Bilanzpressekonferenz 2002 - Oerlikon Barmag
Bilanzpressekonferenz 2002 - Oerlikon Barmag Bilanzpressekonferenz 2002 - Oerlikon Barmag
Bilanzpressekonferenz 2002 20. März 2003 SAURER KEY MESSAGES " Saurer generiert net cash in allen Situationen " Starke Marktposition – innovative Produkte " Kosten reduziert - Flexibilität erhöht (+ Programme 2003, + TEMPUS 2005) " Konservative Buchführung (Steuer, Altersvorsorge, Rückstellungen, Goodwill) " Corporate Governance erfüllt höchste Ansprüche " Antriebssysteme Chancen in Produktepipeline & Akquisitionen " Oberflächentechnologie Verkauf vorbereitet 1
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<strong>Bilanzpressekonferenz</strong><br />
<strong>2002</strong><br />
20. März 2003<br />
SAURER KEY MESSAGES<br />
" Saurer generiert net cash in allen Situationen<br />
" Starke Marktposition – innovative Produkte<br />
" Kosten reduziert - Flexibilität erhöht (+ Programme 2003,<br />
+ TEMPUS 2005)<br />
" Konservative Buchführung (Steuer, Altersvorsorge,<br />
Rückstellungen, Goodwill)<br />
" Corporate Governance erfüllt höchste Ansprüche<br />
" Antriebssysteme Chancen in Produktepipeline & Akquisitionen<br />
" Oberflächentechnologie Verkauf vorbereitet<br />
1
SAURER STRUKTUR<br />
Saurer<br />
Saurer Textile Solutions Antriebstechnologie<br />
HAUPTAKTIVITÄTEN <strong>2002</strong><br />
Oberflächentechnologie<br />
6%<br />
Antriebssysteme<br />
23%<br />
Stapelfasertechnologie<br />
45%<br />
Chemiefasertechnologie<br />
26%<br />
Oberflächentechnologie<br />
2
SAURER MISSION<br />
“Saurer Textile Solutions” Antriebstechnologie<br />
Wir sind der unbestrittene<br />
Marktführer für<br />
Gesamtlösungen im<br />
Textilmaschinenbau und<br />
setzen ständig neue<br />
Massstäbe für eine effiziente<br />
Textilproduktion.<br />
"Generierung von Gewinn<br />
über die Konjunkturzyklen<br />
>40 Mio. Net Cash p.a.<br />
>25% RONA, >8%EBIT<br />
Saurer<br />
Wir sind der bevorzugte<br />
Lieferant von Getrieben,<br />
Komponenten und Systemen<br />
für definierte Marktnischen und<br />
setzen hohe Standards in<br />
Zuverlässigkeit, Preis/Leistung<br />
und Flexibilität<br />
"Generierung von<br />
profitablem Wachstum<br />
SAURER UMSATZ NACH REGION<br />
Mio. CHF<br />
1‘000'000<br />
900'000<br />
800'000<br />
700'000<br />
600'000<br />
500'000<br />
400'000<br />
300'000<br />
200'000<br />
100'000<br />
0<br />
Europa N./S. Amerika<br />
2001 <strong>2002</strong><br />
>10% EBIT<br />
>18% RONA<br />
Asien & ROW<br />
3
AUFTRAGSEINGANG UND UMSATZ<br />
in Mio. CHF <strong>2002</strong> <strong>2002</strong> <strong>2002</strong> 2001 2001 2001 2000 Letzte gleiche Periode<br />
Sep-Dec Mai-Aug Jan-Apr Sep-Dec Mai-Aug Jan-Apr Sep-Dec 4 Monate Vorjahr<br />
Auftragseingang 871 880 877<br />
Textil 625 654 631<br />
Stapelfaserbereich 392<br />
Chemiefaserbereich 233<br />
Komponenten 246 226 246<br />
Umsatz 967 810 713<br />
Textil 719 589 469<br />
Stapelfaserbereich 461<br />
Chemiefaserbereich 258<br />
Komponenten 248 221 244<br />
719<br />
495<br />
223<br />
789<br />
565<br />
332<br />
223<br />
715<br />
534<br />
181<br />
766<br />
579<br />
187<br />
742<br />
545<br />
197<br />
874<br />
673<br />
476 384 299 311 342 423<br />
178 247 196 223 203 250<br />
364<br />
225<br />
RESULTATE <strong>2002</strong><br />
311<br />
158<br />
233<br />
375<br />
204<br />
201<br />
851 987<br />
652<br />
396<br />
256<br />
199<br />
783<br />
475<br />
308<br />
204<br />
-1%<br />
-4 %<br />
9%<br />
21%<br />
26%<br />
-18% 31%<br />
31% 19%<br />
10%<br />
19% 23%<br />
22% 27%<br />
27% 39%<br />
15% 11%<br />
Mio. CHF <strong>2002</strong> 2001 ∆∆∆∆ Adj.<br />
AUFTRAGSEINGANG 2628 2176 21% 20%<br />
UMSATZ 2490 2406 4 % 3%<br />
Restrukturierungsaufwand 43 46<br />
Betriebsgewinn vor Sonderabschr. 24<br />
Sonderabschreibung Goodwill 77<br />
Betriebsgewinn EBIT 101 (53)<br />
REINGEWINN 49 (76)<br />
Cash Flow aus Betriebstätigk. 213 176<br />
EBITDA 218 151<br />
Adj: währungs- und akquisitionsbereinigt<br />
12%<br />
11%<br />
4
BETRIEBSGEWINN ANALYSE<br />
in Mio. CHF<br />
160<br />
120<br />
80<br />
40<br />
0<br />
-40<br />
EBIT<br />
2001<br />
Restrukturierungsaufwand<br />
2001<br />
Goodwillabschreibung<br />
Saurer Textile<br />
Solutions<br />
Antriebstechnologie<br />
Oberflächentechnologie<br />
ENTWICKLUNG NETTOVERSCHULDUNG<br />
Restrukturierungsaufwand<br />
<strong>2002</strong><br />
Mio. CHF 2001 <strong>2002</strong><br />
EBIT<br />
<strong>2002</strong><br />
NETTOVERSCHULDUNG anfangs Jahr (280) (299)<br />
NETTOLIQUIDITÄT OHNE AKQUISIT. 70 147<br />
AKQUISITIONEN CARR HILL/MAGNETTO (89) (2)<br />
NETTOVERSCHULDUNG Ende Jahr (299) (154)<br />
5
SAURER SAURER TEXTILE TEXTILE SOLUTIONS<br />
SOLUTIONS<br />
Der führende Anbieter von Gesamtlösungen<br />
SAURER TEXTILE SOLUTIONS<br />
Mio. CHF <strong>2002</strong> 2001 ∆02/01 ∆Adj.<br />
AUFTRAGSEINGANG 1910 1574 +21% +24%<br />
UMSATZ 1777 1796 -1% +2%<br />
EBIT (vor Sonderabschreibung Goodwill) 50 (10)<br />
EBITDA 111 62 +80%<br />
Investitionen in Sachanlagen 38 44 -12%<br />
MITARBEITER (Ende der Periode) 6929 7632 -9%<br />
Adj: währungs- und akquisitionsbereinigt<br />
6
BETRIEBSGEWINN ANALYSE TEXTILE SOLUTIONS<br />
in Mio. EUR<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
-20<br />
-40<br />
-60<br />
EBIT<br />
2001<br />
Restrukturierungsaufwand<br />
2001<br />
Goodwillabschreibung<br />
TEXTILVERBRAUCH<br />
(∅ Wachstum 2-3% p.a.)<br />
Beliefert durch Stapelfaser<br />
Beliefert durch <strong>Barmag</strong><br />
Beliefert durch Neumag<br />
Volumen<br />
Var. HK Veränderung<br />
& Preis Mix<br />
Fixe<br />
HK<br />
Chemiefaser Stapel<br />
Wolle<br />
Operative<br />
Kosten<br />
Restrukturierungsaufwand<br />
<strong>2002</strong><br />
Total Chemiefasern<br />
Baumwolle<br />
EBIT<br />
<strong>2002</strong><br />
In 1.000 Tonnen<br />
Chemiefaser filament<br />
7
Saurer FOKUS auf Garnherstellung<br />
TEXTILE WERTSCHÖPFUNGSKETTE<br />
Filament<br />
Texturierung<br />
Air-jet<br />
Spinning<br />
Spinnereivorbereitung<br />
Open-end<br />
Spinnen<br />
Zwirnen<br />
Weben / Stricken<br />
Veredelung<br />
Sticken<br />
Konfektionierung<br />
TEXTIL - MARKTPOSITION<br />
SPINNEN<br />
Synthetische Stapelfasern<br />
Ringspinnen<br />
Spulen<br />
Marktvolumen Markt-<br />
Firmen in CHF Mio. Anteil Pos. Konkurrenten<br />
Nonwoven<br />
Ringspinnen Zinser 500-1000 25% 2, 1 Rieter, Toyoda, Marzoli,<br />
Süssen<br />
Spulen Schlafhorst 500-800 38% 1, 2 Murata, Savio<br />
Rotorspinnen Schlafhorst<br />
Elitex<br />
400-800 60% 1 Rieter, Savio<br />
FILAMENT<br />
Filament<br />
Synth. Staplefaser<br />
<strong>Barmag</strong><br />
Neumag<br />
650-1000<br />
200-400<br />
40%<br />
40%<br />
1<br />
1<br />
TMT Machinery Inc.,<br />
Murata,Rieter<br />
Lurgi Zimmer, HILLS, Fare<br />
Texturieren <strong>Barmag</strong> 350- 500 35% 1 Murata, Rieter<br />
ZWIRNEN<br />
Zwirnen Allma, Hamel, 500-750 30% 1 Murata, Rieter, Daewon,<br />
Volkmann Savio,<br />
lokale Anbieter<br />
STICKEN<br />
Sticksysteme Saurer 300-500 50% 1 Lässer,<br />
Melco (exkl. Mehrkopfstickm.) Tajima, Barudan<br />
8
STRATEGIE<br />
" Ausbau der starken Position als Produktführer<br />
" Stärkung der Fähigkeit als Gesamtlösungsanbieter<br />
" Aufbau einer starken Position und Präsenz in Asien (China)<br />
" Sicherstellung einer hohen Flexibilität, um schwankende Märkte<br />
auszugleichen (TEMPUS)<br />
" Erarbeiten eines herausfordernden und inspirierenden Arbeitsklimas<br />
(TEMPUS)<br />
TEXTILE SOLUTIONS NEUE PRODUKTE<br />
" Variofil Spinnanlage für Filamentgarne - <strong>Barmag</strong><br />
" OTOS Synthetik Stapelfaser Spinnanlagen - Neumag<br />
" MPS Texturiermaschine - <strong>Barmag</strong><br />
" CompACT3 Ringspinnmaschine - Zinser<br />
" ACO 312 Rotorspinnmaschine - Schlafhorst<br />
(China im Fokus)<br />
" Autoconer 338 Spulmaschine mit FX und ECOPACK - Schlafhorst<br />
" CarpetCabler Zwirnmaschine - Volkmann<br />
" Fashionator Effektzwirnmaschine - Allma<br />
" Epoca-III Schiffchenstickmaschine - SaurerHamel<br />
" Amaya Mehrkopfstickmaschine - Melco<br />
9
Anzeige ‚Gesamtlösungen‘.<br />
NEUMAG TURNKEY PRODUKTIONSANLAGE<br />
" BCF Produktionsanlage „MAC“<br />
" Stapelfaser Produktionsanlage<br />
10
SAURER TEXTILE SOLUTIONS – PROZESSINTEGRATION<br />
" Aktuell<br />
NPT STM40<br />
" Zukunft<br />
SAURER TEXTILE SOLUTIONS – PROZESSKONTROLLE<br />
Aktuell<br />
Zukunft<br />
11
ANTRIEBSSYSTEME<br />
F360 Modena<br />
F550 Maranello<br />
“Quattroporte”<br />
3200 GT<br />
Mio. CHF <strong>2002</strong> 2001 ∆02/01 ∆Adj.<br />
AUFTRAGSEINGANG 558 426 +31% +12%<br />
UMSATZ 558 426 +31% +12%<br />
EBIT (vor Impairment) 54 47 +15%<br />
EBITDA 91 79 +16%<br />
Investitionen in Sachanlagen 29 44 -34%<br />
Mitarbeiter (Ende der Periode) 3021 3006 +9%<br />
Akquisition Magnetto / Carr Hill 986 1‘097<br />
Adj: währungs- und akquisitionsbereinigt<br />
12
UMSATZ NACH PRODUKTEN/ANWENDUNGEN<br />
Drive-Axles<br />
8,1%<br />
4WD &<br />
Subassemblies<br />
2,4%<br />
Synchronizers<br />
& Subsystems<br />
15,3%<br />
Umsatz nach Produkten<br />
Bevel Gears<br />
14,8%<br />
Gearboxes<br />
9,6%<br />
Spur Gears<br />
49,8%<br />
UMSATZ TOTAL € 377.000.000<br />
ANTRIEBSTECHNOLOGIE<br />
Umsatz Mio. CHF<br />
650<br />
600<br />
550<br />
500<br />
NP<br />
<strong>2002</strong> 2003 2004<br />
G: Wachstum<br />
G<br />
EP<br />
Umsatz nach Anwendungsgebiet<br />
Erdbewegungsfahrzeuge<br />
9%<br />
Gabelstapler<br />
6,4%<br />
Akq.<br />
NP<br />
G<br />
NP: Neue Projekte EP: Auslaufende Projekte<br />
andere Sektoren<br />
12,3%<br />
Automobile<br />
30%<br />
EP<br />
Akq.<br />
2005<br />
Landwirtschaft<br />
42,3%<br />
13
ZIELE ANTRIEBSTECHNOLOGIE<br />
Umsatz Mio. CHF<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
93 94 95 96 97 98 99 00 01<br />
G<br />
<strong>2002</strong> 2003 2004<br />
Wachstum Neue Projekte Auslaufende Projekte<br />
LANDWIRTSCHAFTSFAHRZEUGMARKT<br />
2005<br />
Synchroneinheiten Powershifts Stirnverzahnungen Komplette Differentiale<br />
14
STRATEGIE ANTRIEBSTECHNOLOGIE<br />
" WACHSTUM LANDWIRTSCHAFTSFAHRZEUGE<br />
- Hauptlieferant ausgewählter Getriebekomponenten für Traktoren<br />
- Marktführerschaft bei Synchronisierungseinheiten und Getriebekomponenten<br />
- Auslagerung von Getrieben mit kleinen und mittleren Volumen<br />
- Expansion in Entwicklungs- und Schwellenländern (Indien und China)<br />
- Co-design, prototyping, time to market<br />
GT<br />
INDIEN &<br />
AUFKOMMENDE<br />
MÄRKTE<br />
KONKURRENZ<br />
CAPTIVE<br />
PERSONENWAGENMARKT<br />
Timing Gears Getriebe &<br />
Synchronisierungseinheiten<br />
CARR HILL<br />
MAGNETTO<br />
Schaltgetriebe Winkelgetriebe<br />
15
PERSONENWAGENMARKT<br />
Stilo<br />
Sharan<br />
Megan Scenic<br />
SPEZIALFAHRZEUGEMARKT<br />
Transaxles Powershifts Achsen<br />
F360 Modena<br />
F550 Maranello<br />
“Quattroporte”<br />
3200 GT<br />
16
SPEZIALFAHRZEUGEMARKT<br />
EZ-go<br />
Club Car<br />
Yamaha<br />
Columbia par<br />
Dynasty<br />
Motorcar<br />
Bombardier<br />
Piere Champigny<br />
car<br />
Hoist<br />
Solorider Liftruck<br />
Taylor-Dunn NACCO<br />
Melex Ditch Witch<br />
TH!NK<br />
G.E.M.<br />
Charlotte<br />
Cushman WorldStar Paez<br />
DanTruck<br />
HedenOM<br />
Pimespo<br />
Jungheinrich<br />
Melex Europe<br />
Town Life<br />
Lamborghini<br />
Tonino<br />
OBERFLÄCHENTECHNOLOGIE<br />
Gandini (M).<br />
Voltas<br />
TIL<br />
E.V. Thailand Co.<br />
ULB Corp.<br />
Carro Motors<br />
Nissan<br />
PT United Tractors<br />
17
OBERFLÄCHENTECHNOLOGIE<br />
Mio. CHF <strong>2002</strong> 2001 ∆02/01 ∆Adj.<br />
AUFTRAGSEINGANG 160 169 -5% -<br />
UMSATZ 155 177 -12% -8%<br />
EBIT -6 -12 -53%<br />
EBITDA 11 9 27%<br />
Investitionen in Sachanlagen 5 8 -37%<br />
MITARBEITER (Ende der Periode) 786 857 -8%<br />
Adj: währungs- und akquisitionsbereinigt<br />
AUSGEWOGENE CHANCEN UND GEFAHREN<br />
" Turnaround bei <strong>Barmag</strong><br />
" TEMPUS<br />
" Wachstum in China (Asien)<br />
" Politische Risiken<br />
" Abflachung im<br />
Textilmaschinenmarkt<br />
" Währungsrisiken<br />
18
ZUSAMMENFASSUNG <strong>2002</strong><br />
" Positive Entwicklung in den Divisionen Textile Solutions und<br />
Antriebstechnologie<br />
" Befriedigender Reingewinn, signifikante Reduktion der<br />
Nettoverschuldung trotz hohen Restrukturierungskosten<br />
" Andauernder starker Mittelzufluss aus Betriebstätigkeit<br />
" Erhöhte Flexibilität und Kostenreduktion bei Saurer Textile Solutions<br />
- Schliessung PARSYS bis Sept. 2003<br />
- Umzug von BARMAG nach China und anhaltende Fixkostenreduktion<br />
" Neue Produkte - z.B. MPS von <strong>Barmag</strong> und CompACT3 von Zinser<br />
" Erfolgreiche Geschäftsaktivität in Asien, z.B. China<br />
" Kontinuierliches profitables Wachstum bei Antriebssystemen<br />
AUSBLICK<br />
Stapelfaserbereich gut<br />
ausgelastet bis Juli 03<br />
Chemiefaserbereich gut<br />
ausgelastet bis Ende 2003<br />
Graziano flach im 2003<br />
bei stabilen Margen<br />
Oberflächentechnologiemarkt<br />
weiter verhalten - Verkauf<br />
vorbereitet<br />
38 File: saurergroup vorlage.pot/18.02.03<br />
≈<br />
Aug 03<br />
?<br />
Feb 04<br />
?<br />
Juli 04<br />
19
FINANZBERICHT <strong>2002</strong><br />
Geldflussrechnung<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001<br />
Reinergebnis, (Sonder) Abschreibungen 197 112<br />
Veränderungen NUV & weitere nicht liquid.wirksame Posten 15 64<br />
Geldfluss aus Betriebstätigkeit 213 176<br />
Akquisitionen (2) (37)<br />
Investitionen in Sachanlagen (73) (97)<br />
Kauf / Verkauf von Wertschriften (6) 12<br />
Erlös aus Verkauf von Anlagevermögen 23 15<br />
Geldfluss aus Investitionstätigkeit (59) (107)<br />
Geldfluss bevor Finanzierungstätigkeit 154 69<br />
Aufnahme (Rückzahlung) verzinslichen Fremdkapitals (152) 39<br />
Rückkauf von 2.25% Wandelanleihe 2000 - 2005 (43) (13)<br />
Veränderung eigener Aktien, Zahlungen an Minderheitsaktionäre (11) (1)<br />
Kapitalrückzahlung an Aktionäre der Saurer AG - (12)<br />
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit (205) 13<br />
Währungseinflüsse auf flüssige Mittel (7) (3)<br />
Nettozu - (ab) nahme der flüssigen Mittel (58) 79<br />
20
ERFOLGSRECHNUNG<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001 % chge<br />
Umsatz 2'490 2'406<br />
Bruttogewinn 586 547<br />
in % des Umsatzes 23.5% 22.8%<br />
Betriebsaufwand (vor Sonderabschreibungen) 485 523<br />
in % des Umsatzes 19.5% 21.7%<br />
Betriebsergebnis (vor Sonderabschreibungen) 101<br />
24<br />
in % des Umsatzes 4.1% 1.0%<br />
Sonderabschreibungen -<br />
77<br />
Betriebsergebnis 101 (53)<br />
in % des Umsatzes 4.1% (2.2)%<br />
Finanzertrag (-aufwand) (26) (30)<br />
Gewinn (Verlust) vor Steuern 75 (82)<br />
Ertragssteuern, Minderheitsanteile 26<br />
(6)<br />
Reingewinn (-verlust) 49 (76)<br />
in % des Umsatzes 2.0% (3.2)%<br />
FINANZERTRAG (AUFWAND)<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001<br />
Wertschriften- / Beteiligungsertrag (-aufwand) 1 (3)<br />
Zinsertrag (-aufwand), netto (25) (26)<br />
Wechselkursdifferenzen, netto (6) (2)<br />
Gewinn aus Rückkauf Wandelanleihe 5 2<br />
Übriger Ertrag (Aufwand) (1) (1)<br />
Total Finanzertrag (-aufwand) (26) (30)<br />
4%<br />
7%<br />
(7)%<br />
319%<br />
(11)%<br />
21
STEUERAUFWAND<br />
" Nachhaltig vorsichtige Bewertung der latenten Steuern<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001<br />
Laufende Ertragssteuern (22.0) (25.0)<br />
Latente Ertragssteuern (2.0) 33.0<br />
Total Ertragssteuern (24.0) 8.0<br />
Bilanzen am 31. Dez.<br />
Total latente Steuern (netto) 52.0 54.0<br />
" Steuerliche Gewinne <strong>2002</strong> erlaubten die Verwendung früher nicht aktivierter<br />
Verlustvorträge<br />
" Die netto aktivierten latenten Steuern wurden um 2.0 m CHF reduziert<br />
" Immer noch viele nicht aktivierte künftige Steuervorteile<br />
BILANZ - Aktiven<br />
in CHF m 31.12.<strong>2002</strong> 31.12.2001<br />
Liquide Mittel 146 199<br />
Forderungen, Vorräte, etc 829 831<br />
Umlaufvermögen 976 51% 1'030 50%<br />
Finanzanlagen 31 36<br />
Latente Ertragssteuern 73 76<br />
Sachanlagen 626 709<br />
Immaterielle Anlagen 204 215<br />
Anlagevermögen 934 49% 1'036 50%<br />
Total Aktiven 1'910 100% 2'065 100%<br />
22
GOODWILL – Werthaltig<br />
" Goodwill war in 2001 und <strong>2002</strong> Sonderabschreibungstests unterworfen<br />
in CHF m 31.12.<strong>2002</strong> 31.12.2001<br />
<strong>Barmag</strong> Gruppe (inklusive Neumag) 151<br />
Textile Systeme (Naturfasern) 9<br />
Antriebstechnologie 13<br />
Oberflächentechnologie 25<br />
Übrige 1<br />
Saurer Gruppe 199<br />
BILANZ – Verbindlichkeiten und Eigenkapital<br />
in CHF m 31.12.02 31.12.01<br />
Kurzfristige verzinsliche Schulden 65 221<br />
Rückstellungen und Rechnungsabgrenzungen 256 231<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen, Sonstige 383 357<br />
Kurzfristiges Fremdkapital 704 37% 809 39%<br />
Langfristige verzinsliche Schulden 235 285<br />
Langfristige Rückstellungen 27 31<br />
Latente Ertragssteuern 21 22<br />
Verpflichtungen aus Personalvorsorge 255 264<br />
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 20 12<br />
Total Fremdkapital 1'263 66% 1'424 69%<br />
Eigenkapital und Minderheitsanteile 647 34% 642 31%<br />
Total Passiven 1'910 100% 2'065 100%<br />
160<br />
10<br />
13<br />
28<br />
1<br />
212<br />
23
VERPFLICHTUNGEN AUS PERSONALVORSORGE<br />
– Voll zurückgestellt<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001<br />
Verpflichtungen (netto) zurückgestellt in der Bilanz 228 1) 193<br />
Übrige langfristige Personalverpflichtungen 26<br />
71 1)<br />
Total Verpflichtungen aus Personalversorge 254 264<br />
1) inklusive TFR (Trattamento fine rapporto), Abgangsentschädigungen (Italien)<br />
" Voll ausfinanzierte Stiftungen in der Schweiz, ausserhalb der Firmen<br />
" Nicht oder teilweise ausfinanzierte Personalvorsorge in Deutschland<br />
(� Verpflichtungen in der Bilanz)<br />
" Alle Verpflichtungen sind voll zurückgestellt<br />
EIGENKAPITAL - VERÄNDERUNG<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001<br />
Eigenkapital, 1.1.* 625 721<br />
Kapitalrückzahlung 0 (12)<br />
Reingewinn (-verlust) 49 (76)<br />
Veränderung von "Cash Flow Hedges" 4 (1)<br />
Währungseinflüsse (27) (7)<br />
Veränderung eigener Aktien (7) 1<br />
Eigenkapital, 31.12. 644 625<br />
Börsenkapitalisierung, 31.12. 474 463<br />
*Eröffnungswert 2001 um 1 m CHF angepasst wegen IAS 39 Übergangsbestimmungen<br />
24
AKTIENSTATISTIK<br />
in CHF <strong>2002</strong> 2001<br />
Höchst 40.75<br />
79.00<br />
Tiefst 22.50<br />
21.00<br />
Jahresschlusskurs 30.75<br />
30.00<br />
Börsenkapitalisierung 474<br />
(Jahresende in m CHF)<br />
Kurs/Gewinn Verhältnis (Jahresende) 8.9<br />
Kurs/Gewinn Verhältnis (17.03.2003) 8.0<br />
Gewinn (Verlust) pro Aktie 3.45<br />
Auszahlung pro Aktie* 1.00<br />
Auszahlungsverhältnis* 0.29<br />
* <strong>2002</strong> bedarf der Zustimmung der Aktionäre<br />
NETTOVERSCHULDUNG<br />
– Verzinsliche Schulden abzüglich Liquide Mittel<br />
463<br />
(5.6)<br />
-<br />
(5.35)<br />
Netto Schulden<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001<br />
Nettoschulden am 1.1. (299)<br />
Geldfluss aus Betriebstätigkeit 213<br />
Investitionen in Sachanlagen (73)<br />
Freier Cash Flow 140<br />
Netto Schulden aus Akquisitionen (Carr Hill/DEMM und übrige) (2)<br />
Sonstige Veränderungen 7<br />
Nettoschulden am 31.12. (154)<br />
-<br />
-<br />
(280)<br />
176<br />
(97)<br />
79<br />
(89)<br />
(9)<br />
(299)<br />
25
KENNZAHLEN (I)<br />
in CHF m <strong>2002</strong> 2001 2000<br />
Eingesetztes Kapital (Capital Employed) 801<br />
Eigenkapital & Minderheitsanteile 647<br />
Verzinsliches Fremdkapital 300<br />
Liquide Mittel (146)<br />
Ertrag auf dem eingesetzten Kapital 66<br />
Gewinn (vor Minderheitsanteilen & Sonderabschreibungen) 50<br />
Zinsertrag (-aufwand), netto (16)<br />
Wertschriftenertrag 0<br />
950<br />
642<br />
507<br />
(199)<br />
19<br />
2<br />
(16)<br />
1'029<br />
740<br />
422<br />
(133)<br />
Rendite auf eingesetztem Kapital 7.5% 1.9% 9.7%<br />
(auf durchschnittlichem Kapital ohne Personalvorsorge-Verbindlichkeiten)<br />
Eigenkapital-Rendite 7.9% 0.3% 11.5%<br />
(auf durchnittlichem Eigenkapital 1.1. / 31.12.)<br />
KENNZAHLEN (II)<br />
in CHF m. <strong>2002</strong> 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993<br />
Umsatz 2'490<br />
EBITDA 218<br />
2'406<br />
151<br />
2'224<br />
236<br />
1'388<br />
37<br />
1'728<br />
165<br />
1'875<br />
204<br />
1'671<br />
137<br />
(1)<br />
1'727<br />
(12)<br />
1'731<br />
67<br />
87<br />
73<br />
(15)<br />
1<br />
1'674<br />
in % des Umsatzes 8.8% 6.3% 10.6% 2.7% 9.5% 10.9% 8.2% -0.7% 3.9% 10.0%<br />
Geldfluss Betriebstätig. 213<br />
Investit. Sachanlagen 73<br />
Freier Cash Flow 140<br />
Nettoschulden (-cash) 154<br />
Eigenkapital 643<br />
Immaterielle Anlagen (204)<br />
Eingesetztes Sachkapital 593<br />
Sachkapital - Umschlag 3.8<br />
176<br />
97<br />
79<br />
299<br />
625<br />
(215)<br />
709<br />
3.4<br />
171<br />
115<br />
56<br />
290<br />
722<br />
(295)<br />
717<br />
3.1<br />
(15)<br />
101<br />
(116)<br />
119<br />
652<br />
(57)<br />
714<br />
2.0<br />
135<br />
139<br />
(4)<br />
(32)<br />
754<br />
(69)<br />
653<br />
2.8<br />
179<br />
79<br />
101<br />
(107)<br />
762<br />
(74)<br />
581<br />
3.2<br />
123<br />
69<br />
54<br />
(71)<br />
722<br />
(55)<br />
596<br />
2.6<br />
(37)<br />
70<br />
(107)<br />
(34)<br />
759<br />
(58)<br />
667<br />
2.3<br />
110<br />
87<br />
23<br />
36<br />
892<br />
(61)<br />
867<br />
1.9<br />
167<br />
71<br />
55<br />
16<br />
101<br />
911<br />
(69)<br />
943<br />
1.8<br />
26
Corporate Governance<br />
ZENTRALE HERAUSFORDERUNGEN<br />
Devestitionen<br />
"Maximierung des<br />
Resultates statt<br />
maximale<br />
Schnelligkeit<br />
Finanzen<br />
"Cash flow<br />
"Reduktion der<br />
Verschuldung<br />
Entwicklung<br />
"Fokus auf<br />
Dual-Strategie<br />
"Erneuerung<br />
des VR<br />
"Strategische<br />
Management<br />
Entwicklung<br />
Standorte<br />
���� ���� "Verkauf von ����<br />
Liegenschaften<br />
G & CH<br />
" Weitere<br />
Vermietung an<br />
Dritte<br />
"Naher Osten ><br />
o.k.<br />
27
WAS WIR GESAGT HABEN - WAS WIR ERREICHT HABEN<br />
" Devestitionen<br />
- Beibehalten des Prinzips – Maximales Resultat<br />
" Finanzen: Cash flow und Nettoverschuldung<br />
- Cash flow aus Betriebstätigkeit und Investitionsaktivitäten von<br />
69 Mio. CHF auf 154 Mio. CHF angestiegen<br />
" Management-Entwicklung<br />
- Dual-Strategie<br />
- Reporting/Verwaltungsrat erneuert<br />
- Fortgesetzte Massnahmen zur Entwicklung und Schulung des Führungsnachwuchses<br />
" Standorte<br />
- Weitere Liegenschaften bei <strong>Barmag</strong>, in Arbon und Graziano freigesetzt und teilweise<br />
verkauft/vermietet<br />
- Weitere Verkäufe in diesem Jahr in Arbon<br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
" Verwaltungsrat<br />
- Kleiner Verwaltungsrat; Internationales Know-How, Management- und<br />
Industrieerfahrung<br />
- Kein Beratungsfokus im VR<br />
- Einjährige Amtszeit<br />
" Audit Committee mit unabhängigen und erfahrenen Mitgliedern<br />
" Kein Belohnungs- und Beförderungskomittee<br />
- SMD und Anreize etc. sind zentrale Punkte für den gesamten Verwaltungsrat<br />
" Anpassung im Reporting<br />
- Fokussierung auf das Finanzreporting und den Directorsreport<br />
- Wechsel zu Quartalsberichterstattung mit Auftragseingang/Umsatz und<br />
halbjährlicher umfassender Zwischenberichterstattung<br />
28
UNSER MASSSTAB<br />
Mio. CHF Ziel <strong>2002</strong><br />
EBIT als % vom Umsatz 8 % erreicht 4.1 %,<br />
ROCE > 10 % erreicht 7.5%<br />
Reingewinn als % vom EK > 15 % erreicht 8 %<br />
AGENDA<br />
" Publikation Auftragseingang und Umsatz<br />
des 1. Quartals 17. April 2003<br />
" Ordentliche Generalversammlung 14. Mai 2003<br />
" Publikation der Halbjahresergebnisse 28. Juli 2003<br />
" Publikation Auftragseingang und Umsatz<br />
des 3. Quartals 20. Oktober 2003<br />
Alle Informationen finden Sie auf www.saurer.com.<br />
29