Jahresabschluss (HGB) - Deutsche Post DHL
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Ein Zinsrisiko resultiert aus Veränderungen des Marktzinsniveaus von<br />
Finanzanlagen und Finanzschulden. Durch den Einsatz von Zinsderivaten<br />
wie Zinsswaps und Zinsoptionen wird das Ziel verfolgt, unabhängig<br />
von der Liquiditätsbindung des einzelnen Finanzkontrakts, ein ausgewogenes<br />
Verhältnis unterschiedlicher Zinspositionen in einem Portfolio<br />
zusammenzustellen, um das Zinsänderungsrisiko zu steuern und<br />
zu begrenzen.<br />
Ein direktes Preisrisiko im Brief-, Logistik- und Expressgeschäft besteht<br />
bei den Kraftstoffkomponenten Diesel, Heizöl und besonders<br />
Flugbenzin. Preisanstiege können durch Aufschläge nur teilweise an<br />
den Kunden weiterbelastet werden, daher erfolgt eine Absicherung des<br />
verbleibenden Risikos mit derivativen Instrumenten.<br />
Einen Überblick über die eingesetzten derivativen Finanzinstrumente<br />
und ihre Nominal- bzw. Marktwerte zeigt folgende Tabelle:<br />
Marktwerte der derivativen Finanzinstrumente<br />
In Mio Euro<br />
Zinsbezogene Produkte<br />
Währungsgeschäfte<br />
Zinsswaps<br />
Devisentermingeschäfte<br />
(Forwards)<br />
Devisenoptionen<br />
Devisenswaps<br />
Zins- / Währungsgeschäfte<br />
Cross-Currency-Swaps<br />
Rohstoffpreisgeschäfte<br />
Optionen<br />
Swaps<br />
Summe<br />
VerbundeneUnternehmen<br />
2.357<br />
664<br />
405<br />
682<br />
163<br />
67<br />
306<br />
Nominalwert Marktwert<br />
(Nettoposition)<br />
Dritte Summe VerbundeneUnternehmen<br />
1.641<br />
Das Nominalvolumen bestimmt sich aus der Summe der den einzelnen<br />
Geschäften zugrunde liegenden absoluten Beträge. Dabei werden konzerninterne<br />
Geschäfte (Inhouse-Bank-Funktion) und externe Geschäfte<br />
mit Banken unterschieden. Als Marktwerte werden die innerhalb von<br />
Klassen derivativer Finanzinstrumente saldierten nicht realisierten Gewinne<br />
und Verluste aus der Bewertung der Positionen ausgewiesen.<br />
911<br />
443<br />
2.505<br />
2.309<br />
67<br />
306<br />
3.998<br />
1.575<br />
848<br />
3.187<br />
2.471<br />
134<br />
612<br />
12.825<br />
-162,2<br />
-2,1<br />
-2,5<br />
5,8<br />
8,2<br />
38,3<br />
-68,1<br />
Dritte Summe<br />
84,9<br />
0,1<br />
2,6<br />
-19,5<br />
-7,1<br />
-38,3<br />
68,1<br />
-77,3<br />
-2,0<br />
0,1<br />
-13,7<br />
1,1<br />
-91,8<br />
34
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