06-08-Covenants.pdf, Seiten 1-17 - DHBW Villingen-Schwenningen
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II Inhaltsverzeichnis<br />
5. Financial <strong>Covenants</strong> 25<br />
5.1 Definition und Zielsetzung……………………………………………………. .. ……25<br />
5.2 Voraussetzungen für die Verwendung.. ……………………………..………….….25<br />
5.3 Unterarten und Umsetzbarkeit bei den Volks- und Raiffeisenbanken……..........27<br />
5.3.1 Eigenkapitalausstattung……………………………………………………….28<br />
5.3.2 Verschuldungsgrad …………………………………………………………....29<br />
5.3.3 Ertragslage………………………………………………………………………31<br />
5.3.4 Liquidität…………………………………………………………………………33<br />
5.4 Bedeutung als Teil des Risikofrüherkennungssystems……………………………35<br />
5.5 Bedeutung bei Projekt-/Objektfinanzierungen……………………………………...37<br />
5.5.1 Definition und Besonderheiten………………………………………………..37<br />
5.5.2 Geeignete Financial <strong>Covenants</strong> bei Projekt-/Objektfinanzierungen………38<br />
5.6 Zwischenergebnis……………………………………………………………………..40<br />
6. Rechtsfolgen bei Verstößen von <strong>Seiten</strong> des Kreditnehmers<br />
gegen <strong>Covenants</strong> 44<br />
6.1 Nachbesicherungsanspruch………………………………………………………….46<br />
6.2 Risikoadäquate Konditionsanpassung ……………………………………………...47<br />
6.2.1 Aufsichtsrechtliche Vorgaben…………………………………………………47<br />
6.2.2 Financial <strong>Covenants</strong> und Zinsgleitklauseln………………………………….48<br />
6.3 Sonderkündigungsrecht ………………………………………………………………50<br />
6.4 Waiver…………………………………………………………………………………..52<br />
7. Befragung zur Anwendung von <strong>Covenants</strong> im Firmenkunden-<br />
kreditgeschäft der Volks- und Raiffeisenbanken 53<br />
7.1 Ziel der Befragung……………………………………………………………………53<br />
7.2 Auswahl der Adressaten………………………………………………………….....53<br />
7.3 Ermittlung der Rücklaufquote…………………………………………………….....54<br />
7.4 Ergebnisse des Umfrageteils 1: Jahresabschluss……………………….....…….55<br />
7.5 Ergebnisse des Umfrageteils 2: Anwendung von allgemeinen <strong>Covenants</strong>........56<br />
7.6 Ergebnisse des Umfrageteils 3: Anwendung von Financial <strong>Covenants</strong>.............58<br />
7.7 Ergebnisse des Umfrageteils 4: Ergänzende Fragen zur Anwendung von<br />
allgemeinen und Financial <strong>Covenants</strong>……………………………………………..65<br />
7.8 Zwischenergebnis…………………………………………………………....………69