Strukturierte Investmentprodukte - Universität St.Gallen

Inhaltsverzeichnis III
5.3 Empirische Ergebnisse 164
5.3.1 Gesamtabsatzebene 165
5.3.2 Einzelne Volatilitätspositionen 168
5.3.3 Produktebene 172
5.3.4 Relative Volatilitätsabhängigkeit 177
5.4 Fazit der empirischen Untersuchung 181
5.4.1 Strukturierte Produkte 182
5.4.2 Warrants (SIP i.w.S.) 183
5.4.3 Total Derivate 185
6 Beurteilung 187
6.1 Divergenz Theorie und Empirie 187
6.2 Begründung für Divergenz 189
6.2.1 Aspekte der behavioral Finance 190
6.2.2 Duale Anlegerstruktur 192
6.2.3 Dichotome Märkte 194
6.3 Empfehlung 197
7 Schlussfolgerungen und Ausblick 201
7.1 Schlüsselerkenntnisse der Forschungsarbeit 201
7.2 Ausblick 204
Anhang A: Detaillierte Ergebnisse der Regressionsanalyse 206
Anhang B: Teststatistiken der Regressionsanalyse 210
Literaturverzeichnis 214