DWS-AccessWohnen2-Prospekt

IX. Steuerliche Grundlagen
Anleger, die ihre Fondsbeteiligung veräußern
oder verschenken wollen, ist zu empfehlen, vor
der Übertragung des Fondsanteils den Rat eines
Steuerberaters einzuholen.
9.6 Erbschaft- und Schenkungsteuer
Der Erwerb der Anteile an der Fondsgesellschaftvon
Todes wegen oder die Schenkung unter Lebenden
unterliegt der Erbschaftsteuer (§ 1 ErbStG).
9.6.1 Erbfall
Im Falle des Todes eines Anlegers unterliegt der
Erwerb der Anteile an der Fondsgesellschaft grundsätzlich
der deutschen Erbschaftsteuer. Ist der Erblasser
Direktkommanditist und tritt der Erbe in diese
Rechtsstellung ein, erwirbt dieser für erbschaftsteuerliche
Zwecke die anteiligen Wirtschaftsgüter
an der vermögensverwaltenden Fondsgesellschaft,
das heißt Anteile an der in Deutschland ansässigen
Entwicklungsgesellschaft, der Holdinggesellschaft,
dem durch die Verwaltungsgesellschaft vermittelten
im Inland belegenen Grundvermögen sowie etwaige
Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft bzw. der
Verwaltungsgesellschaft.
9.6.1.1 Direktbeteiligung
Die Bewertung der Anteile an den beiden Kapi talgesellschaften
erfolgt auf der Grundlage des
gemeinen Wertes (Verkehrswert). Dieser ist vornehmlich
aus Verkäufen unter fremden Dritten abzuleiten,
die weniger als ein Jahr vor dem Bewertungsstichtag
zurückliegen. Sind derartige zeitnahe
Verkäufe nicht ermittelbar, ist der gemeine Wert
anhand betriebswirtschaftlich gängiger Unter nehmensbewertungen
(Discounted Cashflow-Verfahren,
Ertragswertverfahren, Multiplikatorenmethode)
zu ermitteln. Die untere Grenze der Bewertung
stellt der Substanzwert, d. h. die Summe aller Teil-
werte der einzelnen Wirtschaftsgüter abzüglich der
Schulden und sonstigen Abzüge dar.
Für Grundstücke, für die sich am örtlichen Grundstücksmarkt
eine übliche Miete ermitteln lässt, ist
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gemäß § 182 Abs. 3 BewG das sogenannte „Ertrags
wertverfahren“ vorgeschrieben. Dafür werden
der Bodenwert und ein Gebäudeertragswert getrennt
voneinander ermittelt. Der Bodenwert basiert
auf den Bodenrichtwerten. Der Gebäudeertragswert,
abgeleitet aus dem um die Bewirtschaftungskosten
geminderten Rohertrag, wird über einen von der
Restnutzungsdauer des Gebäudes abhängigen Vervielfältiger
ermittelt. Das Verfahren dient der typisierten
Ermittlung des Verkehrswerts der Grundstücke.
Der Begünstigte kann unter bestimmten weiteren
persönlichen Voraussetzungen einen Bewertungsabschlag
von 10 % des ermittelten Wertes in Anspruch
nehmen, soweit das übertragene Vermögen aus zu
Wohnzwecken vermieteten Immobilien der Verwaltungsgesellschaft
besteht (vgl. § 13 c Abs. 1 ErbStG).
Ein Verschonungsabschlag (§ 13 a Abs. 1 ErbStG)
und der Abzugsbetrag (§13 a Abs. 2 ErbStG) als
auch die Tarifbegrenzung (§ 19 a ErbStG) für begüns
tigtes Vermögen kann nicht in Anspruch
genommen werden, da die Beteiligung an der
Fondsgesellschaft bzw. der Verwaltungsgesellschaft
annahmegemäß nicht in einem Betriebsvermögen
gehalten wird und auch keine unmittelbare
Beteiligung an der Entwicklungsgesellschaft bzw.
der Holdinggesellschaft in Höhe von mindestens
25 % begründet wird.
9.6.1.2 Treuhandbeteiligung
Bei einer treuhänderisch gehaltenen Beteiligung
stellt im Erbfall der Herausgabeanspruch gegenüber
der Treuhandgesellschaft den steuerlichen
Erwerb dar. Dieser wird von der Finanzverwaltung
als inländisches Vermögen mit dem gemeinen
Wert angesetzt (Bayerisches Finanzministerium, S
3811 – 035 – 25199 / 05, Erlass vom 14. Juni 2005,
be stä tigt durch Finanzministerium Baden-Württemberg,
S 3806 / 51, Erlass vom 26. Februar 2007).
Bei einer treuhänderisch übertragenen Beteiligung
ist sowohl die Inanspruchnahme einer Steuerent-