anlageklassen der ethna-fonds - FondsClever.de

ZEITLOSE WERTE FÜR
NACHHALTIGES WACHSTUM
UND DAUERHAFTEN ERFOLG
«Constantia Divitiarum» – die konstante Vermehrung des Geldes ist das Leitmotiv von Ethna
Capital. Denn die Bewahrung und Entwicklung der uns anvertrauten Vermögenswerte sind
unsere obersten Ziele. Dafür investieren wir mit grösster Sorgfalt und Weitsicht. Wir treff en
Entscheidungen, die sich durch eine hohe Integrität und echte Verantwortung gegenüber unseren
Kunden auszeichnen. Denn nur indem wir das Fondsvermögen gewissenhaft verwalten, legen
wir den Grundstein für nachhaltiges Wachstum. Gepaart mit langfristigem Denken wird so die
Voraussetzung für dauerhaft en Erfolg geschaff en. Dieser gründet auf der jahrelangen Expertise
unserer Mitarbeitenden und auf einem attraktiven Fondsangebot. Belegt durch die rund zehnjährige
Unternehmensgeschichte und verbürgt in einem Qualitätssiegel, das untrennbar mit dem Namen
Ethna Capital verknüpft ist.
Luca Pesarini, Managing Partner
5

INHALT
Wer ist Ethna Capital? 11
DER GEDANKE
HINTER DEM KONZEPT
Unternehmensphilosophie 13
UNSER LEITMOTIV –
«CONSTANTIA DIVITIARUM»
Anlagestrategie 16
FLEXIBILITÄT MIT SYSTEM –
VON ANFANG AN KONSEQUENT
Anlageinstrumente 18
DIE RICHTIGEN WERTE, AKTIV UND
VERANTWORTUNGSVOLL KOMBINIERT

Anlageinstrumente 19
ANLAGEKLASSEN
DER ETHNA-FONDS
Fondsangebot 20
UNSERE PRODUKTE
IM ÜBERBLICK
Fondsmanagement 22
QUALITÄT TRIFFT
AUF KONTINUITÄT
Was zeichnet Ethna Capital aus? 26
DREI ÜBERZEUGENDE
GRÜNDE
Kontakt 28
SO ERREICHEN SIE UNS

«Nur wer das Ziel kennt, kann es auch treff en.»
Altgriechisches Sprichwort
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Wer ist Ethna Capital?
DER GEDANKE
HINTER DEM KONZEPT
Nachhaltige Anlageerfolge gründen nicht in der Vergangenheit – sondern in
der Fähigkeit, die Zukunft aktiv mitzugestalten. Seit rund einem Jahrzehnt
arbeitet Ethna Capital nach diesem Prinzip.
2001
Luca Pesarini und Arnoldo Valsangiacomo gründen Ethna Capital in Lugano im Kanton Tessin.
Ziel der beiden Fondsmanager ist es, ihr persönliches Vermögen zu sichern und unter möglichst
geringen Risiken und Preisschwankungen kontinuierlich und langfristig zu vermehren.
2005
Der konservative Mischfonds Ethna-AKTIV E (aufgelegt am 15. Februar 2002) feiert seinen dritten
Geburtstag. Immer mehr Privatinvestoren entdecken den breitgestreuten Vermögensverwaltungsfonds
als Anlagevehikel für ihre Investmentziele.
2007
Die unabhängige Beratungsgesellschaft entwickelt sich rasch zum erfolgreichen Fondsanbieter
für private und institutionelle Anleger, die eine dauerhaft e Wertanlage anstreben. Ethna Capital
erweitert das Angebot um einen defensiv ausgerichteten Mischfonds. Durch aktives Renten-
Portfoliomanagement und eine breite Risikostreuung setzt auch der Ethna-GLOBAL Defensiv
(aufgelegt am 2. April 2007) die erfolgreiche Unternehmensphilosophie konsequent um.
2008
Höchste Ratings und Auszeichnungen zeugen von der Qualität der Ethna-Fonds, auf die auch
in einem schwierigen Marktumfeld Verlass ist. Bereits im Krisenjahr 2002 konnte der Ethna-
AKTIV E das Kapital der Anleger nahezu vollständig erhalten und schloss mit einem knappen
Minus von 2,48 Prozent ab (im Vergleich MSCI Europe: –32,52 Prozent). Mit einem leichten
Anteilspreisrückgang von 3,90 Prozent beim Ethna-AKTIV E und einem positiven Zuwachs in
Höhe von 5,59 Prozent beim Ethna-GLOBAL Defensiv beweist das Konzept von Ethna Capital im
Jahr 2008 erneut seine Krisenbeständigkeit (im Vergleich MSCI Europe: –45,52 Prozent).*
2009
Im Herbst 2009 erweitert Ethna Capital die bestehende Fondspalette durch einen off ensiven
Mischfonds. Der Ethna-GLOBAL Dynamisch (aufgelegt am 4. November 2009) investiert in die
Länder der OECD. Ziel des dritten Ethna-Fonds ist es, risikobewussten Kunden eine attraktive
Anlagemöglichkeit zu bieten, bei der sie gleichzeitig die Vorteile des bewährten Vermögensverwaltungskonzepts
nutzen können.
2010
Der Ethna-GLOBAL Defensiv feiert seinen dritten Geburtstag und somit drei Jahre erfolgreichen
Wertzuwachs. Anfang Oktober steigt das verwaltete Fondsvermögen der drei von Ethna Capital
beratenen Vermögensverwaltungsfonds auf über 2 Milliarden Euro an.
* Quelle: Bloomberg
11

con
stantia
divi
tia
rum

Unternehmensphilosophie
UNSER LEITMOTIV –
« CONSTANTIA DIVITIARUM »
Das Ziel der langfristigen Sicherung und Entwicklung der uns anvertrauten
Vermögenswerte lenkt jede unserer Entscheidungen. Dafür stehen der Name
Ethna Capital und das in allen Facetten konsequent verfolgte Leitmotiv.
Wir denken nachhaltig.
Von Anfang an setzen unsere Kunden, deren Wünsche, Bedürfnisse und Möglichkeiten den Massstab
für unsere Arbeit. Mit diesem Auft rag verwalten wir die uns anvertrauten Vermögen: kompetent,
gewissenhaft und unabhängig von kurzfristigen Börsen- und Markttrends. Für verläss liche Ergebnisse
und dauerhaft en Erfolg.
Wir handeln partnerschaft lich.
Gegenseitiges Vertrauen bildet die Basis für eine nachhaltige Vermögensentwicklung. Deshalb streben
wir nach langfristigen Beziehungen zu unseren Kunden und übernehmen die volle Verantwortung
für unser Handeln. Mit einem Team von Anlageexperten, das durch seine langjährigen Erfahrungen,
seinen vielfach dokumentierten Leistungsausweis und seine hohe Professionalität überzeugt.
Wir investieren anlegerfokussiert.
Unabhängigkeit von Banken und Finanzinstituten und unser fundiertes Know-how bilden die
Stützpfeiler unseres täglichen Handelns. Mit aktiv verwalteten Produkten bieten wir unseren Kunden
Anlagemöglichkeiten, die auf ihre Ziele und Risikobereitschaft zugeschnitten sind. Dabei legen wir
bei allen Entscheidungen grossen Wert auf Nachvollziehbarkeit, Transparenz und Verantwortung.
13

«Wer ein hohes Haus bauen will, muss lange am
Fundament verweilen.»
Chinesisches Sprichwort
15

16
Anlagestrategie
FLEXIBILITÄT MIT SYSTEM –
VON ANFANG AN KONSEQUENT
Die dauerhaft positive Entwicklung eines Anlagevermögens bedarf einer
ausgewogenen Strategie. Die damit verbundenen Entscheidungen übernehmen
wir für unsere Kunden, die wir mit dem nötigen Know-how aktiv
unterstützen.
90 Prozent der Gesamtrendite eines Portfolios werden über einen mehrjährigen Zeitraum durch die
richtige Gewichtung der Anlageklassen erreicht: also die perfekte Kombination von liquiden Mitteln,
Anleihen und Aktien. Mit diesem Auft rag setzen wir nicht auf standardisierte Anlagestrategien,
sondern auf Lösungen, die aktiv geprüft und kontinuierlich angepasst werden können.
Im Sinne einer echten Partnerschaft übernehmen wir dabei bewusst die Gesamtverantwortung
für das uns anvertraute Vermögen und sorgen durch unsere Anlageentscheidungen dafür, dass
dieses jederzeit optimal investiert ist. Die Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen erfolgt
abhängig vom jeweiligen Marktumfeld – und im Sinne des individuell gewählten Anlageprofi ls:
risikominimiert, ausgewogen oder gewinnorientiert.
Risikominimiert
Ethna-GLOBAL
Defensiv
Ziel Kapital sichern und langfristig
Werte schaff en mit
Rentenpapieren
Ausgewogen
Ethna-AKTIV E
Schritt für Schritt zu kontinuierlichem
Wachstum
Gewinnorientiert
Ethna-GLOBAL
Dynamisch
Attraktive Renditen
bei langfristiger
Wertentwicklung
Risiko niedrig niedrig bis mittel mittel bis hoch
Angestrebte
Rendite
Drei Wege, ein Ziel: unsere Anlagestrategien
5 Prozent plus 5 bis 10 Prozent 10 Prozent plus

Anlageinstrumente
DIE RICHTIGEN WERTE, AKTIV UND
VERANTWORTUNGSVOLL KOMBINIERT
18 Das Angebot von Ethna Capital umfasst ein breites Spektrum an Anlagemöglichkeiten.
Gebündelt in drei aktiv verwalteten Fonds schafft es die
beste Voraussetzung, um langfristig eine positive Vermögensentwicklung
zu erzielen.
Mit dem Auft rag, das investierte Kapital unserer Anleger zu erhalten, unnötige Risiken zu vermeiden
und eine langfristig positive Rendite zu erwirtschaft en, kombinieren unsere Fondsmanager
verschiedene Anlageklassen. Vorrangig sind dies liquide Mittel, Anleihen und Aktien aus dem
OECD-Raum wie z.B. Euroländer, Schweiz, USA, Kanada, Japan und Australien. Im Hinblick auf
das aktuelle Marktumfeld werden die Anlageklassen aktiv gewichtet. Damit unser Management
frühzeitig agieren kann, verfügt es über nachvollziehbare Handlungsoptionen, die unabhängig
von den Interessen Dritter jederzeit ausgeschöpft werden können. Natürlich stets, indem wir die
Verantwortung gegenüber unseren Anlegern grossschreiben.
Eine wichtige Rolle bei allen Anlageentscheidungen spielen neben dem Know-how und der
Erfahrung der Fondsmanager die fortlaufend aktualisierten Marktanalysen und -prognosen aus
unserem Haus. Damit stellen wir sicher, dass sowohl die jeweiligen Konjunkturzyklen als auch die
aktuelle Geld- und Fiskalpolitik, die Wachstumsdynamik und das politische Umfeld berücksichtigt
werden. Gleichzeitig profi tieren unsere Anleger von einem kontinuierlichen Informationsfl uss, der
neben einer soliden Basis für weitsichtige Anlageentscheidungen neue Erkenntnisse liefert.

Anlageinstrumente
ANLAGEKLASSEN
DER ETHNA-FONDS
Sichteinlagen und
Geldmarktpapiere
Festgeld und Schuldverschreibungen
mit kurzen Laufzeiten und hoher
Bonität ergänzen den Mix der Ethna-
Fonds optimal. Zudem bietet die aktive
Verwaltung der freien Anlagemittel
den Vorteil eines niedrigen Risikos
und einer stabilen Wertentwicklung.
Aktien
Durch eine Beteiligung am Aktienkapital
eines Unternehmens profi tieren die
Anteilsinhaber unserer Vermögensverwaltungsfonds
von dessen wirtschaft licher
Entwicklung. Vor allem der Ethna-
GLOBAL Dynamisch und in geringerem
Mass der Ethna-AKTIV E nutzen die
damit verbundenen Renditechancen.
Die Bestandteile der Fonds von Ethna Capital
Staats- bzw.
Unternehmensanleihen
Kapitalmarktgebundene Anleihen dienen
der langfristigen Kreditfi nanzierung
von Staaten und Unternehmen. Mit
dem Ethna-GLOBAL Defensiv und
dem Ethna-AKTIV E profi tieren
Anleger von den Stärken dieser stabilen
Anlage instrumente in Form von regelmässigen
Zinserträgen und geringen
Preisschwankungen.
Futures und Optionen
Als fl exibel einsetzbare Instrumente
dienen Futures und Optionen zur
Absicherung bestehender Portfolioinvestments
wie auch als kurzfristige
Anlageinstrumente in entscheidenden
Marktsituationen.
19

20
Fondsangebot
UNSERE PRODUKTE
IM ÜBERBLICK
Ethna Capital hat sich auf die aktive Verwaltung von risikominimierten
Vermögensverwaltungsfonds spezialisiert. Gemäss der individuellen Bedürfnisse
und der persönlichen Risikobereitschaft stehen unseren Anlegern
drei hoch diversifi zierte Mischfonds zur Auswahl – Defensiv, Aktiv oder
Dynamisch.
D
Ethna-GLOBAL Defensiv*
A
Ethna-AKTIV E*
Y
Ethna-GLOBAL Dynamisch*
0 – 10 %
0 %
0 %
0 %
0 – 49 %
0 – 49 %
50 %
50 %
50 %
* Maximal zulässige Verteilung der Assetklassen laut Verkaufsprospekt
0 – 70 %
30 – 70 %
0 – 100 %
0 – 100 %
0 – 100 %
0 – 100 %
100 %
100 %
100 %
Anleihen
Liquidität
Aktien
Anleihen
Liquidität
Aktien
Anleihen
Liquidität
Aktien

Produktbeschreibung
Ethna-GLOBAL
Defensiv
Geeignet für mittel- bis langfristig
orientierte Anleger, die den Fokus
auf Stabilität und Werterhalt legen
sowie zusätzlich von den Trends
und Entwicklungen der globalen
Rentenmärkte profi tieren möchten.
Anlagestrategie Mit dem Ziel, eine geringe Volatilität
des Fondspreises zu erreichen
und unnötige Risiken zu vermeiden,
investiert der Fonds mehrheitlich
in Staats- und Unternehmensanleihen.
Stärken
des Fonds
Angestrebte
Zielrendite
Das Fondsmanagement wählt
hierzu vornehmlich Schuldtitel
von öff entlichen Emittenten, internationalen
Organisationen und
Unternehmen mit sehr guter bis
guter Bonität aus dem OECD-Raum
(Schwerpunkt Euro-Zone) aus.
Das Fondsvermögen kann je nach
Marktlage bis zu 100 Prozent in
Festgeld und Geldmarktpapieren
und in geringem Umfang in Aktien
(bis maximal 10 Prozent) angelegt
werden.
Der Ethna-GLOBAL Defensiv
ist ein risikoarmer, defensiver
Vermögensverwaltungsfonds, der
durch seinen Schwerpunkt auf
festverzinsliche Wertpapiere seine
Priorität auf Stetigkeit, Stabilität
und eine attraktive Rendite legt.
5 Prozent plus p.a., bei einer
Schwankungsbreite (Volatilität)
des Fondspreises von unter
4 Prozent pro Jahr.
Unsere Produkte im Überblick
Ethna-AKTIV E Ethna-GLOBAL
Dynamisch
Geeignet für Anleger, denen
Stabilität, Werterhalt sowie
Liquidität des Fondsvermögens
wichtig sind und die dennoch
einen angemessenen Wertzuwachs
erzielen möchten.
Durch eine ausgewogene und
fl exible Anlagestrategie sollen
unnötige Risiken vermieden und
eine geringe Volatilität erreicht
werden. Nach dem Grundsatz
der Risikostreuung investiert das
Fondsmanagement in liquide
Mittel, Anleihen und Aktien.
Den Anlageschwerpunkt bilden
Schuldverschreibungen aus dem
Investmentgradebereich. Der
Aktienanteil bleibt konstant unter
49 Prozent und zielt auf grosskapitalisierte
Standardwerte sowie
in geringem Mass auf kleine und
mittelkapitalisierte Unternehmen.
Den regionalen Investitionsschwerpunkt
bilden Europa und
die Länder der OECD.
Je nach Marktlage kann das Fondsvermögen
auch bis zu 100 Prozent
in Festgeld und Geldmarktpapiere
umgeschichtet werden.
Der Ethna-AKTIV E ist ein
fl exibler, der aktuellen Marktsituation
jederzeit angepasster
Vermögensverwaltungsfonds
und zeichnet sich durch seine
breite Diversifi zierung und
langfristige Orientierung aus.
5 bis 10 Prozent p.a., bei einer
Schwankungsbreite (Volatilität)
des Fondspreises von unter
6 Prozent pro Jahr.
Geeignet für Anleger, die ihr
Kapital mittel- bis langfristig anlegen
möchten und bewusst die erhöhten
Wertschwankungen an den internationalen
Aktienmärkten zugunsten
eines höheren Ertragspotenzials in
Kauf nehmen.
Mit dem Ziel, an den Ertragschancen
der internationalen Renten- und
Aktienmärkte zu partizipieren,
passt das Fondsmanagement die
Aktienquote aktiv zwischen mindestens
30 Prozent und maximal
70 Prozent an.
Bei den Aktien sucht das Fondsmanagement
gezielt nach Qualität
und wählt grosskapitalisierte
Standardwerte sowie in geringem
Mass kleine und mittelkapitalisierte
Unternehmen.
Auf der Anleiheseite investiert der
Fonds vornehmlich in Schuldtitel
von öff entlichen Emittenten, internationalen
Organisationen und
Unternehmen mit sehr guter bis
guter Bonität aus dem OECD-Raum
(Schwerpunkt Euro-Zone).
Wenn es die aktuelle Marktlage
erfordert, dürfen bis zu 70 Prozent
des Fondsvermögens in sichere
Geldmarktinstrumente umgeschichtet
werden.
Der Ethna-GLOBAL Dynamisch
ist ein aktiv gemanagter Vermögensverwaltungsfonds,
der in die
globalen Rentenmärkte investiert.
Durch die dauerhaft e Beteiligung
an den Aktienmärkten partizipiert
der Anleger an deren erhöhten
Ertragschancen.
10 Prozent plus p.a., bei einer
Schwankungsbreite (Volatilität)
von zirka 10 Prozent pro Jahr.
21

22
Fondsmanagement
QUALITÄT TRIFFT
AUF KONTINUITÄT
Die Mitarbeitenden des Ethna Fondsmanagements tragen die Verantwortung
für die aktive und beständige Verwaltung unserer Fonds. Auf der
Grundlage eines unabhängigen und teamorientierten Ansatzes treffen wir
Investitionsbeschlüsse und Entscheidungen gemeinsam.
Expertise und eine langjährig gewachsene Erfahrung an den internationalen Kapitalmärkten
sind die kennzeichnenden Eigenschaft en des in Wollerau im Kanton Schwyz ansässigen Ethna-
Teams. Mit dem Gründer und Verwaltungsratspräsident Luca Pesarini steht dem Unternehmen
ein ausgewiesener Anlageexperte vor. Gemeinsam mit Arnoldo Valsangiacomo, Mitbegründer
und Managing Partner bei Ethna Capital, und Guido Barthels, ausgewiesener Kapitalmarkt- und
Rentenexperte, sorgt das bestehende Führungsteam durch gemeinsame Einschätzungen und
Entscheidungen für eine unabhängige und dauerhaft e Zusammenarbeit. Die Voraussetzung für
eine seit Jahren beständige und nachvollziehbare Anlagepolitik, bei der Transparenz und Off enheit
gegenüber unseren Anlegern oberste Priorität geniessen.

Unabhängig
Langjährige Erfahrungen und grosses
Know-how kombiniert mit den richtigen
Strukturen sorgen für nachhaltige
Ergebnisse.
Verantwortungsvoll
Echte Verantwortung gegenüber den
Anlegern gekoppelt mit einem disziplinierten
Risikomanagement schaff en
stabile Rahmenbedingungen.
v. l.: Guido Barthels, Luca Pesarini, Arnoldo Valsangiacomo
Transparent
Jederzeit nachvollziehbare Anlageentscheidungen
bilden die Voraussetzung
für ein dauerhaft es Vertrauensverhältnis
zu unseren Partnern und Kunden.
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«Der grösste Schritt ist der über die Schwelle.»
Römisches Sprichwort
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26
Was zeichnet Ethna Capital aus?
DREI ÜBERZEUGENDE
GRÜNDE
Mit dem Anspruch, die Vermögen unserer Kunden langfristig zu sichern
sowie konsequent und risikominimiert zu vermehren, bietet Ethna Capital
drei überzeugende Argumente für eine Zusammenarbeit.
Wir handeln und entscheiden im Sinne unserer Anleger.
Dahinter steckt die Fähigkeit unserer Fondsmanager, aus einer umfangreichen Angebotsfülle die
langfristig erfolgversprechendsten Anlagen auszuwählen. Und das nicht nur einmal, sondern
kontinuierlich und auf der Höhe aktueller sowie künft iger Marktentwicklungen und Investitionsmöglichkeiten.
Unsere Anlageprodukte sind die Basis für nachhaltigen Erfolg.
Die Performance der Ethna-Fonds in der Vergangenheit macht es deutlich: Mit unserer
Anlagestrategie verfolgen wir das Ziel einer dauerhaften Sicherung und Entwicklung der uns
anvertrauten Vermögenswerte. Für stabilen Erfolg, heute und in Zukunft .
Anleger profi tieren vom aktiven Fondsmanagement ohne Mindestanlage.
Von den Stärken unseres Angebots und von den Vorteilen eines aktiven und professionellen Fondsmanagements
profi tieren unsere Anleger ganz ohne Mindestanlage. Eine einmalige Gelegenheit für
alle, die langfristig denken und nachhaltig handeln möchten.

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Kontakt
SO ERREICHEN SIE UNS
Die Fonds von Ethna Capital können Sie über alle Raiffeisen- und Volksbanken,
über freie Finanzdienstleister sowie Banken und Sparkassen erwerben.
Ethna Capital hat bei keinem der Angebote eine Mindestanlage
vorgesehen.
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Verbindung. Per E-Mail unter info@ethna.ch beantworten wir gerne Ihre Fragen rund um unser
Leistungs- und Produktangebot. Wir freuen uns auf Ihre Nachricht!

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