Geschäftsbericht 2011 pdf (5 MB) - Deutsche Post DHL

Der Mittelabfl uss aus Investitionstätigkeit belief sich auf 1.129 MIO €. Den größten
Posten bildeten die Investitionen in das Sachanlagevermögen (1.716 MIO €). Wir haben
vorrangig die Infrastruktur in Europa und Asien ausgebaut, die IT modernisiert sowie
in unsere Flugzeugfl otte investiert. Abgänge von langfristigen Vermögenswerten haben
zu einem Mittelzufl uss von 285 MIO € geführt. Dem stand im Vorjahr ein Mittel abfl uss
von 12 MIO € gegenüber, zu dem unter anderem die Verkäufe des Expressgeschäft s
mit nationalen taggenauen Sendungen in Frankreich und Großbritannien beigetragen
haben. Die Einzahlungen für die Veräußerung von Tochterunternehmen und sonstige
Geschäft s einheiten im Berichtsjahr in Höhe von 58 MIO € stammen hauptsächlich
aus den Verkäufen der Exel Transportation Services sowie des inländischen Expressgeschäft
s der DHL Express Canada. Für den Erwerb von Tochterunternehmen und sonstigen
Geschäft s einheiten sind Mittel in Höhe von 84 MIO € abgefl ossen, mehrheitlich für
die Akquisitionen von Tag, Eurodifarm und Standard Forwarding. Im Vorjahr entstand
aus der Investitionstätigkeit ein Mittelzufl uss von 8 MIO €, wozu vor allem der Verkauf
von Geldmarktfonds in Höhe von 1.200 MIO € beigetragen hat. Im Berichtsjahr haben
wir Geldmarktfonds im Wert von 403 MIO € verkauft .
In der Vergangenheit war der Free Cashfl ow von großen Bewegungen in den fi nanziellen
Vermögenswerten geprägt. Um die operative Aussagekraft dieser Kennzahl zu
erhöhen, weisen wir diese in einer modifi zierten Form in der folgenden Tabelle aus.
a.32 Ermittlung Free Cashfl ow
mio €
2010 2011 Q4 2010 Q4 2011
Mittelzufl uss aus operativer Geschäftstätigkeit 1.927 2.371 1.025 1.262
Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten 198 211 72 17
Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten –1.174 –1.716 – 425 – 646
Zahlungsmittelabfl uss aus der Veränderung von Sachanlagen
und immateriellen Vermögenswerten – 976 –1.505 –353 – 629
Abgänge Tochterunternehmen und sonstige Geschäftseinheiten –265 58 3 –1
Erwerb von Tochterunternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten –74 –84 0 –14
Zahlungsmittelabfl uss aus Akquisitionen / Desinvestitionen –339 –26 3 –15
Erhaltene Zinsen 55 72 19 17
Zinszahlungen –183 –163 –47 –27
Nettozinszahlungen –128 –91 –28 –10
Free Cashfl ow 484 749 647 608
Der Free Cashfl ow hat sich von 484 MIO € im Vorjahr auf 749 MIO € verbessert.
Im vierten Quartal 2011 veränderte er sich von 647 MIO € im Vorjahr auf 608 MIO €.
Der Mittelabfl uss aus Finanzierungstätigkeit hat sich im Berichtsjahr um 104 MIO €
auf 1.547 MIO € verringert. Größter Posten war dabei die Zahlung der Dividende an
unsere Aktionäre: Sie erhöhte sich um 61 MIO € auf 786 MIO €. Weiterhin hat die Veränderung
der Finanzverbindlichkeiten zu einem Mittelabfl uss von 417 MIO € geführt,
224 MIO € weniger als im Vorjahr, in dem wir unter anderem eine Kommunalanleihe
(Municipal Bond) vorzeitig zurückgezahlt haben.
Aufgrund der Veränderungen in den einzelnen Tätigkeitsbereichen ist der Bestand
an fl üssigen Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten im Vergleich zum 31. Dezember
2010 von 3.415 MIO € auf 3.123 MIO € gesunken.
Deutsche Post DHL Geschäftsbericht 2011
Konzernlagebericht
Wirtschaftliche Lage
Finanzlage
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