SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...

SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H., Linz
Zum Bilanzstichtag gab es folgende Zinssicherungsgeschäfte: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Zahlen in Tsd. EUR Nominalwert Nominalwert Marktwert Marktwert
31.3.2010 31.3.2009 31.3.2010 31.3.2009
Zinsswaps (EUR) iZm.:
Anleihe 2005-2012 30.000 30.000 1.382 1.112
Der zum 31.3.2010 bestehende Zinsswap dient als Sicherungsgeschäft für die Fair-Value-Hedge-Beziehung mit
der Anleihe als Grundgeschäft und läuft bis 2012. Das Ergebnis aus der Marktwertbewertung des Sicherungsgeschäfts
beträgt im Geschäftsjahr TEUR 269 (Vorjahr: TEUR 1.954) und wird durch das gegenläufige Ergebnis
aus dem Grundgeschäft im Wesentlichen ausgeglichen.
Der Kassenbestand und die Guthaben bei bzw Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten nach Währungen -
unter Angabe der durchschnittlichen Verzinsung zum Bilanzstichtag - stellen sich wie folgt dar:
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten
1.382 1.112
Währung Buchwert TEUR Durchschnittsverzinsung
2009/10 in %
EUR 11.834 0,57
HUF 5.841 4,61
HRK 5.725 1,35
CZK 2.482 1,40
GBP 1.473 0,75
PLN 477 1,93
RON 400 6,38
CHF 5 0,05
28.237
68
69
Währung Buchwert TEUR Durchschnittsverzinsung
2009/10 in %
EUR 30.758 2,26
HUF 9.228 6,73
CHF 7.289 1,23
CZK 565 2,23
Wenn das Marktzinsniveau zum 31.3.2010 um 50 Basispunkte höher gewesen wäre, wären das Ergebnis (nach
Steuern) und das Eigenkapital um TEUR 184 (31.3.2009: TEUR 213) niedriger gewesen. Eine Verminderung des
Marktzinsniveaus um 50 Basispunkte hätte eine betragsmäßig gleiche Erhöhung des Ergebnisses (nach Steuern)
und des Eigenkapitals bedeutet.
Im Wesentlichen resultiert das Risiko aus variabel verzinsten Bankguthaben, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
und Derivaten. Die Berechnungen erfolgten auf Basis der Endbestände (Nominalwerte) dieser finanziellen
Vermögenswerte und Schulden zum jeweiligen Bilanzstichtag. Wechselkursänderungen wurden bei den
Berechnungen nicht berücksichtigt.
Währungsänderungsrisiko
47.840
Auf Grund der dezentralen Konzernstruktur ergeben sich zumeist natürlich geschlossene Währungspositionen.
Somit ist das Währungsrisiko als gering einzustufen, da sich Forderungen und Verbindlichkeiten aus der
Geschäftstätigkeit zumeist in derselben Währung gegenüberstehen. Die Kreditfinanzierung und Veranlagungen
der Konzerngesellschaften erfolgen vorwiegend in der jeweiligen Landeswährung.
Zur Sicherung des in ungarische Forint und tschechischen Kronen umgerechneten zahlbaren Betrags für in Euro
denominierten vertraglich festgelegten Zahlungen der ungarischen und tschechischen Konzernunternehmen
wurden im Geschäftsjahr 2008/09 Währungsderivate, vor allem Devisentermingeschäfte, als Cash-flow-Hedges
designiert. Als Grundgeschäfte werden hochwahrscheinliche Euro-Einzahlungen designiert. Es handelt sich dabei
um Absicherungen bislang nicht bilanzwirksamer fester Verpflichtungen bzw geplanter Transaktionen gegen
Fremdwährungsrisiken auf Grund von Spotkurs-Änderungen.