06-08-Covenants.pdf, Seiten 1-17 - DHBW Villingen-Schwenningen

Ergebnisse der Befragung 69
Abschließend wurden die Anwender von Covenants nach einem persönlichen Gesamt-
urteil zu deren Verwendung gebeten. Die Mehrheit von 65 % der antwortenden Volks-
und Raiffeisenbanken kann keine eindeutige Aussage diesbezüglich treffen. Nur 2 %
der Institute kommen zu dem Urteil, dass die Nachteile überwiegen. Dagegen gelangen
33 % der Banken zu einem positiven Gesamturteil.
Frage 4.11: Wenn Sie die Vor- und Nachteile der Verwendung
von Covenants in Ihrem Institut abwägen, hat sich die
Verwendung von Covenants aus Ihrer Sicht gelohnt?
65%
7.8 Zwischenergebnis
Sowohl allgemeine Covenants, als auch Financial Covenants, werden von der
Mehrzahl der Volks- und Raiffeisenbanken eingesetzt. 27 % der Antwortenden ver-
wenden keine allgemeinen Covenants und 38 % keine Financial Covenants. Insge-
samt verwenden 21 % der teilnehmenden Banken weder allgemeine noch Financial
Covenants. Der Hauptgrund dafür, dass Covenants nicht zum Einsatz kommen, ist,
dass von den entsprechenden Banken noch keine Notwendigkeit dafür erkannt wur-
de (92 %).
Der Prüfungsturnus für die Einhaltung von Covenants wird überwiegend engage-
mentabhängig festgelegt (72 % bei allgemeinen Covenants, 65 % bei Financial Co-
venants).
2%
33%
ja, positive Faktoren
überwiegen
es kann keine eindeutige
Aussage getroffen
werden
nein, negative Faktoren
überwiegen
Der Einsatz von Covenants steigt mit zunehmender Größe der Banken, der Kunden,
der Kreditengagements und der Laufzeit der Kredite.
Bei den allgemeinen Covenants werden hauptsächlich Informationspflichten (95 %
der Banken, die allgemeine Covenants verwenden), Pari Passu-Klauseln (71 %) und
Negativerklärungen (63 %) von den Volks- und Raiffeisenbanken eingesetzt.
Die Eigenkapitalquote ist die am häufigsten eingesetzte Finanzkennzahl. Der Ver-
schuldungsgrad, die Kapitaldienstdeckung und Rentabilitätskennzahlen finden auch
häufig Anwendung (siehe Grafik zu Frage 3.7).