FLUSSFAHRT MOLDAU - Hamburgische Seehandlung

6.
Investition, Finanzierung und ERGEBNISPROGNOSE
ERLÄUTERUNGEN
1. Einnahmen aus laufender Beschäftigung und
Veräußerungserlös
Die Einnahmen aus laufender Beschäftigung (Beförderungsentgelt)
werden in Euro erzielt und setzen
sich wie folgt zusammen:
• einem Anteil für die Finanzierung des Schiffes,
• einem Anteil für die Versicherungskosten,
• einem Anteil für die Managementvergütung,
• einem Anteil für Schiffsbetriebs- und Reisekosten
• sowie einem Anteil für Catering- und Hotelleistungen.
Vertragsgemäß beträgt der Anteil für die Finanzierung
für die ersten vier Jahre rund T€ 2.011 p.a.
und für die folgenden drei Jahre rund T€ 2.044
p.a. Für die darauf folgenden fünf Jahre wurden
zwei Optionen des Beförderungsnehmers zu jeweils
rund T€ 2.180 p.a. vereinbart (vgl. Kapitel
4.8). In der Ergebnisprognose wird angenommen,
dass im Anschluss an die feste Laufzeit des Beförderungsvertrages
beide Verlängerungsoptionen durch
den Beförderungsnehmer ausgeübt werden. In der
Ergebnisprognose werden vorsorglich acht Ausfalltage
p.a. berücksichtigt. Beim Finanzierungsanteil
werden 365 Tage als Jahresbasis berücksichtigt, so
dass rund 97,8 % (357 Tage von 365 Tagen) der
o.a. Vergütungen kalkulatorisch angesetzt werden.
Für 2013 ergeben sich so rund T€ 1.967 für den
Finanzierungsanteil.
Für den Zeitraum 2013 bis 2024 beträgt der Anteil
für die Versicherungskosten vertragsgemäß
T€ 170. Das ist in der Ergebnisprognose auch so
berücksichtigt.
In der Ergebnisprognose beträgt der Anteil für
die Managementvergütung 2013 vertragsgemäß
T€ 92. Er setzt sich aus der Basisvergütung
in Höhe von T€ 77 und der Zusatzvergütung in
Höhe von T€ 15 zusammen. Die Basisvergütung
wird ab 2014 mit der vertraglich maximal zulässigen
Steigerungsrate von 2,5% pro Jahr erhöht. Die
Zusatzvergütung ist konstant. Unter Berücksichtigung
der kalkulierten acht Ausfalltage pro Jahr werden in
der Ergebnisprognose rund 97,8% der o.a. Vergütungskomponente
angesetzt, so dass sich für 2013
T€ 90 für den Anteil für die Managementvergütung
ergeben.
Der Anteil für Schiffsbetriebs- und Reisekosten beträgt
vertragsgemäß € 29,48 pro Bett und Tag bzw.
bei Reisen auf der Donau oder dem Main € 32,64
pro Bett und Tag. In der Kalkulation wird der Durchschnittswert
in Höhe von € 31,06 pro Bett und Tag
angesetzt. Die Berechnungsbasis ist vertraglich mit
166 Betten und einem Minimum von 210 Tagen
vereinbart, so dass sich 2013 unter Berücksichtigung
der kalkulierten acht Ausfalltage pro Jahr rund
T€ 1.042 (166 * 202 * 31,06) für den Anteil
für Schiffsbetriebs- und Reisekosten ergeben. In der
Ergebnisprognose wird der Anteil ab 2014 mit der
vertraglich maximal zulässigen Steigerungsrate von
2,5% pro Jahr erhöht. Im Jahr 2017 ist eine zusätzliche
Erhöhung des Anteils von rund T€ 24 vertraglich
vereinbart und in der Ergebnisprognose angesetzt.
Sie wird ab dem Folgejahr ebenfalls mit der vertraglich
maximal zulässigen Steigerungsrate von 2,5%
pro Jahr erhöht.
Der Anteil für Catering- und Hotelleistungen beträgt
vertragsgemäß € 31,21 pro Bett und Tag. Die
Berechnungsbasis ist vertraglich ebenfalls mit 166
Betten und einem Minimum von 210 Tagen vereinbart,
so dass sich 2013 unter Berücksichtigung
der acht Ausfalltage rund T€ 1.047 (166 * 202 *
31,21) für den Anteil für Catering- und Hotelleistungen
ergeben. In der Ergebnisprognose wird der Anteil
ab 2014 mit der vertraglich maximal zulässigen
Steigerungsrate von 2,5% pro Jahr erhöht.
Für den Nettoveräußerungserlös wird nach 12 Jahren
Betrieb ein Wert in Höhe von rund € 9,831
Mio. angenommen.
2. Schiffsbetriebs-/Reisekosten, Hotel-/
Cateringkosten, Versicherungen
Die Schiffsbetriebs- und Reisekosten sowie die Hotelund
Cateringkosten betragen für das Jahr 2013 gemäß
Managementvertrag insgesamt rund T€ 2.171.
Analog zu den Positionen auf der Einnahmenseite
werden diese Positionen ab 2014 mit 2,5% pro Jahr
erhöht. Vertragsgemäß werden die Schiffsbetriebs-
70 Verkaufsprospekt
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