SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...

SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H., Linz
Zum Stichtag bestehen Rückhaftungen für Vertragserfüllungsgarantien zum 31.3.2010 in Höhe von EUR 33 Mio
bei denen ein Abfluss von Ressourcen unwahrscheinlich ist.
Die Forderungen aus Fertigungsaufträgen und die Forderungen gegenüber Arbeitsgemeinschaften betreffen laufende
Bauvorhaben und sind daher zur Gänze noch nicht fällig. Von den restlichen finanziellen Vermögenswerten
sind weniger als 5 % (im Vorjahr weniger als 3 %) überfällig und nicht wertberichtigt.
Einzelwertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten werden dann vorgenommen, wenn der Buchwert
des finanziellen Vermögenswerts höher als der Barwert der zukünftigen, abgezinsten Cash-flows ist. Als Indikatoren
für Einzelwertberichtigungen gelten finanzielle Schwierigkeiten, Insolvenz, Vertragsbruch und erheblicher
Zahlungsverzug der Kunden. Die Einzelwertberichtigungen setzen sich aus zahlreichen Einzelpositionen
zusammen, von denen keine alleine betrachtet wesentlich ist. Daneben werden nach Risikogruppen abgestufte
Wertberichtigungen zur Berücksichtigung allgemeiner Kreditrisiken vorgenommen.
Liquiditätsrisiken
Ein wesentliches Ziel des Finanzrisikomanagements im SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H. Konzern ist es,
die jederzeitige Zahlungsfähigkeit und die finanzielle Flexibilität sicherzustellen. Zu diesem Zweck wird eine Liquiditätsreserve
in Form von ungenützten Kreditlinien (Bar- und Avalkredite) - und bei Bedarf in Form von Barbeständen
- bei Banken von hoher Bonität vorgehalten. Diese ungenützten Kreditlinien haben meist eine Laufzeit
von bis zu 12 Monaten und werden laufend prolongiert.
Der mittel- und langfristige Liquiditätsbedarf wird durch die Emission von Unternehmensanleihen und Bankkrediten
sichergestellt.
Aus den Finanzverbindlichkeiten ergeben sich folgende vertraglich vereinbarten Zahlungsverpflichtungen
(Zins- und Tilgungszahlungen) in den Folgejahren:
Cash-flows
Zahlen in Tsd. EUR Buchwert 1.4.2010 - 1.4.2011 - ab
31.3.2010 31.3.2011 31.3.2015 1.4.2015
Anleihen 31.382 1.220 32.441 0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 47.840 12.644 30.065 10.642
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 4.788 229 863 2.615
Summe 84.010 14.093 63.369 13.257
72
73
Die Zinszahlungen wurden auf Basis der zuletzt am oder vor dem 31.3.2010 bzw 31.3.2009 gefixten Zinssätze
berechnet. Planzahlen für zukünftige neue Verbindlichkeiten gehen nicht ein. Jederzeit rückzahlbare finanzielle
Verbindlichkeiten sind immer dem frühesten Laufzeitband zugeordnet. Bei den laufenden Betriebsmittelkrediten
wurde eine durchschnittliche Restlaufzeit von 6 Monaten unterstellt; diese Kredite werden aber regelmäßig
prolongiert und stehen - wirtschaftlich betrachtet - länger zur Verfügung. Die übrigen, nicht in der obigen Tabelle
dargestellten finanziellen Schulden führen im Wesentlichen analog zur Fristigkeit in Höhe der Buchwerte zu
Zahlungsabflüssen (siehe dazu insbesondere Punkt 20).
Fair Value-Hierarchie
Cash-flows
Zahlen in Tsd. EUR Buchwert 1.4.2009 - 1.4.2010 - ab
31.3.2009 31.3.2010 31.3.2014 1.4.2014
Anleihen 31.112 1.220 33.661 0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 56.557 14.650 22.368 27.334
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 6.167 1.058 994 2.870
Summe 93.836 16.928 57.023 30.204
Die folgenden Tabellen stellen alle zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Schulden nach
ihren Bewertungsmethoden entsprechend der dreistufigen Fair Value-Hierarchie der IFRS dar. Die einzelnen Stufen
spiegeln die Bedeutung der für die Bewertung verwendeten Inputfaktoren wider und sind wie folgt definiert:
Stufe 1: Diese Stufe betrifft auf aktiven Märkten notierte (unverändert übernommene) Preise für identische
Vermögenswerte oder Schulden. Der SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H. Konzern hält derzeit Anleihen, Investmentfonds
und (geringfügig) Aktien in dieser Stufe, deren Fair Value dem Kurswert bzw. rechnerischen Wert
entspricht.
Stufe 2: Diese Stufe betrifft für den Vermögenswert oder die Schuld entweder direkt (dh als Preis) oder
indirekt (dh von Preisen abgeleitete) beobachtbare Inputfaktoren, bei denen es sich nicht um notierte Preise
nach Stufe 1 handelt. Der SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H. Konzern hält derzeit Finanzderivate in dieser
Stufe. Der Fair Value dieser Finanzderivate wird nach der Discounted-Cash-Flow-Methode durch Abzinsung
der zukünftig erwarteten Cashflows unter Berücksichtigung aktueller Marktparameter (Wechselkurse, Zinssätze)
ermittelt.
Außerdem enthält diese Stufe eine Rückdeckungsversicherung, die mit dem Rückkaufswert des Deckungskapitals
zum Stichtag bewertet wurde.
Stufe 3: Diese Stufe betrifft für den Vermögenswert oder die Schuld herangezogene Inputfaktoren, die nicht
auf beobachtbaren Marktdaten basieren (nicht beobachtbare Inputfaktoren).
Der SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H. Konzern hält derzeit keine Finanzinstrumente in dieser Stufe.