Stellungnahme des Vorstands und Aufsichtsrats nach § 27 WpÜG
Stellungnahme des Vorstands und Aufsichtsrats nach § 27 WpÜG
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Vorstand <strong>und</strong> Aufsichtsrat empfehlen den Dresdner Factoring-Aktionären vor diesem<br />
Hintergr<strong>und</strong>, das Übernahmeangebot der Bieterin anzunehmen (siehe dazu auch unten<br />
Ziffer 12 dieser <strong>Stellungnahme</strong>).<br />
6. FINANZIERUNG DES ANGEBOTS<br />
Gemäß <strong>§</strong> 13 Abs. 1 Satz 1 <strong>WpÜG</strong> hat die Bieterin vor der Veröffentlichung der Angebotsunterlage<br />
die notwendigen Maßnahmen zu treffen, um sicherzustellen, dass ihr die zur<br />
vollständigen Erfüllung <strong>des</strong> Angebots notwendigen Mittel zum Zeitpunkt der Fälligkeit <strong>des</strong><br />
Anspruchs auf die Gegenleistung zur Verfügung stehen. Einzelheiten dazu finden sich in<br />
der Angebotsunterlage in Abschnitt 14.2 <strong>und</strong> 14.3.<br />
Die Bieterin hat <strong>nach</strong> eigenen Angaben vor Veröffentlichung der Angebotsunterlage die<br />
notwendigen Maßnahmen getroffen, um sicherzustellen, dass ihr die zur vollständigen Erfüllung<br />
<strong>des</strong> Übernahmeangebots notwendigen finanziellen Mittel rechtzeitig zur Verfügung<br />
stehen. Die Gesamtkosten für den Erwerb aller Dresdner Factoring-Aktien auf der Gr<strong>und</strong>lage<br />
<strong>des</strong> Angebots einschließlich der Transaktionskosten (die "Angebotskosten") beziffert<br />
die Bieterin mit maximal EUR 25,75 Mio. Zu deren Finanzierung hat sich <strong>nach</strong> Angaben<br />
der Bieterin die abcfinance GmbH am 13. Juni 2013 gegenüber der Bieterin<br />
verpflichtet, dieser einen Betrag in Höhe von bis zu EUR 26 Mio. zur Verfügung zu stellen.<br />
Zudem hat <strong>nach</strong> Angaben der Bieterin die M.M.Warburg & CO Kommanditgesellschaft<br />
auf Aktien, Hamburg, eine Finanzierungsbestätigung gemäß <strong>§</strong> 13 Abs. 1 Satz 2<br />
<strong>WpÜG</strong> abgegeben.<br />
Einzelheiten dazu finden sich unter Abschnitt 14.2 <strong>und</strong> 14.3 der Angebotsunterlage.<br />
Nach Auffassung von Vorstand <strong>und</strong> Aufsichtsrat erfüllen die von der Bieterin getroffenen<br />
Maßnahmen die Anforderungen <strong>nach</strong> <strong>§</strong> 13 Abs. 1 Satz 1 <strong>WpÜG</strong>.<br />
7. HINTERGRÜNDE DES ANGEBOTS<br />
Hinsichtlich der wirtschaftlichen <strong>und</strong> strategischen Hintergründe <strong>des</strong> Übernahmeangebots<br />
wird zunächst auf Abschnitt 8 der Angebotsunterlage verwiesen.<br />
Die abcfinance-Gruppe sieht ausweislich der Angaben in der Angebotsunterlage das Factoring<br />
als ein Geschäftsfeld mit sehr guten Wachstumsaussichten <strong>und</strong> zugleich als Komplementärprodukt<br />
zur mittel- <strong>und</strong> langfristigen Leasingfinanzierung an. Die abcfinance-<br />
Gruppe beabsichtigt <strong>nach</strong> ihren Angaben den Ausbau <strong>des</strong> Factoring unter Wahrung ihrer<br />
gr<strong>und</strong>sätzlichen Marktausrichtung <strong>und</strong> Geschäftspolitik; dieser Strategie entspreche der<br />
Erwerb der Dresdner Factoring AG.<br />
Die abcfinance-Gruppe hält es für möglich, das Geschäftsfeld Factoring <strong>nach</strong>haltig auf ein<br />
Ankaufvolumen von EUR 1,6 Mrd. p.a. auszubauen, wobei das starke Wachstum der<br />
Dresdner Factoring AG der letzten Jahre unter dem etablierten Markennamen "Dresdner<br />
Factoring" fortgesetzt werden soll. Nach Auffassung der abcfinance-Gruppe verfolgt die<br />
Dresdner Factoring AG unter anderem mit der Fokussierung auf kleinere mittelständische<br />
K<strong>und</strong>en eine ähnliche Marktpositionierung wie die abcfinance-Gruppe.<br />
Nach Angaben der abcfinance-Gruppe sollen mit einer einheitlichen Strategie <strong>und</strong> der<br />
Nutzung gemeinsamer Stärken weitere Vorteile für die Dresdner Factoring AG generiert<br />
werden, dies insbesondere durch Koordination im Bereich Refinanzierung, Kooperation in<br />
organisatorischen Aufgaben <strong>und</strong> einen gemeinsamen Einkauf. Am Standort Dresden, wo<br />
die abcfinance-Gruppe bislang nicht vertreten ist, werde eine starke Organisation über-<br />
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