SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN ...
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SWIETELSKY Baugesellschaft m.b.H., Linz SWIETELSKY. PARTNER GROSSER IDEEN HALBJAHRESFINANZBERICHT 2011 FÜR DEN ZEITRAUM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER AUF UNS KÖNNEN SIE BAUEN
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<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong>. <strong>PARTNER</strong> <strong>GROSSER</strong> <strong>IDEEN</strong><br />
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2011<br />
FÜR DEN ZEITRAUM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER<br />
AUF UNS KÖNNEN SIE BAUEN
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> konnte den Rückenwind der anziehenden<br />
Konjunktur ausnutzen und im ersten Halbjahr des<br />
Geschäftsjahres 2011/12 ein erfreuliches Ergebnis<br />
erzielen. Insbesondere im Kernmarkt Österreich hat<br />
sich <strong>SWIETELSKY</strong> sowohl leistungs- als auch ergebnismäßig<br />
verbessert und konnte die Rückläufe der<br />
Bauproduktion in Ungarn mehr als ausgleichen. Die<br />
Kernmärkte Deutschland und Tschechien sind gegenüber<br />
dem Vorjahr stabil geblieben, das Segment<br />
„andere Länder“ hat stark zugelegt, wenngleich auf<br />
niedrigem Niveau.<br />
Doch der Wind hat sich gedreht und stellt die gesamte<br />
Branche und somit auch uns vor neue Herausforderungen.<br />
Die europäische Schuldenkrise und die daraus resultierenden<br />
Maßnahmen der Staaten – Stichwort „Schuldenbremse“<br />
– werden auch die Bauwirtschaft treffen, die in der Vergangenheit<br />
noch von Konjunkturpaketen profitieren konnte.<br />
Aufgrund der aktuellen Auftragslage sind wir aber zuversichtlich,<br />
im Geschäftsjahr 2011/12 an das gute Ergebnis<br />
des Vorjahres anknüpfen zu können.<br />
Dipl. Ing. Kurt Kladensky<br />
Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Walter Küssel<br />
Geschäftsführer<br />
• Bauleistung auf EUR 879,7 Mio gestiegen (+10,1%)<br />
• Deutliche Steigerung des EBITDA<br />
auf EUR 48,3 Mio (+13,8%)<br />
• Auftragsstand mit EUR 1.069 Mio stabil<br />
Adolf Scheuchenpflug<br />
Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Karl Weidlinger<br />
Geschäftsführer<br />
2
3<br />
Inhaltsverzeichnis<br />
Konzernlagebericht April bis September 2011 4<br />
Verkürzter Konzernhalbjahresabschluss zum 30. September 2011 10<br />
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung April bis September 2011 10<br />
Gesamterfolgsrechnung April bis September 2011 11<br />
Konzernbilanz zum 30. September 2011 12<br />
Entwicklung des Konzerneigenkapitals April bis September 2011 14<br />
Konzernkapitalflussrechnung April bis September 2011 16<br />
Anhang Konzernhalbjahresabschluss per 30. September 2011 17<br />
Erklärung gemäß § 87 Abs. 1 Z 3 BörseG - Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 23
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNLAGEBERICHT APRIL BIS SEPTEMBER 2011<br />
Gesamtwirtschaftliches Umfeld<br />
Die Aussichten für die Weltkonjunktur haben sich im<br />
Sommer 2011 eingetrübt. Ein Rückfall in eine Rezession<br />
ist zwar für die Weltwirtschaft insgesamt derzeit wenig<br />
wahrscheinlich, für die Industrieländer rechnen wir<br />
allerdings infolge der erhöhten Unsicherheit, fortschreitender<br />
Konsolidierungsprozesse im privaten Sektor und<br />
der inzwischen begrenzten Möglichkeiten der Wirtschaftspolitik<br />
zur Stimulierung der Konjunktur damit, dass<br />
die Wirtschaftsleistungen nicht weiter steigen werden.<br />
Für den Euro-Raum zeichnet sich jedenfalls eine Stagnation<br />
der Wirtschaftsleistung in der zweiten Jahreshälfte ab.<br />
Die anhaltende Euro-Krise und die Eintrübung des weltwirtschaftlichen<br />
Umfelds dämpfen die Erwartungen der<br />
Unternehmen und privaten Haushalte merklich. Die Lage<br />
auf dem Arbeitsmarkt bleibt angespannt und im September<br />
stieg die saisonbereinigte Arbeitslosenquote auf 10,2%,<br />
wobei sie in den Krisenländern (Griechenland, Spanien, Italien,<br />
Irland und Portugal), der Slowakei und Bulgarien sowie<br />
in den baltischen Staaten überdurchschnittlich hoch war.<br />
Diese verschärften Rahmenbedingungen schlagen sich<br />
auch auf die Bauwirtschaft nieder. In den Euroconstruct<br />
Ländern wird diese in 2011 anstatt wie ursprünglich erwartet<br />
um 0,3% nunmehr um 0,6% schrumpfen. Das im Juni<br />
prognostizierte Wachstum der Bauwirtschaft in 2012 mit<br />
1,3% wird nach neuer Einschätzung nicht zu halten sein und<br />
es wird von einem weiteren Rückgang der Bauwirtschaft in<br />
2012 von 0,3% ausgegangen. Ein Wachstum wird erst wieder<br />
für 2013 mit 1,8% erwartet.<br />
Österreich<br />
Nachdem die heimische Wirtschaftsleistung bereits im zweiten<br />
Quartal 2011 deutlich an Dynamik eingebüßt hatte (0,5%<br />
nach 0,9% im ersten Quartal), setzte sich die Abschwächung<br />
weiter fort. Das Wirtschaftswachstum verlangsamte<br />
sich weiter auf 0,3%. Die bisher positiven Impulse aus dem<br />
Ausland kommen zum Erliegen (die Zunahme des Warenexports<br />
entsprach mit real 1,2% jener des Warenimports).<br />
Die Expansion der heimischen Wirtschaft war im dritten<br />
Quartal durch die Inlandsnachfrage bestimmt. Der<br />
Konsum der privaten Haushalte wuchs gegenüber<br />
der Vorperiode wie im zweiten Quartal um 0,3%. Ähnlich<br />
stark konnte sich der öffentliche Konsum steigern<br />
(+0,2%). Das Wachstum der Ausrüstungsinvestitionen<br />
blieb mit 2% in den ersten drei Quartalen stabil.<br />
Nachdem die Bauwirtschaft im ersten Halbjahr 2011 zulegen<br />
konnte (erstes Quartal real +0,2%, zweites Quartal real +0,3%)<br />
kam es im dritten Quartal zu einem Rückgang von 0,3%.<br />
Wohnbau und Nichtwohnbau waren davon gleichermaßen<br />
betroffen. Die Bruttoanlageninvestitionen der Gesamtwirtschaft<br />
(Bau- und Ausrüstungsinvestitionen) stiegen um 0,6%.<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> konnte vom noch positiven Umfeld in<br />
Österreich profitieren und die Bauleistung um über 18% auf<br />
EUR 504 Mio steigern.<br />
Deutschland<br />
Auch Deutschland wird laut IWF 2011 mit 2,7% - nach 3,2%<br />
im Juni - und 2012 mit 1,3% nach zuvor 2,0% frühere<br />
Wachstumshoffnungen nicht erfüllen. Die Staatsschuldenkrise<br />
und ihre Auswirkungen auf die Finanzmärkte bremsen<br />
die Konjunkturlokomotive Deutschland deutlich ein. Der<br />
deutsche Außenhandel als Motor des letzten Wirtschaftswachstums<br />
wird einen Dämpfer erleiden und 2012 nur um<br />
3% wachsen, nachdem er in diesem Jahr noch um rund 8%<br />
zulegen konnte. Die Importe, die im laufenden Jahr gut 7,5%<br />
Wachstum verzeichnen, werden 2012 um gut 3% steigen.<br />
Die deutsche Baukonjunktur hat sich trotz europäischer<br />
Schuldenkrise und anhaltender Verunsicherung der Finanzmärkte<br />
günstiger entwickelt als noch im Frühjahr<br />
erwartet. Die Wachstumsprognosen für die deutsche<br />
Bauwirtschaft liegen für 2011 zwischen 6% (Deutsche In-<br />
4
5<br />
dustrie- und Handelskammer) und 7% (Hauptverband der<br />
Deutschen Bauindustrie). Dennoch ist auch in der Bauwirtschaft<br />
ein Nachlassen der Konjunktur spürbar. Im öffentlichen<br />
Sektor macht sich im Bereich Straßenbau die<br />
schwierige Situation der Kommunen, die ihrem Investitionsrückstand<br />
nicht nachkommen können, bemerkbar.<br />
Die Investitionen der Unternehmen in private Bauten, die<br />
damit den Rückgang im öffentlichen Bereich bislang abfangen<br />
konnten, werden zunehmend zurückhaltender getätigt.<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> - in Deutschland vor allem in den Bereichen<br />
Straßenbau, Tiefbau und Bahnbau tätig - konnte trotzdem<br />
das bereits im Vorjahr stark gestiegene Volumen heuer noch<br />
geringfügig auf EUR 122 Mio erhöhen.<br />
Tschechien<br />
Die letzte Wirtschaftsprognose für Tschechien rechnet<br />
mit einem Wachstum der Gesamtwirtschaft von 2,1% für<br />
das Jahr 2011 (Quelle: tschechisches Finanzministerium).<br />
Die Bauwirtschaft hingegen wird auch in 2011 zwischen<br />
4% und 6% schrumpfen. Mit einer Trendwende wird erst im<br />
Jahr 2012 gerechnet. Während im Hochbau wieder neue<br />
Projekte in Angriff genommen werden, sind diese im Verkehrsinfrastrukturbau<br />
rar geworden. Ausnahme könnte der<br />
Bahnbau sein, bei dem noch in 2011 Projekte ausgeschrieben<br />
werden sollen. Hoch ist auch der Nachholbedarf in der<br />
Gebäudeenergieeffizienz. Vor allem im Büro- und Wohnungsbau,<br />
mittelfristig auch im öffentlichen Verwaltungsbau<br />
werden innovative Technologien und Konzepte, intelligente<br />
Raumgestaltung und progressive Materialien gefragt sein.<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> - in Tschechien vor allem im Hochbau,<br />
Straßenbau und Tiefbau tätig - hat mit EUR 99 Mio die<br />
Bauleistung am tschechischen Markt halten können.<br />
Ungarn<br />
Für die ungarische Wirtschaft wird für 2011 mit einem<br />
Wachstum von rund 2% gerechnet, wobei eine Abschwächung<br />
des Wachstums im Jahresverlauf zu beobachten ist.<br />
Dieser Rückgang betrifft vor allem die Industrieproduktion,<br />
die im Juni erstmals seit 18 Monaten wieder unter dem Vorjahresniveau<br />
zum Liegen gekommen ist.<br />
Die Bausparte ist seit Jahren die Krisenbranche in Ungarn.<br />
2010 fiel die Bauaktivität real um 10% nach jeweils 5% in<br />
den beiden Vorjahren (insgesamt sechs Jahre mit Rückgängen).<br />
Für 2011 wird - nach einem Minus von 10% für<br />
das erste Halbjahr - ein erneuter Rückgang von zumindest<br />
4% bis 5% erwartet. Maßgeblich hierfür ist die Wohnungsbaukrise<br />
wegen der stark gesunkenen Realeinkommen<br />
der Privathaushalte (2009: -5,2%; 2010: -1,5%), die allerdings<br />
2011 wieder um 2,5% steigen sollen (2012 dann nur<br />
noch +1,5%).<br />
Zudem ist der hohe Bestand an Fremdwährungskrediten bei<br />
den Privathaushalten eine schwere Last, zu deren Abbau im<br />
Frühjahr 2011 neue Lösungsansätze beschlossen wurden.<br />
Neue Wohnungs- und Eigenheim-Kreditprogramme und<br />
Anreize zum Bausparen sind ebenso auf den Weg gebracht<br />
worden, wie neue Hilfen für Energieeffizienz-Investitionen<br />
in Plattenbauten. 2011 wird auch nach optimistischen<br />
Schätzungen mit der Fertigstellung von landesweit nur noch<br />
rund 17.000 Wohnungen gerechnet. Gegen den Trend<br />
werden im Bereich des Bahnbaus noch einige Projekte<br />
erwartet.<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> konnte sich - mit Ausnahme des Bahnbaus<br />
- von diesem negativen Umfeld leider nicht abkoppeln:<br />
Gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres ist die<br />
Bauleistung in Ungarn um 16% auf rund EUR 109 Mio<br />
gesunken.<br />
Andere Länder<br />
Neben den oben erwähnten Kernmärkten ist <strong>SWIETELSKY</strong><br />
auch in den Ländern Italien, Kroatien, Niederlanden, Slowakei,<br />
Polen, Rumänien, England und Serbien tätig und erwirtschaftet<br />
in diesen Ländern mit EUR 47 Mio rund 5% seiner<br />
Bauleistung. Die Steigerung konnte sowohl durch die Neuaufnahme<br />
der Tätigkeit in den Niederlanden als auch durch<br />
Erweiterung in bisher schon bearbeiteten Märkten erzielt<br />
werden.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Entwicklung der Bauleistung<br />
Branchenüblich zeigt der <strong>SWIETELSKY</strong> Konzern auch die<br />
Kennzahl Bauleistung, die gegenüber den Umsatzerlösen<br />
unter anderem auch die anteilige Leistung von Arbeitsgemeinschaften<br />
und nicht konsolidierten Tochtergesellschaften<br />
beinhaltet. Die Konzernbauleistung ist im ersten Halbjahr<br />
2011/12 um gut 10% gegenüber dem Vergleichszeitraum<br />
des Vorjahres gestiegen.<br />
Auftragsstand<br />
Erfreulicherweise ist auch der Auftragsstand um gut 7% auf<br />
EUR 1.069 Mio gestiegen (30.9.2010: EUR 998 Mio), wobei<br />
Rückgänge im sonstigen Hochbau durch Steigerungen im<br />
Eisenbahnoberbau und vor allem im Tunnelbau überkompensiert<br />
werden konnten. Theoretisch sind damit rund 75%<br />
der Jahresbauleistung von <strong>SWIETELSKY</strong> bereits gesichert.<br />
Die Umsatzerlöse des Konzerns betrugen im ersten Halbjahr<br />
des Berichtszeitraumes rund EUR 785 Mio und entsprechen<br />
damit in etwa dem Vorjahreswert von EUR 783<br />
Mio. Der Leistungszuwachs resultiert einerseits aus gestiegenen<br />
Übernahmen nicht konsolidierter Beteiligungen und<br />
andererseits aus erheblich höheren Leistungsanteilen aus<br />
Arbeitsgemeinschaften.<br />
Zahlen in Tsd. EUR 1.4. – 30.9. % der Konzern- 1.4. – 30.9. % der Konzern- Veränderung<br />
2011 bauleistung 2010 bauleistung in %<br />
Österreich 503.556 57 % 425.712 53% 18%<br />
Deutschland 121.566 14 % 118.960 15% 2%<br />
Ungarn 108.871 13 % 130.173 16% -16%<br />
Tschechien 98.759 11 % 98.338 13% 0%<br />
Andere Länder 46.894 5 % 25.687 3% 83%<br />
Konzernbauleistung 879.646 100% 798.870 100% 10%<br />
Ertragslage<br />
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen<br />
(EBITDA) stieg um EUR 5,9 Mio und weist mit EUR 48,3 Mio<br />
einen in Anbetracht der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen<br />
sehr erfreulichen Wert auf.<br />
Nach Abzug der Abschreibungen von rund EUR 12,1 Mio<br />
ergibt sich für das Halbjahr ein Ergebnis vor Zinsen und<br />
Steuern (EBIT) in Höhe von EUR 36,2 Mio, das über dem<br />
EBIT des Vergleichszeitraumes des Vorjahres liegt (EUR<br />
32,6 Mio). Das Zinsenergebnis entspricht mit EUR -2,2 Mio<br />
ungefähr jenem des Vorjahres (EUR -2,1 Mio), sodass auch<br />
das EBT mit rund EUR 34,0 Mio um rund EUR 3,5 Mio bzw<br />
gut 11% über dem Vorjahr liegt (EUR 30,5 Mio).<br />
Die Konzernsteuerquote liegt mit rund 28% deutlich über<br />
dem durch Einmaleffekte beeinflussten Vorjahreswert,<br />
sodass letztendlich ein Ergebnis nach Steuern in Höhe<br />
von EUR 24,4 Mio ausgewiesen werden kann (30.9.2010:<br />
EUR 23,6 Mio).<br />
6
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Vermögens- und Finanzlage<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.9.2011 % 31.3.2011 %<br />
Langfristige Vermögenswerte 201.055 24% 201.790 30%<br />
Kurzfristige Vermögenswerte 633.255 76% 470.356 70%<br />
Eigenkapital 254.820 31% 234.682 35%<br />
Langfristige Schulden 176.459 21% 161.123 24%<br />
Kurzfristige Schulden 403.031 48% 276.341 41%<br />
Bilanzsumme 834.310 100% 672.146 100%<br />
Die Höhe der kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden<br />
ist witterungsbedingt saisonal geprägt. Während<br />
üblicherweise zum 31.3. ein niedriger Forderungsstand<br />
gezeigt wird, fällt der Stichtag 30. September in den<br />
Zeitraum der höchsten Auslastung. Diese Veränderung<br />
zeigt insbesondere die unterjährige Vorfinanzierung von<br />
Bauprojekten. Daher werden im Folgenden die aktuellen<br />
Werte den Werten zum 30.9.2010 gegenübergestellt.<br />
Die kurzfristigen Vermögenswerte betrugen zum 30.9.2011<br />
rund EUR 633 Mio und liegen damit auf Vorjahresniveau.<br />
Die Erhöhung der langfristigen Vermögenswerte um EUR<br />
13 Mio ergibt sich vor allem aus den Investitionen in das<br />
Sachanlagevermögen, wobei sich hier im ersten Halbjahr<br />
2011/12 Währungsdifferenzen mit rund EUR 1,5 Mio<br />
negativ ausgewirkt haben. Neben thesaurierten Gewinnen<br />
assoziierter Unternehmen sind auch die langfristigen<br />
Forderungen um EUR 3 Mio gestiegen, demgegenüber<br />
haben sich die immateriellen Vermögenswerte aufgrund<br />
von Firmenwertabschreibungen (minus EUR 1,4 Mio) und<br />
die latenten Steuern (minus EUR 1,4 Mio) vermindert.<br />
Die Währungsumrechnungsdifferenzen - insbesondere die<br />
Abwertungen der ungarischen Forint um rund 10% gegenüber<br />
dem Stichtag 31.3.2011 - hatten im Halbjahr<br />
deutlich negative Auswirkungen auf das Eigenkapital.<br />
Nach Abzug der Zinsen für die als Eigenkapital zu qualifizierende<br />
Hybridanleihe, erhöhte sich das Eigenkapital durch<br />
Gewinnthesaurierung um rund EUR 22 Mio. Die Eigenkapitalquote<br />
konnte daher trotz Verlängerung der Bilanzsumme<br />
mit 30,5% im Vergleich zum Stichtag 30.9.2010 (28,4%)<br />
nochmals erhöht werden.<br />
Investitionen<br />
Wir sind bestrebt, den Maschinenpark auf dem neuestens<br />
Stand zu halten, um emissionsarm und ressourcenschonend<br />
arbeiten zu können. Im ersten Halbjahr 2011/12<br />
wurden zusätzlich sistierte Investitionen - vor allem im Bereich<br />
Bahnbau - zu den laufenden Ersatzinvestitionen getätigt.<br />
8
9<br />
Mitarbeiter<br />
Durchschnittliche Anzahl 1.4. – 30.9. 2011 1.4. – 30.9. 2010<br />
Arbeiter inkl. Lehrlinge 4.931 4.951<br />
Angestellte 2.289 2.271<br />
Summe 7.220 7.222<br />
Die Anzahl der durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter<br />
ist saisonbedingt in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres<br />
höher als im Gesamtjahresschnitt. Die durchschnittliche<br />
Anzahl der Mitarbeiter ist trotz gestiegener Leistung stabil<br />
geblieben.<br />
Risikomanagement<br />
Aufgabe des Risikomanagements bei <strong>SWIETELSKY</strong> ist es,<br />
Abläufe so zu definieren, dass Risiken frühzeitig erkannt<br />
werden können. Die Kontrolle erfolgt einerseits in den dezentral<br />
geführten Bereichen und andererseits zentral durch<br />
das betriebswirtschaftliche Controlling. Gerade in den aktuell<br />
wirtschaftlich schwierigen Zeiten kommt einem effizienten<br />
Risikomanagement eine wichtige Rolle im Unternehmen zu.<br />
Die dazu im Lagebericht zum 31.3.2011 veröffentlichte Beschreibung<br />
der Chancen und Risiken der voraussichtlichen<br />
Entwicklung gilt unverändert weiter.<br />
Die Unternehmenssituation sowie die Rahmenbedingungen<br />
unseres Geschäfts haben sich gegenüber der Darstellung<br />
im Geschäftsbericht 2010/11 in den wesentlichen Bereichen<br />
nicht verändert.<br />
Ausblick<br />
Die Wachstumsperspektiven für die Wirtschaft der Europäischen<br />
Union im Allgemeinen und der österreichischen<br />
Wirtschaft im Speziellen sind durch das von hoher Verunsicherung<br />
geprägte globale Umfeld stark belastet. Die Europäische<br />
Schuldenkrise mit ihren aktuellen Entwicklungen in<br />
Griechenland, Italien und Spanien belasten das Währungssystem<br />
und die Staatshaushalte. Das schwindende Vertrauen<br />
in die Bonität vieler Länder führt zu deutlich steigenden<br />
Zinsaufschlägen. Zur Vermeidung von Herabstufungen der<br />
Bonität werden Sparmaßnahmen der öffentlichen Haushalte<br />
beschlossen und auch konsequent umzusetzen sein, weshalb<br />
die künftige Finanzierbarkeit der in der Finanzkrise geschnürten<br />
Konjunkturpakete fraglich erscheint.<br />
Vor dem Hintergrund dieser Rahmenbedingungen haben<br />
die Euroconstruct Länder jüngst ihre noch im Juni positive<br />
Einschätzung für 2012 revidiert und erwarten erst in 2013<br />
ein moderates Wachstum für die Bauwirtschaft. Ob das für<br />
Österreich prognostizierte Wachstum am Bausektor von<br />
real 0,7% tatsächlich eintreten wird, ist in Anbetracht der<br />
notwendigen Sparmaßnahmen der öffentlichen Hand zu bezweifeln.<br />
Nachdem im Rahmen der zu erwartenden Schuldenbremse<br />
Bund, Länder und Gemeinden gemeinsam angehalten<br />
sind, ihre Einsparungspotenziale zu heben, ist zu<br />
befürchten, dass dies auch den wichtigen Konjunkturmotor<br />
Bauwirtschaft einbremsen wird.<br />
Private Investoren werden aufgrund des negativen Umfelds<br />
verunsichert und die Suche nach wirtschaftlich sinnvollen<br />
Finanzierungsmodellen gestaltet sich durch die Probleme<br />
führender Banken zunehmend schwieriger.<br />
Trotz dieser schwierigen Rahmenbedingungen rechnen wir<br />
auch aufgrund des erfreulichen Halbjahresergebnisses mit<br />
einer leicht steigenden Bauleistung bei weiterhin stabiler<br />
Profitabilität.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2011<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2011 2010<br />
Umsatzerlöse 784.723 783.148<br />
Bestandsveränderung 4.456 640<br />
Aktivierte Eigenleistungen 1.995 869<br />
Sonstige betriebliche Erträge 4.399 6.715<br />
Aufwendungen für Material und<br />
sonstige bezogene Herstellungsleistungen -497.441 -509.066<br />
Personalaufwand -184.107 -180.097<br />
Sonstige betriebliche Aufwendungen -65.931 -60.062<br />
Ergebnis aus Beteiligungen<br />
an assoziierten Unternehmen 1.521 2.245<br />
Beteiligungsergebnis -1.344 -1.974<br />
Ergebnis vor Abschreibungen,<br />
Zinsen und Steuern (EBITDA) 48.271 42.418<br />
Abschreibungen -12.111 -9.841<br />
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 36.160 32.577<br />
Zinsen und ähnliche Erträge 1.392 1.835<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen -3.584 -3.927<br />
Zinsenergebnis -2.192 -2.092<br />
Übriges Finanzergebnis 0 6<br />
Ergebnis vor Steuern (EBT) 33.968 30.491<br />
Ertragsteuern -9.555 -6.931<br />
Ergebnis nach Steuern 24.413 23.560<br />
Davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallender Anteil 2.034 2.034<br />
Davon den Anteilseignern des Mutterunter-<br />
nehmens zustehendes Ergebnis<br />
(Konzernergebnis) 22.379 21.526<br />
10
11<br />
GESAMTERFOLGSRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2011<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2011 2010<br />
Ergebnis nach Ertragsteuern 24.413 23.560<br />
Differenz aus der Währungsumrechnung -2.248 -148<br />
Veränderung Finanzinstrumente IAS 39 469 413<br />
Neubewertungsrücklage -345 -122<br />
Latente Steuern auf erfolgsneutral<br />
erfasste Erträge und Aufwendungen -117 -92<br />
Direkt im Konzerneigenkapital<br />
erfasste Erträge und Aufwendungen -2.241 51<br />
Gesamtergebnis nach Steuern 22.172 23.611<br />
Davon auf Hybridkapitalbesitzer entfallender Anteil 2.034 2.034<br />
Gesamtergebnis der Muttergesellschaft 20.138 21.577
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNBILANZ ZUM 30. SEPTEMBER 2011<br />
AKTIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.9.11 31.3.11<br />
Langfristige Vermögenswerte:<br />
Immaterielle Vermögenswerte 9.695 10.950<br />
Sachanlagen 144.939 144.594<br />
Anteile an assoziierten Unternehmen 17.339 15.807<br />
Andere Finanzanlagen 16.719 17.613<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 8.106 8.551<br />
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 1.968 1.854<br />
Latente Steuern 2.289 2.421<br />
Kurzfristige Vermögenswerte:<br />
201.055 201.790<br />
Vorräte 66.209 55.711<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 435.770 276.127<br />
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 74.387 64.915<br />
Liquide Mittel 56.889 73.603<br />
633.255 470.356<br />
834.310 672.146<br />
12
13<br />
PASSIVA<br />
Zahlen in Tsd. EUR 30.9.11 31.3.11<br />
Konzerneigenkapital:<br />
Stammkapital 7.705 7.705<br />
Kapitalrücklagen 1.220 1.220<br />
Hybridkapital 69.183 69.183<br />
Neubewertungsrücklagen 9.122 9.467<br />
Gewinnrücklagen 167.590 147.107<br />
Langfristige Schulden:<br />
254.820 234.682<br />
Rückstellungen 15.719 19.291<br />
Finanzverbindlichkeiten 121.247 122.056<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 14.672 11.424<br />
Sonstige Schulden 13.579 4.497<br />
Latente Steuern 11.242 3.855<br />
Kurzfristige Schulden:<br />
176.459 161.123<br />
Rückstellungen 38.130 34.075<br />
Finanzverbindlichkeiten 46.681 4.957<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 216.436 171.029<br />
Sonstige Schulden 101.784 66.280<br />
403.031 276.341<br />
834.310 672.146
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2011<br />
Zahlen in Tsd. EUR Stammkapital Kapital- Hybridkapital<br />
rücklagen<br />
Stand am 1. April 2010 7.705 1.220 69.183<br />
Ergebnis nach Steuern 0 0 0<br />
Direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis 0 0 0<br />
Gesamtergebnis 0 0 0<br />
Auszahlung Hybridkupon 0 0 0<br />
Ausschüttungen 0 0 0<br />
Stand am 30. September 2010 7.705 1.220 69.183<br />
Stand am 1. April 2011 7.705 1.220 69.183<br />
Ergebnis nach Steuern 0 0 0<br />
Direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis 0 0 0<br />
Gesamtergebnis 0 0 0<br />
Auszahlung Hybridkupon 0 0 0<br />
Ausschüttungen 0 0 0<br />
Stand am 30. September 2011 7.705 1.220 69.183<br />
14
Neubewertungs- Gewinn- Währungsum- Konzernrücklagen<br />
rücklagen rechnungs- eigenkapital<br />
differenzen<br />
15<br />
9.092 127.371 -232 214.339<br />
0 23.560 0 23.560<br />
-122 321 -148 51<br />
-122 23.881 -148 23.611<br />
0 -2.034 0 -2.034<br />
0 -3.000 0 -3.000<br />
8.970 146.218 -380 232.916<br />
9.467 146.720 387 234.682<br />
0 24.413 0 24.413<br />
-345 352 -2.248 -2.241<br />
-345 24.765 -2.248 22.172<br />
0 -2.034 0 -2.034<br />
0 0 0 0<br />
9.122 169.451 -1.861 254.820
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG<br />
VOM 1. APRIL BIS 30. SEPTEMBER 2011<br />
Zahlen in Tsd. EUR 2011 2010<br />
Cash-flow aus dem Ergebnis 39.716 38.540<br />
Veränderung Working Capital -82.390 -66.969<br />
Cash-flow aus der betrieblichen Tätigkeit -42.674 -28.429<br />
Cash-flow aus der Investitionstätigkeit -12.688 -16.754<br />
Cash-flow aus der Finanzierungstätigkeit 39.034 73.936<br />
Nettoveränderung von liquiden Mitteln -16.328 28.753<br />
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente<br />
zu Beginn des Jahres 58.773 28.237<br />
Veränderung der liquiden Mittel aus<br />
Währungsdifferenzen -854 -258<br />
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente<br />
am Ende der Periode 41.591 56.732<br />
16
17<br />
ANHANG ZUM KONZERNHALBJAHRESABSCHLUSS<br />
PER 30. SEPTEMBER 2011<br />
Allgemeine Grundlagen<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Der vorliegende Halbjahresabschluss des <strong>SWIETELSKY</strong><br />
– Konzerns ist in Anwendung von IAS 34 sowie nach den<br />
Vorschriften der am Abschlussstichtag gültigen und von der<br />
Europäischen Union anerkannten Standards und Interpretationen<br />
erstellt worden. Zur Anwendung kommen die bis<br />
zum Abschlussstichtag von der Kommission übernommenen<br />
IASB Standards und Interpretationen, die entsprechend<br />
im Amtsblatt der EU veröffentlicht wurden.<br />
Der Konzernhalbjahresabschluss enthält in Übereinstimmung<br />
mit IAS 34 nicht alle Angaben, die im Konzernjahresabschluss<br />
verpflichtend sind, weshalb dieser Konzernhalbjahresabschluss<br />
in Verbindung mit dem Konzernjahresabschluss<br />
zum 31.3.2011 zu lesen ist. Der Konzernabschluss<br />
zum 31.3.2011 ist unter www.swietelsky.com verfügbar.<br />
Sämtliche Änderungen und Neuerungen des IASB und<br />
des IFRIC, die seitens der EU bereits übernommen wurden<br />
(vgl. dazu www.efrag.org) und im laufenden Wirtschaftsjahr<br />
2011/12 erstmalig anzuwenden wären, haben nur untergeordnete<br />
Auswirkung auf den Konzernzwischenabschluss<br />
(IFRS 1, IAS 24, IFRIC 14 und IFRIC 19).<br />
Schätzungen<br />
Die Erstellung des Zwischenberichtes nach IFRS erfordert<br />
vom Management das Treffen von Einschätzungen und<br />
Annahmen, die die Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
sowie den Betrag der Vermögenswerte,<br />
Verbindlichkeiten, Aufwendungen und Erträge sowie die<br />
Angaben betreffend Eventualverbindlichkeiten beeinflussen.<br />
Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen<br />
abweichen.<br />
Konsolidierungskreis<br />
Neben der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H. sind alle<br />
wesentlichen in- und ausländischen Tochtergesellschaften<br />
einbezogen, bei denen die <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. unmittelbar oder mittelbar über die Mehrheit der<br />
Stimmrechte verfügt.<br />
At Equity übernommen werden die deutschen Gesellschaften<br />
Eurailpool GmbH, Ismaning, RPM Wiebe & Swietelsky<br />
GmbH & Co KG, Achim sowie Swietelsky – Faber GmbH<br />
– Kanalsanierung, Schlierschied.<br />
Damit werden neben der <strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft<br />
m.b.H. 14 inländische und 17 ausländische Unternehmen<br />
im Rahmen der Vollkonsolidierungen sowie 3 ausländische<br />
Unternehmen nach der Equity Methode in den Konzernabschluss<br />
einbezogen.<br />
Der Konsolidierungskreis ist gegenüber dem Stichtag<br />
31.3.2011 unverändert geblieben.<br />
Konsolidierungsmethoden<br />
Die im Konzernabschluss zum 31. März 2011 angewandten<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die in den<br />
Erläuterungen zu diesem Konzernabschluss dargestellt<br />
sind, wurden auf den Zwischenabschluss unverändert angewandt,<br />
weshalb auf diese Ausführungen verwiesen wird.<br />
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Saisonalität<br />
Aufgrund jahreszeitlich bedingter unterschiedlicher Witterungsverhältnisse<br />
ist der Konzernumsatz in den Wintermonaten<br />
typischerweise niedriger als in den Sommermonaten.<br />
Der Straßenbau unterliegt diesen saisonalen Schwankungen<br />
sehr stark, wonach hingegen der Hochbau in der Regel<br />
weniger beeinflusst wird.<br />
Während diese Schwankungen die Vergleichbarkeit von<br />
Leistung, Umsatz und Ergebnis periodenweise nicht beeinflussen,<br />
sind die absoluten Werte der Zwischenberichte<br />
stark durch die Saisonalität geprägt.<br />
Erläuterungen zur Bilanz<br />
Firmenwerte<br />
Die Werthaltigkeit der Firmenwerte wird mittels Impairment-<br />
Tests gemäß IAS 36 überprüft. Aufgrund der zum 30.9.2011<br />
vorliegenden Indikatoren für einen Abwertungsbedarf wurden<br />
Firmenwertabschreibungen in Höhe von EUR 1,4 Mio<br />
vorgenommen.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Sachanlagevermögen<br />
Das Sachanlagevermögen hat einen Buchwert von rund<br />
EUR 145 Mio. Investitionen von EUR 14,0 Mio stehen<br />
Abschreibungen (bezogen auf Sachanlagen) von rund<br />
EUR 10,4 Mio gegenüber. Darüber hinaus wirken Währungsdifferenzen<br />
mit rund EUR 1,5 Mio negativ.<br />
Die Zugänge betreffen neben Neuinvestitionen in Bahnbaumaschinen<br />
Ersatzinvestitionen in den bereits bestehenden<br />
Maschinenpark.<br />
Finanzanlagevermögen<br />
Für ausländische Tochterunternehmen und Beteiligungen<br />
wurden Wertberichtigungen in Höhe von insgesamt<br />
EUR 2,0 Mio, für jene im Inland in Höhe von EUR 0,3 Mio<br />
vorgenommen. Aus zwei Beteiligungsabgängen hat sich ein<br />
geringfügiger Verlust ergeben. Demgegenüber betrugen die<br />
Erträge aus Beteiligungen EUR 0,9 Mio.<br />
Eigenkapital<br />
Die mit 16.11.2007 begebene Hybrid-Anleihe ist gemäß<br />
IFRS als Eigenkapital zu qualifizieren. Die anteiligen Zinsen<br />
für den Zeitraum 1.4. – 30.9.2011 in Höhe von EUR 2,7 Mio<br />
(vor Steuern) sind entsprechend als Ergebnisverwendung<br />
dargestellt. In der Generalversammlung vom 25.7.2011<br />
wurde beschlossen, zur Stärkung der Eigenkapitalbasis auf<br />
eine Ausschüttung zu verzichten.<br />
Weitere Details zur Entwicklung des Eigenkapitals können<br />
dem Eigenkapitalspiegel entnommen werden.<br />
Fremdkapital<br />
Im Bereich der Finanzverbindlichkeiten haben sich im Vergleich<br />
zum 30. September des Vorjahres Verschiebungen<br />
von den langfristigen Verbindlichkeiten hin zu den kurzfristigen<br />
Verbindlichkeiten ergeben. Die laufenden Verbindlichkeiten<br />
aus Lieferungen und Leistungen sind um rund<br />
EUR 26,9 Mio gesunken, gestiegen sind die Posten Rückstellungen<br />
(um EUR 7,8 Mio), Latente Steuern (um EUR 4,7 Mio).<br />
Finanzverbindlichkeiten (um EUR 3,7 Mio) und sonstige<br />
Schulden (um EUR 1,7 Mio). Insgesamt sind die Fremdmittel<br />
gegenüber dem Vergleichszeitpunkt des Vorjahres um<br />
rund EUR 9,0 Mio gesunken.<br />
Haftungsverhältnisse<br />
Per 30.9.2011 besteht ein abgeleitetes Kreditrisiko aus den<br />
bei Finanzgarantien übernommenen Haftungen im Ausmaß<br />
von EUR 14,3 Mio (31.3.2011: EUR 12,4 Mio).<br />
Angaben zu nahestehenden Unternehmen<br />
und Personen<br />
Die nahestehenden Personen und Unternehmen sind im<br />
Konzernabschluss zum 31.3.2011 erläutert. Zum Zwischenabschlussstichtag<br />
ergaben sich keine wesentlichen Änderungen.<br />
Die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen<br />
und Personen erfolgen auf Basis fremdüblicher<br />
Verträge.<br />
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag<br />
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag haben<br />
nicht stattgefunden.<br />
Verzicht auf prüferische Durchsicht<br />
Der vorliegende Zwischenabschluss sowie der Lagebericht<br />
wurden weder geprüft noch einer prüferischen Durchsicht<br />
(Review) unterzogen.<br />
18
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
Segmentberichterstattung<br />
Die Segmentberichterstattung nach IFRS 8 entspricht<br />
unserem internen Reporting nach den fünf Segmenten:<br />
Österreich, Deutschland, Ungarn, Tschechien und „Andere<br />
Länder“. Das Segment „Andere Länder“ umfasst Großbritannien,<br />
Italien, Kroatien, Niederlanden, Polen, Rumänien,<br />
Serbien und Slowakei. Die Segmentabgrenzung erfolgt nach<br />
dem Land, in dem sich der Sitz der Gesellschaft befindet.<br />
In den Segmenten werden folgende Bauleistungen erbracht:<br />
Bauleistung in Sparten Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder<br />
2010 und 2011<br />
Hochbau 3 3 3 3 3<br />
Brücken- und Hochstraßenbau 3 3 3<br />
Tunnelbau 3<br />
Straßenbau 3 3 3 3 3<br />
Eisenbahnoberbau 3 3 3 3<br />
Tiefbau 3 3 3 3 3<br />
Auftragsstand nach Segmenten mit externen Kunden<br />
Die Segmentberichterstattung erfolgt gemäß der internen<br />
EBT der einzelnen Segmente übergeleitet. Die Bauleistung<br />
extern entspricht der in den jeweiligen Segmenten erbrachten<br />
Leistung ohne interne Umsätze.<br />
Da die Darstellung der Segmentberichterstattung unverändert<br />
geblieben ist, wird auf die detaillierten Erläuterungen im<br />
Jahresabschluss per 31.3.2011 verwiesen.<br />
Auftragsstand Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder Konzern<br />
per 30.9.2011 Halbjahr 2011/12 557.630 60.875 295.585 84.841 70.113 1.069.044<br />
Kostenrechnung<br />
per 30.9.2010 Halbjahr<br />
und wird<br />
2010/11<br />
auf die Umsatzerlöse<br />
557.896<br />
und das<br />
62.213 243.308 100.473 34.132 998.022<br />
20
21<br />
Segmentbericht per 30. September 2011<br />
Zahlen in Tsd. EUR Österreich Deutschland Ungarn Tschechien And. Länder Konsolidierung Konzern<br />
Bauleistung extern 503.556 121.566 108.871 98.759 46.894 879.646<br />
Bauleistung extern Halbjahr 2010/11 425.712 118.960 130.173 98.338 25.687 798.870<br />
Bauleistung intern 28.257 5.938 8.563 0 15.254 -58.012 0<br />
Bauleistung intern Halbjahr 2010/11 29.250 3.220 14.251 0 5.441 -52.162 0<br />
Überleitung:<br />
nicht konsolidierte Unternehmen -20.591<br />
Leistung aus Argen, Beteiligungen<br />
und sonstige -70.945<br />
IFRS-Anpassungen -3.387<br />
Umsatzerlöse lt. IFRS-Abschluss 465.146 118.594 121.414 98.004 39.577 -58.012 784.723<br />
Umsatzerlöse lt. IFRS-Abschluss 30.9.2010 414.696 119.059 174.374 104.805 22.376 -52.162 783.148<br />
Segmentergebnis 11.922 3.901 -1.580 144 -1.073 13.314<br />
Segmentergebnis 30.9.2010 5.699 4.027 -2.244 366 -1.986 5.862<br />
Überleitung:<br />
nicht konsolidierte Unternehmen 652<br />
Ergebnisübernahmen aus Argen<br />
und Beteiligungen -933<br />
IFRS-Anpassungen -9.859<br />
Saisonale kalkulatorische Kosten 30.794<br />
EBT lt. IFRS-Abschluss 17.593 10.648 763 4.022 654 288 33.968<br />
EBT lt. IFRS-Abschluss 30.9.2010 10.791 10.596 1.187 4.660 615 2.642 30.491<br />
davon in Segmentergebnis enthalten:<br />
Zinsenertrag 1.933 38 304 30 82<br />
Zinsenaufwand -5.001 -789 -1.212 -101 -20<br />
Abschreibungen -5.859 -1.470 -678 -2.303 -447<br />
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 1.720 458 0 0 0<br />
Investitionen 11.989 2.225 1.553 1.697 110 0 17.574<br />
Investitionen 30.9.2010 15.792 2.509 1.375 1.319 67 0 21.062<br />
Segmentverbindlichkeiten 382.139 88.358 132.619 75.144 42.682 -141.452 579.490<br />
Segmentverbindlichkeiten 30.9.2010 375.641 59.138 152.254 77.628 26.566 -102.697 588.530
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
22
23<br />
ERKLÄRUNG GEMÄß § 87 ABS. 1 Z 3 BÖRSEG<br />
Erklärung aller gesetzlichen Vertreter<br />
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang<br />
mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte<br />
verkürzte Konzernzwischenabschluss zum 30. September<br />
2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der<br />
Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues<br />
Linz, im November 2011<br />
Die Geschäftsführer<br />
Dipl. Ing. Kurt Kladensky<br />
Generaldirektor Konzern<br />
Leitung Ausland außer Bahnbau<br />
Dipl. Ing. Walter Küssel<br />
Leitung Bahnbau Gesamtkonzern<br />
Adolf Scheuchenpflug<br />
Kaufmännische Leitung Finanzen<br />
Common Services Gesamtkonzern<br />
Dipl. Ing. Karl Weidlinger<br />
Leitung Österreich außer Bahnbau<br />
Leitung Tunnelbau Gesamtkonzern<br />
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns<br />
bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten<br />
sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen<br />
auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss und bezüglich<br />
der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den<br />
restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres vermittelt.
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H., Linz<br />
<strong>SWIETELSKY</strong> Baugesellschaft m.b.H.<br />
Edlbacherstraße 10<br />
4020 Linz, Österreich<br />
Tel.: +43 732 6971-0<br />
Fax: +43 732 6971-7410<br />
Email: zentrale@swietelsky.at<br />
www.swietelsky.com www.swietelsky.com<br />
www.bcom.at