Ein Produkt dEr FundamEnta grouP
Ein Produkt dEr FundamEnta grouP Ein Produkt dEr FundamEnta grouP
©iStockphoto | Bildbearbeitung CrEatiVium.dE Ein Produkt dEr FundamEnta grouP ®
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©iStockphoto | Bildbearbeitung CrEatiVium.dE<br />
<strong>Ein</strong> <strong>Produkt</strong> <strong>dEr</strong> <strong>FundamEnta</strong> <strong>grouP</strong><br />
®
2<br />
ihr <strong>FundamEnta</strong>l<br />
riChtigEr anlagEEntSChEid<br />
®
inhalt<br />
<strong>Ein</strong> paar Gedanken vorab<br />
Stellenwert von Immobilienanlagen<br />
5 Immobilien als Asset-Klasse<br />
6 Immobilien in Zeiten der Inflation<br />
8 Immobilien in der Asset Allocation<br />
Attraktivität von Wohnimmobilien<br />
10 Nachfrage im Wohnungsmarkt<br />
11 Entwicklung Leerstandquote und Marktmieten<br />
12 Wohnimmobilien als zukunftssichere Investition<br />
13 Nachhaltige Wertentwicklung<br />
Vorteile indirekter Immobilienanlagen<br />
14 Gesunde Diversifikation<br />
14 Tiefe <strong>Ein</strong>trittshürden<br />
14 Höhere Liquidität<br />
14 Vereinfachte Erbschaft<br />
15 Professionelles Management<br />
Fundamenta Real Estate AG<br />
17 Anlagestrategie<br />
18 Fokus auf mittleres Mietzinssegment<br />
18 <strong>Ein</strong>kauf in nachfragestarken Regionen<br />
20 Das aktuelle Portfolio<br />
21 Bewertung und Revision<br />
22 Tiefe Mindest-Investitionssummen zum Net Asset Value<br />
23 Handelbarer Titel am OTC-Markt<br />
Management<br />
24 Team und Kompetenzen<br />
26 Dienstleistungen<br />
Vorteile der Fundamenta Real Estate AG im Überblick<br />
®<br />
3
4<br />
Der Markt bewegt sich. In letzter Zeit öfters auch irrational. <strong>Ein</strong>e Frage<br />
bewegt in der Folge alle Investoren: Wohin führt die Entwicklung? Die<br />
Antwort bleiben die Analysten mehrheitlich schuldig. Die Branche besinnt<br />
sich, wie meistens in solchen Zeiten, auf fundamentale, sichere Werte.<br />
Das sind zum einen Werte, die auf ein solides, gut abgestütztes finanzielles<br />
Fundament gebaut sind. Dazu zählen sorgfältig zusammengestellte Immobilienportfolios.<br />
Gut kapitalisiert, breit diversifiziert. Was früher bloss eine<br />
Alternative war, wird heute zum festen Bestandteil einer nachhaltigen<br />
Portfoliostrategie.<br />
<strong>Ein</strong> Paar gEdankEn VoraB<br />
Es sind zum anderen Werte, die von einem fundierten, zeitgemässen Verständnis<br />
des modernen Anlageprozesses zeugen. Dazu gehört beispielsweise<br />
das Wissen, dass 90% der Investmenterfolge nicht durch spekulatives Handeln,<br />
sondern durch Strategie, Disziplin und Geduld erzielt werden.<br />
Es ist nicht zuletzt aber auch ein konkret messbarer Wert, der heute wieder<br />
an Bedeutung gewinnt. Der Wert, den das Geld hat, das investiert wird.<br />
Erst der Respekt vor diesem Geld führt zu einem verantwortungsbewussten<br />
Umgang mit den Mitteln, die einen nachhaltigen Anlageerfolg ermöglichen.<br />
Wir verbinden all diese Werte zu einem <strong>Produkt</strong>, das gerade in der gegenwärtigen,<br />
fragilen Wirtschaftssituation ein stabiler, sicherer Wert ist. Zu<br />
einem langfristig ausgerichteten, gut prognostizierbaren Immobilienprodukt.<br />
Lassen Sie sich davon auf den folgenden Seiten überzeugen.<br />
®<br />
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StEllEnWErt Von<br />
immoBiliEnanlagEn<br />
immoBiliEn alS aSSEt-klaSSE<br />
2‘800 Milliarden Franken waren Ende 2007 in der Schweiz in Immobilien investiert. Das ist<br />
mehr Geld, als zum gleichen Zeitpunkt in Aktien angelegt war. Die Zahl belegt unmissverständlich,<br />
dass Immobilien zunehmend mehr als nur Nutzwerte sind. Sie sind Finanzanlagen,<br />
die direkte und indirekte Investitionsmöglichkeiten darstellen. Mehr noch, Immobilien sind<br />
heute eine Asset-Klasse für sich selbst.<br />
Waren Immobilienanlagen noch bis vor Kurzem eine alternative Anlage, so können sie heute<br />
bis zu 35% des Gesamtportfolios ausmachen. Immobilieninvestments sind inflationsgeschützte<br />
Anlagen, die zur Stabilisierung und zur Ertragsoptimierung beitragen. <strong>Ein</strong> gut diversifiziertes<br />
Immobilienportfolio ist praktisch krisenresistent. Wer neben traditionellen Anlagen<br />
(Aktien, Obligationen etc.) auch über Immobilieninvestments verfügt, kann eine höhere<br />
risikobereinigte Performance erzielen.<br />
Hinzu kommt, dass die Asset-Klasse Immobilien im Vergleich zu den anderen Klassen über<br />
einen gewichtigen Vorteil verfügt: Die <strong>Ein</strong>nahmen und Gesamtrenditen können durch eine<br />
professionelle Managementleistung direkt und unmittelbar positiv beeinflusst werden.<br />
Immobilienanlagen gehören heute als fixer Bestandteil in jedes Investmentportfolio.<br />
«<strong>Ein</strong> Soli<strong>dEr</strong> WErt,<br />
immoBiliEn alS kaPitalanlagE»<br />
®<br />
5
6<br />
©Fundamenta real Estate ag | Bildbearbeitung www.CrEatiVium.de<br />
immoBiliEn in ZEitEn <strong>dEr</strong> inFlation<br />
WaS iSt üBErhauPt<br />
inFlation?<br />
Als Inflation bezeichnet man eine<br />
Erhöhung des Preisniveaus in einer<br />
Volkswirtschaft. Beträgt der jährliche<br />
Preisanstieg 2 bis 3%, spricht man<br />
von einer schleichenden Inflation,<br />
liegt die Preissteigerung höher,<br />
kommt es zu einer beschleunigten<br />
Inflation oder sogar zu einer Hyperinflation.<br />
Die Inflation führt zu einer<br />
realen Abwertung des Geldes und zu<br />
einer verringerten Kaufkraft. In konkreten<br />
Zahlen ausgedrückt: Bei einer<br />
Inflation von 3% über 20 Jahre fällt<br />
der Wert einer Geldeinheit auf knapp<br />
die Hälfte.<br />
®<br />
SaChWErt SChlägt<br />
gEldWErt<br />
Im Umfeld der Inflation haben Sachwerte<br />
wie Rohstoffe, Edelmetalle<br />
und andere reale Vermögenswerte in<br />
Investmentkreisen Hochkonjunktur,<br />
da sie grundsätzlich positiv mit der<br />
Inflation korrelieren und somit einen<br />
Inflationsschutz bieten. Insbesondere<br />
Edelmetalle wie Gold und Silber sind<br />
in Zeiten der Geldentwertung vermehrt<br />
gefragt.<br />
Die inflationsbedingte Strategie, in<br />
Sachwerte zu investieren, schlägt<br />
sich auch im Immobiliensektor nieder.<br />
Wissenschaftliche Studien haben<br />
gezeigt, dass Immobilien sowohl<br />
gegen erwartete als auch gegen unerwartete<br />
Inflation einen effektiven,<br />
langfristigen Schutz bieten.<br />
Die Mieterträge eines Mehrfamilienhauses<br />
entwickeln sich langfristig<br />
mit der Teuerung. Dies sorgt für<br />
künftig höhere Mieterträge und so-
mit einen höheren Ertragswert, was<br />
wiederum zu nominal steigenden Liegenschaftswerten<br />
führt. Aus diesem<br />
Grund spricht man bei Immobilieninvestitionen<br />
von einer inflationsgeschützten<br />
Anlage.<br />
Diese Eigenschaft macht Immobilien<br />
vor allem im Kontext höherer und<br />
auch volatiler Inflation zu einer attraktiven<br />
Anlageklasse.<br />
Speziell in Zeiten langfristig steigender<br />
Inflationserwartungen gilt es,<br />
die Thematik Inflation in moderne<br />
Investitionsstrategien mit einzubeziehen.<br />
Immobilienanlagen sollten<br />
dementsprechend als fester Bestandteil<br />
in der Asset Allocation ihren Platz<br />
finden.<br />
FinanZiErungSStruktur im inFlationärEn<br />
umFEld<br />
Durch eine gezielte Finanzierungsstruktur<br />
lassen sich in einem inflationären<br />
Umfeld langfristig reale Zusatzwertsteigerungen<br />
erzielen. Liegt<br />
das Zinsniveau tief, können durch den<br />
<strong>Ein</strong>bezug von Fremdkapital reale<br />
Wertsteigerungen erreicht werden.<br />
Die Hypothekarschuld wird bei Inflation<br />
nominal nicht angepasst, wodurch<br />
die Teuerung die Hypothek<br />
mittilgt. Es entsteht ein realer Wertverlust<br />
der Hypothek. Auch der Zinsaufwand<br />
bleibt bei Inflation nominal<br />
gleich. Somit sinkt der reale Wert dieser<br />
aufgewendeten Mittel und führt<br />
zu real sinkenden Kapitalkosten.<br />
®<br />
Zu beachten gilt es dabei, dass die<br />
Aufnahme von Fremdkapital auch Risiken<br />
birgt. Deshalb sollte die Finanzierungsstruktur<br />
den konjunkturellen<br />
Gegebenheiten ständig angepasst<br />
werden. Hierfür bedarf es der Flexibilität<br />
eines guten Change-Managements,<br />
um aktuelle Chancen und Risiken<br />
in Finanzierungsentscheide mit<br />
einfliessen zu lassen.<br />
7
8<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
immoBiliEn in <strong>dEr</strong> aSSEt alloCation<br />
Die Asset Allocation, zu Deutsch Anlageaufteilung oder Portfoliostrukturierung, bezeichnet die Art der Diversifikation des<br />
angelegten Vermögens auf verschiedene Anlageklassen wie z.B. Aktien, Obligationen, Währungen, Hedgefonds und im vorgegebenen<br />
Fall auch Immobilien.<br />
Geldmarkt CH<br />
Aktien Ausland<br />
Obligationen CH<br />
Aktien CH<br />
Immobilienaktien<br />
Gewerbeflächen<br />
Büroflächen<br />
Mietwohnung<br />
1.100% 1.250% 1.400% 1.550% 1.700% 1.85% 2.000%<br />
Quelle: universität St. gallen, Schweizerisches institut für Banken und<br />
Finanzen, Prof. dr. Pascal gantenbein<br />
aSSEt alloCation und diVErSiFikation<br />
Die Gesamtrendite und das Gesamtrisiko eines Portfolios kann durch die Veränderung<br />
der Asset Allocation gezielt gesteuert werden. Dies geschieht durch ein Umschichten<br />
von Geldmitteln zwischen einzelnen Asset-Klassen. Da sich die Erträge<br />
der <strong>Ein</strong>zelwerte unterschiedlicher Asset-Klassen häufig nicht parallel zueinander<br />
bewegen, ist es möglich, eine positive Performance der veranlagten Gelder zu erreichen,<br />
selbst wenn es bei einzelnen Teilen der Geldanlage zu einer negativen Entwicklung<br />
kommt. Daher kann durch eine strategische Asset Allocation und eine<br />
gezielte Diversifikation das Risiko minimiert und die Rendite maximiert werden.<br />
Viele Vermögensverwalter lassen sich von Emotionen leiten und investieren nach<br />
Bauchgefühl – mit zu wenig Strategie, zu wenig Risikostreuung und so automatisch<br />
mit zu viel Klumpenrisiko. Wirklich erfolgreiche Vermögensverwalter jedoch wissen,<br />
dass die Asset Allocation und die Diversifikation die zwei entscheidenden Erfolgsfaktoren<br />
für eine langfristig positive Vermögensentwicklung darstellen. In<br />
diesem Kontext sind auch die Immobilienanlagen zu sehen.<br />
rEnditEoPtimiErung<br />
Verschiedenste Studien zu langfristigen Portfoliostrategien haben aufgezeigt, dass<br />
sich die Gesamtrendite eines Portfolios durch eine adäquate Immobilienquote deutlich<br />
optimieren lässt. Die nebenstehende Grafik dokumentiert diese Renditeoptimierung<br />
durch die Berücksichtigung von Immobilienanlagen und Wohnimmobilien im<br />
Speziellen augenfällig.<br />
®
©Fundamenta real Estate ag | Bildbearbeitung www.CrEatiVium.de<br />
attraktivität von<br />
wohniMMoBiLiEn<br />
®<br />
9
10<br />
naChFragE im WohnungSmarkt<br />
Der Wohnraum in der Schweiz ist knapp, insbesondere in Ballungszentren. Schrumpfende Haushaltsgrössen und die generelle<br />
demografische Entwicklung in unserem Land sorgen zusätzlich für eine positive und nachhaltig steigende Nachfrage.<br />
dEmograFiSChE EntWiCklung<br />
Die langfristigen demografischen Entwicklungen werden in den kommenden Jahrzehnten den Mietwohnungsmarkt in unserem<br />
Land entscheidend prägen und somit den materiellen Wert der Wohn immobilien, insbesondere in den begehrten Wohnregionen,<br />
konstant ansteigen lassen. Dabei wird sich unter anderem auswirken, dass immer mehr ältere Menschen immer länger leben<br />
werden. Weitere Faktoren, die in Zukunft den Wohnungsmarkt beeinflussen werden, sind die Individualisierung der Gesellschaft<br />
und die Zuwanderung aus dem Ausland.<br />
ZunEhmEndE indiVidualiSiErung<br />
Der allgemeine Trend zur Individualisierung in unserer Gesellschaft wirkt sich unmittelbar auf die Wohnsituation aus. Die durchschnittliche<br />
Wohnungsbelegung sinkt seit Jahren kontinuierlich. Heute leben rund 7,5 Millionen Menschen in über 3 Millionen<br />
Wohnungen und Häusern. Das sind 2,2 Personen pro Haushalt – gegenüber 3,4 im Jahr 1960. Im weiteren lässt sich vor allem eine<br />
signifikante Veränderung beim Anteil der <strong>Ein</strong>personenhaushalte feststellen. Lebten 1960 erst 14% allein, waren es 2000 bereits<br />
36% oder 1,1 Millionen Haushalte. Prognosen deuten darauf hin, dass die Anzahl der Single-Haushalte im Jahr 2010 bereits 1,2<br />
Millionen erreichen könnte. Am deutlichsten zeigt sich dieser Trend in den grossen Städten und Ballungszentren.<br />
kontinuiErliChES BEVölkErungSWaChStum<br />
Mit der Zuwanderung aus dem Ausland, insbesondere aus dem EU-Raum, steigt die Bevölkerungszahl in der Schweiz andauernd<br />
an und eine Zusatznachfrage auf dem Wohnungsmarkt ist insbesondere in den letzten paar Jahren klar spürbar.<br />
BEVölkErungSEntWiCklung<br />
Wachstum der ständigen Wohnbevölkerung<br />
Quelle: ESPoP, Bundesamt für Statistik, 2006<br />
®<br />
BEVölkErungSPyramidE<br />
altersaufbau der Bevölkerung, in 1000<br />
Quelle: ESPoP, Bundesamt für Statistik, 2006
1.6%<br />
1.4%<br />
1.2%<br />
1.0%<br />
0.8%<br />
0.6%<br />
0.4%<br />
0.2%<br />
0.0%<br />
EntWiCklung lEErStandQuotE und marktmiEtEn<br />
SinkEndE lEErStandQuotE<br />
Obwohl in den letzten Jahren auch im Mietwohnungsmarkt eine ausgeprägte Bautätigkeit zu verzeichnen war, reduzierte sich die<br />
Zahl der leerstehenden Mietwohnungen weiter. Die Leerstandquote, die sich schon seit Längerem auf vergleichsweise tiefem<br />
Niveau befand, fiel im Jahr 2008 unter den Wert von 1.0 Prozent. Entsprechend wird heute auch wieder von «Wohnungsnot» gesprochen,<br />
wobei zu beachten ist, dass auf regionaler Ebene beträchtliche Unterschiede sowohl im Niveau als auch in der Entwicklung<br />
der Leerstandquote bestehen. Immobilieninvestitionen sollten deshalb strategisch auf die nachfragestarken Regionen ausgerichtet<br />
sein.<br />
StEigEndE miEtEn<br />
Natürlich hatte die sinkende Leerstandquote der letzten Jahre auch eine direkte Auswirkung auf die Mieten im Wohnungsmarkt.<br />
So führte das knappe Angebot an verfügbaren Wohnungen zu einem Anstieg der Marktmieten im Rahmen von rund 5,2 Prozent<br />
zwischen Oktober 2007 und Oktober 2008. Die Angebotsmieten liegen damit um 32% Prozent über dem Niveau des Jahres 2000.<br />
Nachfolgende Grafiken belegen eindeutig einen langfristig nachhaltigen Anstieg der Bestandes- sowie Angebotsmieten.<br />
lEErStandQuotE SChWEiZ<br />
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008<br />
Quelle: Bundesamt für Statistik, 2006<br />
1.4%<br />
1.2%<br />
1.0%<br />
0.8%<br />
0.6%<br />
0.4%<br />
0.2%<br />
0.0%<br />
lEErStandQuotE rEgional<br />
Zentren Agglomeration Peripherie<br />
2007 2008<br />
Quelle: Bundesamt für Statistik (mai 2000 = 100)<br />
®<br />
160%<br />
150%<br />
140%<br />
130%<br />
120%<br />
110%<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
angEBotSmiEtEn<br />
2000 01<br />
2000 07<br />
2001 01<br />
2001 07<br />
2002 01<br />
2002 07<br />
2003 01<br />
2003 07<br />
2004 01<br />
2004 07<br />
2005 01<br />
2005 07<br />
2006 01<br />
2006 07<br />
2007 01<br />
2007 07<br />
2008 01<br />
2008 07<br />
Quelle: Bundesamt für Statistik, 2008<br />
11
12<br />
Mietwohnungen<br />
WohnimmoBiliEn alS ZukunFtSSiChErE inVEStition<br />
konjunkturunaBhängigE inVEStition<br />
Wohnimmobilien sind, wie unterschiedlichste Zahlen belegen, äusserst krisenresistent und weisen gegenüber gewerblichen Immobilien<br />
zudem eine tiefere Volatilität auf. Diese lag über Jahrzehnte hinweg bei nur gerade 4,4%. Im Umfeld weiterhin ansteigender<br />
Bevölkerungszahlen, Wohnungsnachfragen und somit auch Mietzinsen wird sich das auch in den kommenden Jahren<br />
kaum ändern.<br />
Die steigenden Mietzinse und Liegenschaftspreise bedeuten für Immobilieninvestitionen immer wiederkehrende, gut prognostizierbare<br />
Cashrenditen. Die Wertsteigerung der Objekte entspricht in etwa der Höhe der durchschnittlichen Inflationsrate. Wohnimmobilien<br />
sind deshalb gerade für eine langfristig ausgelegte Anlagestrategie mit einem eher sicherheitsorientierten Anlageprofil<br />
eine ideale Investition. Bei dieser Ausgangslage überrascht nicht, dass derzeit Kapitalwerte in der Höhe von 1‘800 Milliarden<br />
Franken in Wohnliegenschaften angelegt sind, von privater und institutioneller Hand.<br />
tiEFE korrElation Zu allEn an<strong>dEr</strong>En anlagEkatEgoriEn<br />
Weil die Entwicklung der Wohnimmobilienmärkte nur bedingt von der Entwicklung der Finanzmärkte abhängt, bietet das Investment<br />
in die Fundamenta Real Estate AG eine gute Möglichkeit zur Risikominderung und Ertragsstabilisierung des Gesamtportfolios.<br />
Anlagen in Wohnimmobilien<br />
korrelieren nicht<br />
oder nur wenig mit den anderen<br />
Anlageklassen eines<br />
jeweiligen Anlageportfolios.<br />
Der Korrelationskoeffizient<br />
liegt durchschnittlich bei<br />
0,1 oder tiefer.<br />
Büroflächen<br />
Gewerbeimmo<br />
Immobilienaktien<br />
Immobilienfonds<br />
Mietwohnungen 1.00 0.08 0.12 -0.35 -0.07 -0.10 -0.24 -0.01 -0.01 0.24 6.59% 5.79%<br />
Büroflächen 0.08 1.00 -0.02 -0.11 -0.09 0.08 -0.13 0.10 0.06 0.08 5.29% 5.50%<br />
Gewerbeimmo 0.12 -0.02 1.00 -0.24 0.01 0.06 -0.10 0.07 0.04 0.05 5.30% 9.46%<br />
Immobilienaktien -0.35 -0.11 -0.24 1.00 0.08 0.12 -0.07 0.12 0.15 -0.25 7.34% 11.76%<br />
Immobilienfonds -0.07 -0.09 0.01 0.08 1.00 0.19 0.56 0.04 0.05 -0.09 6.77% 8.77%<br />
Aktien CH -0.10 0.08 0.06 0.12 0.19 1.00 0.06 0.77 0.81 -0.01 10.95% 20.81%<br />
Oblis CH -0.24 -0.13 -0.10 -0.07 0.56 0.06 1.00 -0.03 -0.08 -0.07 5.16% 3.84%<br />
Aktien Ausland -0.01 0.10 0.07 0.12 0.04 0.77 -0.03 1.00 0.94 -0.10 8.77% 21.19%<br />
Oblis Ausland -0.01 0.06 0.04 0.15 0.05 0.81 -0.08 0.94 1.00 -0.06 7.01% 21.43%<br />
Geldmarkt CH 0.24 0.08 0.05 -0.25 -0.09 -0.01 -0.07 -0.10 -0.06 1.00 3.95% 1.33%<br />
AKtien CH<br />
Oblis CH<br />
Aktien Ausland<br />
Oblis Ausland<br />
Quelle: universität St. gallen, Schweizerisches institut für Banken und Finanzen,<br />
®<br />
Geldmarkt CH<br />
Rendite p.a.<br />
Risiko p.a. (SD)<br />
Prof. dr. Pascal gantenbein
naChhaltigE WErtEntWiCklung<br />
Die Immobilienpreise für Mehrfamilienhäuser<br />
sind in den letzten 25 Jahren<br />
um nicht weniger als 250% angestiegen.<br />
Mehrere Faktoren wie kon-<br />
tinuierliches Bevölkerungswachstum,<br />
schrumpfende Haushaltsgrössen,<br />
Bodenknappheit sowie langfristig<br />
steigende Mieterträge werden auch<br />
in Zukunft für eine anhaltende Wertsteigerung<br />
sorgen.<br />
Die nebenstehende Grafik zeigt die<br />
Wertentwicklung von Immobilien anhand<br />
des IAZI-Indizes, welcher über<br />
50% der Transaktionspreise abbildet.<br />
In dieser Grafik wird die Anlageklasse<br />
Immobilien Schweiz als Gesamtes<br />
betrachtet. Wohn-, Büro- sowie Gewerbeliegenschaften<br />
werden gemeinsam<br />
in diesem Index abgebildet.<br />
160<br />
150<br />
140<br />
130<br />
120<br />
110<br />
100<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
SWX iaZi inVEStmEnt rEal EStatE PErFormanCE indEX<br />
1998<br />
1999<br />
2000<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
StatiC data<br />
Valor Symbol/Number IREAL / 3053239<br />
ISIN CH0030532391<br />
Shortname SI Investment PR<br />
Longname SWX IAZI Investment | Real Estate | Price Index<br />
Index Type Price Index<br />
Currency CHF<br />
Geographical Area CH<br />
Industry Sector Real Estate<br />
Security type Direct Investment | Properties<br />
®<br />
2004<br />
2005<br />
2006<br />
2007<br />
2008<br />
2009<br />
markEt data SI Investment PR<br />
Last Index 126.96<br />
Transactions 2397 Trades<br />
Date 31.12.2008<br />
Previous Quarter 120.81<br />
YTD Change 2.42%<br />
1 Year Change (annualized) 2.42%<br />
2 Year Change (annualized) 3.46%<br />
3 Year Change (annualized) 2.63%<br />
5 Year Change (annualized) 4.09%<br />
7 Year Change (annualized) 2.66%<br />
9 Year Change (annualized) 2.02%<br />
1 Year Low 118.13/1Q08<br />
2 Year Low 118.13/1Q08<br />
3 Year Low 118.13/1Q08<br />
5 Year Low 107.51/3Q04<br />
7 Year Low 102.57/2Q02<br />
9 Year Low 102.57/2Q02<br />
1 Year High 126.96/4Q08<br />
2 Year High 126.96/4Q08<br />
3 Year High 126.96/4Q08<br />
3 Year Volatility (annualized) 5.31%<br />
5 Year Volatility (annualized) 4.60%<br />
7 Year Volatility (annualized) 4.49%<br />
9 Year Volatility (annualized) 4.91%<br />
Dividend Yield (NCF Return) 4.10%<br />
Quelle: iaZi – informations- und<br />
ausbildungszentrum für immobilien ag<br />
13
14<br />
Die langfristige Marktentwicklung und die tiefe Korrelation innerhalb eines Anlageportfolios sprechen unmissverständlich für<br />
Immobilienanlagen. Investoren bieten sich dabei zwei Möglichkeiten: entweder eine Liegenschaft zu kaufen (direkte Anlage)<br />
oder aber in Immobilienprodukte zu investieren, die ein diversifiziertes Portfolio mit einer gezielten Anlagestrategie halten<br />
(indirekte Anlage). Nachfolgend möchten wir Ihnen die wichtigsten Vorteile der indirekten Immobilienanlage, wie es die Fundamenta<br />
Real Estate AG darstellt, näherbringen.<br />
Gesunde Diversifikation<br />
Beim Kauf von nur einer oder zwei<br />
Liegenschaften sind Sie zwar in Immobilien<br />
investiert, jedoch auch einem<br />
Klumpenrisiko ausgeliefert. <strong>Ein</strong>e<br />
Verschlechterung der Lagefaktoren,<br />
das Altlasten-, Leerstand- und Substanzwertrisiko<br />
können u.a. den Wert<br />
der Liegenschaft und somit auch Ihr<br />
investiertes Eigenkapital gefährden.<br />
Wenn Sie jedoch an einem breit diversifizierten<br />
Immobilienportfolio beteiligt<br />
sind, fällt dieses Klumpenrisiko<br />
weg. Das Anlagerisiko ist auf eine<br />
Vielzahl von Wohnliegenschaften an<br />
unterschiedlichen Standorten verteilt<br />
und somit im Vergleich zur Direktinvestition<br />
in oftmals nur eine einzige<br />
Immobilie deutlich reduziert.<br />
Tiefe <strong>Ein</strong>trittshürden<br />
<strong>Ein</strong> attraktives Renditeobjekt im Bereich<br />
der Wohnimmobilien erfordert<br />
ein hohes Direktinvestment. Bei indirekten<br />
Immobilieninvestitionen können<br />
Sie bereits mit einem tiefen Kapitaleinsatz<br />
am Wohnliegenschafts-<br />
markt partizipieren.<br />
Höhere Liquidität<br />
Direkte Immobilieninvestitionen sind<br />
eher unflexible und unbewegliche –<br />
im eigentlichen Sinn des Wortes immobile<br />
– Investments. Im Gegensatz<br />
dazu lassen sich bei indirekten Immobilieninvestitionen<br />
die Vorzüge der<br />
hohen Wertstabilität und des vergleichsweise<br />
geringen Kapitaleinsatzes<br />
mit einer optimaleren Liquidität<br />
verbinden. Als Investor können Sie<br />
Ihre Anteile bei gegebenem Anlass<br />
einfach veräussern.<br />
®<br />
Vereinfachte Erbschaft<br />
Vielfach investieren private Anleger<br />
aus erbtechnischen Gründen nicht<br />
direkt in Immobilien. Vererbte Immobilien<br />
stellen Alleinerben sowie Erbengemeinschaften<br />
vor eine schwierige<br />
Herausforderung. Mangelndes<br />
Wissen im Immobilienmanagement<br />
VortEilE indirEktEr immoBiliEnanlagEn<br />
sowie unterschiedliche Bedürfnisse<br />
der Erben können Konfliktsituationen<br />
schaffen, die in den meisten Fällen zu<br />
einem Verkauf der Immobilie führen.<br />
<strong>Ein</strong> Verkauf kann sich wegen unterschiedlicher,<br />
oft nervenaufreibender<br />
Prozessschritte über einen langen<br />
Zeitraum hinziehen. Im Gegensatz<br />
dazu bietet die indirekte Immobilienanlage<br />
den Erben einen einfachen,<br />
bequemen Weg, die Aktien mit einem<br />
einzigen Bankauftrag wieder zu veräussern.<br />
©iStockphoto | Bildbearbeitung www.CrEatiVium.de
ProFESSionEllES managEmEnt<br />
Wer direkt in Liegenschaften investiert, sieht sich als Immobilieneigentümer mit<br />
unterschiedlichsten Themen wie Bewirtschaftung, Leerstandsminimierung, Kosten-<br />
und Finanzcontrolling, Sanierung, Umbau, Umnutzung und anderem konfrontiert<br />
und ist damit vielfach überfordert. Fehlentscheide können in der Folge<br />
das langfristige Renditepotenzial schmälern.<br />
Sogar Pensionskassen und andere<br />
institutionelle Investoren investieren<br />
deshalb zunehmend in indirekte Immobilienanlagen,<br />
um ohne Managementaufwand<br />
von der Attraktivität<br />
der Immobilienanlage zu profitieren.<br />
<strong>Ein</strong>e Umfrage von Sal. Oppenheim<br />
macht dies deutlich:<br />
89% der Pensionskassen waren<br />
per 2008 in indirekte Immobilien<br />
investiert. In der Umfrage wird auch<br />
eine klare Tendenz hin zu Wohnimmobilien<br />
gegenüber Büros oder anderen<br />
gewerblich genutzten Immobilien ersichtlich.<br />
<strong>Ein</strong> professionelles, renditeorientiertes<br />
Real Estate Asset Management<br />
ist anspruchsvoll. Damit die gesamte<br />
Wertschöpfungskette während der<br />
Haltefrist einer Immobilie optimal genutzt<br />
werden kann, braucht es sehr<br />
viel Erfahrung und Zeit. Nur so kann<br />
der Wert einer Liegenschaft langfristig<br />
entwickelt werden, damit letzt-<br />
®<br />
endlich mit einem Verkauf eine Gewinnmaximierung<br />
erzielt werden<br />
kann. Diese Art von weitsichtigem<br />
und nachhaltigem Real Estate Asset<br />
Management zeichnet auch die Immobilienanlage<br />
aus, die wir Ihnen<br />
jetzt anhand der wichtigsten Zahlen<br />
und Fakten vorstellen möchten.<br />
VErBrEitung Von<br />
indirEktEn<br />
immoBiliEnanlagEn<br />
(Anteil der Umfrageteilnehmer)<br />
VErSiChErungEn 60%<br />
44%<br />
83%<br />
+16 Prozentpunkte<br />
PEnSionSkaSSEn<br />
+6 Prozentpunkte<br />
89%<br />
Quelle: Sal. oppenheim real Estate, immobilien Survey 2008<br />
15
16<br />
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fundaMEnta rEaL EstatE ag<br />
®
anlagEStratEgiE<br />
<strong>Ein</strong> umfassendes Marktverständnis, eine weitsichtige Strategie und ein zielgerichtetes Management stehen am Anfang des Anlageerfolgs<br />
der Funda menta Real Estate AG. Der langfristige, nachhaltige Ertrag für alle Investoren ist das primäre Ziel des Investments.<br />
Alle Anlageentscheide und Objektkäufe<br />
für den Auf- und Ausbau der<br />
Fundamenta Real Estate AG werden<br />
nach folgenden Richtlinien ausgeführt:<br />
Die Fundamenta Real Estate AG<br />
konzentriert ihre Anlagestrategie<br />
auf hochwertige und profitable<br />
Wohnliegenschaften in Citylagen<br />
und Ballungsgebieten des schweizerischen<br />
Mittellandes.<br />
Das Immobilienportfolio verfolgt<br />
eine auf Stabilität ausgerichtete<br />
Anlagestrategie in Wohnimmobilien<br />
mit nachhaltigen Erträgen<br />
und einem kontinuierlichen Wertschöpfungspotenzial.<br />
Die Ausrichtung auf Liegenschaften<br />
mit Wohneinheiten im mittleren<br />
Mietzinssegment trägt wesentlich<br />
zur Stabilität und kon-<br />
tinuierlichen Ertragskraft der Gesellschaft<br />
bei.<br />
Die Fundamenta Real Estate AG<br />
evaluiert und erwirbt Wohnimmobilien<br />
in den Wachstumsregionen<br />
des schweizerischen Mittellandes.<br />
Dies sind gemäss Studien der<br />
Fahrländer Partner/BAK Basel<br />
Economics die Citylagen und Ballungsgebiete.<br />
Liegenschaften mit<br />
Renditesteigerungs-, Ausbau- und<br />
Stockwerkeigentumspotenzial liegen<br />
im Fokus der Fundamenta<br />
Real Estate AG.<br />
®<br />
Das Immobilienportfolio muss einen<br />
Wohnimmobilienanteil von<br />
mindestens 80% ausweisen.<br />
Die Fundamenta Real Estate AG<br />
verfolgt den Ansatz der breiten<br />
Diversifikation. Aus diesem Grunde<br />
darf der Wert einer einzelnen<br />
Immobilie die Anteilsquote am<br />
Gesamtportfolio von 20% nicht<br />
übersteigen.<br />
Mit unserer wertorientierten Strategie<br />
treiben wir das Portfolio gezielt<br />
voran. Wir investieren dabei vorwiegend<br />
in Liegenschaften mit festen,<br />
prognostizierbaren <strong>Ein</strong>nahmen. Mit<br />
der strikten <strong>Ein</strong>haltung dieser Anlagestrategie<br />
streben wir ein nachhaltiges<br />
und profitables Wachstum der<br />
Fundamenta Real Estate AG an.<br />
17
18<br />
Nauchâtel<br />
Fribourg<br />
FokuS auF mittlErES miEtZinSSEgmEnt<br />
Die Anlagestrategie der Fundamenta Real Estate<br />
AG basiert auf fundierten Prognosen zur<br />
zukünftigen Marktentwicklung bei Wohnimmobilien.<br />
Die Fahrländer Partner AG hat dazu<br />
eine Studie zur Nachfrage- und Preisentwicklung<br />
von Mietwohnungen für den Zeitraum<br />
2008–2023 erarbeitet. Ausgangspunkt dafür<br />
sind die Bevölkerungsprognosen des Bundesamtes<br />
für Statistik BFS, wobei die durchschnittliche<br />
Haushaltsgrösse (Anzahl Personen<br />
pro Haushalt) und deren Entwicklung eine<br />
zentrale Rolle spielt.<br />
nachfragE- und PrEisEntwickLung<br />
Mietwohnungen 2008–2023,<br />
Szenario «Trend»<br />
unteres Segment 62‘800<br />
mittleres Segment 30‘500<br />
gehobenes Segment -46‘200<br />
Schweiz 47‘100<br />
<strong>Ein</strong>kauF in naChFragEStarkEn rEgionEn<br />
®<br />
Zusatznachfrage Preisentwicklung<br />
(Anzahl der <strong>Ein</strong>heiten)<br />
Quelle: Fahrländer Partner AG, Wohnimmobilien 2008 – 2023<br />
Sämtliche Liegenschaften der Fundamenta Real Estate AG liegen in den Regionen mit wachstumsstarker Nachfrage nach Wohnliegenschaften<br />
im mittleren Mietzinssegment. Als konsequente Umsetzung der Anlagestrategie haben wir die einzelnen Regionen<br />
für den weiteren Ausbau des Immobilienportfolios klar abgesteckt.<br />
Solothurn<br />
Bern<br />
Oberentfelden<br />
Aarau<br />
Dietikon<br />
Turgi<br />
Schlieren<br />
Windlach<br />
Glattbrugg<br />
Horgen<br />
Zürich<br />
Winterthur
Luzern<br />
Die Studie zeigt, dass langfristig aufgrund der hohen Wohneigentumsneigung im gehobenen Segment nicht mit einer namhaften<br />
Zusatznachfrage nach Mietwohnungen zu rechnen ist. Hier ist die Konkurrenz durch das Wohneigentum am stärksten, weshalb in<br />
diesem Segment bis 2023 mit einer rückläufigen Nachfrage gerechnet wird. Aus diesem Grund fokussiert sich die Anlagestrategie<br />
der Fundamenta Real Estate AG auf das mittlere Mietzinssegment. Die aktuellen Prognosen der Fahrländer Partner AG bestätigen<br />
unseren Anlagefokus.<br />
Zudem ist laut der Studie davon auszugehen, dass die Marktmieten in der Schweiz langfristig weiter steigen werden, wobei jedoch<br />
die Entwicklung je nach Region und Wohnungsqualität unterschiedlich verlaufen wird. Kleinere und mittlere Wohnungen<br />
werden in allen Regionen auf eine intakte Nachfrage stossen, Wohnungen im gehobenen Segment jedoch haben in Gemeinden<br />
ausserhalb der Agglomeration nur geringe Marktchancen.<br />
Stark unterdurchschnittlich<br />
Unterdurchschnittlich<br />
Durchschnittlich<br />
Überdurchschnittlich<br />
Stark überdurchschnittlich<br />
Portfolio Liegenschaften<br />
Zug<br />
Altdorf<br />
Basel<br />
®<br />
anmerkung:<br />
regionale Entwicklung 2008 – 2023 im Vergleich<br />
zur gesamtschweiz<br />
Fahrländer Partner ag,<br />
Wohnimmobilien 2008 – 2023<br />
Schaffhausen<br />
Frauenfeld<br />
St.Gallen<br />
19
20<br />
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diE WiChtigStEn kEnnZahlEn Für 2008<br />
Bewertung Portfolio CHF 52‘840‘000<br />
Nettomietzinsen CHF 2‘870‘074<br />
Bruttorendite 6.0 %<br />
Nettorendite 5.2 %<br />
Nutzflächenübersicht<br />
Wohnfläche (NF) 12‘931 m2<br />
Büro und Gewerbe (NF) 1‘886 m2<br />
Anteil Wohnen Basis Netto-Mieten 84.0 %<br />
Anteil Büro und Gewerbe Basis Netto-Mieten 16.0 %<br />
Leerstandquote 5.4 %<br />
Eigenkapitalquote 26.6 %<br />
Fremdkapitalquote 73.4 %<br />
ROE (gewichtet) mit Neubewertungseffekt 16.7 %<br />
ROE (gewichtet) ohne Neubewertungseffekt 5.1 %<br />
das aktuELLE PortfoLio<br />
®<br />
®<br />
Die Fundamenta Real Estate AG hat<br />
im ersten Geschäftsjahr 2007 fünf<br />
Immobilien erworben, im 2008 drei<br />
Immobilien und im ersten Quartal<br />
2009 weitere drei Immobilien. Das<br />
gesamte Portfolio hält somit aktuell<br />
elf Liegenschaften. Gleichzeitig wurde<br />
das Aktienkapital von ursprünglich<br />
CHF 3.55 Mio. auf CHF 13.9 Mio. erhöht.
©Fundamenta real Estate ag | Bildbearbeitung www.CrEatiVium.de<br />
BEWErtungSgESEllSChaFt<br />
Die Bewertung des Portfolios wird von einem externen<br />
Immobilienspezialisten, der Sal. Oppenheim jr. & Cie.<br />
Corporate Finance (Schweiz) AG – Sal. Oppenheim Real<br />
Estate, durchgeführt. Sal. Oppenheim Corporate Finance<br />
gehört zu den führenden Immobilien-Investmentbanken<br />
und Immobilienberatern im deutschsprachigen Raum. Sal.<br />
Oppenheim Real Estate verfügt über eine langjährige Erfahrung<br />
in der Bewertung von Immobilienportfolios. Das<br />
Real Estate Team bewertet namhafte Immobilienvermögen<br />
im schweizerischen Markt nach der Discounted-Cash-<br />
Flow Methode (DCF) und verfügt über hervorragende Referenzen,<br />
unter anderem avadis, allreal Holding AG, Intershop<br />
Holding AG und Publica, die Pensionskasse des Bundes.<br />
rEViSionSStEllE<br />
Als gesetzliche Revisionsstelle wurde an der ausserordentlichen<br />
Generalversammlung vom 30. September 2008<br />
die PricewaterhouseCoopers AG, Birchstrasse 160, 8050<br />
Zürich, gewählt. Die Revisionsstelle ist von den Organen<br />
und Aktionären gemäss OR Art. 727c völlig unabhängig.<br />
Mit dem vernetzten Know-how und der Erfahrung von<br />
mehr als 155‘000 Mitarbeitenden in 153 Ländern bietet<br />
PricewaterhouseCoopers ein umfassendes Angebot von<br />
Prüfungs- und Beratungsdienstleistungen für internationale<br />
und lokale führende Unternehmen. Die Dienstleistungen<br />
umfassen Wirtschaftsprüfung, Steuer-, Rechts- und<br />
Wirtschaftsberatung.<br />
BEwErtung und rEvision<br />
®<br />
21
22<br />
tiEFE mindESt-inVEStitionSSummEn Zum nEt aSSEt ValuE<br />
<strong>Ein</strong> attraktives Renditeobjekt im Bereich der Wohnimmobilien erfordert ein hohes Direktinvestment von normalerweise mehr als<br />
CHF 1 Mio. Bei der Fundamenta Real Estate AG ist die Partizipation am attraktiven Wohnimmobilienmarkt bereits mit einem tiefen<br />
Kapitaleinsatz möglich. Die Aktien der Fundamenta Real Estate AG weisen kein Agio zum Net Asset Value (NAV) auf, im Gegensatz<br />
zu den meisten Immobilienfonds. Diese haben durchschnittliche Agios von bis zu 20%. Die Aktien der Fundamenta Real Estate<br />
AG sind somit äusserst attraktiv und fair bewertet.<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
-10%<br />
-20%<br />
hohE agioS Für immoBiliEnFondS<br />
01/2003<br />
04/ 2003<br />
07/ 2003<br />
10/2003<br />
01/2004<br />
04/ 2004<br />
07/ 2004<br />
10/2004<br />
01/2005<br />
04/ 2005<br />
07/ 2005<br />
10/2005<br />
01/2006<br />
04/ 2006<br />
07/ 2006<br />
10/2006<br />
®<br />
01/2007<br />
04/ 2007<br />
07/ 2007<br />
CS 1a Immo OK<br />
CS Interswiss<br />
CS Siat<br />
FIR<br />
Immofonds<br />
Swissinvest R IF (Immovit)<br />
La Fonciére<br />
Mi-Fonds Immo<br />
(Swiss Canto) Revit<br />
Solvalor 61<br />
Swiss Re ImmoPLUS<br />
Swisscanto IFCA<br />
Swisscanto Immo Value<br />
UBS Anfos<br />
UBS Foncipars<br />
UBS Sima<br />
UBS Swissreal<br />
Quelle: immobilien Business 2007
handElBarEr titEl am otC-markt<br />
Die Aktien der Fundamenta Real Estate AG sind am OTC-Markt Schweiz gelistet und können jederzeit gekauft oder veräussert<br />
werden. Die BEKB|BCBE Berner Kantonalbank AG ist für das Market Making verantwortlich.<br />
Am OTC-Markt Schweiz werden über 500 Firmen mit einer Marktkapitalisierung von über CHF 17 Mrd. gehandelt, so unter anderem<br />
NZZ, Wasserwerke Zug, Hilti, Sika, Banken, etc. Detaillierte Informationen erhalten die Aktionäre in den Jahres- und Halbjahresberichten<br />
sowie den regelmässig erscheinenden Publikationen.<br />
12.2<br />
12.0<br />
11.8<br />
11.6<br />
11.4<br />
11.2<br />
29.10.08<br />
Fundamenta Real Estate AG<br />
Segment immobilien Aktien 1’279’650<br />
Valor 4582551 Nominal 10<br />
ISIN Ch0045825517 Kapitalisierung 15.292 m<br />
RIC Ch4582551=BEkB Typ n<br />
Gelistet seit 27.10.08 +/-% 1 Jahr 0.00<br />
+/- 1 Jahr 0 (0:11.95)<br />
Last: 11.95 (500)<br />
18.3.2009 09:57<br />
Letzte Tage High-Low Jahresumsätze<br />
Datum Zeit Price Periode Low High Jahr Vol. Umsatz Trades<br />
18.3.08 09:57 11.95 7 tage 11.60 11.95 2009 14935 176066 11<br />
18.3.08 09:57 11.75 30 tage 11.60 11.95 2008 7000 81000 8<br />
18.3.08 09:57 11.75 365 tage 11.50 11.95<br />
12.11.08<br />
26.11.08<br />
10.12.08<br />
29.12.09<br />
®<br />
15.01.09<br />
29.01.09<br />
12.02.09<br />
26.02.09<br />
12.03.09<br />
23
24<br />
dr. andreas r. Spahni,<br />
Präsident des Verwaltungsrates<br />
managEmEnt<br />
tEam und komPEtEnZEn<br />
Das Credo der Fundamenta Group AG lautet: Häuser werden auf ein Fundament gebaut, Investitionen auf Vertrauen. Dieses<br />
Vertrauen ist immer an Personen und an deren Kompetenzen gebunden. Hinter der Fundamenta Group AG stehen Persönlichkeiten,<br />
die im Markt bereits Zeichen gesetzt und die Entwicklung in ihrem Tätigkeitsbereich mitgeprägt haben. Das betrifft sowohl<br />
den Finanzbereich wie den Immobiliensektor.<br />
tEam<br />
<strong>FundamEnta</strong> rEal EStatE ag<br />
©Fundamenta real Estate ag<br />
©Fundamenta real Estate ag<br />
Sandro mezzi,<br />
mitglied des Verwaltungsrates<br />
ganZhEitliChEr anSatZ<br />
Das Team der Fundamenta Group AG übernimmt für die Fundamenta Real Estate AG sämtliche wichtigen Geschäftsaufgaben.<br />
Dabei werden alle entscheidenden Komponenten und Kompetenzen zu einem ganzheitlichen Managementstil verbunden:<br />
Branchenwissen, Markterfahrung, Netzwerk und vor allem eine klare Vorstellung der Aufgabe als Real Estate Asset Manager.<br />
Zu den entscheidenden Qualitäten zählen bei der Fundamenta Group AG Zuverlässigkeit, Disziplin, Ehrlichkeit, Transparenz, Kommunikation<br />
und überdurchschnittliches Engagement. Nach diesen Kriterien werden alle anvertrauten Gelder betreut. Auch das<br />
eigene Kapital, das in Immobilien investiert ist.<br />
©Fundamenta real Estate ag<br />
®<br />
urs Clement,<br />
mitglied des Verwaltungsrates<br />
tEam<br />
<strong>FundamEnta</strong> <strong>grouP</strong> ag<br />
©Fundamenta real Estate ag<br />
javier garcia,<br />
geschäftsführer und Partner
©Fundamenta real Estate ag<br />
david garcia,<br />
Präsident des Verwaltungsrates, Partner<br />
unSErE auFgaBE alS rEal<br />
EStatE aSSEt managEr<br />
Ziel jeder Vermögensverwaltung ist es, den Wert des Vermögens<br />
zu steigern und eine möglichst hohe Rendite zu<br />
erwirtschaften. Diesem Ziel entsprechend sorgen wir im<br />
Real Estate Asset Management dafür, dass die jeweiligen<br />
Immobilienanlagen optimale Erträge erbringen und in ihrem<br />
Wert steigen.<br />
©Fundamenta real Estate ag<br />
hans j. Bachofner,<br />
Portfolio management<br />
Dabei verfolgen wir eine strategische Sichtweise auf die<br />
Immobilie. Wir überlegen uns, was ein Gebäude langfristig<br />
erwirtschaften kann und beziehen die aktuelle und<br />
künftige Marktlage in unsere Überlegungen mit ein.<br />
Unser Zugang zum jeweiligen Gebäude ist also in erster<br />
Linie ein marktbezogener. Grundlagen unserer Entschei-<br />
©Fundamenta real Estate ag<br />
dungen sind Analysen des Wettbewerbs, der steuerlichen<br />
und rechtlichen Rahmenbedingungen, der Entwicklung<br />
des Investmentmarktes und der Miethöhen, der Finanzierungsbedingungen<br />
sowie der technischen Entwicklungen<br />
am Immobilienmarkt. Aber auch ästhetische Komponenten,<br />
Verwaltungs- und Betriebskosten sowie Marktfähig-<br />
ricardo Ferreira,<br />
Projektmanager, Controller<br />
®<br />
©Fundamenta real Estate ag<br />
Sandra nietlispach,<br />
management-Support<br />
keit und möglicher Zeitpunkt des Verkaufs einer Immobilie<br />
fliessen in unsere Überlegungen ein.<br />
Unsere Tätigkeit führt weit über eine reine «Verwaltung»<br />
der Immobilien hinaus. Vielmehr sind wir in den gesamten<br />
Lebenszyklus und die gesamte Wertschöpfungskette der<br />
Immobilie involviert.<br />
25
26<br />
diEnStlEiStungEn<br />
Unser nachhaltiges Portfolio Management verfolgt eine gezielte Kostenminimierungs- und Ertragssteigerungsstrategie. Das Resultat<br />
sind überdurchschnittlich hohe Cash- und Wertsteigerungsrenditen, die für einen sehr hohen Zufriedenheitsgrad unserer<br />
Kunden sorgen. Unsere Kunden beauftragen uns mit ganzheitlich ausgerichteten Portfolio Management Mandaten, die folgende<br />
Dienstleistungsschwerpunkte beinhalten:<br />
akQuiSitionSmanagEmEnt<br />
Marktanalyse<br />
Definition Anlagestrategie<br />
Objektsuche gemäss Anlagestrategie<br />
Objekt- und Finanzanalyse<br />
Potenzialanalyse mit Objektstrategie<br />
Verhandlungsstrategie<br />
Vorverhandlungen<br />
Kaufangebot<br />
tranSaktionSmanagEmEnt<br />
Verhandlungen<br />
Finanzierungsanalyse<br />
Due Diligence<br />
Schlussverhandlungen<br />
Definition Finanzierungsstruktur<br />
Verhandlungen Finanzierungskonditionen<br />
Kaufvertrag<br />
Vollzug<br />
rEal EStatE aSSEt managEmEnt<br />
Übernahme<br />
Marktanalyse<br />
Objekt- und Finanzanalyse<br />
Potenzialanalyse mit Objektstrategie<br />
Investitions- und Devestitionsstrategie<br />
Vermietung und Vermarktung<br />
Cash Flow - Optimierung<br />
Controlling<br />
EXit managEmEnt<br />
Marktanalyse<br />
Preisermittlung mit Verkaufsstrategie<br />
Definition Verkaufsprozess<br />
Vermarktungsunterlagen<br />
Verhandlungen<br />
Kaufvertrag<br />
Vollzug<br />
Übergabe<br />
®
VortEilE <strong>dEr</strong><br />
<strong>FundamEnta</strong> rEal EStatE ag<br />
im üBErBliCk<br />
Beteiligung an der attraktiven Entwicklung<br />
des Wohnimmobilienmarktes Schweiz<br />
Attraktives Rendite-Risiko-Verhältnis<br />
Hohe Diversifikation<br />
Inflationsschützende Sachwertanlage<br />
Sachwert schlägt Geldwert<br />
Renditeoptimierung durch <strong>Ein</strong>bezug in die<br />
Asset Allocation<br />
Tiefe Korrelation zu anderen Anlageklassen<br />
Rezessionsresistente Anlage<br />
Nachhaltige Wertentwicklung<br />
Tiefe <strong>Ein</strong>trittshürden<br />
Attraktive Beteiligung zum Net Asset Value<br />
Handelbarer und depotfähiger Titel<br />
Höhere Liquidität als Direktanlage<br />
Vereinfachte Erbschaft<br />
Professionelles Management<br />
Sal. Oppenheim als externe<br />
Bewertungsgesellschaft<br />
PWC als externe Revisionsstelle<br />
Transparente Berichterstattung<br />
Über Ihre Investitionsmöglichkeiten informieren wir Sie<br />
gerne unverbindlich in einem persönlichen Gespräch.<br />
Informationen zur Entwicklung der Fundamenta Real Estate<br />
Aktie finden Sie unter www.otc-x.ch.<br />
®<br />
Für weitere Fragen stehen wir Ihnen jederzeit<br />
gerne zur Verfügung:<br />
<strong>FundamEnta</strong> <strong>grouP</strong> ag<br />
Bahnhofstrasse 29<br />
6300 Zug<br />
Telefon: +41 41 444 22 22<br />
Fax: +41 41 444 22 23<br />
info@fundamentagroup.com<br />
www.fundamentagroup.com<br />
27
Fundamenta Group AG<br />
Bahnhofstrasse 29 | CH-6300 Zug<br />
Tel +41 41 444 22 22 | Fax +41 41 444 22 23<br />
info@fundamentagroup.com | www.fundamentagroup.com<br />
®<br />
Herausgeber: Fundamenta Real Estate AG | Grafik & Layout: CREATIVIUM.de | Druck: multicolorprint.ch | 2009