Alken Fund Absolute Return Europe - Alken Luxembourg

Alken Fund Absolute Return Europe
Factsheet zum 28 Juni 2013
NAV I Class 124,09 € NAV EU1 Class 109,78 € NAV A Class 116,15 €
Investition
Anlageziel
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum und einen positiven absoluten Ertrag
durch Long- und Shortpositionen in den europäischen Märkten, hauptsächlich in Aktien
oder Aktienderivativen, an um einen jährlichen absoluten Ertrag zu erzielen (>0), wobei
ein absoluter Ertrag nicht garantiert werden kann.
Anlageuniversum
Mit Long und Short Exposure wird der Fonds eine flexible Netto Exposure zu den
Aktienmärkten, hauptsächlich durch Wertpapiere, linearer derivativer Finanzinstrumente
"delta One" ( z.B. nicht optionale, derivative Finanzinstrumente wie CFDs und Portfolio
Swaps)und Index Futures, haben.
Kommentar des Fondsmanagers
Im Monat Juni lieferte der Alken Absolute Return eine Performance von 1.04%, YTD
11.79%. Unsere Nettoexposure stieg auf 31.74% Ende Juni von 30.4% Ende Mai, also unter
dem historischen Durchschnitt. Die Bruttoexposure lag Ende Juni mit 135% am oberen
Ende der historische Spanne.
Im Long Buch profitierte der Fonds von der Rallye bei Kabel Deutschland nach dem
Übernahmeangebot durch Vodafone. Seagate und Western Digital waren abermals
herausragende Performer in diesem Monat und erreichten All time highs als weiteren
Beweis stabiler Preise und einem guten Produkt-Mix und trotz schwacher PC Zahlen.
Amadeus Anteile stiegen aufgrund weiterer Umsatzgelegenheiten für das Unternehmen.
Im Short Buch profitierten wir durch unsere negative Einschätzung von
Chemieunternehmen für die die Erwartungen zu hoch waren. Wir hatten auch eine
Future Position, welche sich in die Marktkorrektur auszahlte.
Fonds-Informationen
Fondsvolumen (€ mn) 371
Rechtlicher Status
SICAV - UCITS IV
Teilfonds SICAV - Teil 1
Auflegungsdatum 31.01.2011
Manager
ALKEN ASSET MANAGEMENT LLP
Depotstelle
PICTET & CIE (EUROPE) S.A.
Hurdle Rate
5% ANNUALIZED
Cut-Off Kauf
16:00 CET
Cut-Off Rücknahme
16:00 CET
Anteilsklasse I EU1 A
ISIN LU0572586674 LU0866838229 LU0572586591
Bloomberg ALKAREI LX ALKAEU1 LX ALKAREA LX
Fondstyp ACC ACC ACC
Kaufabwicklung T+4 T+4 T+4
Rückgabeabwicklung T+4 T+4 T+4
Verwaltungsgebühr 1.50% 1.10% 2.25%
Performance Fee* 20% 20% 20%
Min. Initial Investment N/A € 1.000.000 N/A
* Relative zur Hurdle Rate.
Negative volkswirtschaftliche Daten dominierten weiterhin die Märkte im Juni mit
Ängsten vor einer weiteren Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft, ausgelöst durch
einen scharfen Anstieg der Interbankenzinssätze. Unternehmen in Europa hielten sich bei
Kommentaren über die wirtschaftlichen Aussichten für den Rest des Jahres bedeckt und
der einzige Lichtblick blieb die Fortsetzung der Erholung in den USA.
Die Aussichten und unsere Positionierung haben sich nicht geändert, wir fokussieren
weiterhin auf Unternehmen, deren Ertrags und Profitabilitätsaussichten mehr auf
Nischenpositionierung mit verbundener Pricing Power beruhen.
1
Wertentwicklung seit Auflegung
Wertentwicklung (Netto)
1
Wertentwicklung Fonds
Seit Auflegung 24,09%
YTD 11,79%
1M 1,04%
3M 3,12%
6M 11,79%
9M 12,20%
2012 10,79%
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec YTD
2013 1,45% 3,21% 3,54% -0,32% 2,38% 1,04% 11,79%
2012 3,75% 3,81% 0,51% 0,30% -2,95% -0,92% 3,79% 1,69% 0,19% -1,07% -1,67% 3,17% 10,79%
2011 -1,73% 1,21% 2,49% 1,82% -1,21% -5,66% 0,29% -1,80% 4,79% -0,17% 0,53% 0,19%
1 - Alken Fund Absolute Return I Class

Jan 12
Feb 12
Mar 12
Apr 12
May 12
Jun 12
Jul 12
Aug 12
Sep 12
Oct 12
Nov 12
Dec 12
Jan 13
Feb 13
Mar 13
Apr 13
May 13
Jun 13
Alken Fund Absolute Return Europe
Factsheet zum 28 Juni 2013
NAV I Class 124,09 € NAV EU1 Class 109,78 € NAV A Class 116,15 €
Vermögensaufteilung
Risiko Indikatoren (1 Jahr)
Portfolio Exposure Exposure
Long Exposure 83.76%
Short Exposure -52.05%
Netto Exposure 31.71%
Brutto Exposure 135.81%
Portfoliokonzentration (Aktie) Exposure
Holdings (Top 10) 34.17%
Holdings (Top 20) 50.70%
Holdings (gesamt)* 68
* beinhaltet alle Arten von Instrumenten (Aktien, Futures, Anleihen)
Risiko
Fonds
Volatilität 6.30%
Sharpe Ratio 3.05
Sortino Ratio 4.59
SRRI
Kategorie 6
VaR
16%
14%
6
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
5
4
3
Holdings (Top 5 long)
Exposure
WESTERN DIGITAL CORP 7.60%
SEAGATE TECHNOLOGY 5.53%
GRIFOLS SA 3.30%
AMADEUS IT HOLDING SA-A SHS 2.87%
CHENIERE ENERGY INC 2.85%
Marktkapitalisierung (Long Book) € Exposure
Small Cap 0-2bn 14.03%
Mid Cap 2-5bn 14.93%
Large Cap >5bn 54.80%
Performancebeitrag MTD YTD
Index 1.34% -0.82%
Longs -0.96% 12.11%
Shorts 0.65% 0.46%
Bonds 0.02% 0.04%
Performancebeitrag
Exposure: Exposure Monatsende.
Performancebeitrag Performanceabschlag
Performancebeitrag
KABEL DEUTSCHLAND HOLD. 0.20% LAFARGE SA -0.20%
SEAGATE TECHNOLOGY 0.15% BANCO POPULAR ESPANOL -0.18%
JAZZTEL PLC 0.11% CHENIERE ENERGY INC -0.13%
Sektor- und Länderaufteilung
Nicht-Basiskonsumgüter
Finanzwesen
Gesundheitswesen
Industrie
Basiskonsumgüter
Telekommunikationsdienste
IT
Energie
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Versorgungsbetriebe
UNITED STATES
SPANIEN
UNITED KINGDOM
ANDERE
SCHWEIZ
IRLAND
ITALIEN
NIEDERLANDE
SCHWEDEN
DEUTSCHLAND
FRANCE
Sektoraufteilung
-0.43%
-0.52%
-0.93%
-1.96%
1.90%
1.72%
0.37%
2.85%
5.27%
Länderaufteilung
Portfolio
23.44%
-11% -6% -1% 4% 9% 14% 19% 24% 29%
-2.67%
-3.40%
-4.50%
-0.23%
-2.18%
3.13%
2.31%
1.98%
8.24%
10.64%
Portfolio
18.39%
-14% -9% -4% 1% 6% 11% 16% 21%
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von 2010 im Hinblick auf Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (“OGAW“) erfüllt. Dieser Bericht dient lediglich zur Information und ist kein öffentliches Angebot. Dieses Material sollte nicht als ausreichende Quelle zur
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