4 Millionen - TA Triumph-Adler GmbH

TA Triumph-Adler AG
Unternehmenspräsentation
2007: „Klar Schiff!“
2008: „Auf zu neuen Ufern!“

Gewinnwarnung am 19. September 2008:
Hintergründe und Konsequenzen
• Mutmaßlich kriminelle Machenschaften in TA Norddeutschland aufgedeckt.
Der Versuch einer Gruppe von Führungskräften und Mitarbeitern, eine
Konkurrenzgesellschaft aufzubauen, beeinträchtigt Umsatz und Ergebnis dieser
großen Regionalgesellschaft in erheblichem Umfang.
• Ergebnisausfall (EBT) auf Konzernebene in Höhe von 4 Millionen €. Hinzu
kommen voraussichtliche ao. Aufwendungen in Höhe von 2 Millionen €.
• Gleichzeitig stellen wir fest, dass die vertrieblichen Ziele trotz eingeleiteter
Maßnahmen nicht erreicht werden können.
• Grund unter anderem verspätete Auslieferung neuer Generation Farbgeräte.
• Daher: Gewinnerwartung für 2008 halbiert;
revidierte EBT-Prognose: 9 – 11 Mio. €
• Zweite Konsequenz: Verlangsamung der Akquisitionsaktivitäten.
2

Das Unternehmen
3

TA Triumph-Adler AG: Im Überblick
• TA Triumph-Adler ist heute der Spezialist im Document-Business, insbesondere in Deutschland.
TA Triumph-Adler analysiert und berät Geschäftskunden individuell und realisiert den effizienten
Document-Workflow sowohl in Papier- als auch in elektronischer Form mit nachhaltigem Service
Unternehmensprofil
Firma:
Gründung:
TA Triumph-Adler AG
1896 in Nürnberg
Börsenwert: 50 Mio. € 1)
Management:
Robert Feldmeier (Sprecher),
Dr. Bernd Köhler, Takuma Kimura
Strat. Partner/
Großaktionär: Kyocera Mita („KM“) (seit Ende 2003)
Umsatz 2007:
416,1 Mio.€
EBIT 2007: 27,8 Mio. €
Mitarbeiter:
rd. 1.400 Mitarbeiterkapazitäten („MAK“)
Vertriebskanäle: Direktvertrieb 80%
Distribution 20%
Regionale Verteilung: Deutschland 70%
Ausland 30%
Markt
Markt:
Kunden:
Vertriebsgebiet:
Großer Markt für Document
Business Lösungen mit
positiver Wachstumsperspektive
ca. 34.000 Endkunden
200 Fachhändler, 40 Distributoren
Europa, Afrika, Naher Osten
60 Standorte in Deutschland
(flächendeckend)
4 Standorte international
1) Stand 19. September 2008
Strategische Zielstellung
führende Marktposition ausbauen durch
organisches Wachstum, Akquisitionen und
regionale Ausdehnung
4

Markt und Wettbewerb
New Placements Kopierer s/w
Marktentwicklung 2005 – 2008 (FC)
New Placements Kopierer Farbe
Marktentwicklung 2005 – 2008 (FC)
New Placements Drucker* gesamt
Marktentwicklung 2005 – 2008 (FC)
Menge
(Tsd. Stk.)
220
220
202
216
Menge
(Tsd. Stk.)
31
46
60
72
Menge
(Tsd. Stk.)
1.843
1.967
1.968
2.039
2005 2006 2007 2008 FC
2005 2006 2007 2008 FC
2005 2006
2007
2008 FC
Volumen
(Mio. EUR)
669
Volumen
(Mio. EUR)
488
Volumen
(Mio. EUR) 1 1.687
IST 2007
Markt-
Anteil
(%)
IST 2007
Markt-
Anteil
(%)
IST 2007
Markt-
Anteil
(%)
Canon
Nashuatec
Kyocera
Konica Minolta
TA /UTAX
Sharp 14,2
Ricoh 12,7
HP 9,8
Toshiba 8,6
sonstige
20,5
25,5
24,1
28,3
27,2
30,6
201,6
15,2
14,0
12,7
12,0
10,2
7,0
6,3
4,9
4,2
13,5
Konica Minolta
Nashuatec
Canon
Sharp 4,8
Ricoh 4,7
Xerox 4,1
Toshiba 3,3
TA /UTAX 2,8
Develop 2,5
Kyocera 2,2
sonstige
7,8
7,7
8,9
11,5
60,2
19,1
14,8
12,9
7,9
6,8
5,4
4,6
4,1
3,7
12,7
HP 585,7 29,8
Brother
Kyocera
Samsung
Lexmark
Canon
OKI
Konica
Minolta
62,5
48,9
TA /UTAX
sonstige
130,9
106,4
48,1
185,8
192,4
247,1
360,6
18,3
12,6
9,4
6,7
5,4
3,2
2,5
2,4
9,8
1.968,3
* incl. MFP Geräte
Quelle: Infosource
5

Geschäftsmodell TA Triumph-Adler
Produkte
Absatzkanäle
Vertrag
• Die Geräte (Kopierer, Drucker,
Faxe) werden hauptsächl. vom
strategischen Partner Kyocera
Mita bezogen. Da keine
Exklusivität besteht, können
bei Bedarf auch andere
Geräte vertrieben werden.
• Softwarelösungen für
Archivierung und
Workflowmanagement
Direktvertrieb (TA Triumph Adler)
Im Direktvertrieb werden Mittelständler direkt über
die Regionalgesellschaften (TA Solution Center)
angesprochen und Komplettlösungen angeboten
Distribution (UTAX)
In der Distribution werden die Geräte an
Fachhändler im In- und Ausland geliefert. Im Inland
wird ausschließlich die Marke UTAX eingesetzt
Vertrag mit Endkunden
- Laufzeit Ø 45 Monate
- Regelmäßige Raten
- Service inclusive
- Toner meistens inklusive
- getrennte Berechnung zusätzl.
Dienstleistungen
Vertrag mit Fachhändler/
Distributor
Endkunden
Wertschöpfungskette TA Triumph-Adler im Direktvertrieb
Analyse
Optimierung Beratung Implementierung
• Untersuchung des
Dokumentenflusses beim
Auftraggeber
• Ablaufanalyse der Erstellung,
Bearbeitung, Verwendung und
Archivierung von Dokumenten
• Verbesserung und Optimierung der
Ablaufprozesse
• Erstellung von organisatorischen und
betriebswirtschaftlichen Konzepten
• Umfassende Beratung des Kunden
zur Verbesserung seines
Dokumentenflusses
• Detaillierte Entwicklung von
Komplettlösungen
• Vorschläge zur Finanzierung und
Implementierung
• Bereitstellung, Installation, Service
und Wartung und Betreuung der
Komplettlösungen und Geräte
• Umsetzung von Finanzierungsmodellen
in Form von Direktleasing
und Sale & Lease Back
6

Wettbewerbsvorteil in der Distribution:
• Die UTAX GmbH hat ein ausgezeichnetes Fachhandelskonzept.
Im Ranking des Branchendienstes “markt intern” (jährliche Befragung von 2.900 Fachhändlern in Deutschland)
erreichte UTAX 2008 erstmals den ersten Platz in allen Produktgruppen.*
Develop
2,14
(+0,19)
UTAX
1,88
(-0,08)
Toshiba
2,33
(-0,02)
Kopierer
Ricoh
UTAX
1,96
(+0,13)
Samsung
2,35
2,61
(-0,28) (+0,25)
Drucker/MFP
Ricoh
2,19
(-0,1)
UTAX
Toshiba
1,87
(+0,22) 2,26
(-0,04)
Faxgeräte
• UTAX ist die Nummer 1 in den folgenden Teilkategorien (Kopierer):
• Fachhandels-/Vertriebspolitik
• Lieferfähigkeit/Auftragsabwicklung
• Ersatzteilversorgung/ technische Unterstützung
• Abverkauf/Umschlaggeschwindigkeit
• Konditionen/Rabattpolitik
• Großkundenkonzept
• Eine gute Bewertung durch die Kunden ist Grundlage des weiteren Geschäftserfolgs.
• Kyocera Mita liegt im Durchschnitt 5 Plätze hinter UTAX
* Punktzahl wie Schulnoten, Veränderung Punktzahl zum Vorjahr in Klammern, bis zu 16 Anbieter im Ranking vertreten
7

Wettbewerbsvorteil im Direktvertrieb:
• nah am Kunden - flächendeckender Service – Kostenführer im Druck
Flensburg
Stralsund
Westerrönfeld
Rostock
Norderstedt
Lübeck
Schwerin
Bremerhaven
Hamburg
Neubrandenburg
Bremen
Osnabrück
Vechta
Stendal
Hannover
Berlin
Braunschweig
Potsdam
Frankfurt/O
Bielefeld
Minden
Magdeburg
Bocholt
Rheda-Wiedenbrück
Dessau
Kleve
Duisburg
Nordhausen
Cottbus
Hengelo
Dortmund
Halle
Torgau
Hoyerswerda
Düsseldorf
Leuna
Leipzig
Dresden
Weimar
Jena
Köln
Gotha
Bonn
Erfurt
Gera
Chemnitz
Rabenau
Zwickau
Saalfeld
Wiesbaden
Frankfurt/M.
Prag
Mannheim
Heilbronn
Nürnberg
Freiberg
Regensburg
Karlsruhe
Stuttgart
Freiburg
Memmingen
München
Wien
Wangen
Kempten
Zürich
• Umfassendes Lösungsangebot für den Kunden durch
„easy to handle“ abgestuft in
• Easy print (nur Drucker)
• TOM Total Output Management (für Drucker,
Kopierer, Faxe)
• DIDO (Digital Document Organisation)
• 34.000 Endkunden, keine Abhängigkeit von einzelnen
Großkunden
• 190.000 Maschinen unter Vertrag (30.6.08)
• 80% der Kunden mit lang laufenden Miet-/Leasing- und
Service-Verträgen (Ø Laufzeit: 45 Monate)
• Flächendeckender Vertrieb und Service mit 60 Standorten
in Deutschland und der Schweiz, Österreich und
Tschechien organisiert in selbstständigen Solution
Centern.
• Kostenführerschaft bei den Kosten pro Seite im
Druckerbereich durch KM-Keramiktechnologie
8

Führende Position im Direktvertrieb weiter ausgebaut:
Maschinen unter Vertrag (MiF) im Q2 um fünf Tausend erhöht.
137
142
146
154
160
166
171
178
185
190
100
100 101
103
104
105 106
109
112 113
37 42 45 51 56 61 65 69 73 77
Mar 06 Jun 06 Sep 06 Dez 06 Mar 07 Jun 07 Sep 07 Dez 07 Mar 08 Jun 08
Drucker
Kopierer
(in tsd. Stück)
• TA Triumph-Adler konnte den MIF Bestand innerhalb von gut 2 Jahren
um rd. 39 % steigern.
9

Die Zahlen
10

Wirtschaftliche Entwicklung 2005-2007
Umsatz [in Mio. €] EBIT [in Mio. €]
336,7
378,2
416,1
EBIT-
Rendite
5,5%
18,6
6,3%
23,7
7,2%*
27,8
2005 2006 2007
2005 2006 2007
* Ohne Aufwand der neuen Finanzierung
EBT [in Mio. €]
-1,9
2005
6,2
12,1
2006 2007
• Jährliches Wachstum ca. 10%
• Turnaround 2006
• Verdoppeltes EBT in 2007
• Bilanzrestrukturierung in 2007 durch
komplette Umfinanzierung
• Negatives Konzerneigenkapital aufgrund
DPR-Prüfung;
EK Quote in TA Triumph-Adler AG = 30%
11

Konzernbilanz zum 31.12.2007
400 Mio. € steuerlich
unbegrenzt nutzbare
Verlustvorträge
Aktiva
2007 2006
2007 2006
Passiva
-49,2
-116,5
Eigenkapital
Anlagevermögen
71,6
71,0
152,6
150,2
Rückstellungen
Vorräte
76,6
67,1
23,4
45,8
Verbindlichkeiten KI
Leasingforderungen
59,7
52,3
24,0
32,9
Andere Darlehen
übrige Forderungen
37,4
43,3
76,8
71,2
Leasingverbindl.
Flüssige Mittel
27,5
27,4
68,2
66,4
Übrige Verbindl.
Latente Steuern
30,3
0,0
Sonstige Aktiva
13,9
12,2
21,2
23,3
Sonstige Passiva
Bilanzsumme
317,0 273,3 317,0 273,3 Bilanzsumme
Angaben in Mio. €
12

Wesentliche Ereignisse und Ergebnisse
des ersten Halbjahrs des Geschäftsjahres 2008
• Verhaltener Start ins Geschäftsjahr 2008. Vertriebs- und Ertragsziele für das
1. Quartal in Summe nicht erreicht.
• Maßnahmen zur Stärkung von Vertriebsorganisation und Vertriebsqualität
identifiziert und umgesetzt.
• 2. Quartal in allen Bereichen besser – sowohl im Vergleich zum ersten Quartal
des laufenden als auch gegenüber dem Vorjahresquartal. Sondereffekt durch
Auflösung einer Rückstellung in Höhe von 2,4 Millionen €.
• Neues Wachstumsprogramm „Aufbruch 2010!“ operationalisiert und in der
Organisation verankert.
• Personal- und sonstige Kosten besser als geplant. Finanzergebnis dank der
neuen Finanzierung deutlich verbessert.
• Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit stieg auf 20,0 Millionen €
(Vorjahreszeitraum: 17,4 Millionen €); liquide Mittel bei 26,0 Mio. €
13

Revidiertes
Ertragsziel 2008
9 bis 11 Mio. € EBT
Positive Tendenz des zweiten Quartals
bestätigt sich im dritten nicht (TA Nord, Farbgeräte).
in Mio. Euro
Umsatz
Rohertrag
Betriebsergebnis (EBIT )
Finanzergebnis
Ergebnis vor Steuern (EBT)
Steueraufwand
Halbjahresergebnis *
EBIT-Rendite
Bilanzsumme **
6M/2008
207,7
70,4
14,9
-6,7
8,2
-1,3
6,9
7,2%
307,6
6M/2007
205,6
73,3
15,1
-8,9
6,2
-1,2
5,0
7,3%
317,0**
*vor Minderheiten **31.12.2007
14

Unser Geschäft generiert einen stabilen operativen Cash Flow
in Mio. Euro
Jahresüberschuss (vor Minderheiten u. Steuern)
Abschreibungen
Andere
Cash Flow
Veränderung des Nettoumlaufvermögens
Veränderung der Rückstellungen
Sonstige Veränderungen
Mittelzufluss aus lfd. Geschäftstätigkeit
Mittelabfluss aus Investitionen
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit
Veränderung des Finanzmittelbestandes
6M/2008 6M/2007
8,0
5,5
7,4 7,9
-0,6
-0,8
14,1
11,6
-6,9
-5,5
5,4
2,2
7,4 9,1
20,0
17,4
6,5
4,6
15,0
22,7
-1,5
-9,9
Free Cash Flow *
7,5
4,7
* vor Investitionen, Akquisitionen und Tilgung
15

Der Ausblick
16

Programm „Aufbruch 2010!“ für organisches Wachstum
Wachstumsinitiativen
Weitere Effizienzverbesserungen
1.
2.
Pricing von Dienstleistungen
Druckeroffensive
Steigerung der Druckerpenetration im MiF-Bestand auf rund
200.000 Drucker im Jahr 2010
7.
Straffung der Gesellschaftsstruktur
und Weiterfühurng
von Effizienzprojekten
3.
Farboffensive
Steigerung Marktanteil Farbe auf Marktanteil SW
4.
5.
6.
Aufbau DMS/DIDO
Neuaufstellung der DIDO-Aktivitäten mit Fokus auf Wachstum
Europäisierung
Wachstumsintiativen für die Ländergesellschaften
in Österreich, der Schweiz und Tschechien
Ausbau Großkunden-Geschäft
Aufbau einer separaten, bundesweiten KAM-Einheit
EBIT Bruttoeffekt
~ 20 Mio. €
Profitables Wachstum durch
Rohertragssicherung
Kostensenkung durch
Strukturoptimierung
17

Weitere Umsetzung der Akquisitionsstrategie
Ziele
Generierung Umsatz in Höhe
von 75 Mio. €
Cashbedarf 25 Mio. €
• Verstärkung des Akquisitionsteams erfolgreich abgeschlossen
• Erste Akquisitionserfolge seit August 2007 in Hessen und NRW
• Vorliegen einer umfangreichen Targetliste
• Mehrere Objekte in unterschiedlichen Phasen der Vorbereitung und
Prüfung
• Aufgrund der aktuellen Entwicklung vorübergehend stark verlangsamt.
Akquisitionstätigkeit wird nach Bereinigung der Situation wieder
aufgenommen.
18

Ziele und Hebel für die künftiges Wachstum
Gute Wachstumsperspektive für
TA Triumph-Adler in einem nur moderat
wachsenden Markt
Spätestens 2010
Fokus auf organisches Wachstum
und weitere Effizienzverbesserungen
mit dem Programm „Aufbruch 2010!“
Umsatz
500 Millionen €
Neue Finanzierungsstruktur reduziert
Zinsaufwand deutlich und ermöglicht
Akquisitionsstrategie
EBIT-Marge
9%
19

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
20

Die Aktie
• WKN: 749500; ISIN: DE0007495004
• Frankfurter Wertpapierbörse, Prime Standard
• Symbol: TWN, TWNG.DE, TWN GR
• Anzahl der Aktien: 55.381.257
• Rechnerischer Nennwert: € 1,45
• Durchschnittliches Handelsvolumen
pro Tag (2007): 71,000
• 52-Wochen hoch: € 1,98
• 52-Wochen tief: € 0,73
• Aktionärsstruktur:
Kyocera Mita 29,9 %
Streubesitz, 70,1 %
21

Börsenkursentwicklung (in €)
Entwicklung letzte 12 Monate
Entwicklung letzte 3 Jahre
Stichtag: 19. September 2008, 12:00
22

Management
Robert Feldmeier, Vorstandsprecher, Vorstand Vertrieb und Service
• Seit 2005 Sprecher des Vorstands der TA Triumph-Adler AG
• Seit 2001 Vorstandsmitglied der TA Triumph-Adler AG
• Seit 1999 Geschäftsführer des Unternehmensbereiches Experts at Output der TA Triumph-Adler AG
• 1996 bis 1998 Geschäftsführer der IMM Office Systems Holding GmbH
• 1984 bis 1996 IBM Deutschland GmbH, Leiter des Bereiches PC-Logistik sowie Leiter des PC-Vertriebs
• 1979 bis 1983 Studium der Wirtschaftswissenschaften, Fachhochschule des Landes Rheinland-Pfalz
Takuma Kimura, Vorstand Produkttechnik
• Seit 2004
• 1984 bis 2004
• Bis 1984
Dr. Bernd Köhler, Vorstand Finanzen, Administration, Recht und Logistik
• Seit 2006 Finanzvorstand der TA Triumph-Adler AG
• 2004 bis 2005 Sprecher des Vorstands der VOGT electronic AG, Erlau
• 1990 bis 2004 Siemens AG
• 2001 bis 2004 Werkleiter und Supply Chain Manager, Bruchsal
• 1997 bis 2001 Kaufmännischer Geschäftsgebietsleiter, Erlangen und Nürnberg
• 1993 bis 1997 Leiter Produktion und Logistik, Bruchsal
• 1991 bis 1993 Leiter Rechnungswesen, Thessaloniki, Griechenland
• 1990 bis 1991 Assistent, Berlin
• 1983 bis 1989 Studium der Volkswirtschaftslehre/Promotion in Betriebswirtschaftslehre Uni Heidelberg
Senior Director Marketing and Sales TA Triumph-Adler AG
Kyocera Mita Corporation Vertrieb
• seit 2001 Leiter der Kyocera Mita Vertriebsorganisation Amerika
• seit 1993 Kyocera Mita Gebietsleiter New Jersey und Kalifornien
Jura-Studium an der Hosei University
23

TA Triumph-Adler: Kurzfassung
TA Triumph-Adler Steckbrief
• Der Spezialist im Document-Business
• Geschäftsschwerpunkt Deutschland mit 70%,
starke Marken
• Geschäftszahlen 2007:
- Umsatz: 416 Mio. €
- EBIT: 27,8 Mio. € (6,8% EBIT Marge)
- EBT: 12,1 Mio. €
• Turnaround in 2006
• Bilanzrestrukturierung durch komplette Umfinanzierung
in 2007, Halbierung Verschuldung des Zinsaufwand
• 400 Mio. € unbegrenzt nutzbare Verlustvorträge
Geschäftsmodell
• Umfassendes Lösungsangebot rund um das
Dokument (Kopierer, Drucker, Fax, Software für
Archivierung und Workflow-Management)
• Kernfunktion: Vertrieb und Service der Geräte und
Software unter eigener Marke. Produkte als OEM-
Bezug vor allem von Kyocera Mita
Markt und Wettbewerb
• Nahezu gesättigter Markt für Drucker/Kopierer/Faxe
• Marktanteil der TA Triumph-Adler in 2007
- Kopierer s/w: 10%
- Kopierer Farbe: 5%
- Drucker: 2,5%
• Wettbewerber: namhafte Hersteller wie Canon,
Konica Minolta, HP und Fachhändler
• Signifikantes Wachstumspotential für TA Triumph-
Adler im Bereich Farbe und Drucker
Ziele und Maßnahmen
• Umsatz: 500 Mio. EUR bis 2010
• 9% EBIT-Marge
• Programm „Aufbruch 2010!“ für organisches
Wachstum und Effizienzsteigerung
• Ca. 75 Mio. € Umsatz durch Akquisitionen bis 2010
• Langlaufende Kundenverträge (Ø 45 Monate) auf
Leasingbasis incl. Service und Logistik
24

Kontakt
Für weitere Informationen
wenden Sie sich bitte an:
Dr. Joachim Fleïng
(0911) 68 98 – 4 99
ir@ta.ag
www.triumph-adler.de
25