06-08-Covenants.pdf, Seiten 1-17 - DHBW Villingen-Schwenningen
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Negative <strong>Covenants</strong> 19<br />
Insgesamt kann eine Implementierung der Negativklausel in die Kreditverträge der<br />
Volks- und Raiffeisenbanken einzelfallbezogen sinnvoll sein. Sie kann z.B. bei Kunden<br />
mit einer starken Verhandlungsmacht verwendet werden, bei denen klassische Sicher-<br />
heiten nicht durchsetzbar sind. Allerdings darf diese Klausel nicht generell die Bestel-<br />
lung klassischer Sicherheiten ersetzen. Auch die Überlegung bei Kreditnehmern guter<br />
Bonität immer zunächst eine Negativklausel zu vereinbaren und bei einer Verschlechte-<br />
rung der wirtschaftlichen Verhältnisse über die AGB-Banken eine Nachbesicherung zu<br />
verlangen ist nicht ratsam, da die Sicherheiten dann schon anderweitig bestellt sein<br />
könnten.<br />
Wie die durchgeführte Umfrage zeigt, wird die Negativerklärung von den Volks- und<br />
Raiffeisenbanken häufig verwendet. 63 % der Banken, die sich für die Anwendung all-<br />
gemeiner <strong>Covenants</strong> entscheiden, nutzen Negativerklärungen (siehe Kapitel 7, Frage<br />
2.4). Dies entspricht 46 % aller Teilnehmer der Umfrage.<br />
Regelmäßig wird bei der Vereinbarung einer Negativerklärung gleichzeitig eine, auch<br />
unter Negative <strong>Covenants</strong> subsumierte, sog. Pari Passu-Klausel vereinbart. 107<br />
4.2.2 Pari Passu-Klausel<br />
Die Pari Passu-Klausel ist eine Gleichrangbestimmung. 1<strong>08</strong> Durch diese Klausel wird für<br />
den Insolvenzfall des Kreditnehmers der Gleichrang für den Kreditgeber gegenüber drit-<br />
ten Gläubigern hergestellt. 109 Möchte der Kreditnehmer nach der Vereinbarung einer<br />
Pari Passu-Klausel für einen anderen Gläubiger eine Sicherheit bestellen, so ist er dazu<br />
verpflichtet dem Kreditgeber eine gleichwertige Sicherheit anzubieten. 110<br />
Die Zielsetzungen von Negativerklärung und Pari-Passu-Klausel sind identisch. In bei-<br />
den Fällen soll eine Sicherstellung einer gewissen Haftungsmasse für den Kreditgeber<br />
bei einem Kreditausfall erfolgen, ohne den Abschluss einer klassischen Sicherheit<br />
durchzuführen.<br />
Für die Eignung der Pari Passu-Klausel für Volks- und Raiffeisenbanken gilt folglich<br />
analoges wie für die Negativerklärung. Entscheidet sich ein Kreditgeber für die Einbin-<br />
dung der Pari Passu-Klausel in einen Kreditvertrag, so sollte er auch eine Negativerklä-<br />
rung implementieren und vice versa.<br />
107 Vgl. Wand, Musterdarlehensvertrag, S. 1976.<br />
1<strong>08</strong> Vgl. Velte, Reformierung des Kapitalerhaltungssystems, S. 639.<br />
109 Vgl. Hartmann-Wendels et al., Bankbetriebslehre, S. <strong>17</strong>5.<br />
110 Vgl. Achtert, Dynamische Darlehenskonditionen, S. 70.