Strukturierte Investmentprodukte - Universität St.Gallen

Abbildungsverzeichnis VI
Abbildungsverzeichnis
Abbildung 1: Aufbau der Forschungsarbeit 14
Abbildung 2: Mean-Reversion der Volatilität 36
Abbildung 3: Verlauf VSMI 45
Abbildung 4: VSMI vs. VLEU 50
Abbildung 5: Entwicklung SIP-Volumen an der SWX 60
Abbildung 6: Umsatzentwicklung an der EUWAX 61
Abbildung 7: Entwicklung SIP-Volumen in Anlegerdepots 62
Abbildung 8: SIP-Anteil an Depotvolumen 63
Abbildung 9: Produktlebenszyklus SIP 86
Abbildung 10: Anzahl kotierter SIP an der SWX 89
Abbildung 11: Pay-off-Diagramme der drei Grundtypen von SIP 93
Abbildung 12: Entwicklung der Absatzdaten der grundlegenden SIP-Typen 94
Abbildung 13: Typologie der Swiss Listed Derivative Map 96
Abbildung 14: Typologie der SWX Swiss Exchange 97
Abbildung 15: Typologie des Swiss Derivative Guides 2006/07 98
Abbildung 16: Typologie nach Wohlwend 99
Abbildung 17: Typologie der EStV 100
Abbildung 18: Typologie der EUWAX 101
Abbildung 19: Konstruktion Hebel-Produkte 102
Abbildung 20: Pay-off-Diagramm Partizipations-Produkte 103
Abbildung 21: Konstruktion Partizipations-Produkte 103
Abbildung 22:Pay-off-Diagramm Renditeoptimierungs-Produkte 104
Abbildung 23: Konstruktion Renditeoptimierungs-Produkte 105
Abbildung 24:Pay-off-Diagramm Kapitalschutz-Produkte 106
Abbildung 25: Konstruktion Kapitalschutz-Produkte 106
Abbildung 26: Volatilitätssensitivitäten 111
Abbildung 27: Volatilitätsposition der strukturierten Produkte (inkl. SIP i.w.S.) 113
Abbildung 28: Typologie der strukturierten Produkte der Forschungsarbeit 114
Abbildung 29: Typologie der Hebelprodukte (SIP i.w.S.) der Forschungsarbeit 115
Abbildung 30: Erwartete Volatilitätsveränderungen 125
Abbildung 31: Investitionsempfehlung bezüglich Volatilitätsposition 126
Abbildung 32: Investitionsempfehlung SIP (i.e.S.) 127
Abbildung 33: Investitionsempfehlung SIP (i.w.S.) und Optionsstrategien 127
Abbildung 34: Absatzerwartung bei gegebener richtungsbezogener Volatilitätserwartung 128
Abbildung 35: SIP-Absatzerwartung 129
Abbildung 36: Stammdaten SIP (SWX) 131
Abbildung 37: Historische Daten SIP (SWX) 132
Abbildung 38: Stammdaten SIP (DP) 133
Abbildung 39: Historische Daten SIP (DP) 133
Abbildung 40: Verknüpfung der Absatzdaten mit dem VSMI 136
Abbildung 41: Datenaufbereitung 137
Abbildung 42: Datensätze der SIP 138
Abbildung 43: Strukturierte Produkte in der Datenbasis 139
Abbildung 44: Übersicht Datenbasis SIP 140
Abbildung 45: Verlauf des SMI (Dez 87 -Dez 07) 143
Abbildung 46: Entwicklung Turnover Derivate 148
Abbildung 47: Turnover Derivate mit Trend 150
Abbildung 48: Linearer vs. exponentieller Trend des Derivatturnovers 151
Abbildung 49: Regressor VSMI 152
Abbildung 50: Absatz vs. VSMI 153
Abbildung 51: Pay-off-Diagramm und Volatilitätsposition Kapitalschutzprodukt ohne Cap 200