaser, deren Marktanteile<br />
derzeitig eher gering sind, für die jedoch<br />
mit einer wesentlichen Steigerung gerechnet<br />
wird. Lichtwellenleiter und<br />
Lichtwellenleiterübertragungssysteme sind<br />
Verbrauchsgüter, deren Umsatz von der<br />
Anzahl vorgenommener Behandlungen abhängen.<br />
Sie stellen daher ein stabiles und<br />
wachsendes Geschäft dar. Im laufenden Geschäftsjahr<br />
wurden Photosensitizer von<br />
<strong>biolitec</strong> noch nicht vermarktet.<br />
Das Wettbewerbsumfeld war von<br />
Konsolidierungsmaßnahmen gekennzeichnet.<br />
Mehrere Hersteller medizinischer Laser<br />
wurden gekauft, und auf dem Gebiet der<br />
Lichtwellenleiter setzten die größeren Wettbewerber<br />
ihre Strategie der Konzentration<br />
auf Telekommunikationsprodukte und der<br />
Abtrennung von speziellen Geschäftsfeldern<br />
fort. Dies schuf besonders auf dem Gebiet<br />
von Industrie- und Spezial-Lichtwellenleitern<br />
neue Chancen für die <strong>biolitec</strong>.<br />
Während der Preisdruck bei traditionellen<br />
Festkörper- und Gaslasern aufgrund intensiven<br />
Wettbewerbs hoch war, hielten die<br />
fortgeschrittenen Diodenerzeugnisse des<br />
Unternehmens ihr Preisniveau. Dies führte<br />
zur Festigung der Deckungsbeitäge.<br />
Umsatzentwicklung<br />
Der Gesamtumsatz erhöhte sich um ca. 80<br />
% auf 36,2 Millionen DM. Der höchste Zuwachs<br />
(216 % auf 16,1 Millionen DM) war<br />
im Bereich Laser zu verzeichnen, während<br />
sich bei Laserübertragungssystemen und<br />
Lichtwellenleitern der Umsatz um 31 % auf<br />
19,4 Millionen DM erhöhte. Diese Entwicklung<br />
war bereits in dem zum Börsengang<br />
veröffentlichten Geschäftsplan berücksichtigt.<br />
Trotz eines unerwarteten, zeitweiligen<br />
Mangels an einer Schlüsselkomponente<br />
(Laserdioden) gegen Ende des Geschäftsjahres<br />
wurde das Umsatzziel im wesentlichen<br />
erreicht.<br />
im Geschäftsjahr <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong><br />
In den USA und in Kanada war die höchste<br />
Umsatzsteigerung um 100 % auf 22,4 Millionen<br />
DM zu verzeichnen, während Europa<br />
eine Wachstumsrate von 50 % auf 12,4<br />
Millionen DM aufwies. In Asien dagegen blieb<br />
der Absatz mit 1,4 Millionen DM (71 %<br />
Zuwachs) gering. USA bleibt weiterhin der<br />
größte Markt für medizinische Laser und<br />
Zubehör, und eine weitere Stärkung der<br />
Unternehmensposition ist dank einer erfolg-<br />
reichen Erweiterung des <strong>biolitec</strong>-Händlernetzes<br />
absehbar.<br />
Im Bereich Augenheilkunde (2,7 Mio. DM)<br />
betrug das Wachstum 28 %. Die Einführung<br />
von Ceralas M für die Behandlung von altersbedingter<br />
Makula - Degeneration sowie die<br />
vor kurzem erfolgte Zertifizierung des grü-<br />
nen Lasers auf Diodenbasis lassen jedoch<br />
eine Steigerung der Wachstumsraten im<br />
Geschäftsjahr <strong>2001</strong>/2002 erwarten.<br />
Der Geschäftsbereich Tumore und Dysplasie<br />
stieg um 36,4 % auf 3,2 Mio. DM. Darin spiegelt<br />
sich der Erfolg des Unternehmens in den<br />
bisher begrenzten Märkten für die photodynamische<br />
Therapie wider. <strong>biolitec</strong> erwartet<br />
in diesem Segment für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2001</strong>/2002 ein anhaltendes Wachstum, das<br />
sich aufgrund der Gewinnung von Referenzkliniken<br />
und Meinungsbildnern und der Popularität<br />
dieser Methode für die Krebsbehandlung<br />
ergibt.
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Dentistry became the company’s largest<br />
medical application segment with DM 9.2<br />
million in sales, thanks to a phenomenal<br />
224% increase based on the significantly<br />
strengthened distribution network and the<br />
evident technological leadership of the<br />
Ceralas D dental laser. With the further<br />
expansion of our U.S. distribution network<br />
and enhanced efforts in Europe and Asia,<br />
growth should continue in this sector.<br />
Plastic surgery and dermatology sales were<br />
insignificant at DM 0.6 million (16%). The<br />
introduction of the revolutionary varicose<br />
vein treatment procedure and the eventual<br />
launch of the photosensitizer-based permanent<br />
hair removal method should result in<br />
significant growth in fiscal year <strong>2001</strong>/2002.<br />
Other medical areas saw an increase to DM<br />
8.7 million (149%) thanks to the rapid<br />
expansion of veterinary applications<br />
particularly in the U.S.<br />
Industrial applications increased to DM 11.8<br />
million (31%). This somewhat unexpected<br />
increase resulted from the company’s<br />
technological leadership in optical fibers and<br />
laser probes and the concentration of other<br />
competitors on the dominant<br />
telecommunications business.<br />
Profitability<br />
Despite the heavy investment in R&D,<br />
profitability increased to 16.1% of sales. This<br />
is a remarkable difference to the losses<br />
predicted at the time of the IPO. Compared<br />
to the planning at the time of the IPO,<br />
earnings after tax improved by DM 14.3<br />
million.<br />
This was achieved thanks to improved gross<br />
margins and enhanced operative efficiencies<br />
resulting from higher volumes of individual<br />
production runs and the optimal utilization<br />
of our low-cost manufacturing facilities in<br />
Malaysia and Latvia. Compared to the<br />
planning at the time of the IPO, research and<br />
development expenses have been kept in<br />
check due to the evident possibility to<br />
acquire certain R&D results from outside<br />
sources at more favorable rates than would<br />
be possible in-house.<br />
Marketing and sales expenses increased<br />
considerably to 28% of sales. This is<br />
reflective of the increased investment in<br />
brand recognition as well as training and<br />
support personnel for the distribution<br />
network. In addition, incentives were<br />
booked to facilitate the introduction of<br />
products into new applications and areas.<br />
However, all of these measures did not<br />
deteriorate the company’s profitability in this<br />
<strong>report</strong>ing period. Other income increased<br />
to 6% of sales, representing primarily<br />
support for the company’s R&D projects and<br />
for investment undertakings. Other<br />
expenses were reduced as a percentage of<br />
sales and represent 2%. The result also<br />
includes a depreciation charge of the<br />
company’s intangible assets of over<br />
1% of sales. This non-cash accounting item<br />
results from the original consolidation of the<br />
group. Interest income was 5% of sales<br />
compared to interest expenses of less than<br />
1% of sales. This is the result of the<br />
extremely solid financial position of the<br />
company since the IPO and was achieved<br />
utilizing the most conservative cash<br />
investment alternative – term accounts.<br />
EBIT increased to DM 4.4 million (12% of<br />
sales) from DM 3.2 million. If long-term R&D<br />
expenses are excluded, an EBITR of 17% of<br />
sales indicates the earnings potential of<br />
<strong>biolitec</strong>’s current business.<br />
30
31<br />
Dank des phänomenalen Wachstums von<br />
224 % wurde Zahnheilkunde zum größten<br />
Segment im Bereich medizinischer Anwendungen<br />
mit einem Umsatz von 9,2 Mio DM.<br />
Dies ist auf das erheblich verbesserte<br />
Vertriebsnetz und die offensichtliche<br />
Marktführerschaft des Dental-Lasers Ceralas<br />
D zurückzuführen. Mit der weiteren Ausweitung<br />
unseres US-Vertriebsnetzes und<br />
verstärkten Bemühungen in Europa und<br />
Asien wird das Wachstum in diesem Sektor<br />
voraussichtlich weiter anhalten.<br />
Die Umsätze im Bereich plastische Chirurgie<br />
und Dermatologie waren mit 0,6 Mio.<br />
DM (16 %) eher unbedeutend. Die Einführung<br />
des revolutionären Behandlungsverfahrens<br />
für Krampfadern und die Einführung<br />
der auf lichtintensiven Substanzen basierenden<br />
Methode zur permanenten<br />
Körperhaarentfernung, sollte im Geschäftsjahr<br />
<strong>2001</strong>/2002 zu einem beträchtlichen<br />
Wachstum führen.<br />
In den übrigen medizinischen Bereichen<br />
konnten wir einen Anstieg auf 8,7 Mio. DM<br />
(149 %) verzeichnen. Grund hierfür ist die<br />
starke Expansion bei den Anwendungen in<br />
der Tiermedizin - besonders in den USA.<br />
Industrielle Anwendungen stiegen auf 11,8<br />
Mio. DM (31 %). Dieser etwas unerwartete<br />
Anstieg war das Ergebnis der technologischen<br />
Führung des Unternehmens im Bereich<br />
Lichtleiter und Lasersonden sowie<br />
Konzentration anderer Wettbewerber auf<br />
das dominante Telekommunikationsgeschäft.<br />
Profitabilität<br />
Trotz der hohen Investitionen in Forschung<br />
und Entwicklung stieg die Umsatzrentabilität<br />
auf 16,1 %. Das ist ein beträchtlicher Unterschied<br />
zu den Verlusten, die zum Zeitpunkt<br />
des Börsengangs erwartet wurden. Im<br />
Vergleich zu den Planungen beim Börsengang,<br />
verbesserte sich der Gewinn nach<br />
Steuern um 14,3 Mio. DM.<br />
Das hervorragende Ergebnis wurde dank<br />
der verbesserten Deckungsbeiträge und Effizienz<br />
im operativen Geschäft erreicht, die<br />
sich aus höheren Mengen in den einzelnen<br />
Fertigungsabläufe ergab sowie aus der optimalen<br />
Nutzung unserer Produktionsstätten<br />
in Malaysia und Lettland. Verglichen mit den<br />
Planungen beim Börsengang, konnten die<br />
Ausgaben für Forschung und Entwicklung im<br />
Rahmen gehalten werden. Dies resultierte<br />
aus der offensichtlichen Möglichkeit, teilweise<br />
Forschungs- und Entwicklungsergebnisse<br />
von außenstehenden Quellen zu günstigeren<br />
Preisen zu beziehen als dies im eigenen<br />
Unternehmen möglich gewesen wäre.<br />
Die Ausgaben für Marketing und Vertrieb<br />
stiegen beträchtlich auf 28 % des Umsatzes<br />
an. Hier spiegeln sich die verstärkten<br />
Marketinginvestitionen für die Markenwiedererkennung<br />
sowie für Schulungs- und<br />
Supportmitarbeiter für das Vertriebsnetz<br />
wider. Darüber hinaus wurden Absatzunterstützungen<br />
für die Einführung von Produkten<br />
für neue Anwendungen und Bereiche<br />
gegeben. All diese Aktivitäten führten jedoch<br />
nicht zu einer Verschlechterung der Rentabilität<br />
des Unternehmens. Die sonstigen Einnahmen<br />
stiegen auf 6 % des Umsatzes und<br />
stellen in erster Linie Zuschüsse für die<br />
Forschungs- und Entwicklungsprojekte der<br />
<strong>biolitec</strong> sowie für die Investitionsvorhaben<br />
dar. Die sonstigen Ausgaben wurden im Verhältnis<br />
zum Umsatz gesenkt und liegen nun<br />
bei 2 %. Im Ergebnis ist außerdem der Betrag<br />
für die Abschreibung der immateriellen<br />
Vermögenswerte des Unternehmens<br />
von über 1 % des Umsatzes enthalten. Diese<br />
echt liquiditätswirksame Position stammt<br />
aus der ursprünglichen Konsolidierung des<br />
Konzerns. Die Zinseinnahmen betrugen 5<br />
% des Umsatzes im Vergleich zu den Zinsaufwendungen<br />
mit weniger als 1 % des Umsatzes.<br />
Dies ist das Ergebnis der äußerst soliden<br />
finanziellen Unternehmenssituation seit<br />
der Börseneinführung und wurde durch die<br />
Anwendung der konservativsten Lösung für<br />
die Bargeldanlage erreicht – Festgeldanlage.<br />
Das EBIT stieg auf 4,4 Mio. DM (12 % des<br />
Umsatzes) von 3,2 Mio. DM. Wenn man die<br />
langfristigen Ausgaben für Forschung und<br />
Entwicklung mit einbezieht, zeigt ein EBITR<br />
von 17 % des Umsatzes das Ertragspotential<br />
des laufenden Geschäfts von <strong>biolitec</strong>.
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Accounting for fictitious (non-payable) taxes<br />
US GAAP requires the net accounting of<br />
capital flow resulting from the IPO by<br />
elimination of the corresponding expenses.<br />
This results in effective netting out of those<br />
expenses from the capital received. The<br />
results of the corporation are therefore<br />
unaffected by these expenses (DM 7.8<br />
million). However, German tax law is different:<br />
The total expenses of the IPO are<br />
charged as corporate expenses diminishing<br />
the taxable income of the company. In this<br />
situation, US GAAP requires the elimination<br />
of these tax advantages by a fictitious entry<br />
of a tax expense to the profit and loss<br />
account. Total tax expenses of DM 2 million<br />
therefore include a fictitious amount of DM<br />
1.2 million resulting from this peculiarity.<br />
As a result, the real tax payable by <strong>biolitec</strong><br />
<strong>AG</strong> and its consolidated companies is only<br />
DM 0.8 million.<br />
To provide a true and fair view to the<br />
shareholders of the corporation<br />
representing the real tax situation as well as<br />
the formal requirements according to US<br />
GAAP, we are showing two steps of earnings<br />
per share in the company’s profit and loss<br />
account:<br />
32<br />
1. Earnings per share preceding the adjustment of tax due to costs of the IPO. This<br />
result represents the actual expected tax situation and, therefore, the cash effective<br />
result.<br />
Earnings per share considering <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
tax adjustment for IPO costs DM 0.36 DM 0.18<br />
2. Earnings per share according to US GAAP<br />
Earnings per share considering <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
tax adjustment for IPO costs DM 0.47 DM 0.18
33<br />
Rechnungslegung fiktiver (nicht zahlbarer)<br />
Steuern<br />
Für die Einhaltung der US-amerikanischen<br />
GAAP muß die Nettoposition des Kapitalflusses<br />
aus dem Börsengang durch die Eliminierung<br />
der damit in Zusammenhang stehenden<br />
Ausgaben angezeigt werden. Das<br />
führt zu einer effektiven Eliminierung dieser<br />
Ausgaben. Die Ergebnisse des Unternehmens<br />
sind aus diesem Grund von diesen Ausgaben<br />
nicht betroffen (7,8 Mio. DM). Das<br />
deutsche Steuerrecht unterscheidet hier jedoch:<br />
die Gesamtausgaben des Börsengangs<br />
werden als Unternehmensausgaben bewertet,<br />
welche die zu versteuernden Einnahmen<br />
des Unternehmens verringern. Zur Einhaltung<br />
der US-amerikanische GAAP in diesem<br />
Zusammenhang müssen diese steuerlichen<br />
Vorteile allerdings durch einen fiktiven Eintrag<br />
einer steuerlichen Ausgabe für eine<br />
Gewinn- und Verlustrechnung eliminiert<br />
werden. Die Gesamtkosten in Höhe von 2<br />
Mio. DM enthalten daher einen fiktiven Betrag<br />
von 1,2 Mio. DM, der sich aus dieser<br />
Besonderheit ergibt.<br />
Die tatsächliche Steuerlast der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
und seiner Konzerngesellschaften liegt demnach<br />
bei nur 0,8 Mio. DM.<br />
Um den Anteilseignern eine ehrliche und<br />
faire Übersicht über das Unternehmen unter<br />
Berücksichtigung der tatsächlichen steuerlichen<br />
Situation zu geben sowie den formalen<br />
Vorschriften gemäß den US-amerikanischen<br />
GAAP zu entsprechen, geben wir<br />
in der Gewinn- und Verlustrechnung des<br />
Unternehmens zwei Schritte für den Gewinn<br />
pro Aktie an:<br />
1. Ergebnis pro Aktie vor der fiktiven steuerlichen Anpassung aufgrund der Kosten des<br />
Börsengangs. Dieses Ergebnis stellt die tatsächlich zu erwartende steuerliche Situation<br />
dar und daher auch das Ergebnis, das auf die Bargeldsituation Einfluß hat:<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
Ergebnis pro Aktie unter Berücksichtigung der steuerlichen<br />
Anpassung aufgrund der Kosten des Börsengangs DM 0,36 DM 0,18<br />
2. Ergebnis pro Aktie entsprechend der US-amerikanischen GAAP<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
Ergebnis pro Aktie unter Berücksichtigung der steuerlichen<br />
Anpassung aufgrund der Kosten des Börsengangs DM 0,47 DM 0,18
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Personnel<br />
The total number of employees increased<br />
from the average of 123 in the fourth quarter<br />
of fiscal year 1999/<strong>2000</strong> to 142 during the<br />
same period of fiscal year <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong>.<br />
Personnel was added in the R&D<br />
departments in Jena and Bonn as well as the<br />
marketing function in the United States,<br />
Germany, Ireland and Malaysia. The<br />
controlling department was considerably<br />
strengthened both in the U.S. and Germany<br />
to handle the increased <strong>report</strong>ing<br />
requirements due to the IPO and the<br />
company’s increased controlling needs as a<br />
result of its growth. While manufacturing and<br />
quality control functions were selectively<br />
strengthened, the total number of<br />
employees in manufacturing increased only<br />
modestly from 69 to 70 reflecting the<br />
increased operational efficiency and<br />
improvements in the production process.<br />
Investment<br />
The company moved its photosensitizer and<br />
photodynamic therapy research activities<br />
into the new BIZ (bio instrument center)<br />
building in Jena/Germany.The main<br />
investment focus was the strengthening of<br />
the R&D function in Jena and equipment for<br />
the clinical trials and education programs.<br />
Total investment was DM 4 million during<br />
fiscal year <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong>.<br />
Financial position<br />
The IPO and the rapid growth are<br />
responsible for the increase in total assets<br />
from DM 27 million to DM 85 million. The<br />
liquidity of the group was significantly<br />
enhanced by the IPO. Liquid funds were<br />
invested in term accounts. The exceptionally<br />
large increase of receivables resulted from<br />
the production disruption experienced<br />
toward the end of the fiscal year and the<br />
last-minute effort to ship products once the<br />
components were available again in June<br />
<strong>2001</strong>. Investment in R&D, clinical trials and<br />
demonstration and education equipment<br />
resulted in a significant increase of fixed<br />
investments to DM 5 million, up from DM 2<br />
million. Payables increased in line with the<br />
general growth of the company. The positive<br />
annual result and the IPO resulted in an<br />
increase of capital and retained earnings<br />
from DM 18 million to DM 77 million.The<br />
financial position of the company is therefore<br />
extremely sound and allows a very positive<br />
outlook for the group’s future development.<br />
Significant events after the end of the<br />
fiscal year<br />
The corporate strategy of profitable,<br />
innovation-driven growth was significantly<br />
supported after the end of the fiscal year due<br />
to the following events:<br />
The company’s’ patent-pending,<br />
photodynamic-based method of permanent<br />
hair removal was successfully tested utilizing<br />
potentially cheap light sources. This should<br />
facilitate a rapid introduction and wide<br />
distribution.<br />
An innovative wound care treatment was<br />
launched in September with several press<br />
releases and conferences scheduled.<br />
Particular targets are the larger, specialized<br />
wound care centers.<br />
In addition to Sullivan-Schein (the world’s<br />
largest dental distributor with more than 600<br />
sales staff in the U.S. alone), additional<br />
distributors were signed up for the dental<br />
market.<br />
A distribution agreement with Seelab <strong>AG</strong><br />
enables the company to distribute Photosanâ<br />
(a Photofrin-like hematoporphyrin<br />
photosensitizer). As a result, complete<br />
treatment solutions for cancer applications,<br />
including diode laser systems, flexible fiber<br />
optics delivery systems and a suitable firstgeneration<br />
photosensitizer can now be<br />
offered. This is of particular interest in less<br />
34<br />
developed markets.While the research on<br />
novel photodynamic treatment alternatives<br />
for periodontosis is progressing well, the<br />
option to purchase Periodontix know-how<br />
and rights to chlorine e6 polilysine was not<br />
exercised. The compound was found in our<br />
cell culture and animal experiments to be<br />
inferior in practical use to other<br />
photosensitizers under investigation.
35<br />
Personalsituation<br />
Die Gesamtzahl der Mitarbeiter stieg von<br />
durchschnittlich 123 im vierten Quartal des<br />
Geschäftsjahrs 1999/<strong>2000</strong> auf 142 im entsprechenden<br />
Zeitraum des Geschäftsjahrs<br />
<strong>2001</strong>/2002.<br />
Neue Mitarbeiter wurden in den<br />
Forschungs- und Entwicklungsabteilungen in<br />
Jena und Bonn eingestellt sowie für Positionen<br />
im Bereich Marketing in den USA,<br />
Deutschland, Irland und Malaysia. Die Abteilung<br />
Controlling wurde in den USA und<br />
in Deutschland erheblich verstärkt, um die<br />
gestiegenen Aufgaben hinsichtlich der Berichterstattung<br />
aus dem IPO und der bestehenden<br />
Expansion bewältigen zu können.<br />
Ebenfalls wurden Positionen in den Bereichen<br />
Fertigung und Qualitätskontrolle selektiv<br />
ausgebaut. Die Gesamtzahl der Mitarbeiter<br />
in der Fertigung stieg jedoch nur sehr<br />
moderat von 69 auf 70, was eine erhöhte<br />
Effizienz aus dem operativen Geschäft und<br />
Verbesserungen bei den Fertigungsprozessen<br />
widerspiegelt.<br />
Investitionen<br />
Das Unternehmen verlegte seine<br />
Forschungsaktivitäten auf den Gebieten<br />
Photosensitizer und photodynamische Therapie<br />
in das neue BIZ-Gebäude<br />
(Bioinstrumentezentrum) in Jena/Deutschland.<br />
Die hauptsächlichen Investitionen lagen in<br />
der Stärkung der Forschungs- und Entwicklungabteilung<br />
in Jena, beim Kauf von Geräten<br />
für die klinischen Prüfungen und die erforderlichen<br />
Schulungsprogramme. Die Gesamtinvestitionen<br />
im Geschäftsjahr <strong>2000</strong>/<br />
<strong>2001</strong> lagen hier bei 4 Mio. DM.<br />
Finanzielle Situation<br />
Der Börsengang und das schnelle Wachstum<br />
sind verantwortlich für den Anstieg der Bilanzsumme<br />
von 27 Mio. DM auf 85 Mio. DM.<br />
Die Liquidität des Konzerns wurde durch<br />
den Börsengang erheblich verbessert. Flüssige<br />
Mittel wurden als Termineinlagen angelegt.<br />
Der außergewöhnlich hohe Anstieg der<br />
Forderungen resultierte aus der<br />
Produktionsunterbrechung, die sich gegen<br />
Ende des Geschäftsjahres ergab. Der Lieferrückstand<br />
wurde dann im Juni <strong>2001</strong> abgebaut<br />
. Die Investitionen in Forschung und<br />
Entwicklung, klinische Prüfungen und<br />
Demonstrations- bzw. Schulungsgeräte führten<br />
zu einem Anstieg der fixen Investitionen<br />
auf 5 Mio. DM im Vergleich zu 2 Mio. DM<br />
im Vorjahr. Die Verbindlichkeiten stiegen<br />
zusammen mit dem allgemeinen Wachstum<br />
des Unternehmens. Das positive Jahresergebnis<br />
und der Börsengang führten zu einer<br />
Erhöhung des Kapitals und der Gewinnrücklagen<br />
von 18 Mio. DM auf 77 Mio. DM.<br />
Die finanzielle Situation des Unternehmens<br />
ist damit äußerst gesund und läßt einen positiven<br />
Ausblick auf die zukünftige Entwicklung<br />
des Konzerns zu.<br />
Wichtige Ereignisse nach dem Abschluß<br />
des Geschäftsjahrs<br />
Das patentierte, auf der Basis eines photodynamischen<br />
Prozesses wirkende Verfahren<br />
der <strong>biolitec</strong> zur permanenten Entfernung<br />
von Körperhaaren wurde erfolgreich getestet,<br />
wofür die potentiell billigen Lichtquellen<br />
verwendet wurden. Dadurch sollte eine<br />
schnelle Markteinführung und eine weite<br />
Verbreitung gewährleistet sein.<br />
Eine innovative Methode zur Wundbehandlung<br />
wurde im September mit verschiedenen<br />
Pressemitteilungen und geplanten<br />
Konferenzen gestartet. Besondere Zielgruppen<br />
sind hier die größeren und spezialisierten<br />
Zentren zur Wundbehandlung.<br />
Zusätzlich zu Sullivan-Schein (dem weltgrößten<br />
Vertriebsunternehmen von Dentalprodukten<br />
mit über 600 Verkäufern allein<br />
in den USA) konnten weitere Händler für<br />
den Dentalmarkt gewonnen werden.<br />
Eine Vertriebsvereinbarung mit der Seelab<br />
<strong>AG</strong> gibt dem Unternehmen die Möglichkeit,<br />
Photosan® zu vertreiben (ein<br />
photofrinähnlicher Hämatoporphyrin-<br />
Photosensitizer). Damit können jetzt komplette<br />
Behandlungslösungen für Krebspatienten,<br />
einschließlich dem Dioden-Lasersystem,<br />
flexiblen Anwendungssystemen und<br />
der dazu passenden ersten Generation von<br />
Photosensitizern angeboten werden. Das<br />
trifft besonders in weniger entwickelten<br />
Märkten auf starkes Interesse.<br />
Die <strong>biolitec</strong> - Strategie des innovationsbasierten<br />
Wachstums zeigt auch nach<br />
Geschäftsjahresende weitere Erfolge<br />
Während die Forschungsarbeiten an neuartigen<br />
photodynamischen Behandlungsalternativen<br />
gegen Parodontose gut vorankommen,<br />
wurde die Option für den Kauf<br />
von wissenschaftlichen Ergebnissen und Patenten<br />
von Periodontix betreffend e6-<br />
Polilysine nicht ausgeübt. In unseren<br />
Zellkulturen und durch Tierversuche konnte<br />
nachgewiesen werden, dass diese Substanz<br />
im Vergleich zu anderen<br />
Photosensitizern für die praktische Anwendung<br />
weniger gut geeignet ist.
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Potential risks<br />
The strong U.S. dollar has helped the<br />
company’s expansion during this fiscal year,<br />
but a significant weakening of the exchange<br />
rate could result in lower than expected<br />
future growth rates. The company tries to<br />
minimize the impact of exchange rate<br />
movements on its profitability through the<br />
forward exchange market. Given the<br />
inherent risk of this business, this may not<br />
always be successful.The company is active<br />
in niche markets enabling rapid expansion.<br />
Therefore, the loss of certain key accounts<br />
or a downturn in certain key markets can<br />
result in significant sales losses.Due to the<br />
highly specialized products and high<br />
technological standards, the company<br />
depends on certain key suppliers. While<br />
diversification of sources is a general policy,<br />
production may be disrupted and profits may<br />
be negatively impacted by unforeseen<br />
disruptions of the supply chain.The<br />
development of pharmaceutical products<br />
and the necessary clinical studies to obtain<br />
regulatory approval carry significant risks. As<br />
the company is heavily investing in these<br />
developments, setbacks in its development<br />
program may result in significantly reduced<br />
future earnings expectations.<br />
36<br />
Preview and outlook<br />
The company is planning and expecting further profitable expansion for the fiscal year <strong>2001</strong>/<br />
<strong>2001</strong>. The bleak economic outlook will be counterbalanced by enhanced marketing efforts in<br />
Europe and Asia to repeat the success achieved by <strong>biolitec</strong>’s products in the United States.The<br />
recently developed treatment methods for varicose veins, wounds and the ongoing efforts on<br />
permanent hair removal form the basis for the expansion of our dermatological/cosmetics<br />
business unit.<br />
Efforts in R&D and clinical trials for BLC 1010, ALA creams and gels, dental PDT and wound<br />
treatments should continue at an intensified pace. Phase II entry is expected.The company’s<br />
significant cash position and profitability should enable us to seize acquisition opportunities<br />
likely to arise from the distressed financial conditions and finance environment for certain<br />
medical laser and pharmaceutical development-based businesses.<br />
Dr. Wolfgang Neuberger August Günter<br />
CEO CFO
37<br />
Mögliche Probleme<br />
Der starke US Dollar unterstützte die Expansion<br />
des Unternehmens in diesem Geschäftsjahr,<br />
eine entscheidende Schwächung<br />
des Wechselkurses könnte allerdings für die<br />
Zukunft zu niedrigeren Wachstumsraten<br />
führen als erwartet. Das Unternehmen versucht<br />
die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen<br />
auf seine Rentabilität durch<br />
den Devisenterminmarkt zu minimieren.<br />
Das Unternehmen ist in einem Spezialmarkt<br />
aktiv, wodurch eine schnelle Expansion möglich<br />
ist, aber der Verlust von wichtigen Kunden<br />
oder ein Abschwung in wichtigen Märkten<br />
zu einem Umsatzverlust führen kann.<br />
Aufgrund der in hohen Maße spezialisierten<br />
Produkte und der hohen technischen Standards<br />
ist das Unternehmen auch von einigen<br />
Hauptlieferanten abhängig. Die<br />
Diversifizierung der Einkaufsquellen ist Teil<br />
der allgemeinen Firmenpolitik, jedoch kann<br />
es Produktionsunterbrechungen geben die<br />
letztendlich die Gewinne beeinflussen.<br />
Die Entwicklung von pharmazeutischen Produkten<br />
und die dafür erforderlichen klinischen<br />
Studien für die Zulassungen seitens<br />
der Aufsichtsbehörden beinhalten überschaubare<br />
Risiken. Da das Unternehmen in<br />
hohem Maße in diese Richtung investiert,<br />
kann es zu Rückschlägen in Entwicklungsprogrammen<br />
kommen.<br />
Breakthrough at US-market<br />
Durchbruch am US-Markt<br />
SALES<br />
UMSATZ<br />
ASIA / ASIEN<br />
EUROPE / EUROPE<br />
USA<br />
Vorschau und Aussichten<br />
Das Unternehmen plant und erwartet weiteres profitables Wachstum im Geschäftsjahr <strong>2001</strong>/<br />
2002. Den eingetrübten Wirtschaftsaussichten werden wir durch verstärkte Marketingbemühungen<br />
in Europa und Asien begegnen, um dort den Erfolg der <strong>biolitec</strong>- Produkte in den<br />
USA zu wiederholen.<br />
Die vor kurzem entwickelten Behandlungsverfahren für Krampfadern, Wunden und der<br />
Permanententhaarungmethodik bilden die Grundlage für eine Expansion unseres Geschäftsbereichs<br />
Dermatologie/Kosmetik.<br />
Die Arbeiten der <strong>biolitec</strong>-Forschung und die klinischen Studien zu BLC 1010, ALA-Cremes,<br />
dentaler PDT und Wundbehandlung werden intensiviert, sodass ein baldiges Erreichen von<br />
Studien - Phase II erwartet wird.<br />
Die sehr gute Liquiditätsposition und Rentabilität des Unternehmens bieten der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
die Möglichkeit, bei Firmenübernahmen im Bereich medizinische Laser und pharmazeutische<br />
Entwicklungen gute Angebote wahrnehmen zu können.<br />
Dr. Wolfgang Neuberger August Günter<br />
Vorstandsvorsitzender Vorstand Finanzen
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Sales<br />
PRODUCT GROUPS<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
Euro ´000 Change Euro ´000<br />
Fiber optics / Laser probes 9,934 30.5% 7,612<br />
Lasers 8,212 216.1% 2,598<br />
Other product groups 385 124.6% 171<br />
18,530 78.5% 10,381<br />
BUSINESS UNITS<br />
Ophthalmology 1,379 28.4% 1,074<br />
Tumors and dysplasias 1,662 36.4% 1,218<br />
Dentistry 4,697 224.3% 1,449<br />
Dermatology and cosmetics 297 15.9% 256<br />
Other medical applications 4,456 149.2% 1,788<br />
Industrial applications 6,039 31.4% 4,596<br />
18,530 78.5% 10,381<br />
REGIONS<br />
Europe 6.360 49,8% 4.247<br />
USA 11.440 100,5% 5.707<br />
Asia and rest of world 730 70,8% 427<br />
18.530 78,5% 10.381<br />
Employees USA EUR Asia total<br />
Production 12 51 8 71<br />
Research and development 1 26 1 28<br />
Sales 10 9 1 20<br />
Administration 5 13 5 23<br />
Total 28 99 15 142<br />
38
39<br />
Umsatz<br />
PRODUKTGRUPPEN<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
TDM Veränd. TDM<br />
Lichtwellenleiter/Lasersonden 19.429 30,5% 14.887<br />
Laser 16.061 216,1% 5.081<br />
Übrige 753 124,6% 335<br />
36.242 78,5% 20.304<br />
GESCHÄFTSFELDER<br />
Ophthalmologie 2.698 28,4% 2.101<br />
Tumore und Dysplasien 3.251 36,4% 2.383<br />
Dentologie 9.187 224,3% 2.833<br />
Ästhetik und Dermatologie 580 15,9% 501<br />
Andere medizinische Anwendungen 8.715 149,2% 3.498<br />
Industrielle Anwendungen 11.811 31,4% 8.988<br />
36.242 78,5% 20.304<br />
REGIONEN<br />
Europa 12.440 49,8% 8.307<br />
USA 22.374 100,5% 11.161<br />
Asien und Andere 1.428 70,8% 836<br />
36.242 78,5% 20.304<br />
Mitarbeiter USA EUR Asia gesamt<br />
Produktion 12 51 8 71<br />
Forschung und Entwicklung 1 26 1 28<br />
Vertrieb 10 9 1 20<br />
Verwaltung 5 13 5 23<br />
Summe 28 99 15 142
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Gross profit<br />
GROSS PROFIT by<br />
product groups<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
Euro ´000 Change Euro ´000<br />
Fiber optics / Laser probes 7,279 44.4% 5,039<br />
Lasers 5,320 272.6% 1,428<br />
Other product groups 149 138.9% 62<br />
12,748 95.2% 6,530<br />
Gross margin as a percentage<br />
of sales<br />
Fiber optics / Laser probes 73.3% 66.2%<br />
Lasers 64.8% 55.0%<br />
Other product groups 38.7% 36.4%<br />
68.8% 62.9%<br />
GROSS PROFIT by<br />
business units<br />
Ophthalmology 1,121 39.2% 806<br />
Tumors and dysplasias 1,212 37.6% 880<br />
Dental 3,129 331.9% 725<br />
Dermatology and cosmetics 217 19.1% 183<br />
Other Medical applications 3,220 180.8% 1,147<br />
Industrial applications 3,848 37.9% 2,790<br />
12,748 95.2% 6,530<br />
Gross margin as a percentage<br />
of sales<br />
Ophthalmology 81.3% 75.0%<br />
Tumors and dysplasias 72.9% 72.2%<br />
Dental 66.6% 50.0%<br />
Dermatology and cosmetics 73.1% 71.5%<br />
Other Medical applications 72.3% 64.1%<br />
Industrial applications 63.7% 60.7%<br />
68.8% 62.9%<br />
40
41<br />
Bruttoergebnis<br />
BRUTTOERGEBNIS nach<br />
Produktgruppen<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
TDM Veränd. TDM<br />
Lichtwellenleiter/Lasersonden 14.236 44,4% 9.856<br />
Laser 10.406 272,6% 2.793<br />
Übrige 291 138,9% 122<br />
24.933 95,2% 12.771<br />
Bruttomarge<br />
vom Umsatz<br />
Lichtwellenleiter/Lasersonden 73,3% 66,2%<br />
Laser 64,8% 55,0%<br />
Übrige 38,7% 36,4%<br />
68,8% 62,9%<br />
BRUTTOERGEBNIS nach<br />
Geschäftsfeldern<br />
Ophthalmologie 2.193 39,2% 1.576<br />
Tumore und Dysplasien 2.370 37,6% 1.722<br />
Dentologie 6.120 331,9% 1.417<br />
Ästhetik und Dermatologie 425 19,1% 357<br />
Andere medizinische Anwendungen 6.298 180,8% 2.243<br />
Industrielle Anwendungen 7.526 37,9% 5.456<br />
24.933 95,2% 12.771<br />
Bruttomarge<br />
vom Umsatz<br />
Ophthalmologie 81,3% 75,0%<br />
Tumore und Dysplasien 72,9% 72,3%<br />
Dentologie 66,6% 50,0%<br />
Ästhetik und Dermatologie 73,3% 71,3%<br />
Andere medizinische Anwendungen 72,3% 64,1%<br />
Industrielle Anwendungen 63,7% 60,7%<br />
68,8% 62,9%
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Consolidated income statement in accordance with US-GAAP<br />
12.9.<strong>2000</strong> - 1.7.<strong>2000</strong> -<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 30.6.<strong>2001</strong> 11.9.<strong>2000</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
Euro Euro Euro Euro<br />
Sales 18,530,157 15,216,907 3,313,250 10,381,107<br />
Cost of goods sold (5,781,781) (4,234,842) (1,546,939) (3,851,183)<br />
Gross profit 12,748,376 10,982,065 1,766,311 6,529,924<br />
Selling expenses (5,323,694) (4,784,681) (539,013) (2,032,448)<br />
Research and development costs (2,803,958) (2,376,978) (426,980) (1,488,403)<br />
General and administrative expenses (3,048,380) (2,817,606) (230,774) (1,638,299)<br />
Other operating income 1,125,148 874,258 250,890 573,190<br />
Other operating expenses (432,144) (262,925) (169,219) (312,722)<br />
Earnings before interest and taxes 2,265,349 1,614,133 651,216 1,631,242<br />
Interest and similar income 867,840 741,935 125,905 12,640<br />
Interest and similar expenses (153,942) (101,363) (52,579) (134,102)<br />
Result from ordinary operations 2,979,247 2,254,705 724,541 1,509,780<br />
Taxes on income (978,563) (651,537) (327,026) (692,079)<br />
Other taxes (4,821) (3,574) (1,247) (2,239)<br />
Earnings after interest and taxes 1,995,863 1,599,594 396,268 815,462<br />
Minority interest (157,741) (159,179) 1,438 (88,042)<br />
Net income 1,838,122 1,440,415 397,706 727,420<br />
Number of shares 10,015,000 10,015,000 8,000,000 8,000,000<br />
Earnings per share (EURO) 0.18 0.14 0.05 0.09<br />
42
43<br />
Konzerngewinn- und -verlustrechnungen nach US-GAAP<br />
12.9.<strong>2000</strong> - 1.7.<strong>2000</strong> -<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> 30.6.<strong>2001</strong> 11.9.<strong>2000</strong> 1999/<strong>2000</strong><br />
DM DM DM DM<br />
Umsatzerlöse 36.241.837 29.761.683 6.480.154 20.303.680<br />
Herstellungskosten der zur Erzielung der<br />
Umsatzerlöse erbrachten Leistungen (11.308.181) (8.282.631) (3.025.550) (7.532.260)<br />
Bruttoergebnis vom Umsatz 24.933.656 21.479.052 3.454.604 12.771.420<br />
Vertriebskosten (10.412.241) (9.358.024) (1.054.217) (3.975.123)<br />
Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen (5.484.064) (4.648.965) (835.099) (2.911.063)<br />
Allgemeine Verwaltungskosten (5.962.113) (5.510.758) (451.355) (3.204.233)<br />
Sonstige betriebliche Erträge 2.200.599 1.709.901 490.698 1.121.063<br />
Sonstige betriebliche Aufwendungen (845.200) (514.236) (330.964) (611.632)<br />
Ergebnis vor Zinsen und Steuern 4.430.637 3.156.970 1.273.667 3.190.432<br />
Zinsen und ähnliche Erträge 1.697.347 1.451.098 246.249 24.722<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen (301.084) (198.248) (102.836) (262.280)<br />
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 5.826.900 4.409.820 1.417.080 2.952.874<br />
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (1.913.904) (1.274.296) (639.608) (1.353.590)<br />
Sonstige Steuern (9.429) (6.990) (2.439) (4.379)<br />
Ergebnis nach Zinsen und Steuern 3.903.567 3.128.534 775.033 1.594.905<br />
Anteile Dritter (308.515) (311.327) 2.812 (172.195)<br />
Jahresüberschuß 3.595.052 2.817.207 777.845 1.422.710<br />
Anzahl der Aktien 10.015.000 10.015.000 8.000.000 8.000.000<br />
Ergebnis je Aktie in DM 0,36 0,28 0,10 0,17
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Consolidated balance sheet<br />
Assets Assets Assets<br />
US-GAAP US-GAAP US-GAAP<br />
30.6.<strong>2001</strong> 11.9.<strong>2000</strong> 30.6.<strong>2000</strong><br />
Assets Euro Euro Euro<br />
Current Assets<br />
Checks, cash in hand and in bank account 22.464.572 211.104 132.088<br />
Receivables and other assets<br />
Receivables from trade 5,039,514 2.469.209 1.756.686<br />
Receivables from joint ventures 0 10.717 0<br />
Receivables from shareholders 45,000 45.000 0<br />
Other assets and<br />
prepaid expenses 1,595,181 510.221 774.877<br />
6,679,695 3.035.147 2.531.563<br />
Inventory<br />
Raw materials and supplies 2,558,476 3.408.165 1.081.406<br />
Work in process 2,093,500 41.381 54.701<br />
Finished goods 754,882 20.931 1.468.630<br />
5,406,858 3.470.477 2.604.737<br />
Total Current Assets 34,551,125 6.716.728 5.268.388<br />
Non-Current Assets<br />
Financial assets<br />
Investments 25,565 25,565 25,565<br />
Loans to joint ventures 190,909 0 0<br />
Other bonds 44 44 42<br />
Other loans 515,878 668,532 427,157<br />
732,396 694,142 452,764<br />
Property, plant and equipment<br />
Land and buildings 1,063,582 970,489 912,913<br />
Technical equipment, plant and machinery 2,182,134 861,284 756,865<br />
Other equipment, fixtures, fittings and equipment 876,173 423,012 305,612<br />
Prepayments 83,984 14,612 2,491<br />
4,205,873 2,269,398 1,977,881<br />
Intangible assets<br />
Goodwill 3,419,249 3.,552,467 6,187,186<br />
Franchises, trademarks and similar rights 212,728 97,860 67,799<br />
Prepayments 3,048 0 0<br />
3,635,025 3,650,327 6,254,985<br />
Total Non-current assets 8,573,294 6,613,866 8,685,630<br />
Deferred taxes 707,763 43,838 40,254<br />
Total Assets 43,832,182 13,374,433 13,994,272<br />
44
45<br />
Liabilities Liabilities Liabilities<br />
US-GAAP US-GAAP US-GAAP<br />
30.6.<strong>2001</strong> 11.9.<strong>2000</strong> 30.6.<strong>2000</strong><br />
Liabilities Euro Euro Euro<br />
Current Liabilities<br />
Liabilities due to banks 649,956 2,069,056 904,320<br />
Trade payables 2,040,215 1,118,103 1,249,812<br />
Liabilities due to joint ventures 67,418 24,975 0<br />
Other liabilities and<br />
deferred Income 397,826 902,463 1,109,892<br />
Total Current Liabilities 3,155,415 4,114,596 3,264,024<br />
Provisions and Accrued Liabilities<br />
Tax provision 183,499 742,695 610,738<br />
Other provisions 587,750 199,021 694,569<br />
Total provisions 771,249 941,716 1,305,307<br />
Shareholders Equity<br />
Subscribed capital 10,015,000 8,000,000 8,000,000<br />
Reserves 27,784,100 0 444,586<br />
Legal reserves 141 141 141<br />
Retained earnings 1,243,584 (168,636) 820,137<br />
Currency translation 167,191 (41,132) 0<br />
Total equity 39,210,016 7.790,373 9,264,864<br />
Minority interest 656,619 497,440 132,221<br />
Deferred taxes 38,883 30,308 27,856<br />
Total Liabilities 43,832,182 13.374.433 13,994,272
V. Business development<br />
V. Geschäftsentwicklung<br />
Konzernbilanz<br />
Aktiva Aktiva Aktiva<br />
US-GAAP US-GAAP US-GAAP<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong> 30.6.<strong>2000</strong><br />
Aktiva DM DM DM<br />
Kurzfristiges Vermögen<br />
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 43.936.882 412.883 258.342<br />
Forderungen und sonstige Vermögengegenstände<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 9.856.434 4.829.354 3.435.779<br />
Forderungen gegen Beteiligungsunternehmen 0 20.961<br />
Forderungen gegenüber Gesellschaftern 88.012 88.012<br />
Sonstige Vermögensgegenstände und Rechnungsabgrenzungsposten<br />
3.119.902 997.905 1.515.528<br />
13.064.34 5.936.232 4.951.307<br />
Vorräte<br />
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 5.003.944 6.665.792 2.115.046<br />
Unfertige Leistungen 4.094.531 80.934 106.986<br />
Fertige Erzeugnisse und Waren 1.476.421 40.938 2.872.390<br />
10.574.896 6.787.664 5.094.422<br />
Summe kurzfristiges Vermögen 67.576.126 13.136.779 10.304.071<br />
Langfristiges Vermögen<br />
Finanzanlagen<br />
Beteiligungen 50.001 50.001 50.001<br />
Ausleihungen an Beteiligungsunternehmen 373.386 0 0<br />
Sonstige Wertpapiere 87 87 83<br />
Sonstige Ausleihungen 1.008.969 1.307.535 835.446<br />
1.432.443 1.357.623 885.530<br />
Sachanlagen<br />
Grundstücke und Bauten 2.080.185 1.898.111 1.785.502<br />
Technische Anlagen und Maschinen 4.267.884 1.684.526 1.480.300<br />
Übrige Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.713.646 827.340 597.726<br />
Geleistete Anzahlungen 164.258 28.579 4.871<br />
8.225.973 4.438.556 3.868.399<br />
Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Geschäftswert 6.687.470 6.948.021 12.101.084<br />
416.059 191.398 132.603<br />
Geleistete Anzahlungen 5.962 0 0<br />
7.109.491 7.139.419 12.233.687<br />
Summe langfristiges Vermögen 16.767.907 12.935.598 16.987.616<br />
Latente Steuern 1.384.264 85.740 78.730<br />
Summe Aktiva 85.728.297 26.158.117 27.370.417<br />
46
47<br />
Passiva Aktiva Aktiva<br />
US-GAAP US-GAAP US-GAAP<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong> 30.6.<strong>2000</strong><br />
Passiva DM DM DM<br />
Kurzfristige Verbindlichkeiten<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.271.203 4.046.721 1.768.696<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 3.990.314 2.186.819 2.444.419<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungsunternehmen 131.859 48.846 0<br />
Übrige Verbindlichkeiten<br />
und Rechnungsabgrenzungsposten 778.080 1.765.065 2.170.761<br />
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten 6.171.456 8.047.451 6.383.876<br />
Kurzfristige Rückstellungen<br />
Steuerrückstellungen 358.892 1.452.586 1.194.500<br />
Sonstige Rückstellungen 1.149.540 389.251 1.358.458<br />
Summe kurzfristige Rückstellungen 1.508.432 1.841.837 2.552.958<br />
Eigenkapital<br />
Gezeichnetes Kapital 19.587.637 15.646.640 15.646.640<br />
Kapitalrücklage 54.340.977 0 869.533<br />
Gesetzliche Rücklage 276 276 276<br />
Bilanzgewinn/ (Bilanzverlust) 2.432.239 (329.814) 1.604.049<br />
Währungsausgleichsposten 326.997 (80.447) 0<br />
Summe Eigenkapital 76.688.126 15.236.645 18.120.498<br />
Anteile Dritter 1.284.234 972.907 258.604<br />
Latente Steuern 76.049 59.277 54.481<br />
Summe Passiva 85.728.297 26.158.117 27.370.417
VI. Report from the Supervisory Board<br />
VI. Bericht des Aufsichtsrates<br />
Dear ladies and gentlemen, dear shareholders,<br />
Following its flotation in November <strong>2000</strong>, <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> faced many challenges: a dynamic development in the marketplace and the company’s<br />
new role as a mass market provider required a high degree of innovation, flexibility and effort. The executive board and all employees met this<br />
challenge with great commitment and success.<br />
During supervisory board meetings in fiscal year <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> and regular individual discussions, we obtained detailed updates on the situation of<br />
<strong>biolitec</strong>, on the progress of projects and on general issues of corporate strategy and policy, which we also discussed intensively with the<br />
executive board. Important individual matters of business policy were analyzed and actions requiring consent either by law or under the<br />
company’s articles of association were discussed and approved.<br />
During fiscal year <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong>, <strong>biolitec</strong> made significant progress regarding the implementation of its strategy and the completion of projects.<br />
This applies to both implementation in the field of photodynamic therapy, a developing market in which <strong>biolitec</strong> is striving to position itself, and<br />
our laser and medical laser probe operations, in which <strong>biolitec</strong>’s business has grown dynamically.<br />
Positive results of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> investments are evident among other things in the increasing solidity and expansion of its market share and in the<br />
significant broadening of its customer and dealer base. This success also results in increasing approval of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>’s chosen strategy by the<br />
financial community.<br />
<strong>biolitec</strong> responded to all demands during fiscal year <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> in a timely fashion and adjusted its capacity to satisfy increasing requirements.<br />
The company’s expansion was the result of a consistent effort to meet the increased demands placed on its R&D, marketing and controlling<br />
functions. This expansion was accompanied by regular training and improvement programs for the workforce and the company’s authorized<br />
distributors and by improvements and additions to our IT and QC systems.<br />
The financial statements and the management <strong>report</strong> were audited together with our accounts by the auditor selected by the general assembly,<br />
Haarmann, Hemmelrath & Partner GmbH, and found to be in accordance with legal requirements and with our articles of association. We<br />
agree with the auditor’s <strong>report</strong>.<br />
Furthermore, we have examined the financial statements as of June 30, <strong>2001</strong>, the proposed distribution of profits and the management <strong>report</strong><br />
and had no objections.<br />
The auditor of the financial statements attended the meeting of the supervisory board during which the financial statements were adopted and<br />
submitted a detailed <strong>report</strong> on the audit. Following the meeting, the auditors were available to answer detailed questions from the supervisory<br />
board.<br />
We have approved the financial statements prepared by the executive board, which are hereby adopted. We support the proposed appropriation<br />
of profits.<br />
Bonn/Jena, September 19, <strong>2001</strong><br />
Dr. Dietmar Meyersiek<br />
Chairman of the supervisory board<br />
48
49<br />
Sehr geehrte Damen und Herren, sehr geehrte Aktionäre<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> hat sich nach dem Börsengang im November <strong>2000</strong> vielen Herausforderungen gestellt: Die dynamische Marktentwicklung und<br />
die neue Rolle als börsennotierte Gesellschaft haben dem Unternehmen ein hohes Maß an Innovation, Flexibilität und Einsatz abverlangt. Der<br />
Vorstand und die Mitarbeiter haben diese Herausforderung mit großem Engagement und Erfolg gemeistert.<br />
In den Aufsichtsratssitzungen des Jahres <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> und in den regelmäßigen Einzelbesprechungen haben wir uns eingehend über die Lage der<br />
<strong>biolitec</strong>, die Entwicklung der Projekte sowie über die grundsätzlichen Fragen der Geschäftsstrategie und -politik unterrichten lassen und mit<br />
dem Vorstand intensiv beraten. Wichtige geschäftspolitische Einzelvorgänge sind analysiert und die aufgrund gesetzlicher sowie satzungsmäßiger<br />
Bestimmungen zur Genehmigung vorgelegten Geschäfte behandelt und genehmigt worden.<br />
Die <strong>biolitec</strong> hat in Fortführung ihrer Strategieumsetzung und Projektbearbeitung im Geschäftsjahr <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> deutliche Fortschritte gemacht.<br />
Dies betrifft sowohl die Umsetzung im Geschäftsfeld Photodynamische Therapie, in der sich die <strong>biolitec</strong> konsequent auf dem sich entwickelnden<br />
Markt positioniert, als auch die Segmente Laser und medizinische Lasersonden, in denen das Basisgeschäft der <strong>biolitec</strong> dynamisch gewachsen<br />
ist.<br />
Die Auswirkungen der Investitionen der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> kommen unter anderem in der zunehmenden Festigung und Erhöhung ihres Marktanteils<br />
zum Ausdruck wie auch in der deutlichen Verbreitung der Kunden- und Händlerbasis. Diese Erfolge führen auch zu einer zunehmenden<br />
Akzeptanz des von der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> eingeschlagenen Weges durch die Financial Community.<br />
Die <strong>biolitec</strong> hat den auf sie im Jahr <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> zugekommenen Anforderungen zeitgerecht entsprochen und ihre Kapazität den gewachsenen<br />
Bedürfnissen angepasst. Die Expansion war konsequenter Ausdruck der planmäßigen Entwicklung, um den erhöhten Anforderungen an F&E,<br />
Marketing und Controlling zu entsprechen. Maßnahmen zur laufenden Schulung und Verbesserung des Personals und der Vertragshändler<br />
sowie ein Ausbau der IT und QC Systeme haben die Expansion begleitet.<br />
Der vorliegende Jahresabschluss und der Lagebericht sind unter Einbeziehung der Buchführung von der durch die Hauptversammlung als<br />
Abschlussprüfer gewählten Haarmann, Hemmelrath & Partner GmbH geprüft und mit den gesetzlichen Vorschriften sowie der Satzung übereinstimmend<br />
befunden worden. Wir stimmen dem Prüfungsbericht zu.<br />
Außerdem haben wir den Jahresabschluss zum 30. Juni <strong>2001</strong>, den Vorschlag für die Gewinnverteilung und den Lagebericht geprüft. Dabei<br />
haben sich keine Beanstandungen ergeben.<br />
Der Abschlussprüfer hat an der Sitzung des Aufsichtsrats, in welcher der Jahresabschluss festgestellt wurde, teilgenommen und über seine<br />
Prüfung umfänglich berichtet. Er hat dem Aufsichtsrat für dessen Fragen abschließend ausführlich zur Verfügung gestanden.<br />
Wir haben den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss gebilligt, der damit festgestellt worden ist. Dem Vorschlag für die Gewinnverwendung<br />
schließen wir uns an.<br />
Bonn/Jena, 19. September <strong>2001</strong><br />
Dr. Dietmar Meyersiek<br />
Der Vorsitzende des Aufsichtsrates
VII. <strong>Annual</strong> financial statements of<br />
<strong>biolitec</strong> group<br />
VII. Jahresabschluss und Lagebericht<br />
des Konzerns
Consolidated balance sheet<br />
Bilanz Konzern<br />
Juni 30, <strong>2001</strong> September 12, <strong>2000</strong><br />
Assets DM DM<br />
Current assets<br />
Cash and bank balances 43.936.882 412.883<br />
Receivables and other assets<br />
Trade accounts receivable 9.856.434 4.829.354<br />
Receivables from subsidiaries 0 20.961<br />
Other assets and prepaid expenses 3.207.914 1.085.917<br />
13.064.348 5.936.232<br />
Inventories<br />
Raw materials and supplies 5.003.944 6.665.792<br />
Work in progress 4.094.531 80.934<br />
Finished goods 1.476.421 40.938<br />
10.574.896 6.787.664<br />
Total current assets 67.576.126 13.136.779<br />
Noncurrent assets<br />
Financial assets<br />
Investments 50.001 50.001<br />
Loans to subsidiaries 373.386 0<br />
Other securities 87 87<br />
Other loans 1.008.969 1.307.535<br />
1.432.443 1.357.623<br />
Property, plant and equipment<br />
Land and buildings 2.080.185 1.898.111<br />
Machinery and equipment 4.267.884 1.684.526<br />
Other operating and office equipment 1.713.646 827.340<br />
Payments on account 164.258 28.579<br />
8.225.973 4.438.556<br />
Intangible assets<br />
Goodwill 6.687.470 6.948.021<br />
Concessions, industrial rights and licenses 416.059 191.398<br />
Payments on account 5.962 0<br />
7.109.491 7.139.419<br />
Total noncurrent assets 16.767.907 12.935.598<br />
Deferred tax assets 1.384.264 85.740<br />
Total assets 85.728.297 26.158.117<br />
52
53<br />
Juni 30, <strong>2001</strong> September 12, <strong>2000</strong><br />
Liabilities and shareholders’ equity DM DM<br />
Current liabilities<br />
Bank loans and overdrafts 1.271.203 4.046.721<br />
Trade accounts payable 3.990.314 2.186.819<br />
Liabilities to subsidiaries 131.859 48.846<br />
Other current liabilities<br />
and deferred income 778.080 1.765.065<br />
Total current liabilities 6.171.456 8.047.451<br />
Current accrued expenses<br />
Tax accruals 358.892 1.452.586<br />
Other accrued expenses 1.149.540 389.251<br />
Total current accrued expenses 1.508.432 1.841.837<br />
Shareholders’ equity<br />
Capital stock 19.587.637 15.646.640<br />
Additional paid-in capital 54.340.977 0<br />
Legal reserve 276 276<br />
Net retained profits/(net accumulated losses) 2.432.239 (329.824)<br />
Currency translation 326.997 (80.447)<br />
Total shareholders’ equity 76.688.126 15.236.645<br />
Minority interest 1.284.234 972.907<br />
Deferred tax liabilities 76.049 59.277<br />
Total liabilities and shareholders’ equity 85.728.297 26.158.117
Consolidated balance sheet<br />
Bilanz Konzern<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.09.<strong>2000</strong><br />
Aktiva DM DM<br />
Kurzfristiges Vermögen<br />
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 43.936.882 412.883<br />
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 9.856.434 4.829.354<br />
Forderungen gegen Beteiligungsunternehmen 0 20.961<br />
Sonstige Vermögensgegenstände und Rechnungsabgrenzungsposten<br />
3.207.914 1.085.917<br />
13.064.348 5.936.232<br />
Vorräte<br />
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 5.003.944 6.665.792<br />
Unfertige Erzeugnisse 4.094.531 80.934<br />
Fertige Erzeugnisse und Waren 1.476.421 40.938<br />
10.574.896 6.787.664<br />
Summe kurzfristiges Vermögen 67.576.126 13.136.779<br />
Langfristiges Vermögen<br />
Finanzanlagen<br />
Beteiligungen 50.001 50.001<br />
Ausleihungen an Beteiligungsunternehmen 373.386 0<br />
Sonstige Wertpapiere 87 87<br />
Sonstige Ausleihungen 1.008.969 1.307.535<br />
1.432.443 1.357.623<br />
Sachanlagen<br />
Grundstücke und Bauten 2.080.185 1.898.111<br />
Technische Anlagen und Maschinen 4.267.884 1.684.526<br />
Übrige Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.713.646 827.340<br />
Geleistete Anzahlungen 164.258 28.579<br />
8.225.973 4.438.556<br />
Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Geschäftswert 6.687.470 6.948.021<br />
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen 416.059 191.398<br />
Geleistete Anzahlungen 5.962 0<br />
7.109.491 7.139.419<br />
Summe langfristiges Vermögen 16.767.907 12.935.598<br />
Latente Steuern 1.384.264 85.740<br />
Summe Aktiva 85.728.297 26.158.117<br />
54
55<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.09.<strong>2000</strong><br />
Passiva DM DM<br />
Kurzfristige Verbindlichkeiten<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.271.203 4.046.721<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 3.990.314 2.186.819<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungsunternehmen 131.859 48.846<br />
Übrige Verbindlichkeiten<br />
und Rechnungsabgrenzungsposten 778.080 1.765.065<br />
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten 6.171.456 8.047.451<br />
Kurzfristige Rückstellungen<br />
Steuerrückstellungen 358.892 1.452.586<br />
Sonstige Rückstellungen 1.149.540 389.251<br />
Summe kurzfristige Rückstellungen 1.508.432 1.841.837<br />
Latente Steuern 76.049 59.277<br />
Anteile Dritter 1.284.234 972.907<br />
Eigenkapital<br />
Eigenkapital<br />
Gezeichnetes Kapital 19.587.637 15.646.640<br />
Kapitalrücklage 54.340.977 0<br />
Gesetzliche Rücklage 276 276<br />
Bilanzgewinn / (Bilanzverlust) 2.432.239 (329.824)<br />
Währungsausgleichsposten 326.997 (80.447)<br />
Summe Eigenkapital 76.688.126 15.236.645<br />
Summe Passiva 85.728.297 26.158.117
iolitec <strong>AG</strong>, Jena<br />
Consolidated income statement<br />
for the short period September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong><br />
DM<br />
Sales revenues 29.761.683<br />
Cost of sales (8.282.631)<br />
Gross profit 21.479.052<br />
Operating expenses<br />
Selling expenses (9.358.025)<br />
General and administrative expenses (6.024.993)<br />
Research and development expenses (4.648.965)<br />
Operating profit 1.447.069<br />
Non-operating income/(expense)<br />
Interest and similar expenses (198.248)<br />
Other interest and similar income 1.451.098<br />
Other income 1.709.902<br />
Other taxes (6.990)<br />
Income before income taxes 4.402.831<br />
Income taxes (1.274.296)<br />
Minority interest (311.327)<br />
Net income for the period 2.817.208<br />
Accumulated loss brought forward (329.825)<br />
Change in reserves (55.144)<br />
Net retained profits 2.432.239<br />
Basic earnings per share (DM/share) 0,2813<br />
Diluted earnings per share (DM/share) 0,1902<br />
56
57<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena<br />
Consolidated statement of cash flows<br />
for the short period September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong><br />
Operating activities<br />
DM thousand<br />
Consolidated net income before income taxes and financial result 2.838<br />
Depreciation and amortization 1.366<br />
Increase in accrued expenses (334)<br />
(Increase) in assets not attributable to investing<br />
or financing activities (12.213)<br />
Decrease in trade accounts payable<br />
and in other assets not attributable<br />
to investing or financing activities 1.228<br />
Interest payments 1.253<br />
Income taxes (1.274)<br />
Cash flows from operating activities (7.136)<br />
Investing activities<br />
Additions to property, plant and equipment (4.990)<br />
Additions to intangible assets (589)<br />
Additions to financial assets (374)<br />
Disposal of noncurrent assets 755<br />
Cash flows from investing activities (5.198)<br />
Financing activities<br />
Payments for the redemption of finance facilities/loans (2.776)<br />
Increase in capital stock 3.940<br />
Increase in additional paid-in capital 54.341<br />
Change in other comprehensive income (currency translation) 408<br />
Appropriation of net retained profits (55)<br />
Cash flows from financing activities 55.858<br />
Net change in cash and cash equivalents 43.524<br />
Cash and cash equivalents at beginning of period 413<br />
Cash and cash equivalents at end of period 43.937<br />
Net change in cash and cash equivalents 43.524
iolitec <strong>AG</strong>, Jena<br />
Konzerngewinn- und -verlustrechnung<br />
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong><br />
DM<br />
Umsatzerlöse 29.761.683<br />
Herstellungskosten der zur Erzielung der<br />
Umsatzerlöse erbrachten Leistungen (8.282.631)<br />
Bruttoergebnis vom Umsatz 21.479.052<br />
Betriebliche Kosten<br />
Vertriebskosten (9.358.025)<br />
Allgemeine Verwaltungskosten (6.024.993)<br />
Forschungs- und Entwicklungskosten (4.648.965)<br />
Betriebsergebnis 1.447.069<br />
Neutrale Erträge / (Aufwendungen)<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen (198.248)<br />
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 1.451.098<br />
Übrige Erträge 1.709.902<br />
Sonstige Steuern (6.990)<br />
Ergebnis vor Ertragsteuern 4.402.831<br />
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (1.274.296)<br />
Auf Anteile in Fremdbesitz entfallendes Ergebnis (311.327)<br />
Jahresüberschuss 2.817.208<br />
Verlustvortrag (329.825)<br />
Veränderungen Rücklagen (55.144)<br />
Bilanzgewinn 2.432.239<br />
Ergebnis je Aktie (DM/Aktie) 0,2813<br />
verwässertes Ergebnis je Aktie (DM/Aktie) 0,1902<br />
58
59<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena<br />
Konzern-Kapitalflussrechnung<br />
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong><br />
Operativer Bereich<br />
TDM<br />
Konzernergebnis vor Ertragsteuern und Finanzergebnis 2.838<br />
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens 1.366<br />
Zunahme der Rückstellungen (334)<br />
(Zunahme) der Aktiva, die nicht der Investitionsoder<br />
Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind (12.213)<br />
Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und<br />
Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitionsoder<br />
Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind 1.228<br />
Zinszahlungen 1.253<br />
Ertragsteuern (1.274)<br />
Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit (7.136)<br />
Investitionsbereich<br />
Zugänge zum Sachanlagevermögen (4.990)<br />
Zugänge zu den immateriellen Vermögensgegenständen (589)<br />
Zugänge zum Finanzanlagevermögen (374)<br />
Abgänge aus dem Anlagevermögen 755<br />
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit (5.198)<br />
Finanzierungsbereich<br />
Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-) Krediten (2.776)<br />
Erhöhung des gezeichneten Kapitals 3.940<br />
Erhöhung der Kapitalrücklage 54.341<br />
Veränderungen des übrigen Eigenkapitals (Währungsumrechnung) 408<br />
Verwendung Bilanzgewinn (55)<br />
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit 55.858<br />
Veränderung des Finanzmittelbestands 43.524<br />
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 413<br />
Finanzmittelbestand am Ende der Periode 43.937<br />
Veränderung des Finanzmittelbestands 43.524
iolitec <strong>AG</strong>, Jena<br />
Statement of Consolidated Shareholders’ Equity<br />
for the short period September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong><br />
Capital Additional Retained<br />
stock paid-in capital earnings<br />
DM DM DM<br />
September 12, <strong>2000</strong> 15.646.640 276<br />
Consolidated net income<br />
Capital increases 3.940.997<br />
Premium from IPO 54.340.977<br />
Appropriation of net retained profits<br />
Currency translation<br />
Income of minority interest<br />
Juni 30, <strong>2001</strong> 19.587.637 54.340.977 276<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena<br />
Entwicklung des Konzerneigenkapitals<br />
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong><br />
Gezeichnetes Kapital- Gewinn-<br />
Kapital rücklage rücklagen<br />
DM DM DM<br />
12. September <strong>2000</strong> 15.646.640 276<br />
Konzernergebnis<br />
Kapitalerhöhungen 3.940.997<br />
Agio Börsenemission 54.340.977<br />
Verwendung Bilanzgewinn<br />
Währungsumrechnung<br />
Auf Anteile im Fremdbesitz<br />
entfallendes Ergebnis<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 19.587.637 54.340.977 276<br />
60
61<br />
(Net accumulated losses)/ Other comprehensive Shareholders’ Minority<br />
net retained profits income equity interest<br />
DM DM DM DM<br />
(329.824) (80.447) 15.236.645 972.907<br />
2.817.207 2.817.207<br />
3.940.997<br />
54.340.977<br />
(55.144) (55.144)<br />
407.444 407.444<br />
311.327<br />
2.432.239 326.997 76.688.126 1.284.234<br />
(Bilanzverlust) / Übriges Eigen- Anteile<br />
Bilanzgewinn Eigenkapital kapital Dritter<br />
DM DM DM DM<br />
(329.824) (80.447) 15.236.645 972.907<br />
2.817.207 2.817.207<br />
3.940.997<br />
54.340.977<br />
(55.144) (55.144)<br />
407.444 407.444<br />
311.327<br />
2.432.239 326.997 76.688.126 1.284.234
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL<br />
STATEMENTS<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
Jena<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
for the short period from September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong><br />
1. General<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, was formed on March 17, 1999 (deed roll no. 0257/1999 of German notary Herbert Freiherr, Schlotheim-Reinbrecht, Jena)<br />
with a capital stock of EUR 50,000.<br />
By way of a contribution and post-formation agreement dated September 12, <strong>2000</strong> (deed roll no. 4363/<strong>2000</strong> of German notary Dr. Norbert<br />
Zimmermann, Düsseldorf), the capital stock was increased by EUR 7,818,000 to EUR 7,868,000 against non-cash contributions. The subject of<br />
the non-cash contributions was the interests held by BioMed Technology Holdings Ltd., Labuan, Malaysia ("BioMed") in corporations which<br />
were transferred to <strong>biolitec</strong> in return for shares as part of the above-mentioned contribution and post-formation acquisition agreement.<br />
The first set of consolidated financial statements was prepared as of June 30, <strong>2001</strong>, <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s balance sheet date. June 30 is also the balance<br />
sheet date of all consolidated subsidiaries and second-tier subsidiaries. The first consolidated income statement therefore comprises the period<br />
from September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong>.<br />
The Company prepared the present consolidated financial statements and Group management <strong>report</strong>, which contains the additional information<br />
required by Art. 36 of the 7th EU Directive, in accordance with US GAAP, which are internationally recognized accounting principles, applying<br />
the exemption option offered by section 292a of the HGB (German Commercial Code). It did not prepare consolidated financial statements in<br />
accordance with the provisions of sections 290 ff. of the HGB.<br />
The financial statements of the consolidated subsidiaries and second-tier subsidiaries were also prepared in accordance with US GAAP.<br />
On November 13, <strong>2000</strong>, the shares of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> were admitted to the Geregelter Markt and to trading on the Neuer Markt of the Frankfurt<br />
Stock Exchange.<br />
2. Activities of the <strong>biolitec</strong> Group<br />
The purpose of the Company is the manufacture, development and sale of pharmaceutical and cosmetic substances together with the associated<br />
treatment and analysis systems and medical equipment, and the operation of application centers.<br />
The <strong>biolitec</strong> Group develops, products and markets products, principally for innovative medical therapies. It is active at two locations in<br />
Germany and four outside Germany and mainly generates half of its sales in the US and half in Europe.<br />
Sales are generated through the manufacture and sale of lasers, laser delivery systems and optical fibers. The Company focuses its activities on<br />
photodynamic therapy, a minimally invasive laser-based therapy which offers significant future potential.<br />
62
63<br />
3. Summary of significant accounting policies<br />
Basis of presentation<br />
The group of consolidated companies comprises the ultimate parent company <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, and the following subsidiaries and second-tier<br />
subsidiaries, which are under the legal and de facto control of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>:<br />
Interest<br />
%<br />
CeramOptec GmbH, Bonn ("CO") 100.0<br />
<strong>biolitec</strong> Sdn. Bhd., Kuala Lumpur, Malaysia ("<strong>biolitec</strong> Malaysia"), (wholly owned subsidiary of CO), 100.0<br />
CeramOptec Ind. Inc., Massachusetts, USA ("CO USA") 90.0<br />
<strong>biolitec</strong> Inc., Massachusetts, USA ("<strong>biolitec</strong> USA") 90.0<br />
<strong>biolitec</strong> Ltd., Dublin, Ireland ("<strong>biolitec</strong> Ireland") 100.0<br />
AndaOptec SIA, Livani, Latvia ("AndaOptec") approx. 65.0<br />
Under the contribution and post-formation acquisition agreement dated September 12, <strong>2000</strong>, the above-mentioned affiliates were incorporated<br />
into the Company, with the exception of AndaOptec. AndaOptec was incorporated by way of an agreement dated October 17, <strong>2000</strong>. As a<br />
result of these incorporations, <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> was obliged to prepare consolidated financial statements for the first time.<br />
Due to the exemption rule of section 264 (3) HGB the financial statements of CO have neither to be audited nor to be diclosed. The other<br />
financial statements of the subsidiaries and second-tier subsidiaries for the short period from September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong> were<br />
audited by German or foreign auditors.<br />
The following interests held by CO are not consolidated, but are instead carried at acquisition cost:<br />
Name, headquarters DM<br />
Laser- und Medizin-Technologie GmbH, Berlin 50,000<br />
CeramOptec Systems, Moscow 1<br />
Capital was consolidated using the proportionate revaluation method by eliminating the acquisition costs (contribution values) against the<br />
shareholders' equity attributable to the parent company on a pro rata basis and measured at the fair values at the time of incorporation or at the<br />
time of first-time consolidation. Any difference between the contribution values and the revalued shareholders' equity (asset-side difference) is<br />
capitalized as goodwill and written down in income over the expected useful life.<br />
The effects of intragroup transactions are eliminated.<br />
The Company's consolidated financial statements are prepared in DM.<br />
The functional currencies of the consolidated companies are the currencies of the countries in question.<br />
All balance sheet items are translated at the rate prevailing at the balance sheet date. The income statements were translated at the average<br />
rate during the short period for reasons of simplification. Exchange rate fluctuations affecting shareholders' equity as well as currency translation<br />
differences from the use of different exchange rates to translate items on the income statement are <strong>report</strong>ed under other comprehensive<br />
income as an adjustment item for foreign currency translation.<br />
In the consolidation of foreign companies in which <strong>biolitec</strong> has a direct or indirect interest of less than 100%, the translation differences - to the<br />
extent that they apply to minority interests - are disclosed separately from shareholders' equity as minority interests.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL<br />
STATEMENTS<br />
The following exchange rates were used for currency translation:<br />
Rate Average Rate Rate<br />
September 30, October 1, <strong>2000</strong> to June 30,<br />
Country Currency Unit <strong>2000</strong> June 30, <strong>2001</strong> <strong>2001</strong><br />
DM DM DM<br />
Ireland punt 1 IEP 2,4834 2,4834 2,4834<br />
Malaysia ringgit 1 MYR 0,5855 0,5769 0,6063<br />
Latvia lats 1 LVL 3,6148 3,5305 3,6248<br />
USA dollar 1 US-$ 2,2248 2,1988 2,3036<br />
Use of estimates<br />
The annual financial statements were prepared on the basis of generally accepted accounting principles. The Board of Management is obliged<br />
to make estimates and assumptions which could affect the figures in the annual financial statements during the period under review. Actual<br />
results could therefore deviate substantially from such estimates.<br />
Risks and unforeseeable developments<br />
Concentration on photodynamic therapy ("PDT")<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s core business is currently the manufacture and sale of lasers and delivery systems. However, the Company sees especially high<br />
growth potential in the area of PDT, which bundles lasers, delivery systems and photosensitizers to produce an integrated treatment method.<br />
Clinical trials of the photosensitizers are at an early stage. As a result, the Company will only be able to generate the sales and earnings it is<br />
aiming for if it is able to successfully perform the clinical studies for the products developed and if these then gain approval for use in the<br />
treatment of a number of diseases using PDT.<br />
If the application possibilities or the medical effectiveness of PDT failed to meet the Company's expectations, this would have a material<br />
adverse effect on the financial position and results of operations of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>. The same situation would apply if problems or delays occurred<br />
in the approval of products.<br />
Risk of entering new markets<br />
The business activities of the <strong>biolitec</strong> Group will be further extended and internationalized; existing markets will be expanded further and,<br />
more particularly, the Asian market and other European markets will be developed. Entering new markets involves risks for the Group's<br />
financial position and results of operations as <strong>biolitec</strong> has to adapt to conditions in the countries in question. In particular, the Company must<br />
acquire human resources who are familiar with the markets in question and who have the necessary specialist knowledge.<br />
Noncurrent assets<br />
Purchased intangible assets and property, plant and equipment are carried at historical cost and written down as follows over their expected<br />
useful life:<br />
Item Depreciation/amortization method Depreciation/amortization period<br />
Goodwill straight-line 20 years<br />
Concessions, industrial rights and licenses straight-line 4-10 years<br />
Buildings straight-line 20 years<br />
Machinery and equipment straight-line 3-10 years<br />
Operating and office equipment straight-line 4-10 years<br />
64
65<br />
In accordance with an option in German tax law, items have been depreciated for the German companies in the full amount of the annual writeoff<br />
when movable assets have been acquired in the first half of the year. Additions in the second half of the year have led to depreciation expense<br />
in the amount of half of the annual write-off. Low-value assets are generally capitalized in the year of acquisition and written off in full. The<br />
ceiling for low-value assets is DM 800. These principles were applied accordingly in the annual financial statements.<br />
When noncurrent assets subject to wear and tear are frozen or disposed of, the acquisition cost and the corresponding write-down are<br />
recorded as a disposal and the resulting profit or loss is recognized.<br />
Long-lived assets are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount no longer<br />
corresponds to the actual fair value. If the sum of the expected, undiscounted net cash flow is below the carrying amount of the asset, a loss is<br />
recognized in the amount of the difference between the fair value and the carrying amount of the asset.<br />
Financial assets are generally measured at acquisition cost. Available-for-sale securities are measured at their market value as long as this is<br />
available. Unrealized gains or losses from the market valuation are recognized in earnings. Write-downs are charged on all financial assets in the<br />
event of permanent impairment.<br />
Inventories<br />
Inventories are measured at historical cost or at the lower replacement or reproduction cost.<br />
Accrued expenses<br />
Tax accruals and other accrued expenses are recognized if an obligation to a third party exists and the probable recourse and foreseeable<br />
amount of the required accrual can be reliably estimated. The effects of price increases are taken into account in the calculation of other<br />
accrued expenses. Accrued expenses for personnel and social security are recorded at their present value, insofar as the underlying liabilities<br />
contain an interest portion.<br />
Deferred taxes<br />
Deferred tax assets and liabilities are calculated for temporary differences in entries arising from recognition and/or measurement differences<br />
between the carrying amounts in the financial accounts and the corresponding amounts in the tax accounts , as well as for tax loss carryforwards,<br />
provided that this will result in tax savings in the future. The elimination of intercompany profits is also recognized when calculating the tax<br />
position.<br />
The tax savings resulting from the issue costs of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> under German tax law were eliminated against the Company's additional paid-in<br />
capital without affecting income.<br />
Employee shareholdings on the basis of stock options<br />
In respect of the accounting of the Stock Option Plan <strong>2000</strong> resolved for <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> on October 17, <strong>2000</strong>, the options were measured applying<br />
the intrinsic value-based method defined in SFAS No. 123 and APB No. 25. Since the issue price of all options issued in the fiscal year corresponds<br />
at least to the subsequent exercise price, the intrinsic value was recognized as zero. In a fair value calculation in accordance with SFAS No. 123<br />
and APB No. 25, the total value of all options issued in fiscal year <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> would amount to DM 384,650. The option price of DM 7.85 was<br />
calculated in accordance with the Black/Scholes actuarial model. The calculation was based on 30% volatility, a risk-free interest rate of 5.5%<br />
p.a., an expected holding period of five years and no dividend payments. The agreement of a benchmark for the stock option plan was taken<br />
into account such that an exercise price of at least DM 42.25 was assumed.<br />
A fair value calculation as of June 30, <strong>2001</strong> would have produced expenses of DM 102,173 in fiscal year <strong>2000</strong>/01. The effects on earnings per<br />
share were DM 0.0102/share, and on diluted earnings per share DM 0.0069.<br />
Earnings per share<br />
Net earnings per share are calculated by dividing the weighted average number of shares issued in the period under review. Diluted earnings<br />
per share are calculated on the basis of the weighted average number of shares issued plus the shares outstanding in the period under review<br />
and existing equity rights. The latter comprise stock options and subscription rights to shares. If the equity rights do not produce any dilution<br />
effects, these are removed from the calculation.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL<br />
STATEMENTS<br />
4. Notes to the consolidated balance sheet<br />
Cash and bank balances<br />
June 30, <strong>2001</strong> Sept. 12, <strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 43,051,719 252,904<br />
CO USA 370,829 0<br />
CO 204,891 82,567<br />
<strong>biolitec</strong> Ireland 160,254 33,473<br />
AndaOptec 87,695 34,279<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 61,494 9,660<br />
43,936,882 412,883<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> discloses in particular term money accounts at Dresdner Bank <strong>AG</strong>, Leipzig, containing the proceeds from the Company's IPO in<br />
November <strong>2000</strong>.<br />
Trade accounts receivable<br />
June 30, <strong>2001</strong> Sept. 12, <strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
Trade accounts receivable 9,976,592 4,935,578<br />
Bad debt allowances (120,158) (106,224)<br />
9,856,434 4,829,354<br />
Other assets and prepaid expenses<br />
June 30, <strong>2001</strong> Sept. 12, <strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 1,748,245 250,819<br />
CO 935,907 634,616<br />
<strong>biolitec</strong> USA 254,569 152,919<br />
CO USA 204,650 0<br />
AndaOptec 30,745 22,513<br />
<strong>biolitec</strong> Ireland 24,426 17,790<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 9,372 7,260<br />
3,207,914 1,085,917<br />
66
67<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s statements as of June 30, <strong>2001</strong> contained the following items:<br />
June 30, <strong>2001</strong><br />
DM<br />
Investment grants 880,484<br />
Allowable taxes 419,941<br />
VAT 306,726<br />
Employee loans 107,992<br />
Other 33,102<br />
1,748,245<br />
Inventories<br />
June 30, <strong>2001</strong> Sept. 12, <strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
CO 5,921,882 3,871,872<br />
<strong>biolitec</strong> USA 1,842,463 1,403,875<br />
CO USA 896,545 797,197<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 1,651,373 622,549<br />
AndaOptec 199,512 91,083<br />
<strong>biolitec</strong> Ireland 63,121 1,088<br />
10,574,896 6,787,664<br />
Financial assets<br />
Acquisition cost/residual book values<br />
Investments Loans Other loans<br />
to subsidiaries and securities Total<br />
DM DM DM DM<br />
September 12, <strong>2000</strong> 50,001 0 1,307,622 1,357,623<br />
Additions* 0 373,386 0 373,386<br />
Disposals* 0 0 298,566 298,566<br />
June 30, <strong>2001</strong> 50,001 373,386 1,009,056 1,432,443<br />
* including currency translation differences
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL<br />
STATEMENTS<br />
The subsidiaries comprise the following companies as of the two balance sheet dates:<br />
Name, headquarters DM<br />
Laser- und Medizin-Technologie GmbH, Berlin 50,000<br />
CeramOptec Systems, Moscow 1<br />
50,001<br />
The disclosure of other loans and securities relates to the following companies:<br />
June 30, <strong>2001</strong><br />
DM<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 524,299<br />
<strong>biolitec</strong> USA 300,343<br />
CO USA 184,327<br />
AndaOptec 87<br />
1,009,056<br />
The loans disclosed by <strong>biolitec</strong> Malaysia were granted to a member of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s Board of Management, and those disclosed by <strong>biolitec</strong> USA<br />
were granted to a trading company which has ongoing business connections with the <strong>biolitec</strong> Group.<br />
Property, plant and equipment<br />
Land and buildings Machinery Other operating Payments on account Total<br />
and equipment and office equipment<br />
DM DM DM DM DM<br />
Acquisition cost<br />
September 12, <strong>2000</strong> 2,325,790 4,324,866 1,794,906 72,292 8,517,854<br />
Additions* 240,685 3,321,241 1,257,537 170,507 4,989,970<br />
Disposals* 2 470,446 77,330 76,856 624,634<br />
June 30, <strong>2001</strong> 2,566,473 7,175,661 2,975,113 165,943 12,883,190<br />
Cumulative depreciation<br />
September 12, <strong>2000</strong> 427,678 2,640,340 967,567 43,714 4,079,299<br />
Additions* 58,610 318,588 369,539 0 746,737<br />
Disposals* 0 51,151 75,639 42,029 168,819<br />
June 30, <strong>2001</strong><br />
Residual book values<br />
486,288 2,907,777 1,261,467 1,685 4,657,217<br />
June 30, <strong>2001</strong> 2,080,185 4,267,884 1,713,646 164,258 8,225,973<br />
September 12, <strong>2000</strong> 1,898,111 1,684,526 827,340 28,579 4,438,556<br />
* including currency translation differences<br />
68
69<br />
Intangible assets<br />
Goodwill Concessions,<br />
industrial rights and licenses<br />
Payments on account Total<br />
DM DM DM DM<br />
Acquisition cost<br />
September 12, <strong>2000</strong> 6,948,021 272,031 0 7,220,052<br />
Additions* 0 280,712 308,202 588,914<br />
Disposals* 0 15,220 0 15,220<br />
June 30, <strong>2001</strong> 6,948,021 537,523 308,202 7,793,746<br />
Cumulative amortization<br />
September 12, <strong>2000</strong> 0 80,633 0 80,633<br />
Additions* 260,551 56,051 302,240 618,842<br />
Disposals* 0 15,220 0 15,220<br />
June 30, <strong>2001</strong> 260,551 121,464 302,240 684,255<br />
Residual book values<br />
June 30, <strong>2001</strong> 6,687,470 416,059 5,962 7,109,491<br />
September 12, <strong>2000</strong> 6,948,021 191,398 0 7,139,419<br />
* including currency translation differences<br />
Deferred taxes<br />
June 30, <strong>2001</strong> September 12, <strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 1,316,214 0<br />
<strong>biolitec</strong> USA 49,497 67,821<br />
CO USA 18,553 17,919<br />
1,384,264 85,740<br />
The disclosure by <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> includes future tax savings amounting to DM 2,932,205, which under German law result from the issuing costs of<br />
DM 7,706,189, less tax expenses of DM 1,705,422 due on the US GAAP result for the short period from October 1, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong>.<br />
Future tax savings of DM 89,431 on existing tax loss carryforwards have also been disclosed.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL<br />
STATEMENTS<br />
Other accrued expenses<br />
June 30, <strong>2001</strong> September 12, <strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 538,812 30,393<br />
CO 256,950 94,790<br />
<strong>biolitec</strong> USA 227,591 123,058<br />
CO USA 113,167 119,333<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 13,020 21,677<br />
1,149,540 389,251<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s other accrued expenses as of June 30, <strong>2001</strong> include the estimated costs of the General Meeting amounting to DM 250,000 as well<br />
as the remuneration of the Supervisory Board totaling DM 105,000, among other things.<br />
5. Notes to the consolidated income statement<br />
Sales revenues<br />
September 12, <strong>2000</strong>-June 30, <strong>2001</strong><br />
DM<br />
Total sales revenues 45,678,367<br />
Sales revenues to affiliates (15,916,684)<br />
Group sales revenues to third parties 29,761,683<br />
Research and development costs<br />
September 12, <strong>2000</strong>-June 30, <strong>2001</strong><br />
DM<br />
CO 2,815,669<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 859,957<br />
<strong>biolitec</strong> USA 633,839<br />
CO USA 319,534<br />
AndaOptec 19,966<br />
4,648,965<br />
Research and development costs relate to basic research as well as the further development of existing products. This comprises the research<br />
and development of substances and additional laser projects, which the Company has started as part of various research initiatives.<br />
70
71<br />
Income taxes<br />
September 12, <strong>2000</strong>-June 30, <strong>2001</strong><br />
DM<br />
Income before income taxes, excluding minority interest 4,091,503<br />
Current income taxes (1,355,728)<br />
Deferred taxes 81,432<br />
Total tax expense (1,274,296)<br />
Minority interest (in net income)<br />
% September 12, <strong>2000</strong>-June 30, <strong>2001</strong><br />
DM<br />
AndaOptec 35.0 218,314<br />
<strong>biolitec</strong> USA 10.0 98,359<br />
CO USA 10.0 (5,346)<br />
311,327<br />
In each case, the minority interest for the short period was calculated as the amount after income taxes.<br />
6. Other financial obligations<br />
Rental and lease agreements<br />
Other obligations are composed of the following:<br />
Obligations from rental and lease agreements:<br />
up to 1 year 1 - 5 years over 5 years<br />
Remaining maturity<br />
Total<br />
DM thousand DM thousand DM thousand DM thousand<br />
Rental 679 3.016 232 3.927<br />
Leases 491 1.027 0 1.518<br />
1.170 4.043 232 5.445
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL<br />
STATEMENTS<br />
Guarantees<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> has assumed a guarantee for <strong>biolitec</strong> Ireland for any repayment commitments in relation to public subsidies amounting to DM<br />
24,834.<br />
7. Shareholders' equity<br />
Capital stock<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s fully paid-up capital stock amounted to EUR 50,000 when the Company was formed on March 17, 1999. It was composed of 1,000<br />
par value registered shares with a value of EUR 50 per share. The following shareholders held equity interests:<br />
EUR %<br />
Ms. Ilse Kaus 49,000 98.0<br />
Mr. Karsten Komischke 250 0.5<br />
Mr. Sidney Balan 250 0.5<br />
Ms. Kerstin Balan 250 0.5<br />
Ms. Denise Kaus 250 0.5<br />
50,000 100.0<br />
The following parties held shares in <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> as of June 30, <strong>2000</strong>:<br />
EUR %<br />
BioMed Technology Holdings Ltd., Malaysia 45,000 90.0<br />
Dr. Stefan Spaniol 2,500 5.0<br />
Dr. Armin Kaus 2,500 5.0<br />
50,000 100.0<br />
The par value shares were converted into no-par value bearer shares at the General Meeting on September 12, <strong>2000</strong>. Each registered share<br />
was replaced by 50 bearer shares with a stated value of EUR 1 per share.<br />
At the same time, the capital stock was increased by EUR 7,818,000 to EUR 7,868,000 by the issue of 7,818,000 new shares against a non-cash<br />
contribution provided by BioMed Technology Holdings Ltd, Malaysia, in the form of equity interests.<br />
In addition, on September 12, <strong>2000</strong> the Company resolved to increase its capital stock by EUR 132,000 to a total of EUR 8,000,000 as a result<br />
of a cash contribution.<br />
As a result, <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s capital stock amounted to EUR 8,000,000 / DM 15,646,640 on September 12, <strong>2000</strong>, the date of first-time consolidation.<br />
The General Meeting on October 4, <strong>2000</strong> resolved a further capital increase of up to EUR 3,000,000 as a result of a cash contribution to create<br />
new shares. This increase was actually implemented in the amount of EUR 2,015,000, which took the Company's capital stock to a current total<br />
of EUR 10,015,000 / DM 19,587,637.<br />
On November 13, <strong>2000</strong>, <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s shares were admitted to trading on the Geregelter Markt (second trading segment) and to trading on the<br />
Neuer Markt of the Frankfurt Stock Exchange.<br />
72
73<br />
The Company's shareholder structure has been as follows since the IPO:<br />
Name Number of shares Interest in capital stock in EUR Interest in capital stock in %<br />
BioMed Technology Holdings Ltd./ Malaysia 7,863,000 7,863,000 78.52<br />
Dr. Armin Kaus 42,500 42,500 0.42<br />
Dr. Stefan Spaniol 42,500 42,500 0.42<br />
Mr. August Günter 40,000 40,000 0.40<br />
Dr. Dieter Meyersiek 13,500 13,500 0.14<br />
Dr. Harald J. Schröder 3,100 3,100 0.03<br />
Free float 2,010,400 2,010,400 20.07<br />
10,015,000 10,015,000 100.00<br />
Authorized capital<br />
A resolution adopted by the General Meeting on October 17, <strong>2000</strong> authorized <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s Board of Management to increase the capital stock<br />
in the period up to September 30, 2005 by a maximum of EUR 4,000,000 (authorized capital), with the approval of the Supervisory Board. The<br />
subscription right of the shareholders may be excluded to a specified extent. The Board of Management had not utilized this authorization by<br />
the time our audit was completed.<br />
Contingent capital, Stock Option Plan <strong>2000</strong><br />
The Company's capital stock was also contingently increased by up to EUR 800,000 as a result of a General Meeting resolution adopted on<br />
October 17, <strong>2000</strong>. The Board of Management was authorized to grant options on a total of 800,000 shares until October 30, 2005, with the<br />
approval of the Supervisory Board.<br />
The Board of Management utilized the authorization granted by the General Meeting by resolving the "Stock Option Plan <strong>2000</strong>" on November<br />
9, <strong>2000</strong> in accordance with the terms and conditions established by the General Meeting on October 17, <strong>2000</strong> (prospectus, option terms and<br />
conditions and letter to beneficiaries).<br />
A total of 78,000 options will be granted to 39 employees of the <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> Group to settle past and future work. 20% of the volume will be<br />
accounted for by members of the management of the Company and its affiliates. 40% of the options offered can be exercised at the earliest<br />
two years after they have been granted. Thereafter, the proportion that can be exercised is limited to a further 30% in the third year and a<br />
further 30% in the fourth year after they are granted. The options expire without compensation five years after they are issued. They may not<br />
be transferred.<br />
Each option entitles the beneficiary to receive shares in <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> at the ratio of 1:1 against payment of the exercise price. The exercise price<br />
comprises the strike price plus a premium which may be charged and amounts to 35% of the strike price. The strike price of the options<br />
granted at the time of the Company's IPO corresponds to the issue price. For options granted subsequently, the strike price amounts to the<br />
arithmetic mean of the closing prices established on the stock exchange for one of the Company's shares in the last 10 trading days before the<br />
options were granted. The premium amounting to 35% of the strike price becomes due if the actual share price at the time the options are<br />
exercised is not at least 35% above the strike price of the option in question. The actual share price is also calculated as the average of the<br />
closing prices established on the stock exchange for one of the Company's shares in the last 10 trading days.<br />
A total of 49,000 options had been granted by June 30, <strong>2001</strong>; none have been exercised to date. 29,000 stock options were thus outstanding as<br />
of June 30, <strong>2001</strong>, and a total of 78,000 may still be exercised.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL<br />
STATEMENTS<br />
8. Number of employees<br />
The <strong>biolitec</strong> Group employed an average of 123 staff during the short period. These can be broken down as follows as of June 30, <strong>2001</strong>:<br />
USA Europe Asia Total<br />
Production 12 51 8 71<br />
Research and development 1 26 1 28<br />
Sales 10 9 1 20<br />
Administration 5 13 5 23<br />
28 99 15 142<br />
The Group's personnel expenses amounted to DM 8,899,869 during the short period.<br />
9. Segment <strong>report</strong>ing<br />
The group`s segmentation refers to the internal organisation and <strong>report</strong>ing structure. The directors board of the <strong>biolitec</strong> group built up an<br />
segment <strong>report</strong>ing in accordance to the respective strategic group-units. As result of this the <strong>biolitec</strong> group get a production and geographic<br />
orientated segment <strong>report</strong>ing.<br />
Sales are primarily earned with optical fibers and lasers. The production, development and sale of substances is to be expanded strongly in the<br />
future.<br />
The laser delivery systems and optical fibers product group includes more than 30 different fiber optic delivery systems, principally laser<br />
delivery systems for medical applications. Most of the products are disposable. The production of <strong>biolitec</strong>`s laser delivery systems and optical<br />
fibers features a high level of vertical integration and it is located at the groups` Bonn, USA and Latvia site.<br />
Biolitec`s laser are primarily diode lasers, which are characterized by their small size and low maintenance due to their method of construction.<br />
The lasers are manufactured in the USA (complete assembly), Malaysia (pre-assembly) and Bonn (final assembly). The Production is only<br />
minimally automated.<br />
Division of segments by product<br />
Sales revenues are primarily generated by optical fibers and lasers. In future, the Company intends to substantially expand the manufacture,<br />
development and sale of substances.<br />
September 12, <strong>2000</strong><br />
to June 30, <strong>2001</strong> Assets Investmentsin property, Depreciation ofproperty, Sales revenues Net income for the period<br />
plant and equipment plant and equipment<br />
DM thousand<br />
Optical fibers 16,824 729 333 14,946 3,292<br />
Lasers 17,317 797 234 14,098 72<br />
Substances 51,310 3,745 436 0 (598)<br />
Other 277 0 5 718 51<br />
85,728 5,271 1,008 29,762 2,817<br />
74
75<br />
Division of segments by geographic region<br />
The majority of sales revenues in Europe are generated in Germany.<br />
September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong> Assets Investmentsin property, Depreciation ofproperty, Sales revenues Net income for the period<br />
DM thousand<br />
plant and equipment plant and equipment<br />
Europe 64,823 4,952 781 9,193 443<br />
USA 18,148 252 199 19,293 2,369<br />
Asia 2,757 67 28 1,276 5<br />
85,728 5,271 1,008 29,762 2,817<br />
10. Related party transactions<br />
Business relationships exist within the Group for the exchange of goods and services. The majority of intragroup transactions are conducted by<br />
CeramOptec GmbH, Bonn, with <strong>biolitec</strong> Sdn. Bhd., Kuala Lumpur, Malaysia, and AndaOptec SIA, Livani, Latvia. In addition, Group companies<br />
have granted loans to members of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>'s Board of Management.<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> has granted credit lines of up to DM 1,300,000 for CeramOptec GmbH, Bonn, and up to USD 1,200,000 for CeramOptec Ind. Inc.,<br />
Massachusetts, USA, for an unlimited period.<br />
Specific costs which <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> has incurred as a result of activities for affiliates were oncharged to the relevant companies. These costs, which<br />
amount to DM 345,540, were oncharged to <strong>biolitec</strong> USA during the short period from September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong>.<br />
Jena, August 20, <strong>2001</strong><br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Wolfgang Neuberger Dr. Stefan Spaniol<br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Armin Kaus August Günter
Auditor’s Report on the Consolidated Financial Statements<br />
We have audited the Consolidated Financial Statements comprising the Balance Sheet, the Statement of Operations, the Statement of Changes<br />
in Stockholders’ Equity, the Statement of Cash Flows as well as the Notes to the Consolidated Financial Statements prepared by <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>,<br />
Jena, for the short period from September 12, <strong>2000</strong> through June 30, <strong>2001</strong>. The preparation and the content of the Consolidated Financial<br />
Statements are the responsibility of the Company’s Board of Directors. Our responsibility is to express an opinion whether the Consolidated<br />
Financial Statements are in accordance with Generally Accepted Accounting Principles in the US (US-GAAP) based on our audit.<br />
We conducted our audit of the Consolidated Financial Statements in accordance with German auditing regulations and generally accepted<br />
standards for the audit of financial statements promulgated by the Institute of Certified Auditors in Germany (Institut der Wirtschaftsprüfer -<br />
IDW). Those standards require that we plan and perform the audit such that it can be assessed with reasonable assurance whether the<br />
Consolidated Financial Statements are free of material misstatements. Knowledge of the business activities and the economic and legal environment<br />
of the Company and evaluations of possible misstatements are taken into account in the determination of audit procedures. The evidence<br />
supporting the amounts and disclosures in the Consolidated Financial Statements are examined on a test basis within the framework of our<br />
audit. The audit includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by the Board of Directors, as well as evaluating<br />
the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that our audits provides a reasonable basis for our opinion.<br />
In our opinion, with this qualification, the Consolidated Financial Statements give a true and fair view of the net assets, financial position, results<br />
of operations and cash flows of the Group for the short period in accordance with US-GAAP.<br />
Our audit, which also extends to the Group Management Report prepared by the Board of Directors for the short period from September 12,<br />
<strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong>, with this qualification, has not led to any reservations. In our opinion on the whole the Group Management Report<br />
together with the other disclosures in the Consolidated Financial Statements provides a suitable understanding of the Group’s position and<br />
suitably presents the risks of future development.<br />
In addition, we confirm that the Consolidated Financial Statements and the Group Management Report satisfy the conditions required for the<br />
Company’s exemption from its obligation to prepare consolidated financial statements and the Group Management Report in accordance with<br />
German law. We conducted our audit of the required consistency of the group accounting with the 7th Directive for the exemption from the<br />
requirement for consolidated accounting pursuant German commercial law on the basis of the interpretation of the Directive by the European<br />
Commission’s Contact Committee on Accounting Directives.<br />
Düsseldorf, August 21, <strong>2001</strong><br />
Haarmann, Hemmelrath & Partner GmbH<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Steuerberatungsgesellschaft<br />
Bula ppa. Schoberth<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer<br />
(German Public Auditor) (German Public Auditor)<br />
76
77<br />
KONZERNANHANG<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
Jena<br />
KONZERNANHANG<br />
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong><br />
1. Allgemeines<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, wurde am 17. März 1999 (UR.Nr. 0257/1999 des Notars Herbert Freiherr von Schlotheim-Reinbrecht, Jena) mit einem<br />
Grundkapital in Höhe von EUR 50.000 gegründet.<br />
Mit Einbringungs- und Nachgründungsvertrag vom 12. September <strong>2000</strong> (UR-Nr. 4363/<strong>2000</strong> des Notars Dr. Norbert Zimmermann, Düsseldorf)<br />
wurde das Grundkapital um EUR 7.818.000 auf EUR 7.868.000 gegen Sacheinlagen erhöht. Gegenstand der Sacheinlagen waren die von<br />
der BioMed Technology Holdings Ltd., Labuan / Malaysia ("BioMed") gehaltenen Beteiligungen an Kapitalgesellschaften, die im Rahmen des o.g.<br />
Einbringungs- und Nachgründungsvertrages gegen die Gewährung von Aktien auf die <strong>biolitec</strong> übertragen wurden.<br />
Der erste Konzernjahresabschluss wurde zum 30. Juni <strong>2001</strong>, dem Bilanzstichtag der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, aufgestellt. Der 30. Juni ist gleichzeitig der<br />
Bilanzstichtag aller einbezogenen Tochter- und Enkelunternehmen. Die erste Konzerngewinn- und -verlustrechnung umfasst demnach den<br />
Zeitraum vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong>.<br />
Die Gesellschaft hat den vorliegenden Konzernabschluss und den Konzernlagebericht, der die nach Art. 36 der 7. EU-Richtlinie zusätzlich<br />
geforderten Angaben enthält, in Anwendung der Befreiungsmöglichkeit des § 292 a HGB nach den US-GAAP erstellt, die als international<br />
anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze gelten. Sie hat auf die Aufstellung eines Konzernabschlusses nach den Vorschriften der §§ 290 ff. HGB<br />
verzichtet.<br />
Die einbezogenen Abschlüsse der Tochter- und Enkelgesellschaften wurden ebenfalls nach den Vorschriften der US-amerikanischen Rechnungslegung<br />
(US-GAAP) erstellt.<br />
Am 13. November <strong>2000</strong> erfolgte die Zulassung der Aktien der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> zum Geregelten Markt mit Aufnahme des Handels am Neuen Markt<br />
an der Frankfurter Wertpapierbörse.<br />
2. Tätigkeit der <strong>biolitec</strong>-Gruppe<br />
Der Gegenstand des Unternehmens ist die Herstellung, Entwicklung und der Vertrieb von pharmazeutischen und kosmetischen Substanzen<br />
nebst dazugehörigen Behandlungs- und Analysesystemen sowie medizinischen Geräten, ferner das Betreiben von Applikationszentren.<br />
Die <strong>biolitec</strong>-Gruppe entwickelt, produziert und vermarktet Produkte überwiegend für innovative medizinische Therapien. Sie ist an zwei<br />
inländischen und vier ausländischen Standorten tätig und erwirtschaftet ihren Umsatz im Wesentlichen je zur Hälfte in den USA und in Europa.<br />
Der Umsatz wird durch die Herstellung und den Vertrieb von Lasern, Lasersonden und Lichtwellenleitern erzielt. Die Unternehmensaktivitäten<br />
konzentrieren sich dabei auf die photodynamische Therapie, einer minimalinvasiven lasergestützen Therapie, mit erwartetem hohen Potential<br />
für die Zukunft.
KONZERNANHANG<br />
3.Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze<br />
Grundlage der Darstellung<br />
Der Konsolidierungskreis umfasst neben der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, als Muttergesellschaft folgende Tochter- und Enkelgesellschaften, die unter der<br />
rechtlichen oder faktischen Kontrolle der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> stehen:<br />
Anteile am Kapital<br />
%<br />
CeramOptec GmbH, Bonn ("CO") 100,0<br />
<strong>biolitec</strong> Sdn. Bhd., Kuala Lumpur / Malaysia ("<strong>biolitec</strong> Malaysia"), (Tochtergesellschaft der CO zu 100 %), 100,0<br />
CeramOptec Ind. Inc., Massachusetts / USA ("CO USA") 90,0<br />
<strong>biolitec</strong> Inc., Massachusetts / USA ("<strong>biolitec</strong> USA") 90,0<br />
<strong>biolitec</strong> Ltd., Dublin / Irland ("<strong>biolitec</strong> Irland") 100,0<br />
AndaOptec SIA, Livani / Lettland ("AndaOptec") ca. 65,0<br />
Im Zuge des Einbringungs- und Nachgründungsvertrages vom 12. September <strong>2000</strong> wurden die o.g. verbundenen Unternehmen, mit Ausnahme<br />
der AndaOptec, in die Gesellschaft eingebracht. Die Einbringung der AndaOptec erfolgte mit Vertrag vom 17. Oktober <strong>2000</strong>. Mit diesen<br />
Einbringungen hatte die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> erstmals die Pflicht, einen Konzernabschluss aufzustellen.<br />
Aufgrund der Erfüllung der Voraussetzungen des § 264 Abs. 3 HGB ist die CO von der Anwendung der für sie als nicht kleine Kapitalgesellschaft<br />
im Sinne von § 267 Abs. 1 HGB grundsätzlich geltenden Vorschriften der §§ 316 ff. HGB zur Prüfung des Jahresabschlusses sowie der §§ 325<br />
ff. HGB zur Offenlegung und Veröffentlichung befreit. Sämtliche anderen Abschlüsse der Rumpfgeschäftsjahre vom 12. September <strong>2000</strong> bis<br />
zum 30. Juni <strong>2001</strong> der Tochter- und Enkelgesellschaften wurden von in- oder ausländischen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften geprüft.<br />
Die folgenden von der CO gehaltenen Gesellschaftsanteile werden nicht in die Konsolidierung einbezogen, sondern mit ihren Anschaffungskosten<br />
bilanziert:<br />
Name, Sitz DM<br />
Laser- und Medizin-Technologie GmbH, Berlin 50.000<br />
CeramOptec Systems, Moskau 1<br />
Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der beteiligungsproportionalen Neubewertungsmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten<br />
(Einbringungswerte) mit dem auf das Mutterunternehmen entfallenden anteiligen zu Zeitwerten bewerteten Eigenkapital zum Einbringungszeitpunkt<br />
bzw. zum Zeitpunkt der erstmaligen Konsolidierung. Eine Differenz zwischen den Einbringungswerten und dem neubewerteten<br />
Eigenkapital (aktiver Unterschiedsbetrag) wird als Geschäftswert aktiviert und über die geschätzte Nutzungsdauer ergebniswirksam abgeschrieben.<br />
Die Auswirkungen konzerninterner Geschäftsvorfälle werden eliminiert.<br />
Der Konzernabschluss der Gesellschaft wird in DM aufgestellt.<br />
Die funktionalen Währungen der einbezogenen Unternehmen sind die jeweiligen Landeswährungen.<br />
Sämtliche Bilanzposten werden mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Die Gewinn- und Verlustrechnungen werden vereinfachend zum Durchschnittskurs<br />
des Rumpfgeschäftsjahres umgerechnet. Kursveränderungen, die sich auf das Eigenkapital auswirken, sowie Umrechnungsdifferenzen<br />
aus der Anwendung abweichender Kurse für die Umrechnung der Positionen der Gewinn- und -verlustrechnungen werden erfolgsneutral im<br />
Eigenkapital als Ausgleichsposten für Fremdwährungsumrechnung ausgewiesen.<br />
78
79<br />
Bei der Konsolidierung ausländischer Gesellschaften, an denen die <strong>biolitec</strong> zu weniger als 100 % direkt oder indirekt beteiligt ist, werden die<br />
Umrechnungsdifferenzen, soweit sie auf Anteile anderer Gesellschafter entfallen, im Ausgleichsposten für Anteile Dritter separat vom Eigenkapital<br />
ausgwiesen.<br />
Für die Währungsumrechnung wurden folgende Wechselkurse zugrunde gelegt:<br />
Kurs Durchschnittskurs Kurs<br />
30. September 1. Oktober <strong>2000</strong> bis 30. Juni<br />
Land Währung Einheit <strong>2000</strong> 30. Juni <strong>2001</strong> <strong>2001</strong><br />
DM DM DM<br />
Irland Pfund 1 IEP 2,4834 2,4834 2,4834<br />
Malaysia Ringgit 1 MYR 0,5855 0,5769 0,6063<br />
Lettland Lats 1 LVL 3,6148 3,5305 3,6248<br />
USA Dollar 1 US-$ 2,2248 2,1988 2,3036<br />
Verwendung von Schätzgrößen<br />
Die Erstellung des Jahresabschlusses basiert auf allgemein geltenden Bilanzierungsgrundsätzen. Der Vorstand ist verpflichtet, Schätzungen und<br />
Annahmen zu entwickeln, welche die Zahlen des Jahresabschlusses während des Berichtszeitraums beeinflussen können. Die tatsächlichen<br />
Ergebnisse können daher von solchen Schätzungen erheblich abweichen.<br />
Risiken und nicht kalkulierbare Entwicklungen<br />
Konzentration auf die Photodynamische Threapie ("PDT")<br />
Herstellung und Vertrieb von Lasern und Sonden bilden das gegenwärtige Kerngeschäft der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>. Besondere Wachstumschancen sieht<br />
die Gesellschaft jedoch im Bereich der PDT, die Laser, Sonden und Photosensitizer zu einem integrierten Behandlungsansatz zusammenführt.<br />
Die klinische Erprobung der Photosensitizer befindet sich in einem frühen Stadium. Die Gesellschaft kann daher nur dann die angestrebten<br />
Umsätze und Erträge erwirtschaften, wenn sie die klinischen Studien für von ihr entwickelten Produkte erfolgreich durchführen kann und diese<br />
für die Behandlung verschiedener Krankheiten im Wege der PDT zugelassen werden.<br />
Sollten die Anwendungsmöglichkeiten oder die medizinische Wirksamkeit der PDT hinter den Erwartungen der Gesellschaft zurückbleiben,<br />
würde sich dies erheblich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> auswirken. Gleiches würde für den Fall von<br />
Problemen oder Verzögerungen bei der Zulassung von Produkten gelten.<br />
Eintritt in neue Märkte<br />
Die Geschäftstätigkeit der <strong>biolitec</strong>-Gruppe soll weiter ausgedehnt und internationalisiert werden, wozu neben dem Ausbau der bestehenden<br />
Märkte vor allem der asiatische Markt und weitere europäische Länder erschlossen werden sollen. Der Eintritt in neue Märkte mit der erforderlichen<br />
Anpassung an die jeweiligen Gegebenheiten der Länder und insbesondere die Erschließung personeller Ressourcen, die mit den<br />
jeweiligen Märkten vertraut sind und über das erforderliche Fachwissen verfügen, stellen Risiken für die zukünftige Vermögens-, Finanz- und<br />
Ertragslage des Konzerns dar.<br />
Anlagevermögen<br />
Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden mit den Anschaffungskosten bzw. Herstellungskosten angesetzt<br />
und über voraussichtliche Nutzungsdauern wie folgt abgeschrieben:
KONZERNANHANG<br />
Bilanzposition Abschreibungsmethode Abschreibungszeitraum<br />
Geschäftswert linear 20 Jahre<br />
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen linear 4-10 Jahre<br />
Gebäude linear 20 Jahre<br />
Technische Anlagen und Maschinen linear 3-10 Jahre<br />
Betriebs- und Geschäftsausstattung linear 4-10 Jahre<br />
Für die deutschen Gesellschaften wird gemäß einer Option im deutschen Steuerrecht die Abschreibung in Höhe der vollen Jahresabschreibung<br />
vorgenommen, sofern ein beweglicher Vermögensgegenstand in der ersten Hälfte des Jahres erworben wird. Zugänge in der zweiten Jahreshälfte<br />
führen zu einem Abschreibungsaufwand in Höhe des hälftigen Jahresbetrages. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Anschaffungsjahr<br />
grundsätzlich aktiviert und in voller Höhe abgeschrieben. Die Grenze hierfür liegt bei DM 800. Diese Grundsätze wurden in den Jahresabschlüssen<br />
entsprechend angewandt.<br />
Bei Stillegung oder Veräußerung von abnutzbarem Anlagevermögen, werden die Anschaffungskosten sowie die entsprechenden Abschreibungen<br />
als Abgang erfasst und der entstehende Gewinn oder Verlust berücksichtigt.<br />
Langlebige Wirtschaftsgüter werden auf Wertminderung geprüft, wenn Ereignisse oder veränderte Umstände vermuten lassen, dass der Buchwert<br />
nicht mehr den tatsächlich beizulegenden Werten entspricht. Liegt die Summe des künftig zu erwartenden, nicht diskontierten Nettozuflusses<br />
an flüssigen Mitteln unter dem Buchwert des Wirtschaftsgutes, wird ein Verlust in Höhe des Differenzbetrages zwischen dem Zeitwert<br />
und dem Buchwert des Wirtschaftsgutes bilanziert.<br />
Die Finanzanlagen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten bewertet. Wertpapiere, die zur kurzfristigen Veräußerung bestimmt sind,<br />
werden zu Marktpreisen bewertet, sofern diese verfügbar sind. Unrealisierte Gewinne und Verluste aus der Marktbewertung werden ergebniswirksam<br />
erfasst. Auf alle Finanzanlagen werden bei dauerhaften Wertminderungen Abschreibungen vorgenommen.<br />
Vorräte<br />
Das Vorratsvermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, gegebenenfalls zu den niedrigeren Wiederbeschaffungs- bzw.<br />
Reproduktionskosten angesetzt.<br />
Rückstellungen<br />
Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen werden gebildet, wenn eine Verpflichtung gegenüber Dritten besteht, die Inanspruchnahme<br />
wahrscheinlich und die voraussichtliche Höhe des notwendigen Rückstellungsbetrages zuverlässig schätzbar ist. Bei der Ermittlung der sonstigen<br />
Rückstellungen werden Preissteigerungseffekte berücksichtigt. Rückstellungen im Personal- und Sozialbereich werden - soweit die zugrunde<br />
liegenden Verbindlichkeiten einen Zinsanteil enthalten - zum Barwert angesetzt.<br />
Latente Steuern<br />
Es werden aktive und passive latente Steuern für zeitliche Buchungsunterschiede aus Ansatz- und / oder Bewertungsunterschieden zwischen<br />
den handelsbilanziellen Wertansätzen und den korrespondierenden Steuerbilanzwerten sowie für steuerliche Verlustvorträge ermittelt, soweit<br />
mit zukünftigen Steuerersparnissen daraus gerechnet werden kann. Zudem werden Zwischenergebniseliminierungen bei der Berechnung der<br />
Steuerpositionen berücksichtigt.<br />
80
81<br />
Die aus den Emissionskosten der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> nach deutschem Steuerrecht resultierenden Steuerersparnisse wurden erfolgsneutral mit der<br />
Kapitalrücklage der Gesellschaft verrechnet.<br />
Mitarbeiterbeteiligungen auf der Grundlage von Aktienoptionen<br />
Im Hinblick auf die Bilanzierung des am 17. Oktober <strong>2000</strong> für die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> beschlossenen Stock-option-Plans <strong>2000</strong> erfolgte die Bewertung<br />
der Optionen in Anwendung des Wahlrechtes nach SFAS No. 123 und APB No. 25 zum inneren Wert (Intrinsic Value Based Method). Da der<br />
Ausgabekurs (Emissionskurs) aller im Geschäftsjahr ausgegebenen Optionen mindestens dem späteren Ausübungskurs entspricht, wurde der<br />
innere Wert mit Null angesetzt. Bei einer Fair Value-Bewertung in Übereinstimmung mit SFAS No. 123 und APB No. 25 würde sich der<br />
Gesamtwert aller im Geschäftsjahr <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> ausgeübten Optionen auf DM 384.650 belaufen. Der Optionspreis für eine Option in Höhe von<br />
DM 7,85 wurde nach dem finanzmathematischen Modell von Black/Scholes ermittelt. Der Berechnung wurde eine Volatilität von 30 %, ein<br />
risikoloser Zinsfuß von 5,5 % p.a., eine erwartete Haltedauer von fünf Jahren sowie keine Dividendenzahlungen zugrunde gelegt. Der Vereinbarung<br />
eines Erfolgszieles im Aktienoptionsprogramm wurde in der Weise Rechnung getragen, dass von einem Ausübungskurs von mindestens<br />
DM 42,25 ausgegangen wurde.<br />
Eine Fair Value-Bewertung zum 30. Juni <strong>2001</strong> hätte zu einem Aufwand in Höhe von DM 102.173 im Geschäftsjahr <strong>2000</strong>/01 geführt. Die<br />
Auswirkungen auf den Gewinn je Aktie würden DM 0,0102/Aktie, auf den verwässerten Gewinn je Aktie DM 0,0069 betragen.<br />
Ergebnis je Aktie<br />
Die Nettogewinne pro Aktie errechnen sich aus der gewichteten Durchschnittsanzahl der im Berichtszeitraum begebenen Aktien. Der verwässerte<br />
Gewinn je Aktie errechnet sich auf Grundlage der gewichteten Durchschnittsanzahl der begebenen Aktien zuzüglich der im Berichtszeitraum<br />
ausstehenden Aktien und der bestehenden aktienähnlichen Rechte. Letztere bestehen aus Aktienoptionen und Aktienbezugsrechten.<br />
Sofern die aktienähnlichen Rechte keine Verwässerungseffekte erzeugen, sind diese von der Berechnung ausgenommen.<br />
4. Erläuterungen zur Konzernbilanz<br />
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 43.051.719 252.904<br />
CO USA 370.829 0<br />
CO 204.891 82.567<br />
<strong>biolitec</strong> Irland 160.254 33.473<br />
AndaOptec 87.695 34.279<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 61.494 9.660<br />
43.936.882 412.883<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> weist insbesondere Termingeldkonten bei der Dresdner Bank <strong>AG</strong>, Leipzig, aus, die den Emissionserlös aus dem Börsengang<br />
der Gesellschaft im November <strong>2000</strong> enthalten.
KONZERNANHANG<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 9.976.592 4.935.578<br />
Wertberichtigungen (120.158) (106.224)<br />
9.856.434 4.829.354<br />
Sonstige Vermögensgegenstände und Rechnungsabgrenzungsposten<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 1.748.245 250.819<br />
CO 935.907 634.616<br />
<strong>biolitec</strong> USA 254.569 152.919<br />
CO USA 204.650 0<br />
AndaOptec 30.745 22.513<br />
<strong>biolitec</strong> Irland 24.426 17.790<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 9.372 7.260<br />
3.207.914 1.085.917<br />
Der Ausweis der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> enthält zum 30. Juni <strong>2001</strong> folgende Positionen:<br />
30.6.<strong>2001</strong><br />
DM<br />
Investitionszulagen 880.484<br />
Anrechenbare Steuern 419.941<br />
Umsatzsteuer 306.726<br />
Mitarbeiterdarlehen 107.992<br />
Übrige 33.102<br />
1.748.245<br />
82
83<br />
Vorräte<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
CO 5.921.882 3.871.872<br />
<strong>biolitec</strong> USA 1.842.463 1.403.875<br />
CO USA 896.545 797.197<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 1.651.373 622.549<br />
AndaOptec 199.512 91.083<br />
<strong>biolitec</strong> Irland 63.121 1.088<br />
10.574.896 6.787.664<br />
Finanzanlagen<br />
Anschaffungskosten/Restbuchwerte<br />
Beteiligungen Ausleihungen an Beteiligungs- Sonstige Ausleihungen Summe<br />
unternehmen und Wertpapiere<br />
DM DM DM DM<br />
12. September <strong>2000</strong> 50.001 0 1.307.622 1.357.623<br />
Zugänge* 0 373.386 0 373.386<br />
Abgänge* 0 0 298.566 298.566<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 50.001 373.386 1.009.056 1.432.443<br />
* inkl. Währungsumrechnungsdifferenzen<br />
Die Beteiligungen setzen sich zu beiden Stichtagen wie folgt zusammen:<br />
Name, Sitz DM<br />
Laser- und Medizin-Technologie GmbH, Berlin 50.000<br />
CeramOptec Systems, Moskau 1<br />
50.001
KONZERNANHANG<br />
Der Ausweis der sonstigen Ausleihungen und Wertpapiere betrifft folgende Gesellschaften:<br />
30.06.<strong>2001</strong><br />
DM<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 524.299<br />
<strong>biolitec</strong> USA 300.343<br />
CO USA 184.327<br />
AndaOptec 87<br />
1.009.056<br />
Die Ausleihungen der <strong>biolitec</strong> Malaysia wurden einem Vorstandsmitglied der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, die der <strong>biolitec</strong> USA einem Handelsunternehmen mit<br />
ständigen Geschäftsbeziehungen zur <strong>biolitec</strong>-Gruppe gewährt.<br />
Sachanlagen<br />
Anschaffungskosten<br />
Grundstückeund Bauten Technische Anlagen Übrige Be- Geleistete Anzahlungen Summe<br />
und Maschinen triebs- und Geschäftsausstattung<br />
DM DM DM DM DM<br />
12. September <strong>2000</strong> 2.325.790 4.324.866 1.794.906 72.292 8.517.854<br />
Zugänge* 240.685 3.321.241 1.257.537 170.507 4.989.970<br />
Abgänge* 2 470.446 77.330 76.856 624.634<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 2.566.473 7.175.661 2.975.113 165.943 12.883.190<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
12. September <strong>2000</strong> 427.678 2.640.340 967.567 43.714 4.079.299<br />
Zugänge* 58.610 318.588 369.539 0 746.737<br />
Abgänge* 0 51.151 75.639 42.029 168.819<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 486.288 2.907.777 1.261.467 1.685 4.657.217<br />
Restbuchwerte<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 2.080.185 4.267.884 1.713.646 164.258 8.225.973<br />
12. September <strong>2000</strong><br />
* inkl. Währungsumrechnungsdifferenzen<br />
1.898.111 1.684.526 827.340 28.579 4.438.556<br />
84
85<br />
Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Anschaffungskosten<br />
Geschäftswert Konzessionen, gewerbliche Geleistete An- Summe<br />
Schutzrechte sowie Lizenzen zahlungen<br />
DM DM DM DM<br />
12. September <strong>2000</strong> 6.948.021 272.031 0 7.220.052<br />
Zugänge* 0 280.712 308.202 588.914<br />
Abgänge* 0 15.220 0 15.220<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 6.948.021 537.523 308.202 7.793.746<br />
Kumulierte Abschreibungen<br />
12. September <strong>2000</strong> 0 80.633 0 80.633<br />
Zugänge* 260.551 56.051 302.240 618.842<br />
Abgänge* 0 15.220 0 15.220<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 260.551 121.464 302.240 684.255<br />
Restbuchwerte<br />
30. Juni <strong>2001</strong> 6.687.470 416.059 5.962 7.109.491<br />
12. September <strong>2000</strong><br />
* incl. Währungsumrechnungsdifferenzen<br />
6.948.021 191.398 0 7.139.419<br />
Latente Steuern<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 1.316.214 0<br />
<strong>biolitec</strong> USA 49.497 67.821<br />
CO USA 18.553 17.919<br />
1.384.264 85.740<br />
Der Ausweis der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> enthält die nach deutschem Steuerrecht aus den Emissionskosten in Höhe von DM 7.706.189 zukünftig resultierenden<br />
Steuerersparnisse in Höhe von DM 2.932.205 abzüglich der auf das Ergebnis nach US-GAAP für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12.<br />
September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> entfallenden Steueraufwendungen in Höhe von DM 1.705.422. Zudem sind zukünftige Steuerersparnisse<br />
auf bestehende steuerliche Verlustvorträge in Höhe von DM 89.431 ausgewiesen.
KONZERNANHANG<br />
Sonstige Rückstellungen<br />
30.6.<strong>2001</strong> 12.9.<strong>2000</strong><br />
DM DM<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 538.812 30.393<br />
CO 256.950 94.790<br />
<strong>biolitec</strong> USA 227.591 123.058<br />
CO USA 113.167 119.333<br />
<strong>biolitec</strong> Malaysia 13.020 21.677<br />
1.149.540 389.251<br />
Die sonstigen Rückstellungen der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> enthalten zum 30. Juni <strong>2001</strong> u.a. die geschätzten Kosten der Hauptversammlung in Höhe von DM<br />
250.000 sowie die Vergütungen für den Aufsichtsrat in Höhe von DM 105.000.<br />
5.Erläuterungen zur Konzerngewinn- und -verlustrechnung<br />
Umsatzerlöse<br />
12.9.<strong>2000</strong>-30.6.<strong>2001</strong><br />
DM<br />
Gesamtumsatzerlöse 45.678.367<br />
Umsatzerlöse mit verbundenen Unternehmen (15.916.684)<br />
Umsatzerlöse des Konzerns mit Dritten 29.761.683<br />
Forschungs- und Entwicklungskosten<br />
12.9.<strong>2000</strong>-30.6.<strong>2001</strong><br />
DM<br />
CO 2.815.669<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> 859.957<br />
<strong>biolitec</strong> USA 633.839<br />
CO USA 319.534<br />
AndaOptec 19.966<br />
4.648.965<br />
Die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen betreffen die Grundlagenforschung sowie die Weiterentwicklung bestehender Produkte. Es<br />
handelt sich um die begonnene Forschung und Entwicklung von Substanzen und zusätzlichen Laserprojekten im Rahmen diverser Forschungsinitiativen.<br />
86
87<br />
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag<br />
12.9.<strong>2000</strong>-30.6.<strong>2001</strong><br />
DM<br />
Ergebnis vor Ertragsteuern, ohne Ergebnisanteile Dritter 4.091.503<br />
laufende Ertragsteuern (1.355.728)<br />
latente Steuern 81.432<br />
Steueraufwand gesamt (1.274.296)<br />
Auf Anteile in Fremdbesitz entfallendes Ergebnis<br />
% 12.9.<strong>2000</strong>-30.6.<strong>2001</strong><br />
DM<br />
AndaOptec 35,0 218.314<br />
<strong>biolitec</strong> USA 10,0 98.359<br />
CO USA 10,0 (5.346)<br />
311.327<br />
Der Anteil des Ergebnisses des Rumpfgeschäftsjahres wurde jeweils für den Betrag nach Ertragsteuern ermittelt.<br />
6. Sonstige finanzielle Verpflichtungen<br />
Miet- und Leasingverträge<br />
Die sonstigen Verpflichtungen stellen sich wie folgt dar:<br />
Verpflichtung aus Miet- und Leasingverträge:<br />
Restlaufzeit<br />
bis 1 Jahr 1 - 5 Jahre über 5 Jahre Geamt<br />
TDM TDM TDM TDM<br />
Miete 679 3.016 232 3.927<br />
Leasing 491 1.027 0 1.518<br />
Bürgschaften<br />
1.170 4.043 232 5.445<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> hat eine Bürgschaft für die <strong>biolitec</strong> Irland für eventuelle Rückzahlungsverpflichtungen von öffentlichen Zuwendungen in Höhe<br />
von DM 24.834 übernommen.
KONZERNANHANG<br />
7. Eigenkapital<br />
Gezeichnetes Kapital<br />
Das voll eingezahlte Grundkapital der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> hat zum Zeitpunkt der Gründung der Gesellschaft am 17. März 1999 EUR 50.000 betragen.<br />
Es war eingeteilt in 1.000 auf den Namen lautende Nennbetragsaktien zu je EUR 50. Es waren folgende Gesellschafter beteiligt:<br />
EUR %<br />
Frau Ilse Kaus 49.000 98,0<br />
Herr Karsten Komischke 250 0,5<br />
Herr Sidney Balan 250 0,5<br />
Frau Kerstin Balan 250 0,5<br />
Frau Denise Kaus 250 0,5<br />
50.000 100,0<br />
Zum 30. Juni <strong>2000</strong> wurden die Anteile wie folgt gehalten:<br />
EUR %<br />
BioMed Technology Holdings Ltd. / Malaysia 45.000 90,0<br />
Herr Dr. Stefan Spaniol 2.500 5,0<br />
Herr Dr. Armin Kaus 2.500 5,0<br />
50.000 100,0<br />
In der Hauptversammlung vom 12. September <strong>2000</strong> wurden die Nennbetragsaktien durch Inhaberstückaktien ersetzt. An die Stelle einer<br />
Namensaktie traten 50 Inhaberaktien mit einem Anteil am Grundkapital von je EUR 1.<br />
Gleichzeitig wurde das Grundkapital um EUR 7.818.000 auf EUR 7.868.000 durch die Ausgabe von 7.818.000 neuen Aktien gegen Sacheinlagen<br />
erhöht. Die Sacheinlage wurde von der BioMed Technology Holdings Ltd, Malaysia, durch die Einbringung von Beteiligungen vorgenommen.<br />
Desweiteren wurde am 12. September <strong>2000</strong> die Erhöhung des Grundkapitals um EUR 132.000 auf insgesamt EUR 8.000.000 durch Bareinlage<br />
beschlossen.<br />
Somit hat das gezeichnete Kapital der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> zum 12. September <strong>2000</strong>, dem Tag der erstmaligen Konsolidierung, EUR 8.000.000 / DM<br />
15.646.640 betragen.<br />
Die Hauptversammlung vom 4. Oktober <strong>2000</strong> hat eine weitere Kapitalerhöhung um bis zu EUR 3.000.000 durch Bareinlage zur Schaffung<br />
neuer Aktien beschlossen. Diese Erhöhung wurde mit EUR 2.015.000 tatsächlich durchgeführt, so dass sich danach ein Grundkapital von<br />
derzeit insgesamt EUR 10.015.000 / DM 19.587.637 ergab.<br />
Am 13. November <strong>2000</strong> erfolgte die Zulassung der Aktien der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> zum Geregelten Markt mit Aufnahme des Handels am Neuen Markt<br />
an der Frankfurter Wertpapierbörse.<br />
88
89<br />
Seit dem Börsengang besteht folgende Aktionärsstruktur:<br />
Name Anzahlder AktienAnteil am Grund-kapital in EURAnteil am Grundkapital in %<br />
BioMed Technology Holdings Ltd./ Ma-laysia 7.863.000 7.863.000 78,52<br />
Herr Dr. Armin Kaus 42.500 42.500 0,42<br />
Herr Dr. Stefan Spaniol 42.500 42.500 0,42<br />
Herr August Günter 40.000 40.000 0,40<br />
Herr Dr. Dieter Meyersiek 13.500 13.500 0,14<br />
Herr Dr. Harald J. Schröder 3.100 3.100 0,03<br />
Streubesitz 2.010.400 2.010.400 20,07<br />
10.015.000 10.015.000 100,00<br />
Genehmigtes Kapital<br />
Mit dem Beschluss der Hauptversammlung vom 17. Oktober <strong>2000</strong> wurde der Vorstand der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> ermächtigt, mit Zustimmung des<br />
Aufsichtsrates das Grundkapital in dem Zeitraum bis zum 30. September 2005 um höchstens EUR 4.000.000 zu erhöhen (genehmigtes Kapital).<br />
Das Bezugsrecht der Aktionäre kann in einem vorgegebenen Ausmass ausgeschlossen werden. Bis zum Abschluss unserer Prüfung wurde von<br />
der Ermächtigung kein Gebrauch gemacht.<br />
Bedingtes Kapital, Stock Option-Plan <strong>2000</strong><br />
Ebenfalls mit Hauptversammlungsbeschluss vom 17. Oktober <strong>2000</strong> wurde das Grundkapital um bis zu EUR 800.000 bedingt erhöht. Der<br />
Vorstand wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 30. Oktober 2005 Aktienoptionen zum Bezug von insgesamt 800.000<br />
Aktien auszugeben.<br />
In Ausübung der Ermächtigung der Hauptversammlung hat der Vorstand mit Datum vom 9. November <strong>2000</strong> den "Stock Option-Plan <strong>2000</strong>"<br />
nach den Bedingungen der Hauptversammlung vom 17. Oktober <strong>2000</strong> (Prospekt, Optionsbedingungen und Anschreiben) beschlossen.<br />
Insgesamt sollen 78.000 Optionen an 39 Mitarbeiter des <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>-Konzernverbundes zur Abgeltung vergangener und zukünftiger Arbeitsleistung<br />
ausgegeben werden. 20 % des Volumens sollen auf Mitglieder der Geschäftsführung der Gesellschaft sowie mit ihr verbundenen Unternehmen<br />
entfallen. 40 % der angebotenen Optionsrechte können frühestens zwei Jahre nach ihrer Einräumung ausgeübt werden. Weiterhin ist<br />
die Ausübung in Höhe von 30 % auf das dritte sowie in Höhe von 30 % für das vierte Jahr nach Einräumung der Optionen beschränkt. Die<br />
Optionsrechte verfallen entschädigungslos fünf Jahre nach ihrer Ausgabe. Eine Übertragung ist nicht zulässig.<br />
Jedes Optionsrecht berechtigt im Verhältnis 1 zu 1 zum Bezug von Aktien der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> gegen Zahlung eines Ausübungskurses. Der Ausübungskurs<br />
setzt sich zusammen aus dem Basispreis und einem ggf. zu zahlenden Aufgeld in Höhe von 35 % des Basispreises. Der Basispreis<br />
entspricht für die beim Börsengang der Gesellschaft ausgegebenen Optionen dem Emissionspreis. Für später ausgegebene Optionen entspricht<br />
der Basispreis dem arithmetischen Mittel der an der Wertpapierbörse festgelegten Schlusskurse für eine Aktie der Gesellschaft während<br />
der letzten 10 Börsentage vor Ausgabe des Optionsrechts. Das ggf. zu zahlende Aufgeld in Höhe von 35 % des Basispreises ist dann zu<br />
entrichten, wenn der aktuelle Kurswert einer Aktie im Zeitpunkt der Optionsausübung nicht mindestens 35 % über dem Basispreis der<br />
jeweiligen Option liegt. Dabei bemisst sich der aktuelle Kurswert ebenfalls aus dem Mittelwert der an der Wertpapierbörse festgelegten<br />
Schlusskurse für eine Aktie der Gesellschaft während der letzten 10 Börsentage.<br />
Bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> wurden insgesamt 49.000 Optionen an 25 Mitarbeiter ausgegeben, wobei keine Option auf Mitglieder des Vorstands der<br />
Gesellschaft sowie mit ihr verbundener Unternehmen entfielen. Der Basispreis aller ausgegebenen Optionen belief sich dabei auf DM 31,29<br />
(Emissionspreis bei Börsengang der Gesellschaft). Es wurden bisher noch keine Optionen ausgeübt. Zum 30. Juni <strong>2001</strong> stehen also noch 29.000<br />
Aktienoptionen aus, insgesamt sind noch 78.000 Optionen ausübbar.
KONZERNANHANG<br />
8. Anzahl Mitarbeiter<br />
Die <strong>biolitec</strong>-Gruppe beschäftigte während des Rumpfgeschäftsjahres durchschnittlich 123 Mitarbeiter. Zum 30. Juni <strong>2001</strong> zeigte sich folgende<br />
Verteilung:<br />
USA Europa Asien gesamt<br />
Produktion 12 51 8 71<br />
Forschung und Entwicklung 1 26 1 28<br />
Vertrieb 10 9 1 20<br />
Verwaltung 5 13 5 23<br />
28 99 15 142<br />
Der Personalaufwand des Rumpfgeschäftsjahres hat DM 8.899.869 im Konzern betragen.<br />
9. Segmentberichterstattung<br />
Die Segmentierung orientiert sich an der internen Organisations- und Berichtsstruktur des Konzerns. Die Gesellschaft hat die Segmentberichterstattung<br />
nach den Kriterien vorgenommen, nach denen die Konzernleitung Teileinheiten der <strong>biolitec</strong>-Gruppe bestimmt, für die sie<br />
Entscheidungen trifft sowie wirtschaftliche Analysen und Beurteilungen vornimmt. Daraus ergeben sich im folgenden eine produktorientierte<br />
Segementierung und die Darstellung geographischer Segmente.<br />
Segmentabgrenzung nach Produkten<br />
Umsatzerlöse werden in erster Linie mit Lasersonden und Lichtwellenleitern sowie mit Lasern erzielt. Die Herstellung, Entwicklung sowie der<br />
Vertrieb von Substanzen soll in der Zukunft stark ausgebaut werden.<br />
Die Produktgruppe der Lasersonden und Lichtwellenleiter umfasst mehr als 30 verschiedene Lichtleitsysteme auf Glasfaserbasis. Es handelt<br />
sich überwiegend um Einwegprodukte für den Einsatz zu medizinischen Zwecken. Die Produktion der Lasersonden und Lichtwellenleiter<br />
geschieht in der <strong>biolitec</strong>-Gruppe mit einer hohen Fertigungstiefe vornehmlich an dem Standort in Bonn sowie in den USA und Lettland.<br />
Die Laser der <strong>biolitec</strong>-Gruppe sind überwiegend Diodenlaser, die sich bauartbedingt durch eine geringe Gerätegröße und einen niedrigen<br />
Wartungsaufwand auszeichnen. Die Laser werden sowohl an dem Standort in den USA (Komplettmontage) als auch in Malaysia (Vormontage)<br />
und am Sitz der CO in Bonn (Endmontage) mit einem nur geringen Automatisierungsgrad produziert.<br />
12. September <strong>2000</strong> bis 30. Juni <strong>2001</strong> Aktiva Investitionen Abschreibungen Umsatzerlöse Jahresüberin<br />
Sachanlagen auf Sachanlagen schuss<br />
TDM TDM TDM TDM TDM<br />
Lichtwellenleiter 16.824 729 333 14.946 3.292<br />
Laser 17.317 797 234 14.098 72<br />
Substanzen 51.310 3.745 436 0 (598)<br />
Sonstige 277 0 5 718 51<br />
85.728 5.271 1.008 29.762 2.817<br />
90
91<br />
Segmentabgrenzung nach geographischen Regionen<br />
Umsatzerlöse in Europa betreffen im wesentlichen Deutschland.<br />
<strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> Aktiva Investitionen Abschreibungen Umsatzerlöse Jahresüberin<br />
Sachanlagen auf Sachanlagen schuss<br />
TDM TDM TDM TDM TDM<br />
Europa 64.823 4.952 781 9.193 443<br />
USA 18.148 252 199 19.293 2.369<br />
Asien 2.757 67 28 1.276 5<br />
85.728 5.271 1.008 29.762 2.817<br />
10.Transaktionen mit verbundenen Unternehmen bzw. nahestehenden Personen<br />
Innerhalb des Konzernverbundes bestehen Geschäftsverbindungen aus Lieferungen und Leistungen, wobei die Schwerpunkte auf den Beziehungen<br />
der <strong>biolitec</strong> Sdn. Bhd., Kuala Lumpur / Malaysia, und der AndaOptec SIA, Livani / Lettland, zur CeramOptec GmbH, Bonn, liegen.<br />
Desweiteren wurden Vorstandsmitgliedern der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> von Konzern-Unternehmen Darlehen gewährt.<br />
Die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> hat unbefristete Kreditlinien für die CeramOptec GmbH, Bonn, bis zu DM 1.300.000, für die CeramOptec Ind. Inc., Massachusetts / USA, bis zu USD 1.200.000 eingeräumt.<br />
Bestimmte Kosten, die der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> aus Tätigkeiten für verbundene Unternehmen entstanden, wurden an die entsprechenden Unternehmen weiterbelastet. Für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12.<br />
September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> wurden derartige Kosten in Höhe von DM 345.540 an die <strong>biolitec</strong> USA weiterberechnet.<br />
Jena, den 20. August <strong>2001</strong><br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Wolfgang Neuberger Dr. Stefan Spaniol<br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Armin Kaus August Günter
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS<br />
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS<br />
Nach dem Ergebnis unserer Prüfung des Konzernabschlusses der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, zum 30. Juni <strong>2001</strong> sowie des Konzernlageberichtes für das<br />
Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> erteilen wir den folgenden Bestätigungsvermerk:<br />
„Wir haben den von der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, aufgestellten Konzernabschluss, bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung,<br />
Kapitalflussrechnung und Anhang, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> geprüft.<br />
Aufstellung und Inhalt des Konzernabschlusses liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der<br />
Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung zu beurteilen, ob der Konzernabschluss den US-Generally Accepted Accounting Principles<br />
(US-GAAP) entspricht.<br />
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach den deutschen Prüfungsvorschriften und unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer<br />
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen<br />
und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob der Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist.<br />
Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld<br />
des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für die Wertansätze<br />
und Angaben im Konzernabschluss auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung beinhaltet die Beurteilung der angewandten<br />
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses.<br />
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.<br />
Nach unserer Überzeugung vermittelt der Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den US-GAAP ein den tatsächlichen Verhältnissen<br />
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sowie der Zahlungsströme des Rumpfgeschäftsjahres.<br />
Unsere Prüfung, die sich auch auf den vom Vorstand aufgestellten Konzernlagebericht erstreckt hat, hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Überzeugung gibt der Konzernlagebericht zusammen mit den übrigen Angaben des Konzernabschlusses insgesamt eine zutreffende<br />
Vorstellung von der Lage des Konzerns und stellt die Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar. Außerdem bestätigen wir, dass<br />
der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> die Voraussetzungen<br />
für eine Befreiung der Gesellschaft von der Aufstellung eines Konzernabschlusses und Konzernlageberichtes nach deutschem Recht<br />
erfüllen. Die Prüfung des für die Befreiung von der handelsrechtlichen Konzernrechnungslegungspflicht erforderlichen Einklangs der Konzernrechnungslegung<br />
mit der 7. EU-Richtlinie haben wir auf der Grundlage der Auslegung der Richtlinie durch den Kontaktausschuss für Richtlinien<br />
der Rechnungslegung der Europäischen Kommission vorgenommen.“<br />
Düsseldorf, den 21. August <strong>2001</strong><br />
Haarmann, Hemmelrath & Partner GmbH<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Steuerberatungsgesellschaft<br />
Bula ppa. Schoberth<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer<br />
92
93<br />
Imprint<br />
Impressum<br />
Bei Interesse stellen wir Ihnen gerne den<br />
vollständigen <strong>Jahresbericht</strong> der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
zur Verfügung. Richten Sie Ihr Schreiben an:<br />
Company<br />
Unternehmen<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
Winzerlaer Str. 2a<br />
07745 Jena, Germany<br />
Fon: +49 (0)3641 - 508 550<br />
Fax: +40 (0)3641 - 508 599<br />
E-Mail: info@<strong>biolitec</strong>.de<br />
www.<strong>biolitec</strong>.de
Management Report for the year ended June 30, <strong>2001</strong> and Group<br />
Management Report for the short period September 12, <strong>2000</strong>, to<br />
June 30, <strong>2001</strong><br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena<br />
Initial Public Offering<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> started trading on the „Neuer<br />
Markt“ on 15th November <strong>2000</strong>. 2.015 mio.<br />
shares were allocated at 16 EUR per share<br />
resulting in a net proceed of 28 mio. EUR to<br />
the company’s account. First trading started<br />
at 16.5 EUR and the shares were quoted at<br />
17.9 EUR towards the end of <strong>2000</strong>. The rapid<br />
decline of the “Neuer Markt” was<br />
accompanied by erosion of the company’s<br />
share price in <strong>2001</strong>. Nevertheless, the<br />
company is well recommended by analysts<br />
and the specialized press due to its<br />
technology leadership, its market position<br />
and the general positive development of<br />
turnover and profitability after the IPO.<br />
Thanks to the significant inflow of funds from<br />
the IPO, the company is well placed to<br />
pursue its aggressive growth strategy and<br />
development targets. The company has<br />
managed to remain profitable despite the<br />
significant investment in research and<br />
development.<br />
The rapid erosion of share prices for<br />
technology based companies and venture<br />
capital availability in general have resulted in<br />
a favourable environment for the acquisition<br />
of technologies and businesses in general.<br />
The company may capitalize on some of the<br />
resulting opportunities during the current<br />
fiscal year.<br />
The first Consolidated Financial Statements<br />
of <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> includes the short period from<br />
September 12, <strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong>. As to<br />
give a sensible comparison, the comparative<br />
figures in the following execution refer to<br />
the „Actual“- Consolidated Financial Statements<br />
as to June 30, <strong>2001</strong> (9 months)<br />
complemented with the „As-If“<br />
Consolidated Financial Figures for the period<br />
from July 1, <strong>2000</strong> to September 30, <strong>2000</strong><br />
and the data of the „As-If“-Consolidated<br />
Financial Statements for the business year<br />
from July 1, 1999 to June 30, <strong>2000</strong>.<br />
The following descriptions refer to the<br />
<strong>biolitec</strong>-group, whereas the statements also<br />
be valid for <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, because of its<br />
primary function as a holding.<br />
Strategic expansion<br />
At the time of its IPO, the company<br />
communicated its strategy to become a<br />
leader in key applications in photodynamic<br />
therapy based upon its’ unique set of core<br />
competencies in fiber optic delivery systems,<br />
medical diode lasers and photodynamic<br />
drugs.<br />
With over 15 % of turnover spent on R&D,<br />
the company continues to invest heavily in<br />
its technological leadership in key areas as<br />
well as pursuing registration and approval<br />
of key products. The company’s products<br />
and core competencies are relevant for<br />
many medical disciplines, necessitating the<br />
establishment of an extensive distribution<br />
network and marketing partnerships to<br />
reach the customers. All business functions<br />
made considerable progress towards the<br />
achievement of strategic goals.<br />
94
95<br />
Lagebericht für das Geschäftsjahr <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong> und<br />
Konzernlagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr <strong>2000</strong>/<strong>2001</strong><br />
der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena<br />
Börsengang<br />
Der erste Handelstag der Aktie der<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> am Neuen Markt war der<br />
15. November <strong>2000</strong>. 2,015 Millionen Aktien<br />
wurden zu 16 EUR pro Aktie ausgegeben.<br />
Der Nettoemissionserlös der <strong>biolitec</strong><br />
<strong>AG</strong> lag bei 28 Millionen EUR. Der erste Kurs<br />
lag bei 16,50 EUR, gegen Ende <strong>2000</strong> wurde<br />
die <strong>biolitec</strong> mit 17,90 EUR notiert. Der rasante<br />
Niedergang des Neuen Markts in <strong>2001</strong><br />
hat die Aktie der <strong>biolitec</strong> ebenfalls in Mitleidenschaft<br />
gezogen. Dennoch wird das Unternehmen<br />
von Analysten und der Fachpresse<br />
aufgrund seiner Technologie-Führungsrolle,<br />
seiner Marktposition und der allgemeinen<br />
positiven Entwicklung von Umsatz und<br />
Rendite nach dem Börsengang empfohlen.<br />
Dank des erheblichen Zuflusses von Geldmitteln<br />
aus dem Börsengang befindet sich<br />
die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> in einer guten Ausgangsposition<br />
für eine aggressive Wachstumsstrategie<br />
und die Verfolgung der weiteren<br />
Entwicklungsziele. Dem Unternehmen ist es<br />
gelungen, trotz der beachtlichen Investitionen<br />
in Forschung und Entwicklung profitabel<br />
zu bleiben.<br />
Der starke Verlust der Aktienkurse von<br />
Technologieunternehmen und der Verfügbarkeit<br />
von Risikokapital hat zu einem günstigen<br />
Umfeld für die Akquisition von Technologien<br />
und Unternehmen geführt. Im Verlaufe<br />
des kommenden Geschäftsjahres könnten<br />
sich daraus evtl. einige nutzenbringende<br />
Möglichkeiten ergeben.<br />
Der erste Konzernabschluss der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
umfasst den Zeitraum vom 12. September<br />
<strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong>. Um einen sinnvollen<br />
Vergleich darzustellen, betreffen die<br />
in den folgenden Ausführungen genannten<br />
Vergleichszahlen die „Ist“-Konzernzahlen<br />
zum 30. Juni <strong>2001</strong> (9 Monate) ergänzt um<br />
die „Als-ob“-Konzernzahlen für den Zeitraum<br />
vom 1. Juli <strong>2000</strong> bis zum 30. September<br />
<strong>2000</strong> sowie die Daten des „Als-ob“-<br />
Konzernabschlusses für den Zeitraum vom<br />
1. Juli 1999 bis zum 30. Juni <strong>2000</strong>.<br />
Die folgenden Darstellungen betreffen den<br />
<strong>biolitec</strong>-Konzern, wobei die Aussagen gleichwohl<br />
für die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> gelten, da sie in erster<br />
Linie eine Holding-Funktion hat.<br />
Strategische Expansion<br />
Die <strong>biolitec</strong> will, wie zum IPO kommuniziert,<br />
das führende Unternehmen bei Schlüsselanwendungen<br />
auf dem Gebiet der photodynamischen<br />
Therapie werden – auf der<br />
Grundlage eines einmaligen Paketes von<br />
Kernkompetenzen auf den Gebieten<br />
Lichtwellenleiter, medizinische Diodenlaser<br />
und photodynamische Substanzen.<br />
Neben Ausgaben von über 15 % des Umsatzes<br />
in Forschung und Entwicklung investiert<br />
das Unternehmen weiterhin stark in<br />
seine technologische Führung auf Kerngeschäftsfeldern<br />
sowie in die Registrierung<br />
und Zulassung von Schlüsselprodukten. Die<br />
Produkte und die Kernkompetenzen sind für<br />
viele medizinische Disziplinen von Bedeutung.<br />
Dies erfordert die Schaffung eines<br />
umfassenden Vertriebsnetzes und<br />
Marketingpartnerschaften zur Erreichung<br />
der Kunden. Alle Unternehmensbereiche<br />
haben dabei einen beträchtlichen Fortschritt<br />
auf dem Weg zur Erreichung strategischer<br />
Ziele aufzuweisen.
1. Research and Development<br />
The expenses for R&D were roughly<br />
doubled compared with the last fiscal year,<br />
in particular in the sector of photosensitizer<br />
development and clinical studies. New<br />
products developed and introduced during<br />
this fiscal year include the Ceralas M to treat<br />
age related macular degeneration. The<br />
system features advanced image analysis<br />
software to facilitate the localisation and<br />
precise treatment of the affected areas. This<br />
patent pending features make the system<br />
unique and differentiates it from the<br />
competition.<br />
The company continued the development<br />
of technologies for improving wound healing<br />
in the US in a clinical co-operation with Ohio<br />
College of Podiatric Medicine. The company<br />
also made significant progress in the<br />
development of an advanced ALA gel for the<br />
potential treatment of dysplasias resulting<br />
from stomach acid reflux into the esophagus<br />
and viral infections in gynaecology. Permanent<br />
depilation was another development<br />
program for the company in this fiscal year.<br />
This enables the use of lower power<br />
radiation sources and the treatment of highly<br />
pigmented skin. First successful use of this<br />
has been demonstrated. The compound is<br />
aimed to be marketed as a cosmetic<br />
composition reducing the need for clinical<br />
trials.<br />
Periodontosis treatment with a<br />
photosensitizer was investigated and a<br />
potential solution was identified for further<br />
animal and human studies. Photosensitizer<br />
based prophylaxis, patented already in 1994<br />
by the company, was also studied and two<br />
potential lead compounds were identified<br />
and successfully tested in cell cultures and<br />
animal experiments.<br />
BLC 1010 manufacturing procedures were<br />
significantly improved and the first batches<br />
were received from a GMP certified contract<br />
manufacturer. This compound is intended as<br />
our lead compound for the treatment of<br />
tumors. It is a proprietory chlorine e-6 derivative.<br />
2. Clinical studies<br />
Results from a clinical trial on the treatment<br />
of varicose veins with our patented method<br />
were compiled and submitted to the US<br />
FDA to obtain US approval.<br />
The clinical study on the treatment of<br />
basalioma was started in Germany and the<br />
first patients were enrolled in the study.<br />
Approval for a clinical study utilizing ALA gel<br />
in dysplasia applications has been obtained.<br />
3. Expansion of the sales and<br />
distribution network<br />
Geographically the distribution network was<br />
significantly strengthened in several<br />
European and South American countries and<br />
Canada resulting in a significant turnover<br />
increase in this business segment already in<br />
this fiscal year. To support this enlarged<br />
network the company’s internal personnel<br />
structure has been increased through the<br />
hiring of several experienced sales and<br />
product managers as well as support<br />
personnel.<br />
96<br />
4. Evaluation of selective acquisitions<br />
The company has not concluded any<br />
acquisitions to date, but is continuing to<br />
carefully evaluate some potential<br />
acquisitions candidates. Due to the nature<br />
and complexity of this process an accurate<br />
prediction of the timing is impossible.
97<br />
1. Forschung und Entwicklung<br />
Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung<br />
des <strong>biolitec</strong>-Konzerns wurden im<br />
Vergleich zum letzten „Als-ob“-Konzerngeschäftsjahr<br />
fast verdoppelt, insbesondere<br />
auf den Gebieten der Entwicklung von<br />
Photosensitizern und klinischer Studien. Zu<br />
den in diesem Geschäftsjahr neu entwickelten<br />
und eingeführten Produkten zählt<br />
Ceralas M für die Behandlung altersbedingter<br />
Macula-Degeneration. Das System<br />
zeichnet sich durch eine fortgeschrittene<br />
Bildanalyse-Software zur Erleichterung der<br />
Lokalisierung und die präzise Behandlung<br />
der betroffenen Stellen aus. Dieses einmalige,<br />
zum Patent angemeldete System unterscheidet<br />
sich signifikant von den Produkten<br />
der Konkurrenz.<br />
Die <strong>biolitec</strong> setzte intensiv die Entwicklung<br />
von Technologien für verbesserte Wundheilung<br />
in den USA in der klinischen Zusammenarbeit<br />
mit dem Ohio College of<br />
Podiatric Medicine (Medizinische Hochschule<br />
für Fußorthopädie von Ohio) fort. Die<br />
<strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> erzielte ebenfalls einen wichtigen<br />
Fortschritt bei der Entwicklung eines<br />
verbesserten ALA-Gels für die potentielle<br />
Behandlung von Dysplasien, die durch den<br />
Rückfluss von Magensäure in die Speiseröhre<br />
hervorgerufen werden und für die potentielle<br />
Behandlung von Virusinfektionen in<br />
der Gynäkologie. Eine dauerhafte Epilation<br />
war ein weiteres Entwicklungsprogamm in<br />
diesem Geschäftsjahr. Dies ermöglicht den<br />
Einsatz von Strahlungsquellen mit niedrigerer<br />
Leistung und die Behandlung von stark<br />
pigmentierter Haut. Der erste erfolgreiche<br />
Einsatz dieser Methode ist bereits durchgeführt<br />
worden. Diese Vorgehensweise soll als<br />
kosmetisches Präparat vermarktet werden,<br />
das die Notwendigkeit klinischer Tests reduziert.<br />
Die Parodontosebehandlung mit einem<br />
Photosensitizer wurde ebenfalls untersucht.<br />
Weitere Tierversuche und Versuche am<br />
Menschen sind in Vorbereitung. Eine auf<br />
dem Photosensitizer beruhende Prophyla-<br />
xe, für die dem Unternehmen bereits 1994<br />
eine Patent erteilt worden war, wurde ebenfalls<br />
analysiert. Zwei potentielle Schlüsselverbindungen<br />
wurden identifiziert und erfolgreich<br />
in Zellkulturen und Tierversuchen<br />
getestet.<br />
Die Herstellungsverfahren für BLC 1010<br />
wurden wesentlich verbessert, und die ersten<br />
Chargen wurden von einem GMPzertifizierten<br />
(Good Manufacturing<br />
Practices) Vertragshersteller geliefert. Diese<br />
Verbindung könnte führend in der Behandlung<br />
von Tumoren werden. Sie ist ein<br />
Chlor e-6-Derivat, dessen Inhaber wir sind.<br />
2. Klinische Studien<br />
Die Ergebnisse eines klinischen Versuches<br />
in der Behandlung von Krampfadern mit<br />
unserem patentierten Verfahren wurden bei<br />
der US-Food and Drug Administration<br />
(Nahrungsmittel- und Medikamentenbehörde)<br />
für den Erhalt der Zulassung in den<br />
USA eingereicht.<br />
Der klinische Versuch zur Behandlung des<br />
Basalioms wurde in Deutschland gestartet,<br />
und die ersten Patienten wurden für den<br />
Versuch aufgenommen. Die Genehmigung<br />
für einen klinischen Versuch der Verwendung<br />
von ALA-Gel bei Dysplasie-Anwendungen<br />
ist erteilt worden.<br />
3. Expansion des Verkaufs- und Vertriebsnetzes<br />
Geographisch wurde das Vertriebsnetz in<br />
mehreren Ländern Europas und Südamerikas<br />
und in Kanada erheblich vergrößert, was<br />
schon in diesem Geschäftsjahr zu einer wesentlichen<br />
Erhöhung des Umsatzes geführt<br />
hat. Zur Unterstützung dieses erweiterten<br />
Netzes ist die interne Personalstruktur des<br />
Unternehmens durch die Einstellung von<br />
mehreren erfahrenen Verkaufs- und Produktmanagern<br />
sowie von Büropersonal verstärkt<br />
worden.<br />
4. Bewertung selektiver Akquisitionen<br />
Die <strong>biolitec</strong> hat bis jetzt noch keine Akquisitionen<br />
abgeschlossen. Wir beobachten jedoch<br />
weiterhin sorgfältig einige potentielle<br />
Kandidaten für eine Akquisition. Aufgrund<br />
der Art und der Komplexität dieses Prozesses<br />
ist die genaue Vorhersage eines Zeitpunktes<br />
nicht möglich.
5. Finance and controlling<br />
This function was significantly strengthened<br />
in personnel resources dedicated to handle<br />
the increased demand of transparency and<br />
risk management mandated by the recent<br />
public status of the company. The company<br />
is working towards the implementation of a<br />
comprehensive risk management system<br />
and expects its completion in the <strong>2001</strong>/2002<br />
fiscal year. The company has pursued a very<br />
conservative investment strategy for the<br />
significant liquid funds at its disposal since<br />
the IPO by investing in term accounts.<br />
Business development<br />
Market and competitive environment<br />
The general economic environment was<br />
favourable during most of the fiscal year. The<br />
company is focused on forward oriented<br />
technologies such as diode lasers whose<br />
market shares are presently small but<br />
expected to rise significantly. Optical fibers<br />
and fiber optic delivery systems are<br />
consumable products depending on the<br />
overall number of treatments performed<br />
and therefore are a more stable but growing<br />
business. Photosensitizers have not been<br />
marketed by the company in the current<br />
fiscal year.<br />
The competitive environment was<br />
characterized by consolidation. Several<br />
medical laser companies were acquired and<br />
in the optical fiber field the larger<br />
competitors continued their concentration<br />
strategy on telecommunication products<br />
abandoning specialty segments. This created<br />
new business opportunities for the company<br />
even in the field of industrial and specialty<br />
optical fibers.<br />
While prices in traditional solid state and gas<br />
lasers were under significant competitive<br />
pressure due to intense competition, the<br />
company’s advanced diode based products<br />
maintained their price level resulting in<br />
strengthened gross margins.<br />
Turnover Development<br />
The total turnover increased by<br />
approximately 80 % to 36.2 mio. DM. Lasers<br />
showed the highest growth. This<br />
development was foreseen in the company’s<br />
business plan published at its IPO. The<br />
overall turnover target set was essentially<br />
achieved despite an unexpected temporary<br />
shortage of a key component (laser diodes)<br />
towards the end of the fiscal year.<br />
Turnover growth was strongest in the USA<br />
and Canada with 100 % growth to 22.4 mio.<br />
DM while Europe showed a growth rate of<br />
50 % to 12.4 mio. DM and Asia remained<br />
insignificant at 1.4 mio. DM (71 % growth).<br />
The US continues to be the worlds’ largest<br />
market for medical lasers and accessories<br />
and the company foresees a further<br />
strengthening of its position thanks to the<br />
successful enlargement of its dealer<br />
network.<br />
Dentistry became the company’s largest<br />
medical application segment, thanks to a<br />
phenomenal growth of 238 % based upon<br />
the significant strengthened distribution<br />
network and the evident technological<br />
leadership of the Ceralas D dental laser.<br />
98
99<br />
5. Finanzen und Controlling<br />
Dieser Bereich wurde beträchtlich durch<br />
Personal verstärkt, um den erhöhten Ansprüchen<br />
in Bezug auf Transparenz und<br />
Risikomanagement, infolge des neuen öffentlichen<br />
Status des Unternehmens, erfüllen zu<br />
können. Das Unternehmen arbeitet an der<br />
Umsetzung eines umfassenden Risikomanagementsystems<br />
und erwartet dessen<br />
Abschluss im Geschäftsjahr <strong>2001</strong>/2002. Die<br />
<strong>biolitec</strong> verfolgt eine sehr zurückhaltende<br />
Investmentstrategie, was die beträchtlichen<br />
liquiden Mittel betrifft, die seit dem Börsengang<br />
zur Verfügung stehen, indem in<br />
Festgeldkonten investiert wird.<br />
Geschäftsentwicklung<br />
Markt- und Wettbewerbsumfeld<br />
Während des Großteils des Geschäftsjahres<br />
verlief das allgemeine wirtschaftliche Umfeld<br />
günstig. Die <strong>biolitec</strong>-Gruppe konzentriert<br />
sich auf zukunftsorientierte Technologien,<br />
wie zum Beispiel Diodenlaser, deren<br />
Marktanteile derzeitig eher gering sind, für<br />
die jedoch mit einer wesentlichen Steigerung<br />
gerechnet wird. Lichtwellenleiter und<br />
Lichtwellenleiterübertragungssysteme sind<br />
Verbrauchsgüter, die von der Anzahl vorgenommener<br />
Behandlungen abhängen. Sie<br />
stellen daher ein stabiles und wachsendes<br />
Geschäft dar. Im laufenden Geschäftsjahr<br />
wurden Photosensitizer von <strong>biolitec</strong> noch<br />
nicht vermarktet.<br />
Das Wettbewerbsumfeld war von<br />
Konsolidierungsmaßnahmen gekennzeichnet.<br />
Mehrere Hersteller medizinischer Laser<br />
wurden gekauft, und auf dem Gebiet der<br />
Lichtwellenleiter setzten die größeren Wettbewerber<br />
ihre Strategie der Konzentration<br />
auf Telekommunikationsprodukte und der<br />
Abtrennung von speziellen Geschäftsfeldern<br />
fort. Dies schuf besonders auf dem Gebiet<br />
von Industrie- und Spezial-Lichtwellenleitern<br />
neue Chancen für die <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>.<br />
Während der Preisdruck bei traditionellen<br />
Festkörper- und Gaslasern aufgrund inten-<br />
siven Wettbewerbs hoch war, hielten die<br />
fortgeschrittenen Diodenerzeugnisse des<br />
Unternehmens ihr Preisniveau. Dies führte<br />
zur Sicherung der Bruttogewinnspannen.<br />
Umsatzentwicklung<br />
Der Gesamtumsatz erhöhte sich um ca. 80<br />
% auf 36,2 Millionen DM. Der höchste Zuwachs<br />
war im Bereich Laser zu verzeichnen.<br />
Diese Entwicklung war bereits in dem zum<br />
Börsengang veröffentlichten Geschäftsplan<br />
berücksichtigt. Trotz eines unerwarteten,<br />
zeitweiligen Mangels an einer Schlüsselkomponente<br />
(Laserdioden) gegen Ende des<br />
Geschäftsjahres wurde das Umsatzziel im<br />
wesentlichen erreicht.<br />
In den USA und in Kanada war die höchste<br />
Umsatzsteigerung um 100 % auf 22,4 Millionen<br />
DM zu verzeichnen, während Europa<br />
eine Wachstumsrate von 50 % auf<br />
12,4 Millionen DM aufwies. Der asiatische<br />
Markt ist dagegen mit 1,4 Millionen DM<br />
(71 % Zuwachs) vergleichsweise klein. USA<br />
bleibt weiterhin der größte Markt für medizinische<br />
Laser und Zubehör, und eine weitere<br />
Stärkung der Unternehmensposition ist<br />
dank einer erfolgreichen Erweiterung des<br />
<strong>biolitec</strong>-Händlernetzes absehbar.<br />
Ein besonders starkes Wachstum war in dem<br />
Segment der Zahnheilkunde zu verzeichnen.
Personnel<br />
The total number of employees increased<br />
from the average of 123 in the 4th quarter of<br />
the fiscal year 1999/<strong>2000</strong> to 142 in the<br />
respective period of the fiscal year <strong>2000</strong>/<br />
<strong>2001</strong>.<br />
Personnel was added in the R&D<br />
departments in Jena and Bonn as well as the<br />
marketing function in US, Germany, Ireland<br />
and Malaysia. The controlling department<br />
was considerably strengthened both in the<br />
US and Germany to handle the increased<br />
<strong>report</strong>ing requirements and the company’s<br />
increased controlling needs due to its<br />
growth. Manufacturing and quality control<br />
functions were selectively strengthened,<br />
however, the total number of employees in<br />
manufacturing increased only modestly from<br />
69 to 70 reflecting the increased operational<br />
efficiency and improvements in the<br />
production process.<br />
Financial position<br />
The IPO and the rapid growth are<br />
responsible for the growth of total assets<br />
from 27 mio. DM to 85 mio. DM. The<br />
liquidity of the group was significantly<br />
enhanced by the IPO. The financial position<br />
of the company is, therefore, extremely<br />
sound enabling a very positive outlook for<br />
the group’s future development.<br />
Significant Events After the Fiscal Year End<br />
The company’s’ patent pending<br />
photodynamic based method of permanent<br />
hair removal was successfully tested utilizing<br />
potentially cheap flash lamp light sources. An<br />
innovative wound care treatment was<br />
launched with several press releases and<br />
conferences scheduled.<br />
In addition to Sullivan-Schein (the worlds<br />
largest dental distributor with over 600 sales<br />
people in the US alone) additional<br />
distributors were signed up for the dental<br />
market.While the research on novel<br />
photodynamic treatment alternatives for<br />
Periodontosis is progressing well, the option<br />
to purchase Periodontix know how and<br />
rights to chlorine e6 polilysine was not<br />
exercised.<br />
Potential risks<br />
The strong US $ has helped the company’s<br />
expansion in this fiscal year, but a significant<br />
weakening of the exchange rate could result<br />
in lower than expected future growth rates.<br />
The company will try to minimize the impact<br />
of exchange rate movements on its<br />
profitability through the forward exchange<br />
market.<br />
The company is active in niche markets<br />
enabling rapid expansion. The development<br />
of pharmaceutical products and the<br />
necessary clinical studies carry significant<br />
risks. As to our knowledge today any<br />
appropriated risks are noticed.<br />
100
101<br />
Personalsituation<br />
Die Gesamtzahl der Mitarbeiter der <strong>biolitec</strong>-<br />
Gruppe stieg von durchschnittlich 123 im<br />
vierten Quartal des Geschäftsjahrs 1999/<br />
<strong>2000</strong> auf 142 im entsprechenden Zeitraum<br />
des Geschäftsjahrs <strong>2001</strong>/2002.<br />
Neue Mitarbeiter wurden in den<br />
Forschungs- und Entwicklungsabteilungen in<br />
Jena und Bonn eingestellt sowie für Positionen<br />
im Bereich Marketing in den USA,<br />
Deutschland, Irland und Malaysia. Die Abteilung<br />
Controlling wurde in den USA und<br />
in Deutschland erheblich verstärkt, um die<br />
gestiegenen Aufgaben hinsichtlich der Berichterstattung<br />
und der bestehenden Expansion<br />
bewältigen zu können. Ebenfalls wurden<br />
Positionen in den Bereichen Fertigung<br />
und Qualitätskontrolle selektiv ausgebaut,<br />
jedoch stieg die Gesamtzahl der Mitarbeiter<br />
in der Fertigung nur sehr moderat von<br />
69 auf 70, was eine erhöhte Effizienz aus<br />
dem operativen Geschäft und Verbesserungen<br />
bei den Fertigungsprozessen widerspiegelt.<br />
Finanzielle Situation<br />
Der Börsengang und das schnelle Wachstum<br />
der Gruppe sind verantwortlich für den Anstieg<br />
der Konzernbilanzsumme von 27 Mio.<br />
DM auf 85 Mio. DM. Die Liquidität des Konzerns<br />
wurde durch den Börsengang erheblich<br />
verbessert. Die finanzielle Situation des<br />
Konzerns ist äußerst gesund und läßt einen<br />
positiven Ausblick auf die zukünftige Entwicklung<br />
der Gruppe zu.<br />
Wichtige Ereignisse nach dem Abschluss des<br />
Geschäftsjahres<br />
Das patentierte, auf der Basis eines photodynamischen<br />
Prozesses wirkende Verfahren<br />
der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong> zur permanenten Entfernung<br />
von Körperhaaren wurde erfolgreich getestet.<br />
Eine innovative Methode zur Wundbehandlung<br />
wurde mit verschiedenen Pressemitteilungen<br />
und geplanten Konferenzen<br />
gestartet.<br />
Zusätzlich zu Sullivan-Schein (dem weltgrößten<br />
Vertriebsunternehmen von Dentalprodukten<br />
mit über 600 Verkäufern allein<br />
in den USA) konnten weitere Händler für<br />
den Dentalmarkt gewonnen werden.<br />
Während die Forschungsarbeiten an neuartigen<br />
photodynamischen Behandlungsalternativen<br />
gegen Paradontose gut vorankommen,<br />
wurde die Option für den Kauf<br />
von wissenschaftlichen Kenntnissen über<br />
Periodontix und die Rechte an e6-Polilysine<br />
nicht ausgeübt.<br />
Risiken<br />
Der starke US Dollar unterstützte die Expansion<br />
des Unternehmens in diesem Geschäftsjahr;<br />
eine entscheidende Schwächung<br />
des Wechselkurses könnte allerdings für die<br />
Zukunft zu niedrigeren Wachstumsraten<br />
führen als erwartet. Diesem Risiko soll durch<br />
Kurssicherungsgeschäfte begegnet werden.<br />
Das Unternehmen ist in einem pharmazeutischen<br />
Spezialmarkt aktiv und unterliegt<br />
dadurch den grundsätzlichen Risiken der<br />
Herstellung und Entwicklung stark spezialisierter<br />
Produkte. Konkrete Risiken sind aber<br />
derzeit nicht erkennbar.
Preview and outlook<br />
The company plans and expects further profitable expansion for the fiscal year <strong>2001</strong>/<strong>2001</strong>.<br />
The bleak economic outlook will be counterbalanced by enhanced marketing efforts, to repeat<br />
the success encountered by <strong>biolitec</strong>’s products.<br />
The recently developed treatment modalities for veins, wounds and the ongoing efforts on<br />
permanent depilation form the basis for the expansion of our dermatological/aesthetic business<br />
unit.Efforts in R&D and clinical trials for BLC 1010, ALA creams and gels, dental PDT and<br />
wound treatments should continue at an intensified pace.<br />
The companies significant cash position and profitability should enable us to seize acquisition<br />
chances likely to arise from the distressed financial conditions and financing environment for<br />
certain medical laser and pharmaceutical development based businesses.<br />
Jena,<br />
August 20, <strong>2001</strong><br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Wolfgang Neuberger Dr. Stefan Spaniol<br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Armin Kaus August Günter<br />
102
103<br />
Vorschau und Aussichten<br />
Die Unternehmensgruppe plant und erwartet weitere profitable Expansionen im Geschäftsjahr<br />
<strong>2001</strong>/2002. Den eingetrübten Wirtschaftsaussichten werden wir durch verstärkte<br />
Marketingbemühungen begegnen, damit wir den Erfolg der <strong>biolitec</strong>-Produkte wiederholen<br />
können.<br />
Die entwickelten Behandlungsverfahren für Krampfadern und Wunden und die anhaltenden<br />
Bemühungen für eine dauerhafte Enthaarung bilden die Grundlage für eine Expansion unseres<br />
Geschäftsbereichs Dermatologie/plastische Chirurgie.<br />
Die intensive Arbeit der <strong>biolitec</strong>-Forschung und die klinischen Studien zu BLC 1010, ALA-<br />
Cremes, dentaler PDT und Wundbehandlung werden bedeutend ausgebaut.<br />
Die sehr gute Liquiditätsposition und Rentabilität des Unternehmens bieten der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong><br />
die Möglichkeit, bei Firmenübernahmen aus dem Bereich medizinische Laser und pharmazeutische<br />
Entwicklungen gute Angebote wahrnehmen zu können.<br />
Jena, den 20. August <strong>2001</strong><br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Wolfgang Neuberger Dr. Stefan Spaniol<br />
______________________ ______________________<br />
Dr. Armin Kaus August Günter
Auditor’s Report on the Consolidated Financial Statements<br />
Auditor’s Report on the Consolidated Financial Statements<br />
104<br />
We have audited the Consolidated Financial Statements comprising the Balance Sheet, the Statement of Operations, the Statement of Changes<br />
in Stockholders’ Equity, the Statement of Cash Flows as well as the Notes to the Consolidated Financial Statements prepared by <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>,<br />
Jena, for the short period from September 12, <strong>2000</strong> through June 30, <strong>2001</strong>. The preparation and the content of the Consolidated Financial<br />
Statements are the responsibility of the Company’s Board of Directors. Our responsibility is to express an opinion whether the Consolidated<br />
Financial Statements are in accordance with Generally Accepted Accounting Principles in the US (US-GAAP) based on our audit.<br />
We conducted our audit of the Consolidated Financial Statements in accordance with German auditing regulations and generally accepted<br />
standards for the audit of financial statements promulgated by the Institute of Certified Auditors in Germany (Institut der Wirtschaftsprüfer -<br />
IDW). Those standards require that we plan and perform the audit such that it can be assessed with reasonable assurance whether the<br />
Consolidated Financial Statements are free of material misstatements. Knowledge of the business activities and the economic and legal environment<br />
of the Company and evaluations of possible misstatements are taken into account in the determination of audit procedures. The evidence<br />
supporting the amounts and disclosures in the Consolidated Financial Statements are examined on a test basis within the framework of our<br />
audit. The audit includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by the Board of Directors, as well as evaluating<br />
the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that our audits provides a reasonable basis for our opinion.<br />
In our opinion, with this qualification, the Consolidated Financial Statements give a true and fair view of the net assets, financial position, results<br />
of operations and cash flows of the Group for the short period in accordance with US-GAAP.<br />
Our audit, which also extends to the Group Management Report prepared by the Board of Directors for the short period from September 12,<br />
<strong>2000</strong> to June 30, <strong>2001</strong>, with this qualification, has not led to any reservations. In our opinion on the whole the Group Management Report<br />
together with the other disclosures in the Consolidated Financial Statements provides a suitable understanding of the Group’s position and<br />
suitably presents the risks of future development.<br />
In addition, we confirm that the Consolidated Financial Statements and the Group Management Report satisfy the conditions required for the<br />
Company’s exemption from its obligation to prepare consolidated financial statements and the Group Management Report in accordance with<br />
German law. We conducted our audit of the required consistency of the group accounting with the 7th Directive for the exemption from the<br />
requirement for consolidated accounting pursuant German commercial law on the basis of the interpretation of the Directive by the European<br />
Commission’s Contact Committee on Accounting Directives.<br />
Düsseldorf, August 21, <strong>2001</strong><br />
Haarmann, Hemmelrath & Partner GmbH<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Steuerberatungsgesellschaft<br />
Bula ppa. Schoberth<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer<br />
(German Public Auditor) (German Public Auditor)
105<br />
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS<br />
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS<br />
Nach dem Ergebnis unserer Prüfung des Konzernabschlusses der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, zum 30. Juni <strong>2001</strong> sowie des Konzernlageberichtes für das<br />
Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> erteilen wir den folgenden Bestätigungsvermerk:<br />
„Wir haben den von der <strong>biolitec</strong> <strong>AG</strong>, Jena, aufgestellten Konzernabschluss, bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung,<br />
Kapitalflussrechnung und Anhang, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> geprüft.<br />
Aufstellung und Inhalt des Konzernabschlusses liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der<br />
Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung zu beurteilen, ob der Konzernabschluss den US-Generally Accepted Accounting Principles<br />
(US-GAAP) entspricht.<br />
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach den deutschen Prüfungsvorschriften und unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer<br />
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen<br />
und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob der Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist.<br />
Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld<br />
des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für die Wertansätze<br />
und Angaben im Konzernabschluss auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung beinhaltet die Beurteilung der angewandten<br />
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses.<br />
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.<br />
Nach unserer Überzeugung vermittelt der Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den US-GAAP ein den tatsächlichen Verhältnissen<br />
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sowie der Zahlungsströme des Rumpfgeschäftsjahres.<br />
Unsere Prüfung, die sich auch auf den vom Vorstand aufgestellten Konzernlagebericht erstreckt hat, hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Überzeugung gibt der Konzernlagebericht zusammen mit den übrigen Angaben des Konzernabschlusses insgesamt eine zutreffende<br />
Vorstellung von der Lage des Konzerns und stellt die Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar. Außerdem bestätigen wir, dass<br />
der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 12. September <strong>2000</strong> bis zum 30. Juni <strong>2001</strong> die Voraussetzungen<br />
für eine Befreiung der Gesellschaft von der Aufstellung eines Konzernabschlusses und Konzernlageberichtes nach deutschem Recht<br />
erfüllen. Die Prüfung des für die Befreiung von der handelsrechtlichen Konzernrechnungslegungspflicht erforderlichen Einklangs der Konzernrechnungslegung<br />
mit der 7. EU-Richtlinie haben wir auf der Grundlage der Auslegung der Richtlinie durch den Kontaktausschuss für Richtlinien<br />
der Rechnungslegung der Europäischen Kommission vorgenommen.“<br />
Düsseldorf, den 21. August <strong>2001</strong><br />
Haarmann, Hemmelrath & Partner GmbH<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Steuerberatungsgesellschaft<br />
Bula ppa. Schoberth<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
iolitec <strong>AG</strong><br />
Winzerlaer Straße 2a<br />
07745 Jena, Germany<br />
Fon: +49 (0)3641 - 508 550<br />
Fax: +49 (0)3641 - 508 599<br />
E-Mail : info@<strong>biolitec</strong>.de<br />
http://www.<strong>biolitec</strong>.de<br />
<strong>biolitec</strong> Inc.<br />
515 A Shaker Road<br />
East Longmeadow, MA 01028, USA<br />
Fon: +1 413-525-0600<br />
Fax: +1 413-525-0611<br />
E-Mail: info@<strong>biolitec</strong>.com<br />
http://www.<strong>biolitec</strong>.com<br />
<strong>biolitec</strong> Ltd. Unit 4, Burgage House<br />
Blessington Co. Wicklow, Ireland<br />
Fon: +353 (0)458 91627<br />
Fax: + 353 (0)458 91628<br />
E-Mail: info@<strong>biolitec</strong>.ie<br />
http://www.<strong>biolitec</strong>.com<br />
<strong>biolitec</strong> (M) Sdn. Bhd.<br />
No. 18, Jalan PJS. 7/21<br />
Bandar Sunway<br />
46150 Petaling Jaya, Selangor D.E., Malaysia<br />
Fon: +603 56 32 71 28<br />
Fon: +603 56 32 51 88<br />
Fax: +603 56 38 01 28<br />
E-Mail: info@<strong>biolitec</strong>.com.my<br />
http://www.<strong>biolitec</strong>.com<br />
CeramOptec Industries Inc.<br />
515 A Shaker Road<br />
East Longmeadow, MA 01028, USA<br />
Fon: +1 413-525-0600<br />
Fax: +1 413-525-0611<br />
E-Mail: info@ceramoptec.com<br />
http://www.ceramoptec.com<br />
CeramOptec GmbH<br />
Siemensstr. 44<br />
53121 Bonn, Germany<br />
Fon: +49 (0)228 - 979 67 0<br />
Fax: +49 (0)228 - 979 67 99<br />
E-Mail: info@ceramoptec.de<br />
http ://www.ceramoptec.de<br />
AndaOptec Ltd<br />
A.K. 326<br />
Livani, LV5316, Latvia<br />
Fon: +371 5343646<br />
Fax: +371 5381709<br />
E-Mail: info@andaoptec.lv<br />
http://www.andaoptec.lv