Auszüge aus PowerPoint - Herr Johann Schmalhofer
Auszüge aus PowerPoint - Herr Johann Schmalhofer
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Die Weltagrarmärkte im Griff<br />
von Finanz‐ und Wirtschaftskrise<br />
<strong>Johann</strong> <strong>Schmalhofer</strong><br />
Hauptstr. 10<br />
D‐93104 Taimering<br />
info@boersenbauer.de<br />
www.boersenbauer.de<br />
Börsenbauer seit 28.08.08<br />
markenrechtlich geschützt<br />
‐Technischer Finanzanalyst (Weltverband IFTA)<br />
‐Börsenhändlerprüfung im Segment Commodities<br />
‐Staatlich geprüfter Landwirt<br />
‐Landwirtschaftsmeister<br />
‐Landmaschinenmechanikermeister
Zusammenfassung des Referates<br />
beim Buchstellentag am 03.12.2009
Standortbestimmung Analyst<br />
Fundamentalanalyst<br />
Analysiert nach Fundamentaldaten<br />
z.B.<br />
Ertrag und Ertragserwartung<br />
Verbrauch und Verbrauchserwartung<br />
im Aktienbereich nach Gewinn, KGV, Cash‐Flow,<br />
Eigenkapitalrendite etc.<br />
Technischer Analyst<br />
Philosophie:<br />
Im Kurs sind alle verfügbaren<br />
Marktinformationen diskontiert.<br />
(z.B Fundamentalwissen; Insiderwissen;<br />
Angst und Gier)<br />
Der Chart ist also ein Psychogramm der<br />
diskontierten Marktinformationen.<br />
Es wird also nur die Kursgraphik analysiert mit<br />
den verschiedensten Techniken der<br />
Technischen Analyse.
Fundamentale Argumentation für<br />
steigende Agrar‐Rohstoffpreise:<br />
• Erdbevölkerung wächst um 78 Mio. Menschen pro Jahr<br />
• weltweit steigender Lebensstandard<br />
• Dürre, Trockenheit und Umweltkatastrophen<br />
• sehr tiefe weltweite Getreidelagerbestände pro Kopf<br />
• Öl Peak (Ölhöchstfördermenge) zwischen 2010 u. 2020<br />
• interne Konkurrenzsituation von Agrar‐Rohstoffen für den<br />
Nahrungsmittelbereich, Futtermittelbereich,<br />
Energiebereich u. Industriebereich
Weltweit verfügbare Agrarfläche:<br />
• 1950 0,5 ha pro Kopf<br />
• 1975 0,4 ha pro Kopf<br />
• 2000 0,3 ha pro Kopf<br />
• 2020 0,2 ha pro Kopf
Technische Argumentation für steigende Agrar‐<br />
Rohstoffpreise:<br />
• Will man den Agrar‐Rohstoffbereich analysieren, so analysiert man<br />
zuerst den übergeordneten Rohstoffindex CRB<br />
• Im CRB Index, der in Chicago an der Warenterminbörse bewertet<br />
wird, sind folgende Rohstoffsektoren enthalten:<br />
1.) Energiebereich mit seinen Rohstoffen Crudeöl, Heizöl,<br />
Naturalgas, bleifreies Benzin<br />
2.) Edelmetalbereich mit seinen Rohstoffen Platin, Gold und Silber<br />
3.) Industriemetallbereich mit den Rohstoffen Aluminium, Kupfer u.<br />
Nickel<br />
4.) Agrar‐Rohstoffbereich mit den Pflanzenrohstoffen Weizen,<br />
Mais, Soja, Zucker, Orangensaft, Baumwolle, Kaffee, Kakao und der<br />
tierischen Veredelung mit den Rohstoffen Schweinefleisch und<br />
Rindfleisch
Technische Argumentation für steigende Agrar‐<br />
Rohstoffpreise:<br />
• Der CRB Index liegt aktuell ca. 23 % unter dem Niveau von<br />
1980.<br />
• Wollte der aktuelle CRB Index sein inflationsbereinigtes<br />
Allzeithoch erreichen müsste sich der Index fast<br />
ver4fachen.
Rohstoffzyklen:<br />
Die Auf- u. Abwärtsbewegungen der letzten 200 Jahre<br />
bei den Rohstoffmärkten zeigen uns:<br />
• Starke zyklische Schwankungen<br />
• Lange Aufwärtsbewegungen gefolgt von kräftigen<br />
Kurseinbrüchen<br />
• Der letzte Bärenmarkt (starke Abwärtsbewegung) ist um die<br />
Jahrt<strong>aus</strong>endwende zu Ende gegangen<br />
• Seit der Jahrt<strong>aus</strong>endwende befinden sich die Rohstoffe in<br />
einem stark schwankenden (volatilen) Bullenmarkt (starke<br />
Aufwärtsbewegung).<br />
• Wenn Rohstoffe steigen, steigen sie alle, wenn auch etwas<br />
zeitversetzt. Meistens beginnt als erstes der Energiebereich zu<br />
steigen, gefolgt vom Edelmetallbereich, dann folgt der<br />
Industriemetallbereich und zum Schluss der Agrar‐<br />
Rohstoffbereich.
Pflanzenbereich –Tierischer Bereich<br />
• Wenn der Pflanzenbereich steigt, steigt auch der<br />
tierische Bereich aber durch<strong>aus</strong> zeitversetzt und<br />
unterschiedlich kräftig.<br />
• 2007 entwickelte sich der Pflanzenbereich besser als<br />
der tierische Bereich.<br />
• 2008 entwickelte sich der tierische Bereich besser als<br />
der Pflanzenbereich.<br />
• 2009 entwickelt sich der Pflanzenbereich besser als<br />
der tierische Bereich.<br />
• 2010 dürfte sich der tierische Bereich wieder besser<br />
entwickeln als der Pflanzenbereich.
Finanzkrise<br />
• Durch den Bankencrash <strong>aus</strong>gehend von der<br />
Lehman Brothers Pleite gingen nicht nur Aktien<br />
und Immobilien in den Keller sondern auch die<br />
Rohstoffe wie Öl, Kupfer und die Agrarrohstoffe.<br />
• Ausgangspunkt der Bankenpleite in den USA ist<br />
die enorme Gesamtverschuldung und damit die<br />
Überschuldung der Amerikaner.
Notenbanken<br />
• Notenbanken beeinflussen massiv die<br />
Finanzmärkte. Durch ihre massiven<br />
Geldmengen<strong>aus</strong>weitung sind sie dafür<br />
verantwortlich, dass regelmäßig Finanzblasen<br />
entstehen und letztlich wieder platzen und damit<br />
ein Finanzdesaster <strong>aus</strong>lösen.
Börsenlogik<br />
• Die Börse ist nicht logisch!, wäre sie logisch würde<br />
sie nicht funktionieren!.
Weizen in US Cent/Bushel<br />
Quartalchart
Mais in US Cent/Bushel<br />
Quartalchart
Lebendrind<br />
Quartalchart
Mageres Schweinefleisch<br />
Quartalchart
Zusammenfassung<br />
Kernpunkte der laufenden Agrarh<strong>aus</strong>se<br />
• Wachsende Erdbevölkerung<br />
• Steigender Lebensstandart<br />
• Klimawandel<br />
• Niedrige Lagerbestände<br />
• Konkurrenzsituation Nahrungs‐,Futtermittel,Energie<br />
• Schrumpfende Ackerfläche pro Kopf<br />
• Begrenzte Ölvorräte<br />
• Gleichlauf der Rohstoffzyklen<br />
• Inflationsbereinigte Agrar‐Rohstoffpreise
Weitere Aussichten für den Agrarbereich:<br />
• Nach dem massiven Preisverfall durch die Finanzkrise zeigt sich<br />
eine Stabilisierung sowohl im Pflanzenbereich als auch im<br />
tierischen Bereich. Nachdem der Energiesektor, der<br />
Edelmetallsektor und der Industriemetallsektor sich bereits<br />
deutlich erholt haben, fehlt jetzt im Zyklus nur noch der<br />
Agrarbereich um die Rohstofftheorie des gleichen Anstieges zu<br />
vervollständigen.<br />
• Seit der 38. Woche beginnt jetzt Weizen und Mais zu steigen. Der<br />
Milchpreis hat seinen Turnaround geschafft. Der Schweinepreis hat<br />
ebenfalls in den letzten Wochen sich stabilisiert und leicht nach<br />
oben gedreht. Es sind alle Vor<strong>aus</strong>setzungen gegeben die darauf<br />
hindeuten, dass ein neuer starker Zyklus begonnen hat.