GESCHÄFTSBERICHT 2006 ALTANA IM WANDEL AUF EINEN BLICK
GESCHÄFTSBERICHT 2006 ALTANA IM WANDEL AUF EINEN BLICK GESCHÄFTSBERICHT 2006 ALTANA IM WANDEL AUF EINEN BLICK
94 KONZERN (NEU) (Mio.€) 2006 2005 OPERATIVES KAPITAL (JAHRESDURCHSCHNITT) Eigenkapital 870 570 Pensionsrückstellungen 77 64 Finanzverbindlichkeiten 428 373 Liquide Mittel (inkl. Finanzforderungen) und Wertpapiere -108 -84 Korrektur akquirierte immaterielle Vermögenswerte 151 131 Operatives Kapital 1.418 1.054 OPERATIVER ERTRAG Betriebsergebnis 159 113 Korrektur Verzinsung Pensionsrückstellung 4 4 Korrektur Abschreibungen akquirierte immaterielle Vermögenswerte 23 16 Kalkulatorische Steuern -61 -43 Operativer Ertrag 125 90 Return on Capital Employed (ROCE) 8,8% 8,6% Kapitalkosten 7,5% 7,5% Relativer Wertzuwachs 1,3% 1,1% Absoluter Wertzuwachs 19 11 VERMÖGENS- UND FINANZLAGE BILANZ 2006 IM ZEICHEN DER NEUORDNUNG DES ALTANA KONZERNS Das Bilanzbild der ALTANA zum 31.12.2006 zeigt sich strukturell deutlich verändert zum Vorjahr, wobei die Veränderungen im Wesentlichen auf den Vollzug der Veräußerung des Unternehmensbereichs Pharma zurückzuführen sind. So sind zum 31.12.2006 die einzelnen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der ALTANA Pharma nicht mehr in der Konzernbilanz erfasst; im Gegenzug ist ein Großteil des vereinnahmten Kaufpreises in den Positionen Liquide Mittel und Wertpapiere enthalten. Die Bilanzstruktur zum 31.12.2006 ist dabei nur von vorübergehender Natur; nach der Ausschüttung der Dividende an die Aktionäre im Mai 2007 wird das Bilanzbild eine Form annehmen, die für das fortgeführte Spezialchemiegeschäft eine angemessene Basis für die Weiterentwicklung in der Zukunft bietet. Zum 31.12.2006 ist die Bilanzsumme deutlich von 3.633 Mio.€ auf 6.340 Mio.€ angestiegen. Dieser Anstieg reflektiert im Wesentlichen den Unterschied zwischen dem in der Bilanz zum 31.12.2005 noch erfassten bilanziellen Vermögen der ALTANA Pharma und dem
Kaufpreis. Die langfristigen Vermögenswerte sind auf 1.057 Mio.€ (2005: 1.931 Mio.€) zurückgegangen, welches ebenso wie der Rückgang der Vorräte und Forderungen auf 528 Mio.€ (2005: 1.098 Mio.€) auf die Endkonsolidierung der entsprechenden Aktiva der ALTANA Pharma zurückzuführen ist. Durch die Vereinnahmung des Kaufpreises für ALTANA Pharma ist demgegenüber der Bestand an Liquiden Mitteln und Wertpapieren deutlich auf 4.755 Mio.€ (2005: 604 Mio.€) angestiegen. Der nicht angelegte Teil des Kaufpreises wurde dazu genutzt, die Finanzverbindlichkeiten zum 31.12.2006 bis auf kleinere verbleibende Posten zurückzuführen. Auch die Passivseite der Bilanz weist eine aufgrund des Konzernumbaus deutlich veränderte Struktur auf. Das Eigenkapital zum 31.12.2006 ist, im Wesentlichen aufgrund des aus der ALTANA Pharma-Transaktion erzielten Gewinns, sprunghaft auf 5.759 Mio.€ angestiegen (2005: 2.013 Mio.€). Dadurch ergibt sich vorübergehend eine Eigenkapitalquote von 90,8% (2005: 55,4%). Der Rückgang der langfristigen Verbindlichkeiten auf > Struktur der Konzernbilanz LAGEBERICHT 95 KONZERN (BISHER) VERKAUF PHARMA > KONZERN (NEU) INVESTITIONEN MITARBEITER RISIKOBERICHT PROGNOSEBERICHT 176 Mio.€ (2005: 550 Mio.€) ist ebenso wie der Rückgang der kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 405 Mio.€ (2005: 1.070 Mio.€) auf die Endkonsolidierung von ALTANA Pharma und die Rückzahlung von Bankkrediten zurückzuführen. Aufgrund des vereinnahmten Kaufpreises aus der Veräußerung der ALTANA Pharma verfügt der ALTANA Konzern zum 31.12.2006 über ein erhebliches Nettofinanzvermögen in Höhe von 4.568 Mio.€, welches dem Saldo aus Liquiden Mitteln und Wertpapieren (4.755 Mio.€) einerseits sowie den kurzfristigen (23 Mio.€) und langfristigen Finanzverbindlichkeiten (65 Mio.€) und den Pensionsrückstellungen (99 Mio.€) andererseits entspricht. Bei dieser Nettofinanzvermögensposition sind die mit der Veräußerung von ALTANA Pharma zusammenhängenden, im Verlauf des ersten Quartals 2007 zu bezahlenden Steuern und Transaktionskosten in Höhe von 93 Mio.€ nicht berücksichtigt, da diese bilanziell im Bereich der Rückstellungen bzw. Sonstigen Verbindlichkeiten abgebildet sind. Mio.€ 2006 % Mio.€ Langfristige Vermögenswerte 1.057 16,7 1.931 53,2 Vorräte und Forderungen 528 8,3 1.098 30,2 Liquide Mittel und Wertpapiere 4.755 75,0 604 16,6 Aktiva 6.340 100,0 3.633 100,0 > Struktur der Konzernbilanz Mio.€ 2006 % Mio.€ Eigenkapital 5.759 90,8 2.013 55,4 Langfristige Verbindlichkeiten 176 2,8 550 15,1 Kurzfristige Verbindlichkeiten 405 6,4 1.070 29,5 Passiva 6.340 100,0 3.633 100,0 2005 % 2005 %
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Kaufpreis. Die langfristigen Vermögenswerte sind auf<br />
1.057 Mio.€ (2005: 1.931 Mio.€) zurückgegangen,<br />
welches ebenso wie der Rückgang der Vorräte und Forderungen<br />
auf 528 Mio.€ (2005: 1.098 Mio.€) auf die<br />
Endkonsolidierung der entsprechenden Aktiva der <strong>ALTANA</strong><br />
Pharma zurückzuführen ist. Durch die Vereinnahmung<br />
des Kaufpreises für <strong>ALTANA</strong> Pharma ist demgegenüber<br />
der Bestand an Liquiden Mitteln und Wertpapieren deutlich<br />
auf 4.755 Mio.€ (2005: 604 Mio.€) angestiegen. Der<br />
nicht angelegte Teil des Kaufpreises wurde dazu genutzt,<br />
die Finanzverbindlichkeiten zum 31.12.<strong>2006</strong> bis auf<br />
kleinere verbleibende Posten zurückzuführen.<br />
Auch die Passivseite der Bilanz weist eine aufgrund<br />
des Konzernumbaus deutlich veränderte Struktur auf.<br />
Das Eigenkapital zum 31.12.<strong>2006</strong> ist, im Wesentlichen<br />
aufgrund des aus der <strong>ALTANA</strong> Pharma-Transaktion erzielten<br />
Gewinns, sprunghaft auf 5.759 Mio.€ angestiegen<br />
(2005: 2.013 Mio.€). Dadurch ergibt sich vorübergehend<br />
eine Eigenkapitalquote von 90,8% (2005: 55,4%).<br />
Der Rückgang der langfristigen Verbindlichkeiten auf<br />
> Struktur der Konzernbilanz<br />
LAGEBERICHT 95<br />
KONZERN (BISHER)<br />
VERK<strong>AUF</strong> PHARMA<br />
> KONZERN (NEU)<br />
INVESTITIONEN<br />
MITARBEITER<br />
RISIKOBERICHT<br />
PROGNOSEBERICHT<br />
176 Mio.€ (2005: 550 Mio.€) ist ebenso wie der Rückgang<br />
der kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 405 Mio.€<br />
(2005: 1.070 Mio.€) auf die Endkonsolidierung von<br />
<strong>ALTANA</strong> Pharma und die Rückzahlung von Bankkrediten<br />
zurückzuführen.<br />
Aufgrund des vereinnahmten Kaufpreises aus der<br />
Veräußerung der <strong>ALTANA</strong> Pharma verfügt der <strong>ALTANA</strong><br />
Konzern zum 31.12.<strong>2006</strong> über ein erhebliches Nettofinanzvermögen<br />
in Höhe von 4.568 Mio.€, welches dem<br />
Saldo aus Liquiden Mitteln und Wertpapieren (4.755<br />
Mio.€) einerseits sowie den kurzfristigen (23 Mio.€) und<br />
langfristigen Finanzverbindlichkeiten (65 Mio.€) und<br />
den Pensionsrückstellungen (99 Mio.€) andererseits entspricht.<br />
Bei dieser Nettofinanzvermögensposition sind<br />
die mit der Veräußerung von <strong>ALTANA</strong> Pharma zusammenhängenden,<br />
im Verlauf des ersten Quartals 2007 zu<br />
bezahlenden Steuern und Transaktionskosten in Höhe<br />
von 93 Mio.€ nicht berücksichtigt, da diese bilanziell im<br />
Bereich der Rückstellungen bzw. Sonstigen Verbindlichkeiten<br />
abgebildet sind.<br />
Mio.€<br />
<strong>2006</strong><br />
% Mio.€<br />
Langfristige Vermögenswerte 1.057 16,7 1.931 53,2<br />
Vorräte und Forderungen 528 8,3 1.098 30,2<br />
Liquide Mittel und Wertpapiere 4.755 75,0 604 16,6<br />
Aktiva 6.340 100,0 3.633 100,0<br />
> Struktur der Konzernbilanz<br />
Mio.€<br />
<strong>2006</strong><br />
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Eigenkapital 5.759 90,8 2.013 55,4<br />
Langfristige Verbindlichkeiten 176 2,8 550 15,1<br />
Kurzfristige Verbindlichkeiten 405 6,4 1.070 29,5<br />
Passiva 6.340 100,0 3.633 100,0<br />
2005<br />
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