06-08-Covenants.pdf, Seiten 1-17 - DHBW Villingen-Schwenningen
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72 Zusammenfassung und Ausblick<br />
Ein weiterer Faktor, der für den Erfolg der Verwendung von <strong>Covenants</strong> bei den Volks-<br />
und Raiffeisenbanken im Vordergrund steht, ist die Vereinbarung einfacher und klar<br />
verständlicher <strong>Covenants</strong>. Unnötige Komplexitäten bei den Ausgestaltungen der Ver-<br />
einbarungen sind zu vermeiden. Sie bieten höhere rechtliche Risiken, sind schwieriger<br />
zu überwachen und finden bei den Kunden eine geringere Akzeptanz. Einfacher gestal-<br />
tete <strong>Covenants</strong> hingegen sind leichter zu kommunizieren und ermöglichen es den Kre-<br />
ditinstituten gegebenenfalls einen Teil des Verfahrens zur Risikofrüherkennung auf die<br />
Kunden auszulagern. Hierzu wird den Kreditnehmern eine Pflicht zur Meldung der Ver-<br />
stöße gegen Financial <strong>Covenants</strong> auferlegt. Insbesondere der Schuldendienstde-<br />
ckungsgrad bietet sich hierbei als Indikator zur Risikofrüherkennung an.<br />
Die Umsetzung des BilMoG kann zu einer Zunahme der Anwendung von Information<br />
<strong>Covenants</strong> bei Volks- und Raiffeisenbanken führen, um den Wegfall der gesetzlichen<br />
Vorschriften zur Erstellung eines Konzernabschlusses, eines Lageberichts oder der<br />
Testierung des Jahresabschlusses zu kompensieren. Auch ein Rückgang der Anzahl<br />
der exklusiven Hauptbankbeziehung legt eine zunehmende Bedeutung von <strong>Covenants</strong><br />
nahe. 62 % der Teilnehmer der Umfrage, die noch keine Financial <strong>Covenants</strong> verwen-<br />
den, geben an, den künftigen Einsatz zu prüfen. Kein Institut, das bisher noch keine Fi-<br />
nancial <strong>Covenants</strong> verwendet, will diese jedoch definitiv im Kreditgeschäft einführen.<br />
Zahlreiche Volks- und Raiffeisenbanken sind in der Vergangenheit allerdings auf den<br />
Nutzen des Einsatzes von <strong>Covenants</strong> aufmerksam geworden und verwenden sie. Die<br />
durchgeführte Umfrage zeigt, dass 73 % der antwortenden Banken allgemeine Cove-<br />
nants und 62 % der Banken Financial <strong>Covenants</strong> in ihrem Kreditgeschäft einsetzen. Da<br />
diese individuellen vertraglichen Vereinbarungen somit von deutlich mehr als der Hälfte<br />
der Volks- und Raiffeisenbanken verwendet werden, kann der Einsatz von <strong>Covenants</strong><br />
als „Best Practice“ bezeichnet werden. Diese Aussage wird dadurch gestützt, dass 90<br />
% der an der Umfrage teilnehmenden Banken, die <strong>Covenants</strong> verwenden, dies schon<br />
seit mehr als zwei Jahren aktiv praktizieren. Somit sind <strong>Covenants</strong> bei den Volks- und<br />
Raiffeisenbanken keine neue Erscheinungsform, sondern haben sich bereits über einen<br />
gewissen Zeitraum etabliert. Der Hauptgrund für die Nichtverwendung von <strong>Covenants</strong><br />
ist laut der Umfrage die Tatsache, dass keine Notwendigkeit dafür erkannt wurde.