LEISTUNGS zum 1.1.2008 - leistungsbilanzportal

Die Angaben zu den einzelnen Fonds beziehen
sich – wenn nicht anders genannt – auf
den 31.12.2007, Mietbeträge beziehen sich
auf das Kalenderjahr 2007. Wesentliche Veränderungen
sind seither nicht eingetreten
bzw. im Text erwähnt.
Konservative Prognose:
Geschlossene Immobilienfonds sind unternehmerische
Beteiligungen. Manches wird
sich in der Zukunft anders entwickeln als
ursprünglich prognostiziert. Nur wer ausreichend
auf solche Situationen vorbereitet ist,
kann angemessen reagieren. Hierzu gehören
für JAMESTOWN vorsichtige Ansätze für die
künftige Miet- und Kostenentwicklung und
langfristig gesicherte Fremdmittelzinsen sowie
eine angemessene Tilgung. Auch die im
Investitionsverlauf gebildeten Rücklagen und
Liquiditätsreserven sind wichtige Puffer, die
bei unseren Fonds die Sicherheit erhöhen.
Die in den Einnahmen- und Ausgabenprognosen
der JAMESTOWN-Emissionen ausgewiesenen
Barüberschüsse liegen jeweils deutlich
unter denen der eingeholten Schätzgutachten
örtlicher Sachverständiger. Dies erhöht die
Wahrscheinlichkeit, dass die Prognosewerte
übertroffen werden können, was schon bei
zahlreichen der aufgelösten JAMESTOWN-
Fonds eingetreten ist.
Erfolgreiche Exit-Strategie:
In den USA sind die Zyklen des Immobilienmarktes
in der Vergangenheit stärker ausgeprägt
gewesen als in Deutschland. Auch
verläuft die Wertentwicklung verschiedener
Standorte und Nutzungstypen sehr unterschiedlich.
Durch fortlaufende Marktanalysen
und ein aktives marktorientiertes Portfoliomanagement
nutzt JAMESTOWN diese Marktschwankungen.
Bei Fondsauflegung werden
nur Objekte angekauft, für die ein breiter Investorenmarkt
besteht. Auch bei den Immobilien,
die JAMESTOWN anteilig im Rahmen von
Joint Ventures erworben hat, ist jeweils vereinbart,
dass JAMESTOWN auch einseitig (nach
Ablauf festgelegter Mindesthaltefristen) den
Verkauf der Objekte betreiben kann.
Zu jedem US-Immobilienfonds gehört eine
klare Strategie für den Wiederverkauf der
Immobilien. Ziel von JAMESTOWN ist es, unsere
Fonds in einem Zeitraum von sieben bis
zwölf Jahren mit Gewinn wieder aufzulösen.
Welcher Zeitpunkt ideal ist, bestimmt sich aus
der wirtschaftlichen Gesamtsituation und der
Entwicklung der betreffenden Immobilie. Generell
ist JAMESTOWN der Überlegung gefolgt,
lieber einen Gewinn sicherzustellen als durch
Spekulation auf einen noch höheren Gewinn
den richtigen Verkaufszeitpunkt zu verpassen.
Bei jedem Verkauf ist ein Mehrheitsbeschluss
durch die Anleger notwendig. In den USA
unterliegt ein Veräußerungsgewinn (Differenz
zwischen Verkaufspreis und Buchwert) der
Besteuerung. Es ist daher typisch für US-
Immobilienfonds, dass der Anleger in der Vermietungsphase
keine oder nur geringe US-Einkommensteuern
bezahlt, zum Verkaufszeitpunkt
jedoch eine nicht zu vernachlässigende
Steuerbelastung eintritt. Deshalb sind Nachsteuerbetrachtungen
bei US-Immobilienfonds
nur sinnvoll, wenn diese für die Gesamtdauer
der Investition, einschließlich des Verkaufs,
erfolgen. Die in der Darstellung auf Seite 19
enthaltenen Nachsteuerergebnisse pro Jahr
belegen, dass die JAMESTOWN-Fonds auch
unter steuerlichen Gesichtspunkten, nach Berücksichtigung
der amerikanischen Verkaufsgewinnsteuer,
interessant gewesen sind.
Die bei den aufgelösten Fonds genannte
Haltedauer benennt den Zeitraum zwischen
dem mittleren Beitrittsdatum und Objektverkauf.
In den Fällen, in denen der Fonds in
mehreren Objekten investiert war, wurde die
Haltedauer für den Gesamtfonds nach dem
jeweils auf das einzelne Objekt entfallenden
Eigenkapitalanteil gewichtet.
Vermögensaufbau in US-Dollar/
Wiederanlage der Ausschüttungen:
JAMESTOWN ermöglicht den konsequenten Vermögensaufbau
in US-Dollar. Hierzu hat der
Anleger ab dem Fonds 23 die Möglichkeit, bei
Fondsbeitritt den Wiederanlageplan zu wählen.
Dabei werden die jährlich entstehenden Barüberschüsse,
die der Anleger aus der Gesamtzahlung
seiner Eigenkapitaleinlage für das jeweilige
Wirtschaftsjahr erzielt, zum Zukauf weiterer
Fondsanteile und damit zur Aufstockung
der Eigenkapitaleinlage verwendet. Da der
Barüberschuss auf das jeweils eingezahlte
Eigenkapital berechnet wird, entsteht ein „Zinseszinseffekt“,
bei dem die wiederangelegten
Mittel ohne Zeitverlust von den hohen jährlichen
Fondsüberschüssen profitieren. Zusätzlich
führt der Wiederanlageplan zu einem erhöhten
Anteil an der Wertentwicklung beim Verkauf
der Fondsimmobilie, da sich der Verkaufsrückfluss
auf die durch die Wiederanlage erhöhte
Eigenkapitaleinlage des Anlegers bezieht.
Flexibilität für den Anleger: JAMESTOWN
„classic“/JAMESTOWN „kompakt“:
Mit den Beteiligungsmodellen JAMESTOWN
„classic“ und JAMESTOWN „kompakt“ erhält der
Anleger höchstmögliche Flexibilität sowohl bei
der Höhe der Beteiligung, der Einzahlung des
Beteiligungsbetrags als auch bei den jährlichen
Ausschüttungen. Der JAMESTOWN „classic“-
Anleger, dessen Beteiligung mindestens
$ 30.000 beträgt, kann alternativ zum oben
beschriebenen Wiederanlageplan die verteilte
Einzahlung des Beteiligungsbetrages wählen.
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