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Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“

HINWEIS
Nach §8f Abs. 1 Satz 1 Verkaufsprospektgesetz muss der Anbieter ab dem
01.07.2005 für im Inland öffentlich angebotene und nicht in Wertpapieren im
Sinne des Wertpapierprospektgesetzes verbriefte Anteile, die eine Beteiligung
am Ergebnis eines Unternehmens gewähren, für Anteile an einem Vermögen,
das der Emittent oder ein Dritter in eigenem Namen für fremde Rechnung hält
oder verwaltet (Treuhandvermögen) oder für Anteile an sonstigen geschlossenen
Fonds einen Verkaufsprospekt erstellen, sofern nicht bereits nach anderen
Vorschriften eine Prospektpflicht besteht oder ein Prospekt nach den Vorschriften
des Verkaufsprospektgesetzes veröffentlicht worden ist. Ein öffentliches
Angebot von Vermögensanlagen ist nur erlaubt, wenn die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht die Veröffentlichung des Verkaufsprospektes
gestattet.
Der Vertrieb dieser Beteiligung beginnt in Anlehnung an §9 Abs. 1 Verkaufsprospektgesetz
einen Werktag nach Veröffentlichung des Verkaufsprospektes
und ausschließlich auf der Grundlage dieses Verkaufsprospektes.
Das Angebot der nachfolgenden Beteiligung ist auf den Raum der Bundesrepublik
Deutschland beschränkt. Nichtsdestotrotz können auch ausländische Personen und
Gesellschaften Anteile am Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“ zeichnen.
1

1. EDITORIAL
Schiffsbeteiligungen haben
eine jahrhundertelange
Tradition. Fanden sich früher
ökonomisch denkende Zimmerleute,
Tuchmacher und Kaufleute
zusammen, um gemeinsam
ein Schiff zu bauen und zu
bewirtschaften, führen heute
spezialisierte Unternehmen
die Investoren in der Form der
GmbH&Co. KG zusammen.
Der Vorteil für den Investor:
2
Er partizipiert unbegrenzt am
wirtschaftlichen Erfolg des professionell
gemanagten Schiffes;
seine Haftung ist jedoch grundsätzlich
auf die Höhe seiner Einlage
begrenzt.

1.
Editorial
Die Ownership Emissionshaus GmbH wurde von Branchenexperten
mit langjähriger Erfahrung in der Konzeption hochwertiger Anlagefonds
und deren erfolgreicher Realisierung gegründet. Ziel ist es,
Privatinvestoren die Möglichkeit zu geben, sich an individuellen und
rentablen Projekten aus dem Bereich der Seeschifffahrt zu beteiligen.
Die Unabhängigkeit gegenüber Banken, Werften, Reedern und
Charterern ermöglicht es, auf den Investor zugeschnittene Projekte
zu konzipieren und umzusetzen.
Charakteristisch für die Beteiligungen von OwnerShip sind innovative
Fondskonzepte, verbunden mit einem hohen Anspruch an
Sicherheit und Rendite des Investments. Die Erstellung des vorliegenden
Verkaufsprospektes erfolgte insbesondere unter Berücksichtigung
des vom Institut der Wirtschaftsprüfer hierfür empfohlenen
Standards IDW S4, sowie des Verkaufsprospektgesetzes
bzw. der Verordnung über Vermögensanlagen-Verkaufsprospekte.
OwnerShip legt den Fokus auf die Entdeckung und Nutzung von
Chancen in breiten Märkten. Denn diese sind durch ihre Flexibilität
für Charterer und Käufer attraktiv und erfreuen sich einer steigenden
Nachfrage.
Um den hohen Ansprüchen der Investoren gerecht zu werden,
bietet OwnerShip den Investoren über die Treuhandgesellschaft
während der gesamten Laufzeit der Beteiligung einen umfangreichen
Service. Über die Entwicklung Ihrer Beteiligung erhalten Sie
regelmäßig Informationen, für Ihre Fragen und Wünsche stehen
Ihnen jederzeit kompetente Ansprechpartner zur Verfügung. Wir
freuen uns, Ihnen das neue Angebot des Emissionshauses Owner-
Ship zu präsentieren, und würden Sie gern „an Bord“ begrüßen.
Die Unterzeichner als Vertreter des Anbieters Ownership Emissionshaus
GmbH, mit Geschäftssitz Cremon 36 in 20457 Hamburg übernehmen
die Verantwortung für den Inhalt dieses Prospektes und
bestätigen, dass ihres Wissens die Angaben richtig sind und keine
wesentlichen Umstände ausgelassen sind. Eine wesentliche Beeinflussung
der Herausgabe und des Inhaltes des Prospektes und
des Angebotes durch andere Personen als die Unterzeichner wird
hiermit verneint.
Hamburg, den 29.02.2008
(Datum der Prospektaufstellung)
Olaf Pankow
(Geschäftsführer)
Thomas Wenzel
(Geschäftsführer)
für die Ownership Emissionshaus GmbH, Hamburg,
als Emissionshaus und Anbieter.
INHALT
1. Editorial 2
2. Das Angebot im Überblick 4
3. Risiken im Überblick 12
3.1 Allgemein 14
3.2 Spezielle Risiken 14
4. Chancen im Überblick 18
4.1 Allgemein 20
4.2 Spezielle Chancen 20
5. Die Ergebnisprognose für den Investor 22
6. Investitionsgrundlagen und Beteiligte 26
6.1 Schiffe als unternehmerische
Beteiligung 28
6.2 Investitionsvorteile 28
6.3 Das Schiff 29
6.4 Die Marktanalyse 30
6.5 Der Vertragsreeder 35
6.6 Die Charterer/Die Beschäftigung 36
6.7 Die Bauwerft 36
6.8 Das Unternehmen OwnerShip 37
7. Investitions- und Prognoserechnung
des Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“ 40
7.1 Investition und Finanzierung 42
7.2 Reedereiüberschussprognose 46
7.3 Liquiditätsprognose 48
7.4 Steuerprognose 50
8. Konzeptionelle Grundlagen 52
8.1 Abwicklungshinweise 54
8.2 Übersicht der Vertragspartner 55
8.3 Sensitivitätsanalysen 60
8.4 Steuerliche Grundlagen 63
8.5 Rechtliche Grundlagen 69
9. Vertragswerk 82
9.1 Gesellschaftsvertrag für die
MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG 84
9.2 Anlage 1 zum Gesellschaftsvertrag
der MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG 90
9.3 Treuhand- und Dienstleistungsvertrag
der MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG 91
10. Glossar 94
11. Beitrittserklärung MS „O.M. Autumni“
GmbH &Co. KG 104
Verbraucherinformationen 105
12. Angaben nach §10, 11 VermVerkProspV 106
12.1 Anlage I: Bilanz der MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG 106
12.2. Anlage II: Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom
01.01.2006 – 31.12.2006 107
12.3. Anlage III: Gewinn- und Verlustrechnung
(Betriebswirtschaftliche Reedereierfolgsrechnung)
für die Zeit vom
01.01.2006 – 31.12.2006 107
12.4 Anlage IV: Anhang 2006 108
12.5 Anlage V: Lagebericht 2006 110
12.6 Anlage VI: Bestätigungsvermerk
des Abschlussprüfers 112
12.7 Anlage VII: Zwischenbilanz des
MS „O.M. Autumni“ zum 31.12.2007 113
12.8 Anlage VIII: Zwischen-Gewinn- und
Verlustrechnung für die Zeit vom
01.01.2007 – 31.12.2007 113
Die inhaltliche Richtigkeit der im Prospekt gemachten
Angaben ist nicht Gegenstand der Prüfung durch
die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
3

2. DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
2
Das Angebot im
Überblick stellt
die wesentlichen
Fakten der Beteiligung
auf einen Blick dar.
4

2. DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
2.
Das Angebot im Überblick
Das Beteiligungsangebot
Der Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“ ist als reiner Tonnagesteuerfonds in Form
eines geschlossenen Fonds konzipiert worden. Hierbei erhalten die Investoren die
Möglichkeit, sich direkt an der Einschiffsgesellschaft MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG zu beteiligen. Wenn das Eigenkapital gemäß der Finanzierungsrechnung
eingeworben ist, wird der Fonds geschlossen; es werden keine weiteren
Kommanditisten in den Gesellschafterkreis aufgenommen.
Mit dieser Investition bietet die Ownership Emissionshaus GmbH den Investoren
eine unternehmerische Beteiligung mit einem langfristigen Anlagehorizont an.
Aufgabe der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG ist in der Investitionsphase die
Einwerbung des benötigten Eigenkapitals der Einschiffsgesellschaft und der Ankauf
des MS „O.M. Autumni“. Um Einnahmen zu generieren ist es beabsichtigt, während
der Fondslaufzeit das MS „O.M. Autumni“ zu verchartern und am Ende der
Fondslaufzeit zu verkaufen.
INVESTITION (PROGNOSE) 1
in T€
in% des
Gesamtaufwandes
in% des
Eigenkapitals
inkl. Agio
Baupreis des Schiffes einschließlich Nebenkosten
13.620
86,6
202,2
Fondsabhängige Vergütungen
1.675
10,6
24,9
Nebenkosten der Vermögensanlage
265
1,7
3,9
Liquiditätsreserve
175
1,1
2,6
Gesamtaufwand
15.735
100,0
233,6
G0828
1 In US-Dollar enthaltene Positionen wurden mit einem Wechselkurs von 1,4458 US-$/€umgerechnet.
GESAMTFINANZIERUNG (PROGNOSE)
6
in T€
Fremdkapital 9.000
Investorenkapital 6.200
Initiatorenkapital 225
Agio 1 310
Gesamtfinanzierung 15.735
G0829
1 Dargestellt wird das 5%ige Agio, bezogen auf das zur Verfügung stehende Emissionskapital von € 6.200.000.
Nähere Ausführungen zu den oben aufgeführten Prognosen sind in dem Kapitel 7
Investitions- und Prognoserechnung des Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“ (siehe
Seite 40 ff.) zu entnehmen.

Rechte der Investoren
Durch die Beteiligung an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG erlangen die Investoren
die Stellung von Kommanditisten. Dadurch stehen ihnen auch die im Gesellschaftsvertrag
geregelten Rechte – Stimmrechte, Informationsrechte und das Recht
an der Ergebnisbeteiligung – (aber auch Pflichten) unter Berücksichtigung von handelsrechtlichen
Vorschriften zu.
Dazu gehört insbesondere die Beteiligung am Gewinn und Verlust sowie an den
stillen Reserven der Gesellschaft. Diesbezüglich wird auf die Ausführungen in den
Kapiteln 5, 7.4 und 8.4. sowie auf die §§12 und 13 des Gesellschaftsvertrages der
Beteiligungsgesellschaft verwiesen. Des Weiteren hat der Investor Stimmrechte
hinsichtlich der Geschäfte der Beteiligungsgesellschaft, die nach Art und Umfang
den Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs überschreiten, wie in §6 Ziff. 3,
Ziff. 4 und 5, § 7 und §8 Ziff. 2 und 6 des Gesellschaftsvertrags dargestellt ist.
Zudem hat der Investor das Recht, über die Verhältnisse in der Gesellschaft und
seinen treuhänderisch gehaltenen Kommanditanteil sowie über alle wesentlichen
wirtschaftlichen Entwicklungen der Gesellschaft informiert zu werden. Diesbezüglich
wird auf die Ausführungen auf den Seiten 69 ff. sowie auf §2 Ziff. 8 des Treuhand-
und Dienstleistungsvertrages verwiesen.
Das Schiff
Das Containerschiff MS „O.M. Autumni“ (Tragfähigkeit 8.200 tdw bzw. 704 TEU;
abgeliefert und übernommen wurde das Schiff am 25.10.2007) wurde auf der
chinesischen Werft Yang Fan Group Co. Ltd. (ehemals Zhe Jiang Yang Fan Ship
Group Co. Ltd.), gebaut.
Investorenkapital
Es können sich Investoren als Kommanditisten mit einer Beteiligungssumme in
Höhe von insgesamt € 6.200.000 an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG beteiligen.
Auf das zur Verfügung stehende Emissionskapital in Höhe von € 6.200.000
entfällt ein Agio von 5%.
Fremdkapital
Der Einschiffsgesellschaft ist von einer deutschen, auf Schiffsfinanzierungen spezialisierten
Geschäftsbank ein Schiffshypothekendarlehen in Höhe von € 9.000.000
gewährt worden. Die Auszahlung des Schiffshypothekendarlehens erfolgte zum
Zeitpunkt der Übernahme des MS „O.M. Autumni“. Die prognostizierten Zinsen
für das Schiffshypothekendarlehen sind auf Seite 11 übersichtlich dargestellt. Detaillierte
Angaben finden sich auf Seite 80 ff. Es ist grundsätzlich möglich, 50% des
Bankdarlehens in maximal drei Fremdwährungen zu konvertieren, wobei der Anteil
an japanischem Yen höchstens 25%, der aller anderen Fremwährungen höchstens
50% betragen darf. Eine Inanspruchnahme in Euro oder US-Dollar ist unbegrenzt
möglich. Es ist beabsichtigt, Teile des Schiffshypothekendarlehens in Fremdwährungen
zu konvertieren.
7
Initiatoren-/Reedereikapital
Die Initiatoren/ die Reeder beteiligen sich mit insgesamt € 225.000 an der Einschiffsgesellschaft.
Hiervon entfallen € 200.000 auf den Vertragsreeder oder diesem nahe
stehende juristische oder natürliche Personen sowie € 20.000 auf die Ownership
Emissionshaus GmbH und € 5.000 auf die Ownership Treuhand GmbH.

2. DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
8
Vertragsreeder
Reederei O. Marten
GmbH&Co. KG, Groß Wittensee
(Büro: Eckernförde)
Charterer/Beschäftigung
TS Lines Limited, Hong Kong
Emittent
MS „O.M. Autumni”
GmbH&Co. KG, Groß Wittensee
Emissionshaus und Anbieter
Ownership Emissionshaus
GmbH, Hamburg
Treuhänder
Ownership Treuhand GmbH,
Hamburg
Auszahlungen an die Gesellschafter
Es sind Auszahlungen exklusive Veräußerungserlöse
von 6% p.a. (anteilig 3%)
für das Jahr 2008 (taggenaue Berechnung),
anteilig bezogen auf Einzahlungshöhe
(ohne Agio) und -zeitpunkt, bis
auf 18% p.a. im Jahr 2023 steigend,
bezogen auf das Kommanditkapital des
Investors, vorgesehen. Es wird unterstellt,
dass das Kommanditkapital am
30.06.2008 zu 100% gezeichnet und eingezahlt
ist. Es ist beabsichtigt, die Auszahlungen
an die Investoren halbjährlich
vorzunehmen. Der Verkauf des Schiffes
ist für das Jahr 2023 geplant.
Zahlstelle/Prospektherausgeber ist
der Emittent:
MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG
Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
Veräußerungserlös
Der Nettoveräußerungserlös des Schiffes
ist mit 35%, bezogen auf den Baupreis
laut Bauvertrag (inkl. Währungsklausel)
zzgl. der kalkulierten bzw. vertraglich
vereinbarten, Nebenkosten (Bauaufsicht,
Erstausrüstung/Infahrtsetzung
und Bauzeitzinsen) prognostiziert. Zusätzlich
sind ggf. die Vorabgewinne für
die Initiatoren/Reeder in Höhe von max.
7,5% des Bruttoveräußerungserlöses
zu berücksichtigen (gemäß §12 Ziff. 2
des Gesellschaftsvertrages). Diese Vergütung
fällt jedoch nur bei Erreichen
einer durchschnittlichen Vorsteuerrendite
von 8% 1 über die Gesamtfondslaufzeit
für den Investor an, was nach
vorliegender Prognoserechnung nicht
zutrifft.
Haftung
Der Investor beteiligt sich als Kommanditist.
Somit ist seine Haftung grundsätzlich
auf die Höhe der Beteiligung
beschränkt. Für den Fall erhaltener Auszahlungen
kann unter bestimmten Umständen
die Haftung in dieser Höhe
wieder aufleben.
Platzierungsgarantie
In Höhe des zur Zeichnung verfügbaren
Kommanditkapitals liegt eine Platzierungsgarantie
vor, die zu je 50% durch
die Ownership Emissionshaus GmbH
und die Reederei O. Marten GmbH&
Co. KG gestellt wird.
Mittelverwendungskontrolle
Die Mittelverwendungskontrolle erfolgt
auf der Grundlage eines entsprechenden
Mittelverwendungskontrollvertrages
durch eine unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Abwicklung
Die Mindestbeteiligungssumme (Erwerbspreis)
beträgt € 15.000 zzgl. 5%
Agio. Höhere Zeichnungssummen müssen
durch 1.000 teilbar sein.
Das gezeichnete Kommanditkapital wird
zu 100% zzgl. 5% Agio nach Beitritt und
Aufforderung durch die Treuhänderin
fällig.
Die Zahlungen sind an folgendes Mittelverwendungskonto
der MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG zu leisten:
Kontonummer: 101 4488 010
Kreditinstitut: Bremer Landesbank
Bankleitzahl: 290 500 00
In Anlehnung an §9 Abs. 1 Verkaufsprospektgesetz
wird der Verkaufsprospekt
einen Werktag vor dem öffentlichen
Angebot und somit dem Vertrieb
dieser Beteiligung veröffentlicht. Das
Angebot endet mit der Vollplatzierung
(längstens bis zum 31.12.2009)
Die Zeichnung von Anteilen ist bis zur
Vollplatzierung des Kapitals möglich;
diese tritt aufgrund der vorliegenden
Platzierungsgarantie spätestens am
31.12.2009 ein. Eine für die Zeichnung
oder den Erwerb der Vermögensanlage
vorgesehene First und die Möglichkeit,
diese vorzeitig zu schließen oder Zeichnungen,
Anteile oder Beteiligungen zu
kürzen, besteht nicht.
1 Berechnet nach der Methode des internen Zinsfußes.
(Diese Methode ist nicht geeignet, verschiedene Kapitalanlagen zu vergleichen und kann nur mit detaillierten finanzmathematischen Kenntnissen
verstanden werden [siehe Glossar Kapitel 10, Seite 94])

Mit der Beteiligung verbundene Kosten
des Investors
Neben ihren Kommanditeinlagen haben
die beitretenden Investoren gemäß §3
Ziff. 5 des Gesellschaftsvertrages ein
Agio in Höhe von 5% der gezeichneten
Einlage zu leisten.
Weitere Leistungen durch die Gesellschafter
sind nicht vorgesehen. Eine
Nachschusspflicht ist im Gesellschaftsvertrag
nicht vereinbart.
Rückständige Zahlungen der Investoren
sind gegenüber der Beteiligungsgesellschaft
mit 1% pro Monat zu verzinsen.
Die Geltendmachung eines weitergehenden
Verzugsschadens bleibt der Beteiligungsgesellschaft
vorbehalten.
Im Fall der Veräußerung der Einlage entstehen
dem Investor zusätzliche Kosten.
Die Kosten für die zulässige Veräußerung
seiner Einlage trägt der Investor
selbst. Die Höhe der Kosten ist zum
jetzigen Zeitpunkt nicht bekannt.
Die Kosten für das treuhänderische Halten
von Kommanditeinlagen durch die
Ownership Treuhand GmbH, für die Verwaltung
des Fondskapitals und für die
Betreuung der Kommanditisten trägt
die Beteiligungsgesellschaft.
Es sei darauf hingewiesen, dass dem Investor jedoch im Rahmen seiner Beteiligung
an der Gesellschaft über die o.g. Kosten von Seiten der Beteiligungsgesellschaft
hinaus insbesondere folgende weitere Kosten entstehen können:
Kosten im Rahmen der Überweisung der Einlage,
Notargebühren für die Unterschriftsbeglaubigung im Rahmen der
direkten Eintragung des Investors in das Handelsregister, abhängig von
der Beteiligungshöhe; zur Zeit in Höhe von maximal € 130 gemäß §§45 I,
32 I Kostenordnung (KostO),
Zinsen und Gebühren bei Fremdfinanzierung der Kommanditeinlage,
Reisekosten im Rahmen von Gesellschafterversammlungen,
Beratungskosten (Steuerberater, Finanzdienstleister, Rechtsanwalt etc.),
Kosten für den Fall der Veräußerung der Einlage durch den Investor
(insbesondere Maklergebühren, Kosten für die Löschung aus dem
Handelsregister und ggf. bei Fremdfinanzierung der Anlage mögliche
Vorfälligkeitsentschädigungen seitens der anteilsfinanzierenden Bank).
Die Höhe der Kosten ist zum jetzigen Zeitpunkt nicht bekannt.
Dem Investor entstehen darüber hinaus keine weiteren, mit dem Erwerb, der
Verwaltung und der Veräußerung der Vermögensanlage verbundene, Kosten.
Die Prospektverantwortliche Ownership Emissionshaus GmbH erhält unter der
Annahme des prospektierten Emissionsvolumens von T€ 6.200 Vergütungen für
Vertriebsleistungen, Agio, Platzierungsgarantievergütung sowie Zuweisung von
Vorabgewinnen für Konzeption, Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten, Wirtschaftlichkeitsberechnung
in Höhe von insgesamt € 1.610.000. Darüber hinaus
erhält sie einen Vorabgewinn von max. 5% auf den sich aus dem Verkauf oder
der Versicherungsentschädigung ergebenden Bruttoerlös, sofern die Investoren
bis zum Verkauf oder Totalverlust des Schiffes eine durchschnittliche Vorsteuerrendite
von mindestens 8% erzielt haben (siehe §12 Abs. 2 des Gesellschaftsvertrages).
Die Ownership Treuhand GmbH erhält für die Einrichtung der Treuhandverwaltung
sowie für den Mehraufwand an Dienstleistungen während der Investitionsphase
eine Vergütung von insgesamt T€ 65.
Dingliche Belastungen des Anlageobjektes
Die Aufnahme von Finanzkrediten zur Finanzierung des Schiffes erfolgt bei der
Einschiffsgesellschaft. Die Besicherung der Kredite erfolgt im Wesentlichen durch
Eintragung von Schiffshypotheken im Seeschiffsregister. Die Einlagen der Investoren
werden somit nicht belastet.
9
Weder den Prospektverantwortlichen bzw. den Gründungsgesellschaftern des
Emittenten, noch den Mitgliedern der Geschäftsführung des Emittenten, noch der
Treuhandgesellschaft, dem Mittelverwendungskontrolleur, noch sonstigen Personen
stand und steht weder das Eigentum, noch eine dingliche Berechtigung am
Anlageobjekt zu (siehe auch Seite 72 ff.).

2. DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
Rechtliche oder tatsächliche Beschränkungen
Bezüglich des Anlageobjektes (Anlageobjekt ist das MS „O.M. Autumni“) bestehen
keine rechtlichen oder tatsächlichen Beschränkungen der Verwendungsmöglichkeiten,
auch nicht im Hinblick auf das Anlageziel.
Behördliche Genehmigungen
Sämtliche für den Einsatz des Seeschiffes zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
erforderlichen Genehmigungen liegen vor.
Übertragung und Handelbarkeit der Einlagen
Die vollständige oder teilweise Übertragung der Kommanditeinlagen unter Lebenden
ist nur mit Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafterin möglich,
die diese Zustimmung nur aus wichtigem Grund verweigern darf. Die Übertragung
von Anteilen darf nur mit Wirkung auf den Beginn oder das Ende eines Quartals
erfolgen. Generell kann eine Übertragung durch Veräußerung, Schenkung sowie
Abtretung (jeweils vollständig oder teilweise) erfolgen. Für den Fall einer teilweisen
Übertragung von Kommanditanteilen müssen die beim Übertragenden verbleibenden
bzw. beim Erhaltenden entstehenden Kommanditanteile mindestens € 5.000
betragen und durch 1.000 teilbar sein. Die Übertragung einer von der Treuhänderin
gehaltenen Kommanditeinlage ist nur zusammen mit der Übertragung der Rechte
und Pflichten aus dem hierneben geschlossenen Treuhand- und Dienstleistungsvertrag
möglich und bedarf grundsätzlich der Zustimmung. Die Treuhandgesellschaft
darf diese Zustimmung jedoch nur aus wichtigem Grund verweigern. Auf die Ausführungen
zur Fungibilität der Anteile auf Seite 15 und 20 sowie auf die in §14 des
Gesellschaftsvertrages enthaltenen Angaben (Seite 87) wird verwiesen.
10
Da es sich bei einer Schiffsbeteiligung um eine Beteiligung handelt, für die kein
öffentlicher Markt existiert und da die Preise für die Anteile nicht auf die Höhe des
ursprünglichen Kaufpreises festgeschrieben sind, sondern sich deren Wert je nach
Erfolg der Beteiligungsgesellschaft sowie nach Angebot und Nachfrage auf dem
Sekundärmarkt entwickelt, ist die freie Handelbarkeit der Vermögensanlagen eingeschränkt.
Diesbezüglich wird auf die Ausführungen zur Fungibilität der Anteile
auf Seite 15 und 20 verwiesen.
Laufzeit
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Eine ordentliche Kündigung
ist erstmals zum 31.12.2023 möglich.

Das SCHIFF
Schiffsname
Schiffstyp
Baujahr
Containerstellplatzkapazität
Containerstellplatzkapazität
14 t-homogen
Tragfähigkeit
Übernahme
Bauwerft
Kaufpreis
Vertragsreeder
Charterer
Festlaufzeit
Brutto-Charterrate während
der Festlaufzeit
Prognostizierte Charterraten
nach Festlaufzeit
Langfristige Finanzierung in €
Prognostizierte Zinsen für das
Schiffshypothekendarlehen
MS „O.M. Autumni“
Containerschiff
2007
704 TEU, davon 232 unter Deck
413 TEU
8.200 tdw
25.10.2007
Yang Fan Group Co. Ltd., Zhoushan,
Volksrepublik China
US-$ 9.100.000 zzgl. € 6.310.000
Reederei O. Marten GmbH&Co. KG,
Groß Wittensee (Büro Eckernförde)
TS Lines Limited, Hong Kong
ab 01.11.2007 für 12 Monate (+/– 30 Tage)
US-$ 9.500,00 pro Tag abzügl. 2,5% Kommission
Bis Ende 2008 US-$ 9.500 pro Tag abzügl.
2,5% Kommission;
ab 2009 netto US-$ 9.700 pro Tag;
ab 2010 netto US-$ 9.900 pro Tag;
ab 2011 netto US-$ 10.000 pro Tag durchgehend
bis zum Ende der Fondslaufzeit.
Schiffshypothekendarlehen € 9.000.000,00
5,75 % p.a. bis Ende 2007;
ab dem Jahr 2008 5,0% p.a.;
ab dem Jahr 2012 6,0% p.a. bis zum Ende
der Fondslaufzeit
G0830
11

3. RISIKEN IM ÜBERBLICK
3
Kapitel
Das folgende
zeigt die allgemeinen
und speziellen Risiken einer
Schiffsbeteiligung auf.
13

Spezielle RISIKEN
14
3. 1 Allgemein
Die Prognosen in diesem Prospekt sind
keine Zukunftsvoraussagen, sondern
Schätzungen zukünftiger Entwicklungen
auf der Basis aktueller Erwartungen. Die
angebotene Beteiligung beinhaltet jedoch
– wie jede Schiffsbeteiligung –
unternehmerische Risiken durch Veränderungen
des Umfelds: Insbesondere
die wirtschaftliche Entwicklung, der
Frachtmarkt, die Betriebskosten und die
Zinsschwankungen beeinflussen das
Ergebnis der Beteiligung. Kommt es bei
einem oder mehreren dieser Faktoren
zu einer sehr ungünstigen Entwicklung,
ist ein Totalverlust der Einlage möglich.
Eine Gewährleistung für eine Verzinsung
oder Rückzahlung der Vermögensanlage
durch eine juristische Person oder
Gesellschaft wurde nicht übernommen.
2 Spezielle Risiken
3.
Folgende Übersicht stellt die wesentlichen
mit einer Beteiligung an der Fondsgesellschaft
MS „O.M. Autumni“ GmbH
&Co. KG verbundenen Risiken dar.
Persönliche Anteilsfinanzierung
Ein zur Finanzierung der Einlage aufgenommenes
Darlehen kann aufgrund
von finanziellen Engpässen auf Ebene
des Gesellschafters nicht zurückgezahlt
werden. Der Kapitalgeber verwertet
gegebene Sicherheiten (ggf.
auch die Beteiligung an der MS „O.M.
Autumni“ GmbH&Co. KG).
Der Totalverlust der Einlage tritt ein.
Der Kapitalgeber verlangt als Ausgleich
für die verlorene, als Sicherheit an ihn
abgetretene Beteiligung neue Sicherheiten.
Haftung
Gemäß §171 Abs. 1 HGB haftet ein
Kommanditist den Gläubigern der Gesellschaft
bis zur Höhe seiner Einlagen
unmittelbar; die Haftung ist ausgeschlossen,
soweit die Einlagen geleistet
sind.
Soweit ein Kommanditist Gewinnanteile
entnimmt, während sein Kapitalanteil
durch Verlust oder frühere Entnahmen
unter den Betrag der geleisteten
jeweiligen Einlage herabgemindert
ist, oder soweit durch die Entnahme
der Kapitalanteil unter den bezeichneten
Betrag herabgemindert wird,
lebt die Haftung bei dieser Beteiligung
in entsprechender Höhe wieder auf
(§172 Abs. 4 HGB) und sind ggf. erhaltene
Auszahlungen wieder zurückzuzahlen.
Es besteht außerdem das Risiko,
das die begrenzte Kommanditistenhaftung
bei Rechtsstreitigkeiten im
Ausland nicht anerkannt wird.
Mehrheitsbeschluss
Da gewisse Entscheidungen eine Abstimmung
unter den Investoren erfordern,
können für den Investor, welcher
sich in der Minderheitsposition befindet,
wirtschaftliche und steuerliche
Nachteile eintreten.
Übergabe des Schiffes
Bei Übergabe des Schiffes liegen versteckte
Mängel vor, die den Wert des
Schiffes negativ beeinträchtigen.
Charterraten
Während und nach Ablauf der Festchartervereinbarung
sind z.B. durch den
Ausfall des Charterers oder aufgrund
gesunkener Frachtraten niedrigere
Charterraten möglich. Darüber hinaus
besteht das Risiko der Nichtzahlung
vereinbarter Charterraten. Eine Verringerung
der Chartereinnahmen könnte
zur Folge haben, dass Tilgungen und
Auszahlungen nicht plangemäß oder
nicht in vorgesehener Höhe getätigt
werden können. Im Zuge einer besonders
kritischen Entwicklung ist eine
Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit
der Beteiligungsgesellschaft möglich.
Bonitäts- und Vertragserfüllungsrisiko
Es besteht das Risiko, dass sowohl
Initiatoren als auch beitretende Investoren
und/oder sonstige Vertragspartner
ihren jeweiligen Pflichten gegenüber
der Beteiligungsgesellschaft aufgrund
von Zahlungsschwierigkeiten
oder aus sonstigen Gründen nicht, nicht
fristgerecht oder unvollständig nachkommen.
Dies könnte negative Auswirkungen
auf die geplanten Auszahlungen
und auf die Werthaltigkeit der
Beteiligungsgesellschaft insgesamt
haben.
Zinsentwicklung
Die Zinsen für das Schiffshypothekendarlehen
wurden unter der Berücksichtigung
der Konvertierung von Darlehensteilen
in zinsgünstige Währungen
kalkuliert. Es besteht das Risiko, dass
aufgrund ungünstiger Zinsentwicklungen
der Mischzinssatz über dem geplanten
Zinssatz liegt. Höhere Zinsaufwendungen
als prognostiziert verschlechtern
die Ertragslage der Gesellschaft.

3. RISIKEN IM ÜBERBLICK
Wechselkurse
Im Falle von nicht währungskongruenten
Einnahmen und Ausgaben besteht
das Risiko, dass sich die Vermögens-
und Ertragslage der Gesellschaft
verschlechtert. Für die laufende Fondskalkulation
wurde die Umrechnung
der in US-Dollar vereinbarten oder kalkulierten
Beträge (Charterraten, Schiffsbetriebskosten)
auf Basis eines durchschnittlichen
Wechselkurses von 1,45
US-Dollar vorgenommen. Sollte sich
der Wechselkurs nachhaltig schlechter
entwickeln als prognostiziert, stünde
weniger Liquidität für die prognosegemäß
in Euro anfallenden Kosten
(Verwaltung, Kapitaldienste) sowie die
Auszahlungen zur Verfügung. Bei Konvertierung
von Teilen des Schiffshypothekendarlehens
in nicht der Einnahmewährung
entsprechende Währungen
besteht zusätzlich ein Wechselkursrisiko
hinsichtlich des Kurses dieser
Währungen zueinander. Bei ungünstigen
Wechselkursen besteht die
Möglichkeit, dass Auszahlungen nicht
plangemäß geleistet werden können.
Schiffsbetriebskosten
Es besteht das Risiko der Überschreitung
der kalkulierten Kosten aufgrund
von Havarien, Preissteigerungen oder
außerplanmäßigen Reparaturen. Steigen
die Kosten über das geplante
Niveau, wirkt sich dies negativ auf das
Betriebsergebnis aus. Im Zuge einer
besonders kritischen Entwicklung ist
eine Überschuldung der Gesellschaft
möglich. Die kalkulierten Personalkosten
basieren maßgeblich auf der Erteilung
der Genehmigung nach §7 Flaggenrechtsgesetz
zur Führung einer ausländischen
Flagge (Zweitregister). Sollte
der Einsatz unter deutscher Flagge
erforderlich sein, so könnten sich
die Schiffsbetriebskosten erhöhen.
Versicherungen
Nicht alle denkbaren Risiken sind versicherbar,
deshalb ist ein Totalverlust
theoretisch möglich.
Prämien können höher als angenommen
ausfallen und ein versichertes
Risiko könnte nicht durch die Versicherung
reguliert werden.
Auszahlungsrisiko
Ein gesetzlicher oder vertraglicher
Anspruch auf Auszahlungen an Investoren
besteht ohne einen entsprechenden
Gesellschafterbeschluss nicht.
Verläuft die wirtschaftliche Entwicklung
schlechter als erwartet, sinken
die Auszahlungsbeträge unter die prospektierten
Werte oder entfallen gänzlich.
Verkauf
Der Verkaufspreis des Schiffes am
Ende des Planungshorizontes ist nicht
vorhersehbar, da er wesentlich von
der Marktlage und dem Zustand des
Schiffes abhängt. Der ursprüngliche
Bau-/Kaufpreis des Schiffes bietet
dabei nur eine beschränkte Prognosebasis.
Korrelieren negative Werte aller
Parameter, kann der Verkaufserlös in
Euro wesentlich geringer ausfallen als
prospektiert, was zu einer niedrigeren
Schlusszahlung oder sogar zu deren
Ausfall führen kann. Daneben können
bei einem Verkauf während ggf. bestehenden
Zinsfestschreibungsperioden
Vorfälligkeitsentschädigungen
anfallen.
Steuerliche Aspekte
Es besteht das Risiko von Änderungen
der steuerlichen Rahmenbedingungen
und deren Auslegung. Besonderen
Einfluss auf das steuerliche Konzept
hätte insbesondere eine Änderung
der Tonnagesteuer. Der Verlust
der Gewinnermittlung nach Maßgabe
der Tonnagesteuer kann zu einer Versteuerung
der „herkömmlichen Gewinne
und damit zu einer höheren Steuerbelastung
für den Investoren führen.
Auf Ebene der Gesellschaft würde eine
höhere Gewerbesteuer die Liquiditätslage
belasten.
Fungibilität der Anteile
Bei den angebotenen Anteilen handelt
es sich um eine Beteiligung, für die
ein geregelter öffentlicher Markt nicht
existiert. Die Preise für Anteile sind
nicht auf die Höhe des ursprünglichen
Kaufpreises festgeschrieben, denn
der Wert der Anteile entwickelt sich
je nach Erfolg der Beteiligungsgesellschaft
sowie Angebot und Nachfrage
auf dem Sekundärmarkt. Bei vorzeitigem
Verkaufswunsch kann der Nachweis
von Kaufinteressenten nicht gewährleistet
werden. Die Investition ist
nicht empfehlenswert für Personen,
die darauf angewiesen sind, sich ohne
Bewertungsabschläge kurzfristig von
ihren Beteiligungen trennen zu können.
Aufgrund aktueller steuerlicher Diskussionen
besteht die Möglichkeit, dass
bei einem Weiterverkauf der Beteiligung
der Gewinn aus der Veräußerung
der Steuerpflicht unterstellt wird. Mögliche
Vermittlungskosten mindern den
Verkaufserlös.
Finanzierung
Die Gesamtinvestition der Beteiligungsgesellschaft
ist zu ca. 58% fremdfinanziert.
Damit wirken sich Abweichungen
von den prospektierten Einnahmen
und Ausgaben stärker auf die Eigenkapitalrentabilität
aus als bei einer geringeren
Fremdfinanzierungsquote.
Sollten Darlehen nicht bedient werden,
kann das Kreditinstitut bestehende
Sicherheiten, auch das MS „O.M.
Autumni“ Schiff selber, verwerten.
Dies kann zum Verlust der Kommanditeinlage
führen.
Es besteht das Risiko der Nichtplatzierung
des Eigenkapitals durch (teilweisen)
Ausfall der Platzierungsgaranten
was eine Liquidierung der Einschiffsgesellschaft
zur Folge haben könnte.
Bei nicht planmäßiger Einzahlung des
Eigenkapitals besteht das Risiko erhöhter
Zinsen durch weitere Inanspruchnahme
einer Zwischenfinanzierung
wenn die zusätzlichen Zinsen die reduzierten
Auszahlungen übersteigen.
15

Rückabwicklung
Bei Nichtplatzierung des Eigenkapitals der Beteiligungsgesellschaft, verbunden mit
dem (teilweisen) Ausfall des Platzierungsgaranten, besteht das Risiko der Rückabwicklung
der Vermögensanlage. Ein Anspruch auf Rückzahlung des eingezahlten
Kapitals zzgl. Agio oder auf Erstattung weiterer Kosten des Investors besteht dabei
nicht.
Maximales Risiko/Totalverlustrisiko
Kommt es bei einem oder mehreren der oben genannten Faktoren zu einer ungünstigen
Entwicklung, so ist ein Totalverlust der Einlage inklusive Agio möglich. Zusätzlich
hat der Investor Steuerzahlungen sowie Kapitaldienste für eine gegebenenfalls
aufgenommene Anteilsfinanzierung zu tragen.
Neben den hier genannten sind dem Anbieter keine weiteren wesentlichen
Risiken bekannt.
Klassifizierung der Risiken
Die folgende Übersicht stellt die Untergliederung der vorgenannten wesentlichen
Risiken nach dem Grad ihrer möglichen Auswirkung übersichtlich dar.
16
So wird unterschieden in:
nur prognosegefährdende Risiken (Risiken die zu einer schwächeren Prognose
führen können);
anlagegefährdende Risiken (Risiken, die entweder die Anlageobjekte oder die
gesamte Vermögensanlage gefährden und damit zu einem teilweisen oder
vollständigen Verlust der gesamten Zeichnungssumme führen können) und
darüberhinausgehende anlegergefährdende Risiken (Risiken, die nicht nur zu
einem Verlust der gesammten Zeichnungssumme führen können, sondern
auch das weitere Vermögen des Investors gefährden).
Die Risikokategorien bauen hinsichtlich ihrer Auswirkung aufeinander auf. So erfüllen
anlagegefährdende Risiken auch die Kategorie „prognosegefährdend“, sowie
anlegergefährdende Risiken die Kategorien „prognosegefährdend“ und „anlagegefährdend“.
Je nach Grad der Ausprägung (Dauer, Stärke der negativen Entwicklung) können
die prognosegefährdenden Risiken auch anlagegefährdend wirken.

3. RISIKEN IM ÜBERBLICK
RISIKOKLASSIFIZIERUNG
Risiko
Prognosegefährdend
Anlagegefährdend
Anlegergefährdend
Mehrheitsbeschluss
■
Charterraten
■
Zinsentwicklung
■
Wechselkurse
■
Schiffsbetriebskosten
■
Auszahlungsrisiko
■
Verkauf
■
Steuerliche Aspekte
■
Übergabe des Schiffes
■
Versicherungen
■
Finanzierung
■
Bonitäts- und Vertragserfüllungsrisiko
Rückabwicklung
■
■
17
Persönliche Anteilsfinanzierung
■
Haftung
■
Fungibilität der Anteile
■
Maximales Risiko/
Totalverlustrisiko
■
G0780
Bis zum Datum der Prospektaufstellung sind alle wesentlichen Risiken genannt.

4
Eine Schiffsbeteiligung
ist eine unternehmerische
Investition, die umfangreiche
Chancen bietet.
18

4. CHANCEN IM ÜBERBLICK
19

4. CHANCEN IM ÜBERBLICK
Spezielle CHANCEN
Übergabe des Schiffes
4. 1 Allgemein
Charterraten
Im Fall einer günstigeren wirtschaftlichen
Entwicklung bieten sich unternehmerische
Chancen, höhere als die prognostizierten
Ergebnisse zu realisieren.
2 Spezielle Chancen
4.
Folgende Übersicht stellt die der Beteiligung
zugrunde liegenden Chancen dar.
Zinsentwicklung
Wechselkurse
Schiffsbetriebskosten
Versicherungen
Auszahlungen an Investoren
Verkauf
Steuerliche Aspekte
Fungibilität der Anteile
20
Finanzierung

Chancen
Anmerkungen
Die Übergabe des Schiffes erfolgt ohne offensichtliche
Mängel.
Nach Ablauf der Festchartervereinbarungen sind höhere
als die angenommenen Charterraten möglich.
Niedrigere Zinsaufwendungen als die prognostizierten verbessern
die Ertragslage der Gesellschaft.
Der Abschluss von Charter- und Darlehensverträgen oder
anderen Rechtsgeschäften in anderen Währungen bietet
eine Chance bei einem günstigen Kursverlauf zum Euro.
In der Betriebsphase verändert sich dadurch die Liquidität
positiv, die dann für Auszahlungen und/oder Sondertilgungen
verwendet werden kann.
Es besteht die Chance der Unterschreitung der kalkulierten
Kosten.
Versicherungsprämien können geringer als kalkuliert ausfallen
und wirken damit kostenentlastend.
Kommt es zu einer positiveren als der unterstellten Entwicklung,
sind aufgrund des besseren Betriebsergebnisses
höhere Auszahlungen und/oder Tilgungen als geplant möglich.
Ein höherer als der kalkulierte Veräußerungserlös erhöht
die Schlussauszahlung.
Eine Senkung der Steuersätze wirkt sich positiv auf die
Einkünfte nach Steuern der Beteiligten aus.
Fondsanteile sind in der Regel übertragbar.
Im Falle des Ausfalls eines oder mehrerer Kreditinstitute
stehen andere Banken mit besseren Konditionen zur Verfügung.
Das MS „O.M. Autumni“ wurde von einer erfahrenen Werft unter
der Aufsicht einer Klassifikationsgesellschaft und der Bauinspektion
gebaut.
Während der zwölf monatigen Festcharter (+/– 30 Tage) wurde eine
Charterrate von US-$ 9.500,00 pro Tag abzügl. einer 2,5%igen
Kommission vereinbart. Bis Ende 2008 wurde mit einer Rate von
US-$ 9.500,00 pro Tag abzügl. einer Kommission von 2,5% kalkuliert.
Ab 2009 wurde mit einer Netto-Charterrate von US-$ 9.700,00 pro
Tag; ab 2010 mit einer Netto-Charterrate von US-$ 9.900,00 pro
Tag und ab 2011 mit einer durchgehenden Netto-Charterrate von
US-$ 10.000,00 pro Tag kalkuliert.
Variable Zinsvereinbarungen sichern immer den aktuellen Marktzins
und ermöglichen vorzeitige Tilgungen.
Die Gesellschaft wird ein aktives Währungsmanagement betreiben.
Hierbei wird sie durch die Ownership Treuhand GmbH unterstützt.
Die Schiffsbetriebskosten werden in der Kalkulation ab dem Jahr
2009 um 2,5% p.a. gesteigert.
Es wurden bzw. werden branchenübliche Versicherungen (mindestens
Kasko-, Haftpflicht- und Frachtausfallversicherungen [„loss of
hire“]) bezüglich der operativen Tätigkeit der Einschiffsgesellschaft (Betrieb
des Schiffes) zu branchenüblichen Bedingungen abgeschlossen.
Die liquiden Überschüsse eines Wirtschaftsjahres stehen den Kommanditisten
als Auszahlungen zur Verfügung. Bei diesen Auszahlungen
handelt es sich im steuerlichen Sinne um Entnahmen, daher
sind diese nicht steuerpflichtig.
Der Netto-Veräußerungserlös des Schiffes nach Abzug sämtlicher
Vergütungen wurde für das Jahr 2023 mit T€ 4.715 in Euro kalkuliert.
Die Einschiffsgesellschaft nimmt das Recht auf Option zur Tonnagesteuer
von Beginn an wahr.
OwnerShip wird Investoren, die ihren Anteil vorzeitig veräußern wollen,
bei der Vermittlung von Interessenten gern behilflich sein. Eine
Garantie für den Erlös kann jedoch nicht abgegeben werden.
Die Schiffsfinanzierung ist von einer renommierten deutschen
Geschäftsbank gewährt.
21

5
Die Ergebnisprognose
stellt die wesentlichen
Eckpunkte für den Investor
dar.
22

5. DIE ERGEBNISPROGNOSE FÜR DEN INVESTOR
23

5.
Die Ergebnisprognose für den Investor
Der Berechnung zugrunde liegend ist
die Entwicklung der prognostizierten
Charterraten.
Ab Übernahme im Jahr 2007 ist das
MS „O.M. Autumni“ ab dem 01.11.2007
für zwölf Monate (+/–30 Tage) an TS
Lines Limited., Hong Kong fest verchartert.
Die Bruttocharterrate für diesen
Zeitraum beträgt US-$ 9.500,00 pro Einsatztag
abzgl. 2,5% Kommission. Ab
Ablauf der Festcharter wird bis Ende
2008 mit einer Bruttocharterrate in
Höhe von US-$ 9.500,00 pro Einsatztag
abzgl. 2,5% Kommission gerechnet.
Für das Jahr 2009 wird mit einer
Nettocharterrate von US-$ 9.700,00 pro
Tag, für 2010 mit einer Nettocharterrate
von US-$ 9.900,00 pro Einsatztag
und ab 2011 bis zum Ende der Fondslaufzeit
wird mit einer Nettocharterrate
von US-$ 10.000,00 pro Einsatztag
gerechnet.
Die folgende Übersicht stellt kumuliert
die wesentlichen Eckpunkte der Beteiligung
für den Investor mit einem Beitritt
im Jahr 2008 dar und ist rechnerisch
aus den in diesem Prospekt dargestellten
Prognoserechnungen abgeleitet. Die
absoluten Werte für den Investor ergeben
sich durch Bezugnahme der hier
dargestellten prozentualen Werte auf
die individuelle Beteiligungssumme.
ÜBERSICHT DER ECKDATEN für Investoren (PROGNOSE) 1
Jahr
Einzahlung
des Kommanditkapitals
in %
in % 2
Steuerzahlungen
Auszahlungen
in %
Davon aus
Eigenkapitalrückzahlung
in %
Davon aus
Gewinn
in %
Kapitalfluss
in %
Gebundenes
Kapital
in %
2008
–105,0 3 –0,07 3,0 (6,0) 4 3,0 (6,0) 4 –102,1 102,1
2009
–0,07 7,5 8,0 7,4 94,6
2010
–0,07 7,5 8,0 7,4 87,2
2011
–0,07 8,0 8,0 7,9 79,3
2012
–0,07 8,0 8,0 7,9 71,3
2013
–0,07 8,0 8,0 7,9 63,4
2014
–0,07 8,0 8,0 7,9 55,5
2015
–0,07 8,0 5,0 3,0 7,9 47,5
2016
–0,07 8,0 8,0 7,9 39,6
2017
–0,07 8,0 8,0 7,9 31,7
24
2018
2019
–0,07 8,0 8,0 7,9 23,7
–0,07 9,0 9,0 8,9 14,8
2020
–0,07 9,0 9,0 8,9 5,9
2021
–0,07 9,0 9,0 8,9 – 3,1
2022
–0,07 9,0 9,0 8,9 – 12,0
2023 5
–0,07 95,6 96,0 95,6 – 107,5
Gesamt
–105,0 –1,12 213,6 55,0 159,0 107,5
G0831
1 Ggf. Rundungsdifferenzen.
2 Unterstellt wird ein Steuersatz von 42% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag.
3 Inkl. 5% Agio.
4 Im Jahr 2008 wird eine Auszahlung von 6% p.a., bezogen auf Einzahlungshöhe und -zeitpunkt unterstellt. Dabei wird angenommen, dass das Emissionskapital am 30.06.2008 zu 100% gezeichnet und eingezahlt ist.
5 Inkl. Verkauf des Schiffes.

5. DIE ERGEBNISPROGNOSE FÜR DEN INVESTOR
25

26
6. INVESTITIONSGRUNDLAGEN UND BETEILIGTE

6
Bei einer Schiffsbeteiligung gibt es viele Partner.
Von der Definition der Anforderungen über die
Konstruktion, den Bau eines Schiffes bis zur Bereederung
und zum Chartering sind viele Gewerke
und Dienstleistungen für die Erschaffung sowie den
reibungslosen Betrieb eines Schiffes notwendig.
27

6. INVESTITIONSGRUNDLAGEN UND BETEILIGTE
28
1 Schiffe als unternehmerische Beteiligung
6.
Um eine Investitionsalternative umfassend zu prüfen, ist nicht allein die erwartete
Rendite ausschlaggebend. Darüber hinaus gibt es weitere Faktoren, die in die
Gesamtbeurteilung einfließen sollten. Nebenstehende Übersicht verdeutlicht die
Merkmale von Schiffsbeteiligungen hinsichtlich ausgewählter Entscheidungsparameter.
Schiffe als unternehmerische BETEILIGUNG
Schiffe als unternehmerische Beteiligung lassen sich durch folgende
Merkmale charakterisieren:
Sachwert
Im Gegensatz zu Aktien, Renten oder Investmentfonds unterliegen Schiffsbeteiligungen
keinen täglichen Kursschwankungen. Im Vergleich zu Renten oder
immateriellen Wirtschaftsgütern stellt ein Schiff einen realen Sachwert dar.
Liquidität
Dem Bedürfnis des Investors nach Liquidität wird durch die beabsichtigten
regelmäßigen Barauszahlungen Rechnung getragen.
Rendite
Die Globalisierung der Märkte schreitet immer weiter voran. Dies gilt auch für
die Produktionslogistik: Arbeitsteilung ist heute durch den Einsatz schneller
Seeschiffe nicht länger an geografische Grenzen gebunden. Zusammen führt
dies zu einem Nachfrageboom auf den Weltmeeren: 95% aller interkontinental
transportieren Waren und Güter werden auf dem Seeweg transportiert.
Die weltweit vorhandene Schiffstonnage reicht jedoch nicht aus, um die erwarteten
Steigerungen des Ladungsaufkommens zu befriedigen. Alte Schiffe werden
aus wirtschaftlichen Gründen in naher Zukunft verschrottet. Eine größere
Nachfrage nach Schiffen ist die Folge. Die internationalen Werftkapazitäten
sind darüber hinaus in erheblichem Umfang ausgelastet. Aus den genannten
Gründen sollte eine angemessene Rendite erzielbar sein.
Steuer
Nach steuerlichen Kriterien ist eine Schiffsbeteiligung als Kapitalanlage ein
sinnvolles Investment. Nahezu steuerfreie Auszahlungen durch sofortige Option
zur Tonnagesteuer führen zu einer attraktiven Verzinsung nach Steuern.
Die Investition in eine Schiffsbeteiligung ist für den Investor somit eine unternehmerische
Beteiligung mit den auf Seite 12 ff. und den auf Seite 18 ff. aufgeführten
Aspekten.
6. 2 Investitionsvorteile
Modernes, flexibles Schiff für den
weltweiten Einsatz
Das Schiff ist flexibel einsetzbar und
dadurch von konjunkturellen Schwankungen
einzelner Marktregionen weniger
betroffen.
Sicherheit durch Festcharter
Für das MS „O.M. Autumni“ wurde ein
Festchartervertrag mit einer Laufzeit von
zwölf Monaten (+/–30 Tage) geschlossen.
Das Schiff hat diese Beschäftigung
bei TS Lines Lilited, Hong Kong,
am 01.11.2007 aufgenommen. Dadurch
besteht eine Einnahmesicherheit und
somit eine feste Planungsgrundlage für
den ersten Zeitraum.
Hoher Substanzwert
Die angebotene Beteiligung hat einen
hohen Substanzwert von ca. 91% (Erläuterungen
zur Berechnungsmethode
sieheGlossar„Substanzwert“,Seite 101).
Hohes Eigenengagement des Reeders
Das Investoren-, Initiatoren- und Reedereikapital
beträgt zusammen T€ 6.425.
Davon übernimmt der Vertragsreeder
oder diesem nahe stehende juristische
oder natürliche Personen T€ 200, entsprechend
etwa 3,1% bezogen auf das
gesamte Eigenkapital. Damit besteht ein
besonderer Anreiz zur gewinnorientierten
Bewirtschaftung des Schiffes. Eine
gute Pflege und Wartung führen in der
Regel zu einer höheren Werterhaltung.
Weitgehend steuerfreie Auszahlungen
Die erfolgte, sofortige Option zur Tonnagesteuer
bedeutet für die Auszahlungen
der Einschiffsgesellschaft eine weitgehende
Steuerfreiheit. Die Beteiligungssumme
wird lediglich mit ca. 0,15%
p.a. besteuert. Im Jahr 2008 wird eine
Auszahlung von 6% p.a., bezogen auf
Einzahlungshöhe und -zeitpunkt unterstellt.
Dabei wird angenommen, dass
das Emissionskapital am 30.06.2008

zu 100% gezeichnet und eingezahlt ist.
Für das Jahr 2009 werden 7,5% p.a.
prognostiziert diese steigern sich auf
18% p.a. im Jahr 2023 (ohne Berücksichtigung
des Verkaufserlöses). Es ist
beabsichtigt, die Auszahlungen an die
Investoren halbjährlich vorzunehmen.
Veräußerungszeitpunkt
Es ist ein früherer als der prospektierte
Veräußerungszeitpunkt des Schiffes
möglich. Dies führt zu einem schnelleren
Kapitalrückfluss an die Investoren.
Das Schiff
Schiffsname
MS „O.M. Autumni“
Bauwerft
Yang Fan Group Co. Ltd., Zhoushan, Volksrepublik China
Baunummer
2041
Baujahr
2007
Besatzungsstärke
15 Personen
Register
Liberia und Deutschland
Flagge
Liberia
Länge über alles
131,50 m
3 Das Schiff
6.
Der Übersichtlichkeit halber sind zuerst
die Schiffsdaten dargestellt. Im Anschluss
erfolgt eine Beschreibung des
Schiffes.
Länge zwischen den Loten
Breite
Seitenhöhe bis Hauptdeck
Max. Tiefgang
(Sommerfreibord)
Tragfähigkeit
(Sommerfreibord)
Brutto-/ Nettoraumzahl
122,17 m
19,20 m
10,50 m
7,65 m
8.200 tdw
7.170/3.068
Dieses sehr leistungsfähige Containerschiff
wurde in der Volksrepublik China
gebaut und kann 704 TEU laden (davon
232 unter Deck). Bei homogener Beladung
mit 14 Tonnen pro TEU beträgt die
Ladekapazität 398 TEU. Auf 118 Stellplätzen
sind Kühlcontaineranschlüsse
vorhanden.
TEU-Kapazität
TEU-14t homogen (IMO)
Kühlcontainer- Anschlüsse
Max. Betriebsgeschwindigkeit
Bunkerverbrauch
Schiffskräne
Luken/Laderäume
704 TEU (davon 232 unter Deck)
398 TEU
118
17 kn
ca. 25 Tonnen/Tag
Bisher keine; Fundamente für Installation vorhanden
Luke 1, 2, 3: je 25,20 x 16,00 m
Zur Verbesserung der Manövriereigenschaften
ist das Schiff mit einem leistungsfähigen
410 kW Bugstrahlruder
ausgestattet. Die starke MAK 7 M 43
Hauptmaschine verleiht dem Schiff eine
von den Charterern positiv bewertete
Höchstgeschwindigkeit von ca. 17 kn.
Das Schiff wird nach den Standards
von Bureau Veritas klassifiziert.
Gefahrgut
Hauptmaschine
Leistung Hauptmaschine
Klassezeichen
Hilfsmaschinen
Bugstrahlruder
Solas-II-2-Regel 19
MAK 7 M 43
6.300 kW 500 1/min
BV I + HULL, MACH, Container ship
(Solas II-2-Regel 19), unrestricted navigation,
ICE, +AUT-UMS, SYS-NEQ-1, MON-SHAFT
3 x 350 kW
410 kW
G0832
29

6. INVESTITIONSGRUNDLAGEN UND BETEILIGTE
4 Die Marktanalyse
6.
Es liegt eine Markteinschätzung vom 29.10.2007 des unabhängigen Sachverständigen
Dipl.-Wirtsch. Ing. für Seeverkehrs- und Hafenwirtschaft Michael Niefünd,
26931 Elsfleth, vor, welche allgemeine Ausführungen zum Schiffsmarkt sowie
Analysen unter anderem zur Flotte der Containerschiffe des Größensegmentes
500–999 TEU enthält. Die nachfolgenden Ausführungen sind dieser Markteinschätzung
entnommen.
Aktuelle weltwirtschaftliche Entwicklung
Die Wachstumsprognosen des Seeverkehres basieren auf dem anhaltenden Wachstum
der Weltbevölkerung, weiteren Produktionsverlagerungen in Entwicklungsund
Niedriglohnländer sowie der Wandlung von bisherigen Entwicklungs- und
Schwellenländern zu Industrienationen mit den entsprechenden Veränderungen in
den jeweiligen Außenhandelsstrukturen. Hier ist vor allem Südostasien zu nennen.
Durch die immer intensivere ökonomische Verflechtung und internationale Arbeitsteilung
der Länder kommt es zu einem permanent steigenden Güteraustausch im
Zuge sich ändernder Produktionsprozesse. Außerdem spiegelt sich hier die Tatsache
der enormen Verbilligung von Seetransporten wider.
Nach dem Boom im Jahre 2000 wächst der Welthandel nunmehr seit 2004 ununterbrochen
kräftig. Nach den aktuell veröffentlichten Ausblicken von OECD 1 und IWF 2
wird damit gerechnet, dass sich das Wachstum der Weltwirtschaft weiter fortsetzt.
Neben den fortgesetzt expansiven Volkswirtschaften in Asien tragen das anhaltende
Wirtschaftswachstum in den USA, das anziehende Wachstum der Euro-Region
sowie das moderate Wachstum in Japan zum überdurchschnittlichen, globalen
Wachstum bei. Nach 4,9% und 5,4% Wachstum in den Jahren 2005 und 2006 erwartet
der IWF in seiner aktuellen Prognose ein weltweites Wirtschaftswachstum
von jeweils 4,9% in den Jahren 2007 und 2008.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Prognosen in Übersicht:
BIP-WACHSTUM ausgewählter Regionen/Länder in % (PROGNOSE)
Jahr
USA
Euro-
Länder
Japan
Mittel-/
Osteuropa
Lateinamerika
China Indien Südkorea Welt
gesamt
30
2003 2,5 0,8 1,4 4,8 2,4 10,0 7,3 3,1 4,0
2004 3,9 2,0 2,7 6,6 6,0 10,1 7,8 4,7 5,3
2005 3,2 1,4 1,9 5,5 4,6 10,4 9,2 4,2 4,9
2006 3,3 2,6 2,2 6,0 5,5 10,7 9,2 5,0 5,4
2007 1 2,2 2,3 2,3 5,5 4,9 10,0 8,4 4,4 4,9
2008 1 2,8 2,3 1,9 5,3 4,2 9,5 7,8 4,4 4,9
2008 – 2011 1 4,8
G0783
Quelle: Internationaler Währungsfonds (IWF), World Economic Outlook, New York, April 2007.
1 Prognose.
1 Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD), Economic Outlook Nr. 81, Mai 2007.
2 Internationaler Währungsfonds (IWF), World Economic Outlook, New York, April 2007.

Entsprechend sieht der IWF auch die Aussichten für den Welthandel. Nach einem
Wachstum des Welthandels in den Jahren 2005 und 2006 von 7,4% bzw. 9,2%
gegenüber dem Vorjahr soll laut Prognose das Wachstum für das Jahr 2007 +7,0%
und für 2008 +7,4% betragen.
Insgesamt kann heute von einer weiteren Steigerung des weltweiten Transportbedarfs
auf Seeschiffen – und insbesondere Containerschiffen – ausgegangen werden.
Marktentwicklungen Containerverkehr
Noch deutlich stärker als der Welthandel und der Welt-Seehandel wuchs in den vergangenen
Jahren der internationale Containerverkehr. Seit Beginn der kommerziellen,
internationalen ContainerSchiffahrt im Jahr 1966 hat dieses System einen ungebrochenen
und sehr dynamischen Aufschwung erlebt. Für diese Entwicklung gibt
es verschiedene Gründe. Die Hauptursache für den Erfolg des Systems Container
im Seeverkehr ist, dass es die breite Vielfalt von Halb- und Fertigwaren mit unterschiedlichen
Gewichten, Abmessungen und Verpackungen mittels Container vereinheitlicht
und so die vergleichsweise schnelle und kostengünstige Be- und Entladung
von Schiffen ermöglicht und über die damit verbundene Verkürzung der
Hafenliegezeiten die Effizienz des Seeverkehrs deutlich gesteigert hat.
Die dynamischste Region des Weltcontainerumschlags ist Asien. Im Jahre 2006
wurden hier ca. 52,0% der Container bewegt, gefolgt von europäischen Häfen mit
19,7%. Diese Entwicklung mit überdurchschnittlichem Wachstum wird sich fortsetzen.
Clarkson Research prognostiziert für Asien bis Ende 2008 einen Anstieg
auf 55,1%.
Nachdem der Weltcontainerumschlag im Jahre 2006 mit ca. 10,4% zum fünften
Male hintereinander zweistellig gewachsen ist, rechnet Clarkson Research auch
für die nächsten zwei Jahre mit ähnlichen Wachstumsraten. Treibende Kräfte sind
die asiatischen Staaten und hier besonders China. In den Jahren 2005 und 2006 ist
die TEU-Kapazität bei Vollcontainerschiffen um 13,1% bzw. 16,5% gewachsen.
Die Wachstumsraten der erwarteten Vollcontainerschiffs-Ablieferungen für die
Jahre 2007 und 2008 liegen bei 15,6% bzw. 13,4% (ohne Verschrottungen).
WELTWEITER CONTAINERUMSCHLAG nach Regionen 1996–2006,
aktuelle PROGNOSE bis 2008
31
G0517
Quelle: Daten basierend auf Clarkson Research Services Ltd., „Container Intelligence Monthly 10/2007“, London, sowie verschiedene frühere
Jahrgänge
1 Prognose.

6. INVESTITIONSGRUNDLAGEN UND BETEILIGTE
Die Entwicklung des Containerverkehrs lässt sich anhand der Umschlagmengen
der Containerhäfen weltweit nachvollziehen. So hat sich der weltweite Umschlag
seit 1999 von schätzungsweise 205 Mio. TEU 1 auf ca. 420 Mio. TEU im Jahre 2006
mehr als verdoppelt. Die aktuellen Schätzungen von Clarkson Research nehmen für
2007 466 Mio. TEU und für 2008 513 Mio. TEU an. Für eine Abschwächung des
Wachstums gibt es derzeit keinerlei Hinweise. Letztere Angabe wurde in Abbildung
2 anschließend bis 2012 mit jeweils (vorsichtigen) 7% p.a. gesteigert, so dass
für das Jahr 2012 ein Umschlag von ca. 672 Mio. TEU prognostiziert werden kann.
Dies sind ca. 252 Mio. TEU mehr als 2006 umgeschlagen wurden und entspricht
einem Wachstum von 60,1% innerhalb von sechs Jahren.
WELTWEITER CONTAINERUMSCHLAG in den Häfen 1982–2006
und PROGNOSE bis 2012 (in Mio. TEU)
700
600
500
400
300
200
100
0
44
48 55 57 62 68 75 82 88 96 106 116 130 144 156 174 189 205 226 238 275 305 343 381 419 467 513 549 587 628 672
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007 1
2008 1
2009 1
2010 1
2011 1
2012 1
G0518
Quelle: Daten basierend auf Clarkson Research Services Ltd., „Container Intelligence Monthly 10/2007“, London, verschiedene Jahrgänge
Daten 1982–1995 aus: Drewry Shipping Consultants: Annual Container Market Review&Forecast 2000; eigene Berechnungen und Annahmen
1 Prognose.
32
1 Standardcontainer mit einer Länge von 20 Fuß.

Die Datengrundlage der nachfolgenden Flottenanalyse bildet die monatlichen Fachpublikation
Container Intelligence Monthly per Anfang September 2007 wurden
insgesamt 4.208 Vollcontainerschiffe gezählt und ausgewertet. Die Untergliederung
nach TEU-Größenklassen stellt sich wie folgt dar:
CLARKSON CONTAINERSHIP REGISTER
Schiffstypengruppen, Anzahl der Schiffe und prozentuale Verteilung
Größenklasse
Vollcontainerschiffe
Kapazität der
Größenklasse
in TEU
Anzahl der
Schiffe
Schiffe
in % 1
TEU-Kapazität
TEU-
(1.000 TEU) 1 Kapazität
in % 1
Feeder 100– 499 437 10,4 135,9 1,3
Feedermax 500–999 762 18,1 556,5 5,4
Handy 1.000–1.999 1.115 26,5 1.575,8 15,3
Sub-Panamax 2.000–2.999 657 15,6 1.657,2 16,1
Panamax 3.000–3.999 696 16,5 2.769,8 26,9
Post-Panamax 4.000 + 541 12,9 3.605,6 35,0
Summe 4.208 100,0 10.300,8 100,0
G0784
Quelle: Clarkson Research Services Ltd., „Container Intelligence Monthly 09/2007“, London, eigene Berechnungen.
1 Ggf. Rundungsdifferenzen.
Die Flotte dieser Schiffe im hier relevanten Größensegment wird im Vergleich zur
Gesamt-Containerflotte unterdurchschnittlich wachsen. Die Erklärung findet sich
im starken Wachstum des Containerverkehrs, der zu einer verstärkten Nachfrage
nach immer größeren Containerschiffen fu.hrte. Die Ordertätigkeit konzentriert
sich daher besonders auf die größeren Containerschiffe.
IST-CONTAINERSCHIFFSFLOTTE UND AUFTRAGSBESTAND per Anfang
September 2007 nach Anzahl Schiffe und TEU-Kapazität (in 1.000 TEU)
Schiffsgröße
Ist-Anzahl
Anzahl
bestellt
Anzahl bestellt
in %
Ist-TEU 1 TEU bestellt 1 TEU bestellt
in %
100–999 TEU 1.199 180 15,0 692,4 139,9 20,2
1.000–2.999 TEU 1.772 496 28,0 3.233,0 892,3 27,6
3.000–7.999 TEU 1.095 487 44,5 5.133,2 2.358,3 45,9
8.000 + TEU 142 278 195,8 1.242,2 2.833,3 228,1
Summe 4.208 1.441 10.300,8 6.223,8
G0785
33
Quelle: Clarkson Research Services Ltd., „Container Intelligence Monthly 09/2007“, London, eigene Berechnungen.
1 Ggf. Rundungsdifferenzen.

6. INVESTITIONSGRUNDLAGEN UND BETEILIGTE
Flottenanalyse 500 – 999 TEU Containerschiffe
In dem Größensegment der Feedermax- Containerschiffe sind 762 Schiffe enthalten.
Die Altersverteilung stellt sich wie folgt dar:
An der im nebenstehenden Diagramm abgebildeten Altersstruktur ist ein Tonnage-Ersatzbedarf
zu erkennen, da 153 Schiffe älter als 20 Jahre alt sind. Dies entspricht
20,0% des hier untersuchten Marktsegmentes und ist als das kurz- bis
mittelfristig zu erneuernde Potenzial anzusehen.
ALTERSSTRUKTUR Containerfeederschiffe 500–999 TEU
und Auftragsbestand per September 2007
15–19 Jahre
6,6 %
20+ Jahre
20,0 %
10–14 Jahre
21,3 %
0–4 Jahre
29,5 %
5–9 Jahre
22,6 %
Bestellt
21,8 %
Quelle: eigene Berechnungen, basierend auf Daten von Clarkson Research Services Ltd.: „Container Intelligence Monthly“, London, 09/2007
ZEITCHARTERRATEN für 700–750 TEU und 1.000 TEU
Containerschiffe mit Bordkränen seit 1993 (in US-$/Tag)
G0786
Das Orderbuch für die nächsten drei
Jahre enthält insgesamt 166 Einheiten
zwischen 500 TEU und 999 TEU, welches
ca. 21,8% des Größensegmentes
darstellt.
Unter der Annahme, dass die Hälfte der
153 über 20 Jahre alten Einheiten der
existierenden Flotte des Marktsegmentes
in den nächsten drei Jahren aus
dem Markt ausscheiden werden 1 , liegt
das Nettowachstum bei 89 Einheiten
oder ca. 3,7% p.a. Dieses liegt deutlich
unterhalb des erwarteten, zweistelligen
Wachstums des Containerumschlages.
Zeitcharterraten
Seit Mitte 2003 führte eine gestiegene
Tonnagenachfrage in Asien infolge der
dort boomenden Volkswirtschaften
(insbesondere China) zu deutlichen Ratenerhöhungen,
da zu wenig Tonnage
zur Verfügung stand. Dieser Zustand
hielt bis Ende des 2. Quartals 2005
unvermindert an. Seitdem ist es aufgrund
geringerer Nachfrage, hervorgerufen
durch bereits eingecharterte Tonnage
in vorangegangen Perioden, auf
dem Chartermarkt zu einer deutlichen
Korrektur bei den Raten gekommen. Sie
lagen jedoch noch über den langjährigen
Mittelwerten. Seit Anfang 2007 zeichnet
sich wieder eine kontinuierliche Erholung
der Charterraten ab.
34
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
1.000 TEU
700 – 750 TEU
Ø seit 1993 (700–750 TEU): US-$ 8.040
Aktueller Wert (09/2007): US-$ 9.200
Ø seit 1993 (1.000 TEU): US-$ 10.320
Aktueller Wert (07/2007): US-$ 13.100
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
Quelle: Clarkson Research Services Ltd., „Container Intelligence Monthly“, London, verschiedene Ausgaben
G0833
Containerschiffe
Die nachfolgende Abbildung zeigt die
Entwicklung der Zeitcharterraten seit
1993 nach Clarkson Research auf. In
dem Betrachtungsraum liegt der Durchschnitt
der dargestellten Zeitcharterraten
für Containerschiffe von 725 TEU
und von 1.000 TEU um US-$ 8.040,00
bzw. US-$ 10.320,00 pro Einsatztag. Der
aktuelle Wert (September 2007) liegt
bei US-$ 9.200,00 bzw. US-$ 13.100,00
pro Einsatztag.
1 Für die nachfolgende Berechnung wurden 76 ausgeschiedene
Schiffe angenommen.

5 Der Vertragsreeder
6.
Reederei O. Marten GmbH&Co. KG, Eckernförde
Know How, Kompetenz und hohes persönliches Engagement – unabdingbare Notwendigkeiten
für den erfolgreichen Betrieb eines jungen Reedereibetriebes. Dafür
steht Dipl.-Kfm. Ole Marten. Der Aufbau einer eigenen Reedereiflotte ist das erklärte
Ziel des jungen, aber erfahrenen Schifffahrtskaufmanns. Die Erfahrung als langjähriger
Geschäftsführer eines renommierten und traditionsreichen Familienreedereiunternehmens
gab den Anstoß, den eigenen Weg zu wählen.
Hierbei fußte die Reedereigründung, auf einer kaufmännisch-universitären Ausbildung
einerseits, und den schifffahrtsspezifischen Erfahrungen aus langjähriger
Zugehörigkeit zu einem mittelständischen Reedereibetrieb andererseits. Die Reederei
hat ihre Geschäftsräume in Eckernförde.
Das Vertrauen in die Fähigkeiten des Jungreeders wurde unter anderem durch die
Bereitschaft vieler namhafter deutscher Schiffsfinanzierungsbanken dokumentiert,
die Neubauprojekte zu begleiten.
Bereits zwei Jahre nach Gründung der Reederei betreut die Reederei Marten eine
Flotte von drei Schiffen und betreut weitere neun im Bau befindliche Schiffe.
35
Im Fokus der Aktivitäten steht dabei der Betrieb von Containerschiffen im Größensegment
zwischen 700 und 1.300 TEU. Aus heutiger Sicht wird der Aufbau der
Flotte von insgesamt zwölf Schiffen im Frühjahr 2010 abgeschlossen sein. Die
Grundlage der Reederei bilden im Augenblick zwei bereits abgelieferte und in Fahrt
befindliches Containerschiffe (700 TEU und 1.100 TEU), sowie ein weiteres in China
gebautes Stückgutschiff (8.500 tdw).

6. INVESTITIONSGRUNDLAGEN UND BETEILIGTE
6 Die Charterer/Die Beschäftigung
6.
TS Lines Limited, Hong Kong
Die im März 2001 gegründete TS Lines Limited, Hong Kong, ist eine eignergeführte
Linienreederei. Das international tätige Unternehmen wird von einem langjährigen
sehr erfahrenen Management geleitet.
Derzeit befinden sich ca. 23 Schiffe mit Kapazitäten zwischen 1.000 TEU und
3.091 TEU für TS Lines Limited in Fahrt. Insgesamt sorgen ca. 100 Mitarbeiter für
einen reibungslosen Ablauf der umfangreichen Aktivitäten des Unternehmens.
Vom 18.01.2008 liegt über TS Lines Limited ein Report der Ratingagentur Infospectrumt
vor. Infospectrum bewertet unter anderem die finanzielle Umschlagskraft,
die Zahlungsfähigkeit, die Kreditwürdigkeit und den Gesamteindruck eines
Unternehmens. Dies von uns eingeholte Rating bestätigt dem Charterer bei einer
Bonitätsindex-Skala von „1“ (bester Wert: sehr geringfügiges Ausfallrisiko) bis „10“
(schlechtester Wert: unmittelbar drohende Ausfallgefahr), einen Wert für das sog.
„overall-rating“ von „4“.
7 Die Bauwerft
6.
36
Yangfan Group Co., Ltd., Volksrepublik China
Die Yangfan Group Co., Ltd., ist ein Industriekonzern, dessen Schwerpunkte im
Schiffbau und in der Schiffsreparatur liegen. Die Gruppe entstand 2005 aus der
Werft Zhoushan Shipyard, welche im Jahr 1952 in der chinesischen Stadt Zhoushan
(Provinz Zhe Jiang) gegründet wurde. Anfänglich war der Fokus der Aktivitäten
auf den dort beheimateten Fischfang gerichtet. Heute profitiert man als Teil der staatlichen
Yangfan Group Co., Ltd., und deren weit gestreutem Handlungsspektrum
von einem hohen Know-how-Transfer und umfangreichen Synergieeffekten. So
sind neben dem Schiffbau und der Schiffsreparatur Unternehmen aus den Bereichen
Schiffsausrüstung, (Industrie-) Maschinenbau und Gastronomie sowie diversen
Zulieferunternehmen in der Unternehmensgruppe tätig. Die 5.200 Mitarbeiter sind
für die Fertigung von Containerschiffen, Frachtschiffen, Passagierschiffen, Schleppern,
Autofähren, Fischereischiffen und Spezialschiffen ausgebildet, wobei sich
hier der Hilfe modernster Fertigungsmethoden bedient wird. Ein Anzeichen für die
hohe Fertigungsqualität ist die steigende Anzahl an Neubau- und Folgeaufträgen,
insbesondere auch aus westlichen Ländern.
Unter Einsatz fortschrittlichster Fertigungsverfahren und dem damit verbundenen
hohen Automatisierungsgrad wurden und werden moderne Schiffe unterschiedlicher
Bauart und Größensegmente erstellt. Insbesondere das 700 TEU Container-
Feeder-Segement, zudem auch das MS „O.M. Autumni“ zählt, genießt weltweit
bei Reedern und Charterern ein ausgesprochen hohes Ansehen.
Das Unternehmen unterhält zur Betonung und zum Erhalt seiner Qualität ein Qualitätsmanagementsystem
nach ISO 9001:2000.

8 Das Unternehmen
6. OwnerShip
Ownership Emissionshaus GmbH,
Hamburg
Die Ownership Emissionshaus GmbH
wurde im Oktober 2003 mit dem Ziel
gegründet, privaten Investoren hochwertige
Kapitalanlagen aus dem Bereich
der Schiffsbeteiligungen zu offerieren.
Die Unabhängigkeit von Banken,
Werften, Charterern und Reedereien
ermöglicht es, fremdinteressenunabhängig
ausschließlich für den Investor viel
versprechende Projekte umzusetzen.
Somit ist eine Interessenidentität zwischen
dem Emissionshaus und dem
Investor gewährleistet.
Das Management verfügt über langjährige
Erfahrung und eine hohe Expertise
in der Konzeption, Umsetzung und dem
Vertrieb von innovativen und rentierlichen
Beteiligungen für private sowie
institutionelle Investoren. Mit den hoch
motivierten und gut ausgebildeten Mitarbeitern
können Projekte sehr flexibel
und zeitnah den Kundenbedürfnissen
entsprechend gestaltet werden. Um das
besondere Potential eines Schiffes für
den Investor zu erkennen, muss man
sowohl etwas von Schiffahrt als auch
von Schiffsfinanzierung verstehen. Bei
OwnerShip ist das Know-how aus beiden
Bereichen eng miteinander verknüpft.
Management und Mitarbeiter
haben in ihren unterschiedlichen Fachgebieten
eine lange Erfahrung und hohe
Kompetenz, mit der sie gemeinsam
hochwertige Projekte für private Investoren
konzipieren und umsetzen.
37

6. INVESTITIONSGRUNDLAGEN UND BETEILIGTE
Dabei gilt bei OwnerShip stets das Prinzip der kurzen Wege. Konzeption und Vertrieb
sind effizient strukturiert und so eng miteinander verbunden, dass sie flexibel agieren
und reagieren können – ein ausgesprochener Vorteil, und das nicht nur, wenn
schnelle Entscheidungen gefragt sind.
Die Qualität der von OwnerShip initiierten Beteiligungen entspricht hohen Anforderungen.
Durch laufende Marktbeobachtung einerseits und die Zusammenarbeit mit
weiteren unabhängigen Branchenexperten andererseits wird dieser hohe Qualitätsstandard
seitens der Produktverfügbarkeit gewährleistet. Hinsichtlich der Realisierung
der Projekte schafft und konzipiert OwnerShip alle wirtschaftlichen, juristischen
und steuerlichen Voraussetzungen mit dem Ziel, dem Investor eine erfolgreiche
unternehmerische Beteiligung zu ermöglichen.
Bis zum Datum der Prospektaufstellung (29.02.2008) hat die Ownership Emissionshaus
GmbH Investorenkapital in Höhe von insgesamt ca. € 289 Mio. eingeworben;
die Inanspruchnahme aus Platzierungsgarantien fand nicht statt.
Bisher durchgeführte Beteiligungsangebote
Das Beteiligungsangebot Schiffsfonds MS „Autumni“ ist der 27. Beteiligungsfonds,
der von der Ownership Emissionshaus GmbH initiiert wird. Insgesamt wurden
bereits 51 Schiffe unterschiedlicher Größenklassen und Marktsegmente und ein
Investitionsvolumen von ca. US-$ 1.070 Mio. prospektiert.
38
Eine jährlich erscheinende Leistungsbilanz dokumentiert die Platzierungskraft des
Unternehmens sowie den Verlauf der bisher aufgelegten Fonds. Das in der Leistungsbilanz
enthaltene Datenmaterial wird durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer
geprüft. Die Leistungsbilanz ist im Internet unter www.ownership.de oder auf Anfrage
bei der Ownership Emissionshaus GmbH kostenlos erhältlich. Sie enthält u.a.
detaillierte Informationen über die wirtschaftliche Entwicklung jeder einzelnen
Beteiligungsgesellschaft, Soll-/Ist-Vergleiche bzgl. des eingeworbenen Fondskapitals,
des Investitionsvolumens, der Auszahlungen an die Investoren, des Betriebsergebnisses,
des Darlehensstandes sowie des steuerlichen Ergebnisses. Die
wesentlichen Eckdaten der bislang aufgelegten Fonds sind in Form eines Musterdepots
zusammengefasst. Das kumulierte Musterdepot der Leistungsbilanz 2006
(Seite 26 der Leistungsbilanz 2006) weist 16 Fonds aus. Daneben ist der Leistungsbilanz
2006 eine ausführliche Einzeldarstellung aller Fonds zu entnehmen. Für die bis
Ende 2006 voll platzierten Fonds lag die Summe des von der Ownership Emissionshaus
GmbH insgesamt eingeworbenen Fondskapitals (die Inanspruchnahme von
Platzierungsgarantien war nicht erforderlich) ebenso wie das gesamte Investitionsvolumen
nur geringfügig außerhalb der prospektierten Werte. Dabei beruht die
Differenz im Wesentlichen auf Kursbewertungen sowie bei drei Fonds auf der
Inanspruchnahme von Kapitalerhöhungen. Die steuerlichen Ergebnisse wichen ebenfalls
nicht gravierend von den prospektierten Werten ab, auch hier begründen sich
die Abweichungen im Wesentlichen aus Kursbewertungen.
Die Auszahlungen erfolgten plangemäß entsprechend der prospektierten Werte.
Ebenfalls haben alle Fonds mindestens die gemäß Darlehensverträgen zu erbringenden
Tilgungen planmäßig geleistet. Abweichung sind durch Wechselkursschwankungen,
Sondertilgungen oder zeitliche Verschiebungen gegenüber den Planwerten
bedingt.

Kumulierte LEISTUNGSBILANZDATEN 2006
Mittelverwendung und
Mittelherkunft
Prospekt
Emissionskapital in T€ 2
222.680
Initiatorenkapital in T€
13.736
Fremdkapital in T€ 3
321.455
Investitionsvolumen in T€ 3 557.871
1 Der Schiffsfonds OwnerShip Tonnage II ist ein reiner US-Dollar-Fonds. Für die Vergleichbarkeit wurden die Daten mit dem Stichtagskurs
(31.12.2006) von € 1=US-$ 1,3178 umgerechnet.
2 Von der Möglichkeit einer Kapitalerhöhung gemäß Gesellschaftsvertrag der Einschiffsgesellschaften wurde bei zwei Fonds Gebrauch gemacht.
3 Abweichungen resultieren aus den Kursbewertungen der Anschaffungskosten bzw. Schiffshypothekendarlehen.
BETRIEBSPHASE
Reedereiüberschuss vor
Kapitaldienst in T€
Zinsaufwand in T€
Tilgung in T€ 2
Auszahlungen in T€
Liquidität in T€
Prospekt
90.279
27.871
42.874
15.819
12.382
Ist
170.904
13.737
324.148
508.788
Kumuliert bis 2006
Abweichungen
1
–51.776
1
2.693
–49.083
Der Vollständigkeit halber sei erwähnt, dass von der Ownership Emissionshaus GmbH
eine verpflichtende Anteilsfinanzierung nicht angeboten wurde.
Die Ownership Emissionshaus GmbH unterhält ein zertifiziertes Qualitätsmanagementsystem
nach der internationalen Norm EN ISO 9001:2000.
Weitere Informationen sind der Homepage www.ownership.de zu entnehmen.
Ist
87.338
29.238
43.234
15.643
12.416
Abweichungen
1
–2.941
1.367
360
–176
34
1 Der Schiffsfonds OwnerShip Tonnage II ist ein reiner US-Dollar-Fonds. Für die Vergleichbarkeit wurden die Daten mit dem Stichtagskurs
(31.12.2006) von € 1=US-$ 1,3178 umgerechnet.
2 Die Abweichungen der tatsächlich erfolgten Tilgungen gegenüber den Planwerten resultieren aus Wechselkursschwankungen,
Sondertilgungen oder zeitlichen Verschiebungen.
G0847
G0788
Ownership Treuhand GmbH, Hamburg
Die Ownership Treuhand GmbH fungiert
als zentrale Instanz für alle bei einer
Schiffsbeteiligung vertretenen Parteien
und ist damit kommunikative Schnittstelle
zwischen Reedereien, Banken,
Vertriebspartnern und den Investoren.
In erster Linie aber nimmt sie die im
Treuhand- und Verwaltungsvertrag vom
29.02.2008, der in Kapitel 9.3 abgebildet
ist, geregelten Rechte und Pflichten
der Investoren wahr – vertritt also ihre
Interessen. Dies geschieht vor allem
durch ein intensives und regelmäßiges
Controlling der beteiligten Reedereien.
Diesbezüglich wird auch auf die Ausführungen
auf Seite 69 ff. verwiesen.
Die Investoren haben damit immer die
beruhigende Gewissheit, dass ihre Interessen
kompetent vertreten werden. Ein
weiterer Vorteil der treuhänderischen
Verwaltung besteht für sie in der zeitnahen
und umfassenden Information
über alle für den jeweiligen Schiffsfonds
relevanten wirtschaftlichen und steuerlichen
Faktoren. Wenn Finanzberater
oder Investoren selbst eine bestimmte
weitere Information zu ihrem Schiffsfonds
wünschen, können sie sich jederzeit
an die Treuhand wenden. Nicht zuletzt
durch ihre räumliche Nähe zu Konzeption
und Vertrieb lässt sich jede Frage
schnell beantworten.
Aus den bisher aufgelegten Schiffsfonds
durch die Ownership Emissionshaus
GmbH verwaltet die Ownership
Treuhand GmbH derzeit ca. € 289 Mio.
an Investorenkapital.
Die Ownership Treuhand GmbH unterhält
ein zertifiziertes Qualitätsmanagementsystem
nach der internationalen
Norm EN ISO 9001:2000.
39
Weitere Informationen sind der Homepage
www.ownership-treuhand.de
zu entnehmen.

7
Die Investitionsrechnung
stellt für den Investor
eine wesentliche Entscheidungsgrundlage
für sein
Investment dar. Die Darstellung
von Investition und
Finanzierung einerseits
sowie die prognostizierte
Liquiditäts- und Steuervorschau
andererseits sind die
Grundlage einer fundierten
Beurteilung der Beteiligung.
40

7. INVESTITIONS- UND PROGNOSERECHNUNG
DES SCHIFFSFONDS MS „O.M. AUTUMNI“
41

1 Investition und Finanzierung
7.
Die beiden nachfolgenden Übersichten „Investition“ und „Finanzierung“ stellen die
prognostizierte Zusammensetzung von Mittelverwendung und Mittelherkunft für
den Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“ übersichtlich dar.
INVESTITION (PROGNOSE) 1
in T€
in% des
Gesamtaufwandes
in% des
Eigenkapitals
inkl. Agio
Baupreis des Schiffes (TUS-$ 9.100 zzgl. T€ 6.250)
12.544
79,7
186,3
Mehrkosten aufgrund von Währungsklausel
60
0,4
0,9
Erstausrüstung/Infahrtsetzung (TUS-$ 250)
173
1,1
2,6
Bauaufsicht (TUS-$ 250)
173
1,1
2,6
Zinsbelastung für Baupreisraten
520
3,3
7,7
Gründungskosten
330
2,1
4,9
Vorbereitende Bereederung
150
1,0
2,2
Platzierungsgarantie
124
0,8
1,8
Emissionskosten
806
5,1
12,0
Konzeption, Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten,
Wirtschaftlichkeitsberechnung 2
370
2,3
5,5
Agio 3
310
2,0
4,6
Liquiditätsreserve
175
1,1
2,6
Gesamtaufwand
15.735
100,0
233,6
G0835
1 Ggf. Rundungsdifferenzen.
2 Vorabgewinn.
3 Dargestellt wird das 5%ige Agio auf das zur Verfügung stehende einzuwerbende Kapital von T€ 6.200.
42
Hinweise zur Investition
Baupreis des Schiffes
Der vertraglich vereinbarte Baupreis des Schiffes beträgt US-$ 9.100.000 zzgl.
€ 6.250.000. Das MS „O.M. Autumni“ ist am 25.10.2007 durch die Beteiligungsgesellschaft
übernommen worden. Der Baupreis wurde in den Jahren 2006 und
2007 in vier gleichen Raten nach Baufortschritt (je Prozent der Gesamtsumme)
und einer Schlussrate (40% der Gesamtsumme) gezahlt. Im Zusammenhang mit
der Zahlung des Kaufpreises wurden per 05.11.2007 TUS-$ 9.100 zu einem Kurs
von 1,4458 US-$/€ aus den Mitteln des Schiffshypothekendarlehens erworben.
Der genannte Kurs wurde im Investitionsplan verwendet.
Mehrkosten aufgrund von Währungsklausel
Aufgrund einer Währungsklausel im Addendum 1 zum Bauvertrag wurde die abschließende
Baupreisrate nachverhandelt. Hierdurch entstanden Mehrkosten von
rund T€ 60, die im Januar 2008 gezahlt wurden.

7. INVESTITIONS- UND PROGNOSERECHNUNG
DES SCHIFFSFONDS MS „O.M. AUTUMNI“
Erstausrüstung/Infahrtsetzung
Für den variablen Posten Erstausrüstung/Infahrtsetzung wurden US-$ 250.000 für
das Schiff berücksichtigt. Dies umfasst die Ausstattung des Schiffes mit z.B. Kartenmaterial
und Leinen sowie die Kosten für die Infahrtsetzung.
Bauaufsicht
Für den Posten Bauaufsicht erhält der Reeder gemäß §11 Ziff. 6 des Gesellschaftsvertrages
einen Betrag von US-$ 250.000. Diese Vergütung entsteht bei Beendigung
der technischen Probefahrt des Schiffes und ist fällig bei der Übernahme.
Zinsbelastung für Baupreisraten
Gemäß Bauvertrag waren vier Baupreisraten zu jeweils 15% je nach Baufortschritt
fällig; darüber hinaus waren Bürgschaften für die noch nicht fälligen Teilzahlungen
zu stellen. Die Belastung durch Zinsen und Avalprovisionen während der Bauzeit
wird in Höhe von insgesamt T€ 520 kalkuliert. Die Kosten sind teilweise in Euro
und US-Dollar angefallen. Der Betrag enthält mit rd. T€ 45 Zinszahlungen an die
Gründungsgesellschafter Ownership Emissionshaus GmbH und Ole Marten für
die zur Zahlung fälliger Zinsen sowie eines Eigenanteils bei der ersten Baurate gewährten
Gesellschafterdarlehen. Das für die Finanzierung aufgenommene Bauzeitfinanzierungsdarlehen
wurde bei Übernahme des Schiffes abgelöst.
Gründungskosten
Die Gründungskosten enthalten u.a. geschätzte Kosten für rechtliche und steuerliche
Beratung im Zusammenhang mit der Gründung der Beteiligungsgesellschaft,
Bearbeitungsgebühren und Zusageprovisionen für die Darlehen, die vereinbarte Vergütung
für die Mittelverwendungskontrolle sowie die Kosten für die Einrichtung der
Treuhandverwaltung gemäß §7 Ziff. 3 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages.
Diese Treuhandvergütung wird gemäß §7 Ziff. 4 zu Beginn der Einwerbungsphase
fällig. Des Weiteren fallen einmalige Dienstleistungsgebühren gemäß §14 Ziff. 4 an,
welche gemäß §14 Ziff. 5 ebenso zu Beginn der Einwerbungsphase fällig werden.
Vorbereitende Bereederung
Für seine Tätigkeit bis zur Übernahme des Schiffes (vorbereitende Bereederung)
erhält der Vertragsreeder € 150.000, die bei Übernahme des Schiffes durch die
Gesellschaft zur Zahlung fällig werden.
43

Emissionskosten, Platzierungsgarantie, Agio
Die Ownership Emissionshaus GmbH erhält für Marketing und Emissionskosten
sowie Projektierung € 806.000 und das Agio in Höhe von € 310.000 (5% bezogen
auf das prospektierte, zur Verfügung stehende einzuwerbende Kommanditkapital
der Investoren) als Provision. Dieser Betrag steht der Ownership Emissionshaus
GmbH zur Verfügung, um ihrerseits u.a. die Vergütungen zur Eigenkapitalvermittlung,
Prospektaufstellung, Vertriebssteuerung und Marketing zu zahlen. Die Vergütung
ist verdient und fällig, wenn die gemäß der Beitrittserklärung fällige Rate zzgl.
Agio auf dem Mittelverwendungskonto der Treuhandgesellschaft gutgeschrieben
ist. Der überwiegende Teil der Beträge fließt den Vertriebspartnern von OwnerShip
für Vermittlungsleistungen zu.
Für die Stellung der Platzierungsgarantie erhält die Ownership Emissionshaus GmbH
gemäß §11 Ziff. 7 des Gesellschaftsvertrages eine Gebühr von € 124.000 zzgl. der
gesetzlichen Umsatzsteuer. Der Anspruch auf die Vergütung entsteht mit Inkrafttreten
der Garantie und ist entsprechend des jeweiligen Platzierungsstandes zur
Zahlung fällig, sofern und sobald es die Liquiditätslage der Gesellschaft zulässt,
spätestens jedoch mit Vollplatzierung.
Insgesamt erhält die Ownership Emissionshaus GmbH somit eine Gesamtprovision
von € 1.240.000.
Konzeption, Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten,
Wirtschaftlichkeitsberechnung
Für diese Gesellschafterleistungen steht der Ownership Emissionshaus GmbH
ein Vorabgewinn in Höhe von € 370.000 zu, welcher gemäß §13 Ziff. 3 i.V.m. §13
Ziff. 1 des Gesellschaftsvertrages nach erstem Auffordern, frühestens jedoch nach
Feststellung des Jahresabschlusses und sofern die Einschiffsgesellschaft über ausreichende
Liquiditätsreserven verfügt, ausgezahlt wird.
Liquiditätsreserve
Die geplante Liquiditätsreserve beträgt € 175.000. Diese entwickelt sich entsprechend
umgekehrt durch mögliche Veränderungen der variablen Positionen der
Investition wie z. B. die Zinsen für Baupreisanzahlungen oder die Gründungskosten.
Diese Veränderungen führen zu einer Erhöhung oder einer Verringerung der
Liquiditätsreserve.
44
Die Nettoeinnahmen aus dem Beteiligungsangebot reichen prognosegemäß für den
Erwerb des Schiffes allein nicht aus Daher wird Fremdkapital in Anspruch genommen.
Die Nettoeinahmen und das Fremdkapital werden ausschließlich zur Erreichung
des oben genannten Investitionszieles verwendet und sind für die Erreichung der
Anlageziele ausreichend; sonstige Zwecke, für welche die Mittel genutzt werden,
bestehen nicht. Das MS „O.M. Autumni“ befindet sich derzeit bei TS Lines
Limited, Hong Kong, bis November 2008 in Fahrt.

7. INVESTITIONS- UND PROGNOSERECHNUNG
DES SCHIFFSFONDS MS „O.M. AUTUMNI“
FINZIERUNG (PROGNOSE) 1
in T€
in% der
Gesamtfinanzierung
in% des
Eigenkapitals
inkl. Agio
Schiffshypothekendarlehen Kreditinstitut
9.000
57,2
133,6
Kommanditkapital Ownership Treuhand GmbH
5
~0,0
0,1
Kommanditkapital Ownership Emissionshaus GmbH
20
0,1
0,3
Kommanditkapital Vertragsreeder 2
200
1,3
3,0
Einlagen von treugeberisch gehaltenen Kommanditbeteiligungen
6.200
39,4
92,06
Agio 3
310
2,0
4,6
Gesamt
15.735
100,0
233,6
G0836
1 Ggf. Rundungsdifferenzen.
2 Oder dem Vertragsreeder nahe stehende juristische oder natürliche Personen.
3 Dargestellt wird das 5%ige Agio auf das zur Verfügung stehende einzuwerbende Kapital von T€ 6.200.
Hinweise zur Finanzierung
Schiffshypothekendarlehen
Ein Schiffshypothekendarlehen (vgl. Seite 80) über € 9.000.000 ist der Einschiffsgesellschaft
von einer deutschen Geschäftsbank zugesagt und gewährt worden.
Die Auszahlung des Schiffshypothekendarlehens erfolgte zum Zeitpunkt der Übergabe
des Schiffes.
Zwischenfinanzierung
Die Zwischenfinanzierung (vgl. Seite 80) des Eigenkapitals erfolgt über ein von der
schiffsfinanzierenden Bank eingeräumtes Schiffshypothekendarlehen in Höhe von
bis zu € 5.350.000. Das Darlehen wurde bei der Übergabe des Schiffes in voller
Höhe valutiert.
Kommanditeinlagen
Das gesamte Kommanditkapital beträgt kumuliert € 6.425.000. Davon entfallen insgesamt
€ 225.000 auf Kommanditbeteiligungen durch die Initiatoren/Reeder. Demgemäß
stehen € 6.200.000 als einzuwerbendes Kommanditkapital zur Verfügung.
45

7. 2 Reedereiüberschussprognose
Zusammensetzung des Reedereiüberschusses in T¤ (PROGNOSE)
Jahr Nettochartererlöse 1 Bereederungsvergütung
1
Schiffsbetriebsund
Klassekosten 1
Verwaltungskosten
und
sonstige Kosten
Reedereiüberschuss
2007
396
–15
–127
–66
188
2008
2.300
–99
–690
–145
1.366
2009
2.408
–103
–707
–83
1.515
2010
2.424
–100
–825
–85
1.414
2011
2.483
–106
–743
–87
1.547
2012
2.448
–96
–961
–90
1.301
2013
2.483
–105
–780
–92
1.506
2014
2.483
–104
–800
–94
1.485
2015
2.448
–98
–920
–97
1.334
2016
2.483
–102
–840
–99
1.441
2017
2.448
–93
–1.061
–102
1.193
2018
2.483
–101
–883
–104
1.395
2019
2.483
–100
–905
–107
1.371
2020
2.448
–93
–1.028
–110
1.218
2021
2.483
–98
–951
–112
1.322
2022
2.448
–88
–1.174
–115
1.070
2023
2.483
–96
–999
–118
1.270
Zwischenergebnis
39.631
–1.597
–14.393
–1.706
21.935
Verkauf
4.715 2
Summe
39.631
–1.597
–14.393
–1.706
26.650
G0837
1 Positionen, die in US-Dollar anfallen, wurden mit einem unterstellten Wechselkurs von 1,45US-$/€ umgerechnet.
2 Nettoverkaufserlös nach Abzug sämtlicher prognostizierter Kommissionen und Vergütungen.
46
Hinweis
Die Werte in der vorhergehenden Übersicht beruhen auf Prognosen. Sie können nicht
gewährleistet werden. Die Nettoeinnahmen dienen ausschließlich der Deckung sämtlicher
Aufwendungen der Gesellschaft, der Tilgung von Finanzkrediten und den Auszahlungen
an Gesellschafter.

7. INVESTITIONS- UND PROGNOSERECHNUNG
DES SCHIFFSFONDS MS „O.M. AUTUMNI“
Anmerkungen zur Zusammensetzung des Reedereiüberschusses
Chartererlöse
Ab dem 01.11.2007 ist das MS „O.M. Autumni“ für zwölf Monate (+/– 30 Tage) an
TS Lines Limited, Hong Kong, fest verchartert. Die Bruttocharterrate für diesen Zeitraum
beträgt US-$ 9.500,00 pro Einsatztag abzgl. 2,5% Kommission. Ab Ablauf der
Festcharter wird bis Ende 2008 mit einer Bruttocharterrate in Höhe von US-$ 9.500,00
pro Einsatztag abzgl. 2,5% Kommission gerechnet. Für das Jahr 2009 wird mit einer
Nettocharterrate von US-$ 9.700 pro Tag, für 2010 mit einer Nettocharterrate von
US-$ 9.900,00 pro Einsatztag und ab 2011 bis zum Ende der Fondslaufzeit mit einer
Nettocharterrate von US-$ 10.000,00 pro Einsatztag gerechnet. Grundsätzlich wurde
mit 360 Einsatztagen p.a., in Jahren mit Klassearbeiten mit 355 Einsatztagen
kalkuliert. Im Jahr der Übernahme wurde anteilig mit 62 Tagen gerechnet.
Bereederungsvergütung
Die vertraglich vereinbarte Bereederungsvergütung besteht aus einem fixen und
einem variablen Bestandteil. Die Bereederungsgebühr beträgt über die gesamte
Fondslaufzeit 2,0% der Brutto-Chartererlöse und 3,52% des Reedereiüberschusses
(Ergebnis vor Zinsen und Gewerbesteuer).
Schiffsbetriebskosten und Klassekosten
Die Schiffsbetriebskosten beinhalten die Kosten für den Betrieb des Schiffes. Hierunter
fallen insbesondere Personalkosten sowie Reparatur- und Instandhaltungsaufwendungen.
Die Schiffsbetriebskosten wurden für ein volles Jahr auf TUS-$ 1.000
geschätzt. Für das Jahr 2007 werden unter der Annahme von 67 Einsatztagen
Schiffsbetriebskosten in Höhe von TUS-$ 184 angenommen. Ab dem Jahr 2009
wird eine jährliche Kostenanpassung in Höhe von 2,5% p.a. kalkulatorisch erfasst.
Ebenfalls Berücksichtigung finden hier die prognostizierten notwendigen Werftund
Klassearbeiten (T€ 100 für 2010, 2015 und 2020 sowie T€ 200 für 2012, 2017
und 2022).
Verwaltungskosten
Die Verwaltungskosten beinhalten Aufwendungen
für rechtliche und steuerliche
Beratung während der Laufzeit der
Beteiligung. Darüber hinaus ist hier die
Haftungsvergütung an die persönlich
haftende Gesellschafterin sowie die
vertraglich vereinbarte Treuhand- und
Dienstleistungsgebühr enthalten. Diese
Kosten werden in der Prognoserechnung
ab 2009 um jeweils 2,5% p.a. gesteigert.
Die Anpassung der Treuhand- und
Dienstleistungsgebühr wurde vertraglich
festgelegt (siehe §7 Ziff. 2, §14
Ziff. 3 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages).
Ebenso finden in dieser Position
voraussichtliche Gewerbesteuerzahlungen
Berücksichtigung.
Reedereiüberschuss
Als Saldo der vorgenannten Positionen
ergibt sich der prognostizierte Reedereiüberschuss.
Dieser steht für den Kapitaldienst
sowie für Auszahlungen an die
Gesellschafter und zur Veränderung der
Liquiditätsreserve zur Verfügung.
47

7. 3 Liquiditätsprognose
Zusammensetzung der Liquiditätsentwicklung in T¤ (PROGNOSE) 1
Jahr
Reedereiüberschuss
Zinsen 2
Ergebnis
nach Zinsen
Tilgung
Fremdkapital
Auszahlung
in%
Auszahlung
Kumulierte
Liquiditätsreserve
3
2007
188
–138
50
0
0
0
225
2008
1.366
–579
787
–458
3 (6) 4
–193
362
2009
1.515
–416
1.099
–610
7,5
–482
369
2010
1.414
–385
1.029
–610
7,5
–482
306
2011
1.547
–354
1.192
–610
8
–514
374
2012
1.301
–388
913
–610
8
–514
162
2013
1.506
–351
1.155
–610
8
–514
193
2014
1.485
–314
1.171
–610
8
–514
240
2015
1.334
–277
1.057
–610
8
–514
173
2016
1.441
–240
1.201
–610
8
–514
250
2017
1.193
–203
990
–610
8
–514
116
2018
1.395
–166
1.230
–610
8
–514
222
2019
1.371
–128
1.243
–610
9
–578
276
2020
1.218
–92
1.126
–610
9
–578
214
2021
1.322
–54
1.267
–610
9
–578
293
2022
1.070
–17
1.053
–613
9
–578
156
2023
1.270
0
1.270
0
18
–1.157
269
Zwischenergebnis
21.935
–4.103
17.832
–9.000
136
–8.738
Verkauf
4.715
4.715
78
–4.984
Summe
26.650
–4.103
22.547
–9.000
214
–13.722
G0838
1 Ggf. Rundungsdifferenzen.
2 Inkl. Zwischenfinanzierungszinsen i. H. v. T€ 50 im Jahr 2007 und T€ 130 im Jahr 2008 unter der Annahme, dass das Emissionskapital
am 30.06.2008 zu 100% eingeworben und eingezahlt ist.
3 Beinhaltet die anfängliche Liquiditätsreserve von T€ 175.
4 Im Jahr 2008 wird eine Auszahlung von 6% p.a., bezogen auf Einzahlungshöhe und -zeitpunkt unterstellt. Dabei wird angenommen,
dass das Emissionskapital am 30.06.2008 zu 100% gezeichnet und eingezahlt ist.
48
Zinsen
Die Position Zinsen enthält die erwarteten
Zinszahlungen für das Schiffshypothekendarlehen
in Höhe von € 9.000.000.
Die Zinsen auf das Schiffshypothekendarlehen
sind der Höhe nach variabel
und sind bis Ende 2007 mit 5,75% p.a,
ab 2008 mit 5,0% p.a. und ab 2012 mit
6,0% p.a. kalkuliert.
Es ist grundsätzlich möglich, 50% des
Bankdarlehens in maximal drei Fremdwährungen
zu konvertieren, wobei der
Anteil an japanischem Yen höchstens
25%, der aller anderen Fremdwährungen
höchstens 50% betragen darf. Eine
Inanspruchnahme in Euro oder US-Dollar
ist unbegrenzt möglich. Es ist beabsichtigt
Teile des Schiffshypothekendarlehens
in Fremdwährungen zu konvertieren.
Bei der Zwischenfinanzierung des Kommanditkapitals
im Jahr 2007 und 2008
wurde in der Prognoserechnung ein Zinssatz
von 6,0% p.a., auf Basis einer Inanspruchnahme
von T€ 4.205, berücksichtigt.
Eventuell anfallende Guthabenzinsen
sind in der Kalkulation nicht berücksichtigt.

7. INVESTITIONS- UND PROGNOSERECHNUNG
DES SCHIFFSFONDS MS „O.M. AUTUMNI“
Tilgung Fremdkapital
Die Tilgung des Fremdkapitals gemäß Darlehensvertrag beinhaltet die Rückführung
des Schiffshypothekendarlehens beginnend im zweiten Quartal 2008. Hierbei wird
das Bankdarlehen in 58 gleich hohen, vierteljährlichen Raten in Höhe von € 152.500
und einer Schlussrate in Höhe von € 155.000 zurückgeführt.
Auszahlung
Die Auszahlungen stellen die Entnahmen der Kommanditisten dar. Im Jahr 2008
werden diese gem. §13 Ziff. 2 des Gesellschaftsvertrages anteilig auf die durch
den Investor geleistete Einzahlungshöhe und den jeweiligen Einzahlungszeitpunkt
taggenau berechnet. In der Prognoserechnung wird unterstellt, dass sämtliche Investoren
ihre Einlagen zu 100% zzgl. Agio zum 31.06.2008 erbringen.
Kumulierte Liquiditätsreserve
Die kumulierte Liquiditätsreserve wird durch die Auszahlungen an die Gesellschafter
vermindert und durch die Zahlungswirksamen Veränderungen der Aufwendungen
und Erträge der Einschiffsgesellschaft beeinflusst. Im Jahr 2007 ist die anfängliche
Liquiditätsreserve von T€ 175 enthalten.
Hinweis
Die Werte in der vorhergehenden Übersicht beruhen auf Prognosen. Sie können nicht
gewährleistet werden. Das gilt insbesondere für die Auszahlungen an die Gesellschafter.
Weder die Auszahlungen an die Gesellschafter noch sonstige Rückzahlungen und
Verzinsungen der Einlage werden vom Emittenten oder einer anderen Person garantiert.
49

7. 4 Steuerprognose
Steuerprognose des Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“
Die Steuervorschau stellt die relevanten prognostizierten steuerlichen Werte gemäß
§5a EStG (Tonnagebesteuerung) übersichtlich dar.
STEUERPROGNOSE des
Schiffsfonds MS „O.M. Autumni“
Jahr
Herkömmliches Bilanzergebnis nach §5 EStG
Ergebnis
nach Zinsen
in T€ 1
Abschreibungen
in T€ 2
Ergebnis
Steuerbilanz
in T€
Steuerliches
Ergebnis
in % 3
2007
–479
–194
–673
0,80 4
2008
853
–852
–369 5
0,15
2009
1.100
–852
248
0,15
2010
1.030
–852
178
0,15
2011
1.193
–852
341
0,15
2012
912
–852
60
0,15
2013
1.156
–852
304
0,15
2014
1.172
–852
320
0,15
2015
1.058
–852
207
0,15
2016
1.202
–852
350
0,15
2017
991
–852
140
0,15
2018
1.231
–852
379
0,15
2019
1.244
–852
393
0,15
2020
1.127
–852
275
0,15
2021
1.268
–852
417
0,15
2022
1.054
–852
202
0,15
2023
1.270
–637
633
0,15
Zwischenergebnis
17.386
–13.610
3.406
Verkauf
4.715
–1.060
3.655
Gesamt
22.101
–14.670
7.061
G0839
50
1 Abweichende Darstellung zur Liquiditätsprognose aufgrund periodengerechter Zinsermittlung sowie Berücksichtigung der Gewerbesteuer als
nicht abzugsfähiger Ausgabe ab 2008; in 2007 sind aus Vereinfachungsgründen die Bauzeitzinsen des Investitionsplanes in Höhe von T€ 520
vollständig enthalten.
2 Dargestellt werden die gesamten Abschreibungen der Einschiffsgesellschaft.
3 Steuerliches Ergebnis der Einschiffsgesellschaft gemäß §5a EStG (Tonnagebesteuerung) ab Übernahme des Schiffes.
4 Steuerliches Ergebnis entfällt nur auf die Gründungsgesellschafter.
5 Inklusive Vorabgewinn für die Ownership Emissionshaus GmbH gemäß §12 Ziff. 1 Gesellschaftsvertrag in Höhe von T€ 370 für ihre Tätigkeit
im Zusammenhang mit der Konzeption, der Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten und der Wirtschaftlichkeitsberechnung.

7. INVESTITIONS- UND PROGNOSERECHNUNG
DES SCHIFFSFONDS MS „O.M. AUTUMNI“
Anmerkungen zur Steuervorschau
Die Einschiffsgesellschaft hat von Beginn
an zur Tonnagebesteuerung (§5a
EStG) optiert. Ausgehend vom Ergebnis
nach Zinsen werden die Werte der
Steuerprognose im Wesentlichen durch
die Abschreibungen bestimmt.
Abschreibungen
Die Abschreibungen vermindern das
Ergebnis nach Zinsen um den jeweiligen
Abschreibungsbetrag. In der Prognoserechnung
wird von einer Abschreibungsdauer
von 16 Jahren ausgegangen. Die
Abschreibungen erfolgen linear. Die Abschreibung
bemisst sich nach den steuerlichen
Anschaffungskosten abzüglich
des Schrottwertes. Zu den steuerlichen
Anschaffungskosten zählen der Baupreis
des Schiffes, die Kosten der Bauaufsicht,
die Kosten für die Erstausrüstung/Infahrtsetzung,
die Gründungskosten, die
Kosten für die vorbereitende Bereederung,
die Emissionskosten und die Vergütung
für die Übernahme der Platzierungsgarantie.
Die Abschreibung erfolgt
im Ablieferungsjahr pro rata temporis.
Die in der Investitionsphase anfallenden
Kosten für die Konzeption, die Aufbereitung
wirtschaftlicher Rahmendaten und
die Wirtschaftlichkeitsberechnung sind
gemäß §12 des Gesellschaftsvertrages
kein Aufwand der Gesellschaft, sondern
werden den begünstigten Gesellschaftern
im Rahmen der Gewinnverteilung
als Vorabgewinn gutgeschrieben. Als
Auswirkung dessen wird dieser Betrag
nicht wie Anschaffungsnebenkosten
aktiviert.
Ergebnis Steuerbilanz
Die Ergebnisse der Steuerbilanz ergeben
sich aus der Subtraktion der Abschreibung
vom Ergebnis nach Zinsen.
Hierbei wird die ab 2008 anfallende Gewerbesteuer
als nicht abzugsfähige
Ausgabe berücksichtigt; aus Vereinfachungsgründen
sind die Bauzeitzinsen
des Investitionsplanes (i.H.v. T€ 520)
vollständig dem Ergebnis nach Zinsen
des Jahres 2007 zugeordnet.
Steuerliches Ergebnis
Dem Investor des Schiffsfonds MS
„O.M. Autumni“ wird der anteilige Tonnagegewinn
der Einschiffsgesellschaft
entsprechend seinen Gesellschaftsanteilen
zugeteilt.
51

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
8
Die ausführliche Darstellung
der Vertragspartner,
Abweichungsanalysen
sowie grundlegende Ausführungen
zu steuerlichen
und rechtlichen Rahmenbedingungen
bilden den Kern
des folgenden Kapitels.
52

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
8. 1 Abwicklungshinweise
Bitte schicken Sie die dem Prospekt beiliegende Beitrittserklärung ausgefüllt und
unterzeichnet an:
Ownership Treuhand GmbH
Beitrittsannahme
Cremon 36
D-20457 Hamburg
Telefon [040] 325244-0
Fax [040] 325244-30
oder an Ihren Berater.
Die Wirksamkeit des Beitritts erfolgt mit Annahme der Beitrittserklärungen durch
die Treuhandgesellschaft. Hierüber werden Sie umgehend informiert.
Abwicklung
Das von den Investoren gezeichnete Kommanditkapital wird zu 100% zzgl. 5% Agio
nach Beitritt und Aufforderung durch die Ownership Treuhand GmbH fällig. Bitte
leisten Sie die Zahlungen auf das in der Beitrittserklärung angegebene Konto.
54
Handelsregister
Die Ownership Treuhand GmbH wird als Treuhandkommanditistin der Beteiligungsgesellschaft
für die Investoren in das Handelsregister eingetragen. Die Treugeber
haben das Recht, sich auf eigene Kosten direkt in das jeweilige Handelsregister eintragen
zu lassen. Hinsichtlich der erbschaft- und schenkungsteuerlichen Thematik
(siehe Seite 67) ist unter Umständen eine direkte Eintragung ratsam.
Bitte leisten Sie die Zahlungen auf das in der Beitrittserklärung angegebene Konto.
Hinweis
Die Platzierung des Kommanditkapitals erfolgt u.a. durch Banken oder selbständige
Vertriebsbeauftragte, mit denen separate Vereinbarungen getroffen wurden. Weder
diese noch deren Mitarbeiter fungieren als Erfüllungsgehilfen für die vorgenannten
Gesellschaften.

2 Übersicht der Vertragspartner
8.
MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
Geschäftsanschrift
und Sitz
Dauer
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Kommanditkapital
Ausstehende Einlagen
Persönlich haftende
Gesellschafterin/
Geschäftsführung
Gründungsgesellschafter
Funktion/
Tätigkeitsbereich
Konzern
Bisherige Emissionen
Wertpapiere mit
Umtausch- oder
Bezugsrecht
Gesamtbezüge und
nicht nur geringfügig
Leistungen und Lieferungen
der Gründungsgesellschafter
der Prospektverantwortlichen
und des Treuhänders
Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
Unbestimmte Zeit
Amtsgericht Kiel
Bundesrepublik Deutschland
HRA 5540 KI, Tag der Gründung: 28.11.2006
€ 225.000 (prognosegemäß zu erhöhen auf mindestens € 6.425.000 und maximal € 6.575.000)
Die Einwerbung wurde bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Prospektes (29.02.2008)
nicht begonnen. Am 29.02.2008 sind € 225.000 Einlagen (Gründungskommanditkapital) eingezahlt;
demnach ist an diesem Tag kein gezeichnetes Kapital ausstehend.
2. Verwaltung Reederei Marten GmbH
Stammkapital: € 25.000 (voll eingezahlt); Haftung begrenzt auf das Gesellschaftsvermögen;
Geschäftsführer: Ole Marten
Geschäftsanschrift/Sitz: Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
– Ole Marten, Anschrift und Sitz: Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
(Kommanditeinlage € 175.000, eingetragen; voll eingezahlt)
– Reederei O. Marten GmbH&Co. KG, Anschrift und Sitz: Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
(Kommanditeinlage € 25.000, eingetragen; voll eingezahlt)
– Ownership Emissionshaus GmbH, Anschrift und Sitz: Cremon 36, 20457 Hamburg
(Kommanditeinlage € 20.000, eingetragen; voll eingezahlt)
– Ownership Treuhand GmbH (als Treuhänder für weitere Kommanditisten)
Anschrift und Sitz: Cremon 36, 20457 Hamburg
(Kommanditeinlage € 5.000; eingetragen; voll eingezahlt; diese möglich zu erhöhen auf mindestens
€ 6.205.000 und maximal € 6.355.000)
– 2. Verwaltung Reederei Marten GmbH (kein Kommanditkapital; Komplementärin)
Emittent, Beteiligungsgesellschaft, Prospektherausgabe, Zahlstelle für Auszahlungen an die Investoren,
Erwerb und Betrieb des Schiffes MS „O.M. Autumni“ und alle hiermit zusammenhängenden Geschäfte.
Die Gesellschaft gehört keinem Konzernverbund an; sie ist kein Konzernunternehmen.
Bisher wurden keine Wertpapiere oder Vermögensanlagen i.S.d. §8 f Abs. 1 des Verkaufsprospektgesetzes
ausgegeben.
Da es sich bei dem Emittenten weder um eine Aktiengesellschaft noch um eine Kommanditgesellschaft
auf Aktien handelt, gibt es keine umlaufenden Wertpapiere, die den Gläubigern ein Umtausch- oder Bezugsrecht
auf Aktien einräumen. Daher erübrigen sich Erläuterungen zu Bedingungen und Verfahren für
den Umtausch oder den Bezug.
a) 2. Verwaltung Reederei Marten GmbH
Haftungsvergütung:
€ 2.500 p.a.
b) Ole Marten
Laufender Gewinn/Auszahlung:
anteilig gemäß Kapital
c) Reederei O. Marten GmbH&Co. KG
Vorbereitende Bereederung: einmalig € 150.000
Bereederungsvergütung:
durchgehend 2,0% der Bruttofrachterträge
sowie 3,52% vom ermittelten Reedereiüberschuss
Kommission bei Verkauf oder Totalverlust: einmalig 1% des Bruttoerlöses, zzgl. 2,5%
bei einer Vorsteuerrendite von mindestens 8% 1 p.a.
Laufender Gewinn:
anteilig gemäß Kapital
d) Ownership Emissionshaus GmbH
(PROSPEKTVERANTWORTLICHE)
Vertrieb:
€ 806.000 einmalig, bei Erhöhung des Emissionskapitals
um max. € 150.000 zzgl. 21% des zusätzlichen Emissionskapitals,
5% des einzuwerbenden Fondskapitals als Agio
(= € 310.000), bei Erhöhung des Emissionskapitals um
max. € 150.000 zzgl. 5% des zusätzlichen Emissionskapitals
Platzierungsgarantie: € 124.000
Konzeption, Aufbereitung wirtschaftlicher
Rahmendaten, Wirtschaftlichkeitsberechnung: € 370.000 einmalig (Vorabgewinn)
55
1 Berechnet nach der Methode des internen Zinsfußes. (Diese Methode ist nicht geeignet verschiedene Kapitalanlagen zu vergleichen und kann nur mit finanzmathematischen Kenntnissen verstanden werden
[siehe Glossar Kapitel 10, Seite 98])

MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG (Fortsetzung)
Gesamtbezüge und
nicht nur geringfügig
Leistungen und Lieferungen
der Gründungsgesellschafter
der Prospektverantwortlichen
und des Treuhänders
Laufender Gewinn/Auszahlung:
anteilig gemäß Kapital
Kommission bei Verkauf oder Totalverlust: 5% bei einer Vorsteuerrendite von mind. 8% 1
e) Ownership Treuhand GmbH
Treuhandvergütung:
Dienstleistungsvergütung:
Laufender Gewinn/Auszahlungen:
Mehraufwand Einwerbung:
Mehraufwand an Beratung bei Gründung:
Mehraufwand bei Verkauf:
Abwicklung am Ende:
Im Falle des Verkaufs oder Totalverlustes:
0,1% des einzuwerbenen Kapitals p.a.
(Steigerung ab 2009 um 2,5% p.a.)
€ 24.800 p.a. (Steigerung ab 2009 um 2,5% p.a.)
anteilig gemäß Kapital
0,25% des zu verwaltenden Kapitals einmalig zzgl. Ust.
€ 46.500 einmalig
volle Treuhandvergütung für 24 Monate nach Verkauf
sowie volle Dienstleistungsvergütung für das Jahr des
Schiffsverkaufs und das darauf folgende Liquidationsjahr
€ 2.500 p.a. zzgl. Ust.
1% des Bruttoverkaufserlöses oder -versicherungserlöses
(Vorabgewinn).
56
Beteiligungen von
Gründungsgesellschaftern
Abhängigkeit von
Patenten, Lizenzen,
Verträgen oder neuen
Herstellungsverfahren
Laufende Gerichts-/
Schiedsverfahren
Wichtige laufende
Investitionen
Außergewöhnliche
Ereignisse
Bezüge für Mitglieder
der Geschäftsführung
und des Beirates
Tätigkeiten der Mitglieder
der Geschäftsführung
und des
Beirates für andere
Unternehmen
Abweichende Regelungen
des Gesellschaftsvertrages
der KG von den
gesetzlichen
Bestimmungen
Den Gründungsgesellschaftern werden außer den oben unter a) bis e) genannten Bezügen keine
weiteren Gewinnbeteiligungen, Entnahmerechte oder sonstigen Gesamtbezüge, insbesondere
Gehälter, Gewinnbeteiligungen, Aufwandsentschädigungen, Versicherungsentgelte, Provisionen
und Nebenleistungen aller Art innerhalb und außerhalb des Gesellschaftsvertrages gewährt. Über
die oben aufgeführten Dienstleistungen erbringen die Prospektverantwortliche, die Gründungsgesellschafter,
die Mitglieder der Geschäftsführung des Emittenten, der Treuhänder und sonstige Personen
keine nicht nur geringfügige Lieferungen und Leistungen. Die Gesamthöhe der Provisionen
auf Ebene der Beteiligungsgesellschaft beläuft sich auf maximal € 1.279.000 und setzt sich zusammen
aus den o.a. Provisionen für Vermittlungsleistungen, Platzierungsgarantie sowie Agio für die
Gesellschafterin Ownership Emissionshaus GmbH.
Beteiligungen von Gründungsgesellschaftern an Unternehmen, die der Emittentin Fremdkapital zur Verfügung
stellen, die in Zusammenhang mit der Herstellung des Anlageobjektes, nicht nur geringfügige, Lieferungen und
Leistungen erbringen und die mit dem Vertrieb der emittierten Vermögensanlage beauftragt sind, gibt es nicht.
Die Gründungsgesellschafterin Ownership Emissionshaus GmbH ist mit der Vertriebssteuerung
selbst beauftragt.
Keine von wesentlicher Bedeutung.
Es existieren keine Gerichts- oder Schiedsverfahren, die einen wesentlichen Einfluss auf die wirtschaftliche
Lage der Emittentin haben können.
Neben den im Prospekt beschriebenen Investitionen gibt es keine weiteren laufenden Investitionen.
Die Tätigkeit des Emittenten ist durch keine außergewöhnlichen Ereignisse beeinflusst worden.
Die 2. Verwaltung Reederei Marten GmbH erhält für die Übernahme der persönlichen Haftung jährlich
eine Vergütung von € 2.500 zzgl. der geltenden Umsatzsteuer. Erstmals wird diese Vergütung im Jahr
2008 ausgezahlt. Den Mitgliedern der Geschäftsführung wurden im letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr
und werden zukünftig keinerlei Gesamtbezüge, insbesondere Gehälter, Gewinnbeteiligungen, Aufwandsentschädigungen,
Versicherungsentgelte, Provisionen und Nebenleistungen jeder Art gewährt.
Ein Beirat/ Aufsichtsgremium existiert bei Prospektaufstellung nicht. Beiräte erhalten keine Vergütung.
Der Geschäftsführer der persönlich haftenden Gesellschaft der Emittentin ist gleichzeitig Geschäftsführer
der Bereederungsgesellschaft, die gleichzeitig die Bauaufsicht und die vorbereitende Bereederung durchführt.
Darüber hinaus sind die Mitglieder der Geschäftsführung der Emittentin nicht für Unternehmen tätig,
welche mit dem Vertrieb betraut sind, der Emittentin Fremdkapital zur Verfügung stellen oder im Zusammenhang
mit der Herstellung des Anlageobjektes nicht nur geringfügige Lieferungen und Leistungen erbringen.
Bei der Emittentin handelt es sich um eine Publikums-KG, deren gesellschaftsvertraglichen Regelungen
zulässigerweise von den gesetzlichen Regelungen der Personenhandelsgesellschaften abweichen.
Der Gesellschaftsvertrag ist auf den Seiten 84 ff. abgedruckt. Einzig persönlich haftende Gesellschafterin
der Emittentin ist die 2. Verwaltung Reederei Marten GmbH. Da die Haftung der 2. Verwaltung Reederei
Marten GmbH gesetzlich auf deren Gesellschaftskapital, mindestens jedoch auf deren Stammkapital beschränkt
ist, weicht der Gesellschaftsvertrag von dem gesetzlichen Leitbild des unbeschränkt haftenden
Komplementärs (§161 HGB) ab. Weitere Abweichungen sind: Die persönlich haftende Gesellschafterin ist
1 Berechnet nach der Methode des internen Zinsfußes. (Diese Methode ist nicht geeignet verschiedene Kapitalanlagen zu vergleichen und kann nur mit finanzmathematischen Kenntnissen verstanden werden
[siehe Glossar Kapitel 10, Seite 98])

MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG (Fortsetzung)
Abweichende Regelungen
des Gesellschaftsvertrages
der KG von den
gesetzlichen
Bestimmungen
Abweichende Regelungen
des Gesellschaftsvertrages
der Komplementärin
von den gesetzlichen
Bestimmungen
„Sonstige Personen“
nicht am Vermögen und am Ergebnis der Gesellschaft beteiligt. Sie ist berechtigt, sich zur Erfüllung ihrer
Aufgaben dritter Personen zu bedienen. Sie und ihre Organe sind von den Beschränkungen des §181 BGB
befreit. Das Widerspruchsrecht des Kommanditisten gem. §164 HGB ist ausgeschlossen (§6 Ziff. 3 des
Gesellschaftsvertrages). Alle Geschäfte, die nach Art, Umfang oder Risiko den Rahmen des gewöhnlichen
Geschäftsbetriebes überschreiten, bedürfen jedoch der vorherigen Zustimmung der Gesellschaftsversammlung.
Die persönlich haftende Gesellschafterin bedarf zu den im Gesellschaftsvertrag festgelegten Maßnahmen
und Rechtshandlungen der Zustimmung des Beirats oder der Gesellschaftsversammlung (§6 Ziff. 4
u. 5 des Gesellschaftsvertrages). Die persönlich haftende Gesellschafterin und deren Gesellschafter unterliegen
nicht dem Wettbewerbsverbot des §112 HGB.
Grundsätzlich haftet die Komplementärin einer Kommanditgesellschaft unbeschränkt. Vorliegend ist die
Komplementärin eine Kapitalgesellschaft; sie haftet daher nur beschränkt auf ihr Gesellschaftsvermögen
(€ 25.000). Abweichende Regelung vom Gesetz ist, dass der Geschäftsführer von den Beschränkungen
des §181 BGB befreit ist. Weiterhin bedarf es zur Abtretung von Geschäftsanteilen und Teilgeschäftsanteilen
sowie für jede sonstige Verfügungen hierüber - mit Ausnahme von Verfügungen zugunsten von
Mitgesellschaftern - der Zustimmung der Gesellschaft. Die Gesellschafter und die Geschäftsführer sind
vom gesetzlichen Wettbewerbsverbot befreit. Darüber hinaus gibt es keine weiteren wesentlichen
Abweichungen von den gesetzlichen Bestimmungen.
Es existieren keine „sonstigen Personen“, die die Herausgabe oder den Inhalt des Prospektes oder die
Abgabe oder den Inhalt des Angebots der Vermögensanlage wesentlich beeinflusst haben.
2. Verwaltung Reederei Marten GmbH
Firma
Geschäftsanschrift
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Stammkapital
Geschäftsführer
Gesellschafter
Funktion
2. Verwaltung Reederei Marten GmbH
Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
Amtsgericht Kiel
Bundesrepublik Deutschland
HRB 8440 KI, Tag der ersten Eintragung: 23.10.2006
€ 25.000 (voll eingezahlt)
Ole Marten, Geschäftsanschrift: Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
Dipl.-Kaufm. Ole Marten (€ 12.500), Groß Wittensee, Ownership Treuhand GmbH (€ 12.500)
Persönlich haftende Gesellschafterin der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
Reederei O. Marten GmbH&Co. KG
Firma
Geschäftsanschrift
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Kommanditkapital
Geschäftsführer
Kommanditist:
Funktion
Reederei O. Marten GmbH&Co. KG
Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee (Büro in Eckernförde)
Amtsgericht Kiel
Bundesrepublik Deutschland
HRA 5467 KI
€ 30.000
1. Verwaltung Reederei Marten GmbH, Geschäftsführer: Herr Dipl.-Kaufm. Ole Marten, Groß Wittensee
Herr Dipl.-Kaufm. Ole Marten, Groß Wittensee
Bereederungsgesellschaft, Kommanditistin der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
1. Verwaltung Reederei Marten GmbH
Firma
Geschäftsanschrift
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Stammkapital
Geschäftsführer
Funktion
1. Verwaltung Reederei Marten GmbH
Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
Amtsgericht Kiel
Bundesrepublik Deutschland
HRB 8477 KI
€ 25.000
Herr Dipl.-Kaufm. Ole Marten, Groß Wittensee
Gesellschafterin der Reederei O. Marten GmbH&Co.
57

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
TS Lines Limited
Firma
Geschäftsanschrift
Rechtsordnung
Handelsregister
Gesellschaftskapital
Gesellschafter
Funktion
TS Lines Limited
Grand Millennium Plaza, 183 Queens Road, Central, Hong Kong
Hong Kong
Hong Kong
US-$ 15.620.000
TS Management Co., Ltd, Taiwan
Charterer des MS „O.M. Autumni“ bis Ende 2008
Michael Niefünd, Dipl.-Wirtsch. Ing. für Seeverkehrs- und Hafenwirtschaft
Sitz
Funktion
Parkstraße 12, 26931 Elsfleth
Unabhängiger Sachverständiger, Erstellung der Marktanalyse
Kapitän Alois Schäfer, Schiffahrts-Sachverständiger
Sitz
Funktion
Ringstraße 43, 26721 Emden
Unabhängiger Schiffarhts-Sachverständiger, Erstellung eines Gutachtens über den Marktwert
des MS „O.M. Autumni“.
Yang Fan Group Co., Ltd.,
Firma
Sitz
Funktion
Yang Fan Group Co., Ltd.
379 Xingjian Road Shenjiamen Putuo Zhoushan
Zhejiang 316100, Volksrepublik China
Erbauer des MS „O.M. Autumni“, Bauvertragspartner der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
58
Gooßen&Heuermann GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Firma
Sitz
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Stammkapital
Geschäftsführer
Funktion
Gooßen&Heuermann GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Große Schmiedestraße 4, 21682 Stade
Amtsgericht Tostedt
Bundesrepublik Deutschland
HRB 101312, Tag der ersten Eintragung: 31.08.2005
€ 50.000
Hans Ulrich Heuermann (Steuerberater und Wirtschaftsprüfer);
Rigo Gooßen (Steuerberater)
Mittelverwendungskontrolleur der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG

OwnerShip Gesellschaften
Ownership Holding GmbH
Firma
Sitz
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Stammkapital
Geschäftsführer
Gesellschafter
Funktion
Ownership Holding GmbH
Cremon 36, 20457 Hamburg
Amtsgericht Hamburg
Bundesrepublik Deutschland
HRB 98964, Tag der ersten Eintragung: 31.10.2006, als Ownership Einundzwanzigste Verwaltung GmbH
€ 90.000
Olaf Pankow, Thomas Wenzel (beide Hamburg)
Olaf Pankow (50%), Thomas Wenzel (25%), beide Hamburg
Ownership Beteiligungs GmbH (25%), Hamburg
Gesellschafterin der Ownership Emissionshaus GmbH und der Ownership Treuhand GmbH
Ownership Emissionshaus GmbH
Firma
Sitz
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Stammkapital
Geschäftsführer
Gesellschafter
Funktion
Ownership Emissionshaus GmbH
Cremon 36, 20457 Hamburg
Amtsgericht Hamburg
Bundesrepublik Deutschland
HRB 89589, Tag der ersten Eintragung: 29.01.2004
€ 2.000.000
Olaf Pankow, Thomas Wenzel (beide Hamburg)
Ownership Holding GmbH, Hamburg
Anbieter, Prospektverantwortliche, Kommanditistin und Gründungsgesellschafterin, Prospektherausgabe,
Marketing, Projektierung, Vertriebssteuerung, Eigenkapitalvermittlung und Platzierungsgarantin
Ownership Treuhand GmbH
Firma
Sitz
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Stammkapital
Geschäftsführer
Gesellschafter
Funktion
Ownership Treuhand GmbH
Cremon 36, 20457 Hamburg
Amtsgericht Hamburg
Bundesrepublik Deutschland
HRB 89590, Tag der ersten Eintragung: 29.01.2004
€ 50.000
Mike Wittje, Morsum
Ownership Holding GmbH, Hamburg
Kommanditistin und Gründungsgesellschafterin, treuhänderische Verwaltung des Treuguts und Betreuung
der Investoren
Ownership Beteiligungs GmbH
Firma
Sitz
Registergericht
Rechtsordnung
Handelsregister
Stammkapital
Geschäftsführer
Gesellschafter
Funktion
Ownership Beteiligungs GmbH
Blankeneser Hauptstraße 93, 22587 Hamburg
Amtsgericht Hamburg
Bundesrepublik Deutschland
HRB 89255, Tag der ersten Eintragung: 19.12.2003
€ 25.000
Thomas Wenzel, Hamburg
Thomas Wenzel, Hamburg
Gesellschafterin der Ownership Holding GmbH, Hamburg
59
Über die im Prospekt dargestellten Vereinbarungen insbesondere Kapitel 8.5 (siehe Seite 69) hinaus bestehen nach Kenntnis der Anbieterin
keine sonstigen, das Anlageobjekt selbst, seine Herstellung, Finanzierung, Nutzung oder Verwertung betreffenden Abreden zwischen
den wesentlichen Vertragspartnern.

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
8. 3 Sensitivitätsanalysen
OwnerShip hat die Einnahme- und Ausgabeprognose und die Verkaufshypothesen
unter der Verwendung marktbezogener Annahmen erstellt. Es können sich hierzu
positive und/oder negative Veränderungen innerhalb der beabsichtigten Fondslaufzeit
ergeben. Diesbezüglich wird an dieser Stelle auf die Angaben zu den möglichen
Veränderungen bei diesem Beteiligungsangebot verwiesen (Kapitel 3, Seite 12 ff.
sowie Kapitel 4, Seite 18 ff.). Sensitivitätsanalysen zum Investitionsobjekt unterstellen
Abweichungen von den „Standardannahmen“ und messen die Auswirkungen
auf das Anlageergebnis.
Die nachfolgende Sensitivitätsanalyse wird in qualitativer Form dargestellt. Auf die
Angabe von Wahrscheinlichkeiten wird verzichtet, da eine Messung bei diesem
Anlagemodell nicht sinnvoll ist.
Für vier Einflussfaktoren wurden jeweils Veränderungen analysiert und die Auswirkungen
auf das Anlageergebnis während des angenommenen Investitionszeitraumes
errechnet. Aus den nachfolgenden Diagrammen ergeben sich die Rückflüsse
aus der Vercharterungsphase und aus dem Verkauf des Seeschiffes für eine beispielhaft
als Vergleichsmaßstab dienende Kommanditeinlage in Höhe von € 100.000
zzgl. 5% Agio. Dargestellt sind die Rückflüsse nach Steuern.
Die nachfolgenden Analysen beziehen
sich auf den Planungshorizont bis zum
Jahre 2023.
Neben den analysierten Einflussfaktoren
gibt es noch zahlreiche andere Faktoren.
Die Abweichungen können bei
jedem Einflussfaktor anders ausfallen
als unterstellt. Somit bilden die gezeigten
Ergebnisabweichungen nur eine
Auswahl.
Der langfristig wichtigste Einflussfaktor
bei dieser Investition ist voraussichtlich
die Entwicklung der Charterraten
und somit der Umsatzerlöse sowie des
US-Dollar-Wechselkurses.
UMSATZERLÖSE je Einsatztag
PROGNOSE und Abweichungen zur PROGNOSE
60
Kapitalrückfluss nach Steuern für eine Beteiligung von € 100.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Prognose
– 20 % – 10 % 10 % 20 %
G8400
Die Abbildung zeigt die mögliche Veränderung des Kapitalrückflusses an den Investor
bis zum Jahre 2023 bei Unterschreitung bzw. Überschreitung der Chartereinnahmen
um bis zu 20% unter der Annahme der Werthaltigkeit der Erstbeschäftigung.

NETTO-VERÄUSSERUNGSERLÖSE in% des Kaufpreises
PROGNOSE und Abweichungen zur PROGNOSE
Kapitalrückfluss nach Steuern für eine Beteiligung von € 100.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Prognose
15 % 25 % 45 % 55%
G0841
Die Abbildung zeigt die mögliche Veränderung des Kapitalrückflusses an den Investor
bis zum Jahre 2023 bei angenommenen Wiederverkaufswerten (netto) von
15%, 25%, 35% (prospektierte Prognose), 45% und 55% des ursprünglichen
Kaufpreises.
SCHIFFSBETRIEBSKOSTEN je Einsatztag
PROGNOSE und Abweichungen zur PROGNOSE
Kapitalrückfluss nach Steuern für eine Beteiligung von € 100.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Prognose
– 20 % – 10 % 10 % 20 %
G0842
61
Die Abbildung zeigt die mögliche Veränderung des Kapitalrückflusses an den Investor
bis zum Jahre 2023 bei Unterschreitung bzw. Überschreitung der Schiffsbetriebskosten
um bis zu 20%.

8. KONZEPTIONELLE
GRUNDLAGEN
ZINSEN über die Gesamtlaufzeit
PROGNOSE und Abweichungen zur PROGNOSE
Kapitalrückfluss nach Steuern für eine Beteiligung von € 100.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Prognose
– 20 % – 10 % 10 % 20 %
G0843
Die Abbildung zeigt die mögliche Veränderung des Kapitalrückflusses an den Investor
bis zum Jahre 2023 bei Unterschreitung bzw. Überschreitung der Zinsaufwendungen
um bis zu 20%.
WÄHRUNG
PROGNOSE und Abweichungen zur PROGNOSE
62
Kapitalrückfluss nach Steuern für eine Beteiligung von € 100.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Prognose
– 20 % – 10 % 10 % 20 %
G0844
Die Abbildung zeigt die mögliche Veränderung des Kapitalflusses an den Investor
bis zum Jahr 2023 bei Unterschreitung bzw. Überschreitung des durchschnittlichen
US-Dollar-Euro-Wechselkurses während der Betriebsphase um bis zu 20%.

4 Steuerliche Grundlagen
8.
Mit dem Investment in die Einschiffsgesellschaft
MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG unterliegt der Investor
als Kommanditist/Treugeber den steuerlichen
Wirkungen einer unternehmerischen
Beteiligung, die im Einzelnen
nachfolgend erläutert werden. Ziel ist es
dabei, dem Investor als natürliche Person
mit unbeschränkter Steuerpflicht
und unter der Voraussetzung, dass die
Beteiligung im Privat- und nicht im Betriebsvermögen
gehalten wird, einen umfassenden
Überblick über wesentliche
Grundlagen der steuerlichen Konzeption
zu geben. Selbstverständlich kann die
Beteiligung auch im Betriebsvermögen
gehalten werden.
Grundsätzlich sollte ein Beitritt zu der
Gesellschaft mit dem persönlichen
steuerlichen Berater abgestimmt werden.
Dies gilt insbesondere für den Fall,
dass die Beteiligung im Betriebsvermögen
gehalten wird.
Einkünfte aus Gewerbebetrieb
Jeder Treugeber bzw. Kommanditist erzielt
nach der gesellschaftsrechtlichen
Konzeption der mit der Emission des
Schiffsfonds Ownership MS „O.M.
Autumni“ angebotenen Einschiffsgesellschaft
Einkünfte aus Gewerbebetrieb
gemäß §2 Abs. 1 Nr. 2 EStG, da er sowohl
nach geltendem Steuerrecht als
auch höchstrichterlicher Rechtsprechung
als Mitunternehmer im Sinne des §15
Abs. 1 Nr. 2 EStG einzustufen ist. Dies
gilt insbesondere, da er nach den §§12
und 19 des Gesellschaftsvertrages am
Gewinn und Verlust sowie an den stillen
Reserven des Unternehmens beteiligt
wird (Mitunternehmerrisiko), ihm nach
den §§6 und 8 des Gesellschaftsvertrages
mittelbar bei der Einschiffsgesellschaft
weit reichende Stimm- und Kontrollrechte
(Mitunternehmerinitiative)
eingeräumt und die Gesellschaft auf die
Erzielung eines Totalgewinns (Gewinnerzielungsabsicht)
ausgerichtet ist. Darüber
hinaus hat jeder Treugeber das
Recht, sich unmittelbar als Kommanditist
in das Handelsregister eintragen zu
lassen.
Die MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co.
KG selbst ist nicht Subjekt der Einkommensteuer.
Die zunächst auf Ebene der
Einschiffsgesellschaft ermittelten Einkünfte
werden den Gesellschaftern entsprechend
ihrer Beteiligung am Gewinn
und Verlust zugerechnet. Die Einkünfte
aus einem Gewerbebetrieb unterliegen
dem persönlichen Einkommensteuersatz
des einzelnen Kommanditisten.
Gewinnerzielungsabsicht
Maßgebliches Beurteilungskriterium
hierfür ist, ob nach dem Urteil eines
ordentlichen Kaufmanns und unter Berücksichtigung
der Gewinnermittlung
nach §5 EStG mit großer Wahrscheinlichkeit
mit einem Totalgewinn nach
Ende der beabsichtigten Fondslaufzeit
gerechnet werden kann. Andernfalls
wäre die Tätigkeit der Einschiffsgesellschaft
als so genannte „Liebhaberei“
einzuordnen mit der Folge, dass Gewinne
nicht steuerpflichtig wären und
Verluste nicht Steuer mindernd mit positiven
anderen Einkünften verrechnet
werden könnten. Auf Basis der Prognoserechnung
wird die Gesellschaft
nach Ablauf einer Fondslaufzeit von ca.
18 Jahren (betrachtet ab dem Datum
der Prospektaufstellung) und unter Berücksichtigung
der Schlussauszahlung
der Einschiffsgesellschaft bei unterstellten
Nettoveräußerungserlösen von
rund 32% der Anschaffungskosten des
Schiffes inkl. Bauzeitfinanzierungskosten
insgesamt einen Totalgewinn erzielen.
Unter Berücksichtigung des vom Bundesfinanzhof
herangezogenen Grundsatzes
ist damit aus heutiger Sicht davon
auszugehen, dass der Nachweis
des Totalgewinns erbracht ist. Auch bei
Option zur pauschalen Gewinnermittlung
nach §5a EStG basiert die Totalgewinnermittlung
auf der herkömmlichen
Gewinnermittlung unter Einbeziehung
eines Veräußerungsgewinns.
Die Prüfung der Gewinnerzielungsabsicht
erfolgt stets auf Ebene der Gesellschaft
und des Gesellschafters. Sofern
dieser eine nach dem Betriebskonzept
nicht vorgesehene Anteilsfinanzierung
seiner Einlage plant und durch die zu entrichtenden
Zinsen seinen prospektierten
Totalgewinn mindert, sollte die Darlehensaufnahme
in jedem Fall mit einem
steuerlichen Berater abgestimmt werden.
63

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
Steuerliche Ergebnisse (PROGNOSE)
Die Gesellschaft erzielt nach Maßgabe der im Detail ab Seite 40 ff. abgebildeten
Planrechnung unter Berücksichtigung der Vollplatzierung am 30.06.2008 voraussichtlich
folgende steuerliche Ergebnisse für die Investoren:
Übersicht der prognostizierten
STEUERLICHEN ERGEBNISSE 1
Jahr
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023 2
Steuerliches Ergebnis
(gemäß Tonnagebesteuerung)
in% 1
1 Steuerliche Ergebnisse der Einschiffsgesellschaft gemäß §5a EStG (Tonnagebesteuerung) ab Übernahme des Schiffes.
2 Inklusive Verkauf des Schiffes.
Herkömmliche
Gewinnermittlung
in %
Die angegebenen Prozentwerte beziehen sich auf die Beteiligungssumme des
Investors (ohne Agio).
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
– 5,7
3,9
2,8
5,3
0,9
4,7
5,0
3,2
5,4
2,2
5,9
6,1
4,3
6,5
3,1
66,7
G0845
Abschreibung des Schiffes
Die Abschreibungen vermindern das
Ergebnis nach Zinsen um den jeweiligen
Abschreibungsbetrag. In der Prognoserechnung
wird von einer Abschreibungsdauer
von 16 Jahren ausgegangen. Die
Abschreibungen erfolgen linear. Die Abschreibung
bemisst sich nach den steuerlichen
Anschaffungskosten abzüglich
des Schrottwertes. Zu den steuerlichen
Anschaffungskosten zählen der Baupreis
des Schiffes, die Kosten der Bauaufsicht,
die Kosten für die Erstausrüstung/Infahrtsetzung,
die Kosten für die
vorbereitende Bereederung, die Emissionskosten
und die Vergütung für die
Gewährung der Platzierungsgarantie.
Die Gründungskosten wurden aus Vereinfachungsgründen
ebenfalls vollständig
in die Anschaffungskosten einbezogen.
Die Abschreibung erfolgt im Ablieferungsjahr
pro rata temporis. Die in
der Investitionsphase anfallenden Kosten
für die Konzeption, die Aufbereitung
wirtschaftlicher Rahmendaten und die
Wirtschaftlichkeitsberechnung sind gemäß
§12 des Gesellschaftsvertrages
kein Aufwand der Gesellschaft, sondern
werden den begünstigten Gesellschaftern
im Rahmen der Gewinnverteilung
als Vorabgewinn gutgeschrieben. Als
Auswirkung dessen wird dieser Betrag
nicht wie Anschaffungsnebenkosten
aktiviert. Bei den Kosten für die Bauzeitfinanzierung
handelt es sich um sofort
abzugsfähige Betriebsausgaben der
Jahre 2006 und 2007; der Betrag wurde
aus Vereinfachungsgründen in der
Prognoserechnung vollständig im Jahr
2007 berücksichtigt.
64
Ermittlung des steuerlichen Ergebnisses:
Pauschalierte Gewinnermittlung
§5a EStG („Tonnagesteuer“)
Die Gewinnermittlung erfolgt durchgängig
nach § 6 Ziff. 7 des Gesellschaftsvertrages
der Einschiffsgesellschaft
auf der Basis der pauschalierten
Gewinnermittlung nach §5a EStG, besser
unter dem Begriff „Tonnagesteuer“
bekannt. Diese Vorschrift, ergänzt durch

Erläuterungen und Anweisungen der Finanzverwaltung (vgl. BMF-Schreiben vom
12.06.2002 [BStBl. 2002 I, S. 614 f.], stellt bei Ermittlung der Einkünfte aus Gewerbebetrieb
nicht wie beim Betriebsvermögensvergleich auf das Ergebnis von
Einnahmen zu Ausgaben ab. Stattdessen wird – unabhängig von diesem Ergebnis
– die Ertragskraft des Schiffes nach der so genannten Nettoraumzahl (NRZ)
bewertet. Diese wird nach einer international vereinheitlichten Vermessung des
Schiffskörpers festgelegt.
Die Inanspruchnahme der Gewinnermittlung nach §5a EStG setzt unter anderem
voraus, dass sich die Geschäftsleitung der Gesellschaft in Deutschland befindet,
die Bereederung des Schiffes von dort vorgenommen wird und das Schiff im Wirtschaftsjahr
überwiegend in einem inländischen Schiffsregister eingetragen ist.
Der Vertragsreeder hat sich gegenüber der Einschiffsgesellschaft zur Einhaltung
dieser Voraussetzungen vertraglich verpflichtet. Der Antrag auf Option zur Tonnagesteuer
wurde im Dezember 2005 gestellt.
An die Gewinnermittlung nach §5a EStG ist die Einschiffsgesellschaft grundsätzlich
zehn Jahre gebunden. Allerdings ist auch ein früherer Verkauf des Schiffes möglich.
Steuerliche Nachteile entstehen dem Anleger hierdurch nicht.
Grundsätzlich ist beim Übergang zur Tonnagesteuer ein so genannter Unterschiedsbetrag
festzustellen. Dieser ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Buchwert
des Schiffes und seinem tatsächlichen Marktwert (Teilwert). Da hier die Tonnagebesteuerung
jedoch von Beginn an geplant ist, besteht die Vermutung, dass der
Teilwert (Zeitwert des Schiffes) dem Buchwert entspricht, so dass sich kein Unterschiedsbetrag
aus dem Schiff ergibt. Der bei Verkauf des Schiffes oder eines Kommanditanteils
etwaig anfallende Veräußerungserlös wird durch die pauschale Gewinnermittlung
gem. §5a EStG abgegolten und ist daher von dem jeweiligen Treugeber
nicht mehr gesondert zu versteuern.
Die CDU/CSU-SPD-Regierung hat in ihrem Koalitionsvertrag vom 11.11.2005 ein
Festhalten an der Tonnagesteuer bestätigt, um den deutschen Reedereistandort
weiter zu stärken.
Steuertarif
Der Planrechnung liegen ohne Berücksichtigung
der Kirchensteuer folgende
Steuersätze der Einkommensteuer zugrunde:
durchgehend 42% zzgl.
Solidaritätszuschlag von 5,5%.
Durch das Steueränderungsgesetz 2007
wurde der Spitzensteuersatz für private
zu versteuernde Einkommen ab
€ 250.000 (bei zusammenveranlagten
Ehegatten ab € 500.000) um 3% auf
45% erhöht. Gewinneinkünfte (Einkünfte
aus Land- und Forstwirtschaft, Gewerbebetrieb
und aus selbständiger Arbeit)
sind zwar durch einen Entlastungsbetrag
in Höhe von 3% zunächst von
diesem Zuschlag ausgenommen, diese
Entlastung ist jedoch ab 2008 mit Inkrafttreten
der Unternehmenssteuerreform
weggefallen.
Steuerermäßigung für Personengesellschaften
Durch die Unternehmensteuerreform
2008 wurde eine Steuerermäßigung
für Einzel- und Mitunternehmer umgesetzt,
sofern diese Gewinne im Unternehmen
belassen werden. Auf Antrag
können entsprechende Gewinnanteile
einem ermäßigten Steuersatz von
28,25% zuzüglich Solidaritätszuschlag
und Kirchensteuer unterworfen werden.
Bei Mitunternehmern muss der Gewinnanteil
des Mitunternehmers jedoch mehr
als 10% oder € 10.000 übersteigen.
65

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
66
Steuerliche Behandlung von Entnahmen
durch die Gesellschafter (Auszahlungen)
Bei den in der Planrechnung als Auszahlungen
ausgewiesenen Barauszahlungen
an die Anleger handelt es sich grundsätzlich
um eine steuerneutrale Entnahme
von Gesellschaftern. Eine Besteuerung
der entnommenen Beträge erfolgt
daher nicht. Führt die Entnahme jedoch
zu einem negativen Kapitalkonto, wonach
ein geleisteter Einzahlungsbetrag
durch die Zuweisung negativer steuerlicher
Ergebnisse und Entnahmen aufgezehrt
wird, ist §15a Abs. 3 EStG zu
beachten, der in diesen Fällen eine Versteuerung
der Auszahlungen nach sich
zieht. Diese Konsequenzen lassen sich
allerdings im Sinne des §15a Abs. 3 EStG
vermeiden, indem sich der Anleger direkt
ins Handelsregister eintragen lässt.
Nach der Planrechnung wird sich in den
Jahren 2011 bis 2019 ein negatives Kapitalkonto
für die Investoren ergeben.
Steuerliche Ergebnisse bei Veräußerung
Mit der pauschalen Gewinnermittlung
nach §5a EStG (Tonnagesteuer) ist auch
ein etwaiger Veräußerungsgewinn des
Schiffes abgegolten, da die Gesellschaft
von Beginn an ihre Option dazu ausgeübt
hat.
Sofern der Kommanditist/Treugeber
vorzeitig seinen Anteil an der MS „O.M.
Autumni“ GmbH&Co. KG veräußert,
vertritt die Finanzverwaltung seit kurzem
die Auffassung, dass die Aufdeckung
etwaiger stiller Reserven gem. § 5a
Abs. 5 Satz 1 EStG mit der Tonnagebesteuerung
abgegolten ist, und ein etwaiger
Veräußerungsgewinn nicht gem.
§16 EStG zu versteuern ist.
Eine Veräußerung der Beteiligung sollte
mit dem persönlichen steuerlichen
Berater abgestimmt werden.
Sonderbetriebseinnahmen/ -ausgaben
Sämtliche Aufwendungen wie etwa
Reisekosten zu Gesellschafterversammlungen,
Zinsen für die Finanzierung der
Beteiligung etc., die einem Kommanditisten
im Zusammenhang mit seiner
Beteiligung entstehen, werden nach Auffassung
der Finanzverwaltung bei Option
zur Tonnagesteuer nicht berücksichtigt.
Höhe der steuerlichen Ergebnisse
Die steuerlichen Berechnungen entsprechen
den derzeitigen gesetzlichen
Bestimmungen und der Rechtsprechung.
Die endgültige Höhe der steuerlichen
Ergebnisse wird durch das zuständige
Betriebsstättenfinanzamt der
Beteiligungsgesellschaft erst im Rahmen
einer steuerlichen Betriebsprüfung
festgestellt. Sollte dies zu Abweichungen
von den nach dem Betriebskonzept
bzw. den jährlichen Steuererklärungen
erklärten steuerlichen Ergebnissen führen,
werden die Kommanditisten Steuererstattungen
erhalten oder Nachzahlungen
leisten müssen. Sollte es zu Nachzahlungen
kommen, sind auf diese
nach §233a AO Zinsen in Höhe von 6%
p. a. zu entrichten. Die Zinsen nach
§233a AO sind steuerlich nicht abzugsfähig.
Verfahren zur Feststellung der Einkünfte
Gemäß §180 Abs.1 Nr. 2a AO werden
die Ergebnisse der Einschiffsgesellschaft
einheitlich und gesondert für jeden
Gesellschafter vom für die Gesellschaft
zuständigen Betriebsstättenfinanzamt
festgestellt. Die Ergebnisse
werden den Wohnsitzfinanzämtern der
Gesellschafter dann amtsintern zur Verfügung
gestellt.
Solidaritätszuschlag
Der Solidaritätszuschlag bemisst sich
nach der festgesetzten Einkommensteuer
und wirkt sich bei den einzelnen
Investoren bei positiven steuerlichen
Einkünften als zusätzliche Belastung
aus. Er wurde in der Planrechnung bis
zum Ende des Betriebskonzeptes mit
5,5% der Einkommensteuerschuld kalkuliert.
Nach Gesellschaftsvertrag der Einschiffsgesellschaft
besteht grundsätzlich die
Möglichkeit (durch Entscheidung der
Gesellschafterversammlung (§6 Ziff.
5 i), die für Auszahlungen vorgesehene
Liquidität zugunsten von Sondertilgungen
zu verwenden.

Erbschaft- oder Schenkungsteuer
Ist der Erblasser bzw. Schenker zum
Zeitpunkt der Übertragung der Beteiligung
unmittelbar als Kommanditist im
Handelsregister eingetragen, sind die
für die Bemessung der Erbschaft- oder
Schenkungsteuer zu Grunde zu legenden
Werte der Beteiligung nach §12
Abs. 5 ErbStG i.V.m. §§95 ff., 103, 109
BewG zu ermitteln. Grundsätzlich werden
die Steuerbilanzwerte der Wirtschaftsgüter
in die Vermögensaufstellung
übernommen und den Gesellschaftern
anteilig zugerechnet. Für Betriebsvermögen
gelten die Vergünstigungen
des §13a ErbStG. Ein Freibetrag von
max. € 225.000 kann zur Anwendung
kommen (§13a Abs. 1 ErbStG). Der nach
Abzug des Freibetrages verbleibende
Wert unterliegt nur zu 65% der Erbschaft-
und Schenkungsteuer(§ 13a
Abs. 2 ErbStG). Da beide Vergünstigungen
nur unter bestimmten Voraussetzungen
gelten, darf eine Übertragung
der Beteiligung der Erörterung und Abstimmung
mit dem persönlichen Steuerberater
des Gesellschafters (neben §13a
ErbStG auch ggf. Freibeträge nach
§§16, 17 ErbStG; der Steuersatz richtet
sich nach dem Grad der Verwandtschaft;
Mindeststeuersatz 7% und maximaler
Steuersatz 50%). Darüber hinaus wird
Betriebsvermögen, wenn der Begünstigte
der Steuerklasse II oder III angehört,
nach einem begünstigten Tarif versteuert
(§19a ErbStG). Dieser berücksichtigt
für Betriebsvermögen einen
Entlastungsbetrag von 88% des sich
bei Anwendung der höheren Steuerklasse
II oder III gegenüber der Steuerklasse
I ergebenden Steuermehrbetrages.
Voraussetzung hierfür ist jedoch,
dass innerhalb von fünf Jahren nach
der Vermögensübertragung weder die
Gesellschaft liquidiert wird noch Anteile
an der Gesellschaft veräußert werden.
Ist der Erblasser bzw. Schenker zum Zeitpunkt der Übertragung der Beteiligung
nicht unmittelbar als Kommanditist, sondern mittelbar über den Treuhänder als
Treugeber an der Gesellschaft beteiligt, will die Finanzverwaltung Übertragungen
abweichend von den vorgenannten Ausführungen behandeln: Zum einen will sie
das übertragene Vermögen anstatt mit den günstigen Steuerbilanzwerten mit dem
in der Regel höheren gemeinen Wert ansetzen. Zum anderen will sie die Steuerentlastungen
der §§13a (Freibetrag und Bewertungsabschlag) und §19 a (Tarifentlastung
bei Personen der Steuerklasse II und III) ErbStG nicht gewähren. Aus diesem
Grund ist es aus erbschaftsteuerlicher Sicht möglicherweise ratsam, sich unmittelbar
als Kommanditist im Handelsregister eintragen zu lassen.
Zwischenzeitlich ist ein Referentenentwurf zur Reform der Erbschaft- und Schenkungsteuer
mit Datum vom 20.11.2007 veröffentlicht worden. Die Bewertung von
Betriebsvermögen soll künftig mit dem gemeinen Wert (Verkehrswert) erfolgen,
was zu deutlich höheren erbschaftsteuerlichen Werten gegenüber den derzeit verwendeten
Steuerbilanzwerten führen kann. Nach der geplanten Neuregelung soll
allerdings Betriebsvermögen in Höhe von 85% begünstigt sein und bei der Besteuerung
außer Ansatz bleiben (Verschonungsabschlag). Erfolgen im Zeitraum von 15
Jahren nach dem Besteuerungszeitpunkt eine Betriebsveräußerung/-aufgabe, Teilveräußerung
oder Überentnahmen, entfällt der Verschonungsabschlag grundsätzlich
rückwirkend anteilig. Dagegen sollen die Freibeträge für Ehegatten (auf € 500.000),
Kinder (auf € 400.000) und Enkel (auf € 200.000) angehoben werden. Die endgültige
Regelung bleibt jedoch abzuwarten.
Eine Übertragung der Beteiligung sollte daher auf jeden Fall mit dem persönlichen
Steuerberater abgestimmt werden.
67

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
Umsatzsteuer
Die Einschiffsgesellschaft ist Unternehmer
im Sinne des §2 Abs. 1 UStG, da
sie eine gewerbliche Tätigkeit nachhaltig
zur Erzielung von Einnahmen ausübt.
Sie erzielt Umsätze aus Seeschifffahrt,
die gemäß §4 Nr. 2 i. V. m. §8 Abs.1
Nr. 1 UStG von der Umsatzsteuer befreit
sind. Trotz der Umsatzsteuerbefreiung
ist grundsätzlich der Vorsteuerabzug
gemäß §15 Abs. 3 Nr. 1a UStG für Lieferungen
und Leistungen möglich, die im
Zusammenhang mit der Anschaffung
und dem Betrieb des Schiffes stehen.
Nach Auffassung der Finanzverwaltung
waren die Umsatzsteuerbeträge für Leistungen
im Zusammenhang mit der Ausgabe
von Kommanditanteilen vom Vorsteuerabzug
ausgeschlossen. Im Urteil
des Europäischen Gerichtshofs vom
26.06.2003 und nachfolgend durch das
von der Finanzverwaltung zwischenzeitlich
veröffentlichte Urteil des BFH vom
01.07.2004 (V-R-32/00; DStR 2004, S.
1425) ist hingegen der Vorsteuerabzug
für diese Leistungen bestätigt worden.
Gewerbesteuer
Die Einschiffsgesellschaft ist als Gewerbetreibende
gemäß §2 Abs. 1 GewStG
gewerbesteuerpflichtig. Die Gewerbesteuer
der Einschiffsgesellschaft wird
auf Grundlage des pauschal ermittelten
Gewinns berechnet. Der Verkauf
eines Schiffes ist nach dem Wortlaut
des Gesetzes durch die Tonnagesteuer
abgegolten und unterliegt grundsätzlich
nicht der Gewerbesteuer.
he auch Seite 65) zu Gewerbeerträgen
führen. Diese könnten dann unter Berücksichtigung
der gewerbesteuerlichen
Kürzungsvorschrift des §9 Nr. 3 S. 2
GewStG, wonach der Gewerbeertrag
bei im internationalen Verkehr eingesetzten
Schiffen um 80% zu mindern ist,
gekürzt werden.
Durch das Unternehmensteuerreformgesetz
2008 haben sich Änderungen
bei der Gewerbesteuer und darauf anfallende
Zinsen sind seit 2008 nicht
mehr als Betriebsausgabe abzugsfähig.
Zinsen, unabhängig ob kurz- oder langfristig,
werden nun pauschal zu 25%
dem Gewerbeertrag hinzugerechnet,
soweit sie den Betrag von € 100.000
übersteigen. Unter der Berücksichtigung
der zugrunde gelegten Prämissen ergibt
sich für die Gesellschaft in der Kalkulation
in keinem Jahr Zinsaufwand, der
über diesem Wert liegt. Die bisherige
Staffelung der Steuermesszahl wurde
abgeschafft und beträgt nun einheitlich
3,5 %.
Hinweis
Der Emittent und/oder der Anbieter
übernehmen nicht die Zahlung von
Steuern für den Investor. Die persönlichen
Steuern des Investors wie die
Einkommensteuer, die Körperschaftsteuer,
der Solidaritätszuschlag, die
Kirchensteuer, die Erbschaftsteuer
und die Schenkungsteuer sind von
diesem selbst zu tragen und zu entrichten
und werden vom Emittent
und/oder Anbieter nicht getragen.
68
Da die Finanzverwaltung eine gegenteilige
Auffassung vertritt (BMF-Schreiben
vom 12.06.2002), kann ein evtl.
entstehender Unterschiedsbetrag (sie-
Der Emittent übernimmt lediglich betrieblich
veranlasste Steuern wie die
Umsatz- und Gewerbesteuer.

5 Rechtliche Grundlagen
8.
Die rechtlichen Rahmenbedingungen
ergeben sich im Wesentlichen aus den
gesetzlichen Regelungen sowie den in
diesem Prospekt abgedruckten, bereits
unterschriebenen Verträge (Kapitel 9).
Soweit deren Inhalte wesentlich für die
Entscheidungsfindung des Anlegers
sind, werden sie nachfolgend erläutert.
Beteiligungsgesellschaft
Die Emittentin (im Folgenden „Kommanditgesellschaft“
oder „Beteiligungsgesellschaft“
genannt) hat die Rechtsform
einer Kommanditgesellschaft mit
Sitz in Groß Wittensee. Bei dieser
Rechtsform handelt es sich um eine in
der Praxis bewährte Gesellschaftsform,
die dem Investor eine unbegrenzte Partizipation
am wirtschaftlichen Erfolg der
Beteiligungsgesellschaft bietet. Die Beteiligungsgesellschaft
besteht seit dem
10.03.2005; mit Datum vom 28.11.2006
erfolgte eine so genannte wirtschaftliche
Neugründung. Sie erhielt die Firmierung
MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co.
KG, die persönlich haftende Gesellschafterin
trat ein und die Gründungsgesellschafter
traten ihr bei; sie ist unter HRA
5540 KI beim Handelsregister beim
Amtsgericht Kiel eingetragen. Gemäß
Gesellschaftsvertrag für die Beteiligungsgesellschaft
vom 15.10.2007 sind
Gegenstand und wichtigster Tätigkeitsbereich
der Beteiligungsgesellschaft
der Erwerb, und der Betrieb des Seeschiffes
MS „O.M. Autumni“ sowie
alle hiermit zusammenhängenden Geschäfte.
Der Gegenstand der Gesellschaft ist
der Erwerb und der gewerbliche Betrieb
des Containerschiffes MS „O.M.
Autumni“, die Durchführung von Seetransporten
sowie alle hiermit zusammenhängenden
Geschäfte. Die Gesellschaft
ist berechtigt, alle Geschäfte zu
betreiben, die für den Gesellschaftszweck
förderlich sein können. Sie darf
sich an Gesellschaften beteiligen und
Zweigniederlassungen errichten.
Die Geschäftsleitung der Beteiligungsgesellschaft
obliegt der persönlich haftenden
Gesellschafterin (Komplementärin):
2. Verwaltung Reederei Marten GmbH
die am 29.08.2006 gegründet und am
23.10.2006 unter HRB 8440 KI in das
Handelsregister beim Amtsgericht Kiel
eingetragen wurde. Sie vertritt die Kommanditgesellschaft
im Außenverhältnis.
Eine Einlage erbringt sie nicht; am
Gewinn und Verlust ist sie nicht beteiligt.
Für Maßnahmen, die über den gewöhnlichen
Geschäftsbetrieb der Gesellschaft
und den in der Anlage 1 zum
Gesellschaftsvertrag beschriebenen Investitionsplan
hinausgehen, ist ein Beschluss
der Gesellschafterversammlung
bzw. des Beirates erforderlich. Hinsichtlich
der zustimmungspflichtigen
Geschäfte wird auf §6 des Gesellschaftsvertrages
verwiesen, der in diesem Prospekt
abgedruckt ist. Die Kommanditgesellschaft
ersetzt der persönlich haftenden
Komplementärin ihre Auslagen
und zahlt ihr jährlich eine Haftungsvergütung
von € 2.500 zzgl. der gesetzlichen
Umsatzsteuer.
Gesellschaftskapital
Die Beteiligungsgesellschaft hat derzeit
ein von den Gründungsgesellschaftern
Ownership Emissionshaus GmbH
(€ 20.000), Ownership Treuhand GmbH
(€ 5.000) sowie Reederei O. Marten
GmbH&Co. KG (€ 25.000) und Herrn
Ole Marten (€ 175.000) eingezahltes
Kommanditkapital von € 225.000; demnach
ist zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
(29.02.2008) kein (Gründungs-)
Kommanditkapital zur Einzahlung
ausstehend. Die Ownership Treuhand
GmbH ist berechtigt, ihre Einlage
durch schriftliche Erklärung gegenüber
der Gesellschaft zu Händen
der Komplementärin bis spätestens zum
Ende des Jahres 2009 ein- oder mehrmals
auf insgesamt bis zu € 6.205.000
zu erhöhen. Den derzeitigen Gesellschaftern
stehen im Vergleich zu den
zukünftig beitretenden Kommanditisten
keine abweichenden Rechte zu. Es handelt
sich um Vollgeschäftsanteile, die
mit Stimmrechten, Informationsrechten
und dem Recht auf Ergebnisbeteiligung
ausgestattet sind. Es besteht die Möglichkeit,
das Kommanditkapital der Beteiligungsgesellschaft
um weitere
€ 150.000 zu erhöhen, sofern und soweit
dies nach dem Gesellschaftsvertrag
der Einschiffsgesellschaft zulässig
und erforderlich ist. Jede Erhöhung der
Einlage wird wirksam mit Zugang der
Erklärung bei der Komplementärin. Bei
einer Mindestbeteiligungssumme von
€ 15.000 je Kommanditist ergibt sich
ohne Berücksichtigung der möglichen
Erhöhung des Kommanditkapitals
(€ 6.200.000) eine theoretische Anzahl
von maximal 413 zu begebenden Kommanditanteilen.
69

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
Die Ownership Emissionshaus GmbH und die Reederei O.Marten GmbH&Co. KG
haben gegenüber der Beteiligungsgesellschaft eine Platzierungsgarantie (nicht gesamtschuldnerisch),
in Höhe von jeweils € 3.100.000 (insgesamt € 6.200.000)
zzgl. 5% Agio abgegeben folglich ist eine Realisierung des Gesamtangebots unabhängig
von der Anzahl der beigetretenen Kommanditisten/Investoren und der
Summe des gezeichneten Kommanditkapitals gewährleistet.
Die Aufteilung des Kapitals ergibt sich wie in der untenstehenden Grafik dargestellt.
Aufteilung des KAPITALS
Ownership Emissionshaus GmbH
Ownership Treuhand GmbH
Ownership Treuhand GmbH (für Dritte)
Reederei O. Marten GmbH&Co. KG
Herr Ole Marten
Gesamt
€ 20.000
€ 5.000
€ 6.200.000
€ 175.000
€ 25.000
€ 6.425.000
G0846
Es ist beabsichtigt, der Beteiligungsgesellschaft
andere als die vorstehend
genannten Kommanditisten allein über
die Ownership Treuhand GmbH unter
Begründung von Treuhandverhältnissen
beitreten zu lassen. Dadurch wird
eine persönliche Haftung der Anleger
während der Beitrittsphase vermieden
und eine umfassende Betreuung aller
Investoren sichergestellt. Die Treugeber
haben jedoch das Recht, sich später
auf eigene Kosten direkt in das jeweilige
Handelsregister eintragen zu
lassen.
Die Leistung der Einlagen der über die
Ownership Treuhand GmbH beitretenden
Kommanditisten soll gemäß den jeweiligen
Beitrittserklärungen sofort bei
Zeichnung und Aufforderung durch die
Ownership Treuhand GmbH erfolgen.
Sollten Kommanditeinlagen nicht fristgerecht
geleistet werden, sind diese
nach §3 Ziff. 7 des Gesellschaftsvertrages
mit monatlich 1% zu verzinsen.
Unter Berücksichtigung des § 6 des
Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
ist die Gesellschaft auch berechtigt:
70
a) neben der Einforderung der Einlage
einen weitergehenden Verzugsschaden
geltend zu machen oder
b) durch einseitige Erklärung vom Treuhand-
und Dienstleistungsvertrag zurückzutreten
und ebenfalls Schadensersatz
geltend zu machen. Daneben
hat die persönlich haftende Gesellschafterin
gemäß §3 Ziff. 11 des
Gesellschaftsvertrages das Recht,
einen Kommanditisten, der seine fällige
Einlage nicht oder nicht rechtzeitig
erbringt, aus der Gesellschaft
auszuschließen.

Haftung
Persönlich haftende Gesellschafterin
der Beteiligungsgesellschaft ist die
2. Verwaltung Reederei Marten GmbH,
welche eine Stammeinlage von € 25.000
(voll eingezahlt) hat. Da es sich bei der
Komplementärin um eine Kapitalgesellschaft
handelt, haftet diese daher beschränkt
auf ihr Gesellschaftsvermögen.
Der Investor als Kommanditist der Beteiligungsgesellschaft
haftet den Gläubigern
der Beteiligungsgesellschaft gemäß
§171 Abs. 1 i. V. m. §172 Abs. 1 HGB
nur bis zum Betrag seiner Einlage. Eine
Gewährleistung für eine Verzinsung
oder Rückzahlung der Vermögensanlage
durch eine juristische Person oder
Gesellschaft wurde nicht übernommen.
Nach vollständiger Erbringung der Einlage
können Nachschüsse nicht gefordert
werden. Eine über die Einlage hinausgehende
Haftung ist rechtlich ausgeschlossen.
Eine Haftung kann gemäß
§171 Abs.1 i.V.m. §172 Abs. 4 HGB nur
insoweit wieder aufleben, als dem/der
Kommanditisten(in) Teilbeträge seiner/
ihrer Einlage als Auszahlungen zurückgezahlt
werden, ohne dass diesen Zahlungen
entsprechende Gewinne gegenüber
gestanden haben und die Einlage
hierdurch unter seine/ ihre im Handelsregister
eingetragene Haftsumme sinkt.
Gemäß Prognoserechnungen sind die
Auszahlungen planmäßig nicht durch
kumulierte handelsrechtliche Gewinne
gedeckt.
Es bestehen keine weiteren Umstände,
unter denen der Erwerber der Vermögensanlage
verpflichtet ist, weitere Leistungen
zu erbringen, insbesondere weitere
Zahlungen zu leisten.
Gewährleistung durch Dritte
Eine Gewährleistung für das Angebot
der Vermögensanlage, eine Verzinsung
oder Rückzahlung der Vermögensanlage
durch eine juristische Person oder Gesellschaft
wurde nicht übernommen.
Jedoch stellen die Ownership Emissionshaus
GmbH und die Reederei O.
Marten GmbH&Co. KG eine Platzierungsgarantie
in Höhe von jeweils
€ 3.100.000 (folglich nicht gesamtschuldnerisch),
aber somit gemeinsam
in der Höhe des angebotenen Kommanditkapitals.
Rechte der Gesellschafter
Den Gesellschaftern stehen unmittelbar
oder über den Beirat gemäß §7 des
Gesellschaftsvertrages umfassende
Mitwirkungsrechte zu, die eine Kontrolle
der Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft
zulassen. Insbesondere
wird dem/der Kommanditisten(in)
je € 1.000 Kommanditeinlage eine
Stimme in der Gesellschafterversammlung
gewährt. Sofern eine Beteiligung
über die Treuhandkommanditistin erfolgt,
wird diese ihre Rechte nach den
Weisungen der Treugeber wahrnehmen.
Sollten keine Weisungen vorliegen, wird
die Treuhandkommanditistin ihre Rechte
im Interesse der Gesellschafter gemäß
§§2 und 3 des in diesem Prospekt
abgedruckten Treuhand- und Dienstleistungsvertrag
ausüben.
Die Komplementärin ist verpflichtet,
die Kommanditisten regelmäßig über
die Geschäfte der Gesellschaft zu informieren.
Die Gesellschafter sind darüber
hinaus berechtigt, die Handelsbücher
der Gesellschaft einzusehen.
Gem. §21 des Gesellschaftsvertrages
und §16 Ziff. 2 und 3 des Treuhand und
Dienstleistungsvertrages hat der Investor/Gesellschafter/Treugeber
das Recht
im Fall von Uneinigkeiten, die sich aus
dem Gesellschafter-/Treugeberverhältnis
ergeben, das Recht unter Ausschluss
des ordentlichen Rechtsweges ein
Schiedsgericht entscheiden zu lassen,
welches sich aus drei unparteilichen und
unabhängigen Schiedsrichtern zusammensetzt.
Jeder Schiedsrichter muss
für das deutsche Richteramt befähigt
sein. Für das Schiedsverfahren gilt die
Schiedsgerichtsordnung der Deutschen
Institution für Schiedsgerichtsbarkeit
e.V. (DIS) in ihrer bei Einleitung des Verfahrens
jeweils gültigen Fassung. Der
Ort des schiedsrichterlichen Verfahrens
ist Hamburg. Die Sprache im Schiedsverfahren
ist deutsch.
Neben der Möglichkeit, das Schiedsgericht
anzurufen, hat der Investor auch
die Möglichkeit, vorgelagert dazu, ein
Schlichtungsverfahren zu durchlaufen:
Die Anbieterin, die Ownership Emissionshaus
GmbH hat sich dem Schlichtungsverfahren
der „Ombudsstelle Geschlossene
Fonds“ angeschlossen; dieses
beabsichtigt auch die Beteiligungsgesellschaft
und die Ownership Treuhand
GmbH. Damit unterwerfen sich
die genannten juristischen Personen
der gültigen Verfahrensordnung sowie
den Schlichtungssprüchen der Ombudsperson,
die im Rahmen dieser Verfahrensordnung
ergehen. Die Investoren
dieser Beteiligungsgesellschaft haben
die Möglichkeit, im Falle von Streitigkeiten
ihre Beschwerden schriftlich an die
„Ombudsstelle Geschlossene Fonds“
zu richten und damit ein außergerichtliches
Schlichtungsverfahren einzuleiten.
Das Verfahren wird schriftlich geführt.
Soweit sich die Parteien nicht während
des Verfahrens einigen, ergeht als Ergebnis
der Prüfung ein Schlichtungsspruch
der Ombudsperson. Nach der
Verfahrensordnung der „Ombudsstelle
Geschlossene Fonds“ ist die Beschwerdegegnerin
an einen Schlichtungsspruch
der Ombudsperson gebunden,
sofern der Beschwerdegegenstand
€ 5.000 nicht übersteigt. Die Berechnung
der Höhe des Beschwerdegegenstandes
richtet sich nach der von
dem beschwerdeführenden Investor
geltend gemachten Forderung. Das bedeutet,
dass die Beschwerdegegnerin
in einem solchen Fall einer Entscheidung
der Ombudsperson, die die Beschwerdegegnerin
verpflichtet, nachkommen
muss und gegen den Schlichtungsspruch
den Weg über das Schiedsgericht
nicht bestreiten kann. Bei Be-
71

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
72
schwerden mit einem höheren Streitwert,
gibt die Ombudsperson eine
Empfehlung ab. Dem Investor steht es
immer frei, den Weg über das Schiedsverfahren
gem. §21 des Gesellschaftsvertrages
zu beschreiten.
Für nähere Informationen zur Ombudsperson
und dem Schlichtungsverfahren
kontaktieren Sie bitte:
Ombudsstelle
Geschlossene Fonds
Postfach 64 02 22
10048 Berlin
info@ombudsstelle-gfonds.de
Die Verfahrensordnung und weitergehende
Informationen finden Sie zudem
im Internet unter www.ombudsstellegfonds.de.
Beirat
Die Gesellschafterversammlung der
Beteiligungsgesellschaft kann nach §7
des Gesellschaftsvertrages bestimmen,
dass die Beteiligungsgesellschaft
einen Beirat erhält. Er besteht aus drei
Personen. Zwei davon werden von den
Kommanditisten, die dritte von der
Komplementärin bestellt. Dem Beirat
stehen umfassende Kontroll- und Mitwirkungsrechte
zu, insbesondere kann
er bei bestimmten Geschäften entsprechend
den Regelungen des §7 Ziff. 5
des Gesellschaftsvertrages der Gesellschafterversammlung
bei zustimmungsbedürftigen
Geschäftsführungsmaßnahmen
Vorschläge unterbreiten. Generell
unterstützt, berät und überwacht
er die Geschäftsführung zum Wohle
des Unternehmens. Die einzelnen Mitglieder
des Beirates dürfen jeweils nicht
mehr als fünf weitere Beiratsmandate
für Schiffahrtsgesellschaften innehaben
und erhalten über den Ersatz ihrer Auslagen
hinaus keine weitere Vergütung.
Hierdurch soll vermieden werden, dass
eine Gesellschaft so genannte Berufsbeiräte
erhält, die aufgrund der Vielzahl
der übernommenen Mandate nicht nachhaltig
für die jeweilige Gesellschaft tätig
sein können.
Übertragung und Vorkaufsrecht
Die Beteiligungsgesellschaft geht nach
der Planrechnung von einer Laufzeit der
Beteiligung von rund 15 Jahren aus. Vor
Ablauf dieser Frist kann jeder Kommanditist
seine Beteiligung vorbehaltlich
der Zustimmung der persönlich haftenden
Gesellschafterin mit Wirkung auf
den Beginn oder das Ende eines Kalendervierteljahres
veräußern. Die Komplementärin
kann die Zustimmung nur aus
wichtigem Grund verweigern. Im Übrigen
wird diesbezüglich auf § 14 des
Gesellschaftsvertrages verwiesen. Der
Komplementärin steht darüber hinaus
gemäß §15 des Gesellschaftsvertrages
ein Vorkaufsrecht zu. Nicht betroffen
hiervon sind Übertragungen an den Ehegatten
oder Abkömmlinge des Veräußerers.
Daneben bedarf eine Übertragung
von durch die Treuhandgesellschaft gehaltenen
Kommanditbeteiligungen gemäß
§9 Ziff. 1 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
grundsätzlich auch
deren Zustimmung. Die Treuhandgesellschaft
darf diese Zustimmung jedoch
nur aus wichtigem Grund verweigern.
Kündigung und Ausscheiden
Die Kündigung eines Gesellschafters
der Einschiffsgesellschaft ist gemäß
§16 des Gesellschaftsvertrages mit einer
Frist von sechs Monaten zum Ende
des Geschäftsjahres, erstmals zum
31.12.2023, möglich. Des Weiteren
kann ein Gesellschafter in bestimmten
Fällen aus der Gesellschaft ausgeschlossen
werden, z.B. wenn er seine Einlageverpflichtung
nicht erfüllt, die Beteiligung
gepfändet oder über sein Vermögen das
Insolvenzverfahren eröffnet wird. Das
Ausscheiden eines Gesellschafters führt
nicht zur Auflösung der Gesellschaft.
Vielmehr wird diese unter den verbleibenden
Gesellschaftern fortgeführt.
Hinsichtlich der Ermittlung des Abfindungsguthabens
ist §18 des Gesellschaftsvertrages
zu beachten. Dieses
ist auf der Grundlage einer Auseinandersetzungsbilanz
auf den letzten Bilanzstichtag
vor seinem Ausscheiden zu ermitteln,
in der sämtliche Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten nach ihren
aktuellen Verkehrswerten anzusetzen
sind. Eine Ausnahme gilt für den Fall,
dass ein Gesellschafter auf Grund eigener
Kündigung oder aus wichtigem
Grund, insbesondere durch Ausschließung,
aus der Gesellschaft ausscheidet.
In diesen Fällen wird das nach vorstehenden
Grundsätzen ermittelte Abfindungsguthaben
dahingehend modifiziert,
dass für das MS „O.M. Autumni“ das
arithmetische Mittel zwischen dem Verkehrswert
und dem Buchwert in Ansatz
zu bringen ist. Im Falle der Ausschließung
eines Gesellschafters ist das Abfindungsguthaben
der Höhe nach auf die
von ihm tatsächlich geleisteten Einlagen
beschränkt.
Beendigung und Liquidation
der Gesellschaft
Nach dem Konzept der Beteiligungsgesellschaft
ist vorgesehen, die Gesellschaft
nach Verkauf des Schiffes zu liquidieren.
Die Gesellschafterversammlung
kann jedoch gemäß § 19 Ziff. 1
i.V.m. §9 Ziff. 6 des Gesellschaftsvertrages
mit einer Mehrheit von 70% der
Gesamtstimmen jederzeit die Auflösung
der Gesellschaft beschließen. Nach

Begleichung der Verbindlichkeiten der
Gesellschaft und der Vergütungen der
Initiatoren gemäß §11 und §12 Ziff. 2
des Gesellschaftsvertrages ist der Verwertungserlös
an die Gesellschafter im
Verhältnis ihrer festen Kapitaleinlagen
zu verteilen.
Einzahlungsmodalitäten
Die Mindestbeteiligung beträgt € 15.000,
höhere Beträge müssen durch 1.000
teilbar sein. Die Beteiligungszahlungen
der Investoren auf das Kommanditkapital
zzgl. 5% Agio auf das gezeichnete
Kommanditkapital sind an die MS
„O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG auf
deren Mittelverwendungskonto Nr.
1014488010 bei der Bremer Landesbank
(BLZ 29050000) nach Beitritt und
Aufforderung durch die Treuhand zu
leisten.
Eine Zahlung gilt mit Gutschrift auf dem
vorgenannten Mittelverwendungskonto
als geleistet.
Mittelverwendungskontrolle
Eine qualifizierte Mittelverwendungskontrolle
durch die Gooßen und Heuermann
GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
mit Sitz in Stade ist für die Beteiligungsgesellschaft
vertraglich vereinbart.
Alle Zahlungen der Investoren
an die Beteiligungsgesellschaft werden
über ein Mittelverwendungskonto abgewickelt.
Die Freigabe des Zeichnungskapitals
durch den Mittelverwendungskontrolleur
und damit die Verfügung der
Treuhänderin über die Mittel darf nur
nach Maßgabe des zwischen der Beteiligungsgesellschaft,
der Treuhänderin
und der die Mittelverwendung kontrollierenden
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
abgeschlossenen Mittelverwendungskontrollvertrages
erfolgen und
somit nur bei Vorliegen der in §4 Ziff. 1
des Gesellschaftsvertrages genannten
Voraussetzungen, namentlich:
a) Vorlage der abgeschlossenen Beitrittserklärungen
über die Eigenmittel
in Höhe von insgesamt
€ 6.200.000 bzw. Vorlage entsprechender
Platzierungsgarantien.
b) Vorlage des Schiffsbauvertrages
der einen Kaufpreis von
US-$ 9.100.000 und € 6.250.000
ausweist.
c) Vorlage von Finanzierungszusagen,
durch die die Gesamtfinanzierung
gesichert ist, insbesondere über
die Gewährung mittel- oder langfristiger
Schiffshypotheken in
Höhe von mindestens € 9.000.000.
73

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
Der Mittelverwendungskontrolleur hat zunächst gem. §3 des Mittelverwendungskontrollvertrages
die Aufgabe der anfänglichen Mittelfreigabekontrolle, d.h. er prüft,
ob die unter a) bis c) genannten Voraussetzungen formal vorliegen. Nach Mittelfreigabe
überprüft der Mittelverwendungskontrolleur gem. §4 Ziff. 1 und 2 des
Mittelverwendungskontrollvertrages in angemessenen Zeitabständen, ob die Gesellschaftereinlagen
gemäß dem Investitions- und Finanzierungsplan und gemäß §4
Ziff. 2 des Gesellschaftsvertrages verwendet wurden.
Die Haftung des Mittelverwendungskontrolleurs richtet sich nach den „Allgemeinen
Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften
vom 1. Januar 2002“ und ist gemäß §9 des Mittelverwendungskontrollvertrages
i.V.m. §9 Abs. 2 der Allgemeinen Auftragsbedingungen für Fahrlässigkeit auf insgesamt
€ 4.000.000 begrenzt. Die erforderlichen Nachweise werden dem Mittelverwendungskontrolleur
von der Gesellschaft und/oder der Treuhänderin zur Durchführung
der Mittelfreigabe- bzw. der Mittelverwendungskontrolle in schriftlicher
Form vorgelegt.
Der Mittelverwendungskontrolleur erhält für die Wahrnehmung der o.g. Aufgaben
von der Beiteiligungsgesellschaft insgesamt eine Vergütung von € 6.200. Umstände
oder Beziehungen, die Interessenkonflikte des Mittelverwendungskontrolleurs
begründen können, gibt es nicht.
74
Treuhandverhältnisse
Investoren können der Beteiligungsgesellschaft ausschließlich über die Ownership
Treuhand GmbH (Treuhänderin), mit Sitz in Hamburg beitreten, die für die Investoren
treuhänderisch tätig wird. Es gilt der zwischen der Beteiligungsgesellschaft,
der Treuhänderin und dem Treugeber abgeschlossene Treuhand- und Dienstleistungsvertrag
vom 29.02.2008.

Mit Annahme der Beitrittserklärung
kommt ein Treuhandvertrag zustande.
Die Treuhänderin erwirbt die Beteiligungen
in eigenem Namen, jedoch für
Rechnung der beigetretenen Investoren.
Gemäß §§2 und 3 des Treuhandund
Dienstleistungsvertrages übt die
Treuhänderin nach den Weisungen des
Treugebers ihre Rechte jeweils anteilig
und entsprechend der Höhe der Beteiligung
des jeweiligen Treugebers aus.
Gemäß §3 Ziff. 1 hat der Treugeber das
Recht, der Treuhänderin jederzeit schriftliche
Weisungen bezüglich der Beteiligung
sowie im Hinblick auf die Ausübung
von Rechten nach dem Gesellschaftsvertrag
zu erteilen. Die Treuhänderin
hat diesen Weisungen des Treugebers,
insbesondere auch hinsichtlich
der Ausübung des Stimmrechts, Folge
zu leisten, es sei denn, die Weisungen
verstoßen gegen gesetzliche Bestimmungen
oder ihre Befolgung würde den
Gesellschaftsvertrag der MS „O.M.
Autumni“ GmbH&Co. KG verletzen.
Die Treuhänderin verpflichtet sich, rechtzeitig
vor jeder ordentlichen Gesellschafterversammlung,
spätestens drei
Wochen vor dem geplanten Termin, die
Weisungen des Treugebers zu den anstehenden
Tagesordnungspunkten einzuholen
und entsprechend diesen Weisungen
ihr Stimmrecht auszuüben.
Gleichzeitig mit der Einholung der Weisung
unterbreitet die Treuhänderin dem
Treugeber einen Vorschlag zur Abstimmung
über die zur Abstimmung anstehenden
Tagesordnungspunkte. Macht
der Treugeber von seinem Weisungsrecht
nicht rechtzeitig Gebrauch, ist die
Treuhänderin berechtigt, das Stimmrecht
entsprechend dem Abstimmungsvorschlag
bzw. nach pflichtgemäßem
Ermessen im Interesse des Treugebers
auszuüben.
Die Treugeber sind berechtigt, an Gesellschafterversammlungen persönlich teilzunehmen.
Die Treuhänderin erstattet ausführlich Bericht über die Ergebnisse der
Gesellschafterversammlung und unterrichtet die Gesellschafter fortlaufend über
den Fortgang der Geschäfte der Einschiffsgesellschaft. Die Treuhänderin ist, ohne
zuvor entsprechende Weisungen der Treugeber einzuholen, berechtigt, ihr Stimmrecht
bei Gesellschafterbeschlüssen über die Konvertierung der Schiffshypothekendarlehen
in eine nicht den Chartereinnahmen entsprechende Leitwährung nach
pflichtgemäßem Ermessen auszuüben, sofern insgesamt nicht mehr als ein Viertel
des jeweils valutierenden Darlehens konvertiert werden soll.
Die Ownership Treuhand GmbH ist mit einer eigenen Kommanditeinlage in Höhe
von € 5.000 an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG beteiligt. Im Zuge der Übernahme
und Platzierung des gesamten Investorenkapitals ist die Treuhänderin nach
Maßgabe des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages berechtigt und verpflichtet,
ihre Beteiligung auf mindestens € 6.205.000 und höchstens € 6.355.000 (jeweils
zzgl. Agio) zu erhöhen. Nach Beitritt zur Beteiligungsgesellschaft haben die
Investoren die Möglichkeit, sich selbst als Kommanditisten ins Handelsregister
eingetragen zu lassen, mit der Folge, dass das Treuhandverhältnis als Verwaltungstreuhand
fortgesetzt wird. Die Ownership Treuhand GmbH wird die Beteiligung
auch im Rahmen der Verwaltungstreuhand verwalten.
Die Treuhänderin erhält gem. §7 Ziff. 1 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
eine jährliche, laufende Treuhandgebühr in Höhe von 0,1% zzgl. der gesetzlichen
Umsatzsteuer auf das von den Investoren gezeichnete Kapital als Vergütung für
ihre Tätigkeit. Die Gebühr wird erstmals für den Monat erhoben, der auf die Übernahme
des Schiffes folgt, frühestens aber ab dem Beginn der Platzierung des einzuwerbenden
Kapitals. Sie ist vierteljährlich am Ende eines Quartals fällig. Mit Beginn
des Jahres 2009 wird diese Vergütung durch Vereinbarung mit der Komplementärin
der Beteiligungsgesellschaft gem. §7 Ziff. 2 der allgemeinen Kostensteigerung
angepasst, mindestens jedoch um 2,5% p.a.
Für den im Rahmen der Einrichtung der Treuhandverhältnisse erhöhten Aufwand
während der Einwerbungsphase (insbesondere Einrichtung der EDV zur Verwaltung
der Gesellschafter und Aufnahme der Gesellschafterdaten) erhält die Ownership
Treuhand GmbH gem. §7 Ziff. 3 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages eine
einmalige Pauschalvergütung von 0,25% des verwalteten Kapitals zzgl. der gesetzlichen
Umsatzsteuer, die mit Beginn der Einwerbungsphase fällig ist.
Im Fall der Veräußerung des Schiffes erhält die Treuhänderin gemäß §7 Ziff. 5 des
Treuhand- und Dienstleistungsvertrages für einen Zeitraum von 24 Monaten jeweils
die volle Treuhandgebühr, und zwar auch dann, wenn die Gesellschaft vor Ablauf
dieses Zeitraums beendet wird. Danach erhält die Treuhand für ihre Beteiligung an
der Abwicklung der Gesellschaft eine Pauschalgebühr von € 2.500 p.a. zzgl. der
gesetzlichen Umsatzsteuer gem. §7 Ziff. 5 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages.
Zusätzlich erhält die Treuhänderin im Falle des Verkaufs oder des Totalverlustes
des Schiffes gemäß §12 Ziff. 2 des Gesellschaftsvertrages eine abschließende
Vergütung von 1% des sich aus dem Verkauf oder der Versicherungsentschädigung
ergebenden Bruttoerlöses als Vorabgewinn.
75

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
Dienstleistungsauftrag der Ownership Treuhand GmbH
Die Ownership Treuhand GmbH übernimmt neben der Treuhandschaft für die Treugeber
und der treuhänderischen Verwaltung des Fondskapitals gem. §13 des Treuhandund
Dienstleistungsvertrages vom 29.02.2008 Beratungsleistungen für die Einschiffsgesellschaft.
Sie wird u.a. den auf den Schiffstyp des MS „O.M. Autumni“
bezogenen Chartermarkt laufend beobachten und der Gesellschaft regelmäßig
eigene Beurteilungen hierüber zukommen lassen, die Gesellschaft im Zusammenhang
mit der Finanzierung des laufenden Schiffbetriebes, insbesondere über die Notwendigkeiten
von Währungskonvertierungen, Sondertilgungen und Swapgeschäften
beraten, die Gesellschaft zu Terminen und Besprechungen mit finanzierenden
Banken begleiten und die Gesellschaft in allgemeinen betriebswirtschaftlichen
Fragen beraten.
Die Ownership Treuhand GmbH und ihre Organe haften gem. §8 des Treuhand- und
Dienstleistungsvertrages nur für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit. In jedem Fall
ist die Haftung der Höhe nach auf den jeweiligen Nominalbetrag der Kommanditbeteiligung
des Treugebers beschränkt. Insgesamt ist jedoch die Haftung der Ownership
Treuhand GmbH gegenüber allen Treugebern der Beteiligungsgesellschaft auf
einen Betrag von € 250.000 beschränkt.
Für die Dienst- und Beratungsleistungen erhält die Ownership Treuhand gem. §14
Ziff. 1 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages von der Gesellschaft eine laufende
Vergütung von € 24.800 p.a. zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer. Diese Vergütung
ist beginnend mit dem auf die Übernahme des Schiffes folgenden Monat
geschuldet und von der Gesellschaft jeweils vierteljährlich am Ende eines Quartals
zeitanteilig auf Anforderung zu entrichten. Mit Beginn des Jahres 2009 wird die
Dienstleistungsvergütung gem. §14 Ziff. 2 des o. g. Vertrages der allgemeinen
Kostensteigerung angepasst, mindestens jedoch um 2,5% p.a. Zur Abgeltung des
in der Gründungs- und Investitionsphase der Gesellschaft anfallenden Mehraufwands
erhält sie gem. §14 Ziff. 4 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages weiterhin
eine einmalige Vergütung von € 46.500 zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer. Diese
einmalige Vergütung ist mit Beginn der Einwerbungsphase fällig, sofern es die Li-
76

quidität auf dem Mittelverwendungskonto
der Gesellschaft zulässt. Im Falle
des Verkaufs des Schiffes ist zur Dekkung
des Mehraufwandes gemäß §14
Ziff. 6 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
die volle Dienstleistungsvergütung
gemäß §14 Ziff. 1 für
das Jahr des Verkaufs und das darauf
folgende Liquidationsjahr zu zahlen.
Insgesamt erhält die Treuhandgesellschaft
gem. Prognoserechnungen für
die Übernahme der Treuhandschaft und
als Vergütung für die Verwaltung des
Fondskapitals sowie für die oben beschriebenen
Dienstleistungen eine Gesamtvergütung
in Höhe von € 776.029.
Kapitalmäßige und personelle
Verflechtungen
Gründungsgesellschafter und Kommanditisten
der Beteiligungsgesellschaft
sind die Ownership Emissionshaus GmbH
und die Ownership Treuhand GmbH.
Die Ownership Emissionshaus GmbH
ist sowohl Kommanditistin als auch mit
dem Vertrieb (Vertriebssteuerung) der
Kommanditanteile der Beteiligungsgesellschaft
beauftragt. Die Ownership
Treuhand GmbH ist zu 50% an der Komplementärin
der Beteiligungsgesellschaft
(2. Verwaltung Reederei Marten
GmbH) beteiligt. Sie fungiert auch als
Treuhänderin für die der Beteiligungsgesellschaft
beitretenden Investoren.
Die Gesellschafter der Ownership
Emissionshaus GmbH und der Ownership
Treuhand GmbH sind identisch
(Ownership Holding GmbH). Herr Thomas
Wenzel ist gleichzeitig Geschäftsführer
der Ownership Emissionshaus
GmbH, der Ownership Holding GmbH
sowie der Ownership Beteiligungs
GmbH. Der Geschäftsführer (Herr Ole
Marten) des Vertragsreeders, der Reederei
O. Marten GmbH&Co. KG, ist parallel
auch Geschäftsführer der Komplementärin
der Beteiligungsgesellschaft.
Dadurch ist ein Interessenkonflikt grundsätzlich
möglich.
Bauvertrag
Die Beteiligungsgesellschaft hat mittels
Novation Agreement vom 18.03. 2005
die Rechte und Pflichten aus dem Bauvertrag
vom 17.01.2005 mit der chinesischen
Werft Yang Fan Group Co. Ltd.,
Zhoushan, bzgl. des Baus eines 700 TEU
Containerschiffes, welches unter dem
Namen MS „O.M. Autumni“ von der
Beteiligungsgesellschaft betrieben wird
und zu einem Preis von US-$ 9.100.000
und € 6.250.000 bestellt wurde, übernommen.
Der Baupreis ist nach Baufortschritt
in vier (4) gleich hohen Bauzeitraten
von jeweils 15% des Baupreises
und einer Abschlussrate bei Übernahme
des Schiffes in Höhe von 40% des
Baupreises fällig. Die Ablieferung des
Schiffes ist am 25.10.2007 erfolgt. Aufgrund
einer zwischen der Werft und
dem Besteller vereinbarten Währungsanpassungsklausel
(sog. RMB-Klausel)
gem. Bauvertrag wurde bei Ablieferung
des Schiffes die Abschlussrate um
TUS-$ 80 erhöht. In der Kalkulation wurden
aufgrund dieser Währungsklausel
T€ 60 an Mehrkosten kalkuliert. Das
Schiff wird im Register von Hamburg
sowie im Rahmen einer Bareboatcharterausflaggung
im Register von Liberia
geführt (Doppelregistrierung). Das Bundesamt
für Seeschifffahrt und Hydrographie
hat eine Ausnahmegenehmigung
nach §7 Flaggenrechtsgesetz zum
Führen der ausländischen Flagge erteilt.
Der Bauvertrag enthält in Art. 9
die für Schiffsbauverträge typischen
Regelungen bzgl. der Haftung der Werft
für die Nichteinhaltung der vereinbarten
Spezifikationen, wonach die Beteiligungsgesellschaft
das Recht hat, für
die Zeit von 12 Monaten ab Ablieferung
des Schiffes gegenüber der Werft vertraglich
fixierte Kaufpreisminderungen
bzw. Schadensersatzansprüche geltend
zu machen. Der Bauvertrag unterliegt
englischem Recht und enthält eine
Schiedsgerichtsklausel, nach welcher
Streitigkeiten nach den Regeln der London
Maritime Arbitration Association
(LMAA) beigelegt werden sollen.
Weder den Prospektverantwortlichen
bzw. den Gründungsgesellschaftern des
Emittenten noch den Mitgliedern der Geschäftsführung
des Emittenten noch der
Treuhandgesellschaft noch sonstigen
Personen im Sinne des §12 Vermögensverkaufsprospektverornungstand
und
steht das Eigentum oder eine dingliche
Berechtigung am Anlageobjekt zu.
Bewertungsgutachten
Für das Schiff MS „O.M. Autumni“ wurde
ein Wertgutachten vom unabhängigen
Schiffahrtssachverständigen Kapitän
Alois Schäfer, Ringstraße 43, 26721
Emden mit Datum vom 17.10.2007 erstellt.
Hier wird der gegenwärtige Marktwert
des MS „O.M. Autumni“ unter
Berücksichtigung verschiedener Faktoren
wie Chartereinnahmen und Marktanalyse
auf US-$ 18.350.000 bewertet.
Nach Kenntnis des Anbieters exisitieren
keine weiteren Bewertungsgutachten.
Bereederungsvertrag
Die MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co.
KG hat mit der Reederei O. Marten
GmbH&Co. KG (nachfolgend auch „Vertragsreeder“)
mit der Bereederung des
Schiffes beauftragt und dadurch das
kommerzielle und technische Management
des Schiffes auf den Vertragsreeder
übertragen.
Der Bereederungsvertrag vom
15.10.2007 umfasst die Tätigkeiten und
Rechtshandlungen für das Schiff, die der
Geschäftsbetrieb einer Reederei gewöhnlich
mit sich bringt. Dazu gehören
insbesondere die Beschäftigung des
Schiffes, die Versorgung mit den notwendigen
Ausrüstungsgegenständen,
die Bemannung sowie die laufende Instandhaltung.
Die Geschäftsführung des
Vertragsreeders wird im Namen der
Einschiffsgesellschaft oder in eigenem
Namen die Handlungen vornehmen, die
der Geschäftsbetrieb einer Reederei
gewöhnlich mit sich bringt und die im
Interesse der Reederei erforderlich sind.
Der Vertrag unterliegt deutschem Recht.
77

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
78
Gerichtsstand ist Hamburg. Streitigkeiten
daraus werden durch ein Schiedsgericht
nach der Schiedsgerichtsordnung
der German Maritime Arbitrations
Association (GMAA) entschieden.
Der Vertragsreeder der Einschiffsgesellschaft
erhält für die Bereederung des
Schiffes gem. §6 Ziff. 1 lit. a des Bereederungsvertrages
der Einschiffsgesellschaft
eine Vergütung in Höhe von 2%
der nach handelsrechtlichen Vorschriften
abgegrenzten Bruttofrachterträge
einschließlich verdienter Hilfslöhne und
Bergungsmaßnahmen (bei letzterem abzüglich
der etwa auf Kapitän und Mannschaft
entfallenden Anteile) oder Pooleinnahmen
sowie der Versicherungsentschädigungen
für Zeitausfälle. Wird
das Schiff in freier Fahrt eingesetzt, so
ist Bemessungsgrundlage für die Vergütung
der Reiseüberschuss vor Abzug
von Zinsen, Steuern, Schiffsbetriebskosten
und Abschreibungen. Ferner erhält
der Vertragsreeder gemäß §6 Ziff. 1
lit. b 3,52% vom ermittelten Reedereiüberschuss
vor Zinsen, Gewerbesteuern
und Abschreibungen. Dieser Reedereiüberschuss
wird nach der gleichen
Systematik ermittelt, wie er sich aus
der Planrechnung der Beteiligungsgesellschaft
ergibt. Für die Übernahme der
Tätigkeiten bis zur Übernahme des
Schiffes (vorbereitende Bereederung)
erhält der Vertragsreeder gem. §6 Ziff.
4 des Bereederungsvertrages sowie
gem. §11 Ziff. 6 des Gesellschaftsvertrages
eine Pauschalvergütung von
€ 150.000, die bei Übernahme des
Schiffes durch die Beteiligungsgesellschaft
fällig ist. Weiterhin erhält er für
die Übernahme der Bauaufsicht während
der Bauphase eine Pauschalvergütung
von weiteren US-$ 250.000, die
bei Beendigung der technischen Probefahrt
des Schiffes entsteht und nach
Übernahme des Schiffes durch die Beteiligungsgesellschaft
zur Zahlung fällig ist.
Gem. §6 Ziff. 3 des Bereederungsvertrages
erhält der Vertragsreeder im Falle
des Verkaufs oder des Totalverlustes
des Schiffes eine abschließende Bereederungsvergütung
in Höhe von 1% des
Brutto-Verkaufserlöses oder aus der
Brutto-Versicherungsentschädigung.
Zusätzlich erhält der Vertragsreeder im
Jahr des Verkaufs oder des Totalverlustes
gem. §12 Ziff 2 des Gesellschaftsvertrages
als Vorabgewinn 2,5% des
Brutto-Verkaufserlöses oder aus der
Brutto-Versicherungsentschädigung,
sofern die beigetretenen Kommanditisten
bis zum Verkauf oder Totalverlust
des Schiffes mindestens eine durchschnittliche
Vorsteuerrendite (IRR) von
8% 1 p.a. erzielt haben.
Neben den vorstehend genannten Vergütungen
werden nur solche Kosten
erstattet, die in außerordentlichen Fällen
(z.B. Havarien, notwendige Inspektionsreisen
ins Ausland) anfallen, sowie
die Kfz-Kosten, die Telekommunikationskosten
und die notwendigen Inspektionen
im Ausland (§6 Ziff. 5) des Bereederungsvertrages).
1 Berechnet nach der Methode des internen Zinsfußes. (Diese Methode ist nicht geeignet verschiedene Kapitalanlagen zu vergleichen und kann
nur mit finanzmathematischen Kenntnissen verstanden werden [siehe Glossar Kapitel 10, Seite 98])

Chartervertrag
Ab dem 01.11.2007 ist das Schiff für
zwölf Monate (+/– 30 Tage) an TS Lines
Limited, Hong Kong verchartert.
Der Chartervertrag datiert vom
25.10.2007. Die Bruttocharterrate für
diesen Zeitraum beträgt US-$ 9.500,00
pro Einsatztag abzgl. 2,5% Kommission.
Der Chartervertrag enthält eine Austrittsklausel
für den Charterer in Art. 72 für
den Fall, dass das Schiff länger als 21
aufeinander folgende Tage nicht einsatzfähig
ist. Die Vereinbarung unterliegt
englischem Recht und enthält eine
Schiedsgerichtsklausel. Das Schiedsverfahren
soll nach dem sog. Arbitration
Act von 1996 in London eingeleitet und
entsprechend den Regeln der London
Maritime Arbitration Association (LMAA)
durchgeführt werden.
Eine von uns bei der Wirtschaftsauskunftei
Infospectrum eingeholte Bonitätsauskunft
vom 18.01.2008 bestätigt
dem Charterer bei einer Bonitätsindex-
Skala von „1“ (bester Wert: sehr geringfügiges
Ausfallrisiko) bis „10“ (schlechtester
Wert: unmittelbar drohende Ausfallgefahr),
einen Wert für das sog.
„overall-rating“ von „4“.
Platzierungsgarantie
In Höhe des zur Zeichnung verfügbaren
Kommanditkapitals liegt für die Beteiligungsgesellschaft
eine Platzierungsgarantie
der Ownership Emissionshaus
GmbH und der Reederei O. Marten
GmbH&Co. KG über einen Gesamtbetrag
von € 6.200.000 vor. Die Garantiegeber
übernehmen gegenüber der Beteiligungsgesellschaft
die Platzierungsgarantie
anteilig in gleicher Höhe, jedoch
unter Ausschluss einer Gesamtschuld,
d.h. jeweils bis zu einem Betrag von
maximal € 3.100.000 zzgl. 5% Agio.
Die Garantiegeber verpflichten sich,
spätestens zum 31.12.2009 für gegebenenfalls
nicht gezeichnetes Kommanditkapital
als Gesellschafter der Beteiligungsgesellschaft
beizutreten oder
Dritte beitreten zu lassen. Die Übernahme
einer stillen Beteiligung steht
einem Beitritt als Kommanditist gleich.
Die Garantiegeber können von der Einschiffsgesellschaft
die Erhöhung des
Schiffshypothekendarlehens von ursprünglich
€ 9.000.000 um den Garantiebetrag
verlangen, maximal jedoch um
den Betrag, den die das ursprüngliche
Fremdkapital finanzierende Bank der
Einschiffsgesellschaft als zusätzlichen
Kredit gegen übliche Besicherung gewährt.
In Höhe des Betrages der zusätzlichen
Finanzierung erfüllen die Garantiegeber
ihre Verpflichtungen aus der Platzierungsgarantie.
Für die Platzierungsgarantie
gilt deutsches Recht. Gerichtsstand
ist Hamburg. Bei Streitigkeiten
daraus werden diese nach der Schiedsgerichtsordnung
der Deutschen Institution
für Schiedsgerichtsbarkeit e. V.
(DIS) entschieden. Für die Übernahme
der Platzierungsgarantie erhält die Garantin
Ownership Emissionshaus GmbH
gem. §6 Ziff. 3 der Vertriebsvereinbarung
eine Vergügung von € 124.000.
Über die Ownership Emissionshaus
GmbH liegt eine Bankauskunft einer
großen auf die Finanzierung von Schiffskrediten
spezialisierten Bank vom
01.08.2007 vor. Diese bestätigt, dass
die bei der Bank unterhaltenen Konten
im Rahmen getroffener Vereinbarungen
ordnungsgemäß geführt werden.
Ebenfalls liegt eine Bonitätsauskunft
der Wirtschaftsauskunftei Creditreform
mit Datum vom 26.11.2007 vor. Diese
bestätigt der Ownership Emissionshaus
GmbH insgesamt eine gute Bonität
(3+).
Für die Reederei O. Marten GmbH&Co.
KG liegt eine Bonitätsauskunft einer
großen, auf die Finanzierung von Schiffskrediten,
spezialisierten Bank vom
12.03.2008 vor. Diese bestätigt, dass
die bei der Bank unterhaltenen Konten
im Rahmen getroffener Vereinbarungen
ordnungsgemäß geführt werden
und das die übernommenen Verpflichtungen
stets eingehalten worden.
Vertriebsvereinbarung
Die Beteiligungsgesellschaft hat am
15.10.2008 mit der Ownership Emissionshaus
GmbH eine Vereinbarung
über die Vermittlung von Eigenkapital
abgeschlossen. Für die von ihr zu erbringenden
Vermittlungsleistungen (Projektierung,
Marketing und Vertriebssteuerung)
erhält die Ownership Emissionshaus
GmbH gem. Ziff. 6 Abs. 1
dieser Vereinbarung insgesamt eine
Vergütung in Höhe von € 806.000 und
das Agio in Höhe von 5% (€ 310.000).
Macht die Treuhänderin mit Zustimmung
der Komplementärin von ihrem Recht
Gebrauch, ihre Kommanditeinlage zur
Aufnahme weiterer Investoren um
€ 150.000 zu erhöhen, so erhält die
Ownership Emissionshaus GmbH eine
Vergütung von insgesamt 21% des zusätzlich
eingeworbenen Fondskapitals
und das Agio in Höhe von 5%.
Der Anspruch entsteht nach wirksamem
Beitritt des Treugebers/Investors und
ist zahlbar, sofern es die Liquidität auf
dem Mittelverwendungskonto der
Schifffahrtsgesellschaft zulässt. Abschlagszahlungen
sind zulässig. Die vorstehend
genannte Vergütung versteht
sich zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer.
Der überwiegende Teil der Beträge
fließt den Vertriebspartnern von Owner-
Ship für Vermittlungsleistungen zu. Sollten
die Reederei O. Marten GmbH&Co.
KG oder Herr Ole Marten Gesellschaftsanteile
an Dritte vermitteln, erhalten sie
Vermittlungsprovision in gleicher Höhe
wie die sonstigen Vertriebspartner. Im
Falle des Verkaufes oder Totalverlustes
des im Eigentum der Einschiffsgesellschaft
stehenden Schiffes erhält die
Ownership Emissionshaus GmbH gem.
§12 Ziff. 2 des Gesellschaftsvertrages
als Vorabgewinn 5% des sich aus dem
79

8. KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN
Verkauf oder der Versicherungsentschädigung ergebenden Bruttoerlöses, sofern
für die beigetretenen Kommanditisten der Einschiffsgesellschaft über die Laufdauer
der Gesellschaft eine durchschnittliche Rendite (IRR) 1 vor Steuern von mindestens
8,0% p.a. erwirtschaftet wurde. Für die Vertriebsvereinbarung gilt deutsches Recht.
Gerichtsstand ist Hamburg. Streitigkeiten daraus werden diese nach der Schiedsgerichtsordnung
der Deutschen Institution für Schiedsgerichtsbarkeit e. V. (DIS)
entschieden.
Die Gesamthöhe der möglichen Provisionen (inklusive bei Erhöhung des Kommanditkapitals)
bestehend aus Provisionen für Vermittlungsleistungen und Stellung
der Platzierungsgarantie sowie Agio für die Vertriebsgesellschaft beläuft sich auf
€ 1.279.000. Der überwiegende Teil der Beträge fließt den Vertriebspartnern der
Ownership Emissionshaus GmbH für Vermittlungsleistungen zu.
€ 10.800.000 (= 120% des Darlehensbetrages),
besichert durch eine Schiffshypothek
an erster Rangstelle zu Gunsten
der Bank, eingetragen im Schiffsregister
des MS „O.M. Autumni“. Weiter
dienen als Sicherheit die Abtretung
sämtlicher Zahlungsansprüche aus der
aktuellen und künftigen Beschäftigung
des Schiffes, die Abtretung sämtlicher
Ansprüche aus den für das Schiff und
den Schiffsbetrieb abzuschließenden
Versicherungen sowie eine Chartergarantie
in Höhe von € 1.260.000.
80
Konzeption, Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten,
Wirtschaftlichkeitsberechnung
Die Ownership Emissionshaus GmbH nimmt als Gesellschafterin der MS O.M.
„Autumni“ GmbH&Co. KG die Konzeption, die Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten
und die Wirtschaftlichkeitsberechnung vor. Für diese Gesellschafterleistung
kann sie gemäß § 12 Ziff. 1 des Gesellschaftsvertrages einmalig einen Betrag
von € 370.000 als Vorabgewinn beziehen. Das Entnahmerecht richtet sich nach
§13 Ziff. 3 des Gesellschaftsvertrages.
Finanzierung
Als langfristige Endfinanzierung wurde der Einschiffsgesellschaft mit Datum vom
27.06.2005 von einer deutschen, auf die Vergabe von Schiffskrediten spezialisierten
Geschäftsbank ein Schiffshypothekendarlehen in Höhe von insgesamt € 9.000.000
gewährt. Die Auszahlung des Darlehens erfolgte zum Zeitpunkt der Übergabe des
Schiffes in Euro. Der Darlehensvertrag sieht vor, dass das Darlehen bis zu 25%
auch in Japanischen Yen oder bis zu 50% auch in allen anderen Fremdwährungen,
jedoch insgesamt nur in Höhe von insgesamt 50% in Fremdwährungen, in Anspruch
genommen werden kann. Die Bestimmung bzw. der Wechsel der Darlehenswährung
kann nur bei Auszahlung sowie am Ende einer Zinsfestschreibungsperiode
auf Basis des am Umwandlungstag festgestellten bzw. durch ein Devisentermingeschäft
gesicherten Geld- bzw. Briefkurses vorgenommen werden. Die gem.
Darlehensvertrag vereinbarten Tilgungsraten werden auf Basis des vorgenannten
Kurses umgerechnet. Die Bank wird auf Basis des jeweiligen Euro-Referenzkurses
der in Anspruch genommenen Fremdwährung(en) jeweils drei Bankarbeitstage
vor Ende einer Zinsperiode die jeweilige Gesamtinanspruchnahme in Leitwährung
(Euro) ermitteln; ggf. sind zusätzliche Sicherheiten zu stellen. Das Schiffshypothekendarlehen
ist in 58 gleich hohen vierteljährlichen Tilgungsraten zu je € 152.500
und einer Schlussrate von € 155.000 zurückzuzahlen. Die erste Tilgungsrate ist
spätestens sechs Monate nach Auszahlung des Darlehens fällig und zahlbar. Die
finanzierende Bank erhebt eine pauschale Bearbeitungsgebühr in Höhe von € 31.500,
die bereits gezahlt wurde. Auf die jeweils nicht in Anspruch genommenen Teile
des Darlehens wurde ab Unterzeichnung des Darlehensvertrages eine Zusageprovision
von 0,25% p.a. berechnet. Inanspruchnahmen der dem Darlehensnehmer
für das Schiff gewährten Bauzeitfinanzierung wurden im Rahmen dieser Regelung
so behandelt, als wären sie als Teil des Darlehens in Anspruch genommen worden.
Als Sicherheit für die Endfinanzierung dienen der Bank ein abstraktes Schuldversprechen
durch die Einschiffsgesellschaft und deren Komplementärin in Höhe von
Es ist beabsichtigt, die Zinsen kurz- oder
mittelfristig zu vereinbaren. Der Zinssatz
und die Zinsfestschreibungsperiode
werden jeweils zwei Tage vor Ablauf
einer Zinsfestschreibungsperiode vereinbart.
Der Zinssatz berechnet sich auf
Basis des jeweiligen Refinanzierungszinssatzes
der Bank zzgl. einer Marge
von derzeit 1,375%. Für den gesamten
Darlehensbetrag von € 9.000.000
wurde der Zins ab Ablieferung des
Schiffes im Jahr 2007/2008 wie folgt
festgeschrieben: für die Zeit vom
25.10.2007 bis 15.01.2008 auf 6,20%
p.a., für die Zeit vom 15.01.2008 bis zum
15.04.2008 auf 6,13% p.a.
Gemäß Darlehensvertrag vom 27.06.2005
wurde der Einschiffsgesellschaft von
derselben Bank eine Bauzeitfinanzierung
über US-$ 5.460.000 und € 3.625.000
gewährt, die während der Bauzeit vollständig
in Anspruch genommen wurde.
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
war die Bauzeitfinanzierung vollständig
zurückgeführt.
Die Zwischenfinanzierung des Eigenkapitals
erfolgt über ein von der schiffsfinanzierenden
Bank mit Datum vom
27.06.2005 eingeräumtes Schiffshypothekendarlehen
in Höhe von
€ 5.350.000. Der Betrag wurde bei
Übergabe des Schiffes valutiert. Die Laufzeit
des Darlehens ist befristet bis zum
30.06.2008. Das Darlehen ist analog zu
den Einzahlungsterminen des Komman-
1 Berechnet nach der Methode des internen Zinsfußes. (Diese Methode ist nicht geeignet verschiedene Kapitalanlagen zu vergleichen und kann
nur mit finanzmathematischen Kenntnissen verstanden werden [siehe Glossar Kapitel 10, Seite 98])

ditkapitals in Beträgen von mindestens € 100.000 zu tilgen. Die finanzierende Bank
erhebt eine einmalige Bearbeitungsgebühr in Höhe von € 26.750, die bereits gezahlt
wurde. Auf die jeweils nicht in Anspruch genommenen Teile des Darlehens
wurde ab Unterzeichnung des Darlehensvertrages eine Zusageprovision von 0,25%
p.a. berechnet. Inanspruchnahmen der dem Darlehensnehmer für das Schiff gewährten
Bauzeitfinanzierung, wurden im Rahmen dieser Regelung so behandelt,
als wären Sie als Teil des Darlehens in Anspruch genommen worden.
Als Sicherheit für die Zwischenfinanzierung des Eigenkapitals dienen der Bank ein
abstraktes Schuldversprechen durch die Einschiffsgesellschaft und deren Komplementärin
in Höhe von € 6.420.000 (= 120% des Darlehensbetrages), besichert
durch eine Schiffshypothek an zweiter Rangstelle zu Gunsten der Bank, eingetragen
im Schiffsregister des MS „O.M. Autumni“. Weiter dienen als Sicherheit die
Abtretung der Rechte und Ansprüche der Einschiffsgesellschaft gegen die der Gesellschaft
beitretenden Kommanditisten und/oder Stillen Gesellschafter auf Einzahlung
der jeweiligen Beteiligung, die Abtretung der Ansprüche der Darlehensnehmerin
aus herausgelegten Garantien die Abtretung sämtlicher Zahlungsansprüche aus
der aktuellen und künftigen Beschäftigung des Schiffes, die Abtretung sämtlicher
Ansprüche aus den für das Schiff und den Schiffsbetrieb abzuschließenden Versicherungen
sowie eine Chartergarantie in Höhe von € 1.260.000.
Die Zinsen für die Eigenkapitalzwischenfinanzierung werden kurzfristig vereinbart
und richten sich nach dem Refinanzierungszinssatz der Bank zzgl. einer Marge
von 1,5%. Die Zinsen sind für den gesamten Darlehensbetrag von € 5.350.000
seit der Ablieferung des Schiffes im Oktober 2007 wie folgt festgeschrieben worden:
vom 25.10.2007 bis zum 15.01.2008 auf 6,13% p.a., vom 15.01.2008 bis
zum 15.04.2008 auf 6,06% p.a.
Für alle Finanzierungen gilt deutsches Recht.
Die finanzierende Bank hat das Beteiligungsangebot nicht mitkonzipiert und – soweit
sie Einsicht in die Struktur der Daten und Verträge des Angebotes genommen
hat – die Verträge ausschließlich im Eigeninteresse im Hinblick auf ihre Position
als Darlehensgeber geprüft. Insbesondere hat sie auch nicht den vorliegenden
Prospekt herausgegeben oder geprüft. Die Bank übernimmt daher ausdrücklich
keine (weitergehenden) Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem Beteiligungsangebot,
insbesondere keine Haftung für die kalkulierten Annahmen des Anbieters
oder den Eintritt des wirtschaftlichen Erfolges des Beteiligungsangebotes.
Angabenvorbehalt
Alle Prospektangaben und die diesen
zugrunde liegenden Prognosen und Berechnungen
wurden sorgfältig zusammengestellt.
Eine Haftung für Abweichungen
durch künftige wirtschaftliche
Entwicklungen und durch Änderungen
der rechtlichen oder steuerlichen Grundlagen,
der Rechtsprechung oder der
Anwendung von steuerlichen Vorschriften
durch die Finanzverwaltung kann
von den Prospektherausgebern jedoch
nicht übernommen werden. Ebenso
wenig wird die Haftung dafür übernommen,
dass die wirtschaftlichen Ziele
tatsächlich erreicht werden.
Vom Prospekt abweichende Angaben
sind nur verbindlich bei schriftlicher Bestätigung
durch die Beteiligungsgesellschaft
oder die Ownership Emissionshaus
GmbH.
Soweit gesetzlich zulässig, ist eine Haftung
der Prospektherausgeber sowie
der Vertriebspartner von der Ownership
Emissionshaus GmbH ausgeschlossen.
Herausgeber
Herausgeber des vorliegenden Beteiligungsangebotes
ist der Emittent, die
MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
in Zusammenarbeit mit dem Anbieter,
der Ownership Emissionshaus GmbH.
Datum der Prospektaufstellung:
29.02.2008.
Gebühren
Bei den nach den Darlehensverträgen zu zahlenden Bearbeitungsgebühren handelt
es sich um marktübliche Vergütungen. Im Übrigen enthält die Darlehenszusage
die üblichen, bei Schiffsfinanzierungen verwendeten Klauseln und allgemeinen
Darlehensbedingungen.
81
Sonstiges
Die Beteiligungsgesellschaft ist keine weiteren als die vorstehend genannten wesentlichen
Verträge eingegangen. Auf die am Ende des Prospektes abgedruckten Verträge
wird hingewiesen.

9. VERTRAGSWERK
9
83

84
1 Gesellschaftsvertrag für die
9. MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
GESELLSCHAFTSVERTRAG
für die
zwischen
MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
1. 2. Verwaltung Reederei Marten GmbH, Groß Wittensee
2. Ole Marten, Groß Wittensee
3. Reederei O. Marten GmbH&Co. KG, Groß Wittensee
– auch „Vertragsreeder“ genannt –
4. Ownership Emissionshaus GmbH, Hamburg
– auch „Vertriebsgesellschaft“ genannt –
5. Ownership Treuhand GmbH, Hamburg
– auch „Treuhänderin“ genannt –
Präambel
Die Gesellschaft, eingetragen auf dem Registerblatt HRA 5540 KI beim Amtsgericht Kiel,
hat das auf der Bauwerft Yang Fan Group Co. Ltd., Zhoushan, China, mit der Baunummer
2041 fertig gestellte Containerschiff mit einer Stellplatzkapazität von etwa 700 TEU erworben.
Die Ablieferung des Schiffes ist im Oktober 2007 erfolgt. Der Kaufpreis beträgt
US-$ 9.100.000 + € 6.250.000. Das Schiff trägt den Namen MS „O.M. Autumni“.
Um den Erwerb und den Betrieb des Schiffes zu finanzieren, soll das Eigenkapital der
Gesellschaft durch Einlagen der Gründungsgesellschafter sowie durch einzuwerbendes
und treuhänderisch von der Treuhänderin gehaltenes Kommanditkapital von Investoren
aufgestockt werden. Die Investoren werden das einzuwerbende Kommanditkapital als
Treugeber der Ownership Treuhand GmbH (Treuhänderin) zur Verfügung stellen. Die Treuhänderin
wird ihre bestehende Kommanditeinlage an der Gesellschaft in Höhe des tatsächlich
eingeworbenen Kapitals auf bis zu € 6.555.000 erhöhen.
Dies vorausgeschickt, wird der Gesellschaftsvertrag der Gesellschaft unter Aufhebung
vorangegangener Fassungen wie folgt gefasst:
§1
Firma, Sitz und Geschäftsjahr
1. Die Firma der Kommanditgesellschaft lautet:
MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG“
– nachfolgend auch „Gesellschaft“ genannt –
2. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Groß Wittensee.
3. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft ist das Kalenderjahr.
§2
Gegenstand der Gesellschaft
1. Gegenstand der Gesellschaft ist der Erwerb und der gewerbliche Betrieb des Containerschiffes
MS „O.M. Autumni“, die Durchführung von Seetransporten sowie alle
hiermit zusammenhängenden Geschäfte.
2. Die Gesellschaft ist berechtigt, alle Geschäfte zu betreiben, die für den Gesellschaftszweck
förderlich sein können. Sie darf sich an den anderen Gesellschaften beteiligen
und Zweigniederlassungen errichten.
3. Für die Investition in das MS „O.M. Autumni“ gilt die diesem Vertrag als Anlage 1 beigefügte
Investitionsrechnung über die Mittelherkunft und Mittelverwendung.
1. Persönlich haftende Gesellschafterin:
§ 3
Gesellschafter, Einlagen und Beteiligung
Komplementärin der Gesellschaft ist die 2. Verwaltung Reederei Marten GmbH, eingetragen
beim Amtsgericht Kiel unter HRB 8440 KI. Sie leistet keine Einlage und ist
am Vermögen der Gesellschaft nicht beteiligt.
2. Kommanditisten:
Kommanditisten sind bis zur Aufnahme weiterer Gesellschafter gemäß Ziffer 3:
a) Ole Marten, Groß Wittensee, mit einer Einlage von € 175.000,
b) Reederei O. Marten GmbH&Co. KG, Groß Wittensee, mit einer Einlage von € 25.000,
c) Ownership Emissionshaus GmbH, Hamburg, mit einer Einlage von € 20.000,
d) Ownership Treuhand GmbH, Hamburg, mit einer Einlage von € 5.000.
Ihre Einlagen sind bei Übernahme des Schiffes fällig. Die Wirksamkeit der Beitritte
erfolgt mit ihrer Eintragung in das Handelsregister. Bis zur Eintragung haben die noch
nicht eingetragenen Kommanditisten die Rechtsstellung von atypisch stillen Beteiligten.
Die vorbezeichneten Kommanditisten sind berechtigt, ihre Beteiligung treuhänderisch
für Dritte zu halten.
3. Die Ownership Treuhand GmbH ist berechtigt, ihre Einlage durch schriftliche Erklärung
gegenüber der Gesellschaft zu Händen der Komplementärin ein- oder mehrmals
auf insgesamt bis zu € 6.205.000 zu erhöhen. Jede Erhöhung der Einlage wird wirksam
mit Zugang der Erklärung bei der Komplementärin.
4. Mit Zustimmung der Komplementärin ist die Treuhänderin berechtigt, ihre Einlage um
weitere maximal € 150.000 zu erhöhen. Die Erhöhung wird bei erteilter Zustimmung
mit Zugang der Erklärung bei der Komplementärin wirksam.
5. Die Fälligkeit der Treuhandkommanditbeteiligungen richtet sich nach den Bestimmungen
der Beitrittserklärung. Zusätzlich zu den Kommanditeinlagen haben die als Treugeber
beitretenden Investoren ein Agio von 5% zu leisten, welches gemeinsam mit der
Kommanditeinlage zur Zahlung fällig wird.
6. Hat die Treuhänderin ihre treuhänderische Beteiligung für fremde Rechnung an der
Gesellschaft angezeigt, ist sie zur Einlagenleistung nur insoweit verpflichtet, als ihr
von dem jeweiligen Treugeber entsprechende Geldmittel zur Verfügung gestellt worden
sind. Der Gesellschaft steht gegen den Kommanditisten (Treugeber), der seine
Einlage nicht, nicht vollständig oder verspätet erbracht hat, ein unmittelbarer Zahlungsanspruch
im Sinne eines Vertrages zu Gunsten Dritter (§328 BGB) zu.
7. Rückständige Zahlungen der Kommanditisten (Treugeber) sind gegenüber der Gesellschaft
mit 1% pro Monat zu verzinsen. Die Geltendmachung eines weitergehenden
Verzugsschadens bleibt der Gesellschaft vorbehalten.
8. Die Übernehmer der von der Ownership Treuhand GmbH gehaltenen Kommanditbeteiligungen
können nach eigener Wahl ihre Beteiligung gemäß gesondertem Treuhandund
Dienstleistungsvertrag mittelbar über die Ownership Treuhand GmbH halten lassen
oder sich nach erfolgtem Beitritt unmittelbar als Kommanditist in das Handelsregister
eintragen lassen.
9. Für die Kommanditisten, die sich treuhänderisch an der Gesellschaft beteiligen, gelten
zwischen der Gesellschaft, der Ownership Treuhand GmbH und dem Treugeber die
Bestimmungen des gesondert abgeschlossenen Treuhand- und Dienstleistungsvertrages.
10. Beigetretene Kommanditisten, die sich unmittelbar an der Gesellschaft beteiligen,
haben der Komplementärin auf eigene Kosten eine notariell beglaubigte Handelsregistervollmacht
zu erteilen, die zur Vornahme sämtlicher Anmeldungen der Kommanditgesellschaft
und ihrer Gesellschafter beim Handelsregister berechtigt.
11. Die persönlich haftende Gesellschafterin hat das Recht, einen Kommanditisten, der
seine fällige Einlage ganz oder teilweise nicht oder nicht rechtzeitig erbringt aus der
Gesellschaft auszuschließen. Für diesen Ausschluss bedarf es keines besonderen
Gesellschafterbeschlusses.
12. Änderungen des Gesellschaftsvertrages zu Lasten der Komplementärin sowie des
Vertragsreeders bedürfen zu ihrer Wirksamkeit deren schriftlichen Zustimmung.
§4
Mittelverwendungskontrolle
1. Die Zahlungen der durch die Treuhänderin vertretenen Kommanditisten in Höhe von
€ 6.200.000 sind zunächst auf das in der Beitrittserklärung angegebene Mittelverwendungskonto
zu leisten. Auszahlungen von diesem Konto dürfen nur nach Maßgabe
des zwischen der Gesellschaft, der Treuhänderin und der die Mittelverwendung kontrollierenden
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft abgeschlossenen Mittelverwendungskontrollvertrages
unter folgenden Voraussetzungen vorgenommen werden:
a) Vorlage der abgeschlossenen Beitrittserklärungen über die Eigenmittel in Höhe von
insgesamt € 6.200.000 bzw. Vorlage entsprechender Platzierungsgarantien.
b) Vorlage des Schiffsbauvertrages der einen Kaufpreis von US-$ 9.100.000 und
€ 6.250.000 ausweist.
c) Vorlage von Finanzierungszusagen, durch die die Gesamtfinanzierung gesichert ist,
insbesondere über die Gewährung mittel- oder langfristiger Schiffshypotheken in
Höhe von mindestens € 9.000.000.
2. Im Übrigen wird die Treuhänderin ermächtigt, eingehende Zahlungen in folgender
Weise und Reihenfolge zu verfügen:
a) Agiobeträge an die Vertriebsgesellschaft;
b) Gründungskosten (Notar-, Handelsregister-, Schiffsregister-, Steuerberatungs- und
Rechtsberatungskosten, Treuhandgebühren, Dienstleistungsvergütung, Kosten für
Mittelverwendungskontrolle, Bearbeitungsgebühr der finanzierenden Bank) entsprechend
den gesetzlichen oder vertraglich vereinbarten Fälligkeiten;
c) Emissionskosten (Eigenkapitalvermittlung, Prospekterstellung, Vertriebssteuerung,
Marketing) an die Vertriebsgesellschaft. Diese Zahlungen erfolgen in dem Umfang
und der Fälligkeit, wie sie die zwischen den Parteien bestehende Vertriebsvereinbarung
vorsieht;

9. VERTRAGSWERK
d) Vergütung für die vorbereitende Bereederung und Pauschalvergütung für die Übernahme
der Bauaufsicht an den Vertragsreeder;
e) Zahlungen auf den Kaufpreis bei entsprechender Fälligkeit bzw. Verwendung zur
Tilgung zwischenfinanzierter Anzahlungen;
f) nicht benötigte Beträge werden nach Abschluss der Investitionsphase der Gesellschaft
zur Verfügung gestellt.
§5
Konten der Gesellschafter
1. Die Einlagen der Kommanditisten sind Festeinlagen. Sie werden auf den jeweiligen
Kapitalkonten I gebucht.
2. Das Agio in Höhe von 5% der agiopflichtigen Kommanditeinlagen gemäß §3 Ziffer 5
wird auf Rücklagekonten (Kapitalkonto II) gebucht.
3. Der Vorabgewinn gemäß §12 Ziffer 1 wird den begünstigten Gesellschaftern auf deren
Kapitalkonto III gutgeschrieben.
4. Verluste werden den Kommanditisten auf Verlustvortragskonten (Ergebniskonto I)
belastet, auch soweit sie die Kommanditeinlagen übersteigen. Soweit ein Verlustvortragskonto
einen negativen Saldo ausweist, sind zukünftige Gewinne des Kommanditisten
diesem Konto gutzuschreiben, bis es ausgeglichen ist.
5. Darüber hinausgehende Gewinne, zusätzliche Einlagen, Entnahmen und der gesamte
Zahlungsverkehr zwischen der Gesellschaft und den Kommanditisten werden auf Verrechnungskonten
(Kapitalkonto IV) verbucht.
6. Die Konten werden nicht verzinst, soweit in diesem Gesellschaftsvertrag nichts anderes
bestimmt ist.
§6
Geschäftsführung und Vertretung
1. Die Geschäftsführung und Vertretung der Gesellschaft erfolgen durch die persönlich
haftende Gesellschafterin. Sie hat die Geschäfte der Gesellschaft mit der Sorgfalt
eines ordentlichen Kaufmannes zu führen. Sie und ihre Organe sind von den einschränkenden
Bestimmungen des §§112 HGB und 181 BGB befreit. Die Komplementärin
ist berechtigt, sich zur Ausübung ihrer Geschäftsführertätigkeit dritter geeigneter Personen
und/oder Unternehmen zu bedienen.
2. Die Gesellschaft hat die Bereederung des Schiffes ab Übernahme des Schiffes der
Reederei O. Marten GmbH&Co. KG, Groß Wittensee, als Vertragsreeder nach Maßgabe
des §11 dieses Vertrages und des gesonderten Bereederungsvertrages in der
zuletzt geänderten Fassung vom 15.10.2007 übertragen.
3. Das Widerspruchsrecht der Kommanditisten gemäß §164 HGB ist ausgeschlossen.
Alle Geschäfte, die nach Art, Umfang oder Risiko den Rahmen des gewöhnlichen
Geschäftsbetriebes überschreiten, bedürfen jedoch der vorherigen Zustimmung der
Gesellschafterversammlung. Im Falle der Bildung eines Beirats kann die Zustimmung
der Gesellschafterversammlung in den in diesem Vertrag geregelten Fällen durch die
Zustimmung des Beirats ersetzt werden. Nicht zustimmungsbedürftig sind alle Maßnahmen
der persönlich haftenden Gesellschafterin, die zur Durchführung der in Anlage 1
zu diesem Vertrag genannten Investitionen erforderlich oder sachdienlich sind.
4. Die Komplementärin bedarf der vorherigen Zustimmung der Gesellschafterversammlung
für Verfügungen über das MS „O.M. Autumni“, insbesondere für die Veräußerung
oder Belastung des Schiffes.
5. Die Komplementärin bedarf der vorherigen Zustimmung der Gesellschafterversammlung
oder des Beirats (§7) für die folgenden Rechtshandlungen, soweit die Gesellschafter
ihnen nicht nachfolgend ausdrücklich zustimmen:
a) Errichtung oder Erwerb von anderen Unternehmen der Gesellschaften oder Beteiligungen
an ihnen, Erwerb von und Beteiligung an anderen Schiffen sowie Veräußerung
oder Aufgabe derartiger Beteiligungen;
b) Flaggen- und Registerwechsel des Schiffes;
c) Abschluss von Ladungskontrakten oder Zeitcharterverträgen über die Beschäftigung
des Schiffes mit einer Laufzeit von mehr als zwölf Monaten zzgl. Einräumung von
Optionen von maximal drei Monaten nach Wahl des Befrachters, sofern die Ownership
Treuhand GmbH dem Abschluss solcher Verträge nicht ausdrücklich zugestimmt
hat;
d) Abschluss, Beendigung und Änderung von Pool- oder Kooperationsverträgen oder
sonstigen Verträgen, die eine Beteiligung an den Ergebnissen des MS „O.M. Autumni“
gewähren (mit Ausnahme üblicher Maklergeschäfte);
e) Eingehen von Verbindlichkeiten aus Wechseln, Bürgschaften oder Garantien, mit
der Ausnahme von Garantien bei Versicherungsschäden oder drohenden Arresten
des MS „O.M. Autumni“;
f) Eingehen von Verbindlichkeiten, einschließlich Aufnahme von Krediten, soweit diese
€ 125.000 und eine Laufzeit von 14 Monaten übersteigen und nicht in der Investitionsrechnung
gemäß Anlage 1 enthalten sind;
g) Gewährung von Darlehen an Gesellschafter oder Dritte;
h) Änderung oder Beendigung des bestehenden Bereederungsvertrages mit dem Vertragsreeder,
des Chartervertrages mit der CMA CGM, Marseille, von Patronatserklärungen
sowie Abschluss, Änderung oder Beendigung anderer Bereederungsverträge;
i) die Verwendung von Liquiditätsüberschüssen und die Vornahme von Darlehenstilgungen,
die über die nach den Darlehensverträgen vorgesehenen planmäßigen
Tilgungen und Ausschüttungen hinausgehen; ausgenommen hiervon sind Sondertilgungen,
wenn die vorgesehenen Ausschüttungen und Vorabgewinne geleistet
wurden;
j) das Stellen oder die Rücknahme des Antrages auf Anwendung der pauschalen
Gewinnermittlung nach der im Betrieb geführten Schiffstonnage gemäß §5 a EStG
(Tonnagebesteuerung); ausgenommen hiervon ist der Antrag auf erstmalige Anwendung
der Tonnagesteuer mit Übernahme des Schiffes oder zu einem späteren Zeitpunkt.
6. Kann die Komplementärin in eiligen Fällen die Zustimmung der Gesellschafterversammlung
bzw. des Beirats nicht einholen, so hat sie nach pflichtgemäßem Ermessen
zu handeln und unverzüglich die Stellungnahme der Gesellschafterversammlung bzw.
des Beirats einzuholen.
7. Die Gesellschafter stimmen bereits jetzt folgenden Geschäften zu:
a) Kaufvertrag über das Seeschiff MS „O.M. Autumni“ zu einem Preis von US-$ 9.100.000
+ € 6.250.000;
b) Bereederungsvertrag mit dem Vertragsreeder;
c) Chartervertrag mit der TS Lines Limited, Hong Kong.
d) Treuhand- und Dienstleistungsvertrag mit der Ownership Treuhand GmbH;
e) Vertriebsvereinbarung mit der Ownership Emissionshaus GmbH;
f) Vertrag über die Kontrolle der Mittelverwendung mit einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft;
g) Abschluss von Kreditverträgen über Schiffshypothekendarlehen in Höhe von € 9.000.000
über einen Zeitraum von maximal 14,5 Jahren;
h) Vereinbarung einer Platzierungsgarantie mit der Vertriebsgesellschaft und
dem Vetragsreeder.
i) Verträge über die steuerliche und rechtliche Beratung in der Investitionsphase;
j) Ausübung der Option zur Anwendung der Gewinnermittlung gemäß §5 a EStG mit
Übernahme des Schiffes oder zu einem späteren Zeitpunkt, sofern nicht eine Änderung
der gesetzlichen Grundlagen über die Besteuerung nach der im Betrieb geführten
Schiffstonnage einen anderen Zeitpunkt für sinnvoll erscheinen lässt;
k) Auszahlungen des Vorabgewinns und der Vorabauszahlungen gemäß §§12, 13;
l) Abschluss von geschäftstypischen Versicherungsverträgen,
m)Beitritt zum Schlichtungsverfahren der Ombudsstelle Geschlossene Fonds bei der
Deutschen Bundesbank
§6a
Befreiung vom Wettbewerbsverbot
Die Komplementärin und deren Gesellschafter unterliegen nicht dem Wettbewerbsverbot
des §112 HGB.
§7
Beirat
1. Die Gesellschaft kann mit einfacher Mehrheit einen Beirat, bestehend aus drei Personen,
errichten. In diesem Fall werden zwei Beiratsmitglieder von der Gesellschafterversammlung
mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen bestellt. Ein Beiratsmitglied
wird von der Komplementärin bestellt. Wählbar sind nur solche Personen,
die nicht mittelbar oder unmittelbar im Wettbewerb mit dem Vertragsreeder stehen
und die nicht mehr als fünf weitere Beiratsmandate für andere Schifffahrtsgesellschaften
innehaben.
2. Der Vertragsreeder, die Vertriebsgesellschaft und die Treuhänderin können, sofern sie
im Beirat nicht vertreten sind, je einen Vertreter zu den Beiratssitzungen entsenden,
der allerdings nur ein Mitsprache-, aber kein Stimmrecht hat.
3. Die Amtsdauer der Beiratsmitglieder beläuft sich auf drei Jahre. Sie beginnt für die
gewählten Beiratsmitglieder mit dem Schluss der ordentlichen Gesellschafterversammlung,
in der die Wahl erfolgt ist, und endet mit der ordentlichen Gesellschafterversammlung
drei Jahre später. Für das von der Komplementärin bestimmte Beiratsmitglied
beginnt die Amtsdauer mit seiner Bestellung und endet drei Jahre später. Ist
zum Ablauf der jeweiligen Amtsdauer anstelle eines Beiratsmitgliedes ein neues Beiratsmitglied
noch nicht bestellt, verlängert sich dessen Amtsdauer bis zur Neubestellung.
Wiederbestellung ist zulässig.
4. Die Mitglieder des Beirats können von den Gesellschaftern bzw. den sie ernennenden
Personen vorzeitig abberufen werden. Scheidet ein Mitglied des Beirats vorzeitig aus,
so ist ein Ersatzmitglied bis zum Ablauf der Amtsperiode des Beirats zu wählen bzw.
zu bestellen.
5. Der Beirat hat die in diesem Vertrag vereinbarten Befugnisse. Er unterstützt, berät und
überwacht die Geschäftsführung zum Wohle des Unternehmens. Er ist berechtigt,
sich von der Komplementärin über die Geschäftsführung unterrichten zu lassen und
die Bücher der Gesellschaft einzusehen. Ferner ist er berechtigt, der Gesellschafterversammlung
bei zustimmungsbedürftigen Geschäftsführungsmaßnahmen (§6 Ziffer 5)
85

86
Vorschläge zu unterbreiten. Schließlich ist der Beirat befugt, jederzeit eine außerordentliche
Gesellschafterversammlung nach Maßgabe des hierfür in §8 dieses Vertrages
vorgesehenen Verfahrens einzuberufen.
6. Der Beirat ist beschlussfähig, wenn mindestens zwei Beiratsmitglieder anwesend
sind. Beiratsbeschlüsse bedürfen der Mehrheit der anwesenden Mitglieder.
7. Die Beiratsmitglieder sind zur Verschwiegenheit auch nach Beendigung ihres Amtes
verpflichtet. In Ausübung ihrer Beiratstätigkeit haften sie der Gesellschaft gegenüber
nur für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit.
8. Der Beirat und seine Mitglieder erhalten neben dem Ersatz der notwendigen Auslagen
keine Tätigkeitsvergütung.
§8
Gesellschafterversammlung
1. Die ordentliche Gesellschafterversammlung findet alljährlich innerhalb von neun Monaten
nach Schluss des Geschäftsjahres statt. Ihre Einberufung erfolgt unter gleichzeitiger
Bekanntgabe der Tagesordnung durch den persönlich haftenden Gesellschafter.
Zur ordentlichen Gesellschafterversammlung ist der Bericht der Geschäftsführung
über das vergangene und das laufende Geschäftsjahr vorzulegen. Die Einladung zu
ordentlichen Gesellschafterversammlungen hat schriftlich unter Einhaltung einer
Ladungsfrist von drei Wochen zu erfolgen, wobei der Tag der Absendung des Einladungsschreibens
und der Tag der Gesellschafterversammlung mitgerechnet werden. In der
Einladung sind Tagungsort, Tagungszeit und Tagesordnung anzugeben.
2. Außerordentliche Gesellschafterversammlungen sind von der persönlich haftenden
Gesellschafterin einzuberufen, wenn es das dringende Interesse der Gesellschaft erfordert
oder wenn Gesellschafter, die zusammen mindestens 20% des Kommanditkapitals
auf sich vereinen, oder der Beirat dies verlangen.
3. Die Ladungsfrist zur Einberufung von Gesellschafterversammlungen kann auf sieben
Tage verkürzt werden, wenn dringende Beschlussfassungsgegenstände dies erfordern.
4. Die Gesellschafter sind berechtigt, sich in der Gesellschafterversammlung durch andere
Gesellschafter, Ehegatten, Verwandte 1. und 2. Grades, den Vermittler ihres Kommanditkapitals
oder durch zur Berufsverschwiegenheit verpflichtete Personen vertreten zu
lassen. Die Gesellschafter sind berechtigt, den Bevollmächtigten für die gesamte Laufzeit
ihrer Beteiligung Dauervollmachten zu erteilen. Der Versammlungsleiter kann auch
andere Personen als Vertreter zulassen. Sämtliche Vertreter haben in der Gesellschafterversammlung
eine schriftliche Vollmacht vorzulegen. Soweit die Treuhänderin Anteile
für ihre Treugeber hält, ist sie verpflichtet, den Treugebern auf Verlangen eine Stimmrechtsvollmacht
zu erteilen, damit diese ihr Stimmrecht selbst in Höhe ihrer Beteiligung
ausüben können. Ungeachtet einer bestehenden Treuhandschaft ist jeder Treugeber
berechtigt, persönlich an der Gesellschafterversammlung teilzunehmen und sämtliche
Gesellschafterrechte selbst wahrzunehmen. Sofern sich Gesellschafter treuhänderisch
durch die Treuhänderin vertreten lassen, steht dieser gegenüber der Gesellschaft eine
jährliche Treuhandgebühr entsprechend dem hierneben geschlossenen Treuhand- und
Dienstleistungsvertrag zu. Dies gilt auch bei solchen Gesellschaftern, die sich persönlich
ins Handelsregister haben eintragen lassen, aber gleichwohl die Dienste der Treuhänderin
in Anspruch nehmen. Weitergehende Ansprüche der Treuhänderin gegen ihre Treugeber
bleiben hiervon unberührt.
5. Den Vorsitz in der Gesellschafterversammlung führt die persönlich haftende Gesellschafterin
oder eine von ihr benannte Person der Geschäftsführung oder der Treuhänderin.
Über den Verlauf der Gesellschafterversammlung hat die persönlich haftende
Gesellschafterin ein von ihr oder dem Protokollführer unterzeichnetes Ergebnisprotokoll
zu fertigen und allen Gesellschaftern in Kopie zuzustellen. Einwendungen gegen die
Richtigkeit des Ergebnisprotokolls und insbesondere gegen die Formalien der gefassten
Gesellschafterbeschlüsse sind binnen einer Frist von drei Wochen nach Erhalt des
Ergebnisprotokolls durch schriftliche Mitteilung gegenüber der persönlich haftenden
Gesellschafterin geltend zu machen.
6. Die Gesellschafterversammlung entscheidet außer in den sonst in diesem Vertrag
bezeichneten Fällen insbesondere über
a) die Feststellung und Genehmigung des Jahresabschlusses des vergangenen Geschäftsjahres
und dessen eventuelle Prüfung durch einen Steuerberater oder Wirtschaftsprüfer
bzw. eine Steuerberatungs- und/oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaft;
b) die Gewinnverwendung und die Verwendung von Liquiditätsüberschüssen;
c) die Entlastung der Komplementärin;
d) die Bestellung des Abschlussprüfers;
e) die Wahl und Abberufung der von der Gesellschafterversammlung zu wählenden
Beiratsmitglieder sowie die Entlastung aller Mitglieder des Beirats;
f) die Zustimmung zu Geschäftsführungsmaßnahmen der Komplementärin gemäß
§6 Ziffer 4 und 5, soweit kein Beirat bestellt ist;
g) die Änderung des Gesellschaftsvertrages;
h) die Auflösung der Gesellschaft.
§9
Gesellschafterbeschlüsse
1. Die Gesellschafterversammlung ist beschlussfähig, wenn die Komplementärin und
mindestens 50% des Kommanditkapitals vertreten sind. Wird dieses Quorum nicht
erreicht, so ist unverzüglich eine neue Gesellschafterversammlung mit gleicher Form,
jedoch mit einer Frist von sieben Tagen einzuberufen, die in jedem Fall beschlussfähig
ist.
2. Beschlüsse können auch schriftlich, per Telefax oder per E-Mail gefasst werden, ohne
dass eine Gesellschafterversammlung stattfindet, wenn nicht mehr als 20% der vorhandenen
Stimmen innerhalb einer Frist von zwei Wochen, gerechnet vom Tag der
Absendung der Aufforderung zur Stimmabgabe an, einer schriftlichen Beschlussfassung
widersprechen. Dauer und Beginn der Frist gelten entsprechend für die schriftliche,
fernschriftliche oder auf elektronischem Weg erfolgende Stimmabgabe, soweit die
Komplementärin nicht eine längere Frist bestimmt. Erklärungen über Widerspruch
oder Stimmabgabe müssen der Komplementärin vor Ablauf der Frist zugehen. Das
Ergebnis der Beschlussfassung ist auch im schriftlichen, fernschriftlichen oder elektronischen
Verfahren von der Komplementärin hinsichtlich des Ergebnisses der Beschlussfassung
zu protokollieren und allen Gesellschaftern zuzuleiten.
3. Sofern in diesem Gesellschaftsvertrag nichts anderes bestimmt ist, kommen Gesellschafterbeschlüsse
durch einfache Mehrheit der abgegebenen Stimmen zustande.
Sofern die Gesellschafterversammlung nach diesem Vertrag Beschlüsse auch im
Schriftwege, d.h. schriftlich, fernschriftlich oder auf elektronischem Weg fasst, kommt
ein Gesellschafterbeschluss zustande, wenn sich mindestens 50% der vorhandenen
Gesamtstimmen innerhalb der von der Gesellschaft gesetzten Ausschlussfrist an ihr
beteiligen.
4. Je € 1.000 Kommanditeinlage oder stille Beteiligung gewähren eine Stimme. Die Komplementärin
hat kein Stimmrecht.
5. Soweit die Treuhänderin Anteile für ihre Treugeber hält, ist sie berechtigt, gemäß den
ihr erteilten Weisungen ihr Stimmrecht unterschiedlich auszuüben.
6. Abweichend von Ziffer 3 bedürfen Gesellschafterbeschlüsse über
a) Verfügungen über das MS „O.M. Autumni“
b) Änderungen des Gesellschaftsvertrages
c) die Auflösung der Gesellschaft
d) die Derogation von der pauschalen Gewinnermittlung nach der im Betrieb geführten
Schiffstonnage gemäß §5 a EStG („Tonnagebesteuerung“)
einer Mehrheit von 70% der vorhandenen Gesamtstimmen.
7. Etwaige Einwendungen gegen die Wirksamkeit eines Gesellschafterbeschlusses können
nur geltend gemacht werden, wenn binnen einer Ausschlussfrist von vier Wochen
nach Absendung des Protokolls an die letzte der Komplementärin bekannt gegebene
Anschrift des jeweiligen Kommanditisten Klage auf Feststellung der Unwirksamkeit
gegen die Gesellschaft erhoben wird.
§10
Jahresabschluss
1. Die persönlich haftende Gesellschafterin hat in den ersten sechs Monaten des
Geschäftsjahres, spätestens innerhalb der gesetzlichen Frist, den Jahresabschluss
(Bilanz nebst Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang, ggf. mit Lagebericht) aufzustellen.
Die Gesellschafterversammlung kann beschließen, dass ein Wirtschaftsprüfer,
Steuerberater oder eine Wirtschaftsprüfungs- oder Steuerberatungsgesellschaft den
Jahresabschluss aufzustellen und mit einem standesgemäß vorgesehenen Vermerk
abzuschließen hat.
2. Sobald der Jahresabschluss (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang, ggf. mit
Lagebericht) sowie der Geschäftsbericht vorliegen, sind diese den Gesellschaftern
unverzüglich, spätestens jedoch mit der Einladung zur ordentlichen Gesellschafterversammlung
in Kopie zu übersenden.
§11
Kostenersatz und Vergütungen
1. Der Vertragsreeder erhält für die Bereederung des Schiffes von der Gesellschaft eine
Vergütung nach Maßgabe der Bestimmungen des abgeschlossenen Bereederungsvertrages
in seiner letzten Fassung vom 15.10.2007.
2. Für seine Tätigkeit bis zur Übernahme des Schiffes (vorbereitende Bereederung) erhält
der Vertragsreeder € 150.000 die bei Übernahme des Schiffes durch die Gesellschaft
zur Zahlung fällig werden. Ferner erhält er für die Übernahme der Bauaufsicht während
der Bauphase eine Vergütung in Höhe von US-$ 250.000 die bei Beendigung der technischen
Probefahrt des Schiffes entsteht und nach Übernahme des Schiffes durch die
Gesellschaft zur Zahlung fällig wird.
3. Für den Fall des Verkaufs oder des Totalverlustes des im Eigentum der Gesellschaft
stehenden Schiffes erhält der Vertragsreeder unabhängig vom Vorabgewinn nach §12
Ziffer 2 dieses Vertrages eine abschließende Vergütung in Höhe von 1,0% des sich
aus dem Verkauf bzw. der Versicherungsentschädigung ergebenden Bruttoerlöses
sowie Ersatz seiner Auslagen nach Maßgabe des Bereederungsvertrages.

9. VERTRAGSWERK
4. Für die Übernahme der persönlichen Haftung erhält die Komplementärin erstmals ab
Platzierungsbeginn eine ergebnisunabhängige jährliche Haftungsvergütung von
€ 2.500. Ferner hat sie Anspruch auf Ersatz der für die Geschäftsführung notwendigen
Auslagen.
5. Die Treuhänderin erhält als laufende Vergütung für ihre Tätigkeit sowie für den in der
Investitionsphase bestehenden Mehraufwand die im Treuhand- und Dienstleistungsvertrag
vorgesehene Vergütung.
6. Im Übrigen erhält die Vertriebsgesellschaft die in der zwischen ihr und der Gesellschaft
geschlossenen Vertriebsvereinbarung vorgesehene Vergütung in Höhe von € 806.000
und das Agio.
7. Die Vertriebsgesellschaft erhält für die Gewährung der Platzierungsgarantie eine Provision
von € 124.000 zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer. Der Anspruch entsteht mit
Inkrafttreten der Garantie und ist entsprechend des jeweiligen Platzierungsstandes
zur Zahlung fällig und die Vergütung ist somit auszuzahlen, sofern und sobald es die
Liquiditätslage der Gesellschaft zulässt, spätestens jedoch mit Vollplatzierung.
8. Sämtliche vorstehenden Vergütungen sind handelsrechtlich als Aufwand zu qualifizieren
und verstehen sich zuzüglich einer etwaigen, gesetzlichen Umsatzsteuer.
§12
Gewinn und Verlust
1. Die Vertriebsgesellschaft erhält für ihre Tätigkeit im Zusammenhang mit der Konzeption,
der Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten und der Wirtschaftlichkeitsberechnung
den im Investitionsplan (Anlage 1) ausgewiesenen Vorabgewinn von € 370.000.
2. Im Falle des Verkaufs oder des Totalverlustes des im Eigentum der Gesellschaft stehenden
Schiffes erhält die Vertriebsgesellschaft als Vorabgewinn 5%, der Vertragsreeder
als Vorabgewinn 2,5% und die Treuhänderin als Vorabgewinn 1% des sich aus
dem Verkauf oder der Versicherungsentschädigung ergebenden Bruttoerlöses. Für
die Vertriebsgesellschaft und den Vertragsreeder gilt dies jedoch nur dann, wenn die
übrigen Kommanditisten bis zum Verkauf oder Totalverlust des Schiffes mindestens
eine durchschnittliche Vorsteuerrendite von mindestens 8% p.a. erzielt haben. Die
Vorsteuerrendite wird nach Maßgabe der internen Zinsfußmethode (IRR) berechnet.
Sofern die durchschnittliche Vorsteuerrendite der übrigen Kommanditisten dadurch
weniger als 8% p.a. betragen haben sollte, ermäßigen sich die in Satz 1 genannten
Vorabgewinne anteilig entsprechend.
3. Diese Vorabgewinne begründen handelsrechtlich keinen Aufwand der Gesellschaft
und werden dem Kapitalkonto III des jeweils begünstigten Gesellschafters gutgeschrieben.
4. An einem nach Abzug der Kostenerstattungen und Vergütungen (§11) und der Vorabgewinne
(Ziffern 1. und 2.) verbleibenden Gewinn sowie an einem Verlust nehmen
die Gesellschafter im Verhältnis ihrer zu leistenden und tatsächlich erbrachten Einlagen
teil. Sollten einzelne Gesellschafter ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachgekommen
sein, so nehmen sie nur in Höhe der tatsächlich geleisteten Einlagen an der Ergebnisverteilung
teil.
5. Um unabhängig vom Zeitpunkt des Beitrittes der Kommanditisten bis zum Ende der
Investitionsphase eine ergebnis- und vermögensmäßige (relative) Gleichstellung auf
dem Verlustvortragskonto (Ergebniskonto I) auch mit den später beitretenden Gesellschaftern
zu erreichen, werden etwaige Verluste der Gesellschaft zunächst von den
neu beitretenden Gesellschaftern in dem Umfang allein getragen, in dem im Zeitpunkt
des Beitritts die zeitlich vorher eingetretenen Gesellschafter Verluste bereits getragen
haben. Nach Abzug dieser Beträge werden die verbleibenden Verlustanteile auf sämtliche
Gesellschafter im Verhältnis ihrer Kapitalanteile (Kapitalkonto I), ggf. unter Berücksichtigung
der Regelung in Ziffer 4, verteilt. Sofern die Verluste nicht ausreichen, um
alle Gesellschafter gleichzustellen, sind anfallende Gewinne den Gesellschaftern,
denen höhere Verluste zugerechnet wurden, solang vorab zuzurechnen, bis auf den
Verlustvortragskonten (Ergebniskonto I) aller Gesellschafter relativer Gleichstand
besteht. Diese Regelung gilt bis zu dem Zeitpunkt, in dem eine Gleichstellung auf dem
Verlustvortragskonto (Ergebniskonto I) aller Kommanditisten erreicht ist.
6. Eine Gleichstellung entsprechend den vorstehenden Bestimmungen erfolgt sowohl
hinsichtlich des handelsrechtlichen, als auch des steuerlichen Gesamthandsbilanzergebnisses.
Ist eine sowohl handelsrechtliche, als auch steuerliche Gleichstellung nicht
möglich, wird das handelsrechtliche Ergebnis in Anwendung der vorstehenden Bestimmungen
so verteilt, dass eine steuerliche Gleichstellung erreicht wird.
7. Die vorstehenden Bestimmungen gelten unabhängig von der Anwendung der Vorschrift
des §15 a EStG für einzelne Gesellschafter.
8. Sollte eine relative Gleichstellung der steuerlichen Kapitalkonten zum Zeitpunkt des
Wirksamwerdens der Option der Gesellschaft zur Tonnagesteuer nach §5 a EStG noch
nicht erreicht worden sein, ist in steuerlicher Hinsicht die Verteilung des Unterschiedsbetrages
gemäß §5 a IV EStG in der Weise vorzunehmen, dass ein relativer Gleichstand
der steuerlichen Kapitalkonten – wie handelsrechtlich vereinbart unter Einbeziehung
der Regelung gemäß vorstehenden Ziffern – erreicht wird.
9. Änderungen der Jahresabschlüsse auf Grund steuerlicher Betriebsprüfungen entfalten
Wirkungen für und gegen sämtliche Gesellschafter.
§13
Entnahmen von Gewinnen und Liquiditätsüberschüssen
1. Gewinne, einschließlich der Vorabgewinne nach §12 Ziffer 2, sind nach Feststellung
des Jahresabschlusses an die Kommanditisten mit der Maßgabe auszuzahlen, dass
der Gesellschaft eine angemessene Liquiditätsreserve verbleibt. Die Höhe der Liquiditätsreserve
wird von der Komplementärin im Einvernehmen mit der Treuhänderin bestimmt.
2. Darüber hinaus dürfen an die Kommanditisten Liquiditätsüberschüsse nach Feststellung
des Jahresabschlusses ausgezahlt werden, sofern die gemäß vorstehender Ziffer
festgelegte Liquiditätsreserve verbleibt. Dass der Jahresabschluss der Gesellschaft
keinen der Kalkulation entsprechenden Gewinn ausweist, steht einer Auszahlung von
Liquiditätsüberschüssen nicht entgegen. Die Komplementärin ist berechtigt, Vorabauszahlungen
im Laufe des Geschäftsjahres vorzunehmen. Bis zur vollständigen Einzahlung
der Kommanditeinlagen werden Auszahlungen zugunsten der beitretenden
Kommanditisten nur anteilig bezogen auf den Zeitpunkt des Zahlungseinganges ihrer
jeweiligen Kommanditeinlage getätigt und nur soweit sie ihren in der Beitrittserklärung
übernommenen Einzahlungsverpflichtungen tatsächlich nachgekommen sind.
3. Abweichend hiervon darf der Vorabgewinn gemäß §12 Ziffer 1 auf erstes Anfordern
des berechtigten Gesellschafters, frühestens jedoch nach Feststellung des Jahresabschlusses,
vom Kapitalkonto III entnommen und an den berechtigten Gesellschafter
ausgezahlt werden.
4. Sämtliche Entnahmen dürfen erst nach Verrechnung mit etwaigen Gegenforderungen
der Gesellschaft gegenüber dem entnahmeberechtigten Gesellschafter getätigt und
ausgezahlt werden.
§14
Übertragung von Gesellschaftsanteilen
1. Die vollständige oder teilweise Übertragung von Kommanditanteilen durch Rechtsgeschäft
unter Lebenden ist nur mit Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafterin
möglich, die nur aus wichtigem Grund verweigert werden darf. Als wichtiger
Grund ist insbesondere anzusehen, wenn der Gesellschaft fällige Ansprüche gegen den
verfügungswilligen Kommanditisten zustehen oder der Übertragungsempfänger im
Wettbewerb zur Gesellschaft oder zum Vertragsreeder steht
2. Die Zustimmung darf von der Komplementärin nur erteilt werden, wenn:
a) die Übertragung mit Wirkung auf den Beginn oder das Ende eines Kalendervierteljahres
erfolgt;
b) die beim Veräußerer und Erwerber verbleibenden oder entstehenden Kommanditanteile
mindestens € 5.000 betragen und durch 1.000 teilbar sind.
3. Die Übertragung einer von der Treuhänderin gehaltenen Kommanditeinlage ist nur
zusammen mit der Übertragung der Rechte und Pflichten aus dem hierneben geschlossenen
Treuhand- und Dienstleistungsvertrag möglich. Wird der Erwerber unmittelbarer
Beteiligter, hat er der Treuhänderin gleichzeitig eine notariell beglaubigte Handelsregistervollmacht
gemäß §3 Ziffer 10 auszuhändigen.
4. Sofern die vorstehenden Voraussetzungen erfüllt werden, erteilt die persönlich haftende
Gesellschafterin bereits jetzt ihre Zustimmung für Übertragungen von Kommanditanteilen
an Ehegatten und/oder Abkömmlinge der Gesellschafter.
5. Der Verpfändung von Gesellschaftsanteilen an ein Kreditinstitut zur Finanzierung der
Einlage stimmt die Komplementärin ebenfalls bereits jetzt zu. Dies gilt auch für die
Abtretung der geldwerten Ansprüche aus der Beteiligung.
6. Jeder unmittelbare oder mittelbare Erwerb von mehr als 50% der Gesellschaftsanteile
oder der Hinzuerwerb von Gesellschaftsanteilen, der für einen Gesellschafter
mittelbar oder unmittelbar zu einer Mehrheit von mehr als 50% der Anteile führt,
bedarf der Zustimmung der Gesellschafterversammlung.
7. Die Treuhänderin ist berechtigt und verpflichtet, die gesamte von ihr gehaltene Kommanditeinlage
auf einen Dritten zu übertragen, wenn dieser Dritte zuvor durch wirksamen
Beschluss der Treugeber gemäß den Bestimmungen des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
und mit Zustimmung der Komplementärin als neuer Treuhänder bestellt
wurde.
8. Jede vollzogene Verfügung über Geschäftsanteile ist bei der Gesellschaft unverzüglich
mittels eingeschriebenen Briefes durch Vorlage einer beglaubigten Abschrift des Übertragungsvertrages
anzumelden. Die Rechtsfolgen der Verfügung treten gegenüber
der Gesellschaft erst mit Zugang der Anmeldung der Übertragung bzw. Belastung bei
der Komplementärin oder – bei treuhänderisch gehaltenen Anteilen – bei der Treuhänderin
ein, sofern die Komplementärin nicht von ihrem Vorkaufsrecht (§15) Gebrauch macht.
9. Einen etwaigen durch die Übertragung oder eine sonstige Änderung der Gesellschafterstruktur
entstehenden Gewerbesteuermehraufwand haben der Erwerber und der
Veräußerer der Gesellschaft gesamtschuldnerisch zu ersetzen.
87

88
§15
Vorkaufsrecht
1. Der persönlich haftenden Gesellschafterin steht für jeden Veräußerungsfall, mit Ausnahme
der Übertragung an Ehegatten oder Abkömmlinge des Veräußerers, ein Vorkaufsrecht
zu.
2. Die Ausübung dieses Vorkaufsrechts kann nur binnen zwei Wochen nach Zugang der
vollständigen Anmeldung (§14 Ziffer 8) des Veräußerungsfalles unter Angabe des
Namens und der vollständigen Anschrift des Dritten und des mit dem Dritten vereinbarten
Preises und der sonstigen Bedingungen der beabsichtigten Veräußerung erfolgen.
3. Übt die persönlich haftende Gesellschafterin ihr Vorkaufsrecht aus, so ist der Treugeber
oder Kommanditist verpflichtet, seine Treugeberstellung bzw. seinen Gesellschaftsanteil
Zug um Zug gegen Zahlung des Kaufpreises auf die persönlich haftende Gesellschafterin
zu übertragen.
4. Wird das Vorkaufsrecht nicht ausgeübt, darf die Übertragung des Gesellschaftsanteils
durch den Treugeber oder Kommanditisten nur zu den der persönlich haftenden Gesellschafterin
nach den vorstehenden Bestimmungen mitgeteilten Vertragsbedingungen
und nur an den benannten Dritten erfolgen.
§16
Dauer der Gesellschaft und Kündigung
1. Die Gesellschaft wird auf unbestimmte Zeit geschlossen.
2. Jeder Kommanditist kann das Gesellschaftsverhältnis mit einer Frist von sechs Monaten
zum Jahresende, erstmalig zum 31.12.2023, kündigen. Die Kündigung hat durch
eingeschriebenen Brief gegenüber der Treuhänderin oder – wenn kein Treuhandverhältnis
besteht – gegenüber der persönlich haftenden Gesellschafterin zu erfolgen.
3. Ein Recht zur fristlosen Kündigung des Gesellschaftsverhältnisses steht dem Kommanditisten
nur bei Vorliegen eines wichtigen Grundes zu. Hierbei besteht Einigkeit
darüber, dass die Verschlechterung der eigenen oder der Vermögenslage der Gesellschaft
oder die Verwirklichung der mit der Kommanditbeteiligung an der Gesellschaft
verbundenen Risiken keine wichtigen Gründe im Sinne des Satzes 1 darstellen.
4. Die Treuhänderin ist berechtigt, unter Einhaltung der in Ziffer 2 genannten Form und
Fristregelungen ihre Kommanditeinlage auch teilweise zu kündigen, sofern und soweit
Treugeber ihr gegenüber das Treuhandverhältnis gekündigt haben.
5. Auch die persönlich haftende Gesellschafterin kann das Gesellschaftsverhältnis mit
den Terminen und Fristen gemäß Ziffer 2 gegenüber der Treuhänderin als insoweit
Empfangsbevollmächtigte kündigen.
6. Der kündigende Gesellschafter scheidet mit Wirkung der Kündigung aus der Gesellschaft
aus. Dasselbe gilt, wenn ein Privatgläubiger eines Gesellschafters nach Pfändung des
Geschäftsanteils die Gesellschaft kündigt.
7. Wird über das Vermögen eines Gesellschafters das Insolvenzverfahren eröffnet oder
wird die Eröffnung des Insolvenzverfahrens mangels Masse abgelehnt, hat die persönlich
haftende Gesellschafterin das Recht, den betreffenden Gesellschafter jederzeit
aus der Gesellschaft auszuschließen, ohne dass es hierfür eines besonderen Gesellschafterbeschlusses
bedarf.
8. Pfändet ein Gläubiger eines Gesellschafters dessen Gesellschaftsanteil oder sein Auseinandersetzungsguthaben
oder sonstige Ansprüche gegen die Gesellschaft und werden
diese Zwangsvollstreckungsmaßnahmen nicht innerhalb von vier Wochen aufgehoben,
scheidet der Gesellschafter mit Ablauf dieser Vier-Wochen-Frist aus der Gesellschaft
aus, sofern die Komplementärin die Frist nicht verlängert.
§17
Ausscheiden eines Gesellschafters
1. Scheidet ein Gesellschafter aus der Gesellschaft aus, so wird die Gesellschaft von
den verbleibenden Gesellschaftern fortgesetzt.
2. Scheidet die persönlich haftende Gesellschafterin aus der Gesellschaft aus, so bestellen
die verbleibenden Gesellschafter durch einen mit einfacher Mehrheit zu fassenden
Gesellschafterbeschluss einen neuen persönlich haftenden Gesellschafter, mit dem
die Gesellschaft ohne Liquidation fortgesetzt wird.
3. Scheidet die Treuhänderin aus der Gesellschaft aus, ohne dass der Bestand der von
ihr als Treuhänderin gehaltenen Kommanditbeteiligungen davon wirtschaftlich berührt
sein soll, so bestellen die Treugeber auf Vorschlag der Geschäftsführung oder – wenn
ein Beirat besteht – auf Vorschlag des Beirats in Abstimmung mit den anderen Gesellschaftern
einen neuen Treuhänder, mit dem die Gesellschaft ohne Auseinandersetzung
fortgesetzt wird.
4. Beim Ausscheiden eines Gesellschafters durch Tod wird das Gesellschaftsverhältnis
anteilig mit dessen Erben fortgesetzt. Vermächtnisnehmer stehen Erben gleich. Werden
mehrere Personen Erben oder Vermächtnisnehmer, die bislang nicht selbst Gesellschafter
waren, können sie ihre Rechte aus dem von Todes wegen erlangten Kommanditanteil
nur einheitlich durch einen gemeinsamen Vertreter ausüben. Gemeinsamer
Vertreter kann nur ein Miterbe, Mitvermächtnisnehmer oder ein anderer Gesellschafter
sein.
§18
Auseinandersetzung
1. Den Gesellschaftern steht in allen Fällen des Ausscheidens aus der Gesellschaft ein
Auseinandersetzungsanspruch zu. Für den Fall, dass die Treuhänderin mit einer treuhänderisch
gehaltenen Beteiligung anteilig ausscheidet, gilt dies entsprechend.
2. Zur Errechnung des Auseinandersetzungsanspruchs ist eine Auseinandersetzungsbilanz
auf den Zeitpunkt des Ausscheidens aufzustellen, in der sämtliche Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten nach ihren Zeit-, d.h. Verkehrswerten anzusetzen sind.
Die Höhe des Auseinandersetzungsanspruchs entspricht dem gegebenenfalls anteiligen
Verkehrswert der Beteiligung nach dieser Auseinandersetzungsbilanz.
3. Sollte bei Aufstellung der Auseinandersetzungsbilanz keine Einigkeit über den Verkehrswert
des MS „O.M. Autumni“ und damit über den gutachterlich ermittelten Verkehrswert
der Beteiligung bestehen, hat der ausscheidende Gesellschafter das Recht, auf
eigene Kosten ein Schiedsgutachten durch einen von der Handelskammer Hamburg
zu benennenden Sachverständigen beizubringen. Der Sachverständige hat seiner
Bewertung den erzielbaren Nettoverkaufserlös (nach Abzug von Kommissionen etc.)
zugrunde zu legen.
4. Ist die Gesellschaft mit dem Ergebnis des Schiedsgutachtens nicht einverstanden, so
hat sie ihrerseits das Recht, einen von der Handelskammer Hamburg zu benennenden
Schiedsgutachter mit der Erstellung eines weiteren Gutachtens und denselben Vorgaben
zu beauftragen. Dem zweiten Schiedsgutachter darf das Gutachten des ersten
Sachverständigen nicht vorgelegt werden. Falls die Gutachten divergieren, gilt das
arithmetische Mittel zwischen den Ergebnissen beider Sachverständigengutachten
als Verkehrswert des Schiffes. Die Kosten für den zweiten Schiedsgutachter trägt die
Gesellschaft.
5. Die Auseinandersetzungsbilanz der Beteiligung wird durch ein Gutachten eines Wirtschaftsprüfers
oder Steuerberaters im Auftrag der Gesellschaft auf den Zeitpunkt des
Ausscheidens festgestellt.
6. Endet ein Beteiligungsverhältnis nicht zum Ende eines Geschäftsjahres, so ist der Verkehrswert
der Beteiligung am vorangegangenen Bilanzstichtag maßgebend. Soweit
die Gesellschaft an den ausscheidenden Gesellschafter für einen Zeitraum nach dem
maßgeblichen vorangegangenen Bilanzstichtag bereits Zahlungen geleistet hat, sind
diese in voller Höhe auf den Auseinandersetzungsanspruch anzurechnen.
7. Der ausscheidende Kommanditist ist nicht zum Ausgleich eines negativen Auseinandersetzungsbetrages
verpflichtet, soweit dieser seine Ursache nicht in der Auszahlung
von nicht durch entsprechende Gewinne gedeckten Liquiditätsüberschüssen hat.
8. Sind die maßgeblichen Jahresabschlüsse auf Grund einer steuerlichen Außenprüfung
zu ändern, ist auch die Auseinandersetzungsbilanz entsprechend zu berichtigen.
9. Das Auseinandersetzungsguthaben wird dem betreffenden Gesellschafter bzw. seinem
Rechtsnachfolger in sechs gleichen Halbjahresraten ausgezahlt, wobei die erste Rate
am 1. Juli des auf das Ausscheiden folgenden Kalenderjahres fällig wird. Die Gesellschaft
ist zu vorzeitigen Zahlungen berechtigt. Das noch nicht ausgezahlte Guthaben
ist ab Fälligkeit mit 6% jährlich zu verzinsen.
10. Scheidet ein Gesellschafter auf Grund eigener Kündigung oder aus wichtigem Grund,
insbesondere durch Ausschließung, aus der Gesellschaft aus, gelten die vorstehenden
Regelungen entsprechend, jedoch mit der Maßgabe, dass das MS „O.M. Autumni“
mit dem arithmetischen Mittel des Buchwerts und dem nach den Ziffern 3, 4 ermittelten
Wert in Ansatz zu bringen ist und das Auseinandersetzungsguthaben im Falle der
Ausschließung des Gesellschafters der Höhe nach auf die von ihm tatsächlich geleisteten
Einlagen beschränkt ist.
11. Mit vollständiger Auszahlung des Auseinandersetzungsguthabens sind sämtliche
Ansprüche des ausgeschiedenen Gesellschafters aus dem Gesellschaftsverhältnis
und seiner Beendigung erledigt.
12. Scheidet die Komplementärin aus der Gesellschaft aus, gilt Ziffer 11 entsprechend,
soweit sich aus ihrer Rechtsstellung als persönlich haftender Gesellschafterin nichts
anderes ergibt und diese Regelung nicht notwendigerweise, wie etwa bezüglich der
Außenhaftung, auf Kommanditisten beschränkt ist.
13. Wird der Bereederungsvertrag mit dem Vertragsreeder aus wichtigem Grund beendet
und die vom Vertragsreeder berufene Person von der Geschäftsführung der Komplementärin
ausgeschlossen, hat der Vertragsreeder das Recht, seine Kommanditbeteiligung
zur Hälfte im Jahr der Kündigung und zu jeweils einem Viertel in den zwei auf die Kündigung
folgenden Kalenderjahren zurückzufordern. Etwaige in dem Jahr des Ausscheidens
bereits geflossene Auszahlungen und Zinszahlungen sind anzurechnen.
§19
Liquidation
1. Beschließt die Gesellschafterversammlung mit der nach §9 erforderlichen Mehrheit
den Verkauf des Schiffes oder die Auflösung der Gesellschaft oder kommt es zu einem
Totalverlust des Schiffes, ist die Gesellschaft zu liquidieren. Hierbei sind diejenigen
Gesellschafter nicht stimmberechtigt, die das Gesellschaftsverhältnis bereits gekündigt
haben. Im Falle der Veräußerung oder des Totalverlustes des Schiffes ist kein gesonderter
Liquidationsbeschluss erforderlich.
2. Liquidator ist die Komplementärin, die sämtliche Forderungen einzuziehen und das
Gesellschaftsvermögen bestmöglich zu verwerten hat.
3. Der nach Begleichung sämtlicher Kosten und Vergütungen (§11) und nach Befriedigung
sämtlicher Gläubiger verbleibende Liquidationserlös wird an die Gesellschafter im Verhältnis
ihrer festen Kapitalkonten verteilt.

9. VERTRAGSWERK
§20
Erfüllungsort, Gerichtsstand und Rechtswahl
Erfüllungsort und ausschließlicher Gerichtsstand für alle sich aus diesem Vertrag oder auf
Grund dieses Vertrages ergebenden Ansprüche ist – soweit gesetzlich zulässig – Hamburg.
Der Vertrag und sämtliche Ansprüche der Parteien aus oder aufgrund dieses Vertrages
unterliegen dem deutschen materiellen Recht.
§21
Schiedsgerichtsklausel, Ombudsverfahren
1. Über sämtliche Streitigkeiten, die sich im Zusammenhang mit diesem Vertrag oder
über seine Gültigkeit ergeben, entscheidet unter Ausschluss des ordentlichen Rechtsweges
ein Schiedsgericht, welches sich aus drei unparteilichen und unabhängigen
Schiedsrichtern zusammensetzt. Jeder Schiedsrichter muss für das deutsche Richteramt
befähigt sein.
2. Für das Schiedsverfahren gilt die Schiedsgerichtsordnung der Deutschen Institution
für Schiedsgerichtsbarkeit e.V. (DIS) in ihrer bei Einleitung des Verfahrens jeweils gültigen
Fassung. Der Ort des schiedsrichterlichen Verfahrens ist Hamburg. Die Sprache
im Schiedsverfahren ist deutsch.
3. Sobald die Gesellschaft wie geplant gemäß §6 Ziff. 7 lit. n) des Gesellschaftsvertrages
dem Ombudsverfahren beigetreten ist, sind die Kommanditisten berechtigt, bei Streitigkeiten
aus oder im Zusammenhang mit dem Gesellschaftsvertrag und dem damit
begründeten Gesellschafterverthältnis die Ombudsstelle Geschlossene Fonds e.V.
anzurufen und gegen die MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG ein Schlichtungsverfahren
einzuleiten. Das Schlichtungsverfahren richtet sich nach den geltenden Regelungen
der Verfahrensordnung Ombudsstelle Geschlossene Fonds e.V.
4. Geht eine Beteiligung an der Gesellschaft im Wege der Sonderrechtsnachfolge auf
einen neuen Kommanditisten über, so gelten die Regelungen dieser Schlichtungsvereinbarung
auch für den neuen Gesellschafter. Ein ausscheidender Gesellschafter soll
seinen Rechtsnachfolger auf das Bestehen dieser Regelung hinweisen.
5. Den Kommanditisten steht neben dem Ombudsverfahren immer auch der Weg vor
das Schiedsgericht gem. Ziff. 1 und 2 (an Stelle des ordentlichen Rechtsweges) offen.
Dies gilt auch dann, wenn der Kommanditist mit der Entscheidung der Ombudsperson
nicht einverstanden sein sollte.
Hamburg, den 15.10.2007
2. Verwaltung Reederei Marten GmbH
gez. Ole Marten (Geschäftsführer)
Ole Marten
Reederei O. Marten GmbH&Co. KG
gez. Ole Marten (Geschäftsführer)
Ownership Emissionshaus GmbH, Hamburg
gez. Thomas Wenzel (Geschäftsführer)
Ownership Treuhand GmbH, Hamburg
gez. Mike Wittje (Geschäftsführer)
§22
Zustellungen und Schriftform
1. Für sämtliche Zustellungen an die Kommanditisten gilt die letzte der Komplementärin
oder Treuhänderin schriftlich mitgeteilte Kommunikationsadresse (Postanschrift, Telefaxnummer
oder E-Mail-Adresse) als maßgeblich. Sämtliche Mitteilungen der Treuhänderin
oder der Gesellschaft gelten dem Kommanditisten spätestens nach drei Tagen
als zugegangen, wenn sie an diese Kommunikationsadresse abgesandt wurden.
2. Mündliche Nebenabreden zu diesem Vertrag wurden nicht getroffen. Änderungen und
Ergänzungen dieses Gesellschaftsvertrages bedürfen zu ihrer Wirksamkeit der Schriftform.
Dies gilt auch für die Aufhebung des Schriftformerfordernisses.
§23
Verjährung und Ausschlussfristen
1. Sämtliche Schadensersatzansprüche der Gesellschafter gegenüber der Gesellschaft
aus diesem Vertrag verjähren, sofern keine kürzere gesetzliche Frist eingreift, drei Jahre
nach ihrer Entstehung.
2. Die Geltendmachung eines Schadenersatzanspruchs aus diesem Vertrag ist ausgeschlossen,
wenn er nicht binnen sechs Monaten ab Kenntnis des Schadens schriftlich
gegenüber der Gesellschaft geltend gemacht wurde.
§24
Salvatorische Klausel
1. Sollten einzelne Regelungen dieses Vertrages unwirksam oder undurchführbar sein
oder der Vertrag Lücken enthalten, so wird dadurch die Wirksamkeit des Vertrages im
Übrigen nicht berührt. Anstelle der unwirksamen, undurchführbaren oder lückenhaften
Regelung gilt eine Regelung als vereinbart, die dem von den Parteien Gewollten in rechtlich
zulässiger Weise wirtschaftlich am nächsten kommt.
2. Dies gilt auch, wenn Bestimmungen dieses Vertrages auf Grund von Änderungen der
Steuergesetze und/oder von Verwaltungsvorschriften der Finanzverwaltung nicht anerkannt
werden.
89
3. In diesen Fällen verpflichten sich die Gesellschafter, die betreffenden Regelungen
unverzüglich durch solche zu ersetzen, die dem wirtschaftlichen Zweck am nächsten
kommen.
§25
Kosten
Die Kosten der Gesellschaftsgründung und dieses Vertrages trägt die Gesellschaft.

2 Anlage 1 zum Gesellschaftsvertrag der
9. MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
Mittelverwendung und Mittelherkunft
Für die Mittelverwendung und die Mittelherkunft gilt der nachfolgende Plan:
A. Mittelverwendung (Investition)
a) Kaufpreis des Schiffes
US-$ 9.100.000 + € 6.250.000 € 12.544.000
b) Währungsanpassungskosten gem. Bauvertrag € 60.000
c) Bauaufsicht
US-$ 250.000 € 173.000
d) Erstausrüstung/Infahrtsetzung
US-$ 250.000 € 173.000
e) Zinsbelastung für Baupreisraten € 520.000
f) Gründungskosten € 330.000
g) Platzierungsgarantie € 124.000
h) vorbereitende Bereederung € 150.000
i) Emissionskosten 1 € 806.000
j) Konzeption, Aufbereitung wirtschaftlicher Rahmendaten,
Wirtschaftlichkeitsberechnung 2 € 370.000
k) Liquiditätsreserve € 175.000
Gesamt Mittelverwendung € 15.425.000
l) Agio € 310.000
(Wechselkurs € 1 = US-$ 1,4458)
B. Mittelherkunft (Finanzierungsplan)
a) Schiffshypothekendarlehen € 9.000.000
b) Kommanditkapital
– Ole Marten, Groß Wittensee € 175.000
– Reederei O. Marten GmbH&Co. KG, Groß Wittensee € 25.000
– Ownership Emissionshaus GmbH, Hamburg € 20.000
– Ownership Treuhand GmbH, Hamburg € 5.000
– Einlagen von treugeberisch über die Treuhänderin
gehaltene Kommanditbeteiligungen € 6.200.000 3
Gesamt Mittelherkunft € 15.425.000
90
1 Eigenkapitalvermittlung, Prospekterstellung, Vertriebssteuerung, Marketing
2 Vorabgewinn
3 zuzüglich 5 % Agio (€ 310.000)

9. VERTRAGSWERK
3 Treuhand- und Dienstleistungsvertrag
der MS „O.M. Autumni“
9.
GmbH&Co. KG
TREUHAND- UND DIENSTLEISTUNGSVERTRAG
zwischen
1. der Ownership Treuhand GmbH, Cremon 36, 20457 Hamburg
– nachstehend „Treuhänderin“ genannt –
und
2. den der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG treugeberisch beitretenden
Gesellschaftern,
– nachstehend „Treugeber“ genannt –
und
3. der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG, Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee
– nachstehend „Gesellschaft“ genannt –
Präambel
Die Gesellschaft hat das im Oktober 2007 auf der Schiffswerft Yang Fan Group Co. Ltd.,
Zhoushan, China, fertig gestellte Containerschiff MS „O.M. Autumni“ mit der Baunummer
2041 erworben, das über eine Kapazität von 700 TEU verfügt und das nach Übernahme
durch die Gesellschaft im internationalen Seeverkehr eingesetzt werden soll.
Die Ownership Treuhand ist Kommanditistin der Gesellschaft. Im Gesellschaftsvertrag der
Gesellschaft (§3 Ziffern 3 und 4) wurde die Ownership Treuhand als Kommanditistin ermächtigt
und beauftragt, durch treuhänderische Übernahme von Kommanditkapital weitere
Gesellschafter aufzunehmen und dadurch ihre eigene Kommanditeinlage auf mindestens
€ 6.205.000 und höchstens € 6.355.000 (jeweils zuzüglich Agio) zu erhöhen. Auf der
Grundlage dieses Vertrages übernimmt die Ownership Treuhand für die Gesellschaft zum
einen die Verwaltung des Fondskapitals und die Betreuung des Treugebers.
Zum anderen erbringt die Ownership Treuhand aufgrund ihrer weit reichenden Kenntnisse
und Erfahrungen in der betriebs- und finanzwirtschaftlichen Organisation von Schiffsbetrieben
und der diesbezüglichen Beratung von Reedereien für die Gesellschaft diverse in
diesem Vertrag geregelte Beratungs- und Serviceleistungen.
Ergänzend gilt für die vorbezeichneten Leistungen der hierneben geschlossene Gesellschaftsvertrag.
§1
Zustandekommen des Treuhandverhältnisses
Das Treuhandverhältnis kommt dadurch zustande, dass der Treugeber eine Beitrittserklärung
nebst Angebot auf Abschluss des Treuhandverhältnisses unterzeichnet und die
Ownership Treuhand diese Beitrittserklärung durch Gegenzeichnung annimmt.
§2
Treuhandstellung
1. Die Ownership Treuhand hält die vom Treugeber übernommene Kommanditeinlage
treuhänderisch im eigenen Namen, jedoch auf Gefahr und für Rechnung des Treugebers.
Sie ist verpflichtet, die treuhänderische Beteiligung nach Maßgabe dieses Vertrages
und des Gesellschaftsvertrages für den Treugeber uneigennützig zu halten und zu verwalten.
2. Mit der Annahme der Beitrittserklärung durch die Ownership Treuhand erfolgt gleichzeitig
die mittelbare Aufnahme des Treugebers in die Beteiligungsgesellschaft und
zwar zunächst als atypisch stiller Gesellschafter. Der Beitritt als Kommanditist wird entweder
mit direkter Eintragung des Treugebers als Kommanditist oder mit der Abgabe
der Erklärung über die Einlagenerhöhung durch die Ownership Treuhand und die Eintragung
der Erhöhung im Handelsregister wirksam.
3. Die Ownership Treuhand ist erst dann zur Übernahme der Kommanditeinlage verpflichtet,
wenn das im Gesellschaftsvertrag vorgesehene Kommanditkapital gezeichnet
oder durch werthaltige Platzierungsgarantien gesichert ist. Der Auftrag und die Bevollmächtigung
der Ownership Treuhand gelten auch für den Fall, dass der Treugeber selbst
in das Handelsregister eingetragen wurde.
4. Der Treugeber hat seine gezeichnete Einlage unverzüglich zu dem in der Beitrittserklärung
angegebenen Fälligkeitstermin der Ownership Treuhand durch Zahlung auf das
in der Beitrittserklärung angegebene Konto zur Verfügung zu stellen.
5. Die Ownership Treuhand trägt dafür Sorge, dass die Einlage nur nach Maßgabe des
Mittelverwendungskontrollvertrages und nur zur Erbringung ihrer nach dem Gesellschaftsvertrag
erhöhten Kommanditeinlage verwendet wird.
6. Die Ownership Treuhand ist berechtigt, sich neben dieser Treuhandschaft auch an
anderen Gesellschaften treuhänderisch oder für eigene Rechnung zu beteiligen.
7. Die Ownership Treuhand wird den Treugeber über die Verhältnisse in der Gesellschaft
und das treuhänderisch gehaltene Treugut sowie über alle wesentlichen wirtschaftlichen
Entwicklungen der Gesellschaft unterrichtet halten.
§3
Weisungsrechte
1. Der Treugeber hat das Recht, der Ownership Treuhand jederzeit schriftliche Weisungen
bezüglich der Beteiligung sowie in Hinblick auf die Ausübung von Rechten nach dem
Gesellschaftsvertrag zu erteilen. Die Ownership Treuhand hat diesen Weisungen des
Treugebers, insbesondere auch hinsichtlich der Ausübung des Stimmrechts, Folge zu
leisten, es sei denn, die Weisungen verstoßen gegen gesetzliche Bestimmungen oder
ihre Befolgung würde den Gesellschaftsvertrag der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
verletzen.
2. Die Ownership Treuhand verpflichtet sich, rechtzeitig vor jeder ordentlichen Gesellschafterversammlung,
spätestens drei Wochen vor dem geplanten Termin, die Weisungen
des Treugebers zu den anstehenden Tagesordnungspunkten einzuholen und entsprechend
diesen Weisungen ihr Stimmrecht auszuüben.
3. Gleichzeitig mit der Einholung der Weisung unterbreitet die Ownership Treuhand dem
Treugeber einen Vorschlag zur Abstimmung über die zur Abstimmung anstehenden
Tagesordnungspunkte. Macht der Treugeber von seinem Weisungsrecht nicht rechtzeitig
Gebrauch, ist die Ownership Treuhand berechtigt, das Stimmrecht entsprechend
dem Abstimmungsvorschlag bzw. nach pflichtgemäßem Ermessen im Interesse des
Treugebers auszuüben.
4. Die Ownership Treuhand ist, ohne zuvor entsprechende Weisungen des Treugebers
einzuholen, berechtigt, ihr Stimmrecht bei Gesellschafterbeschlüssen über die Konvertierung
der Schiffshypothekendarlehen in eine nicht den Chartereinnahmen entsprechende
Leitwährung nach pflichtgemäßem Ermessen auszuüben, sofern insgesamt
nicht mehr als ein Viertel des jeweils valutierenden Darlehens konvertiert werden soll.
§4
Herausgabe von Erträgen
1. Wirtschaftlich wird der nicht im Handelsregister eingetragene Treugeber so gestellt,
als sei er als unmittelbar eingetragener Kommanditist an der Gesellschaft beteiligt.
2. Dementsprechend gibt die Ownership Treuhand alles an den Treugeber heraus, was
sie in Bezug auf die treuhänderisch gehaltene Kommanditeinlage erlangt. Dies gilt insbesondere
für anteilige Gewinn- und Liquiditätsausschüttungen, aber auch für etwaige
Abfindungsguthaben.
3. Die Herausgabepflicht erstreckt sich nicht auf die der Ownership Treuhand nach diesem
Vertrag zustehende Treuhandvergütung.
§5
Aufwendungen, Auslagen und Verbindlichkeiten
1. Der Treugeber ist verpflichtet, die Ownership Treuhand von allen Verbindlichkeiten und
Kosten freizuhalten, die der Ownership Treuhand aus der anteilig gehaltenen Kommanditeinlage
entstehen. Dies gilt insbesondere für die Verpflichtung zur fristgerechten
Einzahlung der Einlage.
2. Die Pflicht zur Erstattung von Aufwendungen, Auslagen und Kosten, die der Ownership
Treuhand in Zusammenhang mit der treuhänderisch gehaltenen Kommanditeinlage
entstehen, ist der Höhe nach auf die vom Treugeber gezeichnete Einlage zuzüglich
Zinsen beschränkt. Ebenso trägt die Ownership Treuhand die Kosten ihres eigenen
Geschäftsbetriebes selbst; diese Kosten sind mit der nachfolgend in §7 dargestellten
Vergütung abgegolten.
3. Die Notarkosten und Handelsregistergebühren, die durch die Eintragung der Ownership
Treuhand als Kommanditistin der Gesellschaft und durch die vorgesehene Erhöhung
ihrer Einlage entstehen, werden ihr von der Gesellschaft erstattet. Etwaige im Zuge der
Beendigung oder späteren eigenen Eintragung des Treugebers als Kommanditist in das
Handelsregister entstehende Kosten hat der Treugeber hingegen selbst zu tragen.
4. Falls die Ownership Treuhand aus solchen Verbindlichkeiten und Kosten in Anspruch
genommen wird, hat der Treugeber ihr im Verhältnis seiner Beteiligung Ersatz zu leisten.
§6
Folgen der Nichterbringung der Einlage
1. Kommt der Treugeber mit der Einzahlung der ihm obliegenden Einlage ganz oder teilweise
in Verzug, kann die Ownership Treuhand wahlweise durch einseitige Erklärung
von diesem Vertrag zurücktreten, auf Erbringung der Einlage bestehen und Ersatz des
Verzugsschadens verlangen oder neben dem Rücktritt Schadensersatz statt der Leistung
verlangen.
2. Das im Gesellschaftsvertrag der Komplementärin eingeräumte Recht auf Ausschließung
des Treugebers aus der Gesellschaft bleibt unberührt.
3. Sofern der Treugeber seine Einlage teilweise geleistet hat und sodann mit den weiteren
Zahlungen in Verzug gerät, ist die Ownership Treuhand berechtigt, das Treugut
freihändig durch Verkauf zu verwerten. Die Verwertung darf erst erfolgen, wenn die
Ownership Treuhand dem Treugeber dies mit einer Nachfrist von einem Monat durch
eingeschriebenen Brief angekündigt hat.
91

92
§7
Treuhandvergütung und Vorabgewinn
1. Die Ownership Treuhand erhält von der Gesellschaft für die Übernahme der Treuhandschaft
und als Vergütung für die Verwaltung des Fondskapitals eine jährliche Gebühr
von 0,1% des am Tag der Rechnungsstellung gezeichneten Kommanditkapitals zuzüglich
der gesetzlichen Umsatzsteuer. Die Gebühr wird erstmals für den Monat erhoben,
der auf die Übernahme des Schiffes folgt, frühestens aber ab dem Beginn der Platzierung
des einzuwerbenden Kapitals.
2. Mit Beginn des Jahres 2009 wird die in Ziffer 1 genannte Vergütung durch Vereinbarung
mit der Komplementärin der Gesellschaft der allgemeinen Kostensteigerung
angepasst, mindestens jedoch um 2,5% p.a.
3. Für den im Zuge der Einwerbungsphase des zu platzierenden Kommanditkapitals entstehenden
Mehraufwand erhält die Ownership Treuhand eine Pauschalvergütung von
0,25% des zu verwaltenden Kapitals zuzüglich der gesetzlichen Umsatzsteuer.
4. Die Vergütung gemäß Ziffer 1 ist jeweils vierteljährlich am Ende eines Quartals fällig.
Die Pauschalvergütung gemäß Ziffer 3 ist bei Beginn der Einwerbungsphase zu entrichten.
5. Im Falle des Verkaufs oder des Totalverlustes des im Eigentum der Gesellschaft stehenden
Schiffes steht der Ownership Treuhand zum Ausgleich des im Rahmen der
Abwicklung entstehenden Mehraufwandes für die folgenden 24 Monate jeweils die
volle Treuhandgebühr gemäß Ziffer 1 zu und zwar auch dann, wenn die Gesellschaft
vor Ablauf diesees Zeitraums beendet wird. Danach erhält sie für ihre Beteiligung an
der Abwicklung der Gesellschaft eine Pauschalgebühr von € 2.500 p.a. zuzüglich der
gesetzlichen Umsatzsteuer. Zusätzlich erhält sie gemäß §12 Ziff. 2 des Gesellschaftsvertrages
als Vorabgewinn 1% des sich aus dem Verkauf oder der Versicherungsentschädigung
ergebenden Bruttoerlöses.
§8
Haftung der Ownership Treuhand
1. Die Ownership Treuhand und ihre Organe haften nur für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit.
Dies gilt auch, wenn das haftungsbegründende Verhalten vor Abschluss dieses
Vertrages liegt.
2. In jedem Fall ist die Haftung der Höhe nach auf den jeweiligen Nominalbetrag der
Kommanditbeteiligung des Treugebers beschränkt.
3. Insgesamt ist die Haftung der Ownership Treuhand gegenüber dem Treugeber auf
einen Betrag von € 250.000 beschränkt.
4. Die Ownership Treuhand hat die Vertriebsunterlagen keiner eigenen Prüfung unterzogen.
Sie haftet daher nicht für den Inhalt von Vertriebsunterlagen und insbesondere
nicht für den Eintritt angestrebter Steuervorteile oder für die Werthaltigkeit und Ertragsfähigkeit
der Beteiligung. Sie übernimmt ferner keine Haftung für die Leistungsfähigkeit
und Vertragstreue der beteiligten Vertragspartner der Gesellschaft oder des Treugebers.
5. Ein etwaiger Haftungsanspruch des Treugebers gegen die Ownership Treuhand erlischt,
sofern gesetzlich nicht zwingend etwas anderes geregelt ist, wenn der Treugeber den
Anspruch nicht innerhalb einer Ausschlussfrist von sechs Monaten, nachdem er von
den haftungsbegründenden Tatsachen Kenntnis erlangt hat, durch eingeschriebenen
Brief gegenüber der Ownership Treuhand geltend gemacht hat.
§9
Verfügung über die Treugeberstellung
1. Der Treugeber kann seine mittelbare Beteiligung an der Gesellschaft mit vorheriger
Zustimmung durch die Ownership Treuhand mit Wirkung zum Beginn oder Ende eines
Kalendervierteljahres an einen Dritten übertragen. Die Zustimmung darf nicht ohne
wichtigen Grund verweigert werden. Im Übrigen gilt §14 des Gesellschaftervertrages
entsprechend.
2. Verfügungen im Zusammenhang mit einer Fremdfinanzierung der gezeichneten Kommanditbeteiligung
sind nicht zustimmungspflichtig.
3. Im Falle der Übertragung der Beteiligung kommt zwischen dem Erwerber und der
Ownership Treuhand ein Treuhandverhältnis nach Maßgabe dieses Vertrages zustande.
Dies gilt auch, wenn nach der Eintragung des Treugebers als Kommanditist in das Handelsregister
statt eines Treuhandverhältnisses eine Verwaltungstreuhand besteht.
§10
Tod eines Treugebers
1. Im Falle des Todes eines Treugebers wird das Treuhandverhältnis mit denjenigen Personen
fortgesetzt, die bezüglich der Kommanditbeteiligung Erben oder Vermächtnisnehmer
sind. Der Rechtsnachfolger hat sich durch Vorlage eines Erbscheins gegenüber
der Ownership Treuhand zu legitimieren und der Ownership Treuhand auf eigene Kosten
eine Handelregistervollmacht gemäß §3 Ziffer 10 des Gesellschaftsvertrages zu
erteilen.
2. Werden mehrere Personen Erben oder Vermächtnisnehmer eines Treugebers, die bislang
nicht selbst Treugeber waren, können sie ihre Rechte aus dem Treuhandverhältnis
nur einheitlich durch einen gemeinsamen Vertreter ausüben. Gemeinsamer Vertreter
kann nur ein Miterbe, Mitvermächtnisnehmer oder ein anderer Treugeber sein.
§11
Beendigung des Treuhandverhältnisses
1. Beabsichtigt der Treugeber sich selbst als Kommanditist ins Handelsregister eintragen
zu lassen, kann er das Treuhandverhältnis ohne Einhaltung einer Frist durch schriftliche
Erklärung gegenüber der Ownership Treuhand auf das Ende eines jeden Monats kündigen.
Die Kündigung soll zur Vermeidung von Haftungsrisiken jedoch erst ausgesprochen
werden, wenn die Erhöhung der Kommanditeinlage um den Beteiligungsbetrag
des Treugebers ins Handelsregister eingetragen worden ist.
2. Macht der Treugeber von seinem Recht Gebrauch, persönlich als Kommanditist der
Gesellschaft ins Handelsregister eingetragen zu werden, besteht das Treuhandverhältnis
als Verwaltungstreuhandschaft fort. Die Verwaltungstreuhandschaft kann vom Treugeber
nur aus wichtigem Grund gekündigt werden. Ein solcher liegt insbesondere vor,
wenn der Treugeber aus der Gesellschaft ausscheidet oder die Gesellschaft aufgelöst
wird.
3. Im Falle der Fortführung des Treuhandverhältnisses als Verwaltungstreuhand gelten
die in diesem Vertrag geregelten Rechte und Pflichten entsprechend fort, soweit sich
nicht daraus etwas anderes ergibt, dass der Treugeber nunmehr unmittelbar als Kommanditist
an der Gesellschaft beteiligt ist. Die Treuhandvergütung des Treuhänders
bestimmt sich auch im Falle der Verwaltungstreuhand nach §7 des Vertrages.
4. Im Übrigen kann der Treugeber das Treuhandverhältnis nur gemeinsam mit der Beendigung
seiner Kommanditbeteiligung unter Beachtung der in §16 Ziffer 2 des Gesellschaftsvertrages
genannten Voraussetzungen kündigen. Um der Ownership Treuhand
die Möglichkeit zu erhalten, ihrerseits die von ihr für den Treugeber gehaltene Kommanditbeteiligung
gegenüber der Gesellschaft fristgemäß kündigen zu können, muss die
ordentliche Kündigung des Treuhandverhältnisses der Ownership Treuhand spätestens
einen Monat vorher, mithin sieben Monate vor der beabsichtigten Beendigung
seiner Beteiligung zugegangen sein. Eine solche Kündigung des Treuhand- oder des
Verwaltungsverhältnisses hat durch eingeschriebenen Brief zu erfolgen.
5. Die Ownership Treuhand kann das Treuhandverhältnis vor dem 31.12.2023 nur aus
wichtigem Grund und danach unter Einhaltung einer Frist von sechs Monaten zum
Ablauf des Geschäftsjahres kündigen. Ein wichtiger Grund liegt insbesondere vor, wenn
der Treugeber mit der Erbringung seiner Einlage ganz oder teilweise in Verzug geraten
ist.
6. Sollte bei Wirksamwerden der Kündigung der Treugeber seine Einlage nicht vollständig
erbracht haben, ist die Ownership Treuhand nur in Höhe der tatsächlich geleisteten
Einlage zur Übertragung auf den Treugeber verpflichtet.
7. Der Treugeber ist im Falle der Kündigung des Treuhandverhältnisses verpflichtet, bei
der Übertragung des Treuguts mitzuwirken, insbesondere die Übertragung anzunehmen
und sämtliche hierbei entstehenden Kosten zu tragen.
8. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft endet das Treuhandverhältnis mit dem Abschluss
der Liquidation (Vollbeendigung) der Gesellschaft.
§12
Mitwirkungspflichten, Datenschutz
1. Änderungen seiner personenbezogenen Daten bzw. Änderungen betreffend die rechtliche
Inhaberschaft der Beteiligung bzw. die Abtretung von Ansprüchen aus diesem
Vertrag hat der Treugeber der Ownership Treuhand unverzüglich mitzuteilen.
2. Es ist der Ownership Treuhand untersagt, gesellschaftsbezogene Daten des Treugebers
anderen Personen als der persönlich haftenden Gesellschafterin mitzuteilen. Der Treugeber
stimmt bereits jetzt der Weitergabe seiner gesellschaftsbezogenen Daten gegenüber
dem zuständigen Finanzamt und etwaigen finanzierenden Banken zu.
3. Der Treugeber ist damit einverstanden, dass seine gesellschaftsbezogenen Daten im
Wege der elektronischen Datenverarbeitung gespeichert und dass die in die Platzierung
des Eigenkapitals einbezogenen Personen über die Verhältnisse der Beteiligungsgesellschaft
und diejenigen des Treugebers informiert werden.
§13
Dienstleistungen der Ownership Treuhand
Neben der Übernahme der Treuhandschaft für den Treugeber und der treuhänderischen
Verwaltung des Fondskapitals verpflichtet sich die Ownership Treuhand gegenüber der
Gesellschaft u.a. dazu,
– den auf den Schiffstyp des MS „O.M. Autumni“ bezogenen Chartermarkt laufend zu
beobachten und der Gesellschaft regelmäßig eigene Beurteilungen hierüber zukommen
zu lassen;
– die Gesellschaft im Zusammenhang mit der Finanzierung des laufenden Schiffbetriebes,
insbesondere über die Notwendigkeiten von Währungskonvertierungen, Sondertilgungen
und Swapgeschäften, zu beraten;
– die Gesellschaft zu Terminen und Besprechungen mit finanzierenden Banken zu begleiten;
– die Gesellschaft in allgemeinen betriebswirtschaftlichen Fragen zu beraten;
– eine laufende Kostenstrukturanalyse im Abgleich mit der Kostenstruktur vergleichbarer
Gesellschaften vorzunehmen und die Gesellschaft entsprechend zu beraten;
– zur Unterstützung von Verkaufsverhandlungen eine laufende Marktanalyse vorzunehmen;
– auf der Basis vorliegender Jahresabschlüsse Kurzbilanzen und Ertragsübersichten zu
erstellen und Bilanzkennzahlen der Gesellschaft aufzubereiten;

9. VERTRAGSWERK
– bei der Abwicklung der Liquidation der Gesellschaft beratend mitzuwirken;
Hamburg, den 29.02.2008
– die Gesellschaft in den im Zusammenhang mit einem Wechsel der steuerlichen Gewinnermittlungsart
(„Tonnagesteuer“) auftretenden Fragen unter Einbeziehung professioneller
Unterstützung zu beraten.
Die vorstehende Aufzählung ist nicht abschließend.
Bezüglich der Haftung der Ownership Treuhand für die von ihr geschuldeten Dienstleistungen
gelten §8 Ziffer 1 sowie Ziffer 3 bis 5 dieses Vertrages entsprechend, mit der Maßgabe,
dass an die Stelle des Treugebers die Gesellschaft tritt.
§14
Dienstleistungsvergütung
1. Für diese Dienst- und Beratungsleistungen erhält die Ownership Treuhand von der
Gesellschaft eine laufende Vergütung von € 24.800 p.a. zuzüglich der gesetzlichen
Umsatzsteuer.
Ownership Treuhand GmbH
gez. Mike Wittje (Geschäftsführer)
MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
gez. Ole Marten (Geschäftsführer)
2. Die Dienstleistungsvergütung gemäß Ziffer 1 ist beginnend mit dem auf die Übernahme
des Schiffes folgenden Monat geschuldet und von der Gesellschaft jeweils vierteljährlich
am Ende eines Quartals zeitanteilig auf Anforderung zu entrichten.
3. Mit Beginn des Jahres 2009 wird die Dienstleistungsvergütung durch Vereinbarung
mit der Komplementärin, die keiner gesonderten Zustimmung durch die Gesellschafterversammlung
bedarf, der allgemeinen Kostensteigerung angepasst, mindestens
jedoch um 2,5% p.a.
4. Zur Abgeltung des in der Gründungs- und Investitionsphase der Gesellschaft anfallenden
Mehraufwands erhält die Ownership Treuhand eine einmalige Vergütung von
€ 46.500 zuzüglich der gesetzlichen Umsatzsteuer.
5. Die Vergütung gemäß Ziffer 4 ist bei Beginn der Einwerbungsphase des Emissionskapitals
der Gesellschaft zu entrichten, sofern es die Liquidität auf dem Mittelverwendungskonto
der Gesellschaft zulässt.
6. Im Falle des Verkaufs des Schiffes steht der Ownership Treuhand zusätzlich zu der
Vergütung gem. §7 Ziff. 5 zum Ausgleich des im Rahmen der Abwicklung anfallenden
Mehraufwands für das Jahr des Verkaufs und das drauf folgende Liquidationsjahr
jeweils die volle Dienstleistungsvergütung gem. Ziff. 1 zu und zwar auch dann, wenn
die Gesellschaft vor Ablauf dieses Zeitraumes beendet wird.
§15
Dauer des Dienstleistungsverhältnisses
Die Regelungen in §§12 und 13 dieses Vertrag gelten für die gesamte Laufzeit der Gesellschaft
und enden, sofern in diesem Vertrag nichts anderes vereinbart ist, erst mit deren
Vollbeendigung. Das Recht zur Kündigung aus wichtigem Grund bleibt unberührt.
§16
Schlichtungsvereinbarung / Ombudsverfahren
1. Die Treugeber sind berechtigt, bei Streitigkeiten aus oder im Zusammenhang mit dem
Treuhandvertrag und dem damit begründeten Vertragsverhältnis die Ombudsstelle
Geschlossene Fonds e. V. anzurufen und gegen die MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co.
KG ein Schlichtungsverfahren einzuleiten.
2. Das Schlichtungsverfahren richtet sich nach den geltenden Regelungen der Verfahrensordnung
Ombudsstelle Geschlossene Fonds e.V.
3. Geht eine treuhänderisch gehaltene Kommanditbeteiligung an der Gesellschaft im Wege
der Sonderrechtsnachfolge auf einen neuen Treugeber über, so gelten die Regelungen
dieser Schlichtungsvereinbarung auch für den neuen Treugeber. Ein ausscheidender
Treugeber soll seinen Rechtsnachfolger auf das Bestehen dieser Regelung hinweisen.
§17
Schlussbestimmungen
1. Für alle Zustellungen und Mitteilungen an den Treugeber ist die letzte der Treuhänderin
schriftlich mitgeteilte Kommunikationsadresse (Postanschrift, Telefax oder E-Mail-
Adresse) maßgeblich. Soweit in diesem Vertrag nichts anderes bestimmt ist, gelten die
Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages für das Treuhandverhältnis entsprechend.
2. Über sämtliche Streitigkeiten, die sich im Zusammenhang mit diesem Vertrag oder
über seine Gültigkeit ergeben, entscheidet unter Ausschluss des ordentlichen Rechtsweges
ein Schiedsgericht, welches sich aus drei unparteilichen und unabhängigen
Schiedsrichtern zusammensetzt. Jeder Schiedsrichter muss für das deutsche Richteramt
befähigt sein.
93
3. Für das Schiedsverfahren gilt die Schiedsgerichtsordnung der Deutschen Institution
für Schiedsgerichtsbarkeit e.V. (DIS) in ihrer bei Einleitung des Verfahrens jeweils gültigen
Fassung. Der Ort des schiedsrichterlichen Verfahrens ist Hamburg. Die Sprache
im Schiedsverfahren ist deutsch. Sämtliche Streitigkeiten und Rechtsbeziehungen aufgrund
dieses Vertrages unterliegen ausschließlich dem deutschen materiellen Recht.
4. Mündliche Nebenabreden bestehen nicht. Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages
können nur schriftlich vereinbart werden. Das gilt auch für eine Aufhebung dieses
Schriftformerfordernisses.
5. Sollten Bestimmungen dieses Vertrages unwirksam oder undurchführbar sein oder
der Vertrag Lücken enthalten, so wird der Vertrag dadurch in seinem übrigen Inhalt
nicht berührt. Die unwirksame Bestimmung oder lückenhafte Regelung gilt vielmehr
als durch eine solche Vorschrift ersetzt oder ausgefüllt, die der von den Parteien beabsichtigten
Regelung in gesetzlich zulässiger Weise wirtschaftlich am nächsten kommt.

10. GLOSSAR
10. Glossar
AAbfindung(sguthaben)
Für die Beendigung einer Rechtsstellung
(z.B. der Zugehörigkeit zu einer Gesellschaft
als Gesellschafter) durch die
Gesellschaft zu zahlender Geldbetrag.
Ablieferung/Übergabe
Zeitpunkt, zu dem die Werft bzw. der
Verkäufer das Schiff an die Reederei
übergibt.
Abschreibung oder AfA
Die AfA (Absetzung für Abnutzung) soll
den Wertverlust eines Wirtschaftsgutes
widerspiegeln. Die Berechnung
erfolgt nach gesetzlichen Vorschriften.
Die AfA mindert das zu versteuernde
Einkommen, ohne dass Ausgaben damit
verbunden sind. In der AfA-Tabelle werden
die gewöhnlichen Nutzungsdauern
der gebräuchlichsten Wirtschaftsgüter
dargestellt.
Agio
Aufgeld: Geldbetrag, der von einem
Kapitalinvestor zusätzlich zu der vereinbarten
Kapitaleinlage an die Gesellschaft
zu zahlen ist.
American Bureau of Shipping (ABS)
Renommierte amerikanische Klassifikationsgesellschaft.
Ankaufsrecht
Recht, einen Gegenstand innerhalb
einer bestimmten Zeit zu einem bestimmten
Preis und unter bestimmten
Bedingungen zu erwerben. Das Ankaufsrecht
ist – im Gegensatz zum Vorkaufsrecht
– gesetzlich nicht geregelt. Kann
durch Vormerkung im Grundbuch eingetragen
werden.
Anlaufkosten
Kosten, die bei Gründung bzw. Start
eines Unternehmens oder Konzeption
eines Fonds entstehen, wie zum Beispiel
Rechtsberatungs-, Steuerberatungs-
sowie Notarkosten und andere
Gebühren.
Annuitätendarlehen
Darlehen mit gleich bleibender Ratenzahlung,
der Annuität.
Anschlussfinanzierung
Nach Ablauf einer bestehenden Finanzierung
sich anschließende Finanzierung.
Anteilsfinanzierung
Möglichkeit für Investoren zur Finanzierung
des Eigenkapitalanteils durch
Fremdkapital, die i.d.R. auf die Bonität
des Zeichners abgestellt ist.
Ausflaggung
Eine Reederei lässt ein Schiff in das
Schiffsregister eines anderen Staates
eintragen, um Schiffskosten wie Personalkosten
und Steuern zu reduzieren
und nicht den deutschen Bemannungsvorschriften
unterworfen zu sein.
Auszahlung
Geldbetrag, den eine Gesellschaft ihren
Gesellschaftern auszahlt.
94
Abtretung
Dient zur Sicherheit von Forderungen
Dritter, z.B. zur Sicherung eines Hypothekendarlehens.
Abzinsung
Ermittlung der bis zum Ende der Laufzeit
anfallenden Zinsen, die bereits bei
der Ausgabe von dem künftigen Rückzahlungswert
abgezogen werden. Der
Abzinsungsbetrag entspricht somit dem
Betrag zwischen Ausgabepreis und
höherem Nennwert.
Anleger
Ein Zeichner von Anteilen.
Annuität
Gleich bleibende Leistungsrate für ein
Darlehen, bei dem im Laufe der Zeit der
Tilgungsanteil in Höhe der ersparten
Zinsen zunimmt, während der Zinsanteil
innerhalb der Annuität abnimmt, da
die anfallenden Zinsen nach der jeweils
reduzierten Restschuld berechnet werden.
BBackbord
Linke Seite des Schiffes in Fahrtrichtung,
rote Kennung (Gegenteil: ➝ Steuerbord).
Ballasttanks
Zur Stabilisierung ist jedes Schiff mit
Ballasttanks ausgestattet, um je nach
Beladung die gewichtsmäßige Belastung
auszugleichen.

Bareboat Charter
Die Vermietung eines Schiffes ohne
Besatzung und Wartung.
Beckerruder
Ruder, das durch Abknicken eine besondere
Manövrierfähigkeit des Schiffes
ermöglicht.
Beteiligungsgesellschaft
Eigentümergesellschaft, meist in Form
einer GmbH&Co. KG.
Beteiligungsprospekt
Erklärende verbindliche Broschüre mit
wesentlichen Eckdaten und Verträgen
der offerierten Beteiligung.
Zölle und Steuern sowie die nationale,
internationale und insbesondere EU-
Finanz-, -Währungs- und -Wirtschaftspolitik.
Bunkerkosten
Treibstoffkosten für ein Schiff.
Befrachter
➝ Charterer.
Befrachtungs- und Adresskommission
Vergütung für die Vermittlung der Charter
in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes
der Charterrate. Meistens wird
darüber hinaus eine Adresskommission
von der Reederei an den Charterer bzw.
dessen Makler gezahlt.
Beirat
Gesetzlich nicht vorgeschriebenes Organ
einer Gesellschaft, häufig mit Beratungsund
Überwachungsaufgaben, meistens
ohne das Recht zur Erteilung von Weisungen
an die Geschäftsführung.
Beitrittserklärung
Zeichnungsschein, der dem Beteiligungsprospekt
als Anlage beigefügt ist.
Der Investor tritt mit der Unterzeichnung
der Beteiligungsgesellschaft mit
dem in dem Zeichnungsschein eingesetzten
Betrag bei. Erst durch die Annahme
durch den Treuhänder ist der
Beitritt des Investors wirksam; der
Investor erhält eine Annahmeerklärung
der ➝ Treuhandgesellschaft.
Bereederung
Die Bereederung beinhaltet die technische
und kommerzielle Betreuung des
Schiffes. Hierzu gehören im Wesentlichen:
Bemannung, Einkauf von Ersatzteilen
und Organisation von Reparaturen,
Abschluss von Versicherung und
Verproviantierung.
Bereederungsvertrag
Wird zwischen der Beteiligungsgesellschaft
und dem von ihr beauftragten Bereederer
(➝ Vertragsreeder) geschlossen
und beinhaltet den Umfang der
vom Bereederer zu erbringenden Dienstleistungen
sowie die Vergütung hierfür.
Betriebsergebnis
Ergibt sich aus dem Saldo aus Erträgen
und Aufwendungen, also der Differenz
zwischen z.B. den Chartereinnahmen
und der Summe aus Schiffsbetriebskosten,
Werftkosten, Bereederung und
Befrachtung, Gesellschaftskosten sowie
Zinsaufwendungen.
Betriebskosten/Schiffsbetriebskosten
Kosten, die nach Abschluss der Investitionsphase
während des laufenden
Betriebes eines Unternehmens, hier
des Schiffes, anfallen. Dazu zählen im
Einzelnen: Kosten für Personal, Ausrüstung,
Reparaturen, Schmieröl, Versicherungen,
Besichtigungen und sonstige
Kosten.
Bonität
Zahlungsfähigkeit und -willigkeit von
Personen und Unternehmen, dient als
Basis für deren Kreditwürdigkeit.
BRT (Bruttoregistertonne)
Gibt die Transportkapazität des Schiffes
bei seefester Ladung an.
Bruttocharterrate
Festgelegter Preis für die Überlassung
eines Schiffes, in der Regel in US-Dollar
oder Euro pro Tag oder pro Monat.
BRZ (Bruttoraumzahl)
Maß, das den gesamten umbauten
Raum eines Schiffes angibt.
Bugstrahlruder
Propeller in einem Unterwassertunnel
im Vorderteil (Bug) des Schiffes. Ermöglicht
Querbewegung oder Drehen des
Schiffes und unterstützt Manöver in
engen Revieren, z.B. Häfen.
Bundesministerium der Finanzen (BMF)
Zu den Aufgaben des Bundesministeriums
der Finanzen zählen die Bereiche
CCargo
Ladung.
Charterer
Mieter oder Pächter eines Schiffes
für einen festgelegten Zeitraum (time
charter) oder eine Strecke (trip charter/
voyage charter).
Charterrate
Der „Mietzins“ für die Überlassung
eines Schiffes. Die Charterrate wird
i.d.R. in US-Dollar pro Tag gezahlt.
Chartervermittlung
➝ Befrachtungskommission.
Chartervertrag
Wird zwischen dem Charterer und dem
Eigentümer des Schiffes für die Beschäftigung
(Zeitperiode oder Reise,➝
Charterer) des Schiffes geschlossen.
Container
Standardisierter Behälter. Da dieser
Metallbehälter genormt ist, ist er berechenbar
zu be- und entladen, sicher zu
verschließen und problemlos im Schiffsverkehr
einzusetzen. Einheit: ➝ TEU
und ➝ FEU.
Containerfeeder
Es handelt sich hierbei um Containerschiffe
in einer Größenordnung bis
3.000 TEU. Sie transportieren i.d.R. die
Container von den größeren Häfen in
die kleineren.
Containerumschlag
Container-Anzahl, die in einem Hafen von
Land an Bord oder umgekehrt geladen
werden.
95

10. GLOSSAR
DDegressive Abschreibung
Degressive AfA (Absetzung für Abnutzung);
Abschreibungsmethode, bei der
die jährliche Abschreibung mit fallenden
Jahresbeträgen – Prozentwert vom
jeweiligen Restbuchwert des Wirtschaftsguts
– errechnet wird.
96
Det Norske Veritas (DNV)
Renommierte norwegische Klassifikationsgesellschaft.
Direktkommanditist
Kommanditist, der sich direkt und nicht
über Treuhänder an der Gesellschaft beteiligt
Dockung
Regelmäßig muss ein Schiff für die vorgeschriebenen
Wartungsarbeiten in ein
Dock einfahren. Hierbei werden z.B. die
technischen Anlagen gewartet und der
Schutzanstrich der Außenhaut erneuert.
Doppelboden
Hierbei ist der Schiffsboden in einer Art
Sandwich-Bauweise doppelt abgesichert.
Dies erhöht den Schutz bei Grundberührung
oder anderen potenziellen
Leckagen. Der Raum zwischen den beiden
Böden wird oft zur Stabilisierung
genutzt.
Doppelhülle
Hierbei hat der gesamte Schiffskörper
eine zweite Wand. Dies spielt gerade
bei Tankschiffen eine große Rolle, da der
Schutz vor einem Leck deutlich erhöht
wird.
dwt
Deadweight tonnage. Maximal zulässige
Ladefähigkeit eines Schiffes in Tonnen.
EEigenkapital
Dem Unternehmen von seinen Eigentümern,
im Gegensatz zum Fremdkapital,
ohne zeitliche Beschränkung und
ohne feste Verzinsung zur Verfügung
gestelltes Kapital.
Einkommen, sonstiges zu versteuerndes
Bildet grundsätzlich die Bemessungsgrundlage,
auf die der Einkommensteuertarif
angewendet wird, also die
Summe der Einkünfte abzüglich Sonderausgaben
(wie z. B. Kirchensteuer),
außergewöhnlicher Belastungen und
Freibeträgen (wie z.B. Kinderfreibeträge).
Eintragung in das Handelsregister
Der Anleger wird in das Handelsregister
als Gesellschafter der Kommanditgesellschaft
eingetragen. Dies übernimmt
für ihn der Treuhänder. Nur durch die
direkte Eintragung kann sich der Anleger
den vorgesehenen steuerfreien
Zufluss der Ausschüttung sichern.
Eisklasse
Die Schiffe sind speziell für den Einsatz
in nördlichen/arktischen Gewässern
gebaut. Viele Bauteile sind verstärkt,
teilweise sind die Schiffe sogar als Eisbrecher
einsetzbar.
Emission
Allgemein die Ausgabe von Anteilsscheinen,
wie z.B. Aktien. Im Rahmen
der Fondsfinanzierung ist die Ausgabe
bzw. die Vermittlung von Kommanditanteilen
an renditeorientierte Investoren
gemeint.
Emissionshaus
Das Emissionshaus übernimmt im Rahmen
der Fondsfinanzierung wesentliche
Aufgaben, wie z.B. die Beratung
bei der Fondskonzeption, Erstellung
des Beteiligungsprospektes, Finanzierungsvermittlung
und Ausgabe von
Kommanditanteilen.
Erbschaft- und Schenkungsteuer
Der anteilige Wert des Betriebsvermögens
der Gesellschaft bildet bei jedem
Gesellschafter die Grundlage für etwaige
erbschaft- und schenkungsteuerliche
Feststellungen. Basis der Bewertung
sind die Buchwerte der Gesellschaft.
Betriebsvermögen wird unabhängig
vom Verwandtschaftsgrad im
Ergebnis stets nach dem günstigen
Tarif der Steuerklasse I versteuert. Voraussetzung
für die Vergünstigungen ist
jedoch, dass die Beteiligung oder die
Gesellschaft nicht innerhalb von fünf
Jahren nach dem Erwerb aufgegeben
wird.
Ergebnispoolung
Die Ergebnisse jedes einzelnen Schiffes
eines Pools (➝ Pool) werden zusammengefasst
und anschließend nach
einem vereinbarten Schlüssel wieder
den Schiffen zugewiesen. Auf diese
Weise können Marktschwankungen für
einzelne Schiffe ausgeglichen und verstetigt
werden.

Fungibilität
Rechtsbegriff für Vertretbarkeit. Bei
Fondsgesellschaften ist die Möglichkeit
der Veräußerung oder Übertragung von
Kommanditanteilen gemeint.
GGear
Das eigene Ladegeschirr eines Schiffes.
FFeederschiff
Zubringerschiff, das die Anlieferung
bzw. Verteilung von Teilladungen besorgt.
Kleinere Einheiten unter 3.000
TEU werden häufig als Feederschiffe im
Mittelmeer und in der Ost- und Nordsee
eingesetzt.
Festcharter
Hierbei wird ein Vertrag zwischen
Schiffseigner und Chartergesellschaft
über einen bestimmten Zeitraum mit
einer festen Charterrate abgeschlossen.
FEU
Forty-foot equivalent unit. 40 Fuß (ca.
zwölf Meter) langer, genormter Container.
Finanzmathematisches Ergebnis
Zum objektiven Vergleich verschiedener
Anlageformen bedarf es einer finanzmathematischen
Methode, die unabhängig
von den individuellen Anlagecharakteristika
anwendbar ist. In der
Regel wird hierfür die Methode des
„internen Zinsfußes“ (IRR) angewandt
(➝ Interner Zinsfuß).
Finanzplan und Investitionsplan
Der Plan besteht aus zwei Elementen:
Unter ➝ Mittelherkunft wird die Herkunft
der für die geplante Investition
erforderlichen Mittel (Kommanditeinlagen,
Agio und Bankdarlehen) dargestellt
(Finanzplan). Unter ➝ Mittelverwendung
wird die Verwendung dieser
Mittel für die Durchführung der Investition
unter Aufschlüsselung der einzelnen
Investitionskosten (Investitionsplan)
dargestellt.
Flagge
Bezeichnung für die Nationalität des
Staates, in dem das Schiff mit Heimathafen
registriert ist.
Fondskapital
Summe der vermittelten Kommanditanteile.
Es stellt den wesentlichen Teil
des Eigenkapitals der Beteiligungsgesellschaft
dar.
Fondsliquidation
Nach Veräußerung der Investitionsobjekte
wird der Fonds liquidiert (aufgelöst)
und die Gesellschafter erhalten ihrem
Gesellschaftsanteil entsprechende Liquidationsauszahlungen.
Fondsvolumen
Besteht zum einen aus dem in die Fondsgesellschaft
eingebrachten Kapital der
Investoren (Eigenkapital) und zum anderen
aus dem Fremdkapital durch Darlehen.
Freibord
Abstand zwischen dem obersten Deck
und der Wasseroberfläche, wenn das
Schiff auf seinen maximalen Tiefgang
abgeladen ist. Definiert eine Beladungsgrenze
des Schiffes.
Fremdkapital
Der Teil der Finanzierung, der über Darlehen
bereitgestellt wird, heißt Fremdkapital.
Das Fremdkapital ergibt zusammen
mit dem Eigenkapital die zum Erwerb
benötigten Finanzmittel.
Geschlossene Fonds
Gesellschaften, die eine fest definierte
Summe, das Fondskapital, zur Finanzierung
größerer Investitionsprojekte an
mehrere Investoren emittieren.
Gesellschafter
Durch die Beteiligung an einem geschlossenen
Fonds wird der Investor
zum Gesellschafter. Ist der Fonds in
der Rechtsform einer Kommanditgesellschaft
gegründet, nennt man den Gesellschafter
Kommanditist.
Gesellschafterversammlung
Jährliche, regelmäßige (ordentliche) oder
seltener unregelmäßige (außerordentliche)
Versammlung der Fondsgesellschafter.
Wesentliches, durch den Gesellschaftsvertrag
geregeltes Forum
der Investormitbestimmung. Wird häufig
im schriftlichen Umlaufverfahren
durchgeführt.
Gesellschaftskosten
Verwaltungskosten für die Buchhaltung
und die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses
der Gesellschaft, Steuerberatung,
Treuhandvergütung sowie
Komplementärvergütung.
Gesellschaftsvertrag
Geschäftsgrundlage für die Kapitalanlage.
Regelt insbesondere Unternehmensziel,
Kapitaleinlagen, Rechte und Pflichten
von Gesellschaftern und Geschäftsführung,
Ergebnisverteilung, Informations-,
Kontroll- und Mitbestimmungsrechte
der Investoren, Anteilsübertragung,
Kündigung und Abfindungsguthaben
sowie Auflösung (➝ Liquidation)
der Beteiligungsgesellschaft.
97

10. GLOSSAR
98
GmbH&Co. KG
Rechtsform, die in ihrer Konstruktion
eine Personengesellschaft und eine
Kommanditgesellschaft ist und an der
eine GmbH als Komplementär, d.h. als
persönlich haftender Gesellschafter,
allein oder zusammen mit anderen Komplementären
beteiligt ist.
Gründungskosten
Enthält Kosten der Gesellschaftsgründung
sowie Kosten im Zusammenhang
mit der Fondskonzeption und Prospektaufstellung.
HHaftsumme
Der Betrag, mit dem ein Gesellschafter
im Handelsregister eingetragen ist und
der die Haftung dieses Gesellschafters
gegenüber Gläubigern der Kommanditgesellschaft
begrenzt.
Haftung des Kommanditisten
Nach der vollständigen Erbringung der
Kommanditeinlage ist die Haftung der
Kommanditisten bis auf die Widereinlage
erfolgter Auszahlungen ausgeschlossen.
Handelsregister (HR)
Öffentlich geführtes Verzeichnis für
Kaufleute und Handelsgesellschaften.
In das beim Registergericht geführte
Handelsregister sind bestimmte Vorgänge
einzutragen, deren Eintragungspflicht
sich aus dem Handelsgesetzbuch
und verschiedenen anderen Gesetzen
ergibt.
Havarie (Havarei)
Schaden an Schiff und/oder Ladung.
Heavy-Lift-Kapazität
Fähigkeit, auch besonders schwere
Packstücke, sog. Schwergut, mit eigenem
Ladegeschirr oder Kranen zu laden.
IIMO
(International Maritime Organization)
Sonderorganisation der Vereinten Nationen
mit dem Ziel der Verbesserung der
Schiffssicherheit.
Initiator
Anbieter, der allein oder zusammen mit
anderen Anbietern ein Investitionsprojekt
auflegt (initiiert) oder der öffentlich
privates Anlagekapital für ein solches
Projekt einwirbt (➝ Emissionshaus).
Interner Zinsfuß
(IRR = Internal Rate of Return)
Zinssatz zur Beurteilung einer Investition,
bei dem die Summe der diskontierten
erwarteten jährlichen Zu- und Abflüsse
gerade Null ist. Die rechnerische
Basis der Verzinsung nach der internen
Zinsfußmethode ist das jeweils gebundene
Eigenkapital des Investors. Dabei
wird unterstellt, dass die liquiden Mittel
beim Investor sofort wieder zum errechneten
internen Zinsfuss angelegt
werden (Wiederanlageprämisse). Die
nach der Methode des internen Zinsfußes
ermittelte Rendite ist mit den
Renditen anderer Kapitalanlagen, insbesondere
solchen, bei denen keine Änderung
des gebundenen Kapitals eintritt
(z.B. festverzinsliche Wertpapiere)
nicht unmittelbar vergleichbar.
Investitions- und Finanzierungsplan
Übersicht über die Verwendung der für
eine Investition benötigten Mittel (Investitionsplan)
und über die Herkunft dieser
Mittel (Finanzierungsplan).
KKapitalkonto
Dient bei Personengesellschaften dem
Ausweis des Eigenkapitals, individuell
für jeden Gesellschafter, und spiegelt
die Bewegungen der Kapitaleinzahlung,
zugewiesene Ergebnisanteile sowie
Auszahlungen bzw. weitere Einlagen
wider.
Kapitalrückfluss
Der Kapitalrückfluss ist die Summe der
an den Investor gezahlten laufenden
Auszahlungen, der Anteil am Verkaufserlös
des Schiffes und an den Steuerminderungen.
Klasse
Die von Klassifikationsgesellschaften
erteilte und in Register und Zertifikate
eingetragene Klasse definiert die Bauausführung
und den Erhaltungszustand
von Schiffskörper und Ausrüstung.
Klassezeichen
Buchstaben- und Ziffernkombination,
die die Bauausführung und den Erhaltungszustand
von Schiffskörper und
Ausrüstung ausdrückt.
Klassifikationsgesellschaft
Eine Art TÜV für Schiffssicherheit, -konstruktion,
-technik und Meerestechnik.
Organ für die Zertifizierung nach international
standardisierten Management- und
Qualitätssystemen (z.B. ISO-Normen).

Knoten (kn)
Schiffsgeschwindigkeitseinheit, gemessen
in nautischen Meilen (➝ Seemeilen)
pro Stunde. 1 Knoten = 1 Seemeile
pro Stunde = 1,852 km/h.
Kommanditbeteiligung
Anteil eines Kommanditisten an einer
Kommanditbeteiligung. Die Höhe der
Kommanditgesellschaft ist regelmäßig
für den Anteil des Kommanditisten am
Ergebnis (Gewinn oder Verlust) und am
Vermögen der Kommanditgesellschaft
sowie für die Verwaltungsrechte des
Kommanditisten (wie z.B. das Stimmrecht)
von Bedeutung.
Kommanditgesellschaft
Eine Personengesellschaft mit mindestens
zwei Gesellschaftern, wovon mindestens
einer mit seinem gesamten
Vermögen haftet (dies ist der Komplementär)
und einer bis zur Höhe seiner
Einlage (dies ist der Kommanditist).
Ladegeschirr
Bordeigene Krane, die unabhängig von
vorhandenen technischen Einrichtungen
in kleineren Häfen das Be- und Entladen
ermöglichen.
Lineare Abschreibung
Abschreibung mit gleichen Beträgen,
bezogen auf die Anschaffungs- bzw.
Herstellungskosten des Wirtschaftsguts,
in Prozent. Gegensätzliche Methode
ist die degressive Abschreibung.
Liquidation
Beendigung der laufenden Geschäfte,
Einziehung der Forderungen, Umsetzung
des übrigen Vermögens in Geld und Befriedigung
der Gläubiger einer aufgelösten
Gesellschaft (geregelt in §§145
bis 158 HGB.
MMassengüter
Bezeichnung für alle losen Schütt- und
Flüssiggüter, für die eine Mengenangabe
in Stück nicht möglich ist. Zur
Trockenladung gehören z. B. Bauxit,
Erze und Getreide, zur Tankladung flüssige
Chemikalien, Pflanzenöle und Rohöl/
Erdöl. Gegenteil: ➝ Stückgut.
Massenstückgut
Bezeichnung für große, aber einheitlich
verpackte Mengen an Stück- und Schüttgütern,
z. B. Feinbleche, Eisendraht,
Maschinen, Paletten und Getreide in
Säcken.
Mindestbeteiligung
Der vom Investor zu zeichnende Kommanditanteil
soll einem definierten Mindestbetrag
entsprechen, um den Verwaltungsaufwand
in vernünftiger Relation
zu halten.
Kommanditist
Gesellschafter einer Kommanditgesellschaft
(Personengesellschaft), der grundsätzlich
nur bis zur Höhe seiner Kommanditeinlage
haftet (➝ Investor).
Mittelverwendungskontrolle
Kontrolle der Verwendung der von Kapitalinvestoren
eingezahlten Gelder, z.B.
durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Komplementär
Der Komplementär ist der voll haftende
Gesellschafter einer Kommanditgesellschaft.
Seine Haftung umfasst sein
gesamtes Vermögen. Übernimmt eine
GmbH die Stellung eines Komplementärs,
ist das Haftungsrisiko auf das
Gesellschaftsvermögen begrenzt.
Konzeption
Bezeichnung für die Gestaltung einer
Investition. Hierunter fallen alle relevanten
Vorarbeiten, Ausarbeitungen und
Kalkulationen sowie das fertige Finanzierungsmodell.
Liquidität
Fähigkeit eines Unternehmens, alle fälligen
Verbindlichkeiten fristgerecht zu
erfüllen. Zahlungsmittel können mehr
oder weniger liquide sein, je nachdem
wie schnell über sie verfügt werden
kann. Hier: Geldmittelreserve der Beteiligungs-
oder Fondsgesellschaft für unvorhergesehene
Ausgaben.
Liquiditätsreserve
Hier: Geldmittelreserve der Beteiligungsoder
Fondsgesellschaft für unvorhergesehene
Ausgaben.
MS
Abkürzung für Motorschiff.
MT
Abkürzung für Motortanker.
Multipurpose-Carrier
Übersetzt: Mehrzweckschiff, das im
Gegensatz zu Spezialschiffen wie Containerschiffen,
Tankern, Fähren oder
Kühlschiffen mehrere Ladungsarten
gleichzeitig befördern kann.
99
LLadefähigkeit
Maximales Ladegewicht, das ein Schiff
aufnehmen kann.
Loss of hire
Übersetzt: Erlösausfall. In Zeitcharterverträgen
wird die Unterbrechung der
Zahlung des Charterentgeltes durch die
Off-hire-Klausel geregelt, z.B. wenn das
Schiff durch einen Maschinenschaden
nicht einsatzbereit ist. Dieses Risiko
wird i.d.R. versichert.

10. GLOSSAR
100
NNebenkosten
Alle dem Fonds zusätzlich aufgebürdeten
Kosten wie z.B. Agio, Liquiditätsreserven
und Vertriebskosten des
Emissionshauses.
Negatives steuerliches Ergebnis
Kapitalinvestoren eines geschlossenen
Fonds werden sowohl tatsächliche als
auch reine Buchverluste (insbesondere
Abschreibungen) zugewiesen. Durch
negative steuerliche Ergebnisse sparen
die Investoren Einkommensteuer.
Nettocharterrate
Nettomiete für ein Schiff, nach Abzug
von Kommissionen und Bereederungsgebühren
von der Bruttocharterrate.
Nettoraumzahl (NRZ)
Einheit bei der Schiffsvermessung, gibt
die Verwendungsmöglichkeit eines
Schiffes an, während die ➝ BRZ (Bruttoraumzahl)
die Gesamtgröße des
Schiffes definiert (➝ Tonnage).
Nettotonnage (NRT)
Nur Rauminhalt des Frachtraums. Die
➝ Tonnagesteuer orientiert sich an der
➝ Nettoraumzahl (➝ auch tdw).
OOffenes Schiffsregister
Schiffsregister, das auch Schiffe aus
anderen Staaten aufnimmt und so das
Ausflaggen von Schiffen ermöglicht.
Die Nationalität der Eigentümer und die
des Schiffes unterscheiden sich. Die
größten offenen Schiffsregister unterhalten
Liberia, Panama und Singapur.
PPlatzierungsgarantie
Zusicherung gegenüber der Gesellschaft,
dass das Fondskapital eines geschlossenen
Fonds vollständig gezeichnet wird.
Bedeutet zusätzliche Sicherheit für den
Investor, da das Erreichen des Investitionsziels
gewährt ist.
Pool
Schiffe, die gemeinsam unter der Regie
eines Koordinators (Poolmanagers) als
Einheit betrachtet werden und deren
Erträge zuerst kumuliert und anschließend
nach einem festgelegten Schlüssel
wieder auf die einzelnen Schiffe verteilt
werden, bezeichnet man allgemein
als Pool. Meist werden dabei typähnliche
Schiffe in unterschiedlichen Fahrtgebieten
im ➝ Spot-Markt eingesetzt.
Prognoserechnung
In der prognostizierten Liquiditätsrechnung
werden die kalkulierten Einnahmenüberschüsse
der Fondsgesellschaft
dargestellt, aus denen die prognostizierten
Auszahlungen der Fondsgesellschaft
an die Investoren gezahlt werden sollen.
In der steuerlichen Prognose wird
auf Basis der prognostizierten Liquiditätsrechnung
das voraussichtliche steuerliche
Ergebnis dargestellt.
Projektladung
Heterogene Ladungszusammensetzung
innerhalb einer Partie, wie z.B.
Verladung einer zerlegten Fabrik oder
einer Großanlage (Bauteile, Maschinen,
Fahrzeuge, Stahlprodukte etc.).
Prospekt
Der ➝ Verkaufsprospekt gibt dem
Anlageinteressenten ausführliche Informationen
über die geplante Investition
und ihre prognostizierte Rentabilität.
Des Weiteren enthält er Erläuterungen
zum rechtlichen und steuerlichen Konzept
sowie zu den zugrunde liegenden
Leistungsverträgen und Partnern.
Prospektbeurteilung
Eine vom Prospektherausgeber in Auftrag
gegebene und von einem Wirtschaftsprüfer
oder einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
erstellte Beurteilung
des Verkaufsprospektes. Die Prospektbeurteilung
hat die Aufgabe, festzustellen,
ob der Verkaufsprospekt die
für die Entscheidung eines Kapitalinvestors
wesentlichen Angaben vollständig
und richtig enthält (gemäß IDW S4).
RReederei, Reeder
Schiffseigner. Im Sinne von Schifffahrtsunternehmen
die Eigentümergesellschaft
des Schiffes.
Reisecharter
Charterrate, die Schiffe für eine einzelne
oder mehrere Reisen auf dem sog.
➝ Spot-Markt erhalten. Die Ratenhöhe
wird dabei meist nicht für einen festen
Zeitraum vereinbart, sondern für eine
fest definierte Strecke, auf der eine
konkrete Ladung abzufahren ist.
Rendite
Es gibt vielfältige Methoden zur Errechnung
der Rendite. Sie sind häufig nicht
miteinander vergleichbar. Das finanzmathematische
Ergebnis nach der
Methode des „internen Zinsfußes“
(IRR, ➝ Interner Zinsfuß) ermittelt die
Rendite des durchschnittlich gebundenen
Eigenkapitals. Die so ermittelte Verzinsung
sollte nicht alleiniges Entscheidungskriterium
für Investitionen sein,
da sie systematische Unschärfen aufweist.
SSchenkungsteuerlicher Wert
Grundlage des schenkungsteuerlichen
Wertes einer gewerblichen Unternehmensbeteiligung
bildet das Kapitalkonto
der Kommanditisten, in dem die
Liquiditätsströme und steuerlichen Ergebnisse
abgebildet sind. Dabei werden
Auszahlungen wie Entnahmen behandelt.
Schiffsbetriebskosten
Um das Schiff 365 Tage im Jahr in Fahrt
zu halten, fallen neben Ausgaben für die
Besatzung auch Kosten für Ausrüstung,
Schmieröl, mögliche Reparaturen und
Versicherungen an.
Schiffshypothekendarlehen
Bankdarlehen. Die Darlehensforderung
ist durch Eintragung einer Schiffshypothek
im Seeschiffsregister abgesichert.

Schiffsregister
Verzeichnis aller Schiffe unter der Flagge
eines Staates. In Deutschland wird
es vom jeweils zuständigen Amtsgericht
geführt. Das Schiffsregister ist in die
drei Abteilungen Identitätsangaben des
Schiffes (z. B. Größe), Eigentumsverhältnisse
und Rechte Dritter (z.B. Hypotheken)
aufgeteilt. Man unterscheidet
generell zwischen offenen und geschlossenen
Registern. Letztere sind nur Reedern
zugänglich, die ihren Hauptsitz in
dem jeweiligen Staat haben.
Schüttgut
Schüttbare Güter, wie z.B. Getreide,
Kohle, Erz, Kies, Sand oder Steine.
Seemeile
1 sm = 1,852 km. Berechnung: Äquatorumfang
(40.000 km) : Längengrade
(360) : Minuten (60) = 1 sm.
Seeschiffsregister
Öffentliches, bei den Amtsgerichten
geführtes Register, das über Rechtsverhältnisse
an Schiffen Auskunft gibt.
Sensitivitätsanalyse
Darstellung der Auswirkung von etwaigen
nicht planbaren oder beeinflussbaren
zukünftigen Veränderungen
wesentlicher Einflussfaktoren auf künftige
Entwicklungen der Wirtschaftlichkeit
der Kapitalanlage (unterschiedliche
Szenarien).
Slot
Containerstellplatz auf einem Schiff.
und der stille Gesellschafter nimmt
nicht am Ergebnis der Gesellschaft teil.
Stückgut
Güter bzw. Packstücke, die stückweise,
also einzeln, zu verladen sind, wie z.B.
Kisten, Kartons, Fässer und Paletten.
Gegenteil: ➝ Massengüter.
Substanzwert
Der Begriff Substanzwert ist in der
Fachliteratur nicht eindeutig definiert.
Die hier verwendete Berechnungsmethode
setzt die Finanzierungsmittel
(ohne Agio) ins Verhältnis zu den Kosten
und Nebenkosten für den Erwerb
des Schiffes zzgl. Bauzeitzinsen, Gründungskosten
und Liquiditätsreserve.
Spot-Markt
Chartermarkt, auf dem Schiffe kurzfristig
für eine fest definierte Reise oder
einen kurzen Zeitraum Beschäftigung
finden. Auf dem Spot-Markt werden so
beispielsweise Schiffe aus ➝ Pools
beschäftigt und zu pro Reise festgelegten
➝ Reisechartern bezahlt.
Steuerbord
Rechte Seite eines Schiffes in Fahrtrichtung,
grüne Kennung (Gegenteil: ➝
Backbord).
Steuerliches Ergebnis
Positiver oder negativer Saldo der
Gewinn-und-Verlust-Rechnung (GuV)
eines Unternehmens unter steuerrechtlichen
Bedingungen, der vom handelsrechtlichen
Ergebnis abweicht.
Stille Beteiligung
Ein Investor investiert Kapital für eine
bestimmte Laufzeit, ohne selbst direkter
Gesellschafter zu werden. Die Beteiligung
kann anonym bleiben und wird
nicht ins Handelsregister eingetragen
(still).
Stiller Gesellschafter
Beteiligt sich an einem Unternehmen
mit einer Einlage, die in das Vermögen
der Gesellschaft übergeht. In den meisten
Fällen wird die Einlage mit einem
vertraglich festgelegten Zinssatz verzinst
Ttdw
Tons deadweight. Tragfähigkeit des
Schiffes in Tonnen.
TEU
Twenty-foot equivalent unit: 20''-ISO-
Containereinheit. Statistische Recheneinheit,
die im Containerverkehr benutzt
wird. „14 t homogen“ ist das Standardmaß,
um Gewicht zu messen. Es
wird unterstellt, dass jeder Standardcontainer
mit 14 Tonnen beladen ist.
Beide Angaben zusammen ermöglichen
erst eine Einschätzung der Belastbarkeit
des Schiffes.
Tiefgang
Abstand zwischen dem absolut tiefsten
Punkt des Schiffes (Unterkante Kiel)
und der tatsächlichen Wasserlinie.
Tilgung
Ab- oder Rückzahlung einer langfristigen
Schuld. Die Tilgung erfolgt normalerweise
in viertel- oder halbjährlichen
gleichförmigen Raten.
Time charter
Übersetzt: Zeitcharter (➝ Charterer).
Tonnage
Begriff aus der behördlichen Schiffsvermessung
zum Zwecke der Gebührenerhebung
oder als Maß für die Ermitt-
101

10. GLOSSAR
lung des nutzbringenden Raumes in Bezug
auf seine Aufnahmefähigkeit für
Gewicht und Volumen der zu transportierenden
Ladung. Seit 1999 ist dies
auch als Basis für die pauschalierte Gewinnermittlung
relevant (➝ Tonnagesteuer).
Tonnagesteuer
Möglichkeit, eine pauschalierte Gewinnermittlung
in Abhängigkeit von der im
internationalen Schiffsverkehr eingesetzten
Tonnage vorzunehmen. An diese
Gewinnermittlungsart ist die Gesellschaft
dann für zehn Jahre gebunden.
Totalüberschuss
Überschuss des Ertrages über den Aufwand
der Anfangsjahre.
Treuhandgebühr
Auch: Verwaltungsgebühr. Jährliche
Gebühr, die direkt aus dem Fondsvermögen
abgezogen wird und die Kosten
der Fondsgesellschaft deckt.
Treuhandgesellschaft
Unternehmen, das Rechte oder Sachen
als Eigenrechte empfängt, mit der Bestimmung,
sie nur im Interesse des Treugebers
zu gebrauchen. Geldmittel, die
verwaltet werden, werden auf ein Treuhandkonto
(Anderkonto) eingezahlt.
Treuhandvertrag
Regelt Rechte und Pflichten von ➝
Treuhänder (Treunehmer) und ➝ Treugeber.
VVariabler Zinssatz
Zinssatz, dessen Bemessungsgrundlage
die Refinanzierungskosten der darlehensgebenden
Bank zuzüglich einer zu vereinbarenden
Marge (Basispunkte) sind.
Veräußerungserlös
Der Fondsgesellschaft liquiditätsmäßig
zufließender Betrag aus dem Verkauf
des Veräußerungsgegenstandes.
Veräußerungsgewinn
Steuerlich relevante Differenz zwischen
dem erzielten Veräußerungserlös und
dem Restbuchwert des Veräußerungsgegenstandes
zum Zeitpunkt des Verkaufs.
102
Tragfähigkeit
Fähigkeit eines Schiffes, ein bestimmtes
Gewicht zu tragen. Die Tragfähigkeit
wird wie folgt festgestellt: Wasserverdrängung
des bis zur höchstzulässigen
Lademarke belasteten Schiffes in Tonnen
(gross displacement) geteilt durch
die Wasserverdrängung des unbelasteten
Schiffes in Tonnen (net displacement
oder net weight ship). Engl.: tons deadweight
all told (tdwat).
Trampschifffahrt
Bedarfsfahrt: Sie dient vornehmlich der
Beförderung von Massengütern. Die
Trampschifffahrt hat keinen festen Fahrplan
und nimmt Ladung dort auf, wo sie
angeboten wird. Die Frachtraten richten
sich nach Angebot und Nachfrage.
Treugeber
Eine Person, die Eigentum an Sachen
und/oder Rechte auf einen Treuhänder
überträgt, so dass diesem die volle
Rechtsstellung eines Eigentümers verliehen
wird.
Treuhänder
Auch Treunehmer genannt, ist eine
natürliche oder juristische Person, die
fremdes Eigentum in eigenem Namen,
aber für fremde Interessen verwaltet.
UUmladehafen
Hafen, in dem Güter vom Seeschiff auf
ein Feederschiff oder auf andere Verkehrsmittel
zum Weitertransport an den
Bestimmungsort umgeladen werden.
Der logistische Ablauf erfolgt natürlich
auch in umgekehrter Reihenfolge.
Umschlag
Be- und Entladen von Ladung im Hafen
und auf See.
Unterschiedsbetrag
Im Jahr des Wechsels zur Tonnagesteuer
sind der Unterschiedsbetrag zwischen
Buch- und Teilwert des Schiffes
sowie sonstige im Betriebsvermögen der
Beteiligungsgesellschaft vorhandene
stille Reserven festzustellen, die bei
der Veräußerung des Schiffes oder im
Falle einer Rücknahme der Option zur
Tonnagesteuer nach Ablauf der zehnjährigen
Bindungsfrist unabhängig vom
tatsächlich erzielten Veräußerungserlös
zu versteuern sind.
Verkaufsprospekt
Angebotsbroschüre mit wesentlichen
Eckdaten und Verträgen des geschlossenen
Fonds.
Verlängerungsoption
Recht einer Vertragspartei, die Laufzeit
eines Vertrages durch einseitige Erklärung
ein- oder mehrmals um bestimmte
Zeiträume zu verlängern.
Vertragsreeder
Schifffahrtsunternehmen, das von der
Beteiligungsgesellschaft mit der Bereederung
des Schiffes beauftragt wird.
Es ist für die technische und kommerzielle
Betreuung des Schiffes verantwortlich.
Der Umfang der Dienstleistung
wird im Bereederungsvertrag vereinbart.
WWährungschance
Chance, durch vorteilige Schwankung
des Wechsel- oder Umtauschkurses
zweier Währungen Gewinn zu erzielen.
Währungsrisiko
Risiko, durch nachteilige Schwankung
des Wechsel- oder Umtauschkurses
zweier Währungen Geld zu verlieren.

Wechselkursrisiko
Risiko der Veränderung des Kurses
einer Währung gegenüber einer anderen
Währung.
ZZeitcharter
Entgeltliche Überlassung eines voll ausgerüsteten
Schiffes inklusive Besatzung
für einen bestimmten Zeitraum.
Zinsbindung
Bei einer Zinsbindung werden die Zinsen
eines Darlehens für einen bestimmten
Zeitraum festgeschrieben.
Zinsbindungsfrist
Zinsbindungsfristen sind häufig kürzer
als die Laufzeit des Darlehens. Nach
Ablauf der Zinsbindung kann entweder
eine erneute Zins- und Terminvereinbarung
erfolgen oder die Zinsen sind danach
variabel.
Zinsfestschreibung
Unter der Zinsfestschreibung versteht
man den Zeitraum, für den eine Kondition
(Zins bzw. Zins und Tilgung) festgeschrieben
ist.
Zinssatz
Der Zinssatz drückt die Höhe der Zinsen
in Prozent aus.
Zinsswap
Tausch von festen und variablen Zinsverpflichtungen
auf zwei nominellen
Kapitalbeträgen für einen festgelegten
Zeitraum. Hierbei wird das Grundgeschäft
nicht berührt.
Zinstermin
Zeitpunkt, zu dem Zinszahlungen fällig
sind. Dies ist in der Regel jährlich oder
halbjährlich der Fall. Bei einer Festgeldanlage
richtet sich der Zinstermin nach
der vereinbarten Laufzeit.
Zweitmarkt
(Sekundär-, Secondhand-Markt)
(Sekundär-, Secondhand-Markt) Inoffizieller
Markt für „gebrauchte“ Gesellschaftsanteile,
meistens Kommanditanteile.
Ein amtlich zugelassener Markt
oder eine Börse existiert nicht.
Zwischendeck
Bezeichnung für unter dem Hauptdeck
liegende Decks im Schiff mit Höhen
von zwei bis vier Metern, die einen
Laderaum horizontal teilen.
Zwischenfinanzierung
Dient zur Überbrückung eines kurzfristigen
Kreditbedarfs bis zur Auszahlung
der langfristigen Finanzierungsmittel oder
bis zur Einwerbung des Eigenkapitals.
103

An Ownership Treuhand GmbH
11.
Beitrittserklärung MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
Ich, der/die Unterzeichnende (Zeichner/in)
Name
Straße
PLZ, Ort
Telefon
Steuernummer
Vorname
Geburtsdatum
Beruf
E-Mail
zust. Wohnsitzfinanzamt
Bank Bankleitzahl Kontonummer
beauftrage hiermit die Ownership Treuhand GmbH – als Treuhänderin – für mich auf meine Rechnung Kommanditanteile an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG in Höhe von
Euro
Nettobetrag in Worten Euro
(Mindestbeteiligung € 15.000; höhere Beträge müssen durch 1.000 teilbar sein)
+ 5% Agio
zu übernehmen und die erworbenen Rechte nach Maßgabe des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages vom 29.02.2008 treuhänderisch für mich zu verwalten.
Die gesamte Beteiligungssumme zzgl. 5% Agio auf das Kommanditkapital ist mit Zeichnung fällig und unmittelbar nach Aufforderung durch die Treuhänderin an die MS „O.M. Autumni“
GmbH&Co. KG auf das Mittelverwendungskonto Nr. 101 4488 010 bei der Bremer Landesbank (BLZ 290 500 00) zu leisten.
Die Zahlung gilt mit Gutschrift auf dem vorgenannten Mittelverwendungskonto als geleistet. Geht die Zahlung der Beteiligungssumme und/oder des Agios nicht binnen zwei
Wochen nach Absendung des Aufforderungsschreibens an die o.a. Anschrift der Zeichnerin/des Zeichners vollständig auf dem Mittelverwendungskonto ein, ist die Treuhänderin
oder die Gesellschaft berechtigt, Verzugszinsen in Höhe von 5 Prozentpunkten über dem jeweiligen Basiszins (§247 BGB), mindestens jedoch 1% pro Monat zu verlangen.
Für den Fall, dass ich meinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkomme, ist die Treuhänderin oder die Gesellschaft ferner berechtigt, nach Ablauf einer angemessenen
Nachfrist gemäß §323 BGB vom Vertrag zurückzutreten und daneben gemäß §325 BGB Schadensersatz zu verlangen.
Mir ist bekannt, dass mit Annahme dieser Beitrittserklärung durch die Treuhänderin zwischen mir und der Ownership Treuhand GmbH ein Treuhand- und Dienstleistungsvertrag
zustande kommt. Mir ist ferner bekannt, dass mein Beitritt zur MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG dadurch erfolgt, dass die Ownership Treuhand GmbH die Erhöhung
ihres Kommanditkapitals bei der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG zu Händen der Komplementärin anzeigt.
Ich bestätige mit meiner Unterschrift, dass mir die im Verkaufsprospekt vom 29.02.2008 abgedruckten Vertragswerke einschließlich des Gesellschaftsvertrages der MS „O.M.
Autumni“ GmbH&Co. KG in der Fassung vom 15.10.2007 und der Schiedsgerichtsklausel sowie der Treuhand- und Dienstleistungsvertrag vom 29.02.2008 zwischen der MS
„O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG und der Ownership Treuhand GmbH bekannt sind und erkenne diese sowie die weiteren im Verkaufsprospekt erläuterten Verträge und die
vorliegende Beitrittserklärung für meine Beteiligung an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG als allein maßgebliche Unterlagen an. Ich bestätige ferner, dass ich vor der
Zeichnung dieser Beteiligung ausreichend Zeit hatte, den Verkaufsprospekt durchzulesen und mir einen Überblick über das Vertragswerk zu verschaffen.
Ich erkläre mich damit einverstanden, dass die Treuhänderin die Einzahlungsforderung sowie die geldwerten Ansprüche aus dem Gesellschaftsverhältnis im Falle einer
Zwischenfinanzierung an das finanzierende Kreditinstitut abtritt. Weiterhin erkläre ich mich damit einverstanden, dass ggf. meine Bank der Ownership Treuhand GmbH eine
Auskunft erteilt. Die Auszahlungen sollen auf mein/unser oben angegebenes Konto überwiesen werden. Diese Anweisung gilt bis auf Widerruf. Änderungen der Bankverbindung
werde ich der Treuhänderin unverzüglich anzeigen.
Ich erkläre mich einverstanden, dass meine persönlichen Daten auf Datenverarbeitungsanlagen gespeichert werden. Diese Daten unterliegen dem Datenschutz und werden daher ausschließlich
zu meiner Betreuung und zur Verwaltung meiner Beteiligung verwendet.
Ort, Datum
Unterschrift des Zeichners/der Zeichnerin
✘
Vorstehender Auftrag wird angenommen:
Hamburg, Datum
Ownership Treuhand GmbH
104
Widerrufsbelehrung
Widerrufsrecht. Sie können Ihre Beitrittserklärung innerhalb von zwei Wochen ohne Angabe von Gründen in Textform (z. B. Brief, Fax, E-Mail) widerrufen. Die Frist beginnt frühestens mit Erhalt dieser Belehrung.
Zur Fristwahrung genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs. Dieser ist zu richten an die Treuhänderin, Ownership Treuhand GmbH, Cremon 36, 20457 Hamburg, Telefax-Nr. (040) 32524430,
E-Mail: treuhand@ownership.de.
Widerrufsfolgen. Im Falle eines wirksamen Widerrufs sind die beiderseits empfangenen Leistungen zurückzugewähren und ggf. gezogenen Nutzungen (z.B. Zinsen) herauszugeben. Können Sie uns die
empfangene Leistung ganz oder teilweise nicht oder nur in verschlechtertem Zustand zurückgewähren, ist von Ihnen insoweit ggf. Wertersatz an uns zu leisten. Dies kann dazu führen, dass Sie die vertraglichen
Zahlungspflichten für den Zeitraum bis zum Widerruf gleichwohl erfüllen müssen. Verpflichtungen zur Erstattung von Zahlungen müssen Sie innerhalb von 30 Tagen nach Absendung Ihrer Widerrufserklärung
erfüllen.
Besonderheiten bei Fernabsatzgeschäften über Finanzdienstleistungen. Ihr Widerrufsrecht erlischt vorzeitig, wenn der Vertrag mit Ihrer ausdrücklichen Zustimmung vor Ende der Widerrufsfrist von
beiden Seiten erfüllt ist, bevor Sie Ihr Widerrufsrecht ausgeübt haben (§312 d Abs. 3 Nr.1 BGB). Wertersatz brauchen Sie nur zu leisten, wenn Sie ausdrücklich zugestimmt haben, dass vor Ende der
Widerrufsfrist mit der Ausführung des Vertrages begonnen wird oder wenn Sie dies (z.B. durch Downloading) selbst veranlasst haben.
Belehrung über die Kündigungsbedingungen des Treuhandverhältnisses und der Beteiligung. Die Kündigungsbedingungen des Treuhandverhältnisses sind in §11 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
geregelt. Danach kann der Treugeber das Treuhandverhältnis jederzeit auf das Ende eines jeden Monats durch schriftliche Erklärung gegenüber der Treuhänderin kündigen, wenn er sich selbst
als Kommanditist ins Handelsregister eintragen lassen will. In diesem Fall wird das Vertragsverhältnis als Verwaltungstreuhand entsprechend den im Treuhand- und Dienstleistungsvertrag geregelten
Rechten und Pflichten fortgeführt. Im Übrigen kann der Treugeber gemäß §11 Ziff. 2 und 4 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages das Treuhandverhältnis oder die Verwaltungstreuhand nur aus wichtigem
Grund oder dann kündigen, wenn er gleichzeitig berechtigterweise als Kommanditist die Kündigung seiner Gesellschafterstellung erklärt.
Die Gesellschafterstellung (Beteiligung) an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG kann der Treugeber entweder bei Vorliegen eines wichtigen Grundes fristlos oder gemäß §16 Ziff. 2 des Gesellschaftsvertrages
der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG mit einer Frist von sechs Monaten zum Jahresende, erstmals jedoch zum 31.12.2023, kündigen. Um der Treuhänderin die Möglichkeit zu erhalten,
ihrerseits die von ihr für den Treugeber gehaltene Kommanditbeteiligung gegenüber der Gesellschaft fristgemäß kündigen zu können, muss die ordentliche Kündigung des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
der Treuhänderin spätestens einen Monat vorher, mithin sieben Monate vor der beabsichtigten Beendigung seiner Beteiligung zugegangen sein. Will der Treugeber seine Beteiligung beispielsweise
zum 31.12.2023 beenden, muss die Kündigung der Treuhänderin spätestens sieben Monate vorher zugegangen sein. Eine solche Kündigung des Gesellschaftsverhältnisses und des Treuhand- und
Dienstleistungsvertrages hat jeweils durch eingeschriebenen Brief zu erfolgen, wobei die Kündigung der Treuhand an die Treuhänderin und die Kündigung der Gesellschafterstellung entweder an die Treuhänderin
oder an die Komplementärin der Gesellschaft zu richten sind.
Ort, Datum
Unterschrift des Zeichners/der Zeichnerin✘
Empfangsbestätigung
Hiermit bestätige ich, dass ich eine Ausfertigung des Verkaufsprospektes MS „O.M. Autumni“ vom 29.02.2008 (ggf. auf CD-ROM) einschließlich des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages und des Gesellschaftsvertrages
der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG sowie die besonderen Verbraucherinformationen nach der Verordnung über Informations- und Nachweispflichten nach bürgerlichem Recht (BGB-
Informationspflichten-Verordnung – BGB-InfoV) erhalten und zur Kenntnis genommen habe.
Ort, Datum
Unterschrift des Zeichners/der Zeichnerin✘

An Auftraggeber
Verbraucherinformationen für den Investor nach der
BGB-Informationspflichten-Verordnung (BGB-InfoV)
1. Identität und ladungsfähige Anschriften der Unternehmen und anderer für die Geschäftsbeziehung mit dem Verbraucher maßgeblichen Personen
a) MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG, Amtsgericht Kiel, (H A 5540 KI), vertreten durch die persönlich haftende Gesellschafterin,
2. Verwaltung Reederei Marten GmbH, Geschäftsführer Herr Ole Marten, geschäftsansässig Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee.
b) Ownership Treuhand GmbH (Amtsgericht Hamburg, HRB 89590), Geschäftsführer Herr Mike Wittje, geschäftsansässig Cremon 36,
20457 Hamburg
c) Ownership Emissionshaus GmbH (Amtsgericht Hamburg, HRB 89589), Geschäftsführer Herr Olaf Pankow und Herr Thomas Wenzel,
beide geschäftsansässig Cremon 36, 20457 Hamburg
d) Reederei O. Marten GmbH & Co. KG, (Amtsgericht Kiel, HRA 5467 KI), geschäftsansässig Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee.
2. Wesentliche Vertragsmerkmale der Kapitalanlage
Der Verkaufsprospekt zum Beteiligungsangebot MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG vom 29.02.2008 sowie die Beitrittserklärung enthalten detaillierte Beschreibungen der
Vertragsverhältnisse, auf die nachfolgend verwiesen wird.
Mit Annahme der Beitrittserklärung kommt zwischen dem Investor und der Ownership Treuhand GmbH ein Treuhand- und Dienstleistungsvertrag zustande, auf dessen Grundlage
sich der Investor mittelbar treugeberisch als atypisch stiller Gesellschafter an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG beteiligt (vgl. Treuhand- und Dienstleistungsvertrag,
Seite 91 ff. des Verkaufsprospektes sowie die Beitrittserklärung). Nach erfolgtem Beitritt kann sich der Investor auch unmittelbar als Kommanditist in das Handelsregister
eintragen lassen (vgl. Gesellschaftsvertrag, Seite 84 ff. des Verkaufsprospektes). Zu diesem Zweck kann er das Treuhandverhältnis ohne Einhaltung einer Frist durch schriftliche
Erklärung gegenüber der Treuhänderin auf das Ende eines jeden Monats kündigen. Macht der Investor von diesem Recht Gebrauch, besteht das Treuhandverhältnis als
Verwaltungstreuhandschaft fort (vgl. Treuhand- und Dienstleistungsvertrag, Seite 91 ff. des Verkaufsprospektes).
Die mittelbare Beteiligung an der Fondsgesellschaft erfolgt in der Weise, dass die Ownership Treuhand GmbH von ihrem Recht Gebrauch macht, ihre Einlage ein- oder mehrmals
auf insgesamt bis zu € 6.240.000 und mit Zustimmung der Komplementärin um weitere maximal € 150.000 zu erhöhen (vgl. §3 des Gesellschaftsvertrages, Seite 84
des Verkaufsprospektes).
Der Anlagebetrag wird größtenteils zum Erwerb und Betrieb des Containerschiffes MS „O.M. Autumni“ durch die MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG (Amtsgericht Kiel,
HRA 5540 KI) verwendet. Über die Auszahlungen der Fondsgesellschaft und die Veräußerungserlöse im letzten Jahr der Fondslaufzeit partizipiert der Investor an den wirtschaftlichen
Ergebnissen des Investitionsobjektes (vgl. Seite 48 des Verkaufsprospektes).
3. Mindestlaufzeit der Beteiligung
Gemäß §16 Ziffer 2 des Gesellschaftsvertrages (Seite 88 des Verkaufsprospektes) hat die Beteiligung eine prognostizierte Mindestlaufzeit bis zum 31.12.2023.
4. Leistungsvorbehalte
Nach Annahme des Beitritts durch die Ownership Treuhand GmbH bestehen keine Leistungsvorbehalte. Da es sich bei der MS „O.M. Autumni GmbH&Co. KG um einen geschlossenen
Fonds handelt, können Beteiligungen hieran nur erworben werden, solange diese Gesellschaft noch nicht geschlossen ist.
5. Ggf. zusätzlich anfallende Steuern und Kosten, die nicht über den Unternehmer abgeführt oder von ihm in Rechnung gestellt werden
Als weitere Kosten können Gebühren und Auslagen für die notarielle Beglaubigung einer Handelsregistervollmacht sowie bei Umwandlung der treugeberischen Beteiligung in
eine Beteiligung als Kommanditist weitere Notarkosten und Handelsregistergebühren anfallen. Daneben können Schenkung-, Erbschaft- und/oder weitere Steuern anfallen. Zu
den steuerlichen Auswirkungen der Beteiligung für den Investor wird auf die Ausführungen im Verkaufsprospekt, insbesondere den Abschnitt „Steuerliche Grundlagen“ (Seite
63 ff. des Verkaufsprospektes) verwiesen. Im Übrigen wird die Beratung durch einen Angehörungen der steuerberatenden Berufe empfohlen.
6. Widerrufs- oder Rückgaberechte
Dem Investor steht ein gesetzliches Widerrufsrecht nach §355 BGB zu. Die Einzelheiten des Widerrufs und seiner Rechtsfolgen ergeben sich aus der in der Beitrittserklärung
enthaltenen Widerrufsbelehrung.
7. Gültigkeitsdauer der zur Verfügung gestellten Informationen
Die dem Investor zur Verfügung gestellten Informationen gelten bis zur Mitteilung von Änderungen. Sämtliche Aussagen zu steuerlichen und sonstigen in den Vertragswerken
genannten Rechtsgrundlagen beziehen sich auf den Stand Februar 2008.
8. Risiken der Anlage
Die Beteiligung an der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG stellt eine unternehmerische Beteiligung dar. Nach Übernahme des MS „O.M. Autumni“ besteht das Risiko versteckter
Mängel. Nach Ablauf einer Festchartervereinbarung sind z.B. durch Ausfall eines Charterers oder niedrigere Charterraten geringere Chartererlöse möglich. Darüber hinaus
besteht das Risiko der Nichtzahlung durch den Charterer. Die Ertragslage der Beteiligungsgesellschaft kann sich durch höhere Zinsaufwendungen, nachhaltig niedrige US-Dollar-
Kurse und höhere Betriebs- oder sonstige Kosten verschlechtern. Da sich nicht alle denkbaren Risiken versichern lassen, ist ein Totalverlust der Beteiligung theoretisch möglich.
Ebenso können die geplanten Auszahlung bei negativer Entwicklung der Gesellschaft niedriger ausfallen oder ausbleiben. Bei einem niedrigen Verkaufserlös kann die Schluss-
Auszahlung niedriger als geplant ausfallen oder gänzlich ausbleiben. Ferner sind Fondsanteile als langfristige Investition zu verstehen und nicht auf einem geregelten Markt veräußerbar.
Eine vorzeitige Veräußerung ist nur sehr beschränkt möglich. Bezüglich der Risiken der Beteiligung im Einzelnen wird auf die ausführliche Darstellung der Chancen und
Risiken einer Schiffsbeteiligung ab Seite 12 ff. des Verkaufsprospektes verwiesen. In der Vergangenheit erwirtschaftete Erträge sind kein Indikator für künftige Erträge.
9. Vertragliche Kündigungsbedingungen
Der Investor kann den Treuhand- und Dienstleistungsvertrag jederzeit auf das Ende eines jeden Monats durch schriftliche Erklärung gegenüber der Treuhänderin kündigen, wenn
er sich selbst als Kommanditist in das Handelsregister eintragen lassen will. In diesem Fall wird das Vertragsverhältnis als Verwaltungstreuhand entsprechend den im Treuhandund
Dienstleistungsvertrag geregelten Rechten und Pflichten fortgeführt. Im Übrigen kann der Investor das Treuhand- und Dienstleistungsverhältnis nur aus wichtigem Grund
oder dann kündigen, wenn er gleichzeitig berechtigterweise als Kommanditist die Kündigung seiner Gesellschafterstellung zum 31.12.2023 erklärt (vgl. §11 des Treuhand- und
Dienstleistungsvertrages, Seite 92 ff. des Verkaufsprospektes).
Seine Gesellschafterstellung kann der Investor entweder fristlos bei Vorliegen eines wichtigen Grundes oder gemäß §16 Ziff. 2 des Gesellschaftsvertrages mit einer Frist von 6
Monaten zum Jahresende, erstmals jedoch zum 31.12.2023, kündigen. Die Rechtsfolgen der Beendigung des Treuhand- und Dienstleistungsverhältnisses und des Beteiligungsverhältnisses
ergeben sich aus §11 des Treuhand- und Dienstleistungsvertrages und §§16 f. des Gesellschaftsvertrages (Seite 92 und 93 f. des Verkaufsprospektes).
Die Kündigung ist im Falle einer unmittelbaren Beteiligung an die MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG, Eekholl 5, 24361 Groß Wittensee, und im Fall einer mittelbaren Beteiligung
über die Treuhänderin an die Ownership Treuhand GmbH, Cremon 36, 20457 Hamburg, zu richten.
10. Anwendbares Recht und Gerichtsstand/ außergerichtliche Streitbeilegung/Ombudsverfahren
Sowohl der Treuhand- und Dienstleistungsvertrag als auch der Gesellschaftsvertrag der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG unterliegen dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
Auch die vorvertragliche Aufnahme von Beziehungen zum Interessenten/Investor unterliegt deutschem Recht. Über sämtliche Streitigkeiten, die sich im Zusammenhang mit diesem
Gesellschafts- und/oder Treuhand- und Dienstleistungsvertrag oder über deren Gültigkeit ergeben, entscheidet unter Ausschluss des ordentlichen Rechtsweges ein Schiedsgericht,
welches sich aus drei unparteilichen und unabhängigen Schiedsrichtern zusammensetzt. Jeder Schiedsrichter muss für das deutsche Richteramt befähigt sein. Für das
Schiedsverfahren gilt die Schiedsgerichtsordnung der Deutschen Institution für Schiedsgerichtsbarkeit e.V. (DIS) in ihrer bei Einleitung des Verfahrens jeweils gültigen Fassung.
Der Ort des schiedsrichterlichen Verfahrens ist Hamburg. Die Sprache im Schiedsverfahren ist deutsch. Ausschließlicher Gerichtsstand ist – soweit gesetzlich zulässig – Hamburg.
Daneben haben die Investor dieser Fondsgesellschaft die Möglichkeit, im Falle von Streitigkeiten aus Anlass des Gesellschafts- und/oder Treuhand- und Dienstleistungsvertrages
sowie aus der Anwendung der Vorschriften des Bürgerlichen Gesetzbuches (BGB) betreffend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleistungen einschließlich damit zusammenhängender
Streitigkeiten aus der Anwendung des §676 h BGB (unbeschadet ihres Rechts, die Gerichte anzurufen) die bei der Deutschen Bundesbank eingerichtete Schlichtungsstelle
anzurufen. Die Voraussetzungen für den Zugang zu der Schlichtungsstelle regelt die Schlichtungsverfahrensordnung. Ein Merkblatt sowie die Schlichtungsverfahrensordnung
sind bei der Schlichtungsstelle erhältlich. Die Adresse lautet: Deutsche Bundesbank-Schlichtungsstelle – Postfach 111232, 60047 Frankfurt am Main, Tel. 069/2388-1907,
Fax: 069/2388-1919, www.bundesbank.de.
Sobald die Gesellschaft wie geplant gemäß §6 Ziff. 7 lit. n) des Gesellschaftsvertrages dem Ombudsverfahren beigetreten ist, sind die Investoren ferner berechtigt, bei Streitigkeiten
aus oder im Zusammenhang mit dem Gesellschaftsvertrag und dem damit begründeten Gesellschafterverthältnis die Ombudsstelle Geschlossene Fonds e.V. anzurufen und
gegen die MS „O.M. Autumni” GmbH&Co. KG ein Schlichtungsverfahren einzuleiten. Das Schlichtungsverfahren richtet sich nach den geltenden Regelungen der Verfahrensordnung
Ombudsstelle Geschlossene Fonds e.V.
Geht eine Beteiligung an der Gesellschaft im Wege der Sonderrechtsnachfolge auf einen neuen Kommanditisten über, so gelten die Regelungen dieser Schlichtungsvereinbarung
auch für den neuen Gesellschafter. Ein ausscheidender Gesellschafter soll seinen Rechtsnachfolger auf das Bestehen dieser Regelung hinweisen.
Den Investoren steht neben dem Ombudsverfahren immer auch der Weg vor das Schiedsgericht gem. Ziff. 1 und 2 (an Stelle des ordentlichen Rechtsweges) offen. Dies gilt
auch dann, wenn der Kommanditist mit der Entscheidung der Ombudsperson nicht einverstanden sein sollte.
11. Sprachen, in welchen die Vertragsbedingungen und die Verbraucherinformationen mitgeteilt werden, sowie Sprachen, in welchen sich der Unternehmer verpflichtet, mit Zustimmung des Verbrauchers
die Kommunikation während der Laufzeit dieses Vertrages zu führen
Sämtliche Vertragsbedingungen und sonstige Informationen werden dem Interessenten/Investor in deutscher Sprache mitgeteilt, die auch für die Kommunikation während der
Vertragslaufzeit und für die Auslegung von Klauseln maßgeblich ist.
12. Hauptgeschäftstätigkeit des Unternehmers und zuständige Aufsichtsbehörde
Die Hauptgeschäftstätigkeit der in Nr. 1 genannten Unternehmen ergibt sich aus Seite 55 ff. des Prospektes sowie aus §2 des Gesellschaftsvertrages und der Präambel des Treuhand-
und Dienstleistungsvertrages. Die Tätigkeit der in Nr. 1 genannten Unternehmen unterliegt gegenwärtig keiner aufsichtsbehördlichen Zulassung. Zuständige Aufsichts- und
Genehmigungsbehörde für den überreichten Verkaufsprospekt ist gemäß §8i Wertpapier-Verkaufsprospektgesetz die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Graurheindorfer
Straße 108, 53117 Bonn oder Lurgiallee 12, 60439 Frankfurt am Main.
105

12. Angaben nach § 10, 11 VermVerkProspV
Eine Verpflichtung zur Aufstellung eines Konzernabschlusses besteht nicht.
1 Anlage I: Bilanz der MS „O.M. Autumni“ GmbH&Co. KG
12.
MS „O.M. Autumni” GmbH&Co. KG, Groß Wittensee
Bilanz zum 31.12.2006
AKTIVA
31.12.2006 31.12.2005
€ €
PASSIVA
31.12.2006 31.12.2005
€ € €
A. AUSSTEHENDE EINLAGEN
AUF DAS KOMMANDITKAPITAL 274.000,00 10.000,00
B. ANLAGEVERMÖGEN
Sachanlagen
Geleistete Anzahlungen 4.055.951,50 0,00
C. UMLAUFVERMÖGEN
I. Sonstige Vermögensgegenstände
6.571,89 0,00
II. Guthaben bei Kreditinstituten 0,00 424,26
A. EIGENKAPITAL
Komplementärkapital 0,00 0,00
Kommanditkapital
I. Festkapital 275.000,00 11.000,00
II. Entnahmekonto –12,51 0,00
III. Verlustsonderkonto –237.187,28 –1.091,06
Eigenkapital 37.800,21 9.908,94
B. RÜCKSTELLUNGEN
Sonstige Rückstellungen 3.500,00 500,00
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten
gegenüber
Kreditinstituten 3.977.124,44 15,32
2. Verbindlichkeiten
gegenüber
Gesellschaftern 318.098,74 4.295.223,18 0,00
4.336.523,39 10.424,26
4.336.523,39 10.424,26
106

2 Anlage II: Gewinn- und Verlustrechnung
12. für die Zeit vom 01.01.2006–31.12.2006
MS „O.M. Autumni” GmbH&Co. KG, Groß Wittensee
Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 01.01 bis 31.12.2006
AKTIVA
2006 2005
€ €
1. Sonstige betriebliche Erträge 616,57 0,00
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen –67.743,12 –1.090,40
3. Betriebergebnis –67.126,55 –1.090,40
4. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 40,74 0,00
5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen –169.010,41 –0,66
6. Jahresfehlbetrag –230.096,22 –1.091,06
3 Anlage III: Gewinn- und Verlustrechnung
12. (Betriebswirtschaftliche Reedereierfolgsrechnung)
für die Zeit vom 01.01.2006–31.12.2006
MS „O.M. Autumni” GmbH&Co. KG, Groß Wittensee
Gewinn- und Verlustrechnung
(Betriebswirtschaftliche Reedereierfolgsrechnung)
für die Zeit vom 01.01 bis 31.12.2006
AKTIVA
2006 2005
€ €
1. Verwaltungskosten 7.194,20 596,22
2. Reedereiüberschuss –7.194,20 –596,22
3. Sonstige Erträge 616,57 0,00
4. Sonstige Aufwendungen –60.548,92 –494,18
5. Zinsen und ähnliche Erträge 40,74 0,00
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen –169.010,41 –0,66
7. Jahresfehlbetrag –230.096,22 –1.091,06
107

12. Angaben nach § 10, 11 VermVerkProspV
4 Anlage IV: Anhang 2006
12.
MS „O. M. Autumni“ GmbH&Co. KG, Groß Wittensee
Anhang 2006
I. ALLGEMEINE HINWEISE
Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§242 ff. und §§264 ff. HGB
sowie nach den einschlägigen Vorschriften des Gesellschaftsvertrages aufgestellt.
Es gelten die Vorschriften für kleine Kapitalgesellschaften&Co. Größenabhängige
Erleichterungen werden zum Teil in Anspruch genommen.
Die Gliederungen sind unverändert. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach
dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.
Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden einzelne Posten der
Bilanz sowie der Gewinnund Verlustrechnung zusammengefasst und in diesem
Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert. Aus dem gleichen Grunde wurden
die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz ebenfalls
an dieser Stelle gemacht.
II. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.
Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt
und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.
Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe
der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen
auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze vermindert.
Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich
zeitanteilig.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert
angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird durch die Bildung angemessener
Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.
Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten
und drohende Verlusteaus schwebenden Geschäften.
Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.
Die Umrechnung der Fremdwährungspositionen erfolgte bei den
– Guthaben bei Kreditinstituten zum gültigen Stichtagskurs
am Bilanzstichtag und bei den
– Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum Anschaffungskurs bzw.
dem höheren Stichtagskurs zum Bilanzstichtag.
III. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
1. Anlagevermögen
Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2006
Anschaffungskosten
Abschreibungen
kumuliert bis Zugänge Abgänge Kumuliert bis Zugänge Stand am
31.12.2005 2006 2006 31.12.2005 2006 31.12.2006
€ € € € € €
Geleistete Anzahlungen 0,00 4.055.951,50 0,00 0,00 0,00 4.055.951,50
108
2. Sonstige Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen
wurden gebildet für
T€
Prüfung Jahresabschluss zum 31.12.2006
und Erstellung der Steuererklärungen 2006 2
Erstellung des Jahresabschlusses
zum 31.12.2005 und Erstellung der
Steuererklärungen 2005 2
4

3. Verbindlichkeiten
Die Restlaufzeiten und die Besicherung der Verbindlichkeiten sind im Verbindlichkeitenspiegel
im Einzelnen dargestellt.
Restlaufzeit
bis 1 bis Über Gesamt Gesamt
1 Jahr 5 Jahre 5 Jahre 31.12.2006 31.12.2005
T€ T€ T€ T€ T€
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 3.977 0 0 3.977
(im Vorjahr) 0,00) (0,00) (0,00) 0,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern 318 0 0 318
(im Vorjahr) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00
Die Verbindlichkeiten sind wie folgt gesichert:
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Sicherheiten:
– Bürgschaften der Ownership Emissionshaus GmbH
und der Marlow Navigation Co. Ltd. über jeweils
US-$ 2.730.000,00 und € 1.812.500,00
– Abtretung aller Ansprüche aus den zu Gunsten der Gesellschaft
herausgelegten bzw. noch herauszulegenden Anzahlungsgarantien
der Agricultural Bank of China über insgesamt
US-$ 5.460.000,00 und € 3.750.000,00
– Abtretung aller Ansprüche aus dem Bauvertrag
– Abtretung aller Ansprüche aus den Platzierungsgarantien
4. Sonstige Angaben
– Arbeitnehmer
Im Jahresdurchschnitt 2006 wurden keine eigenen Mitarbeiter beschäftigt.
– Geschäftsführung
Im Geschäftsjahr 2006 erfolgte die Geschäftsführung durch den Geschäftsführer
der Komplementär-GmbHs:
Herrn Thomas Wenzel für die Ownership Zweite Verwaltungs GmbH
(bis 28. November 2006)
Herrn Ole Marten fu.r die 2. Verwaltung Reederei Marten GmbH
(ab 28. November 2006)
Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen
des §181 BGB befreit.
Die Angabe der Geschäftsführerbezüge unterbleibt gemäß §286 Abs. 4 HGB.
– Persönlich haftende Gesellschafterin
Persönlich haftende Gesellschafterin der MS „O. M. Autumni“ GmbH&Co.
KG waren im Berichtsjahr vom 01.01.2006 bis 28.11.2006 die Ownership
Zweite Verwaltungs GmbH, Hamburg, mit einem gezeichneten Kapital
von € 25.000,00 und vom 28.11.2006 bis 31.12.2006 die 2. Verwaltung
Reederei Marten GmbH, Groß Wittensee, mit einem gezeichneten Kapital
von € 25.000,00.
– Ergebnisverwendung
Das Jahresergebnis in Höhe des Fehlbetrages von € 236.096,22 soll den
Gesellschafterkonten belastet werden.
Groß Wittensee, den 19.02.2008
109
Ole Marten
Geschäftsführer

12. Angaben nach § 10, 11 VermVerkProspV
5 Anlage V: Lagebericht 2006
12.
MS „O. M. Autumni“ GmbH & Co. KG, Groß Wittensee
Lagebericht 2006
Anlage 5
Blatt 1
1. Geschäftsverlauf und LagederGesellschaft
a) Entwicklung der Gesellschaft
Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum planmäßig den Bau des MS „O. M. Autumni“ vorangetrieben
und durch die Aufnahme neuer Gesellschafter die Strukturen für die spätere Einwerbung des Eigenkapitals
sowie den Betrieb des Seeschiffes gelegt.
b) Investitionen
Entsprechend dem Bauvertrag wurden im Kalenderjahr 2006 die ersten Anzahlungen auf den Baupreis
des MS „O. M. Autumni“ geleistet. Weitere Investitionen erfolgten nicht.
2. Chancen und Risikenderkünftigen Entwicklung
Die Gesellschaft wird nach Ablieferung des Seeschiffes in einem wachsenden Markt tätig sein. Aufgrund
der derzeit absehbaren Marktbedingungen ist eine erfolgreiche Betätigung zu erwarten. Aufgrund des
gefallenen USD-Wechselkurses wird der Kaufpreis in EUR günstiger ausfallen als bei Abschluss des
Bauvertrages zu vermuten war.
Ebenso ergaben sich aus dem USD-Wechselkurs Risiken, da die Charter in USD-Währung geschlossen
ist und ein fallender USD-Kurs zu Einnahmeminderungen führt.
3. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres
Das MS „O. M. Autumni“ wurde im Oktober 2007 übergeben und in Fahrt gesetzt.
4. Risikomanagementziele und -methoden
110
Der Bestand an Finanzinstrumenten unserer Gesellschaft umfasst im Wesentlichen kurzfristige laufende
ForderungenausLieferungenundLeistungen, deren Werthaltigkeit zu gewährleisten ist. Aufgrund der
permanenten Überwachung der vereinbarten Zahlungsrhythmen können keine nennenswerten Bonitätsrisiken
entstehen.

111

12. Angaben nach § 10, 11 VermVerkProspV
6 Anlage VI: Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
12.
112

7 Anlage VII: Zwischenbilanz des MS „O.M. Autumni“ zum 31.12.2007
12.
MS „O.M. Autumni” GmbH & Co. KG, Groß Wittensee
Zwischenübersicht zum 31.12.2007
AKTIVA
31.12.2007 31.12.2006
€ € €
PASSIVA
31.12.2006 31.12.2005
€ € €
A. AUSSTEHENDE EINLAGEN
AUF DAS KOMMANDITKAPITAL 219.000,00 274.000,00
B. ANLAGEVERMÖGEN
Sachanlagen
1. MS „O.M. Autumni“ 12.834.235,00
2. Geleistete
Anzahlungen 0,00 12.834.235,00 4.055.951,50
C. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte 29.584,92 0,00
II. Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände
2. Sonstige Vermögensgegenstände 10.117,80 6.571,89
III. Kassenbestand, Guthaben
bei Kreditinstituten 1.094.414,06 0,00
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 14.564,10 0,00
E. NICHT DURCH VERMÖGENSEINLAGEN
GEDECKTE VERLUSTE DER KOMMANDITISTEN 771.653,24 0,00
14.973.569,12 4.336.523,39
A. EIGENKAPITAL
I. Komplementärkapital 0,00 0,00
II. Kommanditkapital
I. Festkapital 225.000,00 275.000,00
II. Entnahmekonto – 2.498,68 – 2,51
III.Verlustsonderkonto – 994.154,56 – 237.187,28
IV. Nicht durch Vermögenseinlagen
gedeckte Verlustanteile der
Kommanditisten 771.653,24 0,00
Eigenkapital 0,00 37.800,21
B. RÜCKSTELLUNGEN
Sonstige Rückstellungen 12.000,00 3.500,00
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten
gegenüber
Kreditinstituten 14.517.347,05 3.977.124,44
2. Verbindlichkeiten
aus Lieferungen
und Leistungen 201.981,03 0,00
3. Verbindlichkeiten
gegenüber
Gesellschaftern 241.893,04 318.098,74
4. Sonstige Verbindlichkeiten
348,00 0,00
14.961.569,12 4.295.223,18
14.973.569,12 4.336.523,39
Eine zwischenzeitlich veröffentlichte Zwischenbilanz gibt es nicht. Zwischen dem 31.12.2007 und dem Datum der Prospektaufstellung sind keine
wesentlichen Änderungen eingetreten.
8 Anlage VIII: Zwischen-Gewinn- und Verlustrechnung
12. für die Zeit vom 01.01.2007 – 31.12.2007
MS „O.M. Autumni” GmbH & Co. KG, Groß Wittensee
Zwischen-Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 01.01 bis 31.12.2007
2007 2006
€ €
1. Umsatzerlöse 425.026,70 0,00
2. Sonstige betriebliche Erträge 511.428,73 616,57
3. Personalaufwand Löhne und Gehälter – 85.878,60 0,00
113
4. Abschreibungen auf Sachanlagen – 579.073,27 0,00
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen – 480.843,64 – 67.743,12
6. Betriebsergebnis – 209.340,08 – 67.126,55
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 10.303,70 40,74
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen – 557.930,90 – 169.010,41
9. Jahresfehlbetrag –756.967,28 – 236.096,22

Überreicht durch:
Ownership Emissionshaus GmbH Cremon 36
D - 20457 Hamburg
Telefon [0 40] 32 52 44 - 0
Fax [0 40] 32 52 44 - 10
info@ownership.de
www.ownership.de