Jahresabschluss (HGB) - Deutsche Post DHL

Kapitalflussrechnung der Deutschen Post AG
Zur Erläuterung der Finanzlage werden die wesentlichen Bestandteile der Kapitalflussrechnung zusammengefasst.
Die nachstehend ausgewählten Kennzahlen (in Mio Euro) geben einen kurzen Überblick über
die Finanzlage.
Überblick Finanzlage
Ergebnis vor Änderung Nettoumlaufvermögen/Cash Flow I
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit
Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit
Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit
Finanzmittelfond zum 31.12.
Geschäftsjahr 2004 Geschäftsjahr 2005
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelsfonds gegenüber dem Vorjahr: -3.282
*Anmerkung: Die Vorjahreszahlen 2004 sind bei dem Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit und dem Finanzmittelfond
angepasst worden, da die Forderungen gegen verbundene Unternehmen aus Inhousebanking ab dem Gj. 2005 unter liquide Mittel
ausgewiesen werden.
Das Ergebnis vor Änderung Nettoumlaufvermögen/Cash Flow I (Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit)
hat sich um 309 Mio Euro auf rd. 2,1 Mrd Euro erhöht. Die Zunahme beruht auf einem erhöhten Jahresüberschuss,
dem im Wesentlichen verminderte Abschreibungen infolge der Ausgründung des Fuhrparks in
die Deutsche Post Fleet GmbH gegenüberstehen. Ausgehend vom Cash Flow I unter Berücksichtigung des
gestiegenen Forderungsausweises, des Rückgangs bei den Rückstellungen und einer Zunahme der unverzinslichen
Verbindlichkeiten ergibt sich für das Berichtsjahr ein Mittelabfluss aus laufender Geschäftstätigkeit
in Höhe von 84 Mio Euro. Unter Berücksichtigung der Anpassungen des Geschäftsjahres 2004
beträgt die Cash Flow – Veränderung aus der laufenden Geschäftstätigkeit – 1.266 Mio Euro.
Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit beträgt im Berichtsjahr 4.241 Mio Euro nach einem Mittelzufluss
in Höhe von 1.733 Mio Euro im Vorjahr. Der Mittelabfluss begründet sich im Wesentlichen durch
den Erwerb von Exel plc, da ein wesentlicher Anteil des Kaufpreises bar geleistet wurde.
Der Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit (1.043 Mio Euro) hat sich gegenüber dem Vorjahr nur
leicht um 181 Mio Euro vermindert (Vorjahr: 1.224 Mio Euro). Die Einzahlungen aus der Aufnahme von
Finanzschulden (1,9 Mrd Euro) stammen aus der internen Konzernfinanzierung. Dem standen Dividendenabflüsse
in Höhe von 556 Mio Euro und Tilgungen von Finanzschulden in Höhe von 388 Mio Euro
gegenüber.
Zum 31.12.2005 weist der Finanzmittelfond rund 2,5 Mrd Euro nach 5,8 Mrd Euro im Vorjahr aus. Die
Abnahme des Finanzmittelbestands ist im Wesentlichen auf den Erwerb von Exel plc zurückzuführen.
1.790
1.182*
1.733
1.224
5.763*
2.099
-84
-4.241
1.043
2.481
76