SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...
SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ... SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...
SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H., Linz SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN HALBJAHRESFINANZBERICHT 2010 FÜR DEN ZEITRAUM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER AUF UNS KÖNNEN SIE BAUEN
- Seite 2 und 3: SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H.,
- Seite 4 und 5: SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H.,
- Seite 6: SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H.,
- Seite 9 und 10: 9 Mitarbeiter Durchschnittliche Anz
- Seite 11 und 12: 11 GESAMTERFOLGSRECHNUNG VOM 1. APR
- Seite 13 und 14: 13 PASSIVA Zahlen in Tsd. EUR 30.09
- Seite 15 und 16: 15 Gewinn- Währungsum- Eigenkapita
- Seite 17 und 18: 17 ANHANG ZUM KONZERNHALBJAHRESABSC
- Seite 20 und 21: SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H.,
- Seite 22 und 23: SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H.,
- Seite 24: SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H.,
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong>. <strong>PARTNER</strong> <strong>GROSSER</strong> <strong>IDEEN</strong><br />
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2010<br />
FÜR DEN ZEITRAUM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER<br />
AUF UNS KÖNNEN SIE BAUEN
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> hat sich vor dem Hintergrund der anhaltenden<br />
Krise in der Bauwirtschaft gut entwickelt.<br />
Trotz weiterhin schwieriger Situation in Ungarn und<br />
nunmehr rückläufiger Bauproduktion in Tschechien und<br />
im Segment „Andere Länder“ konnte <strong>SWIETELSKY</strong><br />
einen Zuwachs der Bauleistung verzeichnen.<br />
Dass die Ergebnismargen nur leicht zurückgegangen sind<br />
und sich gegenüber dem Vorjahr weitgehend stabil zeigen,<br />
beweist die Stärke und Flexibilität unserer Organisation und<br />
vor allem unserer Mitarbeiter.<br />
Ob die Talsohle der Bauwirtschaft in den für uns relevanten<br />
Märkten tatsächlich bereits durchschritten ist, werden<br />
die Jahre 2011 und 2012 zeigen.<br />
Ein beruhigender Auftragspolster, die geographische und<br />
spartenmäßige Risikodiversifizierung unseres Konzerns und<br />
gut ausgebildete und motivierte Mitarbeiter stimmen uns<br />
zuversichtlich, den kommenden Herausforderungen erfolgreich<br />
begegnen zu können.<br />
Dipl. Ing. Kurt Kladensky<br />
Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Walter Küssel<br />
Geschäftsführer<br />
• Bauleistung um knapp 3% auf<br />
EUR 798,87 Mio gestiegen<br />
• EBITDA mit EUR 42,42 Mio annähernd<br />
auf dem Niveau des Vorjahres<br />
• Auftragstand mit EUR 998 Mio rund 5% höher<br />
als zum 30.9. des Vorjahres<br />
Adolf Scheuchenpflug<br />
Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Karl Weidlinger<br />
Geschäftsführer<br />
2
3<br />
Inhaltverzeichnis<br />
Konzernlagebericht April bis September 2010 4<br />
Verkürzter Konzern Halbjahresabschluß zum 30. September 2010 10<br />
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung April bis September 2010 10<br />
Gesamterfolgsrechnung April bis September 2010 11<br />
Konzernbilanz zum 30. September 2010 12<br />
Entwicklung des Konzerneigenkapitals April bis September 2010 14<br />
Konzernkapitalflussrechnung April bis September 2010 16<br />
Anhang Konzernhalbjahresabschluss per 30. September 2010 17<br />
Erklärung gemäß § 87 Abs. 1 Z 3 BörseG - Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 23
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNLAGEBERICHT APRIL BIS SEPTEMBER 2010<br />
Gesamtwirtschaftliches Umfeld<br />
Die Folgen der Finanz- und Wirtschaftskrise beeinflussen weiterhin<br />
die Realwirtschaft. Der rasante Abschwung ist jedoch<br />
gestoppt und ein leichter Aufwärtstrend zu erkennen. Laut<br />
Eurostat ist das Bruttoinlandsprodukt in den Ländern der EU<br />
27 im zweiten Quartal 2010 um 1% und im 3. Quartal um<br />
0,4% (jeweils zum Vorquartal) gestiegen. Mit Ausnahme von<br />
Griechenland und Rumänien expandierten - mit Deutschland<br />
als Motor – alle Volkswirtschaften. Experten rechnen<br />
im weiteren Verlauf dennoch eher mit einer stabilen Seitwärtsbewegung,<br />
denn mit einem nachhaltigen Aufschwung.<br />
Tendenziell hat sich die Stimmung zwar verbessert, das<br />
Auslaufen der Konjunkturbelebungspakte, die Konsolidierungsmaßnahmen<br />
der Staaten und die weiterhin restriktive<br />
Kreditvergabe der Banken sorgen jedoch weiterhin für<br />
getrübte Zukunftsaussichten bei den Bauunternehmen.<br />
Euroconstruct geht für das Jahr 2010 von einem erneuten<br />
Rückgang der Bauproduktion um 4% aus. Damit würde<br />
die Rezession in der Baubranche bereits 3 Jahre dauern.<br />
Österreich<br />
Die österreichische Wirtschaft hat nach der Stagnation zu<br />
Jahresbeginn im zweiten Quartal den erwarteten Wachstumssprung<br />
vollzogen und übertraf mit 1,2% Wachstum<br />
jenes des Euroraums noch deutlich (Quelle: Eurostat). Getragen<br />
wurde das Wachstum vom lebhaften Außenhandel.<br />
Im 3. Quartal war zwar ein Rückgang des Wachstums auf<br />
0,9% zu verzeichnen, welches aber wiederum deutlich<br />
über dem Durchschnitt der EU 27 liegt. Für das 4. Quartal<br />
ist aufgrund der zunehmenden Unsicherheitsfaktoren jedoch<br />
mit einer spürbaren Abkühlung der Dynamik zu rechnen.<br />
Die Bauwirtschaft konnte sich hingegen noch nicht<br />
aus der Krise lösen; sowohl die Wertschöpfung als auch<br />
die Nachfrage nach Bauinvestitionen waren im 3. Quartal<br />
2010 neuerlich rückläufig. Die Bauproduktion wird in 2010<br />
vermutlich insgesamt um rund ein bis zwei Prozent fallen.<br />
Die Bruttoanlageinvestitionen der Gesamtwirtschaft (Bauund<br />
Ausrüstungsinvestitionen) stiegen um 0,6%, weil die<br />
Nachfrage von Ausrüstungen nach der etwa zwei Jahre<br />
dauernden Investitionsschwäche seit dem 2. Quartal 2010<br />
wieder zunimmt. Entgegen dem allgemeinen Trend der<br />
Bauwirtschaft in Österreich konnte <strong>SWIETELSKY</strong> die Bauleistung<br />
um über 3% steigern und erzielte im ersten Halbjahr<br />
2010/11 eine Bauleistung von rund EUR 426 Mio.<br />
Deutschland<br />
Deutschland bleibt trotz nachlassender Dynamik die Konjunkturlokomotive<br />
Europas. Deren Wirtschaft ist im dritten<br />
Quartal um 0,7%, nach einer Steigerung um 2,3%<br />
im 2. Quartal, gewachsen und es wird ein Wachstum für<br />
2010 von rund 3,4% prognostiziert (Quelle: Eurostat).<br />
Die Lage am Bau stellt sich jedoch weiterhin als schwierig<br />
dar. Mit einem Minus von 5,9% lag lt. dem statistischen<br />
Bundesamt der Branchenumsatz in der Bauwirt-<br />
4
5<br />
schaft deutlich unter dem Umsatz der ersten sieben<br />
Monate des vergangenen Jahres. Sorge bereitet insbesondere<br />
der Auftragsrückgang im Tiefbau, bedingt<br />
durch Konsolidierungsbemühungen der öffentlichen<br />
Hand, wohingegen die Nachfrage im Hochbau anstieg.<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> - in Deutschland vor allem in den Bereichen<br />
Straßenbau, Tiefbau und Bahnbau tätig - konnte<br />
am allgemeinen Aufschwung partizipieren und steigerte<br />
die Bauleistung um knapp 20% auf rund EUR 119 Mio.<br />
Tschechien<br />
Die Wirtschaft in Tschechien verzeichnete im 3. Quartal<br />
eine beachtliche Steigerung von 1,1% (2. Quartal 0,9%),<br />
dennoch verzeichnet die gesamte Bauwirtschaft einen<br />
Rückgang im Vergleich zum Vorjahr um 16,1%. Im Hochbau<br />
lag der Rückgang bei 18,4%, im Tiefbau bei 8,6%.<br />
Trotz des allmählich leichten Anstiegs nach der Talsohle<br />
im Jänner liegen die bereinigten Werte auf dem niedrigsten<br />
Niveau seit Ausbruch der Krise. Experten rechnen<br />
für 2010 mit einem Rückgang der Bauwirtschaft von 6%,<br />
wobei als Hauptursache die mangelnde Nachfrage bei<br />
durch öffentliche Hand finanzierten Vorhaben, der harte<br />
Wettbewerb sowie die Bürokratie genannt werden.<br />
In Tschechien konnte sich <strong>SWIETELSKY</strong> diesem Trend<br />
nicht entziehen und musste mit EUR 98 Mio einen<br />
Rückgang der Bauleistung von gut 13% verzeichnen.<br />
Ungarn<br />
Die Aussichten der ungarischen Bauwirtschaft für 2010<br />
sind trotz stabiler Wachstumsraten der Gesamtwirtschaft<br />
(0,4% im 2. Quartal und 0,8% im 3. Quartal lt. Eurostat)<br />
gemischt. Besonders schwach entwickelt sich weiterhin<br />
der Hochbau infolge der Finanzkrise und es wird für 2010<br />
mit einem weiteren Rückgang der Bauleistung gerechnet.<br />
Im Tiefbau und Infrastrukturbau hingegen wird seitens des<br />
ungarischen Bauunternehmerverbandes aufgrund der EU –<br />
Fördermittel ein realer Zuwachs von 2% bis 5% erwartet.<br />
Mit einer starken Zunahme der Bauleistung in der Sparte<br />
Bahnbau konnte <strong>SWIETELSKY</strong> die Rückgänge in den Bereichen<br />
Hochbau und Tiefbau mehr als ausgleichen. Insgesamt<br />
steigerte sich die Bauleistung entgegen der allgemeinen wirtschaftlichen<br />
Entwicklung um rund 30% auf EUR 130 Mio.<br />
Andere Länder<br />
Neben den oben erwähnten Kernmärkten ist <strong>SWIETELSKY</strong><br />
auch in den Ländern Italien, Kroatien, Slowakei, Polen,<br />
Rumänien, Großbritannien und Serbien tätig, erwirtschaftete<br />
jedoch in diesen Ländern nur mehr rund 3% seiner Bauleistung.<br />
Die Ursache liegt einerseits im Auslaufen größerer<br />
Bauaufträge und im Fehlen von entsprechenden Anschlussaufträgen<br />
sowie in der Reduzierung von Kapazitäten in<br />
schrumpfenden Märkten.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Entwicklung der Bauleistung<br />
Branchenüblich zeigt der <strong>SWIETELSKY</strong> Konzern auch die<br />
Kennzahl Bauleistung, die gegenüber den Umsatzerlösen<br />
unter anderem auch die anteilige Leistung von Arbeitsgemeinschaften<br />
und nicht konsolidierten Tochtergesellschaften<br />
beinhaltet. Die Konzernbauleistung ist im ersten Halbjahr<br />
Auftragsstand<br />
Obwohl Aufträge konsequent abgearbeitet wurden, ist<br />
auch der Auftragsstand um knapp 5% auf EUR 998 Mio<br />
gestiegen (30.9.2009: EUR 951 Mio), wobei Rückgänge im<br />
Rohrleitungs- und Straßenbau durch Steigerungen im Wohnungsbau<br />
und vor allem im sonstigen Hochbau überkompensiert<br />
werden konnten.<br />
2010/11 trotz der rückläufigen Entwicklung in Tschechien<br />
und im Markt „Andere Länder“ um rund 3% gestiegen. Die<br />
Umsatzerlöse des Konzerns betrugen im ersten Halbjahr<br />
des Berichtszeitraumes rund EUR 783 Mio und lagen um<br />
gut 7% über dem Vorjahreswert von EUR 729 Mio.<br />
Zahlen in Tsd. EUR 1.4. – 30.9. % der Konzern- 1.4. – 30.9. % der Konzern- Veränderung<br />
2010 bauleistung 2009 bauleistung in %<br />
Österreich 425.712 53% 411.630 53% 3%<br />
Deutschland 118.960 15% 99.413 13% 20%<br />
Ungarn 130.173 16% 99.793 13% 30%<br />
Tschechien 98.338 13% 113.192 15% -13%<br />
Andere Länder 25.687 3% 52.237 6% -51%<br />
Konzernbauleistung 798.870 100% 776.265 100% 3%<br />
Ertragslage<br />
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen<br />
(EBITDA) reduzierte sich geringfügig um EUR 0,7 Mio und<br />
weist mit EUR 42,4 Mio einen in Anbetracht der wirtschaftlichen<br />
Rahmenbedingungen sehr erfreulichen Wert auf.<br />
Nach Abzug der Abschreibungen von rund EUR 9,8 Mio ergibt<br />
sich für das Halbjahr ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern<br />
(EBIT) in Höhe von EUR 32,6 Mio, das leicht unter dem<br />
EBIT des Vergleichszeitraumes des Vorjahres liegt. Aufgrund<br />
der Anfang April 2010 begebenen Unternehmensanleihe mit<br />
einem Volumen von EUR 75 Mio und einem Zinssatz von<br />
5,375% ist der Zinsaufwand per Saldo geringfügig gestiegen,<br />
sodass das Ergebnis vor Steuern (EBT) mit EUR 30,5<br />
Mio um knapp EUR 1,6 Mio unter dem Vorjahresniveau liegt.<br />
Die Konzernsteuerquote ist etwas gesunken und ergibt einen<br />
Steueraufwand von rund EUR 6,9 Mio. Das Ergebnis<br />
nach Steuern liegt mit EUR 23,6 Mio leicht unter dem Vorjahresergebnis.<br />
6
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Vermögens- und Finanzlage<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.9.2010 % 31.3.2010 %<br />
Langfristige Vermögenswerte 187.943 23% 179.730 31%<br />
Kurzfristige Vermögenswerte 633.503 77% 401.516 69%<br />
Eigenkapital 232.916 28% 214.339 37%<br />
Langfristige Schulden 182.308 22% 95.812 16%<br />
Kurzfristige Schulden 406.222 50% 271.095 47%<br />
Bilanzsumme 821.446 100% 581.246 100%<br />
Die Höhe der kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden<br />
ist witterungsbedingt stark saisonal geprägt. Während üblicherweise<br />
zum 31.3. ein niedriger Forderungsstand gezeigt<br />
wird, fällt der Stichtag 30. September in den Zeitraum der<br />
höchsten Auslastung. Diese Veränderung zeigt insbesondere<br />
die unterjährige Vorfinanzierung von Bauprojekten.<br />
Die kurzfristigen Vermögenswerte betrugen zum 30.9.2009<br />
rund EUR 582 Mio. Die Erhöhung der kurzfristigen Vermögenswerte<br />
um rund EUR 51 Mio verteilt sich zur Hälfte auf<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Eigenprojekte<br />
und zur Hälfte aus der Zunahme der liquiden<br />
Mittel. Bedingt durch die Anleihe mit einem Volumen von<br />
EUR 75 Mio sind die langfristigen Schulden gegenüber dem<br />
Stichtag 30.9.2009 um rund EUR 71 Mio gestiegen. Die<br />
Reduktion der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten in Höhe<br />
von rund EUR 48 Mio verringerten die kurzfristigen Schulden<br />
um knapp EUR 27 Mio (Stand 30.9.2009: EUR 433 Mio).<br />
Die Währungsumrechnungsdifferenzen hatten im Halbjahr<br />
nur eine untergeordnete Bedeutung, da sich negative Auswirkungen<br />
der ungarischen Gesellschaften mit positiven Effekten<br />
aus Tschechien weitgehend ausglichen. Nach Abzug<br />
einer Ausschüttung von EUR 3 Mio und Auszahlung der<br />
Zinsen für die als Eigenkapital zu qualifizierende Hybridanleihe,<br />
erhöhte sich das Eigenkapital seit dem 31.3.2010 durch<br />
Gewinnthesaurierung um gut EUR 19 Mio. Die Eigenkapitalquote<br />
blieb daher trotz Verlängerung der Bilanzsumme mit<br />
28,4% im Vergleich zum Stichtag 30.9.2009 (28,8%) stabil.<br />
Investitionen<br />
Im Berichtszeitraum wurden neben zusätzlichen Investitionen<br />
in Bahnbaumaschinen Ersatzinvestitionen getätigt, um<br />
die Verfügbarkeit moderner und leistungsfähiger Baugeräte<br />
sicherzustellen.<br />
8
9<br />
Mitarbeiter<br />
Durchschnittliche Anzahl 1.4. – 30.9. 2010 1.4. – 30.9.2009<br />
Arbeiter inkl. Lehrlinge 4.951 5.200<br />
Angestellte 2.271 2.284<br />
Summe 7.222 7.484<br />
Die Anzahl der durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter<br />
ist saisonbedingt in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres<br />
höher als im Gesamtjahresschnitt. Redimensionierungen im<br />
Segment „Andere Länder“ sind die Ursache für die Reduktion<br />
des Personals im gewerblichen Bereich.<br />
Risikomanagement<br />
Aufgabe des Risikomanagements bei <strong>SWIETELSKY</strong> ist es,<br />
Abläufe so zu definieren, dass Risiken frühzeitig erkannt<br />
werden können. Die Kontrolle erfolgt einerseits in den dezentral<br />
geführten Bereichen und andererseits zentral durch<br />
das betriebswirtschaftliche Controlling. Gerade in den aktuell<br />
wirtschaftlich schwierigen Zeiten kommt einem effizienten<br />
Risikomanagement eine wichtige Rolle im Unternehmen zu.<br />
Die dazu im Lagebericht zum 31.3.2010 veröffentlichte Beschreibung<br />
der Chancen und Risiken der voraussichtlichen<br />
Entwicklung gilt unverändert weiter.<br />
Die Unternehmenssituation sowie die Rahmenbedingungen<br />
unseres Geschäfts haben sich gegenüber der Darstellung<br />
im Geschäftsbericht 2009/10 in den wesentlichen Bereichen<br />
nicht verändert.<br />
Ausblick<br />
Trotz positiver Gesamtaussichten für die Wirtschaft der Europäischen<br />
Union im Allgemeinen und der österreichischen<br />
Wirtschaft im Besonderen, sind wir hinsichtlich der zukünftigen<br />
Entwicklung vorsichtig. Einerseits ist das Währungssystem<br />
der Eurozone immer noch nicht gefestigt, wie die<br />
aktuellen Entwicklungen rund um Irland zeigen, andererseits<br />
befindet sich die Bauwirtschaft der Eurozone immer noch<br />
in der Rezession, wenn auch mit unterschiedlichen Ausprägungen<br />
in den einzelnen Mitgliedsländern.<br />
Bei Projekten im Privatsektor besteht weiterhin die größte<br />
Schwierigkeit darin, wirtschaftliche Finanzierungen bereitstellen<br />
zu können. Dies gilt insbesondere für den sonstigen<br />
Hochbau, der nach Prognose von Euroconstruct in der Eurozone<br />
um 6,9% schrumpfen wird.<br />
Inwieweit öffentliche Aufträge – vor allem in den Bereichen<br />
Tiefbau und Infrastrukturbau – diese Rückgänge künftig<br />
noch abfedern können, lässt sich derzeit nur schwer voraussagen.<br />
Die Diskussion um das Bauvorhaben „Linzer<br />
Westring“ zeigt beispielsweise die Unsicherheit von solchen<br />
Prognosen nur allzu deutlich.<br />
Für die Kernmärkte Österreich und Deutschland sind wir<br />
dennoch vorsichtig optimistisch, wobei sich der deutsche<br />
Markt aktuell stärker zeigt und dort ein etwas über dem Vorjahr<br />
liegendes Ergebnis erwartet wird.<br />
Der Leistungsrückgang in Tschechien aufgrund der sinkenden<br />
Bauproduktion wird sich bis Jahresende fortsetzen und<br />
den Ergebnisbeitrag aus diesem Markt reduzieren. In Ungarn<br />
rechnen wir heuer mit einem weiteren schwierigen Jahr.<br />
Aufgrund des aktuell hohen Auftragstandes und bereits wirksam<br />
werdender Restrukturierungsmaßnahmen sind wir für<br />
das Gesamtjahr 2010/11 zuversichtlich, sowohl leistungsals<br />
auch ergebnismäßig an das abgelaufene Geschäftsjahr<br />
2009/10 anschließen zu können.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2010 2009<br />
Umsatzerlöse 783.148 728.775<br />
Bestandsveränderung 640 0<br />
Aktivierte Eigenleistungen 869 557<br />
Sonstige betriebliche Erträge 6.715 6.401<br />
Aufwendungen für Material und<br />
sonstige bezogene Herstellungsleistungen -509.066 -452.067<br />
Personalaufwand -180.097 -179.065<br />
Sonstige betriebliche Aufwendungen -60.062 -65.577<br />
Ergebnis aus Beteiligungen<br />
an assoziierten Unternehmen 2.245 2.709<br />
Beteiligungsergebnis -1.974 1.348<br />
Ergebnis vor Abschreibungen,<br />
Zinsen und Steuern (EBITDA) 42.418 43.081<br />
Abschreibungen -9.841 -9.195<br />
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 32.577 33.886<br />
Zinsen und ähnliche Erträge 1.835 1.407<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen -3.927 -3.495<br />
Zinsenergebnis -2.092 -2.088<br />
Übriges Finanzergebnis 6 289<br />
Ergebnis vor Steuern (EBT) 30.491 32.086<br />
Ertragsteuern -6.931 -7.094<br />
Ergebnis nach Steuern 23.560 24.993<br />
Davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallener Anteil 2.034 2.034<br />
Davon den Anteilseignern des Mutterunter-<br />
nehmens zustehendes Ergebnis<br />
(Konzernergebnis) 21.526 22.959<br />
10
11<br />
GESAMTERFOLGSRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2010 2009<br />
Ergebnis nach Ertragsteuern 23.560 24.993<br />
Differenz aus der Währungsumrechnung -148 8.141<br />
Veränderung Finanzinstrumente IAS 39 413 571<br />
Neubewertungsrücklage -122 -254<br />
Latente Steuern auf erfolgsneutral<br />
erfasste Erträge und Aufwendungen -92 -49<br />
Direkt im Konzerneigenkapital<br />
erfasste Erträge und Aufwendungen 51 8.409<br />
Gesamtergebnis nach Steuern 23.611 33.402<br />
Davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallener Anteil 2.034 2.034<br />
Gesamtergebnis der Muttergesellschaft 21.577 31.368
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNBILANZ ZUM 30. SEPTEMBER 2010<br />
AKTIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.09.10 31.03.10<br />
Langfristige Vermögenswerte:<br />
Immaterielle Vermögenswerte 11.092 11.157<br />
Sachanlagen 134.465 128.550<br />
Anteile an assoziierten Unternehmen 15.176 12.931<br />
Andere Finanzanlagen 16.629 17.370<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 5.244 3.821<br />
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 1.665 1.745<br />
Latente Steuern 3.672 4.156<br />
Kurzfristige Vermögenswerte:<br />
187.943 179.730<br />
Vorräte 56.052 65.994<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 446.608 236.123<br />
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 58.651 55.676<br />
Liquide Mittel 72.192 43.723<br />
633.503 401.516<br />
821.446 581.246<br />
12
13<br />
PASSIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.09.10 31.03.10<br />
Konzerneigenkapital:<br />
Stammkapital 7.705 7.705<br />
Kapitalrücklagen 1.220 1.220<br />
Hybridkapital 69.183 69.183<br />
Neubewertungsrücklagen 8.970 9.092<br />
Gewinnrücklagen 145.838 127.139<br />
Langfristige Schulden:<br />
232.916 214.339<br />
Rückstellungen 16.262 16.216<br />
Finanzverbindlichkeiten 136.155 63.464<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 11.782 9.099<br />
Sonstige Schulden 11.576 4.919<br />
Latente Steuern 6.533 2.114<br />
Kurzfristige Schulden:<br />
182.308 95.812<br />
Rückstellungen 29.898 33.557<br />
Finanzverbindlichkeiten 28.047 20.546<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 246.202 147.516<br />
Sonstige Schulden 102.075 69.476<br />
406.222 271.095<br />
821.446 581.246
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR Stammkapital Kapital- Hybridkapital Neubewertungs-<br />
rücklagen rücklagen<br />
Stand am 1. April 2009 7.705 1.094 69.183 8.707<br />
Gesamtergebnis 0 0 0 -254<br />
Zukauf Fremdanteile 0 0 0 0<br />
Auszahlung Hybridkupon 0 0 0 0<br />
Ausschüttungen 0 0 0 0<br />
Stand am 30. September 2009 7.705 1.094 69.183 8.453<br />
Stand am 1. April 2010 7.705 1.220 69.183 9.092<br />
Gesamtergebnis 0 0 0 -122<br />
Auszahlung Hybridkupon 0 0 0 0<br />
Ausschüttungen 0 0 0 0<br />
Stand am 30. September 2010 7.705 1.220 69.183 8.970<br />
14
15<br />
Gewinn- Währungsum- Eigenkapital Anteile anderer Gesamt<br />
rücklagen rechnungs- Gesellschafter<br />
differenzen<br />
116.466 -5.517 197.638 62 197.700<br />
25.515 8.141 33.402 0 33.402<br />
0 0 0 -62 -62<br />
-2.034 0 -2.034 0 -2.034<br />
-8.800 0 -8.800 0 -8.800<br />
131.147 2.624 220.206 0 220.206<br />
127.371 -232 214.339 0 214.339<br />
23.881 -148 23.611 0 23.611<br />
-2.034 0 -2.034 0 -2.034<br />
-3.000 0 -3.000 0 -3.000<br />
146.218 -380 232.916 0 232.916
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2010<br />
AKTIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2010 2009<br />
Cash-flow aus dem Ergebnis 38.540 37.012<br />
Veränderung Working Capital -66.969 -55.396<br />
Cash-flow aus der betrieblichen Tätigkeit -28.429 -18.384<br />
Cash-flow aus der Investitionstätigkeit -16.754 -5.633<br />
Cash-flow aus der Finanzierungstätigkeit 73.936 34.360<br />
Nettoveränderung von liquiden Mitteln 28.753 10.343<br />
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente<br />
zu Beginn des Jahres 28.237 21.240<br />
Veränderung der liquiden Mittel aus<br />
Währungsdifferenzen -258 1.036<br />
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente<br />
am Ende der Periode 56.732 32.619<br />
16
17<br />
ANHANG ZUM KONZERNHALBJAHRESABSCHLUSS<br />
PER 30. SEPTEMBER 2010<br />
Allgemeine Grundlagen<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Der vorliegende Halbjahresabschluss des <strong>SWIETELSKY</strong><br />
– Konzerns ist in Anwendung von IAS 34 und nach<br />
den Vorschriften der am Abschlussstichtag gültigen<br />
und von der Europäischen Union anerkannten Standards<br />
und Interpretationen, die entsprechend im Amtsblatt<br />
der EU veröffentlicht wurden, erstellt worden.<br />
Der Konzernhalbjahresabschluss enthält in Übereinstimmung<br />
mit IAS 34 nicht alle Angaben, die im Konzernjahresabschluss<br />
verpflichtend sind, weshalb dieser<br />
Konzernhalbjahresabschluss in Verbindung mit dem Konzernjahresabschluss<br />
zum 31.3.2010 gelesen werden<br />
sollte. Der Konzernabschluss zum 31.3.2010 ist unter<br />
www.swietelsky.com verfügbar.<br />
Sämtliche Änderungen und Neuerungen des IASB und<br />
des IFRIC, die seitens der EU bereits übernommen wurden<br />
(vgl. dazu www.efrag.org) und im laufenden Wirtschaftsjahr<br />
2010/11 erstmalig anzuwenden wären, bleiben ohne<br />
Auswirkung auf den Konzernzwischenabschluss, da keine<br />
derartigen Transaktionen im <strong>SWIETELSKY</strong> Konzern durchgeführt<br />
wurden.<br />
Schätzungen<br />
Die Erstellung des Zwischenberichtes erfordert vom Management<br />
das Treffen von Einschätzungen und Annahmen,<br />
die die Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
sowie den Betrag der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten,<br />
Aufwendungen und Erträge beeinflussen. Die<br />
tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen<br />
abweichen.<br />
Konsolidierungskreis<br />
Neben der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H. sind alle<br />
wesentlichen in- und ausländischen Tochtergesellschaften<br />
einbezogen, bei denen die <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. unmittelbar oder mittelbar über die Mehrheit der<br />
Stimmrechte verfügt.<br />
At Equity übernommen werden die deutschen Gesellschaften<br />
Eurailpool GmbH, Ismaning, RPM Wiebe & Swietelsky<br />
GmbH & Co KG, Achim sowie Swietelsky – Faber GmbH<br />
– Kanalsanierung, Schlierschied.<br />
Damit werden neben der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. 14 inländische und 16 ausländische Unternehmen<br />
im Rahmen der Vollkonsolidierungen sowie 3 ausländische<br />
Unternehmen nach der Equity Methode in den Konzernabschluss<br />
einbezogen.<br />
Der Konsolidierungskreis ist gegenüber dem Stichtag<br />
31.3.2010 unverändert geblieben.<br />
Konsolidierungsmethoden<br />
Im Rahmen des Halbjahresabschlusses kommen die gleichen<br />
Konsolidierungsmethoden und Grundsätze der<br />
Währungsumrechnung wie für den Konzernabschluss per<br />
31.3.2010 zur Anwendung.<br />
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Saisonalität<br />
Aufgrund jahreszeitlich bedingter unterschiedlicher Witterungsverhältnisse<br />
ist der Konzernumsatz in den Wintermonaten<br />
typischerweise niedriger als in den Sommermonaten.<br />
Der Straßenbau unterliegt diesen saisonalen Schwankungen<br />
sehr stark, während hingegen der Hoch- und Ingenieurbau<br />
in der Regel weniger beeinflusst wird.<br />
Während diese Schwankungen die Vergleichbarkeit von<br />
Leistung, Umsatz und Ergebnis periodenweise nicht beeinflussen,<br />
sind die absoluten Werte der Zwischenberichte<br />
stark durch die Saisonalität geprägt.<br />
Erläuterungen zur Bilanz<br />
Firmenwerte<br />
Die Werthaltigkeit der Firmenwerte wird mittels Impairmenttest<br />
gemäß IAS 36 überprüft. Zum 30.9.2010 lagen keine<br />
Indikatoren für einen Abwertungsbedarf vor.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Sachanlagevermögen<br />
Das Sachanlagevermögen hat einen Buchwert von über<br />
EUR 134 Mio Investitionen von EUR 16,6 Mio stehen Abschreibungen<br />
von gut EUR 9,8 Mio gegenüber. Die Zugänge<br />
betreffen neben Neuinvestitionen in Bahnbaumaschinen<br />
Ersatzinvestitionen in den bereits bestehenden Maschinenpark.<br />
Finanzanlagevermögen<br />
Bei ausländischen Beteiligungen wurden Wertberichtigungen<br />
in Höhe von insgesamt 2.753 TEUR vorgenommen.<br />
Eigenkapital<br />
Die mit 16.11.2007 begebene Hybrid-Anleihe ist gemäß<br />
IFRS als Eigenkapital zu qualifizieren. Die anteiligen Zinsen<br />
für den Zeitraum 1.4. – 30.9.2010 in Höhe von EUR<br />
2,712.500,-- (vor Steuern) sind entsprechend als Ergebnisverwendung<br />
dargestellt. In der Generalversammlung<br />
vom 26.7.2010 wurde eine Ausschüttung in Höhe von EUR<br />
3.000.000,-- auf den Bilanzgewinn der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. zum 31.3.2010 beschlossen.<br />
Weitere Details zur Entwicklung des Eigenkapitals können<br />
dem Eigenkapitalspiegel entnommen werden.<br />
Fremdkapital<br />
Wesentliche Veränderungen haben sich im Bereich der<br />
Finanzverbindlichkeiten durch die Anfang April begebene<br />
Unternehmensanleihe ergeben. Die Anleihe mit einem<br />
Emissionsvolumen von EUR 75 Mio und einer Laufzeit<br />
von sieben Jahren bei einem Zinssatz von 5,375% sichert<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> langfristig ausreichend Liquidität. Infolge der<br />
Anleihe haben sich die langfristigen Finanzverbindlichkeiten<br />
entsprechend erhöht und konnten die kurzfristigen Finanzschulden<br />
erheblich substituiert werden.<br />
Haftungsverhältnisse<br />
Per 30.9.2010 besteht ein abgeleitetes Kreditrisiko aus den<br />
bei Finanzgarantien übernommenen Haftungen im Ausmaß<br />
von TEUR 12.374 (31.3.2010: TEUR 10.400).<br />
Angaben zu nahestehenden Unternehmen<br />
und Personen<br />
Die nahestehenden Personen und Unternehmen sind im<br />
Konzernabschluss zum 31.3.2010 erläutert. Zum Zwischenabschlussstichtag<br />
ergaben sich keine wesentlichen Änderungen.<br />
Die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen<br />
und Personen erfolgen auf Basis fremdüblicher<br />
Verträge.<br />
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag<br />
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag haben<br />
nicht stattgefunden.<br />
Verzicht auf prüferische Durchsicht<br />
Der vorliegende Zwischenabschluss sowie der Lagebericht<br />
wurden weder geprüft noch einer prüferischen Durchsicht<br />
(Review) unterzogen.<br />
18
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Segmentberichterstattung<br />
Die Segmentberichterstattung nach IFRS 8 entspricht unserem<br />
internen Reporting nach den fünf Segmenten: Österreich,<br />
Deutschland, Ungarn, Tschechien und „Andere<br />
Länder“. Das Segment „Andere Länder“ umfasst Großbritannien,<br />
Italien, Kroatien, Polen, Rumänien, Serbien und<br />
Slowakei. Die Segmentabgrenzung erfolgt nach dem Land,<br />
in dem sich der Sitz der Gesellschaft befindet.<br />
Die Segmentberichterstattung erfolgt gemäß der internen<br />
In den Segmenten werden folgende Bauleistungen erbracht:<br />
Bauleistung in Sparten 2010 Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder<br />
Hochbau 3 3 3 3 3<br />
Brücken- und Hochstraßenbau 3 3 3<br />
Tunnelbau 3<br />
Straßenbau 3 3 3 3 3<br />
Eisenbahnoberbau 3 3 3 3<br />
Tiefbau 3 3 3 3 3<br />
Bauleistung in Sparten 2009 Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder<br />
Hochbau 3 3 3 3 3<br />
Brücken- und Hochstraßenbau 3 3 3 3<br />
Tunnelbau 3<br />
Straßenbau 3 3 3 3 3<br />
Eisenbahnoberbau 3 3 3 3<br />
Tiefbau 3 3 3 3 3<br />
Auftragsstand nach Segmenten mit externen Kunden<br />
Kostenrechnung und wird auf die Umsatzerlöse und das<br />
EBT der einzelnen Segmente übergeleitet. Die Bauleistung<br />
extern entspricht der in den jeweiligen Segmenten erbrachten<br />
Leistung ohne interne Umsätze.<br />
Da die Darstellung der Segmentberichterstattung unverändert<br />
geblieben ist, wird auf die detailierten Erläuterungen im<br />
Jahresabschluss per 31.3.2010 verwiesen.<br />
Auftragsstand Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder Konzern<br />
per 30.09.2010 Halbjahr 2010/11 557.896 62.213 243.308 100.473 34.132 998.022<br />
per 30.09.2009 Halbjahr 2009/10 389.545 81.021 326.584 110.334 43.524 951.008<br />
20
21<br />
Segmentbericht per 30. September 2010<br />
Zahlen in Tsd. EUR Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder Konsolidierung Konzern<br />
Bauleistung extern 425.712 118.960 130.173 98.338 25.687 798.870<br />
Bauleistung extern Halbjahr 2009/10 411.630 99.413 99.793 113.192 52.236 776.265<br />
Bauleistung intern 29.250 3.220 14.251 0 5.441 -52.162 0<br />
Bauleistung intern Halbjahr 2009/10 27.517 6.519 11.541 0 6.215 -51.793 0<br />
Überleitung:<br />
nicht konsolidierte Unternehmen -6.404<br />
Leistung aus Argen, Beteiligungen<br />
und sonstige -7.205<br />
IFRS-Anpassungen -2.113<br />
Umsatzerlöse lt. IFRS-Abschluss 414.696 119.059 174.374 104.805 22.376 -52.162 783.148<br />
Umsatzerlöse lt. IFRS-Abschluss 30.09.2009 406.091 96.810 107.050 113.734 56.884 -51.793 728.775<br />
Segmentergebnis 5.699 4.027 -2.244 366 -1.986 5.862<br />
Segmentergebnis 30.09.2009 12.846 2.716 -3.925 1.580 -1.809 11.408<br />
Überleitung:<br />
nicht konsolidierte Unternehmen 1.822<br />
Ergebnisübernahmen aus Argen<br />
und Beteiligungen -464<br />
IFRS-Anpassungen -7.029<br />
Saisonale kalkulatorische Kosten 30.300<br />
EBT lt. IFRS-Abschluss 10.791 10.596 1.187 4.660 615 2.642 30.491<br />
EBT lt. IFRS-Abschluss 30.09.2009 16.700 9.623 -2.380 7.299 993 -148 32.086<br />
davon in Segmentergebnis enthalten:<br />
Zinsenertrag 638 24 199 14 136<br />
Zinsenaufwand -5.581 -47 -630 -123 -104<br />
Abschreibungen -5.177 -1.431 -612 -2.362 -535<br />
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 2.087 363 0 0 0<br />
Investitionen 15.792 2.509 1.375 1.319 67 0 21.062<br />
Investitionen 30.09.2009 9.087 732 901 2.727 232 0 13.678<br />
Segmentverbindlichkeiten 375.641 59.138 152.254 77.628 26.566 -102.697 588.530<br />
Segmentverbindlichkeiten 30.09.2009 339.376 34.153 133.031 83.100 47.948 -93.682 543.925
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
22
23<br />
ERKLÄRUNG GEMÄß § 87 ABS. 1 Z 3 BÖRSEG<br />
Erklärung aller gesetzlichen Vertreter<br />
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang<br />
mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte<br />
verkürzte Konzernzwischenabschluss zum 30. September<br />
2010 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-<br />
und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der<br />
Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues<br />
Die Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Kurt Kladensky<br />
Generaldirektor Konzern<br />
Leitung Ausland außer Bahnbau<br />
Dipl. Ing. Walter Küssel<br />
Leitung Bahnbau Gesamtkonzern<br />
Adolf Scheuchenpflug<br />
Kaufmännische Leitung Finanzen<br />
Common Services Gesamtkonzern<br />
Dipl. Ing. Karl Weidlinger<br />
Leitung Österreich außer Bahnbau<br />
Leitung Tunnelbau Gesamtkonzern<br />
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns<br />
bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten<br />
sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen<br />
auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss und bezüglich<br />
der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den<br />
restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres vermittelt.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H.<br />
Edlbacherstraße 10<br />
4020 Linz, Österreich<br />
Tel.: +43 732 6971-0<br />
Fax: +43 732 6971-7410<br />
Email: zentrale@swietelsky.at<br />
www.swietelsky.com www.swietelsky.com<br />
www.bcom.at