Geschäftsbericht 2012 - Edeka

Vermögens- und Finanzlage
Bereich betreffen stichtagsbedingt die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen Vermögensgegenständen
sowie Wertpapiere des Umlaufvermögens. Die liquiden Mittel sind stichtagsbedingt
deutlich gestiegen.
Kapitalstruktur 31.12.2012 31.12.2011
Mio. € Mio. €
Wirtschaftliches Eigenkapital ohne auszuschüttende Ergebnisanteile 943,9 849,8
Mittel- und langfristige Finanzierungsmittel 803,0 680,5
Kurzfristige Finanzierungsmittel 771,0 759,0
Finanzierungsmittel 2.517,9 2.289,3
Die Geschäftsguthaben haben sich durch Einzahlungen der Mitglieder erhöht. Die Kapitalrücklage resultiert
aus der Verschmelzung von Genossenschaften. Die Gewinnrücklagen haben sich hauptsächlich aus
der Thesaurierung des Vorjahresergebnisses erhöht. Die Anteile anderer Gesellschafter sind aus der Thesaurierung
bei entsprechenden Gesellschaften gestiegen.
Wirtschaftliches Eigenkapital 31. 12. 2012 31. 12. 2011
Mio. € Mio. €
Geschäftsguthaben 53,1 47,7
Kapitalrücklagen 16,2 16,2
Gewinnrücklagen 566,5 488,6
Genussrechtskapital 26,0 26,0
Anteile anderer Gesellschafter 192,7 191,0
Konzernjahresüberschuss ohne auszuschüttende Ergebnisanteile 89,4 80,3
Eigenkapital 943,9 849,8
Bei einer Bilanzsumme von 2.517,9 Millionen € (2011: 2.289,3 Millionen €) beträgt die Eigenkapitalquote
37,5 Prozent (2011: 37,1 Prozent). Die Eigenkapitalrentabilität als Verhältnis des Ergebnisses vor Firmenwertabschreibungen,
Ertragsteuern, bilanziellen Sondermaßnahmen und Vergütungen für Genussrechtskapital
zu dem durchschnittlich verfügbaren Eigenkapital beträgt 19,9 Prozent (2011: 16,3 Prozent).
Die übrigen mittel- und langfristigen Finanzierungsmittel sind aufgrund längerfristiger Darlehen deutlich
gestiegen. Inanspruchnahmen von Finanzierungen für das Neue-Logistik-Konzept sowie die Wiederbegebung
eines Schuldscheindarlehens durch die EDEKA Minden eG sind die im Wesentlichen neu aufgenommenen
Darlehen. Die Erhöhung der kurzfristigen Finanzierungsmittel resultiert aus der stichtagsbedingten
Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.
Finanzmanagement
Das Finanzmanagement der EDEKA Minden-Hannover wird durch die EDEKA Minden-Hannover Stiftung
& Co. KG wahrgenommen. Die EDEKA Minden-Hannover Stiftung & Co. KG übernimmt die Aufgabe, für
die Gesellschaften des Konzerns eine stets ausreichende und kostengünstige Deckung des Finanzbedarfs
sowohl für das operative Geschäft als auch für Investitionen sicherzustellen. Langfristige Immobilieninvestitionen
werden durch langfristige Darlehen finanziert.
Von entscheidender Bedeutung für die erfolgreiche Nutzung des Kapitalmarktes zur Konzernfinanzierung
ist eine offene Kommunikation mit den Marktteilnehmern. So dient beispielsweise das Rating zur Kommunikation
der Bonität der EDEKA Minden-Hannover gegenüber Fremdkapitalgebern. Der Konzern unterzog
sich 2005 einem Unternehmensrating der Ratingagentur Euler Hermes. Zukunftsfähigkeit und Bonität der
EDEKA Minden-Hannover wurden mit einem BBB+ bewertet, im Branchenvergleich ein Spitzenwert. In
2012 wurde das Unternehmensrating durch Euler Hermes unverändert bestätigt.
Hauptinstrument der zinstragenden Finanzierung ist der durch die EDEKA Minden-Hannover Stiftung &
Co. KG in 2011 vereinbarte Konsortialkredit. Dieser Kredit hat ein Volumen von 300 Millionen € und läuft
bis Ende 2016. Der vereinbarte Term Loan von 180 Millionen € wurde zum Stichtag in voller Höhe in Anspruch
genommen. Die darüber hinaus bestehende Revolving Credit Facility wurde nicht in Anspruch
genommen. Zum Bilanzstichtag bestehende bilaterale Bankkreditlinien wurden nur geringfügig im Tagesgeschäft
in Anspruch genommen.
Die Finanzierung der 100 prozentigen Tochtergesellschaften der EDEKA Minden eG erfolgt durch die
Mutter gesellschaft direkt. Sie finanziert sich über Bankkredite. Freie Finanzierungsmittel werden dem
EDEKA Minden-Hannover-Konzern kurzfristig zur Verfügung gestellt.
Für das Investitionsprojekt Neues Logistikkonzept wurden in 2010 15-jährige bzw. 20-jährige Finanzierungen
in Höhe von insgesamt 165 Millionen € vereinbart. Ein Teil dieser gesicherten Finanzierungen wurde
für die in 2012 durchgeführten Investitionen valutiert.
Finanzkennzahlen
Vermögens- und Finanzlage
Die Finanzlage des Konzerns ist durch ausreichende Finanzierungsmittel gekennzeichnet. Das Anlagevermögen
wird vom wirtschaftlichen Eigenkapital zu 58,3 Prozent (2011: 55,6 Prozent) gedeckt. Die Anlagenintensität
– Verhältnis des Anlagevermögens zum Gesamtvermögen – beträgt 64,3 Prozent (2011: 66,8
Prozent).
Die Nettofinanzschulden betragen 515,1 Millionen € (2011: 569,6 Millionen €). Der Verschuldungsgrad als
Verhältnis von Nettofinanzschulden zu EBITDA beträgt 1,6 (2011: 1,7).
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