Die Nachfrage nach Glücksspielen in Österreich - Technische ...

Wette. Für den Arrgenblick setzen wir diesen Lag gleich Null (wie es
bei einem spontan erworbencn Instantlos der Fall wäre). Später w€rden
wir ausfilhrlicher auf die Implikationen verzögerto Auflösung eingehen.
Zum Zeitpunkt der Entscheidung, ob die Wette alseptiert werden
soll oder nicht, blickt das Individuum in die Zukunfi. Weil wir uns
in einem intertempora,len Ralmen bewegen, wollen wir den VermG
ge[snutzen als "instantaneous utility" , also nls "Stromva.riable" inter-
prctieren. Um dies zum Arudruck zu bringen, verwenden wir ifuner
cin kleines r in der Nutzenfunktion ü(r,), srobei wir generell annehmen
u'(u) > o,u"(w) < 0. Selbstverständlich ist es möglich, den Nutzeo-
strom eines bestimnten Vermögens auf eincn bestimmten Zcitpunkt zu
diskontieren, Wenn wir vom diskontierten Nutzen sprechen, sclreiben
wir U(lr). Im Falle eines rcinetr Erwartungsnutzensmaximierers mit un-
endlichem Z,eithorizont, über die Zeit konstaDten Nutzenströmen und
einer Zeitpraijerenzrate 6 muß trivia.lerweise gelter
Das Individuum berücksichtigt aber in seiner Entscheidung nicht
nu! den Erwartungsnutzen, sondern auch die erwaxteten Nutzenströme
von elal,ion E(ü.) = 0f(U") und 'disappointmcnt'
E(rid) - 6E(Udl, von
" tleude" und " Enttäuschung". Unterstellen wir additive Separabilitdt,
so soll gelten
E(U): I
6E(u) = s(u)
','(1*