Informationsbroschüre - BNP Paribas Fortis
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3. Private Equity Real Estate<br />
a. Beschreibung<br />
Es handelt sich hier um Aktien eines nicht börsennotierten<br />
Unternehmens, das Immobilien kauft, entwickelt, verwaltet<br />
und verkauft (weitere Erläuterungen zum Private Equity finden<br />
Sie unter Punkt 4.3.3).<br />
Wir verweisen bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile<br />
und Risiken von alternativen Anlagen auf die Punkte 4.1 und<br />
4.2 und bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile und<br />
Risiken von Immobilienanlagen auf die Punkte 4.3.1 A und B.<br />
b. Vorteile, Nachteile und Risiken von Private Equity Real<br />
Estate<br />
Vorteile<br />
• Dieser Typ Kapitalanlage bietet meistens eine höhere Rendite<br />
als börsennotierte Unternehmen des gleichen Typs.<br />
• Der Umstand, dass es keine Beziehung zu den Aktienmärkten<br />
gibt, sorgt dafür, dass die Immobilienanlage noch weniger<br />
mit den klassischen Aktivaklassen korreliert ist.<br />
Nachteile<br />
• Anlagen in Private Equity Real Estate sind oft nicht<br />
transparent genug..<br />
Risiken<br />
• Der Mangel an Transparenz, der oft mit dieser Art von<br />
Anlagen verbunden ist, sorgt dafür, dass der Anleger eine<br />
Risikoeinschätzung weniger gut vornehmen kann.<br />
• Diese Art von Anlagen ist wenig liquide.<br />
c. Mit Private Equity Real Estate gleichgestellte Anlagen:<br />
der private Privak<br />
Beschreibung<br />
Der private Privak ist eine nicht börsennotierte Gesellschaft<br />
(eine Aktiengesellschaft oder eine Kommanditgesellschaft auf<br />
Aktien oder nicht) für Privatanleger, die in nicht börsennotierte<br />
Unternehmen investieren wollen. Es wird oft eine<br />
Mindesteinlage von 250.000 Euro je Anleger verlangt, die mit<br />
fortschreitender Realisierung der Anlagen eingezahlt werden<br />
kann.<br />
Der private Privak kann nur für einen Zeitraum von maximal 12<br />
Jahren gegründet werden, sodass die Anleger von Rechts<br />
wegen austreten können.<br />
Der private Privak wird von einer spezialisierten<br />
Verwaltungsgesellschaft verwaltet.<br />
Wir verweisen bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile<br />
und Risiken von alternativen Anlagen auf die Punkte 4.1 und<br />
4.2, bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile und Risiken<br />
von Immobilienanlagen auf die Punkte 4.3.1 A und B, bezüglich<br />
der Beschreibung, Vorteile, Nachteile und Risiken von Private<br />
Equity Real Estate auf die Punkte 4.3.1.C.3 a und b und<br />
bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile und Risiken von<br />
Private Equity im Allgemeinen auf die Punkte 4.3.3 A und B.<br />
Vorteile, Nachteile und Risiken des privaten Privak<br />
Vorteile<br />
Der private Privak bietet im Prinzip eine größere Diversifikation<br />
als eine direkte Kapitalanlage in Private Equity Real Estate.<br />
Nachteile<br />
Dieser Anlagetyp unterliegt auf jeden Fall nicht der Kontrolle<br />
der Kommission für das Bank-, Finanz- und<br />
Versicherungswesen, was ihn ein Stück riskanter macht als<br />
eine Kapitalanlage in einen Immobilien-Sicaf oder einen<br />
Immobilien-OGA<br />
Risiken<br />
Mit Anlagen in private Privaks sind keine spezifischen Risiken<br />
verbunden.<br />
4. Public Debt Real Estate<br />
a. Beschreibung<br />
Zu dieser Kategorie gehören festverzinsliche Wertpapiere, die<br />
von einem „Pool“ von Hypotheken auf wohnwirtschaftliche<br />
oder gewerbliche Immobilien garantiert werden.<br />
Wir verweisen bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile<br />
und Risiken von alternativen Anlagen auf die Punkte 4.1 und<br />
4.2, bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile und Risiken<br />
von Immobilienanlagen auf die Punkte 4.3.1 A und B und<br />
bezüglich der Beschreibung, Vorteile, Nachteile und Risiken von<br />
Asset Backed Securities im Allgemeinen auf den Punkt 3.4.2.<br />
b. Vorteile, Nachteile und Risiken von Public Debt Real Estate<br />
Vorteile<br />
• Diese Art von Anlagen hat eine hohe Liquidität.<br />
• Sie sind auch sehr transparent.<br />
• Public Debt Real Estate ist auch ein sehr flexibles und<br />
diversifiziertes Instrument.<br />
Nachteile<br />
Die Ausschüttung von Cashflows und die durchschnittliche<br />
Laufzeit können entsprechend der Schnelligkeit variieren, mit<br />
der die zugrunde liegenden Hypotheken zurückbezahlt werden.<br />
Risiken<br />
Mit Anlagen in Public Debt Real Estate sind keine spezifischen<br />
Risiken verbunden.<br />
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