06-08-Covenants.pdf, Seiten 1-17 - DHBW Villingen-Schwenningen
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Ergebnisse der Befragung 67<br />
in Abhängigkeit von der Kreditlaufzeit. 86 % der Volks- und Raiffeisenbanken verwen-<br />
den <strong>Covenants</strong> bei Kreditlaufzeiten von mehr als fünf Jahren. Bei einer Laufzeit von<br />
weniger als einem Jahr sind es hingegen nur halb so viele.<br />
Eine klare Aussage ergibt sich auch bezüglich des Vereinbarungszeitpunkts von Cove-<br />
100%<br />
nants. Alle Volks- und<br />
Raiffeisenbanken, die<br />
<strong>Covenants</strong> vereinbaren,<br />
machen dies grundsätzlich<br />
bei Abschluss des<br />
Kreditvertrags. Diese<br />
Tatsache bewahrt die<br />
Banken vor den möglichen<br />
Schwierigkeiten der Durchsetzung von <strong>Covenants</strong> in einer kritischen Situation des Un-<br />
ternehmens und ermöglicht den Financial <strong>Covenants</strong> die Entfaltung ihrer Wirkung im<br />
Zuge der Risikofrüherkennung. <strong>17</strong> % der Institute geben an, auch bei einer Bonitätsver-<br />
schlechterung der Kunden nachträglich <strong>Covenants</strong> in ihre Kreditverträge aufzunehmen.<br />
Alle Teilnehmer der Umfrage können ihre <strong>Covenants</strong> bei den Kreditnehmern durchset-<br />
zen. Die Akzeptanz der<br />
Kunden für die zusätzlichen<br />
Verpflichtungen und damit<br />
Einschränkungen durch den<br />
Kreditgeber ist überwiegend<br />
gering (71 %). 29 % der<br />
Banken nehmen jedoch<br />
wahr, dass die Akzeptanz<br />
ihrer Kunden für <strong>Covenants</strong> hoch ist. Dies ist vermutlich auf den gezielten und engage-<br />
mentbezogenen Einsatz der vertraglichen Regelungen durch die Institute zurückzufüh-<br />
ren.<br />
80%<br />
60%<br />
40%<br />
20%<br />
0%<br />
Frage 4.7: Wie beurteilen Sie insgesamt die Resonanz<br />
der Firmenkunden auf die Verwendung von <strong>Covenants</strong>?<br />
71%<br />
Frage 4.6: Zu welchem Zeitpunkt vereinbaren Sie<br />
<strong>Covenants</strong>?<br />
100%<br />
0%<br />
<strong>17</strong>%<br />
0%<br />
29%<br />
Abschluss des<br />
Kreditvertrages<br />
Bonitätsverschlechterung<br />
des Kreditnehmers<br />
sonstiger Zeitpunkt<br />
hohe Akzeptanz<br />
geringe Akzeptanz,<br />
aber durchsetzbar<br />
nicht durchsetzbar<br />
Frage 4.8: Führt die Bereitschaft zur Einbeziehung von<br />
<strong>Covenants</strong> zu einer Verbesserung der Kreditkonditionen<br />
für die Kunden?<br />
0% 0%<br />
40%<br />
7%<br />
53%<br />
immer<br />
oft<br />
gelegentlich<br />
selten<br />
nie<br />
Ein Anreiz für die Vereinba-<br />
rung von <strong>Covenants</strong> durch<br />
günstigere Kreditkonditionen<br />
wird für den Kunden nur<br />
selten geschaffen. Dies er-<br />
scheint auch nicht zwingend