06-08-Covenants.pdf, Seiten 1-17 - DHBW Villingen-Schwenningen

II Inhaltsverzeichnis
5. Financial Covenants 25
5.1 Definition und Zielsetzung……………………………………………………. .. ……25
5.2 Voraussetzungen für die Verwendung.. ……………………………..………….….25
5.3 Unterarten und Umsetzbarkeit bei den Volks- und Raiffeisenbanken……..........27
5.3.1 Eigenkapitalausstattung……………………………………………………….28
5.3.2 Verschuldungsgrad …………………………………………………………....29
5.3.3 Ertragslage………………………………………………………………………31
5.3.4 Liquidität…………………………………………………………………………33
5.4 Bedeutung als Teil des Risikofrüherkennungssystems……………………………35
5.5 Bedeutung bei Projekt-/Objektfinanzierungen……………………………………...37
5.5.1 Definition und Besonderheiten………………………………………………..37
5.5.2 Geeignete Financial Covenants bei Projekt-/Objektfinanzierungen………38
5.6 Zwischenergebnis……………………………………………………………………..40
6. Rechtsfolgen bei Verstößen von Seiten des Kreditnehmers
gegen Covenants 44
6.1 Nachbesicherungsanspruch………………………………………………………….46
6.2 Risikoadäquate Konditionsanpassung ……………………………………………...47
6.2.1 Aufsichtsrechtliche Vorgaben…………………………………………………47
6.2.2 Financial Covenants und Zinsgleitklauseln………………………………….48
6.3 Sonderkündigungsrecht ………………………………………………………………50
6.4 Waiver…………………………………………………………………………………..52
7. Befragung zur Anwendung von Covenants im Firmenkunden-
kreditgeschäft der Volks- und Raiffeisenbanken 53
7.1 Ziel der Befragung……………………………………………………………………53
7.2 Auswahl der Adressaten………………………………………………………….....53
7.3 Ermittlung der Rücklaufquote…………………………………………………….....54
7.4 Ergebnisse des Umfrageteils 1: Jahresabschluss……………………….....…….55
7.5 Ergebnisse des Umfrageteils 2: Anwendung von allgemeinen Covenants........56
7.6 Ergebnisse des Umfrageteils 3: Anwendung von Financial Covenants.............58
7.7 Ergebnisse des Umfrageteils 4: Ergänzende Fragen zur Anwendung von
allgemeinen und Financial Covenants……………………………………………..65
7.8 Zwischenergebnis…………………………………………………………....………69