SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...

SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H., Linz
Die folgende Tabelle zeigt die vertraglichen Fälligkeiten der Zahlungen (Nominalwerte) aus den Cash-flow-Hedges,
dh wann die Grundgeschäfte erfolgswirksam werden:
Zahlen in Tsd. EUR 31.3.2010 Nominale 31.3.2009 Nominale
Erwartete Zahlungen
in 6 Monaten 0 9.658
in mehr als 6 Monaten 0 700
Summe 0 10.358
Zum Bilanzstichtag gab es folgende Währungssicherungsgeschäfte aus Cash-flow-Hedge-Beziehungen:
Zahlen in Tsd. EUR Nominalwert Nominalwert Marktwert Marktwert
31.3.2010 31.3.2009 31.3.2010 31.3.2009
Devisentermingeschäfte (EUR/HUF) iZm.:
EUR-Einzahlungen 0 6.700 0 -404
Devisentermingeschäfte (EUR/CZK) iZm.:
EUR-Einzahlungen 0 3.658 0 -57
Die Laufzeiten der Devisentermingeschäfte entsprechen im Wesentlichen jenen der Grundgeschäfte der
Cash-flow-Hedges.
Entwicklung der wesentlichen Konzernwährungen
0 10.358 0 -461
Zahlen: 1 Euro = Stichtagskurs Durchschnittskurs Stichtagskurs Durchschnittskurs
31.3.2010 2009/10 31.3.2009 2008/09
Währung:
HUF 266,4500 273,0792 307,9000 260,8708
CZK 25,4300 25,9971 27,4100 25,5963
PLN 3,8655 4,1822 4,6950 3,7960
CHF 1,4290 1,4280 1,5165 1,5556
RON 4,0930 4,1939 4,2350 3,8337
GBP 0,8900 0,8874 0,9317 0,8385
HRK 7,2700 7,3058 7,4850 7,2671
70
71
Eine Aufwertung bzw Abwertung des Euro um 10 % gegenüber sämtlichen Währungen zum 31.3.2010 hätte
eine Veränderung des Ergebnisses (nach Steuern) und des Eigenkapitals um TEUR 587 (31.3.2009:
TEUR 1.375) zur Folge gehabt.
Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde zum 31.3.2010 zusätzlich von der Sensitivität der Cash-flow-Hedging-
Rücklage in Höhe von TEUR 0 (31.3.2009: TEUR 832) bei Aufwertung des Euro gegenüber dem ungarischen
Forint bzw der tschechischen Krone beeinflusst. Eine Abwertung des Euro hätte eine betragsmäßig gleiche
Erhöhung des Eigenkapitals bedeutet. Wirtschaftlich betrachtet ergibt sich aber auf Grund der geschlossenen
Position kein Fremdwährungsrisiko.
Im Wesentlichen resultiert das Risiko aus Bankguthaben, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und
Derivaten in Fremdwährung sowie Euro-Forderungen und Euro-Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
in Tochterunternehmen, deren funktionale Währungen vom Euro abweichen. Die Berechnungen erfolgten
auf Basis der Endbestände (Nominalwerte) dieser finanziellen Vermögenswerte und Schulden zum jeweiligen
Bilanzstichtag. Währungsrisiken aus Euro-Positionen in Tochterunternehmen, deren funktionale Währungen vom
Euro abweichen, wurden dem Währungsrisiko der funktionalen Währung des jeweiligen Tochterunternehmens
zugerechnet. Wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung
blieben unberücksichtigt. Zinssatzänderungen wurden bei den Berechnungen nicht berücksichtigt.
Sonstige Marktpreisrisiken
Der SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H. Konzern ist neben Währungs- und Zinsänderungsrisiken auch
anderen Preisrisiken ausgesetzt, die insgesamt aber von untergeordneter Bedeutung für den Konzern sind.
Kreditrisiko
Auf Grund der breiten Streuung und einer laufenden Bonitätsprüfung der Kunden kann das Kreditrisiko bei Kundenforderungen
als gering eingestuft werden. Das Ausfallsrisiko bei anderen auf der Aktivseite ausgewiesenen
originären Finanzinstrumenten ist ebenfalls als gering anzusehen, da die Vertragspartner ausschließlich Finanzinstitute
mit bester Bonität sind. Die Buchwerte der auf der Aktivseite ausgewiesenen Beträge stellen gleichzeitig
das maximale Ausfallsrisiko dar. Generell kann das Ausfallsrisiko als gering eingestuft werden, da es sich bei den
Finanzpartnern des Konzerns ausschließlich um Finanzinstitute mit bester Bonität handelt.
Darüber hinaus besteht ein abgeleitetes Kreditrisiko aus den bei Finanzgarantien übernommenen Haftungen im
Ausmaß von TEUR 10.400 (Vorjahr: TEUR 10.961), davon Finanzgarantien gegenüber assoziierten Unternehmen
in Höhe von TEUR 516 (Vorjahr: TEUR 2.570).
Branchenüblich besteht darüber hinaus bei Arbeitsgemeinschaften, an denen Gesellschaften des SWIETELSKY
Baugesellschaft m.b.H. Konzerns beteiligt sind, eine gesamtschuldnerische Haftung mit den anderen Partnern
sowie Bankavale überwiegend für Angebots-, Vertragserfüllungs- und Gewährleistungsverpflichtungen und
Vorauszahlungen.