Stellungnahme des Vorstands und Aufsichtsrats nach § 27 WpÜG

95% des stimmberechtigten Grundkapitals der Dresdner Factoring AG annehmen, sofern
die Bieterin berechtigt ist, einen Antrag nach § 39а WpÜG (übernahmerechtlicher Squeeze-out)
zu stellen.
3.3 Bedingungen des Übernahmeangebots
Die Angebotsbedingungen sind in Abschnitt 12.1 der Angebotsunterlage genannt. Das
Angebot steht unter der Bedingung des Erreichens einer Mindestannahmeschwelle von
70% der bei Ablauf der Annahmefrist ausgegebenen Dresdner Factoring-Aktien sowie der
inhaberkontrollrechtlichen Freigabe durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
("BaFin").
3.4 Rücktrittsrecht
Die Angebotsunterlage stellt in Abschnitt 17 die gesetzlichen Rücktrittsrechte der Dresdner
Factoring-Aktionäre, die das Angebot angenommen haben, dar. Im Übrigen besteht
kein vertragliches Rücktrittsrecht.
3.5 Erfordernis und Stand behördlicher Genehmigungen und Verfahren
Hinsichtlich der Einzelheiten zu Erfordernis und Stand behördlicher Genehmigungen und
Verfahren wird zunächst auf Abschnitt 11 der Angebotsunterlage verwiesen.
(a)
Inhaberrechtliche Freigabe durch die BaFin
Die Dresdner Factoring AG erbringt als Factoring-Anbieterin Finanzdienstleitungen gem.
§ 1 Abs. 1a Nr. 9 KWG und ist damit Finanzdienstleistungsinstitut gem. § 1 Abs. 1a KWG.
Wer beabsichtigt, allein oder im Zusammenwirken mit anderen Personen oder Unternehmen
eine bedeutende Beteiligung an einem Finanzdienstleistungsinstitut zu erwerben, hat
dies der BaFin und der Deutschen Bundesbank unverzüglich schriftlich anzuzeigen (§ 2c
Abs. 1 Kreditwesengesetz ("KWG")). Die BaFin hat die Anzeige innerhalb von 60 Arbeitstagen
ab dem Datum des Schreibens, mit dem sie den Eingang der vollständigen
Anzeige schriftlich bestätigt hat, zu beurteilen ("Beurteilungszeitraum"). Bis spätestens
zum 50. Arbeitstag innerhalb des Beurteilungszeitraums kann die BaFin weitere Informationen
anfordern, die für den Abschluss der Beurteilung notwendig sind. Der Beurteilungszeitraum
ist vom Zeitpunkt der Anforderung der weiteren Informationen bis zu deren
Eingang bei der BaFin gehemmt. Der Beurteilungszeitraum beträgt im Falle einer solchen
Hemmung höchstens 90 Arbeitstage.
Nach ihren Angaben hat die Bieterin ihre Absicht, eine bedeutende Beteiligung an der
Dresdner Factoring AG zu erwerben, mit Schreiben vom 7. Juni 2013 der BaFin mitgeteilt,
bislang jedoch noch keine schriftliche Bestätigung seitens der BaFin über den Eingang
der vollständigen Anzeige erhalten, so dass der Beurteilungszeitraum noch nicht begonnen
hat.
Gemäß § 2c Abs. 1b S. 1 und S. 2 KWG kann die BaFin den beabsichtigten Erwerb der
bedeutenden Beteiligung unter den dort genannten Voraussetzungen untersagen.
Der Erwerb der bedeutenden Beteiligung kann vollzogen werden, wenn die BaFin diesen
nicht innerhalb des Beurteilungszeitraums schriftlich untersagt (§ 2c Abs. 1b Satz 6
KWG). Die Bieterin geht nach eigenen Angaben davon aus, dass die BaFin innerhalb des
Beurteilungszeitraums eine Unbedenklichkeitserklärung ausstellen wird oder dass diese
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