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72 Zusammenfassung und Ausblick Ein weiterer Faktor, der für den Erfolg der Verwendung von Covenants bei den Volks- und Raiffeisenbanken im Vordergrund steht, ist die Vereinbarung einfacher und klar verständlicher Covenants. Unnötige Komplexitäten bei den Ausgestaltungen der Ver- einbarungen sind zu vermeiden. Sie bieten höhere rechtliche Risiken, sind schwieriger zu überwachen und finden bei den Kunden eine geringere Akzeptanz. Einfacher gestal- tete Covenants hingegen sind leichter zu kommunizieren und ermöglichen es den Kre- ditinstituten gegebenenfalls einen Teil des Verfahrens zur Risikofrüherkennung auf die Kunden auszulagern. Hierzu wird den Kreditnehmern eine Pflicht zur Meldung der Ver- stöße gegen Financial Covenants auferlegt. Insbesondere der Schuldendienstde- ckungsgrad bietet sich hierbei als Indikator zur Risikofrüherkennung an. Die Umsetzung des BilMoG kann zu einer Zunahme der Anwendung von Information Covenants bei Volks- und Raiffeisenbanken führen, um den Wegfall der gesetzlichen Vorschriften zur Erstellung eines Konzernabschlusses, eines Lageberichts oder der Testierung des Jahresabschlusses zu kompensieren. Auch ein Rückgang der Anzahl der exklusiven Hauptbankbeziehung legt eine zunehmende Bedeutung von Covenants nahe. 62 % der Teilnehmer der Umfrage, die noch keine Financial Covenants verwenden, geben an, den künftigen Einsatz zu prüfen. Kein Institut, das bisher noch keine Fi- nancial Covenants verwendet, will diese jedoch definitiv im Kreditgeschäft einführen. Zahlreiche Volks- und Raiffeisenbanken sind in der Vergangenheit allerdings auf den Nutzen des Einsatzes von Covenants aufmerksam geworden und verwenden sie. Die durchgeführte Umfrage zeigt, dass 73 % der antwortenden Banken allgemeine Cove- nants und 62 % der Banken Financial Covenants in ihrem Kreditgeschäft einsetzen. Da diese individuellen vertraglichen Vereinbarungen somit von deutlich mehr als der Hälfte der Volks- und Raiffeisenbanken verwendet werden, kann der Einsatz von Covenants als „Best Practice“ bezeichnet werden. Diese Aussage wird dadurch gestützt, dass 90 % der an der Umfrage teilnehmenden Banken, die Covenants verwenden, dies schon seit mehr als zwei Jahren aktiv praktizieren. Somit sind Covenants bei den Volks- und Raiffeisenbanken keine neue Erscheinungsform, sondern haben sich bereits über einen gewissen Zeitraum etabliert. Der Hauptgrund für die Nichtverwendung von Covenants ist laut der Umfrage die Tatsache, dass keine Notwendigkeit dafür erkannt wurde.
Zusammenfassung und Ausblick 73 Die Banken, die bisher keine Covenants verwenden, sollten sich mit dieser Entschei- dung nochmals bewusst auseinandersetzen, um zu einem abschließenden Urteil zu ge- langen. Zumindest aus gesetzlicher und aufsichtsrechtlicher Sicht erscheint ein Einsatz von Covenants förderlich. Erfolgt dieser Einsatz maßvoll und gewissenhaft durch quali fizierte Mitarbeiter, können die rechtlichen Risiken auf ein angemessenes Maß reduziert und der gesamte Nutzen der Covenants ausgeschöpft werden.
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Abbildungsverzeichnis VII Abbildung
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2 Einleitung Vor diesem Hintergrund
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8 Grundlagen zu Covenants resultier
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