06-08-Covenants.pdf, Seiten 1-17 - DHBW Villingen-Schwenningen

Positive Covenants 11
Die Differenzierung zwischen Positive Covenants, Negative Covenants und Financial
Covenants ist für die folgenden Darstellungen am geeignetsten und findet auch auf-
grund der häufigen Verwendung in der Fachliteratur hier Anwendung. Eine strukturierte
Übersicht über die in dieser Arbeit behandelten Covenants liefert Abb. 2. Die Unter-
scheidung der Ge- und Verbote für die Unternehmensführung ist sinnvoll und übersicht-
lich. Eine separate Kategorisierung der Financial Covenants ist aufgrund ihrer Komple-
xität und ihrer besonderen Anwendungsmöglichkeiten erforderlich. Im Rahmen der
durchgeführten Umfrage werden Positive und Negative Covenants aufgrund der einfa-
cheren Handhabung zu allgemeinen Covenants zusammengefasst. 65
In den Kapiteln 3, 4 und 5 werden die Kategorien der Covenants zunächst näher defi-
niert. Anschließend werden die gebräuchlichsten Unterarten dieser Kategorien erläutert
und deren potenzielle Eignung für den Einsatz im Firmenkundenkreditgeschäft der
Volks- und Raiffeisenbanken erörtert. Z. T. werden auch Angaben bezüglich des bishe-
rigen Einsatzes der Vertragsklauseln, der im Rahmen der durchgeführten Umfrage er-
mittelt wurde, gemacht.
3. Positive Covenants
3.1 Definition und Zielsetzung
Positive Covenants stellen Handlungspflichten für den Kreditnehmer dar, die der Errei-
chung bestimmter Ziele dienen. 66 I.d.R. ist der Einfluss dieser Covenants auf die Ge-
schäftsführung des Kreditnehmers von untergeordneter Bedeutung. Es handelt sich
primär um Verpflichtungen mit dem Ziel, die Offenlegung der vergangenen, aktuellen
und zukünftigen wirtschaftlichen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unterneh-
mens zu fördern und einen ordnungsgemäßen Geschäftsbetrieb aufrecht zu erhalten.
3.2 Unterarten und Umsetzbarkeit bei den Volks- und Raiffeisenbanken
3.2.1 Informationspflichten
In den folgenden beiden Unterkapiteln werden die gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen
Vorgaben für die Informationsbeschaffung und die praktische Umsetzung durch den
Einsatz von Positive Covenants näher betrachtet.
65 Wurde auch in der Umfrage von Lutz so gehandhabt, vgl. Lutz, Studie zum Einsatz von Covenants, S.
33 ff.
66 Vgl. Friedl, An der Leine der Banken, S. 50.