Konzepte und Ansätze zum Risiko- und Rentabilitätsmanagement in ...

zahlt wird, wenn die Rechnung vorliegt. Der restliche Forderungsprozentsatz dient
als Sicherheit für mögliche Skontoabzüge oder zur Regulierung von Reklamationen.
Sobald der Debitor an den Factor gezahlt hat, wird die restliche Summe an das Unternehmen/Factorkunden
überwiesen, abzüglich der Zinsen und des fälligen Factoringentgeltes.
Die Vorteile des Factorings liegen im Wesentlichen im Liquiditätsgewinn, der Risikoabsicherung
und einer eventuellen Arbeitsentlastung. Die zusätzliche Liquidität ergibt
sich durch die sofortige Übernahme der Außenstände des Unternehmens durch den
Factor, da nicht mehr bis zum Eintritt der Zahlungsziele gewartet werden muss. Dies
erweitert die finanziellen Spielräume beträchtlich. Und da auf diese Weise sehr
schnell Liquidität hergestellt wird, auch wenn der Debitor noch nicht gezahlt hat, kann
das Unternehmen in stärkerem Maße als vorher Barzahlerrabatte ausnutzen. Weiterer
Wettbewerbsvorteil: Den Abnehmern/Debitoren können längere Zahlungsziele
eingeräumt werden.
Der damit verbundene Vorteil der Risikoabsicherung ist nicht ganz unbedeutend, da
der Factor auch bei Zahlungsunfähigkeit bzw. Insolvenz des Abnehmers/Debitors
den Forderungsbetrag in vereinbarter Höhe übernimmt. Das Ausfallrisiko kann alternativ
auch über eine Warenkreditversicherung abgesichert werden. Damit steht allerdings
die benötigte Liquidität nicht sofort zur Verfügung, da der Ausgleich der Versicherung
im Regelfall deutlich länger dauert. Auch die Finanzierung durch Banken
könnte Liquiditätsengpässe überbrücken.
Des Weiteren bieten Factoringinstitute regelmäßig die umfassende Verwaltung des
Forderungsbestandes, also Debitorenmanagement/Mahnwesen und damit gleichzeitig
eine Arbeitsentlastung für das Rechnungswesen an, was gerade für mittelständische
Unternehmen eine interessante, weil Kosten sparende Alternative sein dürfte.
Als Nachteile des Factorings sind wohl vor allem die Factoringkosten und die Beschränkung
auf bestimmte Branchen zu nennen. Für seine Dienste verlangt der Factor
ein umsatzabhängiges Entgelt, das i. d. R. im unteren zweistelligen Prozentbereich
vom angekauften Forderungsbestand liegt und vom geschätzten Risiko und Arbeitsaufwand
abhängt. Hinzu kommt in den meisten Fällen eine Pauschale für eine
eventuelle Debitoren-Bonitätsprüfung. Außerdem fallen für die bereitgestellte Liquidität
Zinsen an, ähnlich viel wie bei einem Bankdarlehen. Kreditinstitute verlangen an
Stocker, Klaus: Management internationaler Finanz- und Währungsrisiken, 2006, S.108; Vormbaum,
Herbert; Finanzierung der Betriebe, 1995, S.425ff..
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