Geschäftsbericht 2011 (PDF) - LVM Versicherung
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<strong>Geschäftsbericht</strong> <strong>2011</strong><br />
Leistung<br />
Vertrauen<br />
Menschen<br />
Seit 1896
Herausgeber:<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher<br />
<strong>Versicherung</strong>sverein Münster a. G.<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
48126 Münster, Kolde-Ring 21<br />
Inhouse produziert mit FIRE.sys<br />
Druck: PPS Solutions GmbH
Berichte über das Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a. G.<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern
4<br />
Inhalt<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G. 7<br />
Kennzahlen im Überblick 8<br />
Aufsichtsrat, Vorstand und Vorstandsbeirat 9<br />
Lagebericht 10<br />
Jahresabschluss 37<br />
Bilanz 38<br />
Gewinn- und Verlustrechnung 42<br />
Anhang 44<br />
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 64<br />
Bericht des Aufsichtsrats 65<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG 67<br />
Kennzahlen im Überblick 68<br />
Aufsichtsrat und Vorstand 69<br />
Lagebericht 70<br />
Jahresabschluss 83<br />
Bilanz 84<br />
Gewinn- und Verlustrechnung 86<br />
Anhang 88<br />
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 98<br />
Bericht des Aufsichtsrats 99<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG 101<br />
Kennzahlen im Überblick 102<br />
Aufsichtsrat und Vorstand 103<br />
Lagebericht 104<br />
Jahresabschluss 127<br />
Bilanz 128<br />
Gewinn- und Verlustrechnung 132<br />
Anhang 134<br />
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 172<br />
Bericht des Aufsichtsrats 173
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG 175<br />
Kennzahlen im Überblick 176<br />
Aufsichtsrat und Vorstand 177<br />
Lagebericht 178<br />
Jahresabschluss 195<br />
Bilanz 196<br />
Gewinn- und Verlustrechnung 198<br />
Anhang 199<br />
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 206<br />
Bericht des Aufsichtsrats 207<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG 209<br />
Kennzahlen im Überblick 210<br />
Aufsichtsrat und Vorstand 211<br />
Lagebericht 212<br />
Jahresabschluss 231<br />
Bilanz 232<br />
Gewinn- und Verlustrechnung 236<br />
Anhang 238<br />
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 248<br />
Bericht des Aufsichtsrats 249<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern 251<br />
Kennzahlen im Überblick 252<br />
Lagebericht 253<br />
Konzernabschluss 281<br />
Bilanz 282<br />
Gewinn- und Verlustrechnung 286<br />
Anhang 291<br />
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 310<br />
Bericht des Aufsichtsrats 311<br />
5
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher<br />
<strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
<strong>LVM</strong> a.G. erhält Qualitätsurteil „A++ exzellent“<br />
Die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur hat den <strong>LVM</strong>-<strong>Versicherung</strong>sgesellschaften<br />
im Jahr <strong>2011</strong> dreimal die Bestnote „A++ exzellent“ (<strong>LVM</strong> a.G., <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
und <strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG) sowie ein „A+ sehr gut“ (<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG)<br />
attestiert. Mit diesen hervorragenden Bewertungen beweist die <strong>LVM</strong><br />
<strong>Versicherung</strong> auch in einem schwierigen Marktumfeld – insbesondere für die Lebensversicherung<br />
– ihre außerordentlich gute Unternehmens- und Servicequalität sowie ihre<br />
solide Finanzstärke.<br />
Die Bestnote „A++ exzellent“ geht im Jahr <strong>2011</strong> unter anderem auch an den <strong>LVM</strong> a.G.<br />
Die <strong>LVM</strong>-Muttergesellschaft unterzieht sich seit dem Jahr 1997 dem aufwendigen<br />
Ratingverfahren und lässt sich von der renommierten und unabhängigen ASSEKURATA<br />
Assekuranz Rating-Agentur beurteilen.<br />
Für Verbraucher ist das ASSEKURATA-Rating insbesondere deshalb eine gute Orientierungshilfe,<br />
da ASSEKURATA im Gegensatz zu anderen Ratingunternehmen die Versicherer<br />
vor allem aus Kundensicht betrachtet und diese Erkenntnisse maßgeblich in die Bewertung<br />
einfließen. So gehört neben der Einschätzung von Sicherheit, Erfolg, Beitragsstabilität<br />
und Wachstum als fester Bestandteil eine umfangreiche Kundenbefragung mit zur<br />
Untersuchung.<br />
7
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
8<br />
Beitragseinnahmen (brutto)<br />
in Mio.€ 1.553,3 1.458,4 1.389,6<br />
Veränderung zum Vorjahr in % 6,5 5,0 2,5<br />
Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle f.e.R.<br />
in Mio.€ 976,1 1.011,0 910,7<br />
in % der verdienten Beitragseinnahmen f.e.R. 68,3 75,1 71,2<br />
Schadenrückstellungen f.e.R.<br />
in Mio.€ 1.831,1 1.828,1 1.760,3<br />
Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellungen<br />
in Mio.€ 194,9 155,7 213,5<br />
Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb f.e.R.<br />
in Mio.€ 373,9 352,2 334,6<br />
in % der verdienten Beitragseinnahmen f.e.R. 26,2 26,2 26,2<br />
Kapitalanlagen<br />
in Mio.€ 3.921,2 3.827,7 3.691,3<br />
Nettoergebnis in Mio.€ 102,7 157,8 188,4<br />
Nettoverzinsung in % 2,7 4,2 5,2<br />
Eigenkapital<br />
in Mio.€ 1.264,5 1.234,5 1.162,5<br />
in % der verdienten Beitragseinnahmen f.e.R. 88,5 91,7 90,9<br />
Jahresüberschuss<br />
in Mio.€ 30,0 72,0 130,0<br />
Anzahl der Verträge 7.949.028 7.749.097 7.518.200<br />
Mitarbeiter 3.150 3.042 2.899<br />
Agenturen 2.203 2.181 2.142
Jochen Borchert<br />
Landwirt, Bundesminister a. D.<br />
Vorsitzender<br />
Bochum<br />
Prof. Dr. Horst-Dieter Westerhoff<br />
Professor an der Universität<br />
Duisburg-Essen und der<br />
Steinbeis-Hochschule Berlin<br />
stellv. Vorsitzender<br />
Königswinter<br />
Detlef Bierbaum<br />
Bankier<br />
Köln<br />
Ulrich Scheffer<br />
<strong>Versicherung</strong>sfachwirt<br />
Arbeitnehmervertreter<br />
Münster<br />
Dr. Peter Schmidt<br />
Ministerialdirektor a.D.<br />
Alfter-Witterschlick<br />
Hans-Peter Süßmuth<br />
<strong>Versicherung</strong>sbetriebswirt<br />
Arbeitnehmervertreter<br />
Greven<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Jochen Herwig<br />
ab 1.4.<strong>2011</strong><br />
Vorsitzender<br />
Robert Baresel<br />
Vorsitzender<br />
bis 31.3.<strong>2011</strong><br />
Ulrich Greim-Kuczewski<br />
Dr. Volker G. Heinke<br />
ab 1.11.<strong>2011</strong><br />
Klaus Michel<br />
Werner Schmidt<br />
Franz-Josef Holzenkamp<br />
Landwirt, Mitglied des Bundestages<br />
Garthe<br />
9
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
10<br />
Gesamtwirtschaftliche Entwicklung<br />
Getragen von dem Aufschwung in 2010, der für ein weltweites Wachstum der Wirtschaftsleistung<br />
von 5,1% gesorgt hatte, startete das Jahr <strong>2011</strong> mit einer positiven<br />
Grundstimmung hinsichtlich der weiteren Entwicklungen.<br />
Diese positiven Erwartungen wurden jedoch bereits im Frühjahr getrübt. Der Ölpreis<br />
stieg rasant an und erreichte immer neue Höchststände. Die Folgen des verheerenden<br />
Erdbebens in Japan und der dadurch ausgelösten Flutwelle am 11. März schockierten<br />
nicht nur die Menschen weltweit, sondern bedeuteten auch einen Schock für die internationale<br />
Wirtschaft. Lange schien unklar, wie stark unterbrochene Lieferketten aus<br />
Japan die eng verflochtene globale Wirtschaft bremsen würden. Die konjunkturellen<br />
Auswirkungen blieben jedoch zum Großteil auf Japan beschränkt. Stärker belasteten<br />
dagegen die teils dramatischen Entwicklungen im Euroraum die Weltwirtschaft, die<br />
insgesamt trotz allem ein Wachstum von 3,8% zum Jahresende aufweisen konnte.<br />
Mit Blick auf den Euroraum waren die Auswirkungen der Staatsschuldenkrise sehr viel<br />
ausgeprägter und schienen von Monat zu Monat größere Ausmaße anzunehmen. Mit<br />
der Zuspitzung der Krise wurden in einer zunehmenden Zahl von Ländern Maßnahmen<br />
ergriffen, um das Defizit im Staatshaushalt zu reduzieren. Diese dämpften für sich genommen<br />
die Nachfrage kurzfristig empfindlich. Im Juli erfasste die Krise selbst die drittgrößte<br />
Euro-Volkswirtschaft Italien und erreichte damit ein neues Eskalationsniveau. Die<br />
daraus resultierende Unsicherheit griff zunächst auf die Finanzmärkte und schließlich<br />
auch auf die Realwirtschaft über. Die zunehmend restriktiv ausgerichtete Finanzpolitik<br />
sowie die hohe Unsicherheit über den Fortgang der europäischen Schuldenkrise lähmte<br />
die Binnenkonjunktur, sodass die Eurozone laut Internationalem Währungsfonds (IWF)<br />
für <strong>2011</strong> lediglich ein Wachstum von 1,6% des Bruttoinlandprodukts vorweisen kann.<br />
Zum Jahresende drohte der Eurozone insgesamt sogar ein erneutes Abgleiten in eine<br />
Rezession.<br />
Die deutsche Wirtschaft zeigte sich dagegen erfreulich robust. Zwar trübten sich in der<br />
zweiten Jahreshälfte die Konjunkturerwartungen merklich ein und das Wachstum verlor<br />
an Fahrt, dennoch wurde nach dem Aufschwung und dem erstaunlichen Wachstum von<br />
3,7% in 2010 auch in <strong>2011</strong> insgesamt eine erfreulich hohe Zuwachsrate von 3,0% und<br />
damit ein Bruttoinlandsprodukt von knapp 2,6 Bill. € erzielt. Die deutsche Wirtschaftsleistung<br />
war damit in <strong>2011</strong> erstmals wieder auf Vorkrisenniveau.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Entwicklung der <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Entsprechend der weitgehend robusten Entwicklung der deutschen Volkswirtschaft in<br />
<strong>2011</strong>, zeigte sich auch die deutsche <strong>Versicherung</strong>swirtschaft recht stabil. Zwar gingen<br />
die Beitragseinnahmen insgesamt um aktuell geschätzte 0,4% zurück (Vj. +4,3%), dieser<br />
Rückgang wurde jedoch insbesondere durch die erwartete Normalisierung des Einmalbeitragsgeschäfts<br />
hervorgerufen. Bereinigt um diesen Sondereffekt, bei ausschließlicher<br />
Betrachtung laufender Beiträge, erzielte die deutsche <strong>Versicherung</strong>swirtschaft über<br />
alle Sparten hinweg ein Wachstum von 2,4% und damit das – nach dieser Abgrenzung<br />
– höchste Wachstum seit 2005.<br />
Die <strong>Versicherung</strong>swirtschaft hat es damit nicht nur geschafft, sich in diesem nunmehr<br />
vierten „Krisenjahr“ in Folge selbst stabil zu entwickeln, sondern auch die Auswirkungen<br />
der Finanzmarkt- und Schuldenkrise für ihre Kunden weitgehend abzufedern. Durch die<br />
gut diversifizierte, langfristig ausgerichtete Kapitalanlagenstruktur konnte die Branche<br />
voraussichtlich auch <strong>2011</strong> eine Nettoverzinsung von über vier Prozent erwirtschaften.<br />
In Anleihen der sogenannten „PIIGS-Länder“ sind deutsche Versicherer in einem sehr<br />
überschaubaren Rahmen engagiert, sodass sich die direkten Auswirkungen eines Zahlungsausfalls<br />
Griechenlands auf die Unternehmen und ihre Kunden in Grenzen halten<br />
würden.<br />
Deutlich spürbar für die Branche war und ist hingegen das weiterhin anhaltende Niedrigzinsumfeld<br />
auf Grund der expansiven Geldpolitik und damit als indirekte Folge der<br />
Krise. Lebensversicherungskunden profitieren zwar gerade in Krisenzeiten von den Glättungsmechanismen,<br />
die es ermöglichen, auch in Krisenjahren eine im Vergleich mit<br />
anderen Vorsorgeformen attraktive Gesamtverzinsung zu erzielen. Dauerhaft niedrige<br />
Zinsen erschweren die Neuanlage jedoch deutlich, sodass auch in <strong>2011</strong> das Management<br />
der Kapitalanlagen eine zentrale Herausforderung für die Branche darstellte.<br />
Die Kunden setzten in <strong>2011</strong> dennoch wieder verstärkt auf Lebensversicherungsprodukte<br />
i. e. S. gegen laufenden Beitrag, sodass diese – erstmals seit 2008 – wieder leicht um 0,8%<br />
stiegen. Diese Entwicklung dürfte auch die Entscheidung des Bundesfinanzministeriums<br />
über die Absenkung des Rechnungszinses von 2,25% auf 1,75% zum 1. Januar 2012<br />
unterstützt haben, wodurch eine Art „Schlussverkauf-Stimmung“ in <strong>2011</strong> herbeigeführt<br />
wurde. Insgesamt wurde im Geschäftszweig der Lebensversicherungen auf Grund der<br />
Normalisierung im Einmalbeitragsgeschäft jedoch ein Rückgang der Beitragseinnahmen<br />
von 4,8% verzeichnet. Inklusive Pensionsfonds belief sich dieser Rückgang auf 4,2%.<br />
11
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
12<br />
Im Bereich der privaten Krankenversicherung (PKV) rechnen die deutschen Versicherer<br />
für <strong>2011</strong> mit Beitragseinnahmen in Höhe von insgesamt 34,9 Mrd.€, was einem Wachstum<br />
von 4,9% entspricht. 32,8 Mrd.€ entfallen dabei auf die privaten Voll- und Zusatzversicherungen,<br />
während für die Private Pflegeversicherung mit einem Wachstum von<br />
2,1% auf 2,1 Mrd.€ gerechnet wird. Positiv beeinflusst wurde diese Entwicklung vermutlich<br />
durch die Verkürzung der Wartefrist von drei Jahren auf ein Jahr beim Übergang<br />
von der gesetzlichen zur privaten Krankenversicherung. Bei den ausgezahlten<br />
<strong>Versicherung</strong>sleistungen wird für <strong>2011</strong> mit einem Anstieg um 5,5% auf 23,1 Mrd. €<br />
gerechnet. Der Kostenanstieg in der PKV lag auch in <strong>2011</strong> deutlich über der allgemeinen<br />
Preissteigerungsrate. Auch das politische Umfeld entwickelte sich für die privaten Krankenversicherer<br />
in <strong>2011</strong> zunehmend schlechter. Die Oppositionsparteien fordern ein Ende<br />
des Zweiklassensystems und die Einführung einer einheitlichen Bürgerversicherung. Die<br />
Zukunft der privaten Krankheitskosten-Vollversicherung hängt damit in großem Maße<br />
von der Entwicklung der politischen Mehrheitsverhältnisse in Deutschland ab.<br />
In der Schaden- und Unfallversicherung stiegen die Beitragseinnahmen in <strong>2011</strong> voraussichtlich<br />
um insgesamt 2,7%. Hierzu trug vor allem das Kraftfahrtgeschäft bei, welches<br />
mit einem Plus von 3,5%, induziert durch branchenweit vorgenommene Beitragsanpassungen,<br />
erstmals seit fast zehn Jahren ein deutliches Beitragswachstum verzeichnen<br />
konnte. Die Beitragseinnahmen in der Allgemeinen Haftpflichtversicherung und der<br />
Rechtsschutzversicherung stiegen im Branchenschnitt um etwa 2,5%, während die<br />
Sachversicherung mit 1,8% und die Unfallversicherung mit 1,0% eher unterdurchschnittlich<br />
expandierten.<br />
Die Schadenaufwendungen stiegen insgesamt um 2,6%, sodass sich für <strong>2011</strong> eine<br />
marktweite Combined Ratio (kombinierte Schaden- und Kostenquote) von 98%<br />
(Vj. 98,2%) ergeben haben dürfte. Für Kraftfahrt lag diese Quote trotz Beitragsanpassungen<br />
auch in <strong>2011</strong> mit 107% weiterhin deutlich über der wirtschaftlichen 100-<br />
Prozentmarke.<br />
Zentrales Thema für die gesamte Branche waren weiterhin die tiefgreifenden zukünftigen<br />
Veränderungen durch Solvency II. Insbesondere die extrem zunehmenden Berichtspflichten<br />
und die stark volatilen Ergebnisse je nach Kapitalmarktlage werden scharf<br />
kritisiert und werden die Branche auch in 2012 intensiv beschäftigen.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Sachliches und räumliches Arbeitsgebiet<br />
Folgende <strong>Versicherung</strong>szweige und -arten werden vom <strong>LVM</strong> Landwirtschaftlichen<br />
<strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G. (<strong>LVM</strong> a.G.) betrieben:<br />
Selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
Allgemeine Unfallversicherung<br />
Kraftfahrt-Unfallversicherung<br />
Haftpflichtversicherung<br />
Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung<br />
Kraftfahrzeug-Vollversicherung<br />
Kraftfahrzeug-Teilversicherung<br />
Feuerversicherung<br />
Verbundene Hausratversicherung<br />
Verbundene Gebäudeversicherung<br />
Einbruchdiebstahl- und Raubversicherung<br />
Leitungswasserversicherung<br />
Glasversicherung<br />
Sturmversicherung<br />
Tierversicherung<br />
Technische <strong>Versicherung</strong><br />
<strong>Versicherung</strong> zusätzlicher Gefahren zur Feuer- bzw. Feuer-Betriebsunterbrechungsversicherung<br />
(Extended Coverage (EC)-<strong>Versicherung</strong>)<br />
Ausstellungsversicherung<br />
Jagd- und Sportwaffenversicherung<br />
Reisegepäckversicherung<br />
Transportversicherung<br />
Beistandsleistungsversicherung<br />
Betriebsunterbrechungsversicherung<br />
Kautionsversicherung<br />
In Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
Haftpflichtversicherung<br />
Atomanlagen-Sachversicherung<br />
Kraftfahrtversicherung<br />
Feuer-Industrieversicherung<br />
Leitungswasserversicherung<br />
Transportversicherung<br />
Terrorversicherung über die Extremus <strong>Versicherung</strong>s-AG<br />
13
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
14<br />
Beitragseinnahmen<br />
in Mio. €<br />
1.340<br />
1.355<br />
1.390<br />
1.458<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Kraftfahrt-Haftpflichtversicherung 34,4%<br />
Sonstige Kraftfahrtversicherungen 22,4%<br />
Feuer- und Sachversicherungen 21,1%<br />
Haftpflichtversicherungen 11,3%<br />
Unfallversicherungen 9,7%<br />
Sonstige <strong>Versicherung</strong>en 1,1%<br />
Prozentangaben beziehen sich auf das Jahr <strong>2011</strong><br />
1.553<br />
Daneben betreibt der <strong>LVM</strong> a.G. in verschiedenen Sparten die Nicht-Mitglieder-<strong>Versicherung</strong><br />
gegen festes Entgelt. Ferner ist der <strong>LVM</strong> a.G. satzungsgemäß berechtigt, sich an <strong>Versicherung</strong>sgemeinschaften<br />
zur Tragung schwerer Wagnisse zu beteiligen. Das räumliche Geschäftsgebiet<br />
erstreckt sich auf das In- und Ausland. Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> wurde in geringem<br />
Umfang auch ausländisches Geschäft im grenznahen Bereich gezeichnet.<br />
Um den Mitgliedern einen umfassenden Service auch in der Vermittlung von branchenübergreifenden<br />
Finanzdienstleistungen bieten zu können, hat der <strong>LVM</strong> a.G. Kooperationsvereinbarungen<br />
mit der Aachener Bausparkasse AG, dem US-amerikanischen Investmenthaus<br />
Federated Investors Inc., Pittsburgh/Pennsylvania und der Krankenkasse<br />
hkk Erste Gesundheit sowie mit der <strong>LVM</strong>-Tochter Augsburger Aktienbank AG und der<br />
AAB Leasing GmbH begründet.<br />
Geschäftsentwicklung<br />
Die Geschäftsentwicklung des <strong>LVM</strong> a.G. war in <strong>2011</strong> sehr zufriedenstellend. Das Ergebnis<br />
wurde zwar durch das weiter anhaltend schwierige Kapitalmarktumfeld belastet, jedoch<br />
konnte aus Sicht der <strong>Versicherung</strong>stechnik ein wesentlich besseres Ergebnis als noch im<br />
Vorjahr erzielt werden.<br />
Nach den bisher bekannten vorläufigen Vergleichszahlen des Gesamtverbands der Deutschen<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft (GDV) konnte der <strong>LVM</strong> a.G. im Berichtsjahr erneut in<br />
allen Sparten und damit auch insgesamt deutlich stärker wachsen als der Durchschnitt<br />
der deutschen Schaden- und Unfallversicherer. Der Verein verzeichnete ein Wachstum<br />
von 6,5% (Vj. +5,0%) auf 1,553 Mrd. €, während die Branche (inkl. Rechtsschutz) im<br />
Durchschnitt lediglich ein Plus von 2,7% (Vj. +0,7%) erzielen konnte. Der Bestand,<br />
gemessen an der Stückzahl versicherter – mindestens einjähriger – Risiken, stieg um 2,3%<br />
(Vj. +2,8%) auf 10.296.419 Risiken.<br />
Mit 34 Einzelsturmereignissen war <strong>2011</strong> das sturmreichste Jahr der vergangenen 40<br />
Jahre. Die Ereignisse waren meist lokal sehr begrenzt und führten nicht zu großen Gesamtschäden,<br />
dennoch verfestigt sich damit der Trend zunehmender Unwetterereignisse<br />
in Deutschland, was die Branche insgesamt vor neue Herausforderungen stellt. Das<br />
Ergebnis des <strong>LVM</strong> a.G. belasteten insbesondere die lange Frostphase mit viel Eis und<br />
Schnee zum Jahresbeginn sowie drei starke Hagelereignisse im Spätsommer. Die Entwicklung<br />
der Schadenseite war damit auch im Jahr <strong>2011</strong> von einigen Wetterkapriolen<br />
geprägt, verlief aber dennoch günstiger als noch 2010. Zudem wurden die finanziellen<br />
Folgen durch Rückversicherungsverträge in diesem Jahr stärker abgefangen. Die Anzahl<br />
der gemeldeten Schäden sank insgesamt um 0,9% (Vj. +7,7%). Die Geschäftsjahresschadenquote<br />
netto, d.h. das Verhältnis von Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle netto<br />
im Geschäftsjahr zu verdienten Beiträgen netto, sank um 6,3%-Punkte auf 85,6%<br />
(Vj. 91,9%).
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Kraftfahrtversicherung<br />
Nach wie vor herrscht in der Sparte Kraftfahrt ein starker Wettbewerb und damit einhergehend<br />
ein intensiver Preiskampf. Dennoch kann auf der Beitragsseite für <strong>2011</strong> eine<br />
leichte Trendwende beobachtet werden. Der GDV schätzt, dass sich die Durchschnittsbeiträge<br />
im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> um ca. 1 bis 2 Prozent erhöht haben. Unter anderem<br />
getragen von diesen Anpassungen, konnte erstmals seit fast zehn Jahren ein deutliches<br />
Beitragsplus von 3,5% am Markt erreicht werden. Von diesem positiven Markttrend<br />
kann sich die <strong>LVM</strong>-Kraftfahrtversicherung noch zusätzlich absetzen und erzielte bei<br />
einem hervorragenden Wachstum von 7,5% (Vj. 4,4%) Beitragseinnahmen von<br />
881,2 Mio. €. Auch bezüglich der versicherten Risiken konnte sich der <strong>LVM</strong> a.G. trotz<br />
Beitragsanpassungen mit einem Wachstum von 2,3 % sehr gut behaupten. Diesem<br />
Zuwachs annähernd entsprechend, nahmen auch die Schadenmeldungen im Jahr <strong>2011</strong><br />
um 2,5% (Vj. 5,6%) zu und stiegen damit auf 375.130 Stück. Bei einem zum Vorjahr<br />
leicht rückläufigen Schadendurchschnitt von 2.471 € (Vj. 2.504 €), ging die Geschäftsjahresschadenquote<br />
von 112,2% im Vorjahr deutlich zurück auf 104,6%. Im abgelaufenen<br />
Geschäftsjahr wurde der Schwankungsrückstellung aus dem gesamten Kraftfahrtbereich<br />
im Saldo 28,4 Mio.€ zugeführt, während im Vorjahr noch Entnahmen von rund<br />
53,1 Mio. € getätigt werden mussten. Das versicherungstechnische Ergebnis betrug<br />
-39,9 Mio.€ (Vj. -12,6 Mio. €). Das versicherungstechnische Ergebnis vor Beitragsrückerstattung,<br />
Drohverlust- und Schwankungsrückstellung verbesserte sich jedoch um<br />
54,2 Mio. €.<br />
Kraftfahrt-Haftpflichtversicherung<br />
Die Beitragseinnahmen in Kraftfahrt-Haftpflicht stiegen um 6,9% (Vj. +3,6%) auf ein<br />
Volumen von 533,6 Mio. €. Der Bestand an Risiken erhöhte sich ebenfalls und zwar um<br />
2,3% (Vj. +3,1%) auf nun 2.894.210 versicherte Fahrzeuge. Die Anzahl der Schadenmeldungen<br />
ging um 1,5% (Vj. +5,9%) zurück auf 140.917 Stück. Die Geschäftsjahresschadenquote<br />
beträgt 111,1% (Vj. 121,6%) und ging damit im Vorjahresvergleich um mehr<br />
als 10%-Punkte zurück. Der Schwankungsrückstellung in Kraftfahrt-Haftpflicht wurden<br />
im Berichtsjahr 31,2 Mio. € zugeführt (Vj. 20,7 Mio. € Entnahme). Das versicherungstechnische<br />
Ergebnis betrug -4,5 Mio. € (Vj. -1,8 Mio. €).<br />
Fahrzeug-Vollversicherung<br />
In der Fahrzeug-Vollversicherung stiegen die Beitragseinnahmen um 8,7% auf<br />
274,1 Mio. €. Die Anzahl der Risiken stieg in dieser Kraftfahrt-Sparte mit 3,4% (Vj. 4,2%)<br />
erneut am stärksten an. Der Bestand wuchs damit auf 1.166.009 Stück an. Noch deutlicher<br />
nahmen auch die Schadenmeldungen zu. Ihre Anzahl stieg um 6,6% auf 172.301<br />
Meldungen. Die Geschäftsjahresschadenquote ging dagegen von 106,0% im Vorjahr auf<br />
102,0% zurück. Während 2010 für die Fahrzeug-Vollversicherung der Schwankungsrückstellung<br />
28,7 Mio.€ entnommen werden musste, wurden für diese Teilsparte <strong>2011</strong><br />
weder Entnahmen noch Zuführungen getätigt. Das versicherungstechnische Ergebnis<br />
betrug - 38,8 Mio.€ (Vj. - 14.6 Mio.€). Das Ergebnis vor Beitragsrückerstattung,<br />
Drohverlust- und Schwankungsrückstellung verbesserte sich leicht um 4,5 Mio.€.<br />
15
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
16<br />
Fahrzeug-Teilversicherung<br />
In der Fahrzeug-Teilversicherung stiegen die Beitragseinnahmen sehr deutlich um 6,8%<br />
auf 73,6 Mio. € (Vj. + 2,7%). Der Bestand an Risiken stieg leicht um 0,9% (Vj. + 1,8%)<br />
auf 909.743 versicherte Fahrzeuge. Auch die Anzahl der Schadenmeldungen nahm um<br />
1,2% leicht zu (Vj. - 0,5%). In der Fahrzeug-Teilversicherung wurden somit 61.912<br />
Schäden gemeldet. Die Geschäftsjahresschadenquote weist mit 70,8% den mit Abstand<br />
geringsten Wert in der Kraftfahrzeug-<strong>Versicherung</strong> aus. Der Schwankungsrückstellung<br />
wurden 2,8 Mio. € (Vj. 3,7 Mio. €) entnommen, womit sich insgesamt ein versicherungstechnischer<br />
Gewinn von 3,4 Mio. € (Vj. 3,8 Mio. €) ergab.<br />
Haftpflichtversicherung<br />
Auch in der Allgemeinen Haftpflichtversicherung entwickelten sich die Beitragseinnahmen<br />
im Vergleich zum Markt (+ 2,5%) überdurchschnittlich gut. Sie erhöhten sich<br />
beim <strong>LVM</strong> a.G. um 4,6% (Vj. +2,4%) auf 175,8 Mio. €. Die Zahl der Verträge stieg um<br />
2,1% (Vj. +1,9%) auf 1.188.718 Stück. Ein erfreuliches Bild zeigt sich auch auf der<br />
Schadenseite. Die Anzahl der Schadenmeldungen nahm um 1,2% (Vj. –1,9%) auf<br />
95.191 Meldungen ab. Ebenfalls erfreulich ist die Situation bei der Geschäftsjahresschadenquote.<br />
Sie ging erneut zurück und lag im Berichtsjahr bei 50,4% (Vj. 53,6%). Das<br />
versicherungstechnische Ergebnis erreichte damit insgesamt einen erfreulichen Wert<br />
von 35,9 Mio. € und konnte den Vorjahreswert von 25,1 Mio. € auch auf Grund eines<br />
besseren Abwicklungsergebnisses deutlich übertreffen.<br />
Unfallversicherung<br />
Die Beitragseinnahmen der gesamten Unfallversicherung stiegen um 4,9% (Vj. +5,8%)<br />
auf 150,7 Mio. €. Der Vertragsbestand verringerte sich erneut um 1,0% (Vj. -0,2%) auf<br />
nun 871.863 Stück. Die Beitragseinnahmen in der Allgemeinen Unfallversicherung betrugen<br />
144,1 Mio. €. Das entspricht einem Anstieg von 5,4% (Vj. +6,5%). Davon entfielen<br />
41,7 Mio. € auf die Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr, die weiterhin ein<br />
sehr positives Wachstum von 7,8% ausweist. Die Vertragsanzahl in der Allgemeinen<br />
Unfallversicherung erhöhte sich um 1,9% (Vj. +2,4%) auf 592.371 Verträge und in der<br />
Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr um 5,5% (Vj. +6,5%) auf 107.517 Verträge.<br />
Die Beitragseinnahmen der Kraftfahrt-Unfallversicherung sanken um 5,7% (Vj. -7,0%)<br />
auf 6,6 Mio. €. Nach einem Rückgang von 6,5% (Vj. -4,9%) beläuft sich der <strong>Versicherung</strong>sbestand<br />
auf 279.492 Verträge. Die Anzahl der gemeldeten Schäden nahm in der<br />
Allgemeinen Unfallversicherung inklusive der Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr<br />
um 4,4% (Vj. +6,1%) zu und liegt nun bei 19.300 Stück. Die Geschäftsjahresschadenquote<br />
sank deutlich von 72,8% im Vorjahr auf 61,0% ab. Die versicherungstechnischen<br />
Ergebnisse aller drei Untersparten der Unfallversicherung weisen einen positiven<br />
Wert auf. Insgesamt ergab sich für die Unfallversicherung ein versicherungstechnischer<br />
Gewinn von 21,3 Mio. € (Vj. 13,4 Mio. €). Den größten Beitrag leistete auch im Berichtsjahr<br />
wieder die Allgemeine Unfallversicherung mit 18,1 Mio. € (Vj. 10,4 Mio. €).
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Feuer- und Sachversicherung<br />
Auch <strong>2011</strong> verzeichnete die Feuer- und Sachversicherung wieder einen positiven Zuwachs<br />
bei den Beitragseinnahmen. Wenn auch deutlich schwächer als noch im Vorjahr,<br />
stiegen sie um 4,3% (Vj. +7,5%) auf 328 Mio. €. Rückläufig entwickelte sich hingegen<br />
die Anzahl der versicherten Verträge. Mit einem Minus von 2,3% (Vj. +3,5%) geht der<br />
Vertragsbestand auf 1.789.931 Stück zurück. Erfreulicher entwickelte sich die Anzahl<br />
der Schadenmeldungen. Hier kann ein Rückgang von 10,3% verzeichnet werden<br />
(Vj. +22,9%). Auch die Geschäftsjahresschadenquote ging leicht zurück auf 65,3%<br />
(Vj. 68,7%). In der <strong>Versicherung</strong>stechnik ergab sich nach einer Zuführung in Höhe von<br />
2,4 Mio.€ zu der Schwankungsrückstellung (Vj. 5,1 Mio. € Entnahme) ein Ergebnis von<br />
0,1 Mio. € (Vj. -5,5 Mio. €).<br />
Feuerversicherung<br />
Die Beitragseinnahmen in der Feuerversicherung sanken um 2,2% (Vj. +5,6%) auf<br />
43,0 Mio. €. Der Vertragsbestand erlitt einen deutlichen Rückgang um 18,1% (Vj. +2,9%)<br />
auf 113.849 Stück. Dieser Rückgang ist bedingt durch eine Umstellung in der Rechnungslegung.<br />
Seit <strong>2011</strong> werden die Einzelrisiken der Betriebsunterbrechung den sonstigen<br />
<strong>Versicherung</strong>en zugeordnet. Hierdurch kommt es zu erheblichen Stückzahlverschiebungen.<br />
Die Anzahl der Schadenmeldungen war moderat, im Vergleich zu den sehr<br />
günstig verlaufenden Vorjahren stieg sie jedoch deutlich um 20,5% (Vj. -16,9%). Die<br />
Geschäftsjahresschadenquote hingegen ging von 66,7% im Vorjahr auf 57,3% zurück.<br />
Nach Entnahmen von 0,4 Mio.€ aus der Schwankungsrückstellung wurde ein versicherungstechnisches<br />
Ergebnis von –2,1 Mio. € (Vj. -0,6 Mio. €) realisiert.<br />
Verbundene Hausratversicherung<br />
Die gebuchten Beitragseinnahmen in der Verbundenen Hausratversicherung stiegen um<br />
3,4% auf 80,8 Mio. € (Vj. +5,5%). Der Vertragsbestand nahm um 2,2% (Vj. +2,4%) auf<br />
715.918 Stück zu. Die Anzahl der gemeldeten Schäden in dieser Sparte nahm mit 8,6%<br />
in diesem Jahr deutlich zu, während im Vorjahr noch ein Rückgang von 8,9% verzeichnet<br />
werden konnte. Die Geschäftsjahresschadenquote stieg von 47,8% auf 51,8%. Nach<br />
Zuführung von 1,6 Mio.€ zu der Schwankungsrückstellung ergab sich ein versicherungstechnisches<br />
Ergebnis für die Verbundene Hausratversicherung von 10,4 Mio. €<br />
(Vj. 14,4 Mio. €).<br />
17
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
18<br />
Verbundene Gebäudeversicherung<br />
In der Verbundenen Gebäudeversicherung wurde mit einem Wachstum von 7,1%<br />
(Vj. +9,7%) erneut eine sehr erfreuliche Beitragsentwicklung erzielt. Die Beitragseinnahmen<br />
stiegen auf 146,8 Mio. €. Der Vertragsbestand erhöhte sich im Berichtsjahr um<br />
4,1% (Vj. +4,5%) auf 522.105 Stück. Nach dem schadenträchtigen Jahr 2010 gingen die<br />
Schadenmeldungen um 19,3% wieder deutlich zurück (Vj. +51,3%). Insgesamt wurden<br />
56.718 Schäden zur Regulierung angemeldet. Die Geschäftsjahresschadenquote sank<br />
demnach trotz eines auf 2.079 € (Vj. 1.522€) gestiegenen Schadendurchschnitts von<br />
83,0% auf 79,4%. Die Sparte weist für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> einen versicherungstechnischen<br />
Verlust in Höhe von -12,8 Mio. € aus (Vj. –23,1 Mio. €).<br />
Einbruchdiebstahl- und Raubversicherung<br />
Die Beitragseinnahmen in der Einbruchdiebstahl- und Raubversicherung gingen um 3,4%<br />
(Vj. -0,2%) zurück. Sie erreichten im Geschäftsjahr 8,9 Mio. €. Der Vertragsbestand ging<br />
um 23.868 Stück zurück auf nunmehr 37.084 Verträge. Dieser Rückgang ist ebenfalls<br />
durch die beschriebene Umstellung in der Rechnungslegung der Einzelrisiken Betriebsunterbrechung<br />
bedingt. Die Geschäftsjahresschadenquote erhöhte sich auf 70,3%<br />
(Vj. 68,0%). Nach Entnahmen aus der Schwankungsrückstellung in Höhe von 1,7 Mio.€<br />
ergab sich ein versicherungstechnisches Ergebnis von 2,1 Mio. € (Vj. 0,5 Mio. €).<br />
Leitungswasserversicherung<br />
Die Beitragseinnahmen in der Sparte Leitungswasserversicherung gingen um 1,2%<br />
(Vj. +6,9%) auf 5,8 Mio. € zurück. Der Vertragsbestand reduzierte sich auf Grund des<br />
erläuterten Sondereffekts in der Rechnungslegung um 21.255 Stück auf<br />
52.055 Verträge. Die Geschäftsjahresschadenquote ging auf 88,4% (Vj. 103,5%) zurück.<br />
Der Schwankungsrückstellung wurden 0,2 Mio.€ zugeführt. In Summe ergab sich ein<br />
versicherungstechnischer Verlust in Höhe von 3,9 Mio. € (Vj. –2,8 Mio. €).<br />
Glasversicherung<br />
Die Sparte Glasversicherung erzielte ein Beitragswachstum von 3,2% (Vj. +4,8%). Die<br />
Beitragseinnahmen beliefen sich damit im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 17,0 Mio. €.<br />
Die Wachstumsrate bei den Verträgen lag mit einem Plus von 4.784 Verträgen bei 2,1%,<br />
sodass am Ende des Berichtsjahres 232.484 Verträge im Bestand waren. Die Anzahl der<br />
Schäden ging um 3,0% zurück. Insgesamt wurden 10.508 Schadenmeldungen registriert.<br />
Das Geschäftsjahr in der Glasversicherung schloss erneut mit einem guten versicherungstechnischen<br />
Gewinn in Höhe von 4,6 Mio. € (Vj. 4,8 Mio. €).<br />
Sturmversicherung<br />
In der Sturmversicherung stiegen die Beitragseinnahmen um 6,8% (Vj. +10,2%) auf<br />
13,2 Mio. €. Der Vertragsbestand sank, auch auf Grund der genannten Verschiebung der<br />
Betriebsunterbrechungsrisiken, um 19.810 auf 81.916 Stück. Der Schadenverlauf war<br />
<strong>2011</strong> auf Grund häufiger Sturmereignisse wenig erfreulich, allerdings deutlich günstiger<br />
als noch im Vorjahr, welches unter anderem durch das Sturmtief „Xynthia“ enorm belastet<br />
wurde. Die Anzahl der gemeldeten Schäden ging im Vergleich zum Vorjahr um 2.082<br />
Schäden auf 2.215 Stück (Vj. 4.297 Stück) zurück. Insgesamt sank damit auch die Geschäftsjahresschadenquote<br />
auf 47,3% (Vj. 82,6%). Der Schwankungsrückstellung wur-
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
den in diesem Jahr 1,4 Mio. € zugeführt. Nach dieser Zuführung ergab sich erneut ein<br />
nahezu ausgeglichenes Ergebnis von -0,1 Mio.€ (Vj. -0,1 Mio. €).<br />
Tierversicherung<br />
Die Tierversicherung verzeichnete im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> leicht rückläufige Beitragseinnahmen.<br />
Sie sanken um 0,3% (Vj. –3,0%) auf 3,7 Mio. €. Der Bestand an Verträgen ging<br />
um 5,4% (Vj. –5,8%) auf 6.957 Verträge zurück. Es wurden 277 Schäden gemeldet. Die<br />
Geschäftsjahresschadenquote ging deutlich zurück auf 41,4% (Vj. 101,2%). Nach Zuführung<br />
von 0,9 Mio.€ zu der Schwankungsrückstellung wurde ein versicherungstechnisches<br />
Ergebnis in Höhe von –0,3 Mio. € realisiert (Vj. -0,2 Mio. €).<br />
Technische <strong>Versicherung</strong><br />
Die Technische <strong>Versicherung</strong> wuchs erneut zweistellig um 15,3% (Vj. +20,8%). Das<br />
Beitragsvolumen stieg damit auf 9,0 Mio. €. Der Vertragsbestand stieg um erfreuliche<br />
7.437 Verträge auf 27.073 Stück, was einer Zuwachsrate von 37,9% entspricht. Dieser<br />
enorme Zuwachs ist insbesondere durch die sehr dynamische Entwicklung im Bereich<br />
der Photovoltaikanlagen bedingt. Hier steht erneut eine Kürzung der Einspeisevergütung<br />
bevor. Die Anzahl der Schadenmeldungen sank um 3,4% auf 1.159 Stück. Der<br />
Schwankungsrückstellung wurden 0,5 Mio.€ zugeführt. Der versicherungstechnische<br />
Gewinn beträgt 2,0 Mio. € (Vj. 1,3 Mio. €).<br />
Sonstige Sachversicherungen<br />
Die Beitragseinnahmen der Sonstigen Sachversicherungen (Ausstellungsversicherung,<br />
Jagd- und Sportwaffenversicherung, Reisegepäckversicherung und Extended Coverage-<br />
<strong>Versicherung</strong>en) beliefen sich auf 255 Tsd. €.<br />
Beistandsleistungsversicherung<br />
Die Beitragseinnahmen in der Beistandsleistungsversicherung erhöhten sich im Berichtsjahr<br />
um 2,3% (Vj. +3,8%) auf 10,0 Mio. €. Die Anzahl der Verträge im Bestand stieg um<br />
2,6% (Vj. +3,9%) auf 1.368.442 Stück. Die Schadenmeldungen gingen um 5,0%<br />
(Vj. + 11,6%) auf 42.812 Meldungen zurück. Die Beistandsleistungsversicherung schloss<br />
das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> mit einem versicherungstechnischen Ergebnis von 0,3 Mio. € ab.<br />
Übrige <strong>Versicherung</strong>en<br />
Die gebuchten Beiträge bei den übrigen <strong>Versicherung</strong>en (Transport- und Betriebsunterbrechungsversicherungen)<br />
beliefen sich auf 6,8 Mio. € (Vj. 1,6 Mio. €). Der enorme Anstieg<br />
ist der geschilderten Umstellung in der Rechnungslegung geschuldet. Die Einzel-<br />
risiken der Betriebsunterbrechung aus Feuer-, Einbruchdiebstahl-, Leitungswasser- und<br />
Sturmversicherung werden nun in der Betriebsunterbrechungsversicherung gezählt.<br />
In Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
Der Umfang des aktiven Rückversicherungsgeschäfts ging von 360 Tsd. € auf 350 Tsd.€<br />
zurück.<br />
19
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Zusammensetzung der<br />
Kapitalanlagen<br />
20<br />
Grundstücke 4,2%<br />
Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen 20,2%<br />
Aktien, Investmentanteile und andere<br />
nicht festverzinsliche Wertpapiere 40,5%<br />
Inhaberschuldverschreibungen und<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere 5,4%<br />
Hypotheken, Grundschuld- und<br />
Rentenschuldforderungen 5,3%<br />
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen<br />
und Darlehen 18,5%<br />
Sonstige Kapitalanlagen 5,9%<br />
Kapitalanlagen<br />
Der Kapitalanlagenbestand hat sich im Jahr <strong>2011</strong> um 93,5 Mio. € bzw. 2,4 % auf<br />
3,921 Mrd. € erhöht. Im Jahr 2010 erhöhte sich der Bestand der Kapitalanlagen um<br />
136,4 Mio. € bzw. 3,7 %.<br />
Den Schwerpunkt der Anlagetätigkeit bildeten im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> die Bilanzpositionen<br />
Inhaberschuldverschreibungen sowie die Anlage in Schuldscheindarlehen. Die<br />
durchgerechnete Aktienquote wurde in Folge der hohen Volatilität im Verlauf des Jahres<br />
reduziert. Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> waren, wie auch im Vorjahr, keine Zahlungsausfälle zu<br />
verzeichnen.<br />
Im Direktbestand und in Wertpapierspezialfonds sind zum Bilanzstichtag in unwesentlichem<br />
Umfang Anleihen aus den sogenannten „PIIGS-Ländern“ enthalten. Dies betrifft<br />
italienische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von 81,9 Mio.€ (Nominalwert<br />
98,3 Mio.€) und einem Marktwert von 78,5 Mio.€ und spanische Staatsanleihen mit<br />
Anschaffungskosten von 6,5 Mio.€ (Nominalwert 6,8 Mio.€) und einem Marktwert von<br />
6,7 Mio.€.<br />
Die Erträge aus Kapitalanlagen belaufen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf<br />
189,2 Mio. € gegenüber einem Ertrag von 219,8 Mio. € im Jahr 2010. Unter Einberechnung<br />
der Aufwendungen für Kapitalanlagen von 86,5 Mio. € (Vj. 61,9 Mio. €) ergibt sich<br />
für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ein Nettoergebnis aus Kapitalanlagen von 102,7 Mio. €<br />
(Vj. 157,8 Mio. €).<br />
In einem weiterhin sehr herausfordernden Kapitalmarktumfeld erreichte die Nettoverzinsung<br />
der Kapitalanlagen im Geschäftsjahr einen Wert von 2,7 % (Vj. 4,2 %). Die Nettoverzinsung<br />
im Durchschnitt der vergangenen drei Jahre liegt bei 4,0 % (Vj. 2,9 %).<br />
Kapitalanlagenergebnis<br />
Erträge aus Kapitalanlagen<br />
Laufende Erträge 146.019 174.324<br />
Erträge aus Zuschreibungen 11.919 30.435<br />
Abgangsgewinne 25.024 9.223<br />
Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 6.200 5.770<br />
Zwischensumme 189.162 219.752<br />
Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
Verwaltungsaufwendungen und sonstige 13.737 9.999<br />
Abschreibungen 71.326 50.823<br />
Abgangsverluste 1.391 1.106<br />
Aufwendungen aus Verlustübernahmen - -<br />
Zwischensumme 86.454 61.928<br />
Kapitalanlagenergebnis 102.708 157.824
Eigenkapital<br />
in Mio. €<br />
926,5<br />
1.032,5<br />
1.234,5<br />
1.162,5<br />
1.264,5<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Ergebnisentwicklung<br />
Aus den zuvor beschriebenen erfreulichen Entwicklungen in der <strong>Versicherung</strong>stechnik<br />
und der Entwicklung der Kapitalanlage ergibt sich in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
(s. S. 43) für das Jahr <strong>2011</strong> ein ausgewiesener Jahresüberschuss von 30,0 Mio. €<br />
(Vj. 72,0 Mio.€).<br />
Hierzu hat einerseits die Kapitalanlage - vor dem Hintergrund der weiterhin schwierigen<br />
Situation an den Geld- und Kapitalmärkten – mit Nettoerträgen von 102,7 Mio.€<br />
(Vj. 157,8 Mio. €) beigetragen. Andererseits blieb das versicherungstechnische Ergebnis<br />
mit 14,8 Mio.€ zwar hinter dem Vorjahr zurück (20,6 Mio.€). Der Grund liegt hier jedoch<br />
ausschließlich in der hohen Zuführung zur Schwankungsrückstellung (39,1 Mio.€).<br />
Im Vorjahr wurden noch 57,8 Mio.€ entnommen. In Summe hat sich das versicherungstechnische<br />
Ergebnis vor Veränderung der Schwankungsrückstellung damit um<br />
mehr als 90 Mio.€ verbessert.<br />
Die Beitragseinnahmen (netto) konnten um 82 Mio. € gesteigert werden. Die Aufwendungen<br />
für <strong>Versicherung</strong>sfälle, die im Vorjahr noch um mehr als 100 Mio. € gestiegen<br />
waren, nahmen um rund 35 Mio.€ ab. Beide Effekte haben somit eine positive Wirkung<br />
auf das versicherungstechnische Ergebnis, während die gestiegenen Aufwendungen für<br />
den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb (+21,7 Mio. €) das Ergebnis belastet haben.<br />
Durch den in Summe erzielten Jahresüberschuss nach Steuern von 30,0 Mio. € erhöht<br />
sich das Eigenkapital auf 1,265 Mrd. €. Die Netto-Eigenkapitalquote liegt bei 88,5%<br />
(Vj. 91,7%).<br />
Personalbericht<br />
Das zurückliegende Geschäftsjahr war für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> erneut ein sehr erfolgreiches.<br />
Diesen großen Erfolg haben alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter durch ihre<br />
Arbeit und ihr Engagement für das Unternehmen erreicht. Gegenseitiges Vertrauen war<br />
die Basis für die gute Zusammenarbeit zwischen Vorstand, den Führungskräften und<br />
den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der <strong>LVM</strong> sowie dem Betriebsrat und der Augsburger<br />
Aktienbank. Vorstand und Aufsichtsrat der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> danken allen ausgesprochen<br />
herzlich.<br />
Projekte im Jahr <strong>2011</strong><br />
„Zukunftswerkstatt“<br />
Serviceverbund lebt vom Dialog, lebt davon, dass Innen- und<br />
Außendienst immer besser und nahtloser zusammenarbeiten. Im<br />
Ich bin dabei<br />
<strong>LVM</strong>-ZUKUNFTS<br />
WERKSTATT<br />
Jahr 2009 ist Gut2009 zu einem Symbol dieser Zusammenarbeit geworden – für eine<br />
Aufbruchstimmung und für ein Miteinander, das bei der <strong>LVM</strong> noch lange spürbar sein<br />
soll. Um die Nachhaltigkeit dieser Veranstaltung zu gewährleisten, ist die Idee der <strong>LVM</strong>-<br />
Zukunftswerkstatt entstanden, welche im Jahr 2010 gestartet ist.<br />
21
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
22<br />
In der <strong>LVM</strong>-Zukunftswerkstatt gestalten die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aus dem<br />
Innendienst gemeinsam mit den Kolleginnen und Kollegen des Außendienstes zu verschiedenen<br />
Zukunftsthemen aktiv die Zukunfts[ver]sicherung für die <strong>LVM</strong>. Neben der<br />
Information über aktuelle Themen steht insbesondere die aktive Beteiligung und die<br />
Ideensammlung der Teilnehmer im Fokus.<br />
Im Jahr <strong>2011</strong> standen die Themen „Demografie – Chancen im Wandel“ und „Digitale<br />
Welten – Neue Perspektiven für uns alle“ im Mittelpunkt. Neben dem Werkstattteil<br />
haben die Teilnehmer im Rahmen des „Serviceverbundes im Dialog“ die Möglichkeit des<br />
intensiven Austausches zu Themenbereichen, die in den ersten drei Staffeln der Zukunftswerkstatt<br />
erarbeitet wurden.<br />
Die <strong>LVM</strong>-Zukunftswerkstatt findet über zehn Wochen lang an jeweils drei Veranstaltungstagen<br />
in der <strong>LVM</strong>-Zentrale statt. Jeden Tag nehmen insgesamt 36 <strong>LVM</strong>er aus dem<br />
Innen- und Außendienst und der Augsburger Aktienbank teil. So soll jedem die Gelegenheit<br />
gegeben werden, in einem Zeitraum von insgesamt drei Jahren zu einem der<br />
Themen die <strong>LVM</strong>-Zukunftswerkstatt zu besuchen. Insgesamt haben in den ersten drei<br />
Staffeln ca. 3.000 Teilnehmer an der Zukunftswerkstatt teilgenommen.<br />
„Frauen und berufliche Perspektiven“<br />
Obwohl Frauen gleiche oder vergleichbare Qualifikation vorweisen, sind Frauen in Führungspositionen<br />
bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> deutlich unterrepräsentiert. Die Folgen dieser<br />
betrieblichen Realität können sein:<br />
– Verzicht auf betriebswirtschaftliche Ressourcen mit betriebswirtschaftlichen<br />
Auswirkungen, z. B. Fach- und Führungskräftemangel<br />
– keine echte Chancengleichheit von Männern und Frauen bei der <strong>LVM</strong><br />
– Fehlendes Image unter dem Aspekt „Frauen und Führung“ am Markt<br />
– keine hinreichende Vorbereitung auf gesellschaftliche bzw. gesetzliche<br />
Vorgaben und Regeln<br />
Auf Grund der betrieblichen Ausgangslage wurde im Jahr <strong>2011</strong> ein unternehmensweites<br />
Projekt zum Thema „Frauen und berufliche Perspektiven“ gestartet. Ziele der Projektarbeit<br />
sind u.a. die Sicherung der wirtschaftlichen Wettbewerbsfähigkeit, die Erhöhung<br />
der Anzahl weiblicher Führungskräfte auf allen Ebenen, die optimale Besetzung der<br />
Führungspositionen, die Sicherung eines qualifizierten Nachwuchses und eine Mitarbeiterorientierung<br />
im Sinne einer echten Chancengleichheit unter Einbeziehung von Struktur<br />
und Kultur.<br />
Um den Weg zu mehr Frauen in Führung erfolgreich gehen zu können, schließt sich die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> dem Münchener Memorandum an. Das Münchener Memorandum ist<br />
die erste Selbstverpflichtung deutscher Unternehmen zu mehr Frauen in Führung. Klare<br />
Ziele, unternehmensübergreifender, inhaltlicher Austausch und ein jährlicher Benchmark<br />
geben der Projektarbeit zusätzlich Struktur. Die Unterzeichnung erfolgt im Mai<br />
2012. Daran schließen sich Projekttage an, welche die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter<br />
mit einem umfangreichen Programm über das Thema informieren werden.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
<strong>LVM</strong> – eine attraktive Marke für Bewerber<br />
862 junge Menschen befanden sich im Jahr <strong>2011</strong> in einer Ausbildung<br />
bei der <strong>LVM</strong> und legten damit den Grundstein für ihre<br />
berufliche Laufbahn. Insgesamt 112 Auszubildende werden in<br />
der Direktion in Münster in den vier Berufsbildern Kaufmann/-frau für <strong>Versicherung</strong>en<br />
und Finanzen (90), Fachinformatik (13), Koch (5) und Hauswirtschaft (4) ausgebildet.<br />
Weitere 750 Azubis werden zum/zur Kaufmann/-frau für <strong>Versicherung</strong>en und Finanzen<br />
in den <strong>LVM</strong>-Agenturen ausgebildet. Die <strong>LVM</strong> präsentierte sich für die Azubi-<br />
Rekrutierung <strong>2011</strong> erneut auf Jobmessen und an weiterführenden Schulen um sich<br />
direkt bei der Zielgruppe als attraktives Ausbildungsunternehmen vorzustellen.<br />
Bei kleineren Veranstaltungen in den Regionen, aber auch bei einem Schnuppertag in<br />
der Direktion lernten die neuen Azubis die <strong>LVM</strong> bereits vor ihrem eigentlichen Ausbildungsstart<br />
im August kennen.<br />
Zudem wurde insgesamt 151 Schülern, Umschülern und Studenten ein Einblick in die<br />
Arbeitswelt bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> im Rahmen eines Praktikums ermöglicht.<br />
Im Jahr <strong>2011</strong> hat die <strong>LVM</strong> im angestellten Außendienst und im Innendienst knapp 140<br />
neue Kolleginnen und Kollegen begrüßt. Für 2012 wird in der gleichen Größenordnung<br />
geplant. Damit reagiert die <strong>LVM</strong> frühzeitig auf die Folgen der demografischen Entwicklung.<br />
Die Attraktivität der <strong>LVM</strong> als Arbeitgeber spiegelt sich auch in den Zahlen der Bewerbungen<br />
wieder. Gingen im Jahre 2007 noch 1.485 Bewerbungen ein, waren es in den<br />
Jahren 2009 bis <strong>2011</strong> trotz der zunehmenden Entspannung auf dem Arbeitsmarkt jeweils<br />
weit über 2.000 Bewerbungen.<br />
Einmal <strong>LVM</strong> – immer <strong>LVM</strong>: die durchschnittliche Unternehmenszugehörigkeit beträgt<br />
15,4 Jahre. Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der <strong>LVM</strong> sind mit der <strong>LVM</strong> sehr zufrieden.<br />
Dies belegen die Ergebnisse der Mitarbeiterbefragung. Für 2012 ist die nächste<br />
Mitarbeiterbefragung geplant.<br />
Eigene Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter fördern und qualifizieren<br />
Zur Unternehmenskultur der <strong>LVM</strong> gehören in hohem Maße die Förderung und Qualifizierung<br />
der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Sie sollen sich dadurch mit dem Unternehmen<br />
identifizieren und langfristig an das Unternehmen gebunden werden.<br />
Das Engagement für die Auszubildenden stach dabei im Jahr <strong>2011</strong> besonders heraus. So<br />
stand direkt zu Ausbildungsbeginn eine viertägige Segeltour als Teambildungsmaßnahme<br />
auf dem Programm. Ausbildungshighlights im Ausbildungsplan <strong>2011</strong> waren außerdem<br />
ein dreiwöchiges Azubi-Projekt zum Thema Web 2.0 und ein Austausch mit Auszubildenden<br />
der Augsburger Aktienbank.<br />
23
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
24<br />
Außerdem hat die <strong>LVM</strong> in <strong>2011</strong> zum zweiten Mal in Folge den Bildungspreis<br />
der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (InnoWard) für<br />
innovative Projekte im Bereich der beruflichen Bildung gewonnen.<br />
Die <strong>LVM</strong> hat neben dem Ausbildungsengagement auch in die Weiterbildung ihrer Mitarbeiterinnen<br />
und Mitarbeiter investiert. So haben beispielsweise 298 <strong>LVM</strong>er am Bildungsprogramm<br />
2010/<strong>2011</strong> des Berufsbildungswerks der <strong>Versicherung</strong>swirtschaft in<br />
Münster (BWV) teilgenommen. Die Abteilung Personal verzeichnete außerdem reges<br />
Interesse an Vorträgen, Kursen und Seminaren zur Weiterbildung anderer Bildungsanbieter.<br />
Die Führungskräftequalifizierung wurde im Jahr <strong>2011</strong> weiter fortgesetzt. Alle Führungskräfte<br />
durchliefen ein dreitägiges, modular aufgebautes Training zum Thema „Umgang<br />
mit Konflikten“.<br />
Die mittelbaren Führungskräfte (1. Sachbearbeiter und Spezialisten) absolvierten im<br />
vergangenen Jahr ein dreitägiges Seminar zum Thema „ Führen in Projektstrukturen“. Im<br />
Anschluss an das Training erfolgte zeitversetzt ein Vertiefungstag.<br />
Soziales, Gesundheitsschutz und gesellschaftliche Verantwortung<br />
Das Audit „berufundfamilie“ der Hertie Stiftung wurde im Jahr 2008 bei<br />
der <strong>LVM</strong> etabliert. Im Rahmen des Audits „berufundfamilie“ wurde die<br />
<strong>LVM</strong> als familienfreundliches Unternehmen zertifiziert. Dieses Zertifikat<br />
galt zunächst für drei Jahre. Die Re-Auditierung, also die Bestätigung der<br />
Auszeichnung, ist Ende <strong>2011</strong> durchgeführt worden.<br />
In diesem Zusammenhang wurden die Bereiche Arbeitszeit, Arbeitsorganisation, Arbeitsort,<br />
Informations- und Kommunikationspolitik, Führungskompetenz, Personalentwicklung,<br />
Entgeltbestandteile, geldwerte Leistungen und Service für Familien behandelt.<br />
Die im Jahre 2008 vereinbarten Maßnahmen wurden überprüft und abgeschlossen.<br />
Außerdem wurden neue Maßnahmen für die nächsten drei Jahre vereinbart. Die Teilnahme<br />
am Audit „berufundfamilie“ beschleunigt die Weiterentwicklung der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
als familienfreundlicher Arbeitgeber.<br />
Unter anderem wird die <strong>LVM</strong>-Kinderferienbetreuung, die erstmals im Jahr <strong>2011</strong> für<br />
Kinder im Alter von 6 bis12 Jahren stattgefunden hat, von zwei Wochen auf insgesamt<br />
fünf Wochen im Jahr 2012 (eine Woche Osterferien, drei Wochen Sommerferien, eine<br />
Woche Herbstferien) erweitert, da die Ferienzeiten den Urlaubsanspruch der Mitarbeiterinnen<br />
und Mitarbeiter deutlich übersteigen. Die Kinderferienbetreuung führt somit zu<br />
einer besseren Vereinbarkeit von Beruf und Familie.<br />
Darüber hinaus bieten zwei Sozialarbeiter in der Abteilung Personal allen Mitarbeiterinnen<br />
und Mitarbeitern professionelle Beratung zu sämtlichen sozialen und Gesundheitsfragen<br />
an. Unter anderem unterstützen und begleiten sie sie bei Krisen am Arbeitsplatz,<br />
bei Suchtproblemen im Umgang mit Belastungen, bei Leistungsveränderungen sowie<br />
bei familiären, partnerschaftlichen oder Erziehungsproblemen.
Anzahl der Mitarbeiter<br />
2.731<br />
2.791<br />
2.899<br />
3.042<br />
3.150<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Im Oktober <strong>2011</strong> fanden Gesundheitstage bei der <strong>LVM</strong> unter dem Motto „Ein Leben in<br />
Balance“ statt. Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter hatten die Möglichkeit, während<br />
der Arbeitszeit Vorträge zu besuchen, an Angeboten und Aktionen teilzunehmen oder<br />
sich im Foyer über verschiedene Themen zu informieren. Die Gesundheitstage haben<br />
dazu beigetragen, Gesundheit, Wohlbefinden und Leistungsfähigkeit in allen Lebensbereichen<br />
zu fördern.<br />
Maßnahmen zum Gesundheitsschutz waren Grippeschutzimpfungen, Ergonomie-<br />
Schulungen im Innen- und Außendienst, regelmäßige Sehtests und ein für die <strong>LVM</strong><br />
eingerichteter Blutspende-Termin am Kolde-Ring (inklusive Blutuntersuchung).<br />
Mit 2.250 Mitgliedern – immerhin ca. 70% der Mitarbeiterinnen<br />
und Mitarbeiter – war auch im Jahr <strong>2011</strong> die Betriebssportgemeinschaft<br />
eine wichtige Säule für die betriebliche Gesundheitsförderung. In 23<br />
Sparten waren die <strong>LVM</strong>-Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aktiv, haben damit ihr Wohlbefinden<br />
gefördert, Krankheiten vorgebeugt bzw. durch gezielte Bewegung bestehende<br />
Beeinträchtigungen gelindert.<br />
Zahlen, Daten und Fakten<br />
Die Anzahl der für die <strong>LVM</strong> tätigen Angestellten ist in den vergangenen fünf Jahren<br />
stetig gewachsen. Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> erreichte sie mit Ø 3.150 Angestellten<br />
(+108 Angestellte) einen vorläufigen Höchststand. Der Frauenanteil betrug dabei<br />
41,0%. 614 Personen arbeiteten in Teilzeit (Frauen: 86%). Der Altersdurchschnitt betrug<br />
42,3 Jahre, die Betriebszugehörigkeit lag bei gut 15,4 Jahren. Die Fluktuation war mit<br />
2,33% sehr gering. Auch die Fehlzeitenquote von 4,1% zeigte sich im Vergleich zur<br />
gesamten <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (5,4 %) sehr niedrig.<br />
Gesellschaftliche Verantwortung der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> arbeitet als <strong>Versicherung</strong>sverein nach dem Grundsatz der Gegenseitigkeit.<br />
Alle ihre Aktivitäten orientieren sich ausschließlich an den Bedürfnissen der<br />
Mitglieder und Kunden. Diese strikte Kundenorientierung prägt auch das Verhältnis zu<br />
den eigenen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern. Für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> bedeutet das,<br />
dass unternehmerischer Erfolg und gesellschaftliche Verantwortung keinen Widerspruch<br />
darstellen. Ganz im Gegenteil: Die gesamte Unternehmenspolitik ist auf Nachhaltigkeit<br />
ausgelegt. Diese Verantwortung erstreckt sich über viele Bereiche. Beispiele aus dem<br />
Jahre <strong>2011</strong> machen dies deutlich.<br />
Mitarbeiter<br />
180 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter konnten für eine Teilnahme beim ersten eigenen<br />
„<strong>LVM</strong>-Run“ begeistert werden. Die <strong>LVM</strong>-Gesundheitstage beschäftigten sich mit dem<br />
Thema „Leben in Balance“. Für Auszubildende der <strong>LVM</strong> galt es, Verantwortung zu übernehmen<br />
und Solidarität für andere Menschen zu zeigen. So entstand als eine der größten<br />
Aktionen die Beteiligung bei der Organisation eines Sportfestes für behinderte<br />
Kinder und Jugendliche. In Rostock kamen mehr als 1.200 Teilnehmer zu dieser Veranstaltung.<br />
25
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
26<br />
Soziales<br />
Im Jahre 2010 hatte der von Mitarbeitern gegründete Verein „<strong>LVM</strong><br />
Helfen verbindet Menschen e.V.“ seinen Schwerpunkt auf die Förderung<br />
von sozialen Projekten gelegt, bei denen sich <strong>LVM</strong>er möglichst<br />
persönlich mit einbrachten. <strong>2011</strong> hingegen unterstützten die Mitarbeiter<br />
im Innen- und Außendienst bis hin zum Vorstand persönlich über den Verein<br />
Projekte auf Haiti und Ostafrika. So konnten alle Spender über die neue Vereinshomepage<br />
„helfen-verbindet-menschen.de“ direkt miterleben, wie mehr als 6.000 hungernden<br />
Menschen – vor allem Kindern – in Afrika in wenigen Tagen geholfen werden konnte.<br />
Das vom Verein mit knapp 300.000 € finanzierte Internat und Bildungszentrum nahe<br />
der Stadt Jacmel auf Haiti wird Mitte des Jahres 2012 eingeweiht werden können.<br />
Wissenschaft<br />
Erneut vergab die <strong>LVM</strong> 10 Stipendien an die Fachhochschule<br />
Münster. Das Berufsbildungswerk der <strong>Versicherung</strong>swirtschaft, die<br />
Fördervereine der Universität Münster, des Stadtmuseums, des Freilichtmuseums Detmold<br />
und des Hansa Berufskollegs wurden ebenso unterstützt wie die Kooperation mit<br />
dem münsterschen Wilhelm-Hittorf-Gymnasium.<br />
Auch für die Verkehrssicherheit hat sich die <strong>LVM</strong> im abgeschlossenen<br />
Jahr engagiert. Das Unternehmen ist beispielsweise Partner der münsterschen<br />
Ordnungspartnerschaft für Verkehrsunfallprävention und<br />
unterstützt die deutsche Verkehrswissenschaftliche Gesellschaft und die<br />
Verkehrswacht Münster.<br />
Umwelt<br />
Bauteil 7 der <strong>LVM</strong> wurde bereits als Geothermiehaus errichtet, das die Umwelt durch<br />
mehr als ein Drittel weniger CO² belastet. Der im Jahre <strong>2011</strong> begonnene Neubau des<br />
16-geschossigen Bauteiles 5 – offiziell „Kristall“ genannt - wird ebenfalls ein<br />
Geothermiehaus werden. Mit der Fertigstellung wird 2014 gerechnet.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Sport<br />
Im Sport ist die <strong>LVM</strong> auch <strong>2011</strong> als Hauptsponsor des Volleyball-<br />
Bundesligavereins USC Münster aktiv gewesen, um damit den Leistungssport<br />
zu fördern. Außerdem trugen verschiedene deutsche<br />
Reitsport- und Pferdezucht-Events, wie z. B. der K+K-Cup, Horses &<br />
Dreams oder das Deutsche Fohlenchampionat, im Jahr <strong>2011</strong> die Handschrift der <strong>LVM</strong>.<br />
Die <strong>LVM</strong> bedankt sich bei allen Projekt- und Kooperationspartnern für die angenehme<br />
Zusammenarbeit und das große Engagement im Namen der „guten Sache“. Auch in<br />
Zukunft wird das Unternehmen seine ökonomischen Ziele weiterhin nur im Einklang mit<br />
seiner ökologischen und sozialen Verantwortung in der Gesellschaft verfolgen.<br />
Risiken der künftigen Entwicklung<br />
Das Risikomanagement und die damit verbundene regelmäßige intensive Betrachtung<br />
der Chancen und Risiken sind integraler Bestandteil der strategischen Unternehmensführung<br />
der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> und Ausgangspunkt der strategischen und jährlichen<br />
operativen Planungen für die Zukunft.<br />
Risikoorganisation<br />
Bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> wird konzernweit ein systematischer Risikomanagementprozess<br />
zur Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender und wesentlicher<br />
Risiken eingesetzt. Dabei ermöglicht ein elektronisches Verfahren die standardisierte<br />
Erfassung der Einzelrisiken innerhalb des Konzerns. Die Risikobewertung erfolgt<br />
auf aggregierter Ebene für alle quantifizierbaren Risiken auf der Grundlage eines Risikotragfähigkeitskonzeptes.<br />
Auf Einzelrisikoebene erfolgt eine Risikoquantifizierung dort<br />
wo es sinnvoll erscheint und technisch möglich ist. Für die jeweiligen Risikopositionen<br />
wird eine aktive Risikosteuerung durchgeführt. Wenn möglich und sinnvoll werden die<br />
Maßnahmen zur Risikosteuerung dabei bereits im Vorfeld entwickelt und dokumentiert.<br />
Um die systematische Identifizierung und Bewertung aller wesentlichen Risiken sowohl<br />
auf Einzel- als auch auf aggregierter Ebene sicherzustellen, wurde bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
ein mehrstufiges System von Risiko-Komitees eingerichtet. Diese Komitees existieren<br />
auf Konzern-, Ressort- und Abteilungsebene.<br />
27
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
28<br />
Risikokomitee-Struktur bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Konzern-Risikokomitee<br />
(Risiken auf Konzernebene)<br />
Als oberste Instanz agiert ein Konzern-Risikokomitee. Dieses Komitee verschafft sich<br />
insbesondere einen Überblick über das Gesamtrisikoprofil des Konzerns und der jeweiligen<br />
Konzerneinzelgesellschaften und überwacht die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen<br />
Kapitalausstattungsanforderungen. Des Weiteren hat dieses Komitee die Aufgabe, die<br />
identifizierten wesentlichen Risiken für den Konzern bzw. für jede Konzerneinzelgesellschaft<br />
auf aggregierter Ebene zu validieren und die notwendigen aggregierten Risikosteuerungsmaßnahmen<br />
festzulegen.<br />
Daneben existieren innerhalb der jeweiligen Vorstandsressorts Ressort-Risikokomitees.<br />
Diese validieren die jeweiligen wesentlichen Einzelrisiken innerhalb eines Ressorts und<br />
legen die konkreten Risikosteuerungsmaßnahmen je Einzelrisiko verbindlich fest.<br />
Die systematische Identifizierung und Bewertung aller Einzelrisiken sowie die Entwicklung<br />
und gegebenenfalls Durchführung angemessener Risikosteuerungsmaßnahmen auf<br />
Einzelrisikoebene werden durch die Abteilungs-Risikokomitees für deren jeweiligen<br />
Verantwortungsbereich sichergestellt.<br />
Jährlich wird eine Risikoinventur in Zusammenarbeit zwischen dem Zentralen Risikomanagement<br />
und allen Abteilungen durchgeführt. Die dabei identifizierten Einzelrisiken<br />
werden in Risikokategorien zusammengefasst. Die Auswahl der Risikokategorien wurde<br />
nach der Vorgabe der im BaFin-Rundschreiben 3/2009 (Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen<br />
an das Risikomanagement – MaRisk VA) vorgenommen.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches<br />
Risiko<br />
Übersicht über die Risikokategorien der MaRisk VA<br />
Marktrisiko Kreditrisiko<br />
Operationelles<br />
Risiko<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Strategisches<br />
Risiko<br />
Reputationsrisiko
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Ein weiteres zentrales Element des Risikomanagementsystems der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ist<br />
die Definition von Risikoindikatoren und die Festlegung von Schwellenwerten im Rahmen<br />
eines Limitsystems. Durch die Festlegung von Schwellenwerten für die quantifizierbaren<br />
wesentlichen Risiken wird die Risikosteuerung und -überwachung operationalisiert.<br />
Überschreitet ein Risikoindikator einen Schwellenwert, kann sich isoliert oder in<br />
Verbindung mit weiteren Risiken ein wesentliches oder bestandsgefährdendes Risiko<br />
verwirklichen. Spätestens das Überschreiten eines Schwellenwertes setzt einen Eskalationsprozess<br />
in Gang, mit dem geeignete Maßnahmen zur Risikoreduzierung eingeleitet<br />
werden. Durch dieses System ist es möglich, schnell und der Situation angemessen zu<br />
reagieren und somit die Risiken für den Konzern weiter zu minimieren. Bei schwer oder<br />
nicht quantifizierbaren Risiken (z. B. das operationelle Risiko oder das Reputationsrisiko)<br />
wird primär durch angemessene Prozesse und Standardmaßnahmen gesteuert und<br />
überwacht (z. B. Notfallpläne).<br />
Diese systematische Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender<br />
und wesentlicher Risiken stellt den Fortbestand des <strong>LVM</strong> a.G. auch in der Zukunft<br />
sicher.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Risiken<br />
Das versicherungstechnische Risiko bezeichnet das Risiko, das bedingt durch Zufall,<br />
Irrtum oder Änderung der tatsächliche Aufwand für Schäden und Leistungen vom<br />
erwarteten Aufwand abweicht.<br />
In der Schaden-/Unfallversicherung unterteilt die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> das versicherungstechnische<br />
Risiko in das Prämien- und Reserverisiko und das Kumul-/Katastrophenrisiko.<br />
Das Prämien- und Reserverisiko ist dabei als eines der wesentlichen Risiken einzustufen.<br />
Es berücksichtigt Risiken, die aus dem Geschäftsbetrieb des aktuellen Jahres bzw. der<br />
Folgejahre resultieren (Prämienrisiko) und den Risiken, die sich aus dem Geschäftsbetrieb<br />
der Vorjahre ergeben (Reserverisiko). Die kalkulierten Tarife könnten sich als nicht<br />
auskömmlich herausstellen. Des Weiteren besteht die Gefahr einer Unterreservierung,<br />
d. h. die zurückgestellten Beträge für die noch nicht abgewickelten <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
könnten nicht ausreichen, um den zukünftigen Schadenbedarf zu decken. Hieraus kann<br />
das versicherungstechnische Ergebnis belastet werden. Um diesen Gefahren bereits pro<br />
aktiv zu begegnen, erfolgt eine vorsichtige Tarifierung und eine angemessene Schadenrückstellung.<br />
Um mögliche Verluste aus dem Kumul-/Katastrophenrisiko zu verhindern, bestehen<br />
risikogerechte Rückversicherungsverträge, wie z. B. Exzedentenverträge mit tragfähigem<br />
Eigenbehalt.<br />
Um das versicherungstechnische Risiko angemessen zu überwachen, wurden je Sparte<br />
Risikoindikatoren definiert, für die entsprechende Plan- und Schwellenwerte durch die<br />
Geschäftsleitung festgelegt wurden. Mit der unterjährigen Überwachung dieser Indikatoren<br />
ist es möglich, eine Zielabweichung innerhalb der <strong>Versicherung</strong>stechnik je Sparte<br />
29
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
30<br />
frühzeitig festzustellen und - falls notwendig - entsprechende Eskalationsprozesse<br />
anzustoßen.<br />
Kapitalanlagerisiken<br />
Die Risiken für den <strong>LVM</strong> a.G. aus den Kapitalanlagen umfassen im Wesentlichen das<br />
Marktrisiko, das Kreditrisiko (Bonitäts- oder Adressenausfallrisiko) sowie das Liquiditätsrisiko.<br />
Das Marktrisiko liegt in der Unsicherheit über Veränderungen von Marktpreisen und<br />
–kursen (inklusive Zinsen, Aktienkurse und Devisenkurse) und den zwischen ihnen bestehenden<br />
Korrelationen und ihren Volatilitätsniveaus.<br />
Das Bonitätsrisiko oder Adressenausfallrisiko ist das Risiko von Verlusten auf Grund<br />
unerwarteter Ausfälle oder unerwarteter Bonitätsverschlechterungen von Geschäftspartnern.<br />
Das Adressenausfallrisiko umfasst vor allem die Risikoarten Emittentenrisiko,<br />
Kontrahentenrisiko und Länderrisiko.<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. verfolgt im Rahmen der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen<br />
eine Anlagepolitik mit einer ausgewogenen Mischung und Streuung der<br />
Anlagearten, um die Markt- und Bonitätsrisiken in einem unter Risikoaspekten vertretbaren<br />
Rahmen zu halten und das Ziel einer guten Rendite unter Beachtung einer möglichst<br />
hohen Sicherheit der Kapitalanlagen zu erreichen. Erfolgsgefährdende Risiken<br />
werden limitiert. Konsequenzen aus der Übernahme von Risiken und der dazugehörigen<br />
Erträge werden kontinuierlich und zeitnah durch Szenarioanalysen und sogenannte<br />
Stresstests überprüft und analysiert.<br />
Der beim <strong>LVM</strong> a.G. angewandte Stresstest entspricht der BaFin-Konzeption mit einem<br />
unterstellten Rückgang der Aktienkurse um 20 % sowie einem Anstieg des Zinsniveaus<br />
um 1 %-Punkt. Die Betrachtung erfolgt auf Basis der Bestandsdaten per 31.12.<strong>2011</strong> und<br />
umfasst für die aktienkurssensitiven Anlagen den Direktbestand Aktien, die Aktienfonds<br />
sowie den Aktienanteil der gemischten Fonds. Ebenfalls berücksichtigt wurden die Beteiligungen,<br />
Anteile an verbundenen Unternehmen und Andere Kapitalanlagen. Bei der<br />
Betrachtung der zinssensitiven Anlagen wurden folgende Anlagen des Umlaufvermögens<br />
einbezogen: Inhaberwertpapiere des Rentendirektbestands, Genussscheine, Rentenfonds<br />
sowie der Rentenanteil der gemischten Fonds.<br />
Ein Rückgang der Aktienkurse um 20 % würde bei den aktienkurssensitiven Kapitalanlagen<br />
des <strong>LVM</strong> a.G. per 31.12.<strong>2011</strong> zu einem Rückgang der Marktwerte um 260,0 Mio.€<br />
führen. Ein Zinsanstieg um 1 %-Punkt, d.h. der Kurswert der Rentenanlagen im Umlaufvermögen<br />
verringert sich um 5 %, würde den Marktwert der zinssensitiven Kapitalanlagen<br />
des <strong>LVM</strong> a.G. per 31.12.<strong>2011</strong> um 9,0 Mio. € verringern. Darüber hinausgehende<br />
Extremszenarien werden in der internen Risikobetrachtung berücksichtigt.<br />
Der gemäß der Anlageverordnung durchzuführende Stresstest 2012 wurde ohne Einschränkung<br />
bestanden.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Das Bonitätsrisiko wird bei dem <strong>LVM</strong> a.G. unter Verwendung von externen Ratings kontrolliert<br />
und begrenzt. Die Risikoklassen ergeben sich in Prozent der Rentendirektanlagen<br />
aus der nachfolgenden Tabelle.<br />
Ratingklassen<br />
Rentendirektanlagen<br />
per 31.12.<strong>2011</strong> 38,6% 13,4% 21,6% 23,6% 2,2%<br />
Für die übrigen 0,6 % der Rentendirektanlagen liegt kein externes Rating vor. Die Rentenanlagen<br />
innerhalb der Investmentfonds unterliegen der Mindestanforderung eines<br />
Durchschnittsratings pro Investmentfonds von mindestens A. Ein besonders zu beachtendes<br />
Bonitätsrisiko besteht in der überdurchschnittlichen Anlage bei Banken. Der<br />
weitaus größte Teil dieser Anlagen unterliegt aber speziellen Besicherungen wie Pfandrechten,<br />
Gewährträgerhaftungen oder sonstigen Garantien. Der Anteil der südeuropäischen<br />
Staatsanleihen am Gesamtbestand der Kapitalanlagen ist unwesentlich (2,3 %)<br />
und es wird aktuell mit keinem Ausfallrisiko gerechnet. Auch bei Anleihen weiterer<br />
Staaten der Eurozone sieht die Gesellschaft kein nennenswertes Risiko.<br />
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine revolvierende Finanzplanung sowie durch eine<br />
laufende Überwachung und Steuerung der zu erwartenden Ein- und Auszahlungen<br />
Rechnung getragen. Die Steuerung der Fungibilität wird durch Einteilung in Klassen<br />
unterschiedlicher Liquidierbarkeit vorgenommen.<br />
Operationelles Risiko<br />
Das operationelle Risiko bezeichnet das Risiko von Verlusten auf Grund von unzulänglichen<br />
oder fehlgeschlagenen internen Prozessen oder aus mitarbeiter- und systembedingten<br />
sowie externen Vorfällen. Das operationelle Risiko umfasst auch Rechtsrisiken,<br />
jedoch nicht strategische Risiken und Reputationsrisiken.<br />
Um dem operationellen Risiko wirksam und effizient zu begegnen, haben alle Abteilungen<br />
und Bereiche der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mehrere Standardmaßnahmen (siehe nachfolgende<br />
Grafik) getroffen. Zu diesen gehört insbesondere die Einrichtung eines internen<br />
Kontrollsystems (IKS), in welchem risikoadäquate Kontrollen innerhalb aller wesentlichen<br />
Geschäftsprozesse durchgeführt werden. Darüber hinaus hat die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
für Krisen eine Notfallplanung erarbeitet, mit der die Kontinuität der kritischen Geschäftsprozesse<br />
auch in Krisenzeiten gewährleistet wird. Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> nimmt<br />
darüber hinaus aktiv an der Kommunikation mit dem LKRZV teil. Diese Institution bildet<br />
seit dem 1.1.2010 das Krisenreaktionszentrum für IT-Sicherheit der deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
und hat das Ziel, Erkenntnisse direkt an alle Mitglieder des Gesamtverbandes<br />
der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (GDV) und das Bundesamt für Sicherheit<br />
in der Informationstechnik (BSI) weiterzugeben. Ergänzend sind alle Abteilungen dazu<br />
angehalten, alle für die Geschäftsprozesse wichtigen Schlüsselfunktionen zu identifizieren<br />
und für diese eine adäquate Stellvertreterregelung zu schaffen.<br />
31
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
32<br />
Umgang mit dem operationellen Risiko bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Unzulängliche oder fehlgeschlagene<br />
interne Prozesse<br />
Mitarbeiterbedingte Vorfälle<br />
Systembedingte Vorfälle<br />
Externe Vorfälle/Krisenfälle<br />
Rechtsprechung-/<br />
Gesetzesänderungen<br />
Stellvertreterregelung<br />
in den Abteilungen<br />
Dokumentiertes Internes Kontrollsystem<br />
(IKS) aller Abteilungen<br />
Notfallplanung<br />
Ad-hoc Berichterstattung über<br />
aktuelle Rechtsänderungen<br />
Alle Abteilungen und Bereiche überprüfen die Wirksamkeit und Angemessenheit der<br />
Standardmaßnahmen laufend und dokumentieren ggf. notwendige Änderungen. Im<br />
Rahmen der regelmäßigen Risikoinventur wird die Vollständigkeit und die Aktualität<br />
dieser Dokumentationen durch das Zentrale Risikomanagement abgefragt.<br />
Ein weiterer Schwerpunkt bei den operationellen Risiken liegt bei der Verfügbarkeit der<br />
DV-Infrastruktur. Darunter fällt auch das Risiko eines möglichen Datenverlustes. Dieses<br />
Risiko wird durch regelmäßige Datensicherungen und weitere Maßnahmen minimiert.<br />
Die Datenintegrität wird durch produktionsinterne Kontrollmechanismen, Freigabeverfahren<br />
und Verschlüsselungen so sicher wie möglich gestaltet. Der Aufbau der DV-<br />
Infrastruktur ist redundant. Auch im Katastrophenfall ist somit die Grundlage dafür<br />
geschaffen, dass die Infrastruktur innerhalb kürzester Zeit wieder verfügbar sein kann.<br />
Um die Verfügbarkeit der DV-Infrastruktur laufend zu überwachen, wurden diverse<br />
Meldeschwellen definiert, die bei Überschreitung einen Eskalationsprozess zur angemessenen<br />
Risikosteuerung auslösen.<br />
Rechtlichen Risiken wird durch die laufende Beobachtung der Gesetzgebungsvorhaben<br />
und der Rechtsprechung sowie einem frühzeitigen Ergreifen entsprechender Maßnahmen<br />
wie z. B. der Anpassung von Bedingungen begegnet.<br />
Aktuell werden hier insbesondere die möglichen negativen Auswirkungen aus den Gerichtsentscheidungen<br />
zu den Ratenzahlungszuschlägen betrachtet. Sollten die weiteren<br />
Entwicklungen dieser Rechtsprechung bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> Maßnahmen und Anpassungen<br />
erforderlich werden lassen, wird die <strong>LVM</strong> diese rechtzeitig vornehmen.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Das Konzentrationsrisiko bezeichnet das Risiko eines bedeutenden Schaden- oder Ausfallpotenzials<br />
für ein Unternehmen durch Eingehung einzelner oder stark korrelierter<br />
Risiken. Diesem Risiko wird dadurch begegnet, dass auf eine ausreichende Diversifizierung<br />
der einzelnen Risiken ein besonderes Augenmerk gerichtet wird. Hiermit werden<br />
bereits im Vorfeld Risikokonzentrationen verhindert.<br />
Strategisches Risiko<br />
Das strategische Risiko ergibt sich aus geschäftspolitischen Entscheidungen. Zu dem<br />
strategischen Risiko zählt auch das Risiko, das sich daraus ergibt, dass Geschäftsentscheidungen<br />
nicht einem geänderten Wirtschaftsumfeld angepasst werden. Um das<br />
strategische Risiko zu begrenzen, wird das Wirtschaftsumfeld laufend beobachtet. Sollten<br />
wesentliche Änderungen festgestellt werden, die eine Anpassung der Geschäftsentscheidungen<br />
notwendig machen, wird darauf in angemessener Weise reagiert.<br />
Reputationsrisiko<br />
Das Reputationsrisiko ergibt sich aus einer möglichen Beschädigung des Rufes des Unternehmens<br />
infolge einer negativen Wahrnehmung in der Öffentlichkeit (z. B. bei Kunden,<br />
Geschäftspartnern, Behörden). Dieses Risiko kann sich durch verschiedenste Ursachen<br />
verwirklichen. So kann jede Maßnahme, jedes bestehende oder neue Geschäft und<br />
jedes Produkt direkt oder indirekt zu einem Ansehensverlust führen. Aus einem solchen<br />
Ansehensverlust könnten sich Verluste für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ergeben. Mit vielfältigen<br />
Maßnahmen wird dazu beigetragen, dass sich dieses Risiko nicht verwirklicht. Es<br />
wurden zahlreiche Aktivitäten unternommen, um das positive Image der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
in der öffentlichen Wahrnehmung aufrechtzuerhalten und weiter zu verstärken.<br />
Hierzu zählen etwa die regelmäßige Kommunikation aktueller Ereignisse und Geschäftsentwicklungen<br />
oder die Unterstützung und Berichterstattung über gesellschaftliche und<br />
soziale Projekte.<br />
Nachtragsbericht<br />
Nach Abschluss des Geschäftsjahres haben sich Geschäftsvorfälle von besonderer Bedeutung<br />
nicht ergeben. Seit dem 31.12.<strong>2011</strong> sind keine weiteren Entwicklungen erkannt<br />
worden, welche die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens wesentlich<br />
beeinträchtigen könnten. Die Solvabilitätsanforderungen werden von der Gesellschaft<br />
erfüllt.<br />
Der Aufsichtsrat hat in seiner Sitzung vom 5.3.2012 dem Vorschlag des Vorstands<br />
zugestimmt, das Vermögen der <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG rückwirkend zum<br />
1.1.2012 nach den Regelungen in den §§174 ff. Umwandlungsgesetz (UmwG) auf den<br />
<strong>LVM</strong> a.G. zu übertragen. Nach Beschluss der Mitgliederversammlung und dem rechtswirksamen<br />
Vollzug der Vermögensübertragung erlischt die <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
und wird als eigenständige Sparte beim <strong>LVM</strong> a.G. weitergeführt. Dieses führt<br />
zu erheblichen Verwaltungs- und Kostenvorteilen.<br />
33
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
34<br />
Prognosebericht<br />
Gesamtwirtschaft<br />
Auch zu Beginn des Jahres 2012 steht die Weltwirtschaft unter dem Eindruck der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa, Unsicherheiten über den Zustand des Finanzsektors und<br />
einer überraschend schwachen Dynamik in den Schwellenländern. Der Internationale<br />
Währungsfonds (IWF) rechnet auf Grund dieser bremsenden Effekte in seinen jüngsten<br />
Prognosen (Januar 2012) mit einem globalen Wirtschaftswachstum von nur noch 3,3%<br />
in 2012, nachdem er im September <strong>2011</strong> noch ein Plus von 4,0% prognostiziert hatte.<br />
Besonders düster sehen die Prognosen für den Euroraum aus, für den der IWF einen<br />
Rückgang der Wirtschaftsleistung von 0,5% voraussagt. Insbesondere Griechenland und<br />
Portugal ziehen die Währungsunion mit ihrem Wirtschaftseinbruch in die Rezession.<br />
Aber auch für Italien und Spanien wird mit negativen Wachstumsraten gerechnet. Abzuwarten<br />
bleibt jedoch, wie stark sich die erfolgreiche Umschuldung Griechenlands<br />
auswirken wird. Aktualisierte Prognosen hierzu lagen zum Abschluss des <strong>Geschäftsbericht</strong>s<br />
nicht vor. Die Gefahr eines unkontrollierten Staatsbankrotts und einer damit<br />
verbundenen, weiteren Verschärfung der Krise konnte durch die Umschuldung und die<br />
Gewährung des zusätzlichen Hilfspakets erst einmal abgewendet werden, was der Konjunktur<br />
insbesondere im Euroraum einen positiven Impuls geben dürfte. Unterstützt<br />
wird die Erholung durch die sehr niedrigen kurzfristigen Zinssätze und die Bereitstellung<br />
extrem hoher Liquidität seitens der EZB durch die langfristigen Tendergeschäfte Ende<br />
<strong>2011</strong> und Anfang 2012.<br />
Nachdem die Wirtschaftsleistung im letzten Quartal <strong>2011</strong> erstmalig seit drei Jahren in<br />
Deutschland wieder um 0,2% zurückgegangen war, schrammte die deutsche Wirtschaft<br />
mit einem geschätzten Nullwachstum im ersten Quartal 2012 haarscharf an einer erneuten<br />
Rezession vorbei. Laut dem Jahreswirtschaftsbericht 2012 erwartet die Bundesregierung<br />
jedoch, dass die deutsche Wirtschaft nach dieser temporären konjunkturellen<br />
Schwächephase im weiteren Jahresverlauf wieder zu einem höheren Wachstum zurückfinden<br />
und im Jahresdurchschnitt einen preisbereinigten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts<br />
von 0,7% erreichen wird. Das anhaltend niedrige Zinsniveau und die stabile<br />
Nachfrage aus dem außereuropäischen Ausland sprechen dafür, dass die deutschen<br />
Unternehmen ihre Investitionstätigkeit schon bald wieder ausweiten werden. Ebenso<br />
wird mit einem erneuten Anstieg des privaten Konsums auf Grund der anhaltend guten<br />
Arbeitsmarktsituation gerechnet. Die Bundesregierung ist damit deutlich optimistischer<br />
als der IWF, der der Bundesrepublik Deutschland lediglich ein Wachstum von 0,3%<br />
vorhersagt.<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Die Vorausschätzungen des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
(GDV) gehen derzeit von einer Verbesserung des Beitragswachstums aus. Es wird mit<br />
einem Beitragsplus von 1,0% im Vergleich zu <strong>2011</strong> gerechnet. Für die Schaden- und<br />
Unfallversicherung insgesamt wurde zuletzt (November <strong>2011</strong>) ein Beitragswachstum<br />
von erneut über 2% prognostiziert. Der Verband der privaten Krankenversicherer (PKV-<br />
Verband) rechnet mit einem Anstieg der Beitragseinnahmen um 4,6%. Gegenwind<br />
erhält die PKV vor allem von Seiten der Politik. Die Oppositionsparteien haben sich eine
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
einheitliche Bürgerversicherung zum gesundheitspolitischen Ziel gesetzt, sodass der<br />
Geschäftszweig der privaten, substitutiven Vollversicherung bei einem eventuellen Regierungswechsel<br />
massiv gefährdet ist. Bei einem gegenüber <strong>2011</strong> weitgehend unveränderten<br />
Einmalbeitragsgeschäft wird für die Lebensversicherer insgesamt erneut ein<br />
leichter Beitragsrückgang um 1% prognostiziert. Hier macht sich die ohnehin seit längerem<br />
ausgeprägte Vorsichts- und Abwartehaltung der privaten Haushalte gerade bei<br />
längerfristigen finanziellen Bindungen bemerkbar. Diese Zurückhaltung wurde durch die<br />
Finanz- und Wirtschaftskrise sowie die Krise der Eurozone noch zusätzlich akzentuiert.<br />
Dies erschwert nicht nur das Geschäft der Lebensversicherer, sondern ist auch in sozialpolitischer<br />
Hinsicht bedenklich, da eine dringend notwendige Ausweitung der kapitalgedeckten<br />
Altersvorsorge weiter aufgeschoben wird. Herausforderungen für die Versicherer<br />
insgesamt ergeben sich weiterhin aus einer unverkennbaren Intensivierung des<br />
Wettbewerbs. Zwar kann eine leichte Trendwende im Hinblick auf das Beitragsniveau<br />
am Markt beobachtet werden, dennoch wird der Wettbewerb - gerade hinsichtlich einer<br />
immer weiter steigenden Transparenz - über den Preis und damit die Kosteneffizienz der<br />
Unternehmen entschieden, was mit einer fortschreitenden Rationalisierung der internen<br />
Geschäftsprozesse einhergeht. Zugleich verursachen Veränderungen in den politischen<br />
und regulatorischen Rahmenbedingungen immer wieder erheblichen Anpassungsbedarf.<br />
So wird etwa das Thema Solvency II die <strong>Versicherung</strong>sbranche auch in 2012 weiter<br />
intensiv beschäftigen und auch die Umstellung auf Unisex-Tarife gegen Ende des Jahres<br />
ist mit enormen Kosten für die Versicherer verbunden.<br />
Geschäftsentwicklung <strong>LVM</strong> a.G.<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. rechnet für das laufende Geschäftsjahr 2012 mit einem Beitragswachstum<br />
von 5,5 %, das damit voraussichtlich erneut deutlich über dem Marktdurchschnitt liegen<br />
wird. Damit verfolgt der <strong>LVM</strong> a.G. auch in 2012 weiterhin die strategische Zielsetzung<br />
eines ertragreichen Wachstums und damit eine Stärkung seiner Position unter den<br />
größten Erstversicherern am deutschen Markt. Insbesondere in den Sparten Kraftfahrt<br />
und Sach wird für 2012 wieder mit erheblichen Wachstumsraten von über 6% gerechnet.<br />
In den Sparten Haftpflicht und Unfall rechnet die Gesellschaft dagegen mit einer<br />
leichten Abschwächung des Wachstums gegenüber dem hohen Vorjahreswert. Die Unfallversicherung<br />
erreicht nach diesen Prognosen ein noch immer sehr gutes Wachstum<br />
von 4,6%, während für Haftpflicht mit einer Abschwächung auf 2,9% gerechnet wird.<br />
Für das Jahr 2013 wird mit einem leicht reduzierten Beitragswachstum im Vergleich zu<br />
2012 gerechnet.<br />
Auf der Schadenseite ist trotz vereinzelter Sonderereignisse aktuell mit einer moderaten<br />
Entwicklung zu rechnen. Da diese in starkem Maße von einer Vielzahl externer Einflussfaktoren<br />
abhängig ist, besteht über den weiteren Schadenverlauf jedoch naturgemäß<br />
große Unsicherheit.<br />
Kapitalanlagen<br />
Angesichts eines insgesamt weiter deutlich gesunkenen Zinsniveaus auf historische<br />
Tiefststände und der hohen Volatilität an den Finanzmärkten ist für das Jahr 2012 ein<br />
Kapitalanlageergebnis in der Größenordnung des vergangenen Jahres zu erwarten.<br />
Risikofaktoren sind allerdings die weltweit sinkende Nachfrage und sich möglicherweise<br />
35
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
36<br />
wieder verstärkende Spannungen an den Staatsanleihemärkten. Weiter besteht das<br />
Risiko einer Verschärfung der Kreditvergabebedingungen seitens der Banken (Kreditklemme).<br />
Zur Stärkung des Vertrauens und Schaffung eines günstigen Umfelds für<br />
nachhaltiges Wachstum sind Strukturreformen und Disziplin der öffentlichen Haushalte<br />
notwendige Voraussetzungen.<br />
Vertrieb und Service<br />
Beim Vertrieb der <strong>Versicherung</strong>s- und Finanzdienstleistungsprodukte setzt das Unternehmen<br />
auch weiterhin auf seine qualifizierten und bundesweit tätigen Vertrauensleute.<br />
Mit dem klaren Bekenntnis zum Ausschließlichkeitsvertrieb hat sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
eine gute Ausgangsbasis im zunehmenden Wettbewerb bei der Gewinnung neuer<br />
Agenturen und Vertriebskräfte geschaffen. Das unabhängige bvk-Ranking, bei dem die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mit dem ersten Platz ausgezeichnet wurde, bestätigt die hervorragende<br />
Zusammenarbeit mit den Vertrauensleuten. Im Mittelpunkt stehen für die <strong>LVM</strong><br />
<strong>Versicherung</strong> weiterhin die Kunden und deren Bedürfnisse. So präsentiert sich die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> auch in 2012 als erstklassiger Serviceversicherer. Mit dem <strong>LVM</strong>-<br />
Serviceverbund verfolgt das Unternehmen das Ziel, die Zusammenarbeit zwischen den<br />
Agenturen, dem angestellten Außendienst und dem Innendienst immer weiter zu verbessern.<br />
Der stetige Wandel der Gesellschaft und die sich damit verändernden Bedürfnisse<br />
der Kunden erfordern dabei eine stetige Zukunftsorientiertheit und Veränderungsbereitschaft.<br />
Daher kommen seit 2010 Vertrauensleute sowie Mitarbeiterinnen und<br />
Mitarbeiter aus dem angestellten Außendienst und dem Innendienst in der <strong>LVM</strong>-<br />
Zukunftswerkstatt zusammen, um sich mit relevanten Zukunftsthemen auseinander zu<br />
setzen, Handlungsfelder aufzudecken und diese gemeinsam zu bearbeiten. Technologische<br />
Basis des gesamten Serviceverbundes bleibt das mehrfach ausgezeichnete <strong>LVM</strong>-<br />
Agentursystem (LAS), mit dem das Unternehmen über eine höchst effiziente Bestands-<br />
und Agenturverwaltungssoftware verfügt und damit eine Vorreiterfunktion am Markt<br />
innehat.<br />
Dank<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. dankt seinen über drei Millionen Kunden für das im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
entgegengebrachte Vertrauen. Der <strong>LVM</strong> a.G. wird auch weiterhin alles daran setzen,<br />
dieses Vertrauen zu rechtfertigen und den Kunden erstklassige Dienstleistungen rund<br />
um die Themen <strong>Versicherung</strong>en, Vorsorge und Finanzdienstleistungen anzubieten.<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. dankt ebenfalls seinen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, seinen selbstständigen<br />
Vertrauensleuten und deren Angestellten sowie den Rückversicherern, Banken<br />
und Kooperationspartnern für die gute Zusammenarbeit.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher<br />
<strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
37
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
38<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche<br />
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie<br />
Lizenzen an solchen Rechten und Werten 1.909.485 1.692.280<br />
B. Kapitalanlagen<br />
I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten<br />
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 166.791.080 159.855.162<br />
II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und<br />
Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 272.057.001 266.287.584<br />
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 186.828.500 165.328.500<br />
3. Beteiligungen 270.612.585 257.675.847<br />
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein<br />
Beteiligungsverhältnis besteht 63.411.960 50.000.000<br />
792.910.046 739.291.931<br />
III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht<br />
festverzinsliche Wertpapiere<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere<br />
1.588.101.508 1.732.200.035<br />
festverzinsliche Wertpapiere<br />
3. Hypotheken-, Grundschuld- und<br />
212.243.148 170.679.525<br />
Rentenschuldforderungen<br />
4. Sonstige Ausleihungen<br />
208.085.033 197.135.150<br />
a) Namensschuldverschreibungen 427.664.685 424.226.184<br />
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 296.010.005 235.015.172<br />
c) übrige Ausleihungen 65.516.093 59.919.786<br />
789.190.783 719.161.142<br />
5. Einlagen bei Kreditinstituten 104.297.739 59.399.485<br />
6. Andere Kapitalanlagen 59.462.639 49.869.098<br />
2.961.380.850 2.928.444.435<br />
IV. Depotforderungen aus dem in Rückdeckung<br />
übernommenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 88.903 84.730<br />
3.921.170.879 3.827.676.258
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
C. Forderungen<br />
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft an:<br />
1. <strong>Versicherung</strong>snehmer 63.873.344 61.698.094<br />
2. <strong>Versicherung</strong>svermittler 15.738.742 17.706.903<br />
79.612.086 79.404.997<br />
II. Abrechnungsforderungen aus dem<br />
Rückversicherungsgeschäft<br />
davon Unternehmen, mit denen ein<br />
Beteiligungsverhältnis besteht: 48.824 €<br />
(Vj. 45.544 €)<br />
23.077.682 10.253.671<br />
III. Sonstige Forderungen 32.855.839 36.143.059<br />
davon an verbundene Unternehmen: 20.166.978 €<br />
(Vj. 22.595.196 €) 135.545.607 125.801.727<br />
davon an Unternehmen, mit denen ein<br />
Beteiligungsverhältnis besteht: 465.163 €<br />
(Vj. 91.507 €)<br />
D. Sonstige Vermögensgegenstände<br />
I. Sachanlagen und Vorräte 29.707.447 30.047.022<br />
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks<br />
und Kassenbestand 6.933.871 6.734.803<br />
36.641.318 36.781.825<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 17.422.071 13.991.045<br />
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 4.005.967 6.564.465<br />
21.428.038 20.555.509<br />
Summe der Aktiva 4.116.695.327 4.012.507.599<br />
39
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
40<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Eigenkapital<br />
I. Gewinnrücklagen<br />
1. Verlustrücklage gem. §37 VAG 337.138.000<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 21.539.000<br />
2. andere Gewinnrücklagen Vortrag 897.362.000<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 8.461.000<br />
358.677.000 337.138.000<br />
davon Schwankungsrücklage: 1.533.876 € (Vj. 1.533.876 €) 905.823.000 897.362.000<br />
II. Bilanzgewinn - -<br />
1.264.500.000 1.234.500.000<br />
B. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen<br />
I. Beitragsüberträge<br />
1. Bruttobetrag 169.432.187 162.709.411<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 10.006.941 9.431.438<br />
159.425.246 153.277.973<br />
II. Deckungsrückstellung<br />
1. Bruttobetrag 187.467.310 159.798.756<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft - -<br />
187.467.310 159.798.756<br />
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
1. Bruttobetrag<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene<br />
2.222.378.061 2.209.293.343<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft 391.253.256 381.232.704<br />
1.831.124.805 1.828.060.639<br />
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattung<br />
1. Bruttobetrag 8.950.487 9.540.970<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft - -<br />
8.950.487 9.540.970<br />
V. Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellungen 194.868.948 155.741.493<br />
VI. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen<br />
1. Bruttobetrag 35.793.988 36.364.406<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 166.323 196.122<br />
35.627.665 36.168.284<br />
2.417.464.461 2.342.588.115
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
C. Andere Rückstellungen<br />
I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 2.964.815 3.100.925<br />
II. Steuerrückstellungen 67.917.311 61.839.174<br />
III. Sonstige Rückstellungen 111.178.892 93.395.378<br />
182.061.018 158.335.477<br />
D. Andere Verbindlichkeiten<br />
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
gegenüber:<br />
1. <strong>Versicherung</strong>snehmern 189.003.034 179.464.739<br />
2. <strong>Versicherung</strong>svermittlern 11.947.850 17.780.676<br />
200.950.884 197.245.415<br />
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft 927.214 3.369.361<br />
III. Sonstige Verbindlichkeiten 50.653.964 76.032.971<br />
davon:<br />
aus Steuern: 4.879.631 € (Vj. 35.520.635 €)<br />
im Rahmen der sozialen Sicherheit: 1.669.185 € (Vj. 2.006.883 €)<br />
gegenüber verbundenen Unternehmen: 12.918.225 € (Vj. 6.714.392 €)<br />
252.532.062 276.647.747<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten 137.786 436.260<br />
Summe der Passiva 4.116.695.327 4.012.507.599<br />
Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter den Posten B. II.1. und B.III.1. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter<br />
Beachtung der §§341 f und 341 g HGB sowie der auf Grund des §65 Abs. 1 VAG erlassenen Rechtsverordnungen berechnet worden ist;<br />
Altbestand im Sinne des §11c VAG ist nicht vorhanden.<br />
Münster, 12. März 2012<br />
Michel<br />
Verantwortlicher Aktuar<br />
41
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
42<br />
1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
I. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rechnung<br />
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung<br />
a) Gebuchte Bruttobeiträge 1.553.328.459 1.458.398.686<br />
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 118.621.308 109.847.534<br />
1.434.707.151 1.348.551.152<br />
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge -6.722.776 -5.131.556<br />
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den<br />
Bruttobeitragsüberträgen 575.503 3.134.814<br />
-6.147.273 -1.996.742<br />
1.428.559.878 1.346.554.410<br />
2. Technischer Zinsertrag für eigene Rechnung 10.040.463 8.888.570<br />
3. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung 3.352.573 3.704.004<br />
4. Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle für eigene Rechnung<br />
a) Zahlungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
aa) Bruttobetrag 1.053.186.840 1.004.987.048<br />
ab) Anteil der Rückversicherer 80.158.555 61.742.976<br />
973.028.285 943.244.072<br />
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte<br />
<strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
ba) Bruttobetrag 13.084.718 71.420.126<br />
bb) Anteil der Rückversicherer 10.020.552 3.615.515<br />
3.064.166 67.804.611<br />
976.092.451 1.011.048.683<br />
5. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen<br />
Netto-Rückstellungen<br />
a) Netto-Deckungsrückstellung 27.668.554 21.985.695<br />
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen -540.619 394.340<br />
27.127.935 22.380.035<br />
6. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung<br />
7. Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb für eigene Rechnung<br />
2.195.980 3.089.167<br />
a) Bruttoaufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb<br />
b) davon ab:<br />
erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung<br />
400.896.440 376.736.339<br />
gegebenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 27.037.146 24.576.485<br />
373.859.294 352.159.854<br />
8. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung 8.706.059 7.708.973<br />
9. Zwischensumme 53.971.195 -37.239.728<br />
10. Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen -39.127.455 57.791.365<br />
11. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis für eigene Rechnung 14.843.740 20.551.637
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
II. Nichtversicherungstechnische Rechnung<br />
1. Erträge aus Kapitalanlagen<br />
a) Erträge aus Beteiligungen 28.109.044 18.820.289<br />
davon aus verbundenen Unternehmen 11.262.773 €<br />
(Vj. 11.264.685 €)<br />
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen<br />
davon aus verbundenen Unternehmen 8.785.702 € (Vj. 8.387.790 € )<br />
ba) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten<br />
und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden<br />
Grundstücken 12.723.338 12.681.342<br />
bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 105.186.437 142.821.888<br />
117.909.775 155.503.230<br />
c) Erträge aus Zuschreibungen 11.918.611 30.434.638<br />
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 25.024.253 9.222.522<br />
e) Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 6.200.000 5.770.000<br />
189.161.683 219.750.679<br />
2. Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen<br />
und sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen 13.737.162 9.998.724<br />
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 71.325.951 50.823.266<br />
c) Verluste aus dem Abgang von Wertpapieren 1.390.614 1.106.430<br />
86.453.727 61.928.420<br />
102.707.956 157.822.259<br />
3. Technischer Zinsertrag 10.040.463 8.888.570<br />
92.667.493 148.933.689<br />
4. Sonstige Erträge 192.980.799 180.398.630<br />
5. Sonstige Aufwendungen 220.404.367 215.698.899<br />
-27.423.568 -35.300.269<br />
6. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 80.087.665 134.185.057<br />
7. Außerordentliche Aufwendungen - 2.118.451<br />
8. Außerordentliches Ergebnis - -2.118.451<br />
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 49.288.877 59.390.343<br />
davon aus Organschaftsumlage: 1.698.941 € (Vj. 1.298.869 €)<br />
10. Sonstige Steuern 798.788 676.263<br />
50.087.665 60.066.606<br />
11. Jahresüberschuss 30.000.000 72.000.000<br />
12. Einstellungen in Gewinnrücklagen: - -<br />
in die Verlustrücklage gem. §37 VAG 21.539.000 14.493.000<br />
in andere Gewinnrücklagen 8.461.000 57.507.000<br />
30.000.000 72.000.000<br />
13. Bilanzgewinn - -<br />
43
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
44<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in Verbindung<br />
mit der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen<br />
aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr<br />
grundsätzlich unverändert beibehalten.<br />
Die Angaben im <strong>Geschäftsbericht</strong> erfolgen in Euro. Vermögensgegenstände in ausländischer<br />
Währung wurden zum Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtags in Euro umgerechnet<br />
(§256 a HGB).<br />
Aktiva<br />
Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgt mit den Anschaffungskosten<br />
abzüglich planmäßiger Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen<br />
Nutzungsdauer.<br />
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten wurden mit den Anschaffungs-<br />
bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend den<br />
steuerlichen Sätzen, gegebenenfalls nach Abschreibungen gem. §253 Abs. 3 Satz 3 HGB,<br />
§6 b EStG und §4 Fördergebietsgesetz, bewertet.<br />
Der Ansatz der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und anderen Kapitalanlagen<br />
erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich Kapitalrückzahlungen bzw. mit dem<br />
niedrigeren beizulegenden Wert, unter Berücksichtigung von Abschreibungen gem.<br />
§ 253 Abs. 3 bzw. Abs. 4 HGB. Bei einer Beteiligung wurde auf eine außerplanmäßige<br />
Abschreibung verzichtet.<br />
Der Direktbestand an Aktien wurde nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.<br />
Investmentanteile und Inhaberschuldverschreibungen des Umlauf- und des Anlagevermögens<br />
wurden zu Anschaffungskosten bzw. im Falle einer vorübergehenden oder dauerhaften<br />
Wertminderung mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktwert angesetzt. Bei<br />
den anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sowie bei den Inhaberschuldverschreibungen<br />
wurde gemäß §341 b Abs. 2 HGB i. V. m. §253 Abs. 3 Satz 1 HGB teilweise auf<br />
eine Abschreibung verzichtet. Eine Staatsanleihe wurde dem Anlagevermögen zugeordnet<br />
und zu Anschaffungskosten bewertet. Das Wertaufholungsgebot nach §253 Abs. 5<br />
Satz 1 HGB wurde beachtet.<br />
Ausleihungen an verbundene Unternehmen, Ausleihungen an Unternehmen, mit denen<br />
ein Beteiligungsverhältnis besteht, Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen,<br />
Nullkupon-Anleihen sowie Schuldscheinforderungen und Darlehen wurden<br />
gemäß §341 b Abs. 1 HGB i. V. m. §253 Abs. 3 Satz 3 HGB mit ihren Anschaffungskosten<br />
abzüglich Tilgungen angesetzt. Differenzbeträge zwischen den Anschaffungskosten<br />
und dem Rückzahlungsbetrag werden ab dem 1. Januar <strong>2011</strong> gemäß §341 c Abs. 3 HGB<br />
unter Anwendung der Effektivzinsmethode amortisiert. Bei Endfälligkeit entsprechen die<br />
Bilanzwerte den Nennwerten.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Namensschuldverschreibungen wurden gemäß §341 c Abs. 1 HGB mit ihrem Nennwert<br />
bewertet. Agio- und Disagiobeträge wurden durch aktive und passive Rechnungsabgrenzung<br />
über die Laufzeit der Namensschuldverschreibungen verteilt.<br />
Die unter den übrigen Ausleihungen ausgewiesenen nicht börsenfähigen Genussrechte<br />
wurden dem Anlagevermögen zugeordnet und zu Anschaffungskosten bzw. dem dauerhaft<br />
niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.<br />
Die Zinsansprüche aus Genussrechten und einer stillen Beteiligung wurden phasengleich<br />
vereinnahmt, soweit die Voraussetzungen erfüllt waren.<br />
Einlagen bei Kreditinstituten wurden mit dem Nennwert ausgewiesen. Bei Einlagen bei<br />
Kreditinstituten in Fremdwährung wurden gegebenenfalls Währungsanpassungen vorgenommen.<br />
Forderungen wurden zum Nennwert bewertet, soweit nicht Abschreibungen vorzunehmen<br />
waren. Das allgemeine Kreditrisiko wurde durch angemessene Pauschalwertberichtigungen<br />
berücksichtigt.<br />
Die Sachanlagen und Vorräte wurden zu den Anschaffungskosten aktiviert. Abnutzbare,<br />
bewegliche Wirtschaftsgüter, die einer selbstständigen Nutzung fähig sind, werden gem.<br />
§253 Abs. 1 Satz 1 HGB linear abgeschrieben. Gemäß §6 Abs. 2 a EStG wurde für abnutzbare,<br />
bewegliche Wirtschaftsgüter, die einer selbständigen Nutzung fähig sind, wie<br />
im Vorjahr, ein Sammelposten gebildet. Diese Sammelposten werden über fünf Jahre<br />
linear abgeschrieben. Teile des Vorratsvermögens wurden zum Festwert gem. §240<br />
Abs. 3 HGB bewertet.<br />
Guthaben auf Treuhandkonten werden erst nach deren Vereinnahmung bilanziert.<br />
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand sind mit den Nominalbeträgen<br />
ausgewiesen.<br />
45
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
46<br />
Passiva<br />
Die Beitragsüberträge wurden für jede <strong>Versicherung</strong> einzeln – dem <strong>Versicherung</strong>sbeginn<br />
und der Zahlungsweise entsprechend – aus den Jahresprämien ermittelt. Bei der Ermittlung<br />
der nicht übertragungsfähigen Einnahmeanteile, die von den Beitragsüberträgen<br />
abgesetzt wurden, ist das Schreiben des Bundesministers der Finanzen vom 30.4.1974<br />
beachtet worden. Die Anteile der Rückversicherer wurden entsprechend ermittelt.<br />
Die Bruttobeitragsüberträge für die selbst abgeschlossene Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr<br />
(UBR-<strong>Versicherung</strong>en) wurden für jede <strong>Versicherung</strong> einzeln – dem<br />
<strong>Versicherung</strong>sbeginn und der Zahlungsweise entsprechend – aus den Jahresprämien<br />
ermittelt. Der steuerliche Erlass des Finanzministers NRW vom 29.5.1974 wurde berücksichtigt.<br />
Die Deckungsrückstellung im selbst abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft wurde nach<br />
versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt.<br />
Für die selbst abgeschlossene Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr wurde die<br />
Deckungsrückstellung unter Beachtung der einschlägigen gesetzlichen Vorschriften,<br />
insbesondere der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen<br />
in der Fassung vom 8.11.1994, berechnet. Die Ermittlung erfolgte einzelvertraglich<br />
nach der prospektiven Methode unter impliziter und expliziter Berücksichtigung künftiger<br />
Kosten. Grundlage für die Sterbewahrscheinlichkeiten sind die Sterbetafeln<br />
DAV1994T für Männer bzw. Frauen. Außerdem wurde der Berechnung ein Rechnungszins<br />
von 4% bzw. für Tarife ab 1.7.2000 von 3,25% bzw. für Tarife ab 1.1.2004 von 2,75%<br />
bzw. für Tarife ab 1.1.2007 von 2,25% und ein Zillmersatz von maximal 40% eines Bruttojahresbeitrags<br />
zugrunde gelegt.<br />
Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle für das selbst abgeschlossene<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft wurde nach dem voraussichtlichen Aufwand jedes<br />
einzelnen Schadens bewertet. Von der Rückstellung wurden RPT-Forderungen abgesetzt.<br />
Für die noch unbekannten Fälle ist eine Spätschaden-Pauschalreserve nach den Erfahrungen<br />
der Vorjahre gebildet worden. Die in der Rückstellung enthaltenen Regulierungskosten<br />
entsprechen grundsätzlich dem Erlass des Finanzministers NRW vom 22.2.1973.<br />
Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle für das in Rückdeckung<br />
übernommene Geschäft wurde anhand der Angaben der Vorversicherer bilanziert.<br />
Die Renten-Deckungsrückstellung wurde nach dem Geschäftsplan versicherungsmathematisch<br />
nach der Sterbetafel DAV 2006 HUR errechnet und mit einem Rechnungszins<br />
von 2,25% vorgenommen.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Die Anteile der Rückversicherer an der Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
wurden nach den Rückversicherungsverträgen berechnet.<br />
Die Rückstellung für Beitragsrückerstattung wurde gemäß den gesetzlichen Vorschriften<br />
bzw. den vertraglichen Vereinbarungen gebildet.<br />
Die Schwankungsrückstellung wurde nach §29 und der Anlage zu §29 der Verordnung<br />
über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen (RechVersV) ermittelt. Von<br />
dem Wahlrecht der Zusammenfassung einiger <strong>Versicherung</strong>szweige zum VZ 28 „Sonstige<br />
Sachversicherung“ wurde kein Gebrauch gemacht. Atomanlagen-Rückstellungen, die<br />
Großrisiken-Rückstellung für Pharma-Risiken und die Rückstellung für Terrorrisiken<br />
wurden nach §30 RechVersV gebildet.<br />
Die Rückstellung für unverbrauchte Beiträge aus ruhenden Kraftfahrtversicherungen<br />
wurde pro Vertrag ermittelt. Der Berechnung der Stornorückstellung liegen die auf statistischen<br />
Auswertungen beruhenden Stornosätze zugrunde. Die Berechnung der Drohverlustrückstellung<br />
für die Sachversicherung erfolgte anhand von Planzahlen für die Jahre<br />
2012 und 2013. Die Rückstellung wurde aus der Differenz zwischen dem Wert der zu<br />
erbringenden Leistungen und den zu erwartenden Beiträgen und Zinsen angesetzt. Die<br />
Anteile der Rückversicherer wurden nach den bestehenden Verträgen berechnet.<br />
Die Rückstellung für vertragliche Beitragsnachverrechnung wurde auf Grund der abgeschlossenen<br />
Rückversicherungsverträge gebildet.<br />
Die Pensions-, Altersteilzeit- und Jubiläumsrückstellungen wurden pauschal mit dem<br />
von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Marktzins abgezinst, der sich bei einer<br />
angenommen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Der Rechnungszinssatz beträgt 5,14%.<br />
Als Rechnungsgrundlage dient die Richttafel 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck.<br />
In den Vorjahren wurden nahezu sämtliche Pensionsverpflichtungen der Pensionsberechtigten<br />
auf die <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG übertragen. Die Pensionsrückstellung für die<br />
verbliebenen Verpflichtungen gegenüber den Mitarbeitern sowie für Gehaltsumwandlungen<br />
wurde als ein versicherungsmathematischer Verpflichtungsbarwert (Defined<br />
Benefit Obligation) angesetzt, d.h. die Bewertung erfolgt auf Grundlage der Projected<br />
Unit Credit Method. Ausschließlich bei der Ermittlung der verbliebenen Verpflichtungen<br />
wurden jährliche Gehaltssteigerungen und Rentensteigerungen von jeweils 2,5% unterstellt.<br />
Außerdem wurden branchenspezifische und unternehmenseigene Fluktuationswahrscheinlichkeiten<br />
berücksichtigt.<br />
47
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
48<br />
Im Berichtsjahr wurden weitere Pensionsverpflichtungen der Innendienstmitarbeiter auf<br />
die <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG übertragen. Aus der Auflösung ergab sich ein sonstiger Ertrag<br />
von 223 Tsd. € und aus der Übertragung auf die <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG ein sonstiger<br />
Aufwand von 283 Tsd. €.<br />
Für die sich aus Altersteilzeitarbeitsverhältnissen ergebende Verpflichtung wurde eine<br />
Rückstellung für ungewisse Verbindlichkeiten nach Maßgabe von §249 Abs. 1 Satz 1<br />
HGB auf Basis des oben genannten Zinsfußes und der Wahrscheinlichkeit für die Inanspruchnahme<br />
gebildet. Ein Gehaltstrend wurde durch einen pauschalen Zuschlag von<br />
3,0% auf die Rückstellung berücksichtigt. Die Fluktuation wurde mit Null angesetzt.<br />
Bei der Berechnung der Jubiläumsrückstellung wurde Fluktuation gemäß Fluktuations-<br />
Tabelle und ein Gehaltstrend von 2,5% berücksichtigt. Im Einzelnen erfolgten die Berechnungen<br />
nach dem Teilwertverfahren unter Beachtung der dafür geltenden Bestimmungen.<br />
Die Sonstigen Rückstellungen wurden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung<br />
notwendigen Erfüllungsbetrag gem. §253 Abs. 1 HGB angesetzt. Alle Rückstellungen<br />
mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Restlaufzeit<br />
entsprechenden von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen<br />
Marktzinssatz abgezinst (§253 Abs. 2 HGB).<br />
Bei den in den Vorjahren gebildeten Prozesskostenrückstellungen wurde das Beibehaltungswahlrecht<br />
gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 2 EGHGB angewendet. Deren Wert beträgt zum<br />
31.12.<strong>2011</strong> 73,7 Tsd. €, wodurch eine Überdeckung von 3,9 Tsd. € entsteht.<br />
Im Berichtsjahr wurden entsprechend des IDW RS HFA 18 (Bilanzierung von Beteiligungen<br />
an Personenhandelsgesellschaften) die Liquiditätsrückflüsse von Beteiligungsunternehmen<br />
in Höhe von 13.854Tsd. € und der unter den Anderen Kapitalanlagen ausgewiesenen<br />
Beteiligungen an Private Equity Gesellschaften in Höhe von 7.310Tsd. € unter den<br />
sonstigen Rückstellungen passiviert, da noch keine endgültigen Jahresabschlüsse zur<br />
Aufteilung von Kapitalrückzahlungen und Erträgen vorlagen.<br />
Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.<br />
Die technischen Zinsen wurden mit einem Satz von 2,25% aus der Renten-Deckungsrückstellung<br />
und 4,77% aus der Beitrags-Deckungsrückstellung ermittelt.<br />
In der Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr wurde der technische Zinsertrag mit<br />
4,77% aus dem arithmetischen Mittel des Anfangs- und Endbestands der versicherungstechnischen<br />
Rückstellungen berechnet.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Zeitwertangaben<br />
Die Offenlegung von Zeitwerten der Kapitalanlagen erfolgte entsprechend den<br />
Vorschriften §54 ff. RechVersV. Die Zeitwerte der Grundstücke, grundstücksgleichen<br />
Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken (gemäß §55<br />
RechVersV) wurden nach dem Ertragswertverfahren ermittelt. Die Zeitwerte der Grundstücke<br />
betragen zum Bilanzstichtag:<br />
2007 1.593<br />
2010 187.251<br />
<strong>2011</strong> 18.700<br />
Summe zum 31.12.<strong>2011</strong> 207.544<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen<br />
und der anderen Kapitalanlagen mit Ausnahme der dort ausgewiesenen Darlehen erfolgte,<br />
soweit kein Börsenkurs vorlag, anhand eines vereinfachten Ertragswertverfahrens<br />
oder mit dem Net Asset Value. Für Beteiligungen von untergeordneter Bedeutung wurde<br />
der Buchwert angesetzt.<br />
Für Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere wurde als<br />
Zeitwert grundsätzlich der Börsen- bzw. Marktpreis zugrunde gelegt. Die Zeitwerte von<br />
börsennotierten Wertpapieren mit fester Laufzeit wie Inhaberschuldverschreibungen,<br />
Genussscheinen und anderen festverzinslichen Wertpapieren wurden grundsätzlich aus<br />
dem Börsen- oder Marktpreis bzw. aus dem Net Asset Value abgeleitet.<br />
Bei nicht börsennotierten Kapitalanlagen mit fester Laufzeit (Ausleihungen an verbundene<br />
Unternehmen, Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis<br />
besteht, Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen sowie den unter den<br />
übrigen Ausleihungen und anderen Kapitalanlagen ausgewiesenen Darlehen) erfolgte die<br />
Zeitwertermittlung durch Abzinsung der zukünftigen Einzahlungsüberschüsse unter<br />
Berücksichtigung einer Zinsstrukturkurve, die um ratingabhängige Spreads ergänzt wurde.<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte der Hypothekenforderungen erfolgte unter Verwendung<br />
einer Zinsstrukturkurve, die um Spreads ergänzt wurde, welche vom Beleihungsauslauf<br />
abhängig sind.<br />
Der Zeitwert der Einlagen bei Kreditinstituten entspricht unter Berücksichtigung der<br />
Fremdwährungsumrechnung dem Buchwert.<br />
49
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
*) inklusive Umbuchungen von Agien und Disagien nach §341 c Abs. 3 HGB<br />
Der Bilanzwert der im Rahmen der Tätigkeit genutzten eigenen Grundstücke beträgt 95.880 Tsd.€.<br />
Gemäß § 341 b HGB wurden Investmentanteile mit Buchwerten in Höhe von 1.205.771 Tsd. € und Inhaberschuldverschreibungen mit Buchwerten in Höhe von<br />
118.243 Tsd. € dem Anlagevermögen zugeordnet. Die außerplanmäßigen Abschreibungen nach § 253 Abs. 3 Satz 3 HGB betragen 56.661 Tsd.€.<br />
Außerplanmäßige Abschreibungen wurden nicht vorgenommen, sofern die Wertminderungen nur von vorübergehender Dauer sind. Dies betrifft die zu den Finanzanlagen<br />
gehörenden Ausleihungen an verbundene Unternehmen, Beteiligungen, Ausleihungen an Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht,<br />
Inhaberschuldverschreibungen, Hypotheken- Grundschuld- und Rentenschuldforderungen, übrige Ausleihungen und Andere Kapitalanlagen mit einem Buchwert von<br />
294.748 Tsd. € und einem Marktwert von 275.246 Tsd. €. Der <strong>LVM</strong> a.G. beabsichtigt, Papiere mit festen Laufzeiten bis zur Endfälligkeit zu halten und hat auf eine<br />
Abschreibung verzichtet. Bonitätsbedingte Abschreibungen waren nicht erforderlich. Ab dem 1.1. <strong>2011</strong> müssen gemäß § 341c Abs. 3 HGB alle Schuldscheine und<br />
Hypothekendarlehen mit ihren jeweiligen Anschaffungskosten bilanziert werden. Deshalb erfolgte bei der Umstellung eine Umbuchung der Agien in Höhe von 1.791 Tsd. €<br />
sowie der Disagien von 278 Tsd. €.<br />
50<br />
Entwicklung der Aktivposten A, BI - III im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle<br />
Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene Konzessionen,<br />
gewerbliche Schutzrechte und<br />
ähnliche Rechte und Werte sowie<br />
Lizenzen an solchen Rechten und<br />
Werten<br />
B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche<br />
Rechte und Bauten einschließlich<br />
der Bauten auf fremden<br />
1.692 913 - - 696 1.909 -<br />
Grundstücken<br />
B. II. Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen<br />
159.855 13.337 8 - 6.393 166.791 207.544<br />
Unternehmen<br />
2. Ausleihungen an verbundene<br />
266.287 24.061 5.446 - 12.846 272.056 382.702<br />
Unternehmen 165.329 21.500 - - - 186.829 187.806<br />
3. Beteiligungen<br />
4. Ausleihungen an Unternehmen,<br />
mit denen ein Beteiligungs-<br />
257.676 44.919 35.547 4.940 1.375 270.613 297.138<br />
verhältnis besteht 50.000 63.412 50.000 - - 63.412 63.286<br />
5. Summe B.II.<br />
B. III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und<br />
andere nicht festverzinsliche<br />
739.292 153.892 90.993 4.940 14.221 792.910 930.932<br />
Wertpapiere<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen<br />
und andere festverzinsliche<br />
1.732.200 163.176 260.735 2.949 49.488 1.588.102 1.620.435<br />
Wertpapiere<br />
3. Hypotheken-, Grundschuld- und<br />
170.680 98.034 56.029 414 856 212.243 209.718<br />
Rentenschuldforderungen<br />
4. Sonstige Ausleihungen<br />
197.135 26.072 15.097 - 25 208.085 219.069<br />
a) Namensschuldverschreibungen<br />
b) Schuldscheinforderungen<br />
424.226 38.689 35.251 - - 427.664 448.152<br />
und Darlehen 235.015 101.616 40.621 - - 296.010 311.116<br />
c) übrige Ausleihungen 59.920 8.353 2.757 - - 65.516 64.177<br />
5. Einlagen bei Kreditinstituten 59.400 3.625.642 3.580.744 - - 104.298 104.298<br />
6. Andere Kapitalanlagen 49.869 9.795 3.474 3.616 343 59.463 58.244<br />
7. Summe B.III. 2.928.445 4.071.377 3.994.708 6.979 50.712 2.961.381 3.035.209<br />
insgesamt 3.829.284 4.239.519 4.085.709 11.919 72.022 3.922.991 4.173.685
*) Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag mit dem <strong>LVM</strong> a.G.<br />
**) Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag mit der <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
***) Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag mit der Augsburger Aktienbank AG<br />
1)<br />
unmittelbar 0,00%<br />
2)<br />
Die Angaben beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2010.<br />
3)<br />
Angaben gemäß geprüfter Durchsicht.<br />
4)<br />
unmittelbar 40,00%. Neugründung in <strong>2011</strong>; Angaben liegen noch nicht vor.<br />
5)<br />
unmittelbar 40,54%<br />
6) 7)<br />
unmittelbar 11,93% unmittelbar 88,00%<br />
8) 9)<br />
unmittelbar 20,00% unmittelbar 14,29%<br />
10) 11)<br />
unmittelbar 7,27% unmittelbar 9,65%<br />
12) 13)<br />
unmittelbar 19,76% unmittelbar 7,05%<br />
14) 15)<br />
unmittelbar 29,15% unmittelbar 14,55%<br />
16) 17)<br />
unmittelbar 28,16% unmittelbar 12,50%<br />
18)<br />
unmittelbar 14,24%<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
B. II. Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Kapitalgesellschaften<br />
inländische Unternehmen:<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG, Münster *) 100,0 31.539.243 -<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG, Münster 100,0 108.716.545 8.422.000<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG, Münster 100,0 34.970.409 3.500.000<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG, Münster 100,0 6.975.739 184.000<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutz-Service GmbH, Münster **) 1) 100,0 25.000 -<br />
<strong>LVM</strong> Vermittlungs GmbH, Münster 100,0 172.301 44.100<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsmanagement GmbH, Münster 100,0 55.685 31.200<br />
<strong>LVM</strong> Unterstützungskasse GmbH, Münster 100,0 25.000 -<br />
Augsburger Aktienbank AG, Augsburg 100,0 69.976.440 164.780<br />
AAB Leasing GmbH, Augsburg ***) 1) 100,0 2.000.000 -<br />
AAB IT GmbH, Augsburg ***) 1) 100,0 50.000 -<br />
Dibera DV- und Wirtschaftsberatungsgesellschaft mbH, Münster 100,0 1.087.602 64.500<br />
FSM Fonds-Service Münster GmbH, Münster 100,0 1.010.724 126.000<br />
ITSM GmbH, Münster 100,0 36.543.937 1.108.100<br />
Euro Projekt GmbH, Düsseldorf 2) 50,0 22.638 -1.243<br />
FRANKONIA Eurobau Andreasquartier GmbH, Nettetal 3) 50,0 -4.315.055 -301.531<br />
Appia Global Infrastructure Portfolio Feeder GmbH & Co. KG, Grünwald 4) 100,0 - -<br />
Adveq Technology VI GmbH, Frankfurt am Main 2) 5) 97,3 4.464.309 239.844<br />
Conetwork Erneuerbare Energien Holding GmbH & Co.KGaA, Hamburg 2) 6) 23,9 97.222.490 -1.800.592<br />
ESB GmbH, Coburg 24,3 273.271.433 28.428.195<br />
2. Personengesellschaften und sonstige<br />
inländische Unternehmen:<br />
<strong>LVM</strong> Grundstücksgesellschaft Kolde-Ring GbR, Münster 7) 100,0 13.525.737 866.787<br />
Immobilienbeteiligungs-Verwaltungs-GbR "EURIM-FONDS-<strong>LVM</strong>", Münster 8) 100,0 80.941.447 -4.295.097<br />
Auda Private Equity Feeder 2010 GmbH & Co.KG, München 2) 9) 42,9 5.876.895 330.811<br />
Auda Partners Beteiligungen GmbH & Co. KG, München 2) 10) 29,1 7.490.690 1.264.025<br />
Auda Ventures GmbH & Co. Beteiligungs KG, München 2) 11) 22,5 39.069.297 1.888.343<br />
B&S Select 2002-C GmbH & Co. KG, München 2) 12) 49,4 11.790.997 1.715.705<br />
Deutscher Solarfonds "Stabilität 2010" GmbH & Co.KG, Frankfurt am Main 13) 22,0 112.887.308 -1.269.965<br />
eCapital III Cleantech Fonds GmbH & Co. KG, Münster 2) 14) 38,9 3.876.809 -415.271<br />
Equita Beteiligungen Fonds 2 KG, Bad Homburg v. d. Höhe 2) 15) 29,1 605.656 -4.179.046<br />
Swiss Capital Pro Loan Plc, Dublin, Irland 2) 16) 33,9 83.205.619 7.493.512<br />
Oppenheim Private Equity Institutionelle Anleger GmbH & Co. KG, Köln 2) 24,7 14.561.069 1.762.951<br />
Partners Group Secondary GmbH & Co. KG, München 2) 17) 50,0 43.465.000 15.141.000<br />
Schroder EuroLogistik Fonds GmbH & Co. KG, Wiesbaden 18) 23,9 229.902.514 -6.906.262<br />
CEE Windpark Domsdorf GmbH & Co. KG, Hamburg 2) 20,5 8.361.028 46.967<br />
51
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
*) tägliche Rückgabe möglicherweise eingeschränkt<br />
52<br />
Anteile oder Anlageaktien an Investmentvermögen größer 10 %<br />
Immobilien *) 49.879 49.879 - 2.187<br />
Aktien 84.516 84.516 - 3.590<br />
Renten 206.067 213.544 7.476 8.055<br />
Misch 979.382 979.382 0 29.269<br />
insgesamt 1.319.844 1.327.321 7.476 43.101<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten 4.006 6.564<br />
davon Agio aus Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen und Darlehen 4 1.791
Entwicklung der Passivposten<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
B. IV. 1. Rückstellung für erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung - brutto -<br />
Beitragsrückerstattung für die Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 9.368.307<br />
Entnahme im Geschäftsjahr 2.787.581<br />
Zuweisung aus dem Überschuss des Geschäftsjahres 2.195.980<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 8.776.706<br />
davon entfallen auf: -<br />
bereits festgelegt, aber noch nicht zugeteilte laufende Überschussanteile für 2012 2.153.218<br />
bereits festgelegt, aber noch nicht zugeteilte Schlussüberschussanteile für 2012 -<br />
bereits festgelegt, aber noch nicht zugeteilte Beträge zur Beteiligung an den Bewertungsreserven für 2012 -<br />
Geschäftsmäßig reservierte Mittel für künftige, noch nicht festgelegte Schlussüberschussanteile oder Gewinnzuschläge -<br />
B. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen<br />
1. selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
a) Unfallversicherungen 386.713 357.236 161.423 165.861 10.755 4.336<br />
b) Haftpflichtversicherung 165.892 163.057 122.044 120.648 - -<br />
c) Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 1.918.481 1.885.445 1.771.523 1.769.147 141.599 110.364<br />
d) sonstige Kraftfahrtversicherungen 65.591 67.496 60.952 59.918 3.239 6.078<br />
e) Feuer- und Sachversicherung 273.756 252.255 101.711 90.008 36.404 31.182<br />
davon:<br />
ea) Feuerversicherung 41.481 39.602 16.378 19.647 7.445 6.176<br />
eb) Verbundene Hausratversicherung 51.288 48.447 14.265 13.289 12.947 11.362<br />
ec) Verbundene Gebäudeversicherung 125.116 116.544 52.020 39.800 - –<br />
ed) sonstige Sachversicherung 55.871 47.662 19.048 17.272 16.012 13.644<br />
f) sonstige <strong>Versicherung</strong>en 4.280 3.952 3.396 2.372 65 1.154<br />
gesamt 2.814.713 2.729.441 2.221.049 2.207.954 192.062 153.114<br />
2. in Rückdeckung übernommenes<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft 4.178 4.007 1.329 1.339 2.807 2.627<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 2.818.891 2.733.448 2.222.378 2.209.293 194.869 155.741<br />
Die zur Risikovorsorge gebildete Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle war ausreichend hoch, sodass sich ein Abwicklungsgewinn von 247,0 Mio. €<br />
ergeben hat, der bereits im ausgewiesenen Schadenaufwand berücksichtigt wurde.<br />
In den versicherungstechnischen Bruttorückstellungen sind Rückstellungen für drohende Verluste in Höhe von 31,1 Mio. € enthalten.<br />
53
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
54<br />
C. Andere Rückstellungen<br />
III. Sonstige Rückstellungen insgesamt 111.178.891 93.395.378<br />
davon für:<br />
Jubiläen 12.238.788 11.556.229<br />
Wettbewerbsvergütung 20.793.451 16.920.904<br />
Liquiditätsrückflüsse der Beteiligungsunternehmen 21.163.727 15.784.897<br />
Bonifikation 4.766.830 4.042.700<br />
Altersteilzeit 20.672.966 20.060.682<br />
Aufbewahrung von Geschäftsunterlagen 7.853.260 8.105.594<br />
Urlaubsvergütung 4.567.183 3.726.273<br />
Leistungsorientierte Vergütung 6.235.200 5.443.889<br />
Jahreszulage 2.245.972 2.143.390<br />
D. Andere Verbindlichkeiten<br />
III. Sonstige Verbindlichkeiten 50.653.964 76.032.971<br />
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren 620.286 744.343<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten 137.786 436.260<br />
davon Disagio - 277.535
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
I. 1. Beiträge *)<br />
selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
a) Unfallversicherung 150.737 143.723 150.279 143.552 137.561 131.467<br />
b) Haftpflichtversicherung 175.776 168.008 174.294 167.863 170.889 164.608<br />
c) Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 533.582 499.088 533.464 498.648 481.986 450.685<br />
d) sonstige Kraftfahrtversicherung 347.653 320.929 347.638 320.759 342.173 317.353<br />
e) Feuer- und Sachversicherung 328.471 314.936 325.358 310.733 281.976 271.485<br />
davon:<br />
ea) Feuerversicherung 42.983 43.932 43.451 43.628 23.687 25.057<br />
eb) Verbundene Hausratversicherung 80.743 78.179 80.526 77.576 76.019 73.631<br />
ec) Verbundene Gebäudeversicherung 146.792 137.041 144.336 134.236 132.331 124.029<br />
ed) sonstige Sachversicherung 57.953 55.784 57.045 55.293 49.939 48.768<br />
f) sonstige <strong>Versicherung</strong>en 16.759 11.355 15.223 11.352 13.755 10.726<br />
gesamt 1.552.978 1.458.039 1.546.256 1.452.907 1.428.340 1.346.324<br />
in Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 350 360 350 360 220 230<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 1.553.328 1.458.399 1.546.606 1.453.267 1.428.560 1.346.554<br />
*) In den gebuchten Brutto-Beiträgen sind im geringen Umfang Beiträge aus grenznahen Bereichen enthalten.<br />
55
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
56<br />
I. 4. Bruttoaufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
a) Unfallversicherung 47.519 61.073<br />
b) Haftpflichtversicherung 69.912 77.337<br />
c) Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 428.085 447.778<br />
d) sonstige Kraftfahrtversicherung 316.223 291.275<br />
e) Feuer- und Sachversicherung 193.507 189.944<br />
davon:<br />
ea) Feuerversicherung 19.023 24.629<br />
eb) Verbundene Hausratversicherung 34.497 30.841<br />
ec) Verbundene Gebäudeversicherung 112.999 101.082<br />
ed) sonstige Sachversicherung 26.988 33.392<br />
f) sonstige <strong>Versicherung</strong>en 11.034 9.097<br />
gesamt 1.066.280 1.076.504<br />
in Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft -8 -97<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 1.066.272 1.076.407<br />
I. 7. Bruttoaufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb<br />
selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
a) Unfallversicherung 52.835 50.954<br />
b) Haftpflichtversicherung 70.998 67.236<br />
c) Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 80.838 74.977<br />
d) sonstige Kraftfahrtversicherung 76.547 69.940<br />
e) Feuer- und Sachversicherung 115.320 111.255<br />
davon:<br />
ea) Feuerversicherung 16.974 16.929<br />
eb) Verbundene Hausratversicherung 27.626 26.980<br />
ec) Verbundene Gebäudeversicherung 48.951 46.643<br />
ed) sonstige Sachversicherung 21.769 20.703<br />
f) sonstige <strong>Versicherung</strong>en 4.353 2.366<br />
gesamt 400.891 376.728<br />
in Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 5 8<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 400.896 376.736<br />
davon Abschlussaufwendungen 124.468 115.034<br />
davon Verwaltungsaufwendungen 276.428 261.702
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
I. 11. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis für eigene Rechnung<br />
selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
a) Unfallversicherung 21.319 13.368<br />
b) Haftpflichtversicherung 35.883 25.106<br />
c) Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung -4.504 -1.762<br />
d) sonstige Kraftfahrtversicherung -35.410 -10.791<br />
e) Feuer- und Sachversicherung 85 -5.545<br />
davon:<br />
ea) Feuerversicherung -2.088 -567<br />
eb) Verbundene Hausratversicherung 10.396 14.382<br />
ec) Verbundene Gebäudeversicherung -12.810 -23.056<br />
ed) sonstige Sachversicherung 4.587 3.696<br />
f) sonstige <strong>Versicherung</strong>en -2.572 49<br />
gesamt 14.801 20.425<br />
in Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 43 127<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 14.844 20.552<br />
II. 4. Sonstige Erträge 192.981 180.399<br />
davon: Erträge aus Währungsumrechnung 1 81<br />
davon: Erträge aus der Abzinsung 4 -<br />
II. 5. Sonstige Aufwendungen 220.404 215.699<br />
davon: Aufwendungen aus der Abzinsung 69 1.176<br />
II. 9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag<br />
Die Steuern vom Einkommen und Ertrag belasten ausschließlich das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit.<br />
Rückversicherungssaldo*)<br />
selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
a) Unfallversicherung 623 437<br />
b) Haftpflichtversicherung -1.939 -1.258<br />
c) Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 445 347<br />
d) sonstige Kraftfahrtversicherung -6.486 2.980<br />
e) Feuer- und Sachversicherung 7.120 13.887<br />
f) sonstige <strong>Versicherung</strong>en 428 -214<br />
gesamt 191 16.179<br />
in Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft - -<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 191 16.179<br />
*) Zu Lasten (-) zu Gunsten (+) der Rückversicherer<br />
57
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
58<br />
Gewinnbeteiligung der <strong>Versicherung</strong>snehmer<br />
<strong>Versicherung</strong>snehmer einer Unfallversicherung (einschließlich KIZ) mit versicherter Unfall-Rente<br />
erhalten im Leistungsfall einen laufenden Gewinnanteil in Prozent der Vorjahresrente,<br />
der zur Erhöhung des laufenden Rentenanspruchs verwendet wird. Die<br />
Gewinne werden erstmalig zu Beginn des auf den Eintritt des Leistungsfalls folgenden<br />
<strong>Versicherung</strong>sjahres gewährt. Im Kalenderjahr <strong>2011</strong> erhöht sich im Leistungsfall die<br />
laufende Rente noch um 0,25% der Vorjahresrente, im Kalenderjahr 2012 findet keine<br />
Erhöhung statt.<br />
Bei Unfallversicherungen mit Beitragsrückgewähr kommen folgende Maßstäbe zur<br />
Ermittlung der Gewinnanteile in Betracht.<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en erhalten laufende Gewinnanteile in Form eines Unfallrisikogewinnanteils<br />
in Prozent des gewinnberechtigten Unfallrisikobeitrags, Beitragsgewinnanteils<br />
in Prozent des gewinnberechtigten Bruttojahresbeitrags und Zinsgewinnanteils<br />
in Prozent des gewinnberechtigten Deckungskapitals.<br />
Beitragsfreie <strong>Versicherung</strong>en erhalten einen Zinsgewinnanteil in Prozent des gewinnberechtigten<br />
Deckungskapitals.<br />
Die laufenden Gewinnanteile werden jeweils am Ende des <strong>Versicherung</strong>sjahres – erstmals<br />
schon am Ende des ersten <strong>Versicherung</strong>sjahres – zugeteilt und verzinslich angesammelt.<br />
Bewertungsreserven<br />
Die verteilungsfähigen Bewertungsreserven werden jeweils monatlich ermittelt. Dies<br />
geschieht bezogen auf den zweiten Börsentag im Monat. Der so ermittelte Wert ist<br />
maßgeblich für alle Vertragsbeendigungen anspruchsberechtigter Verträge, die in dem<br />
Zeitraum ab diesem Termin bis einschließlich dem dem zweiten Börsentag des Folgemonats<br />
vorangehenden Tags wirksam werden.<br />
Für die in die Überschussbeteiligung einzubeziehenden Verträge bestehen Kapitalanlagen<br />
mit einem Buchwert (=Anschaffungskosten) von 266,6 Mio. € und einem Zeitwert<br />
von 286,2 Mio. €, sodass sich eine Bewertungsreserve von 19,6 Mio. € ergibt.<br />
Ansammlungsgewinnanteil<br />
<strong>Versicherung</strong>en, deren Gewinnanteile verzinslich angesammelt werden, erhalten neben<br />
einer Gutschrift in Höhe des Rechnungszinses von 4,00%, 3,25%, 2,75% bzw. 2,25%<br />
einen Ansammlungsgewinnanteil in Höhe von 0,00% (Vj. 0,25%), 0,75% (Vj. 1,00%),<br />
1,25% (Vj. 1,50%) bzw. 1,75% (Vj. 2,00%).<br />
<strong>Versicherung</strong>en gegen Einmalbeitrag mit <strong>Versicherung</strong>sbeginn ab dem 1.1.2012 und<br />
einem Rechnungszins von 1,75% erhalten neben einer Gutschrift in Höhe des Rechnungszinses<br />
einen Ansammlungsgewinnanteil in Höhe von 2,25% (Vj. -).
Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Das Ansammlungsguthaben verzinst sich im Kalenderjahr 2012 somit mit insgesamt 4,0%<br />
(Vj. 4,25%).<br />
Nachfolgend sind die festgesetzten Gewinnanteile für die im Jahr <strong>2011</strong> gewinnberechtigte<br />
Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr angegeben. Entsprechende Vorjahreswerte<br />
sind in Klammern angegeben.<br />
Einzel-UBR für Kinder (UBRki) bis 1.6.2000 0% 0% 0,00%<br />
(20%) (1%) (0,25%)<br />
Einzel -UBR für Kinder (UBRki) ab 1.7.2000 bis 1.12.2003 10% 1% 0,75%<br />
(10%) (1%) (1,00%)<br />
Einzel -UBR für Kinder (UBRki) ab 1.1.2004 bis 1.12.2006 - 1% 1,25%<br />
(1%) (1,50%)<br />
Einzel -UBR für Kinder ab 1.1.2007 - 1% 1,75%<br />
(1%) (2,00%)<br />
Einzel -UBR für Erwachsene (UBRer) bis 1.6.2000 0% 0% 0,00%<br />
(20%) (1%) (0,25%)<br />
Einzel -UBR für Erwachsene (UBRer) ab 1.7.2000 bis 1.12.2003 10% 1% 0,75%<br />
(10%) (1%) (1,00%)<br />
Einzel -UBR für Erwachsene (UBRer) ab 1.1.2004 bis 1.12.2006 - 1% 1,25%<br />
(1%) (1,50%)<br />
Einzel -UBR für Erwachsene (UBRer) ab 1.1.2007 - 1% 1,75%<br />
(1%) (2,00%)<br />
Abweichend bzw. in Ergänzung zu obiger Tabelle gilt für folgende <strong>Versicherung</strong>en<br />
gegen Einmalbeitrag:<br />
Einzel-UBR für Kinder (UBRki) ab 1.1.2007 bis 1.12.<strong>2011</strong> - - 1,75%<br />
(2,00%)<br />
Einzel -UBR für Kinder (UBRki) ab 1.1.2012 - - 2,25%<br />
Einzel -UBR für Erwachsene (UBRer) ab 1.1.2007 bis 1.12.<strong>2011</strong> - - 1,75%<br />
(2,00%)<br />
Einzel -UBR für Erwachsene (UBRer) ab 1.1.2012 - - 2,25%<br />
59
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
60<br />
Anzahl der mindestens einjährigen <strong>Versicherung</strong>sverträge für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
a) Unfallversicherungen 871.863 880.447<br />
davon:<br />
aa) Allgemeine Unfallversicherung 592.371 581.513<br />
ab) Kraftfahrt Unfallversicherung 279.492 298.934<br />
b) Haftpflichtversicherung 1.188.718 1.163.842<br />
c) Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 2.894.210 2.827.899<br />
d) sonstige Kraftfahrtversicherung 2.075.752 2.029.637<br />
Anzahl der Verträge in Kraftfahrt insgesamt (2.902.063) (2.835.847)<br />
e) Feuer- und Sachversicherung 1.789.931 1.831.697<br />
davon:<br />
ea) Feuerversicherung 113.849 138.963<br />
eb) Verbundene Hausratversicherung 715.918 700.176<br />
ec) Verbundene Gebäudeversicherung 522.105 501.356<br />
ed) sonstige Sachversicherung 438.059 491.202<br />
f) sonstige <strong>Versicherung</strong>en 1.475.945 1.336.198<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft (<strong>Versicherung</strong>en) 10.296.419 10.069.720<br />
gesamtes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft (Verträge) 7.949.028 7.749.097<br />
Provisionen und sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter,<br />
Personalaufwendungen<br />
1. Provisionen jeglicher Art der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des<br />
§92 HGB für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 196.177 186.775<br />
2. Sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des §92 HGB 51.670 50.198<br />
3. Löhne und Gehälter 186.628 175.719<br />
4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung 30.385 28.175<br />
5. Aufwendungen für Altersversorgung 24.314 19.785<br />
6. Aufwendungen insgesamt 489.174 460.652
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Die vorstehenden Beträge der Positionen 3. bis 5. umfassen auch die Aufwendungen für<br />
erbrachte Dienstleistungen für die:<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG,<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG,<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG,<br />
<strong>LVM</strong> Grundstücksgesellschaft Kolde-Ring GbR,<br />
Immobilienbeteiligungs-Verwaltungs-GbR „EURIM-FONDS-<strong>LVM</strong>“,<br />
Dibera DV- und Wirtschaftsberatungsgesellschaft mbH,<br />
FSM Fonds-Service Münster GmbH,<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutz-Service GmbH,<br />
ITSM GmbH,<br />
<strong>LVM</strong> Vermittlungs GmbH,<br />
Augsburger Aktienbank AG,<br />
AAB Leasing GmbH,<br />
Aachener Bausparkasse AG und<br />
Federated Investors Inc.<br />
Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr beliefen sich auf<br />
1.971.057€. An ehemalige Vorstandsmitglieder bzw. deren Hinterbliebene wurden insgesamt<br />
1.569.485€ gezahlt; der Teilwert der Rückstellung für Altersversorgung beträgt<br />
984.336€. Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr<br />
betrugen 247.479€ (ohne gesetzliche Umsatzsteuer). Auf die Angabe von Gesamtbezügen<br />
des Vorstandsbeirats wurde gemäß §286 Abs. 4 HGB verzichtet. Die Mitglieder des<br />
Aufsichtsrats, des Vorstandsbeirats und des Vorstands sind auf Seite 9 genannt.<br />
Die an Mitglieder des Aufsichtsrats gewährten Grundschulddarlehen betragen<br />
1.169.271€ (Tilgung im Gj. 90.492€). Die Darlehen sind mit 2,60% bis 4,55% zu verzinsen.<br />
Die Angabe der Honorare für die Abschlussprüfer erfolgt im Konzernabschluss.<br />
Anzahl der im Geschäftsjahr beschäftigten Mitarbeiter<br />
Vollzeitbeschäftigte 1.773 762 2.535<br />
Teilzeitbeschäftigte<br />
Auszubildende (sind nicht in der<br />
86 529 615<br />
Gesamtmitarbeiterzahl enthalten) 47 59 -<br />
insgesamt 3.150<br />
61
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
62<br />
Art und Zweck sowie Risiken und Vorteile von<br />
nicht in der Bilanz enthaltenen Geschäften<br />
Wesentliche nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte betreffen das Leasing von Fahrzeugen<br />
für die Vertrauensleute. Hierbei tritt der <strong>LVM</strong> a.G. als Vermittler zwischen Leasinggesellschaft<br />
und Vertrauensleuten auf. Neben der Verbesserung des Werbeauftritts<br />
wird die Bindung der Vertrauensleute zum Unternehmen gestärkt. Als Risiko aus den<br />
Leasingverträgen können der schon feststehende zukünftige Abfluss von Liquidität<br />
sowie mögliche Forderungsausfälle gesehen werden.<br />
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. ist Mitglied der Verkehrsopferhilfe e.V., Hamburg. Die Verpflichtungen aus<br />
dem Gesetz über die Pflichtversicherung für Kraftfahrzeughalter bei einem Insolvenzverfahren<br />
sind hinsichtlich der in einem Kalenderjahr zu erbringenden Aufwendungen<br />
auf 0,5% des Gesamtbeitragsaufkommens der Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung<br />
des vorangegangenen Kalenderjahres begrenzt.<br />
Als Mitglied der Pharma-Rückversicherungsgemeinschaft hat der <strong>LVM</strong> a.G. für den Fall,<br />
dass eines der übrigen Poolmitglieder ausfällt, dessen Leistungsverpflichtungen im Rahmen<br />
der quotenmäßigen Beteiligung zu übernehmen. Ähnliche Verpflichtungen bestehen<br />
bezüglich der Mitgliedschaft bei der Deutschen Kernreaktor-<strong>Versicherung</strong>sgemeinschaft<br />
und der Extremus <strong>Versicherung</strong>s-AG. Die Höhe der Verpflichtungen gegenüber<br />
der Extremus <strong>Versicherung</strong>s-AG beträgt 5,5 Mio. €.<br />
Gegenüber dem Bundesverband deutscher Banken e.V. wurde für das Tochterunternehmen<br />
Augsburger Aktienbank AG eine Freistellungserklärung gem. §5 Abs. 10 des Statuts<br />
des Einlagensicherungsfonds abgegeben.<br />
Die Inanspruchnahme aus den Haftungsverhältnissen schätzen wir auf Grund der gegenwärtigen<br />
Bonität und des bisherigen Zahlungsverhaltens der Begünstigten als gering<br />
ein. Erkennbare Anhaltspunkte, die eine andere Beurteilung erforderlich machen würden,<br />
liegen uns nicht vor.<br />
Es sind 1,9 Mio. € (Vj. 1,9 Mio. €) Namensschuldverschreibungen und 20,6 Mio. € Inhaberschuldverschreibungen<br />
(Vj. 21,9 Mio.€) bei Kreditinstituten zur Sicherung von Avalen<br />
hinterlegt, die der Absicherung von Verpflichtungen aus Mitarbeitergewinnschuldverschreibungen<br />
und Altersteilzeitverträgen dienen.
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Kapitalanlagen ( verträgliche Nachzahlungsverpflichtungen<br />
für Beteiligungsgesellschaften ) betragen 261,5 Mio. €, davon<br />
entfallen auf verbundene Unternehmen 29,3 Mio.€, deren Zahlung auf Grund der getroffenen<br />
vertraglichen Vereinbarungen innerhalb der nächsten Jahre erfolgt. Aus dem<br />
Verkauf einer Immobilienbeteiligung besteht grundsätzlich eine Gewährleistungshaftung<br />
in Höhe des Transaktionsvolumens von maximal 52,5 Mio. €. Mit einer Inanspruchnahme<br />
wird nicht gerechnet. Aus weiteren langfristigen Verträgen bestehen finanzielle<br />
Verpflichtungen in Höhe von 123,9 Mio. € (z.B. Leasing, Immobilien, IT). Auf Grund der<br />
geschlossenen Verträge erfolgt die Zahlung innerhalb der nächsten Jahre.<br />
Latente Steuern<br />
Passive latente Steuern aus dem steuerlichen Ausgleichsposten für Investmentfonds<br />
wurden mit aktiven latenten Steuern auf die handels- und steuerrechtlich voneinander<br />
abweichenden Wertansätze der Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
verrechnet. Über den Saldierungsbereich hinausgehende aktive Steuerlatenzen<br />
werden in Ausübung des Wahlrechtes des §274 Abs. 1 S. 2 HGB nicht aktiviert. Die<br />
Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit einem Steuersatz von 31,925%.<br />
Münster, 3. April 2012<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Der Vorstand<br />
Herwig Greim-Kuczewski Dr. Heinke<br />
Michel Schmidt<br />
63
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
64<br />
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung<br />
sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht des <strong>LVM</strong><br />
Landwirtschaftlichen <strong>Versicherung</strong>svereins Münster a.G., Münster, für das Geschäftsjahr<br />
vom 1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong> geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von<br />
Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften<br />
und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung des<br />
Vorstands des <strong>Versicherung</strong>svereins a.G. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der<br />
von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung<br />
der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.<br />
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach §317 HGB unter Beachtung der vom<br />
Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen,<br />
dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den<br />
Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und<br />
durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und der Ertragslage<br />
wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung<br />
der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über<br />
das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des <strong>Versicherung</strong>svereins a.G. sowie die Erwartungen<br />
über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die<br />
Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise<br />
für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf<br />
der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten<br />
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie<br />
die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir<br />
sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere<br />
Beurteilung bildet.<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht<br />
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen<br />
der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage des <strong>Versicherung</strong>svereins a.G. Der Lagebericht steht in Einklang<br />
mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft<br />
und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.<br />
Hannover, den 10. April 2012<br />
KPMG AG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
ger<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung des Vorstands entsprechend den ihm nach<br />
Gesetz und Satzung zugewiesenen Aufgaben überwacht und sich während des gesamten<br />
Jahres <strong>2011</strong> fortlaufend von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt.<br />
Durch vierteljährliche Berichte und in drei Sitzungen wurde er eingehend mündlich und<br />
schriftlich gemäß §90 AktG über die allgemeine Geschäftsentwicklung sowie über<br />
grundlegende Fragen der Geschäftsführung unterrichtet.<br />
Die vom Vorstand beabsichtigte Geschäftspolitik sowie die Lage und Entwicklung der<br />
Gesellschaft wurden ausführlich besprochen. Geschäfte und Maßnahmen des Vorstands,<br />
die der Zustimmung des Aufsichtsrats bedurften, sind in den Sitzungen vor der Beschlussfassung<br />
vom Vorstand eingehend erläutert worden.<br />
In der Bilanzsitzung am 4. Juni 2012 hat uns der Verantwortliche Aktuar über die wesentlichen<br />
Ergebnisse seines Erläuterungsberichts zur versicherungsmathematischen<br />
Bestätigung berichtet. Auf Grund seiner Untersuchungsergebnisse hat der Verantwortliche<br />
Aktuar eine uneingeschränkte versicherungsmathematische Bestätigung gemäß<br />
§11a Absatz 3 Nummer 2 <strong>Versicherung</strong>saufsichtsgesetz (VAG) abgegeben. Gegen den<br />
Erläuterungsbericht des Verantwortlichen Aktuars und seine Ausführungen in der Bilanzsitzung<br />
des Aufsichtsrats erheben wir keine Einwendungen.<br />
Der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss und der Lagebericht für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> sind von der zum Abschlussprüfer bestellten KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,<br />
Berlin, geprüft worden. Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten<br />
Bestätigungsvermerk erteilt.<br />
Der Jahresabschluss und der Lagebericht lagen dem Aufsichtsrat unverzüglich nach der<br />
Aufstellung vor. Ebenso wurde der Bericht des Abschlussprüfers allen Mitgliedern des<br />
Aufsichtsrats fristgerecht vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat den Prüfungsbericht und<br />
das Prüfungsergebnis dem Aufsichtsrat in der bilanzfeststellenden Sitzung zusätzlich<br />
mündlich erläutert und Fragen des Aufsichtsrats beantwortet. Der Aufsichtsrat nahm<br />
den Bericht und die Erläuterungen zustimmend zur Kenntnis.<br />
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht ebenfalls geprüft. Er<br />
billigt den Jahresabschluss, der damit gemäß §172 AktG festgestellt ist. Mit dem Lagebericht<br />
des Vorstands ist der Aufsichtsrat einverstanden.<br />
Münster, im Juni 2012<br />
Der Aufsichtsrat<br />
Borchert<br />
Vorsitzender<br />
65
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz erhält Qualitätsurteil „A++ exzellent“<br />
Die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur hat den <strong>LVM</strong>-<strong>Versicherung</strong>sgesellschaften<br />
im Jahr <strong>2011</strong> dreimal die Bestnote „A++ exzellent“ (<strong>LVM</strong> a.G., <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
und <strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG) sowie ein „A+ sehr gut“ (<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG)<br />
attestiert. Mit diesen hervorragenden Bewertungen beweist die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> auch in einem schwierigen Marktumfeld – insbesondere für die<br />
Lebensversicherung – ihre außerordentlich gute Unternehmens- und Servicequalität<br />
sowie ihre solide Finanzstärke.<br />
Die Bestnote „A++ exzellent“ geht im Jahr <strong>2011</strong> unter anderem auch an die<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG.<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz unterzieht sich seit dem Jahr 2007 dem aufwendigen Ratingverfahren<br />
und lässt sich von der renommierten und unabhängigen ASSEKURATA Assekuranz<br />
Rating-Agentur beurteilen – mit stets sehr guten und exzellenten Ergebnissen.<br />
Für Verbraucher ist das ASSEKURATA-Rating insbesondere deshalb eine gute Orientierungshilfe,<br />
da ASSEKURATA im Gegensatz zu anderen Ratingunternehmen die Versicherer<br />
vor allem aus Kundensicht betrachtet und diese Erkenntnisse maßgeblich in die<br />
Bewertung einfließen. So gehört neben der Einschätzung von Sicherheit, Erfolg, Beitragsstabilität<br />
und Wachstum als fester Bestandteil eine umfangreiche Kundenbefragung<br />
mit zur Untersuchung.<br />
67
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Beitragseinnahmen<br />
in Mio.€ 122,5 116,5 112,3<br />
Veränderung zum Vorjahr in % 5,1 3,7 2,7<br />
Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
in Mio.€ 71,6 63,4 75,5<br />
Schadenrückstellungen<br />
in Mio.€ 142,7 136,8 137,9<br />
Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb<br />
in Mio.€ 49,1 48,5 46,5<br />
Kapitalanlagen<br />
in Mio.€ 211,8 214,8 210,4<br />
Nettoergebnis in Mio.€ 5,7 8,4 8,3<br />
Nettoverzinsung in % 2,7 4,0 4,0<br />
Auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrags abgeführter Gewinn<br />
in Mio.€ 6,2 5,8 5,7<br />
Eigenkapital<br />
in Mio.€ 31,5 31,5 31,5<br />
Anzahl der Verträge 726.916 724.180 712.701<br />
68
Gerd Kettler<br />
Vorstandsvorsitzender i. R. des<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlichen <strong>Versicherung</strong>svereins<br />
Münster a.G., Münster<br />
Vorsitzender<br />
Münster<br />
Prof. Dr. Horst-Dieter Westerhoff<br />
Professor an der Universität<br />
Duisburg-Essen und der<br />
Steinbeis-Hochschule Berlin<br />
stellv. Vorsitzender<br />
Königswinter<br />
Jochen Borchert<br />
Landwirt, Bundesminister a. D.<br />
Bochum<br />
Dr. Philipp Freiherr Heereman<br />
von Zuydtwyck<br />
Land- und Forstwirt<br />
Hörstel-Riesenbeck<br />
Franz-Josef Holzenkamp<br />
Landwirt, Mitglied des Bundestages<br />
Garthe<br />
Eckhard Uhlenberg<br />
Landwirt, Präsident des Landtages NRW<br />
Werl-Büderich<br />
ab 29.9.<strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Jochen Herwig<br />
ab 22.10.<strong>2011</strong><br />
Vorsitzender<br />
Robert Baresel<br />
bis 31.3.<strong>2011</strong><br />
Ulrich Greim-Kuczewski<br />
Dr. Volker G. Heinke<br />
ab 1.11.<strong>2011</strong><br />
Klaus Michel<br />
Werner Schmidt<br />
69
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
70<br />
Beitragseinnahmen<br />
in Mio. €<br />
106,9<br />
109,4<br />
112,3<br />
116,5<br />
122,5<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Sachliches und räumliches Arbeitsgebiet<br />
Die <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG (<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz) betreibt alle Arten der<br />
Rechtsschutzversicherung nach den Allgemeinen Bedingungen für die Rechtsschutzversicherung<br />
(ARB). Das räumliche Geschäftsgebiet erstreckt sich auf das In- und Ausland.<br />
Die Gesellschaft hat die <strong>LVM</strong> Rechtsschutz-Service GmbH als Schadenabwicklungsunternehmen<br />
im Sinne von §8 a VAG und §126 Abs. 1 VVG mit der Regulierung der<br />
Rechtsschutzfälle beauftragt.<br />
Geschäftsentwicklung<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz konnte die gebuchte Beitragseinnahme um 5,1% (Vj. 3,7 %) auf<br />
122,5 Mio.€ (Vj. 116,5 Mio. € ) erhöhen. Der Branchendurchschnitt lag vorläufig bei<br />
2,6 % Zuwachs. Die Steigerung resultiert zu ca. 2/3 aus einer durchgeführten<br />
Beitragsanpassung. Trotz eines hohen Stornovolumens erzielte die Gesellschaft eine<br />
zufriedenstellende Nettomehrung von fast 1,9 Mio.€. Deshalb ist das deutlich über dem<br />
Marktdurchschnitt liegende Wachstum der gebuchten Beitragseinnahme besonders<br />
erfreulich.<br />
Der Abwärtstrend beim Neugeschäft setzte sich im Geschäftsjahr leider fort. Der Zugang<br />
belief sich auf 52.774 Verträge (Vj. 59.865). Das Storno stieg auf 50.038 Verträge<br />
(Vj. 48.386), sodass sich die Stornoquote des mittleren Vertragsbestands auf 6,9%<br />
(Vj. 6,7 %) erhöhte. Der Vertragsbestand von <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz liegt bei 726.916<br />
(Vj. 724.180) Verträgen.<br />
Die Anzahl neuer Rechtsschutzfälle stieg von 168.016 auf 168.507 Stück und auch die<br />
Zahlungen auf den Gesamtbestand erhöhten sich nur leicht, allerdings mit steigender<br />
Tendenz zum Jahresende. Das ist zurückzuführen auf eine veränderte Verjährungsregelung,<br />
deren endgültige Übergangsfrist am 31.12.<strong>2011</strong> endete. Unter anderem wegen<br />
einer dadurch erhöhten Rückstellung stieg die Schadenbelastung auf 59,0% (Vj. 54,4 %)<br />
des verdienten Beitrags.<br />
Die Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb verminderten sich auf 40,4%<br />
(Vj. 41,6 %). Im Geschäftsjahr ergab sich nach Entnahme von 1,5 Mio.€ aus der<br />
Schwankungsrückstellung (Vj. Zuführung zur Schwankungsrückstellung von 5,9 Mio.€)<br />
ein versicherungstechnischer Gewinn von 2,5 Mio.€ (Vj. -0,8 Mio.€).
Zusammensetzung der<br />
Kapitalanlagen<br />
Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen 6,8%<br />
Aktien, Investmentanteile und andere<br />
nicht festverzinsliche Wertpapiere 33,3%<br />
Inhaberschuldverschreibungen und<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere 4,5%<br />
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen<br />
und Darlehen 51,0%<br />
Sonstige Anlagen 4,4%<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Kapitalanlagen<br />
Der Kapitalanlagenbestand hat sich im Jahr <strong>2011</strong> um 3,0 Mio. € bzw. 1,4 % auf<br />
211,8 Mio. € reduziert. Im Jahr 2010 erhöhte sich der Bestand der Kapitalanlagen um<br />
4,4 Mio. € bzw. 2,1 %.<br />
Den Schwerpunkt der Anlagetätigkeit bildeten im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> die Bilanzpositionen<br />
Inhaberschuldverschreibungen und Beteiligungen. Die durchgerechnete Aktienquote<br />
wurde im Geschäftsjahr in Folge der hohen Volatilität reduziert. Im Bereich der Investmentfondsanlagen<br />
wurde der risikoadjustierte Ansatz beibehalten. Im Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> waren, wie auch im Jahr 2010, keine Zahlungsausfälle zu verzeichnen.<br />
Im Direktbestand und in Wertpapierspezialfonds sind zum Bilanzstichtag in unwesentlichem<br />
Umfang Anleihen aus den sogenannten „PIIGS-Ländern“ enthalten. Dies betrifft<br />
italienische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von 4,6 Mio.€ (Nominalwert<br />
6,0 Mio.€) und einem Marktwert von 4,7 Mio.€.<br />
Die Erträge aus Kapitalanlagen belaufen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf<br />
10,7 Mio. € gegenüber einem Ertrag von 11,6 Mio. € im Jahr 2010. Unter Einberechnung<br />
der Aufwendungen für Kapitalanlagen in einer Höhe von 5,0 Mio. € (Vj. 3,2 Mio. €)<br />
ergibt sich für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ein Nettoergebnis aus Kapitalanlagen in einer<br />
Höhe von 5,7 Mio. € (Vj. 8,4 Mio. €).<br />
In einem weiterhin sehr herausfordernden Kapitalmarktumfeld erreichte die Nettoverzinsung<br />
der Kapitalanlagen im Geschäftsjahr einen Wert von 2,7 % (Vj. 4,0 %). Die<br />
Nettoverzinsung im Durchschnitt der letzten drei Jahre liegt bei 3,5 % (Vj. 3,1 %).<br />
Geschäftsergebnis<br />
Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit lag im Berichtsjahr bei 7,9 Mio. €<br />
(Vj. 7,1 Mio. €). Nach Abzug der Steuern ergab sich ein Gewinn von 6,2 Mio. €<br />
(Vj. 5,8 Mio. €), der auf Grund des Ergebnisabführungsvertrags an den<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlichen <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G. (<strong>LVM</strong> a.G.) abgeführt wird.<br />
Sonstiges<br />
Konzernzugehörigkeit<br />
Das Grundkapital der Gesellschaft wird zu 100% vom <strong>LVM</strong> a.G. gehalten, mit dem ein<br />
Beherrschungsvertrag besteht. Die Gesellschaft ist infolgedessen ein abhängiges Unternehmen<br />
in der <strong>LVM</strong>-<strong>Versicherung</strong>sgruppe.<br />
71
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
72<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. stellt dabei neben seinem Außendienst zur Akquisition und zur Betreuung<br />
der Kunden auch das Innendienstpersonal zur Antrags- und Vertragsbearbeitung zur<br />
Verfügung. Auch die Büroräume und die zur Bearbeitung aller Geschäftsvorgänge erforderlichen<br />
technischen Einrichtungen werden der Gesellschaft vom <strong>LVM</strong> a.G. überlassen.<br />
Zudem übernimmt die Muttergesellschaft für <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz die Aufgaben der Abteilungen<br />
Portfolio Management, Rechnungswesen, Interne Revision, Datenverarbeitung<br />
sowie die Funktion des Risikomanagements.<br />
Mit dem <strong>LVM</strong> a.G. bestehen ferner folgende Verträge:<br />
1. Ergebnisabführungsvertrag, der die tatsächlichen Verhältnisse finanziell, wirtschaftlich<br />
und organisatorisch regelt,<br />
2. Vermittlungsvertrag, der besagt, dass die Organisation des <strong>LVM</strong> a.G. für die Gesellschaft<br />
vermittelt,<br />
3. Organisationsvertrag, der die Zusammenarbeit auf dem Verwaltungssektor regelt.<br />
Risiken der künftigen Entwicklung<br />
Das Risikomanagement und die damit verbundene regelmäßige intensive Betrachtung<br />
der Chancen und Risiken sind integraler Bestandteil der strategischen Unternehmensführung<br />
der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> und Ausgangspunkt der strategischen und jährlichen<br />
operativen Planungen für die Zukunft.<br />
Risikoorganisation<br />
Bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> wird konzernweit ein systematischer Risikomanagementprozess<br />
zur Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender und wesentlicher<br />
Risiken eingesetzt. Dabei ermöglicht ein elektronisches Verfahren die standardisierte<br />
Erfassung der Einzelrisiken innerhalb des Konzerns. Die Risikobewertung erfolgt<br />
auf aggregierter Ebene für alle quantifizierbaren Risiken auf der Grundlage eines Risikotragfähigkeitskonzeptes.<br />
Auf Einzelrisikoebene erfolgt eine Risikoquantifizierung dort,<br />
wo es sinnvoll erscheint und technisch möglich ist. Für die jeweiligen Risikopositionen<br />
wird eine aktive Risikosteuerung durchgeführt. Wenn möglich und sinnvoll werden die<br />
Maßnahmen zur Risikosteuerung dabei bereits im Vorfeld entwickelt und dokumentiert.<br />
Um die systematische Identifizierung und Bewertung aller wesentlichen Risiken sowohl<br />
auf Einzel- als auch auf aggregierter Ebene sicherzustellen, wurde bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
ein mehrstufiges System von Risiko-Komitees eingerichtet. Diese Komitees existieren<br />
auf Konzern-, Ressort- und Abteilungsebene.
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Risikokomitee-Struktur bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Konzern-Risikokomitee<br />
(Risiken auf Konzernebene)<br />
Als oberste Instanz agiert ein Konzern-Risikokomitee. Dieses Komitee verschafft sich<br />
insbesondere einen Überblick über das Gesamtrisikoprofil des Konzerns und der jeweiligen<br />
Konzerngesellschaften und überwacht die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Kapitalausstattungsanforderungen.<br />
Des Weiteren hat dieses Komitee die Aufgabe, die identifizierten<br />
wesentlichen Risiken für den Konzern bzw. für jede Konzerngesellschaft auf<br />
aggregierter Ebene zu validieren und die notwendigen aggregierten Risikosteuerungsmaßnahmen<br />
festzulegen.<br />
Daneben existieren innerhalb der jeweiligen Vorstandsressorts Ressort-Risikokomitees.<br />
Diese validieren die jeweiligen wesentlichen Einzelrisiken innerhalb eines Ressorts und<br />
legen die konkreten Risikosteuerungsmaßnahmen je Einzelrisiko verbindlich fest.<br />
Die systematische Identifizierung und Bewertung aller Einzelrisiken sowie die Entwicklung<br />
und ggf. Durchführung angemessener Risikosteuerungsmaßnahmen auf Einzelrisikoebene<br />
werden durch die Abteilungs-Risikokomitees für deren jeweiligen Verantwortungsbereich<br />
sichergestellt.<br />
Jährlich wird eine Risikoinventur in Zusammenarbeit zwischen dem Zentralen Risikomanagement<br />
und allen Abteilungen durchgeführt. Die dabei identifizierten Einzelrisiken<br />
werden in Risikokategorien zusammengefasst. Die Auswahl der Risikokategorien wurde<br />
nach der Vorgabe der im BaFin-Rundschreiben 3/2009 (Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen<br />
an das Risikomanagement – MaRisk VA) vorgenommen.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches<br />
Risiko<br />
Übersicht über die Risikokategorien der MaRisk VA<br />
Marktrisiko Kreditrisiko<br />
Operationelles<br />
Risiko<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Strategisches<br />
Risiko<br />
Reputationsrisiko<br />
73
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
74<br />
Ein weiteres zentrales Element des Risikomanagementsystems der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ist<br />
die Definition von Risikoindikatoren und die Festlegung von Schwellenwerten im Rahmen<br />
eines Limitsystems. Durch die Festlegung von Schwellenwerten für die quantifizierbaren<br />
wesentlichen Risiken wird die Risikosteuerung und -überwachung operationalisiert.<br />
Überschreitet ein Risikoindikator einen Schwellenwert, kann sich isoliert oder in<br />
Verbindung mit weiteren Risiken ein wesentliches oder bestandsgefährdendes Risiko<br />
verwirklichen. Spätestens das Überschreiten eines Schwellenwertes setzt einen Eskalationsprozess<br />
in Gang, mit dem geeignete Maßnahmen zur Risikoreduzierung eingeleitet<br />
werden. Durch dieses System ist es möglich, schnell und der Situation angemessen zu<br />
reagieren und somit die Risiken für den Konzern weiter zu minimieren. Bei schwer oder<br />
nicht quantifizierbaren Risiken (z. B. das operationelle Risiko oder das Reputationsrisiko)<br />
wird primär durch angemessene Prozesse und Standardmaßnahmen gesteuert und<br />
überwacht (z. B. Notfallpläne).<br />
Diese systematische Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender<br />
und wesentlicher Risiken stellt den Fortbestand der <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz auch in der Zukunft<br />
sicher.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Risiken<br />
Das versicherungstechnische Risiko bezeichnet das Risiko, das bedingt durch Zufall,<br />
Irrtum oder Änderung der tatsächliche Aufwand für Schäden und Leistungen vom erwarteten<br />
Aufwand abweicht.<br />
In der Schaden-/Unfallversicherung unterteilt die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> das versicherungstechnische<br />
Risiko in das Prämien- und Reserverisiko und das Kumul-/Katastrophenrisiko.<br />
Das Prämien- und Reserverisiko ist dabei als eines der wesentlichen Risiken einzustufen.<br />
Es berücksichtigt Risiken, die aus dem Geschäftsbetrieb des aktuellen Jahres bzw. der<br />
Folgejahre resultieren (Prämienrisiko) und den Risiken, die sich aus dem Geschäftsbetrieb<br />
der Vorjahre ergeben (Reserverisiko). Die kalkulierten Tarife könnten sich als nicht auskömmlich<br />
herausstellen. Des Weiteren besteht die Gefahr einer Unterreservierung, d. h.<br />
die zurückgestellten Beträge für die noch nicht abgewickelten <strong>Versicherung</strong>sfälle könnten<br />
nicht ausreichen, um den zukünftigen Schadenbedarf zu decken. Hieraus kann das<br />
versicherungstechnische Ergebnis belastet werden. Um diesen Gefahren bereits pro aktiv<br />
zu begegnen, erfolgt eine vorsichtige Tarifierung und eine angemessene Schadenrückstellung.<br />
Mit Wirkung vom 1.1.2008 hat die Gesellschaft einen Rückversicherungsvertrag abgeschlossen<br />
(Kumul- und Exzedentenschäden), um mögliche Verluste aus dem Kumulrisiko<br />
zu verhindern. Der Rückversicherungsvertrag wurde im Berichtsjahr auf Grund erhöhter<br />
Deckungssummen angepasst.<br />
Um das versicherungstechnische Risiko angemessen zu überwachen, wurden je Sparte<br />
Risikoindikatoren definiert, für die entsprechende Plan- und Schwellenwerte durch die<br />
Geschäftsleitung festgelegt wurden. Mit der unterjährigen Überwachung dieser Indikatoren<br />
ist es möglich, eine Zielabweichung innerhalb der <strong>Versicherung</strong>stechnik je Sparte
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
frühzeitig festzustellen und - falls notwendig - entsprechende Eskalationsprozesse anzustoßen.<br />
Kapitalanlagerisiken<br />
Die Risiken für die <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz aus den Kapitalanlagen umfassen im Wesentlichen<br />
das Marktrisiko, das Kreditrisiko (Bonitäts- oder Adressenausfallrisiko) sowie das Liquiditätsrisiko.<br />
Das Marktrisiko liegt in der Unsicherheit über Veränderungen von Marktpreisen und –<br />
kursen (inklusive Zinsen, Aktienkurse und Devisenkurse) und den zwischen ihnen bestehenden<br />
Korrelationen und ihren Volatilitätsniveaus.<br />
Das Bonitätsrisiko oder Adressenausfallrisiko ist das Risiko von Verlusten auf Grund<br />
unerwarteter Ausfälle oder unerwarteter Bonitätsverschlechterungen von Geschäftspartnern.<br />
Das Adressenausfallrisiko umfasst vor allem die Risikoarten Emittentenrisiko,<br />
Kontrahentenrisiko und Länderrisiko.<br />
Die <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz verfolgt im Rahmen der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen<br />
Rahmenbedingungen eine Anlagepolitik mit einer ausgewogenen Mischung und Streuung<br />
der Anlagearten, um die Markt- und Bonitätsrisiken in einem unter Risikoaspekten<br />
vertretbaren Rahmen zu halten und das Ziel einer guten Rendite unter Beachtung einer<br />
möglichst hohen Sicherheit der Kapitalanlagen zu erreichen. Erfolgsgefährdende Risiken<br />
werden limitiert. Konsequenzen aus der Übernahme von Risiken und der dazugehörigen<br />
Erträge werden kontinuierlich und zeitnah durch Szenarioanalysen und sogenannte<br />
Stresstests überprüft und analysiert.<br />
Der bei der <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz angewandte Stresstest entspricht der BaFin-Konzeption<br />
mit einem unterstellten Rückgang der Aktienkurse um 20 % sowie einem Anstieg des<br />
Zinsniveaus um 1 %-Punkt. Die Betrachtung erfolgt auf Basis der Bestandsdaten per<br />
31.12.<strong>2011</strong> und umfasst für die aktienkurssensitiven Anlagen den Direktbestand Aktien,<br />
die Aktienfonds sowie den Aktienanteil der gemischten Fonds. Ebenfalls berücksichtigt<br />
wurden die Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und Andere Kapitalanlagen.<br />
Bei der Betrachtung der zinssensitiven Anlagen wurden folgende Anlagen des<br />
Umlaufvermögens mit einbezogen: Inhaberwertpapiere des Rentendirektbestands, Rentenfonds<br />
sowie der Rentenanteil der gemischten Fonds.<br />
Ein Rückgang der Aktienkurse um 20 % würde bei den aktienkurssensitiven Kapitalanlagen<br />
der <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz per 31.12.<strong>2011</strong> zu einem Rückgang der Marktwerte um<br />
8,0 Mio. € führen. Ein Zinsanstieg um 1 %-Punkt, d.h., der Kurswert der Rentenanlagen<br />
im Umlaufvermögen verringert sich um 5 %, würde den Marktwert der zinssensitiven<br />
Kapitalanlagen der <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz per 31.12.<strong>2011</strong> um 0,3 Mio. € verringern. Darüber<br />
hinausgehende Extremszenarien werden in der internen Risikobetrachtung berücksichtigt.<br />
Der gemäß der Anlageverordnung durchzuführende Stresstest 2012 wurde ohne Einschränkung<br />
bestanden.<br />
75
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
76<br />
Das Bonitätsrisiko wird bei <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz unter Verwendung von externen Ratings<br />
kontrolliert und begrenzt. Die Risikoklassen ergeben sich in Prozent der Rentendirektanlagen<br />
aus der nachfolgenden Tabelle.<br />
Ratingklassen<br />
Rentendirektanlagen<br />
per 31.12.<strong>2011</strong> 48,4% 20,4% 22,6% 4,3% 4,3%<br />
Die Rentenanlagen innerhalb der Investmentfonds unterliegen der Mindestanforderung<br />
eines Durchschnittsratings pro Investmentfonds von mindestens A. Ein besonders zu<br />
beachtendes Bonitätsrisiko besteht in der überdurchschnittlichen Anlage bei Banken.<br />
Der weitaus größte Teil dieser Anlagen unterliegt aber speziellen Besicherungen wie<br />
Pfandrechten, Gewährträgerhaftungen oder sonstigen Garantien. Der Anteil der südeuropäischen<br />
Staatsanleihen am Gesamtbestand der Kapitalanlagen ist unwesentlich<br />
(2,2 %) und es wird aktuell mit keinem Ausfallrisiko gerechnet. Auch bei Anleihen<br />
weiterer Staaten der Eurozone sieht die Gesellschaft kein nennenswertes Risiko.<br />
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine revolvierende Finanzplanung sowie durch eine<br />
laufende Überwachung und Steuerung der zu erwartenden Ein- und Auszahlungen<br />
Rechnung getragen. Die Steuerung der Fungibilität wird durch Einteilung in Klassen<br />
unterschiedlicher Liquidierbarkeit vorgenommen.<br />
Operationelles Risiko<br />
Das operationelle Risiko bezeichnet das Risiko von Verlusten auf Grund von unzulänglichen<br />
oder fehlgeschlagenen internen Prozessen oder aus mitarbeiter- und systembedingten<br />
sowie externen Vorfällen. Das operationelle Risiko umfasst auch Rechtsrisiken,<br />
jedoch nicht strategische Risiken und Reputationsrisiken.<br />
Um dem operationellen Risiko wirksam und effizient zu begegnen, haben alle Abteilungen<br />
und Bereiche der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mehrere Standardmaßnahmen (siehe nachfolgende<br />
Grafik) getroffen. Zu diesen gehört insbesondere die Einrichtung eines internen<br />
Kontrollsystems (IKS), in welchem risikoadäquate Kontrollen innerhalb aller wesentlichen<br />
Geschäftsprozesse durchgeführt werden. Darüber hinaus hat die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> für<br />
Krisen eine Notfallplanung erarbeitet, mit der die Kontinuität der kritischen Geschäftsprozesse<br />
auch in Krisenzeiten gewährleistet wird. Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> nimmt darüber<br />
hinaus aktiv an der Kommunikation mit dem LKRZV teil. Diese Institution bildet seit dem<br />
1.1.2010 das Krisenreaktionszentrum für IT-Sicherheit der deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
und hat das Ziel, Erkenntnisse direkt an alle Mitglieder des Gesamtverbandes der<br />
Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (GDV) und an das Bundesamt für Sicherheit in der<br />
Informationstechnik (BSI) weiterzugeben. Ergänzend sind alle Abteilungen dazu angehalten,<br />
alle für die Geschäftsprozesse wichtigen Schlüsselfunktionen zu identifizieren<br />
und für diese eine adäquate Stellvertreterregelung zu schaffen.
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Umgang mit dem operationellen Risiko bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Unzulängliche oder fehlgeschlagene<br />
interne Prozesse<br />
Mitarbeiterbedingte Vorfälle<br />
Systembedingte Vorfälle<br />
Externe Vorfälle/Krisenfälle<br />
Rechtsprechung-/<br />
Gesetzesänderungen<br />
Stellvertreterregelung<br />
in den Abteilungen<br />
Dokumentiertes Internes Kontrollsystem<br />
(IKS) aller Abteilungen<br />
Notfallplanung<br />
Ad-hoc Berichterstattung über<br />
aktuelle Rechtsänderungen<br />
Alle Abteilungen und Bereiche überprüfen die Wirksamkeit und Angemessenheit der<br />
Standardmaßnahmen laufend und dokumentieren gegebenenfalls notwendige Änderungen.<br />
Im Rahmen der regelmäßigen Risikoinventur wird die Vollständigkeit und die<br />
Aktualität dieser Dokumentationen durch das Zentrale Risikomanagement abgefragt.<br />
Ein weiterer Schwerpunkt bei den operationellen Risiken liegt bei der Verfügbarkeit der<br />
DV-Infrastruktur. Darunter fällt auch das Risiko eines möglichen Datenverlustes. Dieses<br />
Risiko wird durch regelmäßige Datensicherungen und weitere Maßnahmen minimiert.<br />
Die Datenintegrität wird durch produktionsinterne Kontrollmechanismen, Freigabeverfahren<br />
und Verschlüsselungen so sicher wie möglich gestaltet. Der Aufbau der DV-<br />
Infrastruktur ist redundant. Auch im Katastrophenfall ist somit die Grundlage dafür<br />
geschaffen, dass die Infrastruktur innerhalb kürzester Zeit wieder verfügbar sein kann.<br />
Um die Verfügbarkeit der DV-Infrastruktur laufend zu überwachen, wurden diverse<br />
Meldeschwellen definiert, die bei Überschreitung einen Eskalationsprozess zur angemessenen<br />
Risikosteuerung auslösen.<br />
Rechtlichen Risiken wird durch die laufende Beobachtung der Gesetzgebungsvorhaben<br />
und der Rechtsprechung sowie einem frühzeitigen Ergreifen entsprechender Maßnahmen<br />
wie z. B. der Anpassung von Bedingungen begegnet. Aktuell werden hier insbesondere<br />
die möglichen negativen Auswirkungen aus den Gerichtsentscheidungen zu den<br />
Ratenzahlungszuschlägen betrachtet. Sollten die weiteren Entwicklungen dieser Rechtsprechung<br />
bei der <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz Maßnahmen und Anpassungen erforderlich werden<br />
lassen, werden diese rechtzeitig vorgenommen.<br />
77
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
78<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Das Konzentrationsrisiko bezeichnet das Risiko eines bedeutenden Schaden- oder Ausfallpotenzials<br />
für ein Unternehmen durch Eingehung einzelner oder stark korrelierter<br />
Risiken. Diesem Risiko wird dadurch begegnet, dass auf eine ausreichende und angemessene<br />
Diversifizierung der einzelnen Risiken ein besonderes Augenmerk gerichtet wird.<br />
Hiermit werden bereits im Vorfeld Risikokonzentrationen verhindert.<br />
Strategisches Risiko<br />
Das strategische Risiko ergibt sich aus geschäftspolitischen Entscheidungen. Zu dem<br />
strategischen Risiko zählt auch das Risiko, das sich daraus ergibt, dass Geschäftsentscheidungen<br />
nicht einem geänderten Wirtschaftsumfeld angepasst werden. Um das<br />
strategische Risiko zu begrenzen, wird das Wirtschaftsumfeld laufend beobachtet. Sollten<br />
wesentliche Änderungen festgestellt werden, die eine Anpassung der Geschäftsentscheidungen<br />
notwendig machen, wird darauf in angemessener Weise reagiert.<br />
Reputationsrisiko<br />
Das Reputationsrisiko ergibt sich aus einer möglichen Beschädigung des Rufes des Unternehmens<br />
infolge einer negativen Wahrnehmung in der Öffentlichkeit (z. B. bei<br />
Kunden, Geschäftspartnern, Behörden). Dieses Risiko kann sich durch verschiedenste<br />
Ursachen verwirklichen. So kann jede Maßnahme, jedes bestehende oder neue Geschäft<br />
und jedes Produkt direkt oder indirekt zu einem Ansehensverlust führen. Aus einem<br />
solchen Ansehensverlust könnten sich Verluste für <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz ergeben. Mit vielfältigen<br />
Maßnahmen wird dazu beigetragen, dass sich dieses Risiko nicht verwirklicht. Es<br />
wurden zahlreiche Aktivitäten unternommen, um das positive Image der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
in der öffentlichen Wahrnehmung aufrechtzuerhalten und weiter zu verstärken.<br />
Hierzu zählen etwa die regelmäßige Kommunikation aktueller Ereignisse und Geschäftsentwicklungen<br />
oder die Unterstützung und Berichterstattung über gesellschaftliche und<br />
soziale Projekte.<br />
Nachtragsbericht<br />
Nach Abschluss des Geschäftsjahres haben sich Geschäftsvorfälle von besonderer Bedeutung<br />
nicht ergeben. Seit dem 31.12.<strong>2011</strong> sind keine weiteren Entwicklungen erkannt<br />
worden, welche die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens wesentlich<br />
beeinträchtigen könnten. Die Solvabilitätsanforderungen werden von der Gesellschaft<br />
erfüllt.<br />
Der Aufsichtsrat hat in seiner Sitzung vom 5.3.2012 dem Vorschlag des Vorstands zugestimmt,<br />
das Vermögen der Gesellschaft rückwirkend zum 1.1.2012 nach den Regelungen<br />
in den §§174 ff Umwandlungsgesetz (UmwG) auf die Muttergesellschaft <strong>LVM</strong> a.G. zu<br />
übertragen. Nach Beschluss der Hauptversammlung und dem rechtswirksamen Vollzug<br />
der Vermögensübertragung erlischt die Gesellschaft und wird als eigenständige Sparte<br />
der <strong>LVM</strong> a.G. weitergeführt werden. Dieses führt zu erheblichen Verwaltungs- und<br />
Kostenvorteilen.
Prognosebericht<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Gesamtwirtschaft<br />
Auch zu Beginn des Jahres 2012 steht die Weltwirtschaft unter dem Eindruck der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa, Unsicherheiten über den Zustand des Finanzsektors und<br />
einer überraschend schwachen Dynamik in den Schwellenländern. Der Internationale<br />
Währungsfonds (IWF) rechnet aufgrund dieser bremsenden Effekte in seinen jüngsten<br />
Prognosen (Januar 2012) mit einem globalen Wirtschaftswachstum von nur noch 3,3%<br />
in 2012, nachdem er im September <strong>2011</strong> noch ein Plus von 4,0% prognostiziert hatte.<br />
Besonders düster sehen die Prognosen für den Euroraum aus, für den der IWF einen<br />
Rückgang der Wirtschaftsleistung von 0,5% voraussagt. Insbesondere Griechenland und<br />
Portugal ziehen die Währungsunion mit ihrem Wirtschaftseinbruch in die Rezession.<br />
Aber auch für Italien und Spanien wird mit negativen Wachstumsraten gerechnet. Abzuwarten<br />
bleibt jedoch, wie stark sich die erfolgreiche Umschuldung Griechenlands<br />
auswirken wird. Aktualisierte Prognosen hierzu lagen zum Abschluss des <strong>Geschäftsbericht</strong>s<br />
nicht vor. Die Gefahr eines unkontrollierten Staatsbankrotts und einer damit verbundenen,<br />
weiteren Verschärfung der Krise konnte durch die Umschuldung und die<br />
Gewährung des zusätzlichen Hilfspakets erst einmal abgewendet werden, was der Konjunktur<br />
insbesondere im Euroraum einen positiven Impuls geben dürfte. Unterstützt<br />
wird die Erholung durch die sehr niedrigen kurzfristigen Zinssätze und die Bereitstellung<br />
extrem hoher Liquidität seitens der EZB durch die langfristigen Tendergeschäfte Ende<br />
<strong>2011</strong> und Anfang 2012.<br />
Nachdem die Wirtschaftsleistung im letzten Quartal <strong>2011</strong> erstmalig seit drei Jahren in<br />
Deutschland wieder um 0,2% zurückgegangen war, schrammte die deutsche Wirtschaft<br />
mit einem geschätzten Nullwachstum im ersten Quartal 2012 haarscharf an einer erneuten<br />
Rezession vorbei. Laut dem Jahreswirtschaftsbericht 2012 erwartet die Bundesregierung<br />
jedoch, dass die deutsche Wirtschaft nach dieser temporären konjunkturellen<br />
Schwächephase im weiteren Jahresverlauf wieder zu einem höheren Wachstum zurückfinden<br />
und im Jahresdurchschnitt einen preisbereinigten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts<br />
von 0,7% erreichen wird. Das anhaltend niedrige Zinsniveau und die stabile Nachfrage<br />
aus dem außereuropäischen Ausland sprechen dafür, dass die deutschen Unternehmen<br />
ihre Investitionstätigkeit schon bald wieder ausweiten werden. Ebenso wird mit<br />
einem erneuten Anstieg des privaten Konsums aufgrund der anhaltend guten Arbeitsmarktsituation<br />
gerechnet. Die Bundesregierung ist damit deutlich optimistischer als der<br />
IWF, der der Bundesrepublik Deutschland lediglich ein Wachstum von 0,3% vorhersagt.<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Die Vorausschätzungen des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
(GDV) gehen derzeit von einer Verbesserung des Beitragswachstums aus. Es wird mit<br />
einem Beitragsplus von 1,0% im Vergleich zu <strong>2011</strong> gerechnet. Für die Schaden- und<br />
Unfallversicherung insgesamt wurde zuletzt (November <strong>2011</strong>) ein Beitragswachstum von<br />
erneut über 2% prognostiziert. Der Verband der privaten Krankenversicherer (PKV-<br />
Verband) rechnet mit einem Anstieg der Beitragseinnahmen um 4,6%. Gegenwind erhält<br />
die PKV vor allem von Seiten der Politik. Die Oppositionsparteien haben sich eine<br />
79
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
80<br />
einheitliche Bürgerversicherung zum gesundheitspolitischen Ziel gesetzt, sodass der<br />
Geschäftszweig der privaten, substitutiven Vollversicherung bei einem eventuellen Regierungswechsel<br />
massiv gefährdet ist. Bei einem gegenüber <strong>2011</strong> weitgehend unveränderten<br />
Einmalbeitragsgeschäft wird für die Lebensversicherer insgesamt erneut ein<br />
leichter Beitragsrückgang um 1% prognostiziert. Hier macht sich die ohnehin seit längerem<br />
ausgeprägte Vorsichts- und Abwartehaltung der privaten Haushalte gerade bei<br />
längerfristigen finanziellen Bindungen bemerkbar. Diese Zurückhaltung wurde durch die<br />
Finanz- und Wirtschaftskrise sowie die Krise der Eurozone noch zusätzlich akzentuiert.<br />
Dies erschwert nicht nur das Geschäft der Lebensversicherer, sondern ist auch in sozialpolitischer<br />
Hinsicht bedenklich, da eine dringend notwendige Ausweitung der kapitalgedeckten<br />
Altersvorsorge weiter aufgeschoben wird. Herausforderungen für die Versicherer<br />
insgesamt ergeben sich weiterhin aus einer unverkennbaren Intensivierung des Wettbewerbs.<br />
Zwar kann eine leichte Trendwende im Hinblick auf das Beitragsniveau am Markt<br />
beobachtet werden, dennoch wird der Wettbewerb - gerade hinsichtlich einer immer<br />
weiter steigenden Transparenz - über den Preis und damit die Kosteneffizienz der Unternehmen<br />
entschieden, was mit einer fortschreitenden Rationalisierung der internen<br />
Geschäftsprozesse einhergeht. Zugleich verursachen Veränderungen in den politischen<br />
und regulatorischen Rahmenbedingungen immer wieder erheblichen Anpassungsbedarf.<br />
So wird etwa das Thema Solvency II die <strong>Versicherung</strong>sbranche auch in 2012 weiter intensiv<br />
beschäftigen und auch die Umstellung auf Unisex-Tarife gegen Ende des Jahres<br />
ist mit enormen Kosten für die Versicherer verbunden.<br />
Geschäftsentwicklung <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz wird in 2012 weiterhin von den im vergangenen Jahr eingeführten<br />
marktorientierten Leistungsverbesserungen profitieren. Hohe Akzeptanz findet das neue<br />
Forderungsmanagement – die Vermittlung von Serviceleistungen (Bonitätsauskunft,<br />
Inkasso-Service sowie Firmen-Vertrags-Mediation) - bei gewerblichen Kunden. Erfolge<br />
erwartet die Gesellschaft auch bei der Neuordnung der Bestandsverträge, insbesondere<br />
durch die Einbeziehung der Optimaldeckung Rechtsschutz-Plus. Bei der Stornoentwicklung<br />
darf ein Rückgang unterstellt werden, da außerordentliche Kündigungen auf Grund<br />
von Beitragsanpassungen deutlich unter dem Niveau des Vorjahres liegen dürften.<br />
Für das Jahr 2012 rechnet die Gesellschaft beim gebuchten Beitrag mit einem Anstieg<br />
von ca. 2%, welcher nur zu einem geringen Anteil auf Beitragsanpassungen<br />
zurückzuführen ist. Bei vorsichtiger Schätzung dürfte das Wachstum in 2013 ebenfalls<br />
bei ca. 2% liegen.<br />
Die Zahl der gemeldeten Rechtsschutzfälle wird sowohl auf Grund des erwarteten Neugeschäftes<br />
als auch wegen der von den Kunden nachgefragten Vermittlung von Rechtsdienstleistungen<br />
(telefonische Beratung durch unabhängige Rechtsanwälte, Mediationen)<br />
weiterhin moderat steigen. Der Schadenaufwand dürfte auch bei gutem Verlauf<br />
der gewichtigen Leistungsart Arbeitsrechtsschutz vor allem wegen der Schadenentwicklung<br />
im Kapitalanlagerecht bzw. bei gravierenden Personenschäden im Medizinschadenbereich<br />
und bei der Abwicklung von Verkehrsunfällen leicht zunehmen.
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Kapitalanlagen<br />
Angesichts eines insgesamt weiter deutlich gesunkenen Zinsniveaus auf historische<br />
Tiefstände und der hohen Volatilität an den Finanzmärkten ist für das Jahr 2012 ein<br />
Kapitalanlageergebnis in der Größenordnung des vergangenen Jahres zu erwarten. Risikofaktoren<br />
sind allerdings die weltweit sinkende Nachfrage und sich möglicherweise<br />
wieder verstärkende Spannungen an den Staatsanleihemärkten. Weiter besteht das<br />
Risiko einer Verschärfung der Kreditvergabebedingungen seitens der Banken (Kreditklemme).<br />
Zur Stärkung des Vertrauens und Schaffung eines günstigen Umfelds für<br />
nachhaltiges Wachstum sind Strukturreformen und Disziplin der öffentlichen Haushalte<br />
notwendige Voraussetzungen.<br />
Vertrieb und Service<br />
Beim Vertrieb der <strong>Versicherung</strong>s- und Finanzdienstleistungsprodukte setzt das Unternehmen<br />
auch weiterhin auf seine qualifizierten und bundesweit tätigen Vertrauensleute.<br />
Mit dem klaren Bekenntnis zum Ausschließlichkeitsvertrieb hat sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
eine gute Ausgangsbasis im zunehmenden Wettbewerb bei der Gewinnung neuer<br />
Agenturen und Vertriebskräfte geschaffen. Das unabhängige bvk-Ranking, bei dem die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mit dem ersten Platz ausgezeichnet wurde, bestätigt die hervorragende<br />
Zusammenarbeit mit den Vertrauensleuten. Im Mittelpunkt stehen für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
weiterhin die Kunden und deren Bedürfnisse. So präsentiert sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
auch in 2012 als erstklassiger Serviceversicherer. Mit dem <strong>LVM</strong>-Serviceverbund<br />
verfolgt das Unternehmen das Ziel, die Zusammenarbeit zwischen den Agenturen, dem<br />
angestellten Außendienst und dem Innendienst immer weiter zu verbessern. Der stetige<br />
Wandel der Gesellschaft und die sich damit verändernden Bedürfnisse der Kunden erfordern<br />
dabei eine stetige Zukunftsorientiertheit und Veränderungsbereitschaft. Daher<br />
kommen seit 2010 Vertrauensleute sowie Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aus dem<br />
angestellten Außendienst und dem Innendienst in der <strong>LVM</strong>-Zukunftswerkstatt zusammen,<br />
um sich mit relevanten Zukunftsthemen auseinander zusetzen, Handlungsfelder<br />
aufzudecken und diese gemeinsam zu bearbeiten. Technologische Basis des gesamten<br />
Serviceverbundes bleibt das mehrfach ausgezeichnete <strong>LVM</strong>-Agentursystem (LAS), mit<br />
dem das Unternehmen über eine höchst effiziente Bestands- und Agenturverwaltungssoftware<br />
verfügt und damit eine Vorreiterfunktion am Markt innehat.<br />
Dank<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz dankt ihren Kunden für das im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> entgegengebrachte<br />
Vertrauen. <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz wird auch weiterhin alles daran setzen, dieses Vertrauen<br />
zu rechtfertigen und ihren Kunden erstklassige Dienstleistungen rund um die Themen<br />
der Rechtsschutzversicherung anzubieten.<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz dankt ebenfalls allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, den selbstständigen<br />
Vertrauensleuten und deren Angestellten sowie dem Rückversicherer, Banken<br />
und Kooperationspartnern für die gute Zusammenarbeit.<br />
81
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
83
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
84<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche<br />
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie<br />
Lizenzen an solchen Rechten und Werten 43.000 59.000<br />
B. Kapitalanlagen<br />
I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten<br />
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken - 565.662<br />
II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und<br />
Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 7.479.631 8.613.968<br />
2. Beteiligungen 6.816.534 5.063.834<br />
14.296.165 13.677.802<br />
III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und andere<br />
nicht festverzinsliche Wertpapiere<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen und<br />
70.530.606 77.672.995<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere<br />
3. Sonstige Ausleihungen<br />
9.611.000 5.346.420<br />
a) Namensschuldverschreibungen 48.000.000 47.676.936<br />
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 60.055.118 62.500.000<br />
108.055.118 110.176.935<br />
4. Einlagen bei Kreditinstituten 8.286.607 5.931.808<br />
5. Andere Kapitalanlagen 1.046.456 1.414.693<br />
197.529.787 200.542.852<br />
211.825.952 214.786.316<br />
C. Forderungen<br />
I. Forderungen aus dem selbst<br />
abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft an:<br />
1. <strong>Versicherung</strong>snehmer 8.199.133 7.997.044<br />
2. <strong>Versicherung</strong>svermittler 7.247.891 819.622<br />
davon gegen verbundene Unternehmen:<br />
7.247.387 € (Vj. 813.270 €) 15.447.024 8.816.666<br />
II. Sonstige Forderungen 400.411 553.229<br />
davon gegen verbundene Unternehmen: 43.240 €<br />
(Vj. 530.221 €) 15.847.435 9.369.895<br />
D. Sonstige Vermögensgegenstände<br />
I. Sachanlagen und Vorräte 59.753 59.753<br />
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks<br />
und Kassenbestand 1.045.342 1.397.002<br />
1.105.095 1.456.755<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 2.367.928 2.021.376<br />
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 80.638 210.995<br />
2.448.566 2.232.371<br />
Summe der Aktiva 231.270.048 227.904.337
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
A. Eigenkapital<br />
I. Gezeichnetes Kapital 6.500.000 6.500.000<br />
II. Kapitalrücklage 9.747.973 9.747.973<br />
davon Orgafonds gemäß §5 Abs. 5 Nr. 3 VAG: 66.048 € (Vj. 66.048 €)<br />
III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage 171.524 171.524<br />
2. andere Gewinnrücklagen 15.119.746 15.119.746<br />
15.291.270 15.291.270<br />
31.539.243 31.539.243<br />
B. Sonderposten mit Rücklageanteil - 553.484<br />
C. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen<br />
I. Beitragsüberträge 32.403.381 31.328.609<br />
II. Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle 142.748.749 136.753.947<br />
III. Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellungen 8.437.261 9.908.075<br />
IV. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen 185.246 194.817<br />
183.774.637 178.185.448<br />
D. Andere Rückstellungen<br />
Sonstige Rückstellungen<br />
E. Andere Verbindlichkeiten<br />
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
2.978.963 3.220.197<br />
gegenüber <strong>Versicherung</strong>snehmern 2.510.783 2.487.575<br />
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft 50.706 42.212<br />
III. Sonstige Verbindlichkeiten 10.415.716 11.812.491<br />
davon aus Steuern: 65.149 € (Vj. 126.400 €) 12.977.205 14.342.278<br />
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 629 € (Vj. 943 €)<br />
davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 9.932.145 €<br />
(Vj. 11.280.981 €)<br />
F. Rechnungsabgrenzungsposten - 63.687<br />
Summe der Passiva 231.270.048 227.904.337<br />
85
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
86<br />
1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
I. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rechnung<br />
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung<br />
a) Gebuchte Bruttobeiträge 122.460.712 116.475.660<br />
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 228.206 212.212<br />
122.232.506 116.263.448<br />
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge -1.074.772 124.110<br />
121.157.734 116.387.558<br />
2. Sonstige versicherungstechnische Erträge 504.837 521.181<br />
3. Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
a) Zahlungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle 65.567.407 64.546.129<br />
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht<br />
abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle 5.994.802 -1.170.624<br />
71.562.209 63.375.505<br />
4. Veränderung der sonstigen versicherungstechnischen Rückstellungen -9.571 -4.293<br />
5. Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb 49.095.780 48.517.056<br />
6. Zwischensumme 1.014.153 5.020.471<br />
7. Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher<br />
Rückstellungen -1.470.814 5.857.740<br />
8. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis 2.484.967 -837.269
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
II. Nichtversicherungstechnische Rechnung<br />
1. Erträge aus Kapitalanlagen<br />
a) Erträge aus Beteiligungen 316.226 43.448<br />
davon aus verbundenen Unternehmen: 43.339 € (Vj. 43.448 €)<br />
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen<br />
aa) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten und<br />
Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 58.096 65.317<br />
bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 7.824.066 8.840.384<br />
7.882.162 8.905.701<br />
c) Erträge aus Zuschreibungen 89.989 1.245.221<br />
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 1.859.399 1.427.049<br />
e) Erträge aus der Auflösung des Sonderposten mit Rücklageanteil 553.484 -<br />
10.701.260 11.621.419<br />
2. Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen<br />
und sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen 88.038 103.765<br />
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 3.698.922 2.368.688<br />
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 1.203.865 716.888<br />
4.990.825 3.189.341<br />
5.710.435 8.432.078<br />
3. Sonstige Erträge 44.002 57.038<br />
4. Sonstige Aufwendungen 339.425 560.613<br />
-295.423 -503.575<br />
5. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 7.899.979 7.091.234<br />
6. Außerordentlicher Aufwand - 19.155<br />
7. Außerordentliches Ergebnis - -19.155<br />
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 1.698.296 1.300.186<br />
davon aus Organschaftsumlagen: 1.698.941 € (Vj. 1.298.869 €)<br />
9. Sonstige Steuern 1.683 1.893<br />
1.699.979 1.302.079<br />
10. Auf Grund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungsoder<br />
eines Teilabführungsvertrages abgeführter Gewinn 6.200.000 5.770.000<br />
11. Jahresüberschuss - -<br />
87
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
88<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in Verbindung<br />
mit der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen<br />
aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr<br />
grundsätzlich unverändert beibehalten.<br />
Die Angaben im <strong>Geschäftsbericht</strong> erfolgten in Euro. Vermögensgegenstände in ausländischer<br />
Währung wurden zum Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtags in Euro umgerechnet<br />
(§256 a HGB).<br />
Aktiva<br />
Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgte mit den Anschaffungskosten<br />
abzüglich planmäßiger Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen<br />
Nutzungsdauer.<br />
Der Ansatz der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und Anderen Kapitalanlagen<br />
erfolgte zu Anschaffungskosten abzüglich Kapitalrückzahlungen bzw. mit<br />
dem niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung von Abschreibungen gemäß<br />
§253 Abs. 3 bzw. Abs. 4 HGB.<br />
Investmentanteile und Inhaberschuldverschreibungen des Umlauf- und des Anlagevermögens<br />
wurden zu Anschaffungskosten bzw. im Falle einer vorübergehenden oder dauerhaften<br />
Wertminderung mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktwert angesetzt. Das<br />
Wertaufholungsgebot nach §253 Abs. 5 Satz 1 HGB wurde beachtet.<br />
Namensschuldverschreibungen werden gemäß §341c Abs. 1 HGB mit ihrem Nennwert<br />
bewertet. Agio- und Disagiobeträge werden durch aktive und passive Rechnungsabgrenzung<br />
über die Laufzeit der Namensschuldverschreibungen verteilt.
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Schuldscheinforderungen und Darlehen wurden gemäß §341b Abs. 1 HGB i.V.m.<br />
§253 Abs. 3 Satz 3 HGB mit ihren Anschaffungskosten abzüglich Tilgungen angesetzt.<br />
Differenzbeträge zwischen den Anschaffungskosten und dem Rückzahlungsbetrag werden<br />
ab dem 1. Januar <strong>2011</strong> gemäß §341c Abs. 3 HGB unter Anwendung der Effektivzinsmethode<br />
amortisiert. Bei Endfälligkeit entsprechen die Bilanzwerte den Nennwerten.<br />
Einlagen bei Kreditinstituten wurden mit dem Nennwert ausgewiesen. Bei den Einlagen<br />
bei Kreditinstituten in Fremdwährung wurden gegebenenfalls Währungsanpassungen<br />
vorgenommen.<br />
Forderungen wurden zum Nennwert bewertet, soweit nicht Abschreibungen vorzunehmen<br />
waren. Das allgemeine Kreditrisiko wurde durch angemessene Pauschalwertberichtigungen<br />
berücksichtigt.<br />
Das aktivierte Körperschaftsteuerguthaben nach §37 Abs. 5 KStG wurde ab 2008 in<br />
zehn gleichen jährlichen Raten ausgeglichen. Es wurde mit dem Barwert (4%) angesetzt<br />
und beträgt nominell 17 Tsd. €.<br />
Die Sachanlagen und Vorräte wurden zu den Anschaffungskosten aktiviert. Die ab 2010<br />
angeschafften beweglichen Wirtschaftsgüter wurden gem. §253 Abs. 1 Satz 1 HGB<br />
linear abgeschrieben. Gemäß §6 Abs. 2 a EStG wurde für abnutzbare, bewegliche Wirtschaftsgüter,<br />
die einer selbstständigen Nutzung fähig sind, wie im Vorjahr, ein Sammelposten<br />
gebildet. Der Sammelposten wird über fünf Jahre linear abgeschrieben. Das Vorratsvermögen<br />
wurde zum Festwert gem. §240 Abs. 3 HGB bewertet.<br />
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand wurden mit den<br />
Nominalbeträgen ausgewiesen.<br />
Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurde mit dem Nennwert angesetzt.<br />
89
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
90<br />
Passiva<br />
Die Beitragsüberträge wurden für jede <strong>Versicherung</strong> einzeln – dem <strong>Versicherung</strong>sbeginn<br />
und der Zahlungsweise entsprechend – aus den Jahresprämien ermittelt. Bei der Ermittlung<br />
der nicht übertragungsfähigen Einnahmeteile, die von den Beitragsüberträgen<br />
abgesetzt wurden, wurde das Schreiben des Bundesministers der Finanzen vom<br />
30.4.1974 beachtet.<br />
Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle wurde nach dem<br />
voraussichtlichen Aufwand jedes einzelnen Schadens bewertet. Von der Rückstellung<br />
wurden RPT-Forderungen abgesetzt. Für die noch unbekannten Fälle ist eine Spätschaden-Pauschalreserve<br />
nach den Erfahrungen der Vorjahre gebildet worden. Die in der<br />
Rückstellung enthaltenen Regulierungskosten entsprechen dem Erlass des Finanz-<br />
ministers NRW vom 22.2.1973.<br />
Die Schwankungsrückstellung wurde nach §29 und der Anlage zu §29 der Verordnung<br />
über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen (RechVersV) ermittelt.<br />
Die Rückstellung für unverbrauchte Beiträge aus ruhenden <strong>Versicherung</strong>en wurde auf<br />
Grund statistischer Ermittlungen gebildet. Der Berechnung der Stornorückstellung liegen<br />
die auf statistischen Auswertungen beruhenden Stornosätze zugrunde.<br />
Die sonstigen Rückstellungen wurden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung<br />
notwendigen Erfüllungsbetrag gem. §253 Abs. 1 HGB angesetzt. Alle Rückstellungen<br />
mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Restlaufzeit<br />
entsprechendem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen<br />
Marktzinssatz abgezinst (§253 Abs. 2 HGB).<br />
Im Berichtsjahr wurden entsprechend den Regelungen des IDW RS HFA 18 (Bilanzierung<br />
von Beteiligungen an Personenhandelsgesellschaften) die Liquiditätsrückflüsse der Beteiligungsunternehmen<br />
in Höhe von 805 Tsd. € (Vj. 1.220 Tsd. €) unter den sonstigen Rückstellungen<br />
passiviert, da noch keine endgültigen Jahresabschlüsse zur Aufteilung von<br />
Kapitalrückzahlungen und Erträgen vorlagen.<br />
Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Zeitwertangaben<br />
Die Offenlegung von Zeitwerten der Kapitalanlagen erfolgte entsprechend §54 ff. Rech-<br />
VersV.<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen<br />
und der Anderen Kapitalanlagen erfolgte grundsätzlich mit dem Net Asset Value<br />
gegebenenfalls unter Berücksichtigung passivierter Liquiditätsflüsse. Für Anteile an<br />
verbundene Unternehmen von untergeordneter Bedeutung wurde der Buchwert angesetzt.<br />
Für Investmentanteile wurde als Zeitwert grundsätzlich der Börsen- bzw. Marktwert<br />
zugrunde gelegt. Die Zeitwerte von Inhaberschuldverschreibungen wurden grundsätzlich<br />
aus dem Börsen- oder Marktpreis bzw. aus dem Net Asset Value abgeleitet.<br />
Bei nicht börsennotierten Kapitalanlagen mit fester Laufzeit (Namensschuldverschreibungen<br />
und Schuldscheinforderungen) erfolgte die Zeitwertermittlung durch Abzinsung<br />
der zukünftigen Einzahlungsüberschüsse unter Berücksichtigung einer Zinsstrukturkurve,<br />
die um ratingabhängige Spreads ergänzt wurde.<br />
Der Zeitwert der Einlagen bei Kreditinstituten entspricht unter Berücksichtigung der<br />
Fremdwährungsumrechnung dem Buchwert.<br />
91
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
*) inklusive Umbuchungen von Agien und Disagien nach §341 c Abs. 3 HGB<br />
Gemäß §341 b HGB wurden bei den Investmentanteilen und Inhaberschuldverschreibungen Kapitalanlagen mit einem Buchwert von 51.830 Tsd.€ dem Anlagevermögen<br />
zugeordnet. Die außerplanmäßigen Abschreibungen nach §253 Abs. 3 Satz 3 HGB betragen 1.867 Tsd.€.<br />
Außerplanmäßige Abschreibungen gemäß §253 Abs. 3 Satz 3 HGB wurden nicht vorgenommen, sofern die Wertminderungen nur von vorübergehender Dauer sind. Dies<br />
betrifft zum Bilanzstichtag ausschließlich Schuldscheinforderungen und Darlehen mit einem Buchwert in Höhe von 5.000 Tsd.€ und einem Marktwert in Höhe von<br />
4.952 Tsd.€.<br />
Ab dem 1. Januar <strong>2011</strong> müssen gemäß §341 c Abs. 3 HGB alle Schuldscheindarlehen mit ihren jeweiligen Anschaffungskosten bilanziert werden. Deshalb erfolgte bei der<br />
Umstellung eine Umbuchung der Agien in Höhe von 118 Tsd.€ sowie der Disagien von 64 Tsd.€.<br />
92<br />
Entwicklung der Aktivposten A, B I - III im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle<br />
Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene Konzessionen,<br />
gewerbliche Schutzrechte und<br />
ähnliche Rechte und Werte sowie<br />
Lizenzen an solchen Rechten und<br />
Werten<br />
B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche<br />
Rechte und Bauten<br />
einschließlich der Bauten<br />
59 - - - 16 43 -<br />
auf fremden Grundstücken<br />
B. II. Kapitalanlagen in<br />
verbundenen Unternehmen<br />
und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen<br />
566 - 566 - - - -<br />
Unternehmen 8.614 656 1.506 - 285 7.479 8.737<br />
2. Beteiligungen 5.064 2.534 644 51 188 6.817 7.802<br />
3. Summe B. II.<br />
B. III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und<br />
andere nicht festverzinsliche<br />
13.678 3.190 2.150 51 473 14.296 16.539<br />
Wertpapiere<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen<br />
und andere festverzinsliche<br />
77.672 32.407 36.489 8 3.067 70.531 71.593<br />
Wertpapiere<br />
3. Sonstige Ausleihungen<br />
a) Namensschuld-<br />
5.346 4.583 296 - 22 9.611 9.958<br />
verschreibungen<br />
b) Schuldscheinforderungen<br />
47.677 20.364 20.041 - - 48.000 51.301<br />
und Darlehen 62.500 127 2.572 - - 60.055 63.086<br />
4. Einlagen bei Kreditinstituten 5.932 107.761 105.406 - - 8.287 8.287<br />
5. Andere Kapitalanlagen 1.415 - 263 31 137 1.046 1.072<br />
6. Summe B. III. 200.542 165.242 165.067 39 3.226 197.530 205.297<br />
insgesamt 214.845 168.432 167.783 90 3.715 211.869 221.836
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
A. II. Anteile an verbundenen Unternehmen<br />
Kapitalgesellschaften<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutz-Service GmbH, Münster 100,0 25.000 -<br />
Mit der <strong>LVM</strong> Rechtsschutz-Service GmbH besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag.<br />
B. III. 1 Anteile oder Anlageaktien an Investmentvermögen größer 10%<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Renten 26.171 26.353 182 874<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
In dieser Position sind Agiobeträge aus Namensschuldverschreibungen in Höhe von 79.810 € enthalten.<br />
93
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
94<br />
A. Eigenkapital<br />
I. Gezeichnetes Kapital<br />
Das voll eingezahlte Grundkapital beträgt 6.500.000 € und ist eingeteilt in 6.500.000 auf den Namen lautende Stückaktien.<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 6.500.000 6.500.000<br />
Zuführung - -<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 6.500.000 6.500.000<br />
III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 171.524 171.524<br />
Zuführung - -<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 171.524 171.524<br />
2. andere Gewinnrücklagen<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 15.119.746 15.119.746<br />
Entnahme - -<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 15.119.746 15.119.746<br />
B. Sonderposten mit Rücklageanteil<br />
Rücklage gem. §6 b EStG<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 553.484 553.484<br />
Auflösung 553.484 -<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres - 553.484<br />
C. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen gesamt 183.774.637 178.185.448<br />
davon: II. Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
für Geschäftsjahresschäden 58.756.682 59.845.199<br />
für Vorjahresschäden 83.992.067 76.908.748<br />
142.748.749 136.753.947<br />
davon: III. Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellungen 8.437.261 9.908.075<br />
Die zur Risikovorsorge gebildeten Schadenrückstellungen waren ausreichend hoch gebildet, sodass sich ein Abwicklungsgewinn<br />
von 9,7 Mio.€ ergeben hat, der bereits im ausgewiesenen Schadenaufwand berücksichtigt wurde.<br />
D. Andere Rückstellungen<br />
Sonstige Rückstellungen 2.978.963 3.220.197<br />
davon Sonderprovisionen 1.574.925 1.445.200<br />
F. Rechnungsabgrenzungsposten - 63.687<br />
davon Disagio aus Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen und Darlehen - 63.687
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
I. 1. Beiträge (ausschließlich Inlandsgeschäft)<br />
gebuchte Bruttobeiträge 122.460.712 116.475.660<br />
gebuchte Nettobeiträge 122.232.506 116.263.448<br />
verdiente Bruttobeiträge 121.385.940 116.599.770<br />
I. 3. Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle 71.562.209 63.375.505<br />
I. 5. Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb 49.095.780 48.517.056<br />
davon: Abschlussaufwendungen 22.082.670 21.639.731<br />
davon: Verwaltungsaufwendungen 27.013.110 26.877.325<br />
I. 8. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis 2.484.967 -837.269<br />
II. 3. Sonstige Erträge 44.002 57.038<br />
davon: Erträge aus der Währungsumrechnung - 16.251<br />
II. 4. Sonstige Aufwendungen 339.425 560.613<br />
davon: Aufwendungen aus der Abzinsung von Rückstellungen 710 279<br />
II. 8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag<br />
Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag belasten ausschließlich das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit.<br />
Rückversicherungssaldo<br />
Zu Lasten (-) zu Gunsten (+) der Rückversicherer 228.206 212.212<br />
95
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
96<br />
Anzahl der mindestens einjährigen <strong>Versicherung</strong>sverträge<br />
im selbst abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
am Ende des Vorjahres 724.180 712.701<br />
Veränderung +2.736 +11.479<br />
am Ende des Geschäftsjahres 726.916 724.180<br />
Provisionen und sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter,<br />
Personalaufwendungen<br />
1. Provisionen jeglicher Art der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des<br />
§92 HGB für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 23.665 23.140<br />
2. Sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des §92 HGB 5.405 5.816<br />
3. Löhne und Gehälter 190 212<br />
4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung 1 1<br />
5. Aufwendungen für Altersversorgung 1 1<br />
6. Aufwendungen insgesamt 29.262 29.170<br />
Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr betrugen<br />
193.585 €. Auf die Angabe von Gesamtbezügen an ehemalige Vorstandsmitglieder<br />
wurde gemäß §286 Abs. 4 HGB verzichtet. Die Vergütungen des Aufsichtsrats betrugen<br />
64.351€ (ohne gesetzliche Umsatzsteuer). Die Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands<br />
sind auf Seite 69 genannt.<br />
Die Angabe der Honorare für die Abschlussprüfer erfolgt im Konzernabschluss.
Konzernzugehörigkeit<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Das Bestehen einer Beteiligung gemäß §20 Abs. 4 AktG ist der Gesellschaft mitgeteilt<br />
worden. <strong>LVM</strong>-Rechtsschutz wird in den Konzernabschluss des <strong>LVM</strong> a.G., Münster, einbezogen.<br />
Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht.<br />
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen<br />
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Kapitalanlagen betragen 12,9 Mio.€<br />
(davon aus verbundenen Unternehmen 3,1 Mio.€), deren Zahlung auf Grund der getroffenen<br />
vertraglichen Vereinbarungen innerhalb der nächsten Jahre erfolgt.<br />
Latente Steuern<br />
Gemäß DRS 18 Tz. 32 ist der Ansatz latenter Steuern wegen ertragsteuerlicher Organschaft<br />
nicht erfolgt. Die latenten Steuern werden beim Organträger berücksichtigt.<br />
Münster, 3. April 2012<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Der Vorstand<br />
Herwig Greim-Kuczewski Dr. Heinke<br />
Michel Schmidt<br />
97
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
98<br />
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung<br />
sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der <strong>LVM</strong><br />
Rechtsschutzversicherungs-AG, Münster, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31.<br />
Dezember <strong>2011</strong> geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und<br />
Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden<br />
Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft.<br />
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine<br />
Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über<br />
den Lagebericht abzugeben.<br />
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach §317 HGB unter Beachtung der vom<br />
Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen,<br />
dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den<br />
Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und<br />
durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage<br />
wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung<br />
der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über<br />
das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über<br />
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des<br />
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben<br />
in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von<br />
Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze<br />
und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung<br />
der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der<br />
Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung<br />
bildet.<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht<br />
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen<br />
der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem<br />
Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft<br />
und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.<br />
Hannover, den 10. April 2012<br />
KPMG AG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Husch Bergstedt<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung des Vorstands entsprechend den ihm nach<br />
Gesetz und Satzung zugewiesenen Aufgaben überwacht und sich während des gesamten<br />
Jahres <strong>2011</strong> fortlaufend von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt.<br />
Durch regelmäßige Berichte und in drei Sitzungen wurde er eingehend mündlich und<br />
schriftlich gemäß §90 AktG über die allgemeine Geschäftsentwicklung sowie über<br />
grundlegende Fragen der Geschäftsführung unterrichtet.<br />
Die vom Vorstand beabsichtigte Geschäftspolitik sowie die Lage und Entwicklung der<br />
Gesellschaft wurden ausführlich besprochen. Geschäfte und Maßnahmen des Vorstands,<br />
die der Zustimmung des Aufsichtsrats bedurften, sind in den Sitzungen vor der Beschlussfassung<br />
vom Vorstand eingehend erläutert worden.<br />
Der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss und der Lagebericht für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> sind von der zum Abschlussprüfer bestellten KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,<br />
Berlin, geprüft worden. Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten<br />
Bestätigungsvermerk erteilt.<br />
Der Jahresabschluss und der Lagebericht lagen dem Aufsichtsrat unverzüglich nach der<br />
Aufstellung vor. Ebenso wurde der Bericht des Abschlussprüfers allen Mitgliedern des<br />
Aufsichtsrats fristgerecht vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat den Prüfungsbericht und<br />
das Prüfungsergebnis dem Aufsichtsrat in der bilanzfeststellenden Sitzung zusätzlich<br />
mündlich erläutert und Fragen des Aufsichtsrats beantwortet. Der Aufsichtsrat nahm<br />
den Bericht und die Erläuterungen zustimmend zur Kenntnis.<br />
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht ebenfalls geprüft. Er<br />
billigt den Jahresabschluss, der damit gemäß §172 AktG festgestellt ist. Mit dem Lagebericht<br />
des Vorstands ist der Aufsichtsrat einverstanden.<br />
Münster, im Juni 2012<br />
Der Aufsichtsrat<br />
Kettler<br />
Vorsitzender<br />
99
100
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Trotz schwierigem Marktumfeld hält <strong>LVM</strong>-Leben mit<br />
„A+ sehr gut“ ein sehr hohes Niveau<br />
Die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur hat den <strong>LVM</strong>-<strong>Versicherung</strong>sgesellschaften<br />
im Jahr <strong>2011</strong> dreimal die Bestnote „A++ exzellent“ (<strong>LVM</strong> a.G., <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
und <strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG) sowie ein „A+ sehr gut“ (<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG)<br />
attestiert. Mit diesen hervorragenden Bewertungen beweist die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> auch in einem schwierigen Marktumfeld – insbesondere für die<br />
Lebensversicherung – ihre außerordentlich gute Unternehmens- und Servicequalität<br />
sowie ihre solide Finanzstärke.<br />
Mit „A+ sehr gut“ hält <strong>LVM</strong>-Leben ein sehr hohes und erfreuliches Niveau.<br />
Seit dem Jahr 2000 hat sich die <strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG dem aufwendigen Ratingverfahren<br />
unterzogen und sich von der renommierten und unabhängigen ASSEKURATA<br />
Assekuranz Rating-Agentur beurteilen lassen. Im Vorjahr hatte <strong>LVM</strong>-Leben erstmals die<br />
Höchstnote „A++“ erhalten, welche vor dem Hintergrund weiterhin angespannter Kapitalmärkte<br />
im Jahr <strong>2011</strong> nicht gehalten werden konnte.<br />
Für Verbraucher ist das ASSEKURATA-Rating insbesondere deshalb eine gute Orientierungshilfe,<br />
da ASSEKURATA im Gegensatz zu anderen Ratingunternehmen die Versicherer<br />
vor allem aus Kundensicht betrachtet und diese Erkenntnisse maßgeblich in die<br />
Bewertung einfließen. So gehört neben der Einschätzung von Sicherheit, Erfolg, Beitragsstabilität<br />
und Wachstum als fester Bestandteil eine umfangreiche Kundenbefragung<br />
mit zur Untersuchung.<br />
101
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Beitragseinnahmen<br />
Brutto in Mio.€ 740,6 775,5 725,6<br />
Veränderung in % -4,5 6,9 10,9<br />
Verpflichtungen gegenüber den <strong>Versicherung</strong>snehmern<br />
gesamt in Mio.€ 7.308,4 7.106,7 6.724,6<br />
Veränderung in % 2,8 5,7 6,2<br />
Ausgezahlte Leistungen an die <strong>Versicherung</strong>snehmer<br />
in Mio.€ 705,8 584,5 548,6<br />
Erbrachte Leistungen insgesamt an die <strong>Versicherung</strong>snehmer<br />
in Mio.€ 907,5 966,5 941,1<br />
<strong>Versicherung</strong>sbestand<br />
<strong>Versicherung</strong>ssumme in Mio.€ 20.196,1 18.993,5 18.021,2<br />
Anzahl der <strong>Versicherung</strong>en 783.049 773.924 765.685<br />
Abschlussaufwendungen<br />
zur Beitragssumme des Neugeschäfts in % 3,1 3,1 3,0<br />
Verwaltungsaufwendungen<br />
zu den gebuchten Beitrageinnahmen in % 1,9 2,0 2,0<br />
Kapitalanlagen<br />
in Mio.€ 7.460,9 7.243,5 6.849,4<br />
Veränderung in % 3,0 5,8 6,4<br />
Nettoergebnis in Mio.€ 277,6 283,7 297,5<br />
Nettoverzinsung in % 3,8 4,0 4,5<br />
102
Jochen Borchert<br />
Landwirt, Bundesminister a. D.<br />
Vorsitzender<br />
Bochum<br />
Prof. Dr. Horst-Dieter Westerhoff<br />
Professor an der Universität<br />
Duisburg-Essen und der<br />
Steinbeis-Hochschule Berlin<br />
stellv. Vorsitzender<br />
Königswinter<br />
Detlef Bierbaum<br />
Bankier<br />
Köln<br />
Franz-Josef Holzenkamp<br />
Landwirt, Mitglied des Bundestages<br />
Garthe<br />
Karl Meise<br />
Landwirt, Präsident der Landwirtschaftskammer<br />
Westfalen-Lippe i. R.<br />
Rheda-Wiedenbrück<br />
Heinrich Plath<br />
ehem. Vorstandsmitglied WL Bank AG<br />
Westfälische Landschaft Bodenkreditbank<br />
Münster<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Jochen Herwig<br />
ab 1.4.<strong>2011</strong><br />
Vorsitzender<br />
Robert Baresel<br />
Vorsitzender<br />
bis 31.3.<strong>2011</strong><br />
Ulrich Greim-Kuczewski<br />
Dr. Volker G. Heinke<br />
ab 1.11.<strong>2011</strong><br />
Klaus Michel<br />
Werner Schmidt<br />
103
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
104<br />
Allgemeines<br />
Das Geschäftsgebiet der Gesellschaft erstreckt sich nach ihrer Satzung auf das In- und<br />
Ausland. Ausländisches <strong>Versicherung</strong>sgeschäft wurde bisher noch nicht abgeschlossen.<br />
Die <strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG (<strong>LVM</strong>-Leben) ist neben dem unmittelbaren und mittelbaren<br />
Betrieb aller Arten der Lebensversicherung einschließlich der Kapitalisierungsgeschäfte<br />
und der Geschäfte der Verwaltung von Versorgungseinrichtungen berechtigt,<br />
sich an anderen <strong>Versicherung</strong>sunternehmen oder solchen Unternehmen anderer Art,<br />
deren Gegenstand mit dem Zweck der Gesellschaft im wirtschaftlichen Zusammenhang<br />
steht, zu beteiligen.<br />
Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft<br />
<strong>LVM</strong>-Leben blickt auf ein sehr erfolgreiches Jahr <strong>2011</strong> zurück. Im Vertrieb von <strong>Versicherung</strong>en<br />
gegen laufende Beitragszahlung konnten abermals hohe Zuwächse verzeichnet<br />
werden. Innerhalb von zwei Jahren ist es gelungen, den Zugang an laufenden Beiträgen<br />
zu verdoppeln. Folgerichtig konnten in diesem Bereich die angestrebten Marktanteilssteigerungen<br />
erreicht werden. Da außerdem die bei <strong>LVM</strong>-Leben ohnehin stets auf einem<br />
hohen Niveau liegenden Kennzahlen zur Bestandsfestigkeit und Kundenzufriedenheit<br />
die besten Werte seit über zehn Jahren aufwiesen, kann von einem durch und durch<br />
erfreulichen Geschäftsverlauf gesprochen werden.<br />
Die Außenorganisation des <strong>LVM</strong> a.G. hat im Berichtsjahr 58.854 (Vj. 50.215) Neuversicherungen<br />
mit einer <strong>Versicherung</strong>ssumme von 2.218,8 Mio. € (Vj. 1.815,9 Mio. €) eingereicht.<br />
Nicht mehr abschließend bearbeitet werden konnten 1.646 (Vj. 2.353) <strong>Versicherung</strong>en<br />
mit einer <strong>Versicherung</strong>ssumme von 117,5 Mio. € (Vj. 152,3 Mio. €).<br />
Betriebene <strong>Versicherung</strong>sarten<br />
Im Berichtsjahr <strong>2011</strong> betrieb die Gesellschaft als Erstversicherer die Lebensversicherung<br />
in Form der Kapital- und Rentenversicherung sowie der Fondsgebundenen Lebens- und<br />
Rentenversicherung und Berufsunfähigkeitsversicherung, sowohl im Einzel- als auch<br />
Kollektivgeschäft.
Betriebene <strong>Versicherung</strong>sarten im Einzelnen:<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Im Rahmen der Einzelversicherung<br />
– Kapital bildende Lebensversicherung<br />
– Risikoversicherung<br />
– Vermögensbildungsversicherung<br />
– Rentenversicherung<br />
– Fondsgebundene Lebensversicherung<br />
– Fondsgebundene Rentenversicherung<br />
– Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im Sinne des AltZertG<br />
– Fondsgebundene Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im Sinne des AltZertG<br />
– Berufsunfähigkeitsversicherung<br />
Im Rahmen der Kollektivversicherung<br />
– Kapital bildende Lebensversicherung<br />
– Risikoversicherung<br />
– Rentenversicherung<br />
– Fondsgebundene Lebensversicherung<br />
– Fondsgebundene Rentenversicherung<br />
– Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im Sinne des AltZertG<br />
– Fondsgebundene Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im Sinne des AltZertG<br />
– Berufsunfähigkeitsversicherung<br />
– Invaliditäts-<strong>Versicherung</strong> (Mitversicherungsvertrag)<br />
Im Rahmen der Zusatzversicherung<br />
– Witwen-/Witwerrenten-Zusatzversicherung<br />
– Unfall-Zusatzversicherung (UZV)<br />
– Berufsunfähigkeits-(Invaliditäts-) Zusatzversicherung (BUZ)<br />
– Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherung (EUZ)<br />
105
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
<strong>Versicherung</strong>sbestand<br />
in Mio. €<br />
106<br />
16.893<br />
17.453<br />
18.021<br />
18.993<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Einzelversicherung<br />
Kollektivversicherung<br />
Fondsgebundene <strong>Versicherung</strong><br />
Prozentangaben beziehen sich auf das Jahr <strong>2011</strong><br />
20.196<br />
83,5%<br />
16,1%<br />
0,4%<br />
Zugänge<br />
Der Gesamtzugang an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen belief sich <strong>2011</strong><br />
auf 55.593 Verträge (Vj. 49.862) mit einer <strong>Versicherung</strong>ssumme von 2,4 Mrd. €<br />
(Vj. 2,0 Mrd. €).<br />
Die Beitragssumme des Neugeschäfts betrug im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> 1.731,8 Mio. €<br />
(Vj. 1.495,3 Mio. €). Davon entfielen 1.346,2 Mio. € (Vj. 1.138,1 Mio. €) auf neu<br />
eingelöste Verträge, 320,4 Mio. € (Vj. 297,8 Mio. €) auf dynamische Anpassungen<br />
und 63,4 Mio. € (Vj. 57,7 Mio. €) auf Erhöhungen der <strong>Versicherung</strong>ssumme.<br />
Abgänge<br />
Die Abgänge wiesen gegenüber dem Vorjahr insbesondere wegen der Zunahme bei den<br />
Abläufen einen Anstieg auf. Im Einzelnen betrug die <strong>Versicherung</strong>ssumme der Abgänge<br />
durch Tod und Heirat 29,0 Mio. € (Vj. 26,0 Mio. €), durch Ablauf 479,8 Mio. €<br />
(Vj. 401,3 Mio. €) und durch Rückkauf, Umwandlung in beitragsfreie <strong>Versicherung</strong>en,<br />
Herabsetzung und Verfall 686,3 Mio. € (Vj. 647,2 Mio. €).<br />
<strong>Versicherung</strong>sbestand<br />
Der Bestand an policierten <strong>Versicherung</strong>en für das selbst abgeschlossene Geschäft stellte<br />
sich zum 31.12.<strong>2011</strong> auf insgesamt 783.049 (Vj. 773.924) <strong>Versicherung</strong>en mit einer<br />
Gesamtversicherungssumme von 20,2 Mrd. € (Vj. 19,0 Mrd. €). Die Bestandszunahme<br />
betrug demnach im Berichtsjahr 9.125 Stück mit einer <strong>Versicherung</strong>ssumme von<br />
1,2 Mrd. €. Daraus ergibt sich eine Steigerung des Bestands bei der Stückzahl um 1,2 %<br />
und bei der <strong>Versicherung</strong>ssumme um 6,3 %.<br />
Von der gesamten <strong>Versicherung</strong>ssumme entfielen im Rahmen der Einzelversicherungen<br />
7,2 Mrd. €, also 35,7 % (Vj. 39,5 %) auf Kapital bildende Lebensversicherungen,<br />
3,1 Mrd. €, also 15,4 % (Vj. 14,7 %) auf Risikoversicherungen und 6,5 Mrd. €, das<br />
entspricht 32,4 % (Vj. 29,5 %) der gesamten <strong>Versicherung</strong>ssumme, auf Renten- und<br />
Berufsunfähigkeitsversicherungen.
Beitragseinnahmen<br />
in Mio. €<br />
608,2<br />
654,0<br />
725,6<br />
775,5<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Einzelversicherung<br />
Kollektivversicherung<br />
Fondsgebundene <strong>Versicherung</strong><br />
Prozentangaben beziehen sich auf das Jahr <strong>2011</strong><br />
740,6<br />
74,5%<br />
23,7%<br />
1,8%<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Die Durchschnittsversicherungssumme ohne Mitversicherungsverträge und ohne Verträge<br />
mit flexibler Beitragszahlung stellte sich zum 31.12.<strong>2011</strong> auf 33.964 € (Vj. 32.095 €).<br />
Im Einzelnen ist die Entwicklung des <strong>Versicherung</strong>sbestands <strong>2011</strong> in der Bewegung des<br />
Bestands am Ende dieses Lageberichts in der Anlage A wiedergegeben.<br />
Beitragseinnahmen<br />
Die Beitragseinnahme für das selbst abgeschlossene Geschäft betrug im Berichtsjahr<br />
742,5 Mio. € einschließlich 1,9 Mio. € an Beiträgen aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung.<br />
Sie sank gegenüber dem Vorjahr um 35,0 Mio. €. Das entspricht einer<br />
Minderung von 4,5 %. Die Beitragseinnahme setzt sich aus laufenden Beitragszahlungen<br />
von 671,1 Mio. € (Vj. 646,5 Mio. €) und aus Einmalbeiträgen von 71,4 Mio. € (einschließlich<br />
1,9 Mio. € an Beiträgen aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung;<br />
Vj. 130,9 Mio. € einschließlich 1,9 Mio. € aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung)<br />
zusammen.<br />
Bei den laufenden Beiträgen entspricht dies einer Steigerung um 3,8 %, bei den Einmalbeiträgen<br />
(einschließlich der Beiträge aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung)<br />
einer Minderung von 45,5 %.<br />
<strong>Versicherung</strong>sleistungen<br />
Die Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sleistungen einschließlich Regulierungsaufwendungen<br />
betrugen für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 438,4 Mio. €<br />
(Vj. 332,4 Mio. €). An Aufwendungen für Rückkäufe einschließlich Regulierungsaufwendungen<br />
für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft waren 88,7 Mio. €<br />
(Vj. 84,4 Mio. €) aufzubringen.<br />
107
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Zusammensetzung der<br />
Kapitalanlagen<br />
108<br />
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte<br />
und Bauten einschließlich der Bauten<br />
auf fremden Grundstücken 0,9%<br />
Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen 4,7%<br />
Aktien, Investmentanteile und andere<br />
nicht festverzinsliche Wertpapiere 31,1%<br />
Inhaberschuldverschreibungen und<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere 6,8%<br />
Hypotheken-, Grundschuld- und<br />
Rentenschuldforderungen 2,9%<br />
Namensschuldverschreibungen,<br />
Schuldscheinforderungen, Darlehen 51,3%<br />
Einlagen bei Kreditinstituten 1,9%<br />
Andere Kapitalanlagen 0,4%<br />
Kapitalanlagen<br />
Der Kapitalanlagenbestand stieg im Jahr <strong>2011</strong> um 217,4 Mio.€ bzw. 3,0% auf<br />
7,461 Mrd.€. Im Jahr 2010 erhöhte sich der Bestand der Kapitalanlagen um<br />
394,1 Mio.€ bzw. 5,8%.<br />
Den Schwerpunkt der Anlagetätigkeit bildeten im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> die Bilanzpositionen<br />
Namensschuldverschreibungen sowie Inhaberschuldverschreibungen und<br />
Beteiligungen. Die durchgerechnete Aktienquote wurde im Vergleich zum Vorjahr<br />
reduziert. Im Bereich der Investmentfondsanlagen wurde der Anteil der „Emerging<br />
Markets Renten“ ausgebaut. Das Portfolio ist weiterhin konservativ ausgerichtet; im<br />
Geschäftsjahr <strong>2011</strong> waren, wie auch im Jahr 2010, keine Zahlungsausfälle zu verzeichnen.<br />
Im Direktbestand und in Wertpapierspezialfonds sind zum Bilanzstichtag in unwesentlichem<br />
Umfang Anleihen aus den sogenannten „PIIGS-Ländern“ enthalten. Dies betrifft<br />
italienische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von 158,7 Mio.€ (Nominalwert<br />
194,8 Mio.€) und einem Marktwert von 155,7 Mio.€ und spanische Staatsanleihen mit<br />
Anschaffungskosten von 10,8 Mio.€ (Nominalwert 11,3 Mio.€.) und einem Marktwert<br />
von 11,2 Mio.€.<br />
Die Erträge aus Kapitalanlagen beliefen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf<br />
358,9 Mio.€ gegenüber einem Ertrag von 332,4 Mio.€ im Jahr 2010. Unter Einberechnung<br />
der Aufwendungen für Kapitalanlagen in Höhe von 81,3 Mio.€ (Vj. 48,7 Mio.€)<br />
ergibt sich für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ein Nettoergebnis aus Kapitalanlagen in Höhe<br />
von 277,6 Mio.€ (Vj. 283,7 Mio.€).<br />
In einem weiterhin sehr herausfordernden Kapitalmarktumfeld erreichte die Nettoverzinsung<br />
der Kapitalanlagen im Geschäftsjahr einen Wert von 3,8% (Vj. 4,0%). Die<br />
Nettoverzinsung im Durchschnitt der vergangenen drei Jahre liegt bei 4,1% (Vj. 3,9%).<br />
Gesamtüberschuss und Jahresüberschuss<br />
Aus der Gegenüberstellung des tatsächlichen und des rechnungsmäßigen Verlaufs<br />
von Risiko, Kapitalerträgen und Kosten geht hervor, dass <strong>LVM</strong>-Leben in allen diesen<br />
Bereichen Überschüsse erwirtschaftete.<br />
Der Gesamtüberschuss betrug 87,0 Mio. €. Davon wurden 90,3% der Rückstellung für<br />
Beitragsrückerstattung zugeführt, dies entspricht 78,6 Mio. € (Vj. 121,8 Mio. €), und<br />
0,4 Mio. € in die Gewinnrücklagen eingestellt. Somit beträgt der Bilanzgewinn<br />
8,0 Mio. €. Unter Berücksichtigung der Zuführung sowie der Entnahmen sank die Rückstellung<br />
für Beitragsrückerstattung von 628,7 Mio. € auf 598,1 Mio. €.<br />
Weitere Einzelheiten ergeben sich aus der Darstellung im Anhang dieses Berichts.
Sonstiges<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Konzernzugehörigkeit<br />
Zwischen <strong>LVM</strong>-Leben (abhängiges Unternehmen) und dem <strong>LVM</strong> a.G. (beherrschendes<br />
Unternehmen) besteht ein Abhängigkeitsverhältnis im Sinne von §17 Aktiengesetz.<br />
Nach den §§312 ff. Aktiengesetz ist ein Bericht über die Beziehungen zu verbundenen<br />
Unternehmen zu erstatten. Am Schluss dieses Berichts erklärt der Vorstand: „Unsere<br />
Gesellschaft erhielt nach den Umständen, die uns zu dem Zeitpunkt bekannt waren,<br />
zu dem das Rechtsgeschäft vorgenommen wurde, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene<br />
Gegenleistung. Berichtspflichtige Maßnahmen wurden nicht vorgenommen<br />
oder unterlassen.“<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. stellt <strong>LVM</strong>-Leben seinen Außendienst zur Akquisition und zur Betreuung<br />
der Kunden zur Verfügung; ferner das Innendienstpersonal zur Verkaufsförderung,<br />
Antrags-, Vertrags- und Leistungsbearbeitung sowie Büroräume und die zur Bewältigung<br />
aller Geschäftsvorgänge erforderlichen technischen Einrichtungen. Zudem sind die<br />
Aufgaben der Abteilungen Portfolio Management, Rechnungswesen, Datenverarbeitung,<br />
Interne Revision sowie die Funktion des Risikomanagements auf die Muttergesellschaft<br />
verlagert.<br />
Daher bestehen mit dem <strong>LVM</strong> a.G. folgende Verträge:<br />
1. Vermittlungsvertrag, der besagt, dass die Organisation des <strong>LVM</strong> a.G. für <strong>LVM</strong>-Leben<br />
Lebensversicherungen vermittelt,<br />
2. Organisationsvertrag, der die Zusammenarbeit auf dem Verwaltungssektor regelt.<br />
Zwischen <strong>LVM</strong>-Leben und der <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG (<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds) besteht ein<br />
Funktionsausgliederungsvertrag. Dieser Vertrag beinhaltet, dass <strong>LVM</strong>-Leben die folgenden<br />
Aufgaben übernimmt: Vertrieb der Pensionsfondsprodukte, administrative Abwicklung<br />
der von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds übernommenen Versorgungszusagen, Steuerung und<br />
Kontrolle der Kapitalanlage, Abstimmung und Überleitung der Inkassobuchhaltung.<br />
Weiterhin bestehen Rückdeckungsverträge zwischen <strong>LVM</strong>-Leben und<br />
<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds sowie der <strong>LVM</strong> Unterstützungskasse GmbH, die den Rahmen für<br />
die Rückdeckungsversicherungen, die als Kapitalanlage abgeschlossen werden, regeln.<br />
Vorzugsaktien oder Aktien mit höherem Stimmrecht wurden nicht ausgegeben. Mit den<br />
verbundenen Unternehmen besteht zum Teil Personalunion im Aufsichtsrat und im<br />
Vorstand.<br />
Aus der Bilanz nicht ersichtliche Haftungsverhältnisse, Pfandbestellungen, Sicherungsübereignungen,<br />
Verbindlichkeiten aus der Begebung von Wechseln und Schecks sowie<br />
aus Bürgschaften oder Garantieverträgen bestehen nicht.<br />
109
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
110<br />
Risiken der künftigen Entwicklung<br />
Das Risikomanagement und die damit verbundene regelmäßige intensive Betrachtung<br />
der Chancen und Risiken sind integraler Bestandteil der strategischen Unternehmensführung<br />
der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> und Ausgangspunkt der strategischen und jährlichen<br />
operativen Planungen für die Zukunft.<br />
Risikoorganisation<br />
Bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> wird konzernweit ein systematischer Risikomanagementprozess<br />
zur Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender und<br />
wesentlicher Risiken eingesetzt. Dabei ermöglicht ein elektronisches Verfahren die<br />
standardisierte Erfassung der Einzelrisiken innerhalb des Konzerns. Die Risikobewertung<br />
erfolgt auf aggregierter Ebene für alle quantifizierbaren Risiken auf der Grundlage eines<br />
Risikotragfähigkeitskonzeptes. Auf Einzelrisikoebene erfolgt eine Risikoquantifizierung<br />
dort, wo es sinnvoll erscheint und technisch möglich ist. Für die jeweiligen Risikopositionen<br />
wird eine aktive Risikosteuerung durchgeführt. Wenn möglich und sinnvoll<br />
werden die Maßnahmen zur Risikosteuerung dabei bereits im Vorfeld entwickelt und<br />
dokumentiert.<br />
Um die systematische Identifizierung und Bewertung aller wesentlichen Risiken sowohl<br />
auf Einzel- als auch auf aggregierter Ebene sicherzustellen, wurde bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
ein mehrstufiges System von Risiko-Komitees eingerichtet. Diese Komitees existieren<br />
auf Konzern-, Ressort- und Abteilungsebene.<br />
Risikokomitee-Struktur bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Konzern-Risikokomitee<br />
(Risiken auf Konzernebene)<br />
Als oberste Instanz agiert ein Konzern-Risikokomitee. Dieses Komitee verschafft sich<br />
insbesondere einen Überblick über das Gesamtrisikoprofil des Konzerns und der jeweiligen<br />
Konzerngesellschaften und überwacht die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Kapitalausstattungsanforderungen.<br />
Des Weiteren hat dieses Komitee die Aufgabe, die identifi-
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
zierten wesentlichen Risiken für den Konzern bzw. für jede Konzerngesellschaft auf<br />
aggregierter Ebene zu validieren und die notwendigen aggregierten Risikosteuerungsmaßnahmen<br />
festzulegen.<br />
Daneben existieren innerhalb der jeweiligen Vorstandsressorts Ressort-Risikokomitees.<br />
Diese validieren die jeweiligen wesentlichen Einzelrisiken innerhalb eines Ressorts und<br />
legen die konkreten Risikosteuerungsmaßnahmen je Einzelrisiko verbindlich fest.<br />
Die systematische Identifizierung und Bewertung aller Einzelrisiken sowie die Entwicklung<br />
und ggf. Durchführung angemessener Risikosteuerungsmaßnahmen auf Einzelrisikoebene<br />
werden durch die Abteilungs-Risikokomitees für deren jeweiligen Verantwortungsbereich<br />
sichergestellt.<br />
Jährlich wird eine Risikoinventur in Zusammenarbeit zwischen dem Zentralen Risikomanagement<br />
und allen Abteilungen durchgeführt. Die dabei identifizierten Einzelrisiken<br />
werden in Risikokategorien zusammengefasst. Die Auswahl der Risikokategorien wurde<br />
nach der Vorgabe der im BaFin-Rundschreiben 3/2009 (Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen<br />
an das Risikomanagement – MaRisk VA) vorgenommen.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches<br />
Risiko<br />
Übersicht über die Risikokategorien der MaRisk VA<br />
Marktrisiko Kreditrisiko<br />
Operationelles<br />
Risiko<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Strategisches<br />
Risiko<br />
Reputationsrisiko<br />
Ein weiteres zentrales Element des Risikomanagementsystems der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ist<br />
die Definition von Risikoindikatoren und die Festlegung von Schwellenwerten im Rahmen<br />
eines Limitsystems. Durch die Festlegung von Schwellenwerten für die quantifizierbaren<br />
wesentlichen Risiken wird die Risikosteuerung und -überwachung operationalisiert. Überschreitet<br />
ein Risikoindikator einen Schwellenwert, kann sich isoliert oder in Verbindung<br />
mit weiteren Risiken ein wesentliches oder bestandsgefährdendes Risiko verwirklichen.<br />
Spätestens das Überschreiten eines Schwellenwertes setzt einen Eskalationsprozess in<br />
Gang, mit dem geeignete Maßnahmen zur Risikoreduzierung eingeleitet werden. Durch<br />
dieses System ist es möglich, schnell und der Situation angemessen zu reagieren und<br />
somit die Risiken für den Konzern weiter zu minimieren. Bei schwer oder nicht quantifizierbaren<br />
Risiken (z. B. das operationelle Risiko oder das Reputationsrisiko) wird primär<br />
durch angemessene Prozesse und Standardmaßnahmen gesteuert und überwacht<br />
(z. B. Notfallpläne).<br />
Diese systematische Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender<br />
und wesentlicher Risiken stellt den Fortbestand der <strong>LVM</strong>-Leben auch in der Zukunft<br />
sicher.<br />
111
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
112<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Risiken<br />
Das versicherungstechnische Risiko bezeichnet das Risiko, das bedingt durch Zufall,<br />
Irrtum oder Änderung der tatsächliche Aufwand für Schäden und Leistungen vom erwarteten<br />
Aufwand abweicht. In der Lebensversicherung fällt darunter das Prämien- und<br />
<strong>Versicherung</strong>sleistungsrisiko. Dieses Risiko besteht darin, dass aus einer im Voraus festgesetzten<br />
gleichbleibenden Prämie eine über einen langjährigen Zeitraum gleichbleibende<br />
<strong>Versicherung</strong>sleistung, die von zukünftigen Entwicklungen abhängig ist, zu erbringen ist.<br />
Ferner fällt darunter das Zinsgarantierisiko in <strong>Versicherung</strong>szweigen mit garantierten<br />
Zinsleistungen sowie das Reserverisiko bezüglich der versicherungstechnischen Rückstellungen.<br />
Das Zinsgarantierisiko besteht darin, dass die den Kunden garantierte<br />
Mindestverzinsung auf Grund ungünstiger Kapitalmarktentwicklungen nicht durch<br />
den Nettokapitalertrag gedeckt werden kann.<br />
Das Risiko und sein Einfluss auf Ergebnis und Eigenkapital begrenzt <strong>LVM</strong>-Leben mit einer<br />
langfristig ausgerichteten Anlagepolitik, der konsequenten Umsetzung der aufsichtsrechtlichen<br />
Vorgaben und dem Einsatz moderner Risikomanagementsysteme. Zentrales<br />
Element der Kapitalanlagesteuerung ist das Asset Liability Management (ALM), das<br />
<strong>LVM</strong>-Leben seit vielen Jahren erfolgreich einsetzt. Im Rahmen der ALM-Analysen werden<br />
finanzielle Verpflichtungen umfassend modelliert und quantifiziert. Darüber hinaus wird<br />
mithilfe von Szenariorechnungen geprüft, inwieweit <strong>LVM</strong>-Leben von größeren Schwankungen<br />
an den Kapitalmärkten betroffen wäre.<br />
Als langfristiges Risiko wurde die dauerhafte Unterschreitung der Rechnungszinssätze in<br />
einer solchen Größenordnung, dass eine Nachreservierung der Bestände durch Reserven<br />
nicht mehr aufgefangen werden könnte, identifiziert. Durch entsprechende Szenarioanalysen<br />
wird dieses Risiko laufend evaluiert. Entsprechend §5 Absatz 3 und 4 der<br />
„Verordnung über Rechnungsgrundlagen für die Deckungsrückstellungen (Deckungsrückstellungsverordnung<br />
- DeckRV)“ wurde für das Geschäftsjahr, basierend auf einem<br />
Referenzzins von 3,92%, bereits eine Erhöhung der Deckungsrückstellung (Zusatz-<br />
reserve) um 21,3 Mio.€ vorgenommen. Der Referenzzins beruht auf Umlaufrenditen<br />
der Anleihen der öffentlichen Hand mit einer Restlaufzeit von zehn Jahren. Da sich<br />
deren drastischer Einbruch des Jahres 2010 im vergangenen Jahr wiederholte (Ende<br />
September: 2,48%), muss von einem deutlichen Absinken des Referenzzinssatzes und<br />
somit von einem ebenso deutlichen Anstieg der Zusatzreserve ausgegangen werden.<br />
Selbst bei einem Anstieg der Umlaufrenditen würde sich der Referenzzins in den<br />
kommenden Jahren vermutlich weiter verringern. Laut Projektionsrechnungen steigt<br />
die Zusatzreserve 2012 auf eine Größenordnung von knapp 90 Mio.€. Auch für das<br />
darauffolgende Jahr ist mit einem weiteren deutlichen Anstieg zu rechnen.<br />
Eine hohe, schnell eintretende Schadenbelastung durch eine Epidemie oder durch einen<br />
Terroranschlag stellt ein weiteres wesentliches Risiko dar. In einem solchen Fall würden<br />
erhebliche Auszahlungen fällig werden.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Auch eine weitere Verlängerung der Lebenserwartung hätte negative Auswirkungen auf<br />
die Rentenversicherung. Es besteht die Gefahr, dass garantierte Leistungen über einen<br />
wesentlich längeren Zeitraum erbracht werden müssen, als bei Vertragsbeginn kalkuliert<br />
wurde. Für die Deckungsrückstellung in der Rentenversicherung ist das Langlebigkeitsrisiko<br />
deshalb von besonderer Bedeutung.<br />
Kapitalanlagerisiken<br />
Die Risiken für <strong>LVM</strong>-Leben aus den Kapitalanlagen umfassen im Wesentlichen das<br />
Marktrisiko, das Kreditrisiko (Bonitäts- oder Adressenausfallrisiko) sowie das Liquiditätsrisiko.<br />
Das Marktrisiko liegt in der Unsicherheit über Veränderungen von Marktpreisen und<br />
–kursen (inklusive Zinsen, Aktienkurse und Devisenkurse) und den zwischen ihnen<br />
bestehenden Korrelationen und ihren Volatilitätsniveaus.<br />
Das Bonitätsrisiko oder Adressenausfallrisiko ist das Risiko von Verlusten auf Grund<br />
unerwarteter Ausfälle oder unerwarteter Bonitätsverschlechterungen von Geschäftspartnern.<br />
Das Adressenausfallrisiko umfasst vor allem die Risikoarten Emittentenrisiko,<br />
Kontrahentenrisiko und Länderrisiko.<br />
<strong>LVM</strong>-Leben verfolgt im Rahmen der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen<br />
eine Anlagepolitik mit einer ausgewogenen Mischung und Streuung der<br />
Anlagearten, um die Markt- und Bonitätsrisiken in einem unter Risikoaspekten vertretbaren<br />
Rahmen zu halten und das Ziel einer guten Rendite unter Beachtung einer möglichst<br />
hohen Sicherheit der Kapitalanlagen zu erreichen. Erfolgsgefährdende Risiken<br />
werden limitiert. Konsequenzen aus der Übernahme von Risiken und den dazugehörigen<br />
Erträgen werden kontinuierlich und zeitnah durch Szenarioanalysen und sogenannte<br />
Stresstests überprüft und analysiert.<br />
Der bei <strong>LVM</strong>-Leben angewandte Stresstest entspricht der BaFin-Konzeption mit einem<br />
unterstellten Rückgang der Aktienkurse um 20 % sowie einem Anstieg des Zinsniveaus<br />
um 1 %-Punkt. Die Betrachtung erfolgt auf Basis der Bestandsdaten per 31.12.<strong>2011</strong> und<br />
umfasst für die aktienkurssensitiven Anlagen den Direktbestand Aktien, die Aktienfonds<br />
sowie den Aktienanteil der gemischten Fonds. Ebenfalls berücksichtigt wurden die<br />
Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und Andere Kapitalanlagen. Bei<br />
der Betrachtung der zinssensitiven Anlagen wurden folgende Anlagen des Umlaufvermögens<br />
mit einbezogen: Inhaberwertpapiere des Rentendirektbestands, Genussscheine,<br />
Rentenfonds sowie der Rentenanteil der gemischten Fonds.<br />
113
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
114<br />
Ein Rückgang der Aktienkurse um 20 % würde bei den aktienkurssensitiven Kapitalanlagen<br />
von <strong>LVM</strong>-Leben per 31.12.<strong>2011</strong> zu einem Rückgang der Marktwerte um 172,6 Mio. €<br />
führen. Ein Zinsanstieg um 1 %-Punkt, d.h. der Kurswert der Rentenanlagen im Umlaufvermögen<br />
verringert sich um 5 %, würde den Marktwert der zinssensitiven Kapitalanlagen<br />
von <strong>LVM</strong>-Leben per 31.12.<strong>2011</strong> um 29,3 Mio. € verringern. Darüber hinausgehende<br />
Extremszenarien werden in der internen Risikobetrachtung berücksichtigt.<br />
Der gemäß der Anlageverordnung durchzuführende Stresstest 2012 wurde ohne<br />
Einschränkung bestanden.<br />
Das Bonitätsrisiko wird bei <strong>LVM</strong>-Leben unter Verwendung von externen Ratings<br />
kontrolliert und begrenzt. Die Risikoklassen ergeben sich in Prozent der Rentendirektanlagen<br />
aus der nachfolgenden Tabelle.<br />
Ratingklassen<br />
Rentendirektanlage<br />
per 31.12.<strong>2011</strong> 50,7% 25,6% 15,3% 6,9% 1,1% 0,3%<br />
Für die übrigen 0,1 % der Rentendirektanlagen liegt kein externes Rating vor. Die<br />
Rentenanlagen innerhalb der Investmentfonds unterliegen der Mindestanforderung<br />
eines Durchschnittsratings pro Investmentfonds von mindestens A.<br />
Ein besonders zu beachtendes Bonitätsrisiko besteht in der überdurchschnittlichen<br />
Anlage bei Banken. Der weitaus größte Teil dieser Anlagen unterliegt aber speziellen<br />
Besicherungen wie Pfandrechten, Gewährträgerhaftungen oder sonstigen Garantien.<br />
Der Anteil der südeuropäischen Staatsanleihen am Gesamtbestand der Kapitalanlagen<br />
ist unwesentlich (2,3%) und es wird aktuell mit keinem Ausfallrisiko gerechnet. Auch<br />
bei Anleihen weiterer Staaten der Eurozone sieht die Gesellschaft kein nennenswertes<br />
Risiko.<br />
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine revolvierende Finanzplanung sowie durch eine<br />
laufende Überwachung und Steuerung der zu erwartenden Ein- und Auszahlungen<br />
Rechnung getragen. Die Steuerung der Fungibilität wird durch Einteilung in Klassen<br />
unterschiedlicher Liquidierbarkeit vorgenommen.<br />
Dem Risiko eines dauerhaft niedrigen Zinsniveaus wurde durch Vorkäufe und durch eine<br />
teilweise Absicherung der in der Zukunft zu erwartenden Fälligkeiten von festverzinslichen<br />
Wertpapieren mittels Receiver Swaptions Rechnung getragen. Die Sicherungsmaßnahmen<br />
orientieren sich an den Ergebnissen der ALM-Berechnungen.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Operationelles Risiko<br />
Das operationelle Risiko bezeichnet das Risiko von Verlusten auf Grund von unzuläng-<br />
lichen oder fehlgeschlagenen internen Prozessen oder aus mitarbeiter- und systembedingten<br />
sowie externen Vorfällen. Das operationelle Risiko umfasst auch Rechtsrisiken,<br />
jedoch nicht strategische Risiken und Reputationsrisiken.<br />
Um dem operationellen Risiko wirksam und effizient zu begegnen, haben alle Abteilungen<br />
und Bereiche der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mehrere Standardmaßnahmen (siehe nachfolgende<br />
Grafik) getroffen. Zu diesen gehört insbesondere die Einrichtung eines internen<br />
Kontrollsystems (IKS), in welchem risikoadäquate Kontrollen innerhalb aller wesentlichen<br />
Geschäftsprozesse durchgeführt werden. Darüber hinaus hat die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> für<br />
Krisen eine Notfallplanung erarbeitet, mit der die Kontinuität der kritischen Geschäftsprozesse<br />
auch in Krisenzeiten gewährleistet wird. Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> nimmt darüber<br />
hinaus aktiv an der Kommunikation mit dem LKRZV teil. Diese Institution bildet seit dem<br />
1.1.2010 das Krisenreaktionszentrum für IT-Sicherheit der deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
und hat das Ziel, Erkenntnisse direkt an alle Mitglieder des Gesamtverbandes der<br />
Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (GDV) und das Bundesamt für Sicherheit in der<br />
Informationstechnik (BSI) weiterzugeben. Ergänzend sind alle Abteilungen dazu<br />
angehalten, alle für die Geschäftsprozesse wichtigen Schlüsselfunktionen zu<br />
identifizieren und für diese eine adäquate Stellvertreterregelung zu schaffen.<br />
Umgang mit dem operationellen Risiko bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Unzulängliche oder fehlgeschlagene<br />
interne Prozesse<br />
Mitarbeiterbedingte Vorfälle<br />
Systembedingte Vorfälle<br />
Externe Vorfälle/Krisenfälle<br />
Rechtsprechung-/<br />
Gesetzesänderungen<br />
Stellvertreterregelung<br />
in den Abteilungen<br />
Dokumentiertes Internes Kontrollsystem<br />
(IKS) aller Abteilungen<br />
Notfallplanung<br />
Ad-hoc Berichterstattung über<br />
aktuelle Rechtsänderungen<br />
115
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
116<br />
Alle Abteilungen und Bereiche überprüfen die Wirksamkeit und Angemessenheit der<br />
Standardmaßnahmen laufend und dokumentieren gegebenenfalls notwendige Änderungen.<br />
Im Rahmen der regelmäßigen Risikoinventur wird die Vollständigkeit und die<br />
Aktualität dieser Dokumentationen durch das Zentrale Risikomanagement abgefragt.<br />
Ein weiterer Schwerpunkt bei den operationellen Risiken liegt bei der Verfügbarkeit der<br />
DV-Infrastruktur. Darunter fällt auch das Risiko eines möglichen Datenverlustes. Dieses<br />
Risiko wird durch regelmäßige Datensicherungen und weitere Maßnahmen minimiert.<br />
Die Datenintegrität wird durch produktionsinterne Kontrollmechanismen, Freigabeverfahren<br />
und Verschlüsselungen so sicher wie möglich gestaltet. Der Aufbau der<br />
DV-Infrastruktur ist redundant. Auch im Katastrophenfall ist somit die Grundlage<br />
dafür geschaffen, dass die Infrastruktur innerhalb kürzester Zeit wieder verfügbar sein<br />
kann. Um die Verfügbarkeit der DV-Infrastruktur laufend zu überwachen, wurden<br />
diverse Meldeschwellen definiert, die bei Überschreitung einen Eskalationsprozess zur<br />
angemessenen Risikosteuerung auslösen.<br />
Rechtlichen Risiken wird durch die laufende Beobachtung der Gesetzgebungsvorhaben<br />
und der Rechtsprechung sowie einem frühzeitigen Ergreifen entsprechender Maßnahmen<br />
wie z. B. der Anpassung von Bedingungen begegnet. Aktuell werden hier insbesondere die<br />
möglichen negativen Auswirkungen aus den Gerichtsentscheidungen zu den Ratenzahlungszuschlägen<br />
betrachtet. Sollten die weiteren Entwicklungen dieser Rechtsprechung<br />
Maßnahmen und Anpassungen erforderlich werden lassen, werden diese rechtzeitig<br />
vorgenommen.<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Das Konzentrationsrisiko bezeichnet das Risiko eines bedeutenden Schaden- oder Ausfallpotenzials<br />
für ein Unternehmen durch Eingehung einzelner oder stark korrelierter<br />
Risiken. Diesem Risiko wird dadurch begegnet, dass auf eine ausreichende Diversifizierung<br />
der einzelnen Risiken ein besonderes Augenmerk gerichtet wird. Hiermit werden<br />
bereits im Vorfeld Risikokonzentrationen verhindert.<br />
Strategisches Risiko<br />
Das strategische Risiko ergibt sich aus geschäftspolitischen Entscheidungen. Zu dem<br />
strategischen Risiko zählt auch das Risiko, das sich daraus ergibt, dass Geschäftsentscheidungen<br />
nicht einem geänderten Wirtschaftsumfeld angepasst werden. Um das<br />
strategische Risiko zu begrenzen, wird das Wirtschaftsumfeld laufend beobachtet.<br />
Sollten wesentliche Änderungen festgestellt werden, die eine Anpassung der Geschäftsentscheidungen<br />
notwendig machen, wird darauf in angemessener Weise reagiert.<br />
Reputationsrisiko<br />
Das Reputationsrisiko ergibt sich aus einer möglichen Beschädigung des Rufes des<br />
Unternehmens infolge einer negativen Wahrnehmung in der Öffentlichkeit (z. B. bei<br />
Kunden, Geschäftspartnern, Behörden). Dieses Risiko kann sich durch verschiedenste<br />
Ursachen verwirklichen. So kann jede Maßnahme, jedes bestehende oder neue Geschäft<br />
und jedes Produkt direkt oder indirekt zu einem Ansehensverlust führen. Aus einem<br />
solchen Ansehensverlust könnten sich Verluste für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ergeben. Mit
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
vielfältigen Maßnahmen wird dazu beigetragen, dass sich dieses Risiko nicht verwirklicht.<br />
Es wurden zahlreiche Aktivitäten unternommen, um das positive Image der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
in der öffentlichen Wahrnehmung aufrechtzuerhalten und weiter zu verstärken.<br />
Hierzu zählen etwa die regelmäßige Kommunikation aktueller Ereignisse und Geschäftsentwicklungen<br />
oder die Unterstützung und Berichterstattung über gesellschaftliche und<br />
soziale Projekte.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Die Angaben zu den derivativen Finanzinstrumenten befinden sich im Anhang unter<br />
dem Punkt „Derivative Finanzinstrumente“.<br />
Nachtragsbericht<br />
Nach Abschluss des Geschäftsjahres haben sich Geschäftsvorfälle von besonderer<br />
Bedeutung nicht ergeben. Seit dem 31.12.<strong>2011</strong> sind keine weiteren Entwicklungen erkannt<br />
worden, welche die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens<br />
wesentlich beeinträchtigen könnten. Die Solvabilitätsanforderungen werden von der<br />
Gesellschaft erfüllt.<br />
Prognosebericht<br />
Gesamtwirtschaft<br />
Auch zu Beginn des Jahres 2012 steht die Weltwirtschaft unter dem Eindruck der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa, Unsicherheiten über den Zustand des Finanzsektors und<br />
einer überraschend schwachen Dynamik in den Schwellenländern. Der Internationale<br />
Währungsfonds (IWF) rechnet auf Grund dieser bremsenden Effekte in seinen jüngsten<br />
Prognosen (Januar 2012) mit einem globalen Wirtschaftswachstum von nur noch 3,3%<br />
in 2012, nachdem er im September <strong>2011</strong> noch ein Plus von 4,0% prognostiziert hatte.<br />
Besonders düster sehen die Prognosen für den Euroraum aus, für den der IWF einen<br />
Rückgang der Wirtschaftsleistung von 0,5% voraussagt. Insbesondere Griechenland und<br />
Portugal ziehen die Währungsunion mit ihrem Wirtschaftseinbruch in die Rezession.<br />
Aber auch für Italien und Spanien wird mit negativen Wachstumsraten gerechnet. Abzuwarten<br />
bleibt jedoch, wie stark sich die erfolgreiche Umschuldung Griechenlands<br />
auswirken wird. Aktualisierte Prognosen hierzu lagen zum Abschluss des <strong>Geschäftsbericht</strong>s<br />
nicht vor. Die Gefahr eines unkontrollierten Staatsbankrotts und einer damit verbundenen,<br />
weiteren Verschärfung der Krise konnte durch die Umschuldung und die<br />
Gewährung des zusätzlichen Hilfspakets erst einmal abgewendet werden, was der<br />
Konjunktur insbesondere im Euroraum einen positiven Impuls geben dürfte. Unterstützt<br />
wird die Erholung durch die sehr niedrigen kurzfristigen Zinssätze und die Bereitstellung<br />
extrem hoher Liquidität seitens der EZB durch die langfristigen Tendergeschäfte Ende<br />
<strong>2011</strong> und Anfang 2012.<br />
117
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
118<br />
Nachdem die Wirtschaftsleistung im letzten Quartal <strong>2011</strong> erstmalig seit drei Jahren in<br />
Deutschland wieder um 0,2% zurückgegangen war, schrammte die deutsche Wirtschaft<br />
mit einem geschätzten Nullwachstum im ersten Quartal 2012 haarscharf an einer erneuten<br />
Rezession vorbei. Laut dem Jahreswirtschaftsbericht 2012 erwartet die Bundesregierung<br />
jedoch, dass die deutsche Wirtschaft nach dieser temporären konjunkturellen<br />
Schwächephase im weiteren Jahresverlauf wieder zu einem höheren Wachstum zurückfinden<br />
und im Jahresdurchschnitt einen preisbereinigten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts<br />
von 0,7% erreichen wird. Das anhaltend niedrige Zinsniveau und die stabile<br />
Nachfrage aus dem außereuropäischen Ausland sprechen dafür, dass die deutschen<br />
Unternehmen ihre Investitionstätigkeit schon bald wieder ausweiten werden. Ebenso<br />
wird mit einem erneuten Anstieg des privaten Konsums auf Grund der anhaltend guten<br />
Arbeitsmarktsituation gerechnet. Die Bundesregierung ist damit deutlich optimistischer<br />
als der IWF, der der Bundesrepublik Deutschland lediglich ein Wachstum von 0,3%<br />
vorhersagt.<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Die Vorausschätzungen des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
(GDV) gehen derzeit von einer Verbesserung des Beitragswachstums aus. Es wird mit<br />
einem Beitragsplus von 1,0% im Vergleich zu <strong>2011</strong> gerechnet. Für die Schaden- und<br />
Unfallversicherung insgesamt wurde zuletzt (November <strong>2011</strong>) ein Beitragswachstum<br />
von erneut über 2% prognostiziert. Der Verband der privaten Krankenversicherer<br />
(PKV-Verband) rechnet mit einem Anstieg der Beitragseinnahmen um 4,6%. Gegenwind<br />
erhält die PKV vor allem von Seiten der Politik. Die Oppositionsparteien haben sich eine<br />
einheitliche Bürgerversicherung zum gesundheitspolitischen Ziel gesetzt, sodass der<br />
Geschäftszweig der privaten, substitutiven Vollversicherung bei einem eventuellen<br />
Regierungswechsel massiv gefährdet ist. Bei einem gegenüber <strong>2011</strong> weitgehend unveränderten<br />
Einmalbeitragsgeschäft wird für die Lebensversicherer insgesamt erneut ein<br />
leichter Beitragsrückgang um 1% prognostiziert. Hier macht sich die ohnehin seit<br />
längerem ausgeprägte Vorsichts- und Abwartehaltung der privaten Haushalte gerade bei<br />
längerfristigen finanziellen Bindungen bemerkbar. Diese Zurückhaltung wurde durch die<br />
Finanz- und Wirtschaftskrise sowie die Krise der Eurozone noch zusätzlich akzentuiert.<br />
Dies erschwert nicht nur das Geschäft der Lebensversicherer, sondern ist auch in sozialpolitischer<br />
Hinsicht bedenklich, da eine dringend notwendige Ausweitung der kapitalgedeckten<br />
Altersvorsorge weiter aufgeschoben wird. Herausforderungen für die Versicherer<br />
insgesamt ergeben sich weiterhin aus einer unverkennbaren Intensivierung des Wettbewerbs.<br />
Zwar kann eine leichte Trendwende im Hinblick auf das Beitragsniveau am<br />
Markt beobachtet werden, dennoch wird der Wettbewerb - gerade hinsichtlich einer<br />
immer weiter steigenden Transparenz - über den Preis und damit die Kosteneffizienz der<br />
Unternehmen entschieden, was mit einer fortschreitenden Rationalisierung der internen<br />
Geschäftsprozesse einhergeht. Zugleich verursachen Veränderungen in den politischen<br />
und regulatorischen Rahmenbedingungen immer wieder erheblichen Anpassungsbedarf.<br />
So wird etwa das Thema Solvency II die <strong>Versicherung</strong>sbranche auch in 2012 weiter<br />
intensiv beschäftigen und auch die Umstellung auf Unisex-Tarife gegen Ende des Jahres<br />
ist mit enormen Kosten für die Versicherer verbunden.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Geschäftsentwicklung <strong>LVM</strong>-Leben<br />
<strong>LVM</strong>-Leben wird auch im Geschäftsjahr 2012 an der Wachstumsstrategie festhalten,<br />
um Marktanteile zu gewinnen. Wie bisher wird der Fokus dabei auf dem Wachstum im<br />
Geschäftsfeld von Verträgen gegen laufende Beitragszahlung liegen, ohne jedoch den<br />
Vertrieb von Einmalbeitragsversicherungen aus den Augen zu verlieren. Die zur Mitte des<br />
Geschäftsjahres 2010 ergriffenen Maßnahmen zur Steuerung des Einmalbeitragsgeschäfts<br />
waren erfolgreich: Neugeschäft, das mit der Intention einer reinen Kapitalanlage<br />
abgeschlossen würde und zu Lasten des Bestandes und der Produktqualität ginge,<br />
wird vermieden. Insofern war das Segment der Einmalbeitragsversicherungen <strong>2011</strong> ein<br />
attraktives und erfolgreiches Geschäftsfeld, das auch 2012 in dieser Form betrieben<br />
werden wird.<br />
Dank dieser Strategie, die auf nachhaltiges und qualitativ hochwertiges anstatt<br />
auf umsatzorientiertes Wachstum ausgelegt ist, ist <strong>LVM</strong>-Leben zuversichtlich, den erfolgreichen<br />
Geschäftsverlauf der Vorjahre trotz der Absenkung des Rechnungszinses<br />
zum 1.1.2012 von 2,25% auf 1,75% und der damit möglicherweise verbundenen<br />
Abwertung von Lebensversicherungsprodukten in der öffentlichen Wahrnehmung fortsetzen<br />
zu können. Die solide Unternehmenspolitik erlaubt es nämlich, die Gewinnbeteiligung<br />
der <strong>Versicherung</strong>snehmer in dem bekannt schwierigen Finanzmarktumfeld<br />
nur geringfügig absenken zu müssen und weiterhin eine im Marktvergleich äußerst<br />
attraktive Rendite bieten zu können. Des Weiteren hat <strong>LVM</strong>-Leben das Produktangebot<br />
zum Jahresbeginn nochmals verbessert. Hervorzuheben sind hier die Berufsunfähigkeitsversicherungen.<br />
Durch die Einführung neuer Berufsgruppen können nun deutlich preisgünstigere<br />
Tarife angeboten werden.<br />
Die externe Beurteilung von <strong>LVM</strong>-Leben bleibt ausgezeichnet, wie verschiedene Rating-<br />
Ergebnisse dokumentieren. So vergab die Assekurata Rating-Agentur ein A+ (sehr gut),<br />
die WirtschaftsWoche kürte <strong>LVM</strong>-Leben im Finsinger-Rating zum nunmehr vierten Mal<br />
in Folge zum Testsieger und die Zeitschrift Capital vergab im LV-Unternehmensrating<br />
abermals die Höchstwertung von fünf Sternen. Auch das LV-Unternehmensrating der<br />
Rating-Agentur Morgen & Morgen befand <strong>LVM</strong>-Leben als „Ausgezeichnet“ und vergab<br />
5 Sterne.<br />
In diesem Umfeld erwartet <strong>LVM</strong>-Leben für 2012 eine Steigerung der gebuchten<br />
Beitragseinnahme in Höhe von 2,7% und für 2013 einen Zuwachs auf einem ähnlichen<br />
Niveau.<br />
Diese Prognosen sind jedoch aus zwei Gründen mit Unsicherheit behaftet. Zum einen<br />
wurde gerade zum Ende des Jahres <strong>2011</strong> ein überdurchschnittlich hohes Neugeschäft<br />
verzeichnet. Vor dem Hintergrund der Rechnungszinsabsenkung zum 1.1.2012 könnte<br />
dies möglicherweise darauf zurückzuführen sein, dass potenzielles Neugeschäft des<br />
Jahres 2012 gewissermaßen vorweggenommen wurde: Kunden, die den Abschluss einer<br />
<strong>Versicherung</strong> für 2012 geplant hatten, könnten diesen ins Jahr <strong>2011</strong> vorverlegt haben,<br />
um sich so den höheren Rechnungszins zu sichern.<br />
119
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
120<br />
Auf der anderen Seite hat der EuGH entschieden, dass ab dem 21.12.2012 keine<br />
geschlechtsdifferenzierten Tarife mehr verkauft werden dürfen (Unisex-Urteil). Verglichen<br />
mit den aktuellen Produkten werden somit ab diesem Zeitpunkt bei gleicher<br />
versicherter Leistung beispielsweise Rentenversicherungen für Frauen günstiger, Männer<br />
müssten eine höhere Prämie zahlen. Bei Risikoversicherungen ist es demgegenüber<br />
umgekehrt. Dies könnte zu Effekten zeitlicher Verschiebung führen, wenn der geplante<br />
Abschluss einer <strong>Versicherung</strong> in das jeweils günstigere Geschäftsjahr verschoben wird.<br />
Kapitalanlagen<br />
Angesichts eines insgesamt weiter deutlich gesunkenen Zinsniveaus auf historische<br />
Tiefstände und der hohen Volatilität an den Finanzmärkten ist für das Jahr 2012 ein<br />
Kapitalanlageergebnis in der Größenordnung des vergangenen Jahres zu erwarten.<br />
Risikofaktoren sind allerdings die weltweit sinkende Nachfrage und sich möglicherweise<br />
wieder verstärkende Spannungen an den Staatsanleihemärkten. Weiter besteht das<br />
Risiko einer Verschärfung der Kreditvergabebedingungen seitens der Banken (Kreditklemme).<br />
Zur Stärkung des Vertrauens und Schaffung eines günstigen Umfelds für<br />
nachhaltiges Wachstum sind Strukturreformen und Disziplin der öffentlichen Haushalte<br />
notwendige Voraussetzungen. Auf Grund der anhaltenden Niedrigzinsphase ist von<br />
einem deutlichen Anstieg der Zusatzreserve (§5 Absatz 3 und 4 der „Verordnung über<br />
Rechnungsgrundlagen für die Deckungsrückstellungen (Deckungsrückstellungsverordnung<br />
– DeckRV)“ auszugehen. Der Referenzzins zu deren Berechnung beruht auf<br />
Umlaufrenditen der Anleihen der öffentlichen Hand mit einer Restlaufzeit von zehn<br />
Jahren. Da sich deren drastischer Einbruch des Jahres 2010 im vergangenen Jahr<br />
wiederholte (Ende September <strong>2011</strong>: 2,48%), muss von einem deutlichen Absinken des<br />
Referenzzinssatzes und somit von einem ebenso deutlichen Anstieg der Zusatzreserve<br />
ausgegangen werden. Selbst bei einem Anstieg der Umlaufrenditen würde sich der<br />
Referenzzins in den kommenden Jahren vermutlich weiter verringern. Laut Projektionsrechnungen<br />
steigt die Zusatzreserve 2012 auf eine Größenordnung von knapp 90 Mio.€.<br />
Auch für das darauffolgende Jahr ist mit einem weiteren deutlichen Anstieg zu rechnen.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Vertrieb und Service<br />
Beim Vertrieb der <strong>Versicherung</strong>s- und Finanzdienstleistungsprodukte setzt das Unternehmen<br />
auch weiterhin auf seine qualifizierten und bundesweit tätigen Vertrauensleute.<br />
Mit dem klaren Bekenntnis zum Ausschließlichkeitsvertrieb hat sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
eine gute Ausgangsbasis im zunehmenden Wettbewerb bei der Gewinnung neuer<br />
Agenturen und Vertriebskräfte geschaffen. Das unabhängige bvk-Ranking, bei dem die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mit dem ersten Platz ausgezeichnet wurde, bestätigt die hervorragende<br />
Zusammenarbeit mit den Vertrauensleuten. Im Mittelpunkt stehen für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
weiterhin die Kunden und deren Bedürfnisse. So präsentiert sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
auch in 2012 als erstklassiger Serviceversicherer. Mit dem <strong>LVM</strong>-Serviceverbund<br />
verfolgt das Unternehmen das Ziel, die Zusammenarbeit zwischen den Agenturen, dem<br />
angestellten Außendienst und dem Innendienst immer weiter zu verbessern. Der stetige<br />
Wandel der Gesellschaft und die sich damit verändernden Bedürfnisse der Kunden<br />
erfordern dabei eine stetige Zukunftsorientiertheit und Veränderungsbereitschaft.<br />
Daher kommen seit 2010 Vertrauensleute sowie Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aus<br />
dem angestellten Außendienst und dem Innendienst in der <strong>LVM</strong>-Zukunftswerkstatt<br />
zusammen, um sich mit relevanten Zukunftsthemen auseinanderzusetzen, Handlungsfelder<br />
aufzudecken und diese gemeinsam zu bearbeiten. Technologische Basis des gesamten<br />
Serviceverbundes bleibt das mehrfach ausgezeichnete <strong>LVM</strong>-Agentursystem (LAS),<br />
mit dem das Unternehmen über eine höchst effiziente Bestands- und Agenturverwaltungssoftware<br />
verfügt und damit eine Vorreiterfunktion am Markt innehat.<br />
Dank<br />
<strong>LVM</strong>-Leben dankt ihren Kunden für das im Jahr <strong>2011</strong> entgegengebrachte Vertrauen.<br />
<strong>LVM</strong>-Leben wird weiterhin alles daran setzen, dieses Vertrauen zu rechtfertigen und<br />
ihren Kunden erstklassige Dienstleistungen rund um das Thema <strong>Versicherung</strong>en und<br />
Vorsorge anzubieten.<br />
<strong>LVM</strong>-Leben dankt ebenfalls allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, den selbstständigen<br />
Vertrauensleuten und deren Angestellten sowie den Rückversicherern, Banken und<br />
Kooperationspartnern für die gute Zusammenarbeit.<br />
121
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
A. Bewegung des Bestandes an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
I. Bestand am Anfang des<br />
Geschäftsjahres 773.924 616.276 - 18.993.482 326.496 259.781<br />
II. Zugang während des Geschäftsjahres<br />
1. Neuzugang<br />
a) Eingelöste <strong>Versicherung</strong>sscheine 54.012 56.731 68.162 2.036.589 7.693 3.566<br />
b) Erhöhungen der <strong>Versicherung</strong>ssummen - 23.570 1.313 312.381 - 7.429<br />
2. Erhöhungen der <strong>Versicherung</strong>ssummen<br />
durch Überschussanteile - - - 1.447 - -<br />
3. Übriger Zugang 1.581 4.713 - 47.244 539 1.008<br />
4. Gesamter Zugang 55.593 85.014 69.475 2.397.661 8.232 12.003<br />
III. Abgang während des Geschäftsjahres<br />
1. Tod, Berufsunfähigkeit, etc. 1.768 1.143 - 28.983 1.074 618<br />
2. Ablauf der <strong>Versicherung</strong>/Beitragszahlung 20.942 21.487 - 479.809 13.312 13.171<br />
3. Rückkauf und Umwandlung in<br />
beitragsfreie <strong>Versicherung</strong>en 21.269 22.296 - 544.788 8.108 6.919<br />
4. Sonstiger vorzeitiger Abgang 1.480 3.551 - 105.146 314 1.021<br />
5. Übriger Abgang 1.009 3.213 - 36.336 81 446<br />
6. Gesamter Abgang 46.468 51.690 - 1.195.062 22.889 22.175<br />
IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahres 783.049 649.600 - 20.196.081 311.839 249.609<br />
122
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
48.592 21.171 301.771 194.058 17.520 9.421 79.545 131.845<br />
5.791 2.457 33.371 32.162 536 329 6.621 18.217<br />
- 88 - 7.215 - 380 - 8.458<br />
- - - - - - - -<br />
67 46 644 2.122 26 158 305 1.379<br />
5.858 2.591 34.015 41.499 562 867 6.926 28.054<br />
79 30 494 348 10 5 111 142<br />
1.860 686 3.624 3.484 3 15 2.143 4.131<br />
1.445 796 9.780 10.479 871 923 1.065 3.178<br />
213 118 856 1.705 39 83 58 624<br />
27 58 155 1.287 6 88 740 1.335<br />
3.624 1.688 14.909 17.303 929 1.114 4.117 9.410<br />
50.826 22.074 320.877 218.254 17.153 9.174 82.354 150.489<br />
123
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
B. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen (ohne Zusatzversicherungen)<br />
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres 773.924 18.993.482 326.496 7.495.760 48.592 2.789.242<br />
davon beitragsfrei (82.822) (915.441) (28.330) (249.299) (1.672) (57.737)<br />
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres 783.049 20.196.081 311.839 7.216.147 50.826 3.112.324<br />
davon beitragsfrei (85.501) (920.616) (27.847) (248.443) (1.878) (64.928)<br />
C. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlossenen Zusatzversicherungen<br />
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres 210.420 11.955.275 69.746 1.950.463 134.830 9.893.637<br />
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres 204.636 12.100.208 63.438 1.818.841 135.288 10.156.306<br />
124
301.771 5.597.431 17.520 85.099 79.545 3.025.950<br />
(40.074) (341.916) (1.642) (1.560) (11.104) (264.929)<br />
320.877 6.542.220 17.153 82.414 82.354 3.242.976<br />
(42.891) (346.825) (1.990) (1.673) (10.895) (258.747)<br />
- - 5.844 111.175<br />
- - 5.910 125.061<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
125
126
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
127
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene Konzessionen,<br />
gewerbliche Schutzrechte und ähnliche<br />
Rechte und Werte sowie Lizenzen an<br />
solchen Rechten und Werten 2.328 6.985<br />
B. Kapitalanlagen<br />
I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte<br />
und Bauten einschließlich der Bauten auf<br />
fremden Grundstücken 63.484.546 65.724.528<br />
II. Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 60.348.212 73.896.484<br />
2. Ausleihungen an<br />
verbundene Unternehmen 114.056.000 102.556.000<br />
3. Beteiligungen 173.675.939 123.151.256<br />
128<br />
348.080.151 299.603.740<br />
III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und andere<br />
nicht festverzinsliche Wertpapiere<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen und<br />
2.320.957.485 2.537.604.431<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere<br />
3. Hypotheken-, Grundschuld- und<br />
510.774.129 434.893.875<br />
Rentenschuldforderungen<br />
4. Sonstige Ausleihungen<br />
217.352.211 223.189.599<br />
a) Namensschuldverschreibungen<br />
b) Schuldscheinforderungen und<br />
2.311.774.265 2.109.080.706<br />
Darlehen<br />
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf<br />
1.465.643.090 1.427.648.486<br />
<strong>Versicherung</strong>sscheine 19.722.367 23.418.624<br />
d) übrige Ausleihungen 32.379.218 43.403.604<br />
3.829.518.940 3.603.551.420<br />
5. Einlagen bei Kreditinstituten 143.627.421 54.148.660<br />
6. Andere Kapitalanlagen 27.106.930 24.788.131<br />
7.049.337.116 6.878.176.116<br />
7.460.901.813 7.243.504.384
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko<br />
von Inhabern von Lebensversicherungspolicen<br />
46.891.081 44.599.583<br />
D. Forderungen<br />
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft an:<br />
1. <strong>Versicherung</strong>snehmer<br />
a) fällige Ansprüche 8.504.198 5.854.419<br />
b) noch nicht fällige Ansprüche 69.471.621 52.826.410<br />
77.975.819 58.680.829<br />
2. <strong>Versicherung</strong>svermittler 106.769 97.692<br />
78.082.588 58.778.521<br />
II. Sonstige Forderungen 3.920.705 7.499.242<br />
davon gegen verbundene Unternehmen:<br />
60.536 € (Vj. 60.746 €) 82.003.293 66.277.763<br />
E. Sonstige Vermögensgegenstände<br />
I. Sachanlagen und Vorräte 25.950 25.950<br />
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten,<br />
Schecks und Kassenbestand 3.488.972 3.488.432<br />
III. Andere Vermögensgegenstände 36.919.865 30.054.972<br />
40.434.787 33.569.354<br />
F. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 84.304.906 73.440.242<br />
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 3.984.868 7.130.334<br />
Ich bescheinige hiermit entsprechend §73 VAG, dass die im Sicherungsvermögen aufgeführten Vermögensanlagen den gesetzlichen<br />
und aufsichtsbehördlichen Anforderungen gemäß angelegt und vorschriftsmäßig sichergestellt sind.<br />
Münster, 30. März 2012<br />
Dr. Kretschmer<br />
Treuhänder<br />
88.289.774 80.570.576<br />
Summe der Aktiva 7.718.523.076 7.468.528.645<br />
129
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Eigenkapital<br />
I. Gezeichnetes Kapital 85.000.000 85.000.000<br />
II. Kapitalrücklage 1.391.010 1.391.010<br />
davon Orgafonds gemäß §5 Abs. 5 Nr. 3 VAG: 368.427 €<br />
(Vj. 368.427 €)<br />
III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage 6.249.647 5.827.647<br />
2. andere Gewinnrücklagen 8.075.888 8.075.888<br />
130<br />
14.325.535 13.903.535<br />
IV. Bilanzgewinn 8.000.000 8.000.000<br />
108.716.545 108.294.545<br />
B. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen<br />
I. Beitragsüberträge<br />
1. Bruttobetrag<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene<br />
82.907.261 72.718.611<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft 2.883.584 2.618.886<br />
80.023.677 70.099.725<br />
II. Deckungsrückstellung<br />
1. Bruttobetrag<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene<br />
5.763.566.803 5.488.630.740<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft 12.318.679 12.537.586<br />
5.751.248.124 5.476.093.154<br />
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
1. Bruttobetrag<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene<br />
43.075.386 37.754.913<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft 1.894.496 2.547.218<br />
41.180.890 35.207.695<br />
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattung<br />
Bruttobetrag 598.076.808 628.660.476<br />
6.470.529.499 6.210.061.050
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
C. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen im Bereich der<br />
Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den<br />
<strong>Versicherung</strong>snehmern getragen wird<br />
I. Deckungsrückstellung<br />
Bruttobetrag 39.259.248 38.011.116<br />
II. Übrige versicherungstechnische Rückstellungen<br />
Bruttobetrag 7.631.832 6.588.467<br />
46.891.080 44.599.583<br />
D. Andere Rückstellungen<br />
I. Steuerrückstellungen 25.233.975 14.143.711<br />
II. Sonstige Rückstellungen 20.300.261 17.565.350<br />
45.534.236 31.709.061<br />
E. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
F. Andere Verbindlichkeiten<br />
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft gegenüber:<br />
17.096.758 17.703.690<br />
<strong>Versicherung</strong>snehmern 1.018.277.416 1.043.847.803<br />
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft 1.066.963 1.235.668<br />
III. Sonstige Verbindlichkeiten 7.188.380 7.238.070<br />
davon aus Steuern: 336.071 € (Vj. 265.480 €) 1.026.532.759 1.052.321.541<br />
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 551 € (Vj. 826 €)<br />
davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 3.277.418 €<br />
(Vj. 6.129.967 €)<br />
G. Rechnungsabgrenzungsposten 3.222.199 3.839.175<br />
Summe der Passiva 7.718.523.076 7.468.528.645<br />
Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter den Posten B. II. und C. I. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter Beachtung<br />
des §341 f HGB sowie der auf Grund des §65 Abs. 1 VAG erlassenen Rechtsverordnungen berechnet worden ist; für den<br />
Altbestand im Sinne des §11 c VAG und des Artikels 16 §2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG zum VAG ist die<br />
Deckungsrückstellung nach dem zuletzt am 21.10.2010 genehmigten geltenden Geschäftsplan berechnet worden.<br />
Münster, 12. März 2012<br />
Michel<br />
Verantwortlicher Aktuar<br />
131
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
I. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rechnung<br />
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung<br />
a) gebuchte Bruttobeiträge 740.615.012 775.549.860<br />
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 5.076.898 4.881.876<br />
132<br />
735.538.114 770.667.984<br />
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge -10.188.650 -4.463.362<br />
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen -264.698 -200.483<br />
-9.923.952 -4.262.879<br />
725.614.162 766.405.105<br />
2. Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung 1.876.568 1.913.211<br />
3. Erträge aus Kapitalanlagen<br />
a) Erträge aus Beteiligungen 5.983.345 4.235.286<br />
davon aus verbundenen Unternehmen: 60.675 € (Vj. 60.827 €)<br />
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen<br />
aa) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten und<br />
Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 6.143.289 5.935.896<br />
bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 274.480.534 271.439.932<br />
davon aus verbundenen Unternehmen: 4.117.247 € (Vj. 3.341.137 €) 280.623.823 277.375.828<br />
c) Erträge aus Zuschreibungen 7.347.399 42.113.047<br />
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 64.926.638 8.629.872<br />
358.881.205 332.354.033<br />
4. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen 168.969 5.894.645<br />
5. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung 23.014.559 22.990.890<br />
6. Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle für eigene Rechnung<br />
a) Zahlungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
aa) Bruttobetrag 521.770.118 410.697.819<br />
bb) Anteil der Rückversicherer 3.064.225 2.997.182<br />
518.705.893 407.700.637<br />
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
aa) Bruttobetrag 5.320.474 6.117.691<br />
bb) Anteil der Rückversicherer -652.722 -170.805<br />
5.973.196 6.288.496<br />
524.679.089 413.989.133<br />
7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen<br />
a) Deckungsrückstellung<br />
aa) Bruttobetrag 276.184.196 413.292.790<br />
bb) Anteil der Rückversicherer -218.907 -633.247<br />
276.403.103 413.926.037<br />
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen 1.043.364 2.458.683<br />
277.446.467 416.384.720<br />
8. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung<br />
9. Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb für eigene Rechnung<br />
78.602.592 121.804.242<br />
a) Abschlussaufwendungen 53.918.348 46.833.251<br />
b) Verwaltungsaufwendungen 14.369.389 15.668.694<br />
c) davon ab: 68.287.737 62.501.945<br />
Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem<br />
in Rückdeckung gegebenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 2.133.799 2.762.105<br />
66.153.938 59.739.840
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
10. Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und<br />
sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen 6.077.752 6.186.345<br />
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 70.170.738 41.024.773<br />
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 5.044.521 1.488.570<br />
81.293.011 48.699.688<br />
11. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen 3.557.819 -<br />
12. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung 53.103.151 52.211.280<br />
13. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis für eigene Rechnung 24.719.396 16.728.981<br />
II. Nichtversicherungstechnische Rechnung<br />
1. Sonstige Erträge 1.214.093 1.212.594<br />
2. Sonstige Aufwendungen 2.346.525 3.059.654<br />
-1.132.432 -1.847.060<br />
3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 23.586.964 14.881.921<br />
4. Außerordentliche Aufwendungen - 571.793<br />
5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 15.018.927 5.747.134<br />
6. Sonstige Steuern 146.037 137.994<br />
15.164.964 6.456.921<br />
7. Jahresüberschuss 8.422.000 8.425.000<br />
8. Einstellung in Gewinnrücklagen<br />
a) in gesetzliche Rücklage 422.000 425.000<br />
9. Bilanzgewinn 8.000.000 8.000.000<br />
133
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
134<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in Verbindung<br />
mit der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen<br />
aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem<br />
Vorjahr grundsätzlich unverändert beibehalten.<br />
Die Angaben im <strong>Geschäftsbericht</strong> erfolgen in Euro. Vermögensgegenstände in ausländischer<br />
Währung wurden zum Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtags in Euro<br />
umgerechnet (§256 a HGB).<br />
Aktiva<br />
Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgte mit den Anschaffungskosten<br />
abzüglich planmäßiger Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen<br />
Nutzungsdauer.<br />
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten wurden mit den Anschaffungs-<br />
bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend den<br />
steuerlichen Sätzen, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen gemäß §253 Abs. 3<br />
Satz 3 HGB bewertet. Gemäß Art. 67 Abs. 4 EGHGB wurden die steuerrechtlichen Abschreibungen<br />
beibehalten. Ab 2010 angeschaffte Grundstücke, grundstücksgleiche<br />
Rechte und Bauten wurden nach §253 Abs. 3 Satz 1 HGB bewertet, gegebenenfalls<br />
vermindert um Abschreibungen nach §253 Abs. 3 Satz 3.<br />
Der Ansatz der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und Anderen<br />
Kapitalanlagen erfolgte zu Anschaffungskosten abzüglich Kapitalrückzahlungen bzw.<br />
mit dem niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung von Abschreibungen<br />
gemäß §253 Abs. 3 bzw. Abs. 4 HGB.<br />
Investmentanteile und Inhaberschuldverschreibungen des Umlauf- und des Anlagevermögens<br />
wurden zu Anschaffungskosten bzw. im Falle einer vorübergehenden oder<br />
dauerhaften Wertminderung mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktwert angesetzt.<br />
Bei den anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sowie bei den Inhaberschuldverschreibungen<br />
wurde gemäß §341b Abs. 2 HGB i. V. m. §253 Abs. 3 Satz 1 HGB teilweise<br />
auf eine Abschreibung verzichtet. Eine Staatsanleihe wurde dem Anlagevermögen zugeordnet<br />
und zu Anschaffungskosten bewertet. Das Wertaufholungsgebot nach §253<br />
Abs. 5 Satz 1 HGB wurde beachtet.<br />
Ausleihungen an verbundene Unternehmen, Ausleihungen an Unternehmen, mit denen<br />
ein Beteiligungsverhältnis besteht, Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen,<br />
Nullkupon-Anleihen sowie Schuldscheinforderungen und Darlehen<br />
wurden gemäß §341b Abs. 1 HGB i. V. m. §253 Abs. 3 Satz 3 HGB mit ihren Anschaffungskosten<br />
abzüglich Tilgungen angesetzt. Differenzbeträge zwischen den Anschaffungskosten<br />
und dem Rückzahlungsbetrag werden ab dem 1. Januar <strong>2011</strong> gemäß §341c<br />
Abs. 3 HGB unter Anwendung der Effektivzinsmethode amortisiert. Bei Endfälligkeit<br />
entsprechen die Bilanzwerte den Nennwerten. Bei den Hypotheken-, Grundschuld- und
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Rentenschuldforderungen wurden in angemessenem Umfang Wertberichtigungen vorgenommen.<br />
Darlehen und Vorauszahlungen auf <strong>Versicherung</strong>sscheine wurden mit dem<br />
Nennwert abzüglich Tilgung ausgewiesen.<br />
Namensschuldverschreibungen wurden gemäß §341c Abs. 1 HGB mit ihrem Nennwert<br />
bewertet. Agio- und Disagiobeträge wurden durch aktive und passive Rechnungsabgrenzung<br />
über die Laufzeit der Namensschuldverschreibungen verteilt.<br />
Die unter den Übrigen Ausleihungen ausgewiesenen nicht börsenfähigen Genussrechte<br />
wurden dem Anlagevermögen zugeordnet und zu Anschaffungskosten bzw. mit dem<br />
niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.<br />
Die Zinsansprüche aus Genussrechten wurden abgegrenzt und phasengleich vereinnahmt,<br />
soweit die Voraussetzungen erfüllt sind.<br />
Einlagen bei Kreditinstituten wurden mit dem Nennwert ausgewiesen. Bei Einlagen bei<br />
Kreditinstituten in Fremdwährung wurden gegebenenfalls Währungsanpassungen vorgenommen.<br />
Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen<br />
wurden mit dem Zeitwert gem. §341 d HGB angesetzt.<br />
Forderungen wurden zum Nennwert bewertet, soweit nicht Abschreibungen vorzunehmen<br />
waren. Das allgemeine Kreditrisiko wurde durch angemessene Pauschalwertberichtigungen<br />
berücksichtigt.<br />
Das aktivierte Körperschaftsteuerguthaben nach §37 Abs. 5 KStG wird ab 2008 in<br />
10 gleichen jährlichen Raten ausgeglichen. Es wird mit dem Barwert (4%) angesetzt<br />
und beträgt nominell 18 Tsd. €.<br />
Das Vorratsvermögen wurde mit einem Festwert gem. §240 Abs. 3 HGB bewertet.<br />
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand wurden mit den<br />
Nominalbeträgen ausgewiesen.<br />
Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurde mit dem Nennwert angesetzt.<br />
Passiva<br />
Die Brutto-Beitragsüberträge für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
wurden für jede <strong>Versicherung</strong> einzeln – dem <strong>Versicherung</strong>sbeginn und der Zahlungsweise<br />
entsprechend – aus den Jahresprämien ermittelt. Mit eingeschlossen waren dabei<br />
die Beiträge für Zusatzversicherungen und erhöhte Risiken, nicht aber Ratenzuschläge.<br />
Der steuerliche Erlass des Finanzministers NRW vom 29.5.1974 wurde berücksichtigt.<br />
Die Rückversichereranteile wurden nach den Bestimmungen der Rückversicherungsverträge<br />
ermittelt.<br />
135
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
136<br />
Angaben zur Deckungsrückstellung<br />
Die Deckungsrückstellung für das selbst abgeschlossene Geschäft wurde unter<br />
Beachtung der einschlägigen gesetzlichen Vorschriften, insbesondere der Verordnung<br />
über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen in der Fassung vom<br />
8. November 1994 ermittelt. Für den Altbestand und für den Zwischenbestand im Sinne<br />
von §7 Abs. 1 der Verordnung über die Mindestbeitragsrückerstattung in der Lebensversicherung<br />
wurde die Deckungsrückstellung nach Maßgabe der geltenden Geschäftspläne<br />
einzelvertraglich nach der prospektiven Methode berechnet. Die hierbei verwendeten<br />
biometrischen Rechnungsgrundlagen, der Rechnungszins und Zillmersatz werden<br />
nachfolgend aufgeführt. In Klammern ist der Anteil der damit berechneten Deckungsrückstellung<br />
an der Gesamtdeckungsrückstellung angegeben:<br />
Todesfallversicherungen<br />
– mit der Sterbetafel ADSt 1967 Männer modifiziert, einem Rechnungszins von 3% und<br />
einem Zillmersatz von maximal 35‰ (7,49%).<br />
– mit der Sterbetafel 86, jeweils getrennt für Männer und Frauen, einem Rechnungszins<br />
von 3,5% und einem Zillmersatz von maximal 35‰ (23,10%).<br />
Rentenversicherungen<br />
– mit der DAV-Sterbetafel 1994R, jeweils getrennt für Männer und Frauen, einem<br />
Rechnungszins von 4,0% und einem Zillmersatz von maximal 35% einer Jahresrente<br />
(4,70%; zur Nachreservierung siehe entsprechenden Punkt auf S. 140).<br />
Zusatzleistungen wurden mit folgenden Rechnungsgrundlagen berücksichtigt:<br />
– Heiratswahrscheinlichkeiten mit der Heiratstafel 60/62<br />
– Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen mit den aktuellen Tafeln DAV1997I,<br />
DAV1997RI, DAV1997TI und DAV1994T sowie einem Rechnungszins von 3,5%.<br />
Für die den Versicherten zugewiesenen Überschussanteile im Rahmen des Bonussystems<br />
wurden im Leistungsfall nach dem genehmigten Geschäftsplan Deckungsrückstellungen<br />
gebildet. Für den Neubestand der nach der dritten Richtlinie Lebensversicherung eingeführten<br />
Tarife wurde die Deckungsrückstellung einzelvertraglich nach der prospektiven<br />
Methode unter impliziter und expliziter Berücksichtigung künftiger Kosten berechnet.<br />
Abweichend hiervon wurde die Deckungsrückstellung für die Fondsgebundene Rentenversicherung<br />
bezogen auf das Fondsgebundene Deckungskapital und für die Fondsgebundene<br />
Lebensversicherung einzelvertraglich nach der retrospektiven Methode berechnet.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Die nachfolgende Tabelle enthält die Rechnungsgrundlagen für wesentliche Teilbestände<br />
des Neubestands sowie deren Anteile an der Deckungsrückstellung:<br />
Einzelversicherung<br />
Kapital bildende Lebensversicherung<br />
1995 K DAV 1994 T 4,00% 40‰ 11,43%<br />
Risikoversicherung<br />
1995 K DAV 1994 T 4,00% 40‰ 0,19%<br />
Kollektivversicherung<br />
Kapital bildende Lebensversicherung<br />
1995 G, 1998 H DAV 1994 T 4,00% 32‰ 5, 08%<br />
1995 F 25‰<br />
Risikoversicherung<br />
1995 G, 1998 H DAV 1994 T 4,00% 32‰ 0,06%<br />
1995 F 25‰<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T mit<br />
einem Rechnungszins von 3,50%<br />
- Heiratswahrscheinlichkeiten mit der Heiratstafel 60/62<br />
Einzelversicherung<br />
Kapital bildende Lebensversicherung<br />
2000 K DAV 1994 T 3,25% 40‰ 3,12%<br />
Kollektivversicherung<br />
Kapital bildende Lebensversicherung<br />
2000 G, 2000 H DAV 1994 T 3,25% 32‰ 1,68%<br />
2000 F 25‰<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T mit<br />
Modifikationen nach Berufsgruppen und mit einem Rechnungszins von 3,25%<br />
- Heiratswahrscheinlichkeiten mit der Heiratstafel 60/62<br />
Einzelversicherung<br />
Kapital bildende Lebensversicherung<br />
2004 K DAV 1994 T 2,75% 40‰ 2,51%<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T<br />
mit Modifikationen nach Berufsgruppen und mit einem Rechnungszins von 2,75%<br />
- Heiratswahrscheinlichkeiten mit der Heiratstafel 60/62<br />
Einzelversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
1995/2 R DAV 1994 R 4,00% 40‰ 9,22%<br />
Kollektivversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
1995/2 Q, 1998 O DAV 1994 R 4,00% 32‰ 2,56%<br />
1995/2 P 25‰<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1997 T<br />
mit einem Rechnungszins von 3,50%<br />
Einzelversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
2000 R DAV 1994 R 3,25% 40‰ 3,29%<br />
137
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Kollektivversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
2000 Q, 2000 O DAV 1994 R 3,25% 32‰ 2,01%<br />
2000 P 25‰<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T<br />
mit Modifikationen nach Berufsgruppen und mit einem Rechnungszins von 3,25%<br />
Einzelversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
2004 R DAV 1994 R 2,75% 40‰ 1,59%<br />
Kollektivversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
2004 Q, 2004 O DAV 1994 R 2,75% 32‰ 1,13%<br />
2004 P 25‰<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T<br />
mit Modifikationen nach Berufsgruppen und mit einem Rechnungszins von 2,75%<br />
Einzelversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
2007 R DAV 2004 R 2,25% 40‰ 4,21%<br />
2007 R3k –<br />
Kollektivversicherung<br />
Rentenversicherung<br />
2007 Q, 2007 O DAV 2004 R 2,25% 32‰ 3,64%<br />
2007 Q3k, 2007 O3k –<br />
2007 P 25‰<br />
2007 P3k –<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T<br />
mit Modifikationen nach Berufsgruppen und mit einem Rechnungszins von 2,25%<br />
Einzelversicherung<br />
Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im<br />
Sinne des AltZertG<br />
2001 R3k DAV 1994 R 3,25% – 3,20%<br />
Kollektivversicherung<br />
Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im<br />
Sinne des AltZertG<br />
2001 Q3k, 2001 O3k, 2001 P3k DAV 1994 R 3,25% – 0,16%<br />
Einzelversicherung Fondsgebundene Deckungsrückstellung:<br />
Fondsgebundene Rentenversicherung als<br />
wie bei Fondsgebundener Lebensversicherung<br />
Altersvorsorgevertrag im Sinne des AltZertG Deckungsrückstellung bzgl. der Beitragserhaltungs-<br />
2005 R3kf garantie: Rechnungszins 2,75% – 0,11%<br />
Kollektivversicherung Deckungsrückstellung nach Rentenbeginn:<br />
Fondsgebundene Rentenversicherung als<br />
Altersvorsorgevertrag im Sinne des AltZertG<br />
Sterbetafel DAV 2004 R und Rechnungszins 2,75%<br />
2005 Q3kf, 2005 O3kf, 2005 P3kf – 0,01%<br />
138
Die Deckungsrückstellung für die Fondsgebundene<br />
Lebensversicherung wird nach der retrospektiven<br />
Einzelversicherung Methode aus den vorhandenen Anteileinheiten der<br />
Fondsgebundene Lebensversicherung Investmentfonds der einzelnen <strong>Versicherung</strong>en<br />
2001 K ermittelt. Die Anteileinheiten werden am Bilanz- 40‰<br />
Kollektivversicherung stichtag zum Zeitwert bewertet. Die Deckungs-<br />
Fondsgebundene Lebensversicherung rückstellung entspricht damit genau dem Anlage-<br />
2001 G, 2001 H stock der Fondsgebundenen Lebensversicherung, 32‰<br />
2001 F der unter Pos. Aktiva C ausgewiesen ist. 25‰<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T<br />
mit Modifikationen nach Berufsgruppen und mit einem Rechnungszins von 3,25%<br />
Einzelversicherung Fondsgebundene Deckungsrückstellung:<br />
Fondsgebundene Rentenversicherung wie bei Fondsgebundener Lebensversicherung<br />
2006 R3kf Deckungsrückstellung bzgl. der Beitragserhaltungs- –<br />
Kollektivversicherung garantie: Rechnungszins 2,75%<br />
Fondsgebundene Rentenversicherung Deckungsrückstellung nach Rentenbeginn:<br />
2006 Q3kf, 2006 O3kf Sterbetafel DAV 2004 R und Rechnungszins 2,75%<br />
2006 P3kf –<br />
Deckungsrückstellung in der Aufschubzeit:<br />
Einzelversicherung wie bei Fondsgebundener Lebensversicherung<br />
Fondsgebundene Rentenversicherung Deckungsrückstellung nach Rentenbeginn:<br />
2007 R Sterbetafel DAV 2004 R und Rechnungszins 2,25% 40‰<br />
Kollektivversicherung Deckungsrückstellung in der Aufschubzeit:<br />
Fondsgebundene Rentenversicherung wie bei Fondsgebundener Lebensversicherung<br />
2007 Q, 2007 O Deckungsrückstellung nach Rentenbeginn 32‰<br />
2007 P Sterbetafel DAV 2004 R und Rechnungszins 2,25% 25‰<br />
Weitere Rechnungsgrundlagen: - für die Berufsunfähigkeit: die aktuellen Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 RI, DAV 1997 TI und DAV 1994 T<br />
mit Modifikationen nach Berufsgruppen und mit einem Rechnungszins von 2,25%<br />
Einzelversicherung<br />
Berufsunfähigkeitsversicherung die aktuellen Tafeln<br />
2005 RBV DAV 1997I, DAV 1997 RI, 2,75% 40‰ 0,08%<br />
DAV 1997 TI, DAV 1994 T<br />
Kollektivversicherung<br />
Berufsunfähigkeitsversicherung die aktuellen Tafeln<br />
2005 QBV, 2005 OBV DAV 1997I, DAV 1997 RI, 2,75% 32‰ 0,01%<br />
2005 PBV DAV 1997 TI, DAV 1994 T 25‰<br />
139
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
140<br />
Nachreservierung des Rentenversicherungsbestands: Am 16. Juni 2004 hat die Deutsche<br />
Aktuarvereinigung e.V. (DAV) neue Rententafeln veröffentlicht, mit denen auf die gestiegene<br />
Lebenserwartung der Bevölkerung reagiert wurde. <strong>LVM</strong>-Leben hat im Zuge<br />
dieser Einführung eine Nachreservierung für die Rentenversicherungstarife des Alt- und<br />
Neubestands vorgenommen. Bewertet wurde diese Nachreservierung mit der Rententafel<br />
DAV 2004 R-B20 unter Beibehaltung des jeweiligen Rechnungszinses und unter Berücksichtigung<br />
von Storno- und Kapitalabfindungswahrscheinlichkeiten. Für den Altbestand<br />
hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) den Geschäftsplan für<br />
die Rentenversicherung mit Schreiben vom 10.3.2006 genehmigt. Weitere Zuführungen<br />
zur Deckungsrückstellung können sich in der Zukunft aus neueren Erkenntnissen zur<br />
Sterblichkeitsentwicklung oder auf Grund von Empfehlungen der Aktuarvereinigung zur<br />
Verstärkung der Sicherheitsmargen ergeben.<br />
Am 12. Oktober 2005 hat der Bundesgerichtshof (BGH) Urteile hinsichtlich der Höhe des<br />
Rückkaufswerts und Stornoabzugs bei Lebensversicherungsverträgen gesprochen. Als<br />
Reaktion auf diese BGH-Urteile hat <strong>LVM</strong>-Leben den Großteil der betroffenen Verträge,<br />
die zwischen dem 1.1.1995 und dem 31.7.2001 abgeschlossen wurden, angepasst. Für<br />
den verbleibenden Teil wurden 520 Tsd. € in die Deckungsrückstellung eingestellt.<br />
Für das in Rückdeckung gegebene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft wurden die Rechnungsgrundlagen<br />
der Erstversicherung beibehalten.<br />
Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle (einschl. Rückkäufe)<br />
setzt sich zusammen aus einer Rückstellung<br />
a) für <strong>Versicherung</strong>sfälle, die bis zum Abschlussstichtag eingetreten und bekannt geworden<br />
sind und<br />
b) für <strong>Versicherung</strong>sfälle, die ebenfalls bis zum Abschlussstichtag eingetreten, aber bis zu<br />
diesem Zeitpunkt noch nicht bekannt geworden sind (Rückstellung für Spätschäden).<br />
Die Rückstellung für Spätschäden setzt sich ihrerseits zusammen aus einer Rückstellung<br />
b1) für <strong>Versicherung</strong>sfälle, die bis zur inventurmäßigen Feststellung des Jahresabschlusses<br />
bekannt geworden sind (bekannte Spätschäden) und<br />
b2) für <strong>Versicherung</strong>sfälle, die voraussichtlich erst nach der inventurmäßigen Feststellung<br />
des Jahresabschlusses bekannt werden (unbekannte Spätschäden).
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Zurückgestellt wurde die zu erwartende Leistung, jeweils gekürzt um die Deckungsrückstellung<br />
und einen eventuellen Beitragsübertrag. Die Rückstellung enthält ferner<br />
die Schadenregulierungsaufwendungen. Die nach dem gleichen Verfahren ermittelten<br />
Anteile der Rückversicherer sind bei den Einzelrückstellungen in der sich nach den Verträgen<br />
ergebenden Höhe angesetzt. Während die unter a) und b1) aufgeführten Rückstellungen<br />
für jeden <strong>Versicherung</strong>svertrag einzeln ermittelt wurden, ergibt sich die Rückstellung<br />
für unbekannte Spätschäden auf der Grundlage des im Folgenden beschriebenen<br />
Verfahrens, welches eine Schätzung für die Summe der Rückstellungen für bekannte<br />
und unbekannte Spätschäden darstellt. Dabei wird zuerst der Stückschadenaufwand für<br />
jedes der 3 vergangenen abgeschlossenen Geschäftsjahre festgestellt. Es wird jeweils der<br />
durchschnittliche Stückschadenaufwand für die im betrachteten Geschäftsjahr gemeldeten<br />
Fälle und der Stückschadenaufwand für die in den Folgejahren nachgemeldeten<br />
Fälle ermittelt. Pro Schadenjahr wird ein Verhältnis zwischen diesen beiden gebildet.<br />
Diese Relation wird unter Berücksichtigung eines eventuell sichtbaren Trends auf die im<br />
Berichtsjahr gemeldeten Schäden angewendet, um den voraussichtlichen Stückkostensatz<br />
zu erhalten. Genauso wird ein Verhältnis aus der Anzahl der im betrachteten<br />
Geschäftsjahr gemeldeten Fälle und der Anzahl der in den Folgejahren nachgemeldeten<br />
Fälle gebildet. Die voraussichtliche Stückzahl für das Berichtsjahr ergibt sich unter<br />
Berücksichtigung der Trendüberlegungen bei Anwendung der Relation auf die im<br />
Berichtsjahr gemeldeten Fälle. Durch Multiplikation des voraussichtlichen Stückkostensatzes<br />
mit der voraussichtlichen Stückzahl ergibt sich dann die Rückstellung für Spätschäden<br />
für das Berichtsjahr.<br />
Der in der Rückstellung für Beitragsrückerstattung für den Alt- und Zwischenbestand<br />
zu reservierende Schlussüberschussanteilfonds wurde mit der in dem genehmigten<br />
Gesamtgeschäftsplan für die Gewinnbeteiligung dargelegten Methode unter impliziter<br />
Berücksichtigung der Ausscheidewahrscheinlichkeiten mit Diskontsätzen von 0,75% bei<br />
Schlusszahlungen und 4,5% bei Schlussüberschussanteilen berechnet. Für den Schlussüberschussanteilfonds<br />
des Neubestands wurde der Anteil der bei Ablauf fälligen<br />
Schlussüberschussanteile, der dem Verhältnis der abgelaufenen <strong>Versicherung</strong>sdauer bzw.<br />
Aufschubzeit zu der gesamten Dauer entspricht, auf den jeweiligen Bilanztermin mit<br />
einem Diskontsatz in Höhe von 4,5% abgezinst. Die Berechnung erfolgte einzelvertraglich<br />
unter impliziter Berücksichtigung der Ausscheidewahrscheinlichkeiten.<br />
141
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
142<br />
Es wurden entsprechend den Regelungen des IDW RS HFA 18 (Bilanzierung von Beteiligungen<br />
an Personenhandelsgesellschaften) die Liquiditätsrückflüsse der Beteiligungsunternehmen<br />
in Höhe von 11.923 Tsd. € (Vj. 10.609 Tsd. €) und der unter den anderen<br />
Kapitalanlagen ausgewiesenen Beteiligungen an Private Equity Gesellschaften in Höhe<br />
von 3.439 Tsd. € (Vj. 3.735 Tsd. €) unter den sonstigen Rückstellungen passiviert, da<br />
noch keine endgültigen Jahresabschlüsse zur Aufteilung von Kapitalrückzahlungen und<br />
Erträgen vorlagen. Bei den verbundenen Unternehmen erfolgte im GJ kein Liquiditätsrückfluss<br />
(Vj. 87 Tsd.€).<br />
Die Sonstigen Rückstellungen wurden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer<br />
Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag gem. §253 Abs. 1 HGB angesetzt. Alle Rückstellungen<br />
mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Restlaufzeit<br />
entsprechendem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen<br />
Marktzinssatz abgezinst (§253 Abs. 2 HGB).<br />
Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.<br />
Zeitwertangaben<br />
Die Offenlegung von Zeitwerten der Kapitalanlagen erfolgte entsprechend §54 ff<br />
RechVersV. Die Zeitwerte der Grundstücke, grundstücksgleichen Rechte und Bauten<br />
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken (gemäß §55 RechVersV) wurden<br />
nach dem Ertragswertverfahren ermittelt und betragen zum Bilanzstichtag<br />
2010 39.520<br />
<strong>2011</strong> 40.850<br />
Summe zum 31.12.<strong>2011</strong> 80.370<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen<br />
und der Anderen Kapitalanlagen erfolgte, soweit kein Börsenkurs vorlag, anhand eines<br />
vereinfachten Ertragswertverfahrens oder mit dem Net Asset Value. Für Beteiligungen<br />
von untergeordneter Bedeutung wurde der Buchwert angesetzt.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Für Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere wurde als Zeitwert<br />
grundsätzlich der Börsen- bzw. Marktwert zugrunde gelegt.<br />
Die Zeitwerte von börsennotierten Wertpapieren mit fester Laufzeit wie Inhaberschuldverschreibungen,<br />
Genussscheinen und anderen festverzinslichen Wertpapieren wurden<br />
grundsätzlich aus dem Börsen- oder Marktpreis bzw. aus dem Net Asset Value abgeleitet.<br />
Bei nicht börsennotierten Kapitalanlagen mit fester Laufzeit (Ausleihungen an verbundene<br />
Unternehmen, Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis<br />
besteht, Namensschuldverschreibungen und Schuldscheinforderungen) erfolgte die<br />
Zeitwertermittlung durch Abzinsung der zukünftigen Einzahlungsüberschüsse unter<br />
Berücksichtigung einer Zinsstrukturkurve, die um ratingabhängige Spreads ergänzt<br />
wurde.<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte von nicht börsenfähigen rentenähnlichen Genussscheinen<br />
sowie von nachrangigen Darlehen erfolgte nach dem Ertragswertverfahren unter Zugrundelegung<br />
einer Zinsstrukturkurve sowie risikoadäquater Zuschläge. Diese Spreads<br />
wurden aus beobachtbaren Transaktionen von börsennotierten Referenzanleihen<br />
abgeleitet.<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte der Hypothekenforderungen erfolgte unter Verwendung<br />
einer Zinsstrukturkurve, die um Spreads ergänzt wurde, welche vom Beleihungsauslauf<br />
abhängig sind.<br />
Als Zeitwert der Darlehen und Vorauszahlungen auf <strong>Versicherung</strong>sscheine wurde der<br />
Buchwert angesetzt. Der Zeitwert der Einlagen bei Kreditinstituten entspricht unter<br />
Berücksichtigung der Fremdwährungsumrechnung dem Buchwert.<br />
143
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Entwicklung der Aktivposten A, BI-III im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle<br />
Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene Konzessionen,<br />
gewerbliche Schutzrechte und<br />
ähnliche Rechte und Werte<br />
sowie Lizenzen an solchen Rechten<br />
und Werten 7 - - - 5 2 -<br />
B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche<br />
Rechte und Bauten einschließlich<br />
der Bauten auf fremden<br />
Grundstücken 65.725 - 487 - 1.753 63.485 80.370<br />
B. II. Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen<br />
Unternehmen 73.896 3.671 14.333 - 2.886 60.348 62.836<br />
2. Ausleihungen an verbundene<br />
Unternehmen 102.556 11.500 - - - 114.056 113.541<br />
3. Beteiligungen 123.151 58.376 8.469 1.694 1.076 173.676 191.155<br />
*) inklusive Umbuchung von Agien und Disagien nach §341 c Abs. 3 HGB<br />
Die Gesamtsumme der Anschaffungskosten, der in die Überschussbeteiligung einzubeziehenden Kapitalanlagen beträgt 7.461.807 Tsd.€ einschließlich Agien und Disagien.<br />
Die Gesamtsumme des beizulegenden Zeitwertes gleicher Kapitalanlagenarten beträgt 7.996.851 Tsd.€.Daraus ergibt sich ein Saldo von 535.044 Tsd.€. an dem die<br />
<strong>Versicherung</strong>snehmer gem. §153 Abs. 3 VVG abzüglich der gebundenen Überschussanteile in Höhe von 2.128 Tsd.€ beteiligt werden.<br />
Gemäß §341 b Abs. 2 Satz 1 HGB wurden Investmentanteile mit Buchwerten in Höhe von 1.381.695 Tsd.€ und Inhaberschuldverschreibungen mit Buchwerten in Höhe<br />
von 223.520 Tsd.€ dem Anlagevermögen zugeordnet.<br />
Die außerplanmäßigen Abschreibungen nach §253 Abs. 3 Satz 3 HGB betragen 28.664 Tsd.€.<br />
Außerplanmäßige Abschreibungen wurden nicht vorgenommen, sofern die Wertminderungen nur von vorübergehender Dauer sind. Diese betrifft zu den Finanzanlagen<br />
gehörenden Ausleihungen an verbundenen Unternehmen, Inhaberschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen und Darlehen und den Übrigen Ausleihungen mit<br />
einem Buchwert von 287.144 Tsd.€ und einem Marktwert von 277.109 Tsd.€. <strong>LVM</strong>-Leben beabsichtigt, diese Papiere bis zur Endfälligkeit zu halten und hat auf eine<br />
Abschreibung verzichtet. Bonitätsbedingte Abschreibungen waren nicht erforderlich.<br />
Ab dem 01. Januar <strong>2011</strong> müssen gemäß §341c Abs. 3 HGB alle Schuldscheinforderungen und Darlehen und Hypothekendarlehen mit ihrem jeweiligen<br />
Anschaffungskosten bilanziert werden. Deshalb erfolgte bei der Umstellung eine Umbuchung der Agien in Höhe von 4.153 Tsd.€ sowie der Disagien von 297 Tsd.€.<br />
144<br />
4. Summe B.II. 299.603 73.547 22.802 1.694 3.962 348.080 367.532<br />
B. III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und<br />
andere nicht festverzinsliche<br />
Wertpapiere 2.537.604 280.545 441.429 4.538 60.300 2.320.958 2.335.603<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen<br />
und andere festverzinsliche<br />
Wertpapiere 434.894 220.279 142.691 479 2.187 510.774 524.302<br />
3. Hypotheken-, Grundschuld- und<br />
Rentenschuldforderungen 223.190 15.653 21.396 - 95 217.352 230.588<br />
4. Sonstige Ausleihungen<br />
a) Namensschuld-<br />
verschreibungen 2.109.081 496.277 293.584 - - 2.311.774 2.641.170<br />
b) Schuldscheinforderungen<br />
und Darlehen 1.427.648 136.514 98.519 - - 1.465.643 1.592.628<br />
c) Darlehen und Voraus-<br />
zahlungen auf<br />
<strong>Versicherung</strong>sscheine 23.418 5.597 9.293 - - 19.722 19.722<br />
d) übrige Ausleihungen 43.404 2.723 13.027 279 1.000 32.379 32.509<br />
5. Einlagen bei Kreditinstituten 54.149 1.526.801 1.437.322 - - 143.628 143.628<br />
6. Andere Kapitalanlagen 24.788 7.315 4.480 357 873 27.107 28.799<br />
7. Summe B.III. 6.878.176 2.691.704 2.461.741 5.653 64.455 7.049.337 7.548.949<br />
insgesamt 7.243.511 2.765.251 2.485.030 7.347 70.175 7.460.904 7.996.851
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
B. II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen Unternehmen<br />
Immobilienbeteiligungs-Verwaltungs-GbR „EURIM-FONDS-<strong>LVM</strong>“, Münster 66,66 80.941.447 -4.295.097<br />
Adveq Technology IV GmbH, Frankfurt am Main *) 40,54 4.464.309 239.844<br />
Appia Global Infrastructure Portfolio Feeder GmbH & Co. KG, Grünwald **)<br />
3. Beteiligungen<br />
50,00 - -<br />
Auda Partners Beteiligungs GmbH & Co. KG, München *)<br />
*) Die Angaben beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2010<br />
**) Neugründung in <strong>2011</strong>; Angaben liegen noch nicht vor<br />
21,81 7.490.690 1.264.025<br />
B. III. Investmentvermögen größer 10%<br />
Anlageziel der Fonds<br />
Immobilien *) 188.231 188.938 707 8.746<br />
Aktien 40.607 40.607 - 1.682<br />
Renten 462.449 466.675 4.226 17.408<br />
Misch 1.366.839 1.366.839 - 46.907<br />
insgesamt 2.058.126 2.063.059 4.933 74.743<br />
*) tägliche Rückgabe möglicherweise eingeschränkt<br />
C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen<br />
Federated Unit Trust:<br />
<strong>LVM</strong> Euro-Kurzläufer 473.466 17.001<br />
<strong>LVM</strong> Euro-Renten 3.627.710 125.787<br />
<strong>LVM</strong> Inter-Renten 1.410.218 45.609<br />
<strong>LVM</strong> ProFutur 13.202.535 695.969<br />
<strong>LVM</strong> Europa-Aktien 16.618.061 1.153.231<br />
<strong>LVM</strong> Inter-Aktien 11.138.399 871.549<br />
<strong>LVM</strong> ProBasis 420.692 19.649<br />
insgesamt 46.891.081 2.928.795<br />
E. III. Andere Vermögensgegenstände<br />
vorausgezahlte <strong>Versicherung</strong>sleistungen 36.919.865<br />
F. II. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
Agio aus Namensschuldverschreibungen 3.962.681<br />
sonstige 22.187<br />
insgesamt 3.984.868<br />
145
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
A. I. Gezeichnetes Kapital<br />
Das zu 100% eingezahlte, gezeichnete Kapital beträgt 85.000.000 € und ist eingeteilt in 85.000.000 auf den Namen lautende Stückaktien<br />
von je 1 €. 85.000.000<br />
A. III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 5.827.647<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 422.000<br />
146<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 6.249.647<br />
2. andere Gewinnrücklagen<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 8.075.888<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss des Vorjahres -<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 8.075.888<br />
B. IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung -brutto-<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 628.660.476<br />
Entnahme im Geschäftsjahr 109.186.260<br />
Zuweisung aus dem erfolgsabhängigen Überschuss des Geschäftsjahres 78.602.592<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 598.076.808<br />
davon entfallen auf:<br />
bereits festgelegte, aber noch nicht zugeteilte laufende Überschussanteile für <strong>2011</strong> 59.475.490<br />
bereits festgelegte, aber noch nicht zugeteilte Schlussüberschussanteile für <strong>2011</strong> 19.159.284<br />
bereits festgelegte, aber noch nicht zugeteilte Beiträge zur Bewertungsreservenbeteiligung für <strong>2011</strong> 2.128.332<br />
geschäftsmäßig reservierte Mittel für künftige, noch nicht festgelegte Schlussüberschussanteile 264.428.889<br />
345.191.995<br />
D. II. Sonstige Rückstellungen<br />
Provisionen und sonstige Bezüge 3.914.794<br />
Kosten des Jahresabschlusses 244.000<br />
Liquiditätsrückflüsse der Beteiligungsunternehmen 15.362.696<br />
Sonstige 778.771<br />
F. I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft gegenüber:<br />
<strong>Versicherung</strong>snehmern<br />
In dieser Position sind verzinslich angesammelte Überschussanteile mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren in Höhe von<br />
997.347.137 € enthalten.<br />
20.300.261<br />
G. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
Disagio aus Namensschuldverschreibungen 3.057.770<br />
Sonstige 164.429<br />
insgesamt 3.222.199
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
I. 1. a Gebuchte Bruttobeiträge (ausschließlich Inlandsgeschäft)<br />
selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
Einzelversicherungen<br />
laufende Beiträge 522.210.741 514.814.415<br />
davon für Fondsgebundene <strong>Versicherung</strong>en (11.187.006) (11.923.801)<br />
Einmalbeiträge 40.786.719 70.484.017<br />
davon für Fondsgebundene <strong>Versicherung</strong>en (25.835) (40.000)<br />
Kollektivversicherungen<br />
laufende Beiträge 148.929.728 131.699.592<br />
davon für Fondsgebundene <strong>Versicherung</strong>en (2.413.174) (2.453.972)<br />
Einmalbeiträge 28.687.824 58.551.836<br />
davon für Fondsgebundene <strong>Versicherung</strong>en (300) (30.000)<br />
740.615.012 775.549.860<br />
II. 1. Sonstige Erträge<br />
Sonstige Erträge insgesamt 1.214.093 1.212.594<br />
davon:<br />
Erträge aus der Währungsumrechnung - 82.166<br />
II. 2. Sonstige Aufwendungen<br />
Sonstige Aufwendungen insgesamt 2.346.525 3.059.654<br />
davon:<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen aus der Aufzinsung 22.885 279<br />
II. 5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag<br />
Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag belasten ausschließlich das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit<br />
Nettoergebnis aus Kapitalanlagen<br />
Erträge aus Kapitalanlagen 358.881.205 332.354.033<br />
Aufwendungen für Kapitalanlagen 81.293.011 48.699.688<br />
Nettoergebnis 277.588.194 283.654.345<br />
Saldo der laufenden Erträge minus Aufwendungen aus Kapitalanlagen<br />
im Sinne der Durchschnittsverzinsung abzüglich Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen 278.776.090 273.671.443<br />
Abwicklungsergebnis<br />
aus der Rückstellung Vorjahr für <strong>Versicherung</strong>sfälle 24.723.815 18.479.008<br />
Rückversicherungssaldo<br />
Zu Lasten (-) zu Gunsten (+) der Rückversicherer 485.807 -273.842<br />
Direktgutschrift<br />
Aufwendungen aus der Erhöhung der versicherungstechnischen Brutto-Deckungsrückstellung 3.073.013 2.312.299<br />
Übrige Aufwendungen 19.576.763 17.713.635<br />
22.649.776 20.025.934<br />
147
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
148<br />
Die Beitragssumme des Neugeschäfts betrug im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> 1.731,8 Mio. €<br />
(Vj. 1.495,3 Mio. €). Davon entfielen 1.346,2 Mio. € (Vj. 1.138,1 Mio. €) auf neu<br />
eingelöste Verträge, 320,4 Mio. € (Vj. 297,8 Mio. €) auf dynamische Anpassungen und<br />
63,4 Mio. € (Vj. 57,7 Mio. €) auf Erhöhungen der <strong>Versicherung</strong>ssumme.<br />
Provisionen und sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter,<br />
Personalaufwendungen<br />
1. Provisionen jeglicher Art der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des<br />
§92 HGB für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 25.913 22.000<br />
2. Sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des §92 HGB 7.990 6.527<br />
3. Löhne und Gehälter 200 281<br />
4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung 1 3<br />
5. Aufwendungen für Altersversorgung - -<br />
6. Aufwendungen insgesamt 34.104 28.811<br />
Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr betrugen 248.114€.<br />
Auf die Angabe von Gesamtbezügen an ehemalige Vorstandsmitglieder wurde gemäß<br />
§286 Abs. 4 HGB verzichtet. Die Vergütungen des Aufsichtsrats betrugen 66.953€<br />
(ohne gesetzliche Umsatzsteuer). Die Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands<br />
sind auf Seite 103 genannt.<br />
Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter.<br />
Die Angabe der Honorare für die Abschlussprüfer erfolgt im Konzernabschluss.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten erfolgte ausschließlich im Rahmen der<br />
Gesamtanlagestrategie unter Berücksichtigung der Vorschriften des §7 Abs. 2 VAG sowie<br />
der internen Kapitalanlagerichtlinie. Es bestanden per 31.12.<strong>2011</strong> Vorkäufe zur Absicherung<br />
des Wiederanlagerisikos mit einem Volumen von 275,0 Mio. €. Die Bewertungsreserve<br />
dieser Vorkäufe betrug am Bilanzstichtag 15,6 Mio. €. Der beizulegende Zeitwert<br />
wurde anhand einer Zinsstrukturkurve ermittelt, die um ratingabhängige Spreads ergänzt<br />
wurde. Zusätzliche derivative Bestandteile eines Teils der Vorkäufe wurden dabei<br />
auf Basis eines Optionspreismodells bewertet.<br />
Konzernzugehörigkeit<br />
Das Bestehen einer Beteiligung gemäß §20 Abs. 4 AktG ist <strong>LVM</strong>-Leben mitgeteilt<br />
worden. <strong>LVM</strong>-Leben wird in den Konzernabschluss des <strong>LVM</strong> a.G., Münster, einbezogen.<br />
Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen<br />
<strong>LVM</strong>-Leben ist gemäß §§124 ff. VAG Mitglied des Sicherungsfonds für die Lebensversicherer.<br />
Der Sicherungsfonds erhebt auf Grundlage der Sicherungsfonds-<br />
Finanzierungs-Verordnung (Leben) jährliche Beiträge von maximal 0,2‰ der Summe<br />
der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen, bis ein Sicherungsvermögen von<br />
1‰ der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen aufgebaut ist.<br />
Die möglichen zukünftigen Verpflichtungen hieraus betragen für <strong>LVM</strong>-Leben maximal<br />
1,7 Mio.€.<br />
Der Sicherungsfonds kann darüber hinaus Sonderbeiträge in Höhe von weiteren 1‰<br />
der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen erheben; dies entspricht<br />
einer Verpflichtung von 4,9 Mio.€.<br />
Zusätzlich hat sich <strong>LVM</strong>-Leben verpflichtet, dem Sicherungsfonds oder alternativ der<br />
Protektor Lebensversicherungs-AG finanzielle Mittel zur Verfügung zu stellen, sofern die<br />
Mittel des Sicherungsfonds bei einem Sanierungsfall nicht ausreichen. Die Verpflichtung<br />
beträgt 1% der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen unter<br />
Anrechnung der zu diesem Zeitpunkt bereits an den Sicherungsfonds geleisteten Beiträge.<br />
Unter Einschluss der oben genannten Einzahlungsverpflichtungen aus den Beitragszahlungen<br />
an den Sicherungsfonds beträgt die mögliche Gesamtverpflichtung zum<br />
Bilanzstichtag maximal 45,9 Mio. €. Sollte das Sicherungsvermögen für die Sanierung<br />
eines übernommenen <strong>Versicherung</strong>sbestands verwendet werden, so ist das hierfür eingesetzte<br />
Kapital aus den Überschüssen des übernommenen <strong>Versicherung</strong>sbestands an<br />
die Mitglieder zurückzuzahlen. Es gibt keine Anzeichen für eine zukünftige Inanspruchnahme.<br />
Für die Entwicklung eines neuen Verwaltungssystems für Lebensversicherungs-<br />
verträge bestehen gegenüber dem verbundenem Unternehmen ITSM GmbH<br />
finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 32,8 Mio. €.<br />
Gegenüber der Versorgungsausgleichskasse Pensionskasse VVaG kann es unter<br />
bestimmten Umständen zu einer Nachschusspflicht der Gründungsgesellschafter<br />
kommen.<br />
Darüber hinaus bestehen finanzielle Verpflichtungen aus Kapitalanlagen von<br />
435,8 Mio. € (davon aus verbundenen Unternehmen 30,7 Mio.€). Die Zahlung erfolgt<br />
auf Grund der getroffenen vertraglichen Vereinbarungen innerhalb der nächsten Jahre.<br />
149
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
150<br />
Latente Steuern<br />
Passive latente Steuern auf die versicherungstechnischen Rückstellungen sowie den<br />
passiven steuerlichen Ausgleichsposten für Investmentfonds wurden mit aktiven<br />
latenten Steuern auf den aktiven steuerlichen Ausgleichsposten für Investmentfonds<br />
verrechnet. Über den Saldierungsbereich hinausgehende aktive Steuerlatenzen werden<br />
in Ausübung des Wahlrechtes des §274 Abs. 1 S. 2 HGB nicht aktiviert.<br />
Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit einem Steuersatz von 31,925%.<br />
Gewinnbeteiligung der <strong>Versicherung</strong>snehmer<br />
Bei Kapital bildenden Lebensversicherungen und Rentenversicherungen mit Todesfallschutz<br />
in der Aufschubzeit kommen folgende Maßstäbe zur Ermittlung der Gewinnanteile<br />
in Betracht:<br />
Jährliche Gewinnanteile, bestehend aus einem Grundgewinnanteil bei den <strong>Versicherung</strong>en<br />
mit Beginn bis einschließlich 1.12.1986, Beitragsgewinnanteil bei den <strong>Versicherung</strong>en<br />
mit Beginn ab 1.1.1987, einem Risikogewinnanteil und einem Zinsgewinnanteil.<br />
Der Grundgewinnanteil wird in Promille der <strong>Versicherung</strong>ssumme, der Beitragsgewinnanteil<br />
in Prozent des kalkulatorischen Jahresbeitrags abzüglich Stückkosten berechnet.<br />
Bemessungsgrundlage für den jährlichen Risikogewinnanteil ist die Sterbewahrscheinlichkeit<br />
multipliziert mit dem riskierten Kapital, berechnet zum Ende des abgelaufenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sjahres und mit dem Rechnungszins um ein Jahr abgezinst. Bemessungsgrundlage<br />
für den Zinsgewinnanteil ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong>, berechnet zum<br />
Ende des abgelaufenen <strong>Versicherung</strong>sjahres. Dabei ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong><br />
definiert als Barwert der ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen zuzüglich<br />
des Barwerts der zukünftigen kalkulatorischen Kosten abzüglich des Barwerts der ausstehenden<br />
Beiträge.<br />
Die jährlichen Gewinnanteile werden jeweils am Ende des <strong>Versicherung</strong>sjahres – erstmals<br />
schon am Ende des ersten <strong>Versicherung</strong>sjahres - zugeteilt.<br />
Neben den jährlichen Gewinnanteilen wird zu beitragspflichtigen <strong>Versicherung</strong>en bei<br />
Ablauf der Beitragszahlungsdauer ein Schlussgewinnanteil fällig. Bei Tod der versicherten<br />
Person und im Stornofall (bei Rückkauf, Beitragsfreistellung, Abruf oder auf Grund einer<br />
Abbruchklausel) nach Zurücklegen einer Wartezeit wird ein verminderter Schlussgewinn<br />
fällig, wenn bereits ein laufender Gewinnanteil zu gewähren war. Bemessungsgrundlage<br />
für den Schlussgewinnanteil bei Ablauf der Beitragszahlungsdauer ist der Barwert der<br />
<strong>Versicherung</strong>, berechnet zum Ende der Beitragszahlungsdauer, multipliziert mit der<br />
Beitragszahlungsdauer. Dabei ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong> definiert als Barwert<br />
der ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen zuzüglich des Barwerts der<br />
zukünftigen kalkulatorischen Kosten.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Bei Kapital bildenden <strong>Versicherung</strong>en werden die jährlichen Gewinnanteile verzinslich<br />
angesammelt und bei Beendigung des <strong>Versicherung</strong>svertrags zusammen mit dem gegebenenfalls<br />
fällig werdenden Schlussgewinnanteil ausgezahlt. Bei Rentenversicherungen<br />
mit Todesfallschutz werden die jährlichen Gewinnanteile verzinslich angesammelt und<br />
zum Rentenzahlungsbeginn zusammen mit dem gegebenenfalls fällig werdenden<br />
Schlussgewinnanteil zur Erhöhung der Rente nach dem dann gültigen Rententarif<br />
verwendet.<br />
Im Rentenbezug wird bei Rentenversicherungen mit Todesfallschutz eine gleichbleibende<br />
oder eine jährlich steigende Zusatzrente gewährt. Die gleichbleibende Zusatzrente ergibt<br />
sich dabei aus der Differenz der Gesamtrente und der garantierten Rente, wobei die<br />
Gesamtrente ihrerseits wie folgt bestimmt wird: Die Gesamtrente wird auf Basis des Barwerts<br />
der zum betreffenden Zeitpunkt garantierten Leistungen inklusive kalkulatorischer<br />
Kosten und der zukünftigen Gewinnanteile (jeweils bewertet mit eigens deklarierten<br />
Grundlagen zweiter Ordnung) unter Berücksichtigung des Äquivalenzprinzips ermittelt.<br />
Bemessungsgrundlage für die Rentenerhöhung bei der steigenden Zusatzrente ist die<br />
Vorjahresrente. Der Satz für die Steigerung der Rente wird auf Basis des Barwerts der<br />
zum betreffenden Zeitpunkt garantierten Leistungen inklusive kalkulatorischer Kosten<br />
und der zukünftigen Leistungen (jeweils bewertet mit eigens deklarierten Grundlagen<br />
zweiter Ordnung) unter Berücksichtigung des Äquivalenzprinzips ermittelt.<br />
Darüber hinaus erfolgt eine Beteiligung an den Bewertungsreserven gemäß §153 des<br />
<strong>Versicherung</strong>svertragsgesetzes (VVG).<br />
Risikoversicherungen mit gleichbleibender <strong>Versicherung</strong>ssumme und laufender<br />
Beitragszahlung erhalten laufend Gewinnanteile zu Beginn eines jeden <strong>Versicherung</strong>sjahres.<br />
Die Gewinnanteile werden in Prozent der im <strong>Versicherung</strong>sjahr fällig werdenden<br />
Beiträge festgesetzt und mit diesen verrechnet (Sofortgewinn). Risikoversicherungen mit<br />
fallender Summe oder gegen Einmalbeitrag sowie beitragsfreie <strong>Versicherung</strong>en erhalten<br />
eine Gewinnbeteiligung in Form einer zusätzlichen <strong>Versicherung</strong>ssumme (Todesfallbonus)<br />
in Prozent der jeweiligen <strong>Versicherung</strong>ssumme. Risikoversicherungen erhalten zusätzlich<br />
bei Erlöschen oder Beitragsfreistellung eine Schlusszahlung in Höhe von 50% (Vj. 50%)<br />
der bis zum Ende des <strong>Versicherung</strong>sjahres in 1983 gezahlten Beiträge.<br />
Bei Rentenversicherungen und Rentenversicherungen in Form einer Basis-Versorgung<br />
kommen folgende Maßstäbe zur Ermittlung der Gewinnanteile in Betracht:<br />
Jährliche Gewinnanteile während der Aufschubzeit, bestehend aus einem Beitragsgewinnanteil<br />
und einem Zinsgewinnanteil.<br />
Der Beitragsgewinnanteil wird in Prozent des kalkulatorischen Jahresbeitrags abzüglich<br />
Stückkosten berechnet.<br />
Bemessungsgrundlage für den Zinsgewinnanteil ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong>,<br />
berechnet zum Ende des abgelaufenen <strong>Versicherung</strong>sjahres. Dabei ist der Barwert der<br />
151
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
152<br />
<strong>Versicherung</strong> definiert als Barwert der ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen<br />
zuzüglich des Barwerts der zukünftigen kalkulatorischen Kosten abzüglich des<br />
Barwerts der ausstehenden Beiträge.<br />
Die jährlichen Gewinnanteile werden jeweils am Ende des <strong>Versicherung</strong>sjahres – erstmals<br />
schon am Ende des ersten <strong>Versicherung</strong>sjahres – zugeteilt und verzinslich angesammelt.<br />
Bei <strong>Versicherung</strong>en mit Beginn bis einschließlich 1.6.1995 werden die Beitragsgewinnanteile<br />
bereits zu Beginn eines <strong>Versicherung</strong>sjahres zugeteilt.<br />
<strong>Versicherung</strong>en mit Beginn bis einschließlich 1.6.1995 wurden zum 1.1.1996 an neue,<br />
damals aktuelle Rechnungsgrundlagen (Rentensterbetafel DAV 1994 RM/F, Rechnungszins<br />
4%) angepasst. Zur Finanzierung der hierfür erforderlichen Deckungskapitalzuführung<br />
werden, abweichend von der Regelung des vorstehenden Absatzes, die laufenden<br />
Gewinnanteile dieser Verträge verwendet. Dies gilt pro Vertrag solange, bis die jeweilige<br />
Deckungskapitalzuführung vollständig finanziert ist.<br />
Neben den jährlichen Gewinnanteilen wird zu beitragspflichtigen <strong>Versicherung</strong>en mit<br />
Beginn ab 1.7.1995 bei Ablauf der Beitragszahlungsdauer ein Schlussgewinnanteil fällig.<br />
Bei Tod der versicherten Person und im Stornofall nach Zurücklegen einer Wartezeit<br />
wird ein verminderter Schlussgewinn fällig, wenn bereits ein laufender Gewinnanteil zu<br />
gewähren war. Bemessungsgrundlage für den Schlussgewinnanteil bei Ablauf der Beitragszahlungsdauer<br />
ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong>, berechnet zum Ende der Beitragszahlungsdauer,<br />
multipliziert mit der Beitragszahlungsdauer. Dabei ist der Barwert der<br />
<strong>Versicherung</strong> definiert als Barwert der ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen<br />
zuzüglich des Barwerts der zukünftigen kalkulatorischen Kosten.<br />
Die verzinslich angesammelten Gewinnanteile werden zusammen mit dem Schlussgewinnanteil<br />
zum Rentenzahlungsbeginn zur Erhöhung der Rente nach dem dann<br />
gültigen Rententarif verwendet.<br />
Im Rentenbezug wird eine gleichbleibende oder eine jährlich steigende Zusatzrente<br />
gewährt. Die gleichbleibende Zusatzrente ergibt sich dabei aus der Differenz der<br />
Gesamtrente und der garantierten Rente, wobei die Gesamtrente ihrerseits wie folgt<br />
bestimmt wird: Die Gesamtrente wird auf Basis des Barwerts der zum betreffenden<br />
Zeitpunkt garantierten Leistungen inklusive kalkulatorischer Kosten und der zukünftigen<br />
Gewinnanteile (jeweils bewertet mit eigens deklarierten Grundlagen zweiter Ordnung)<br />
unter Berücksichtigung des Äquivalenzprinzips ermittelt.<br />
Bemessungsgrundlage für die Rentenerhöhung bei der steigenden Zusatzrente ist die<br />
Vorjahresrente. Der Satz für die Steigerung der Rente wird auf Basis des Barwerts der<br />
zum betreffenden Zeitpunkt garantierten Leistungen inklusive kalkulatorischer Kosten<br />
und der zukünftigen Leistungen (jeweils bewertet mit eigens deklarierten Grundlagen<br />
zweiter Ordnung) unter Berücksichtigung des Äquivalenzprinzips ermittelt.<br />
Darüber hinaus erfolgt eine Beteiligung an den Bewertungsreserven gemäß §153 des<br />
<strong>Versicherung</strong>svertragsgesetzes (VVG).
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Rentenversicherungen und Fondsgebundene Rentenversicherungen als Altersvorsorgevertrag<br />
im Sinne des Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetzes (Alt-<br />
ZertG), Rentenversicherungen und Fondsgebundene Rentenversicherungen in Form<br />
einer Basis-Versorgung mit flexibler Beitragszahlung, Pensionsfonds-<br />
Rückdeckungsversicherungen und <strong>Versicherung</strong>en in Form des <strong>LVM</strong>-Privat-<br />
Rentenkontos und des <strong>LVM</strong>-Fonds-Rentenkontos erhalten vor dem tatsächlichen<br />
Rentenzahlungsbeginn – also in der Beitragszahlungsphase – am Ende eines Monats,<br />
erstmals zum Ende des ersten Monats, einen Kostengewinnanteil und einen Zinsgewinnanteil.<br />
Der monatliche Kostengewinnanteil wird in Promille der erreichten Beitragssumme<br />
(gezahlte Beiträge und gegebenenfalls erhaltene Zulagen) berechnet. Bemessungsgrundlage<br />
für den monatlichen Zinsgewinnanteil ist das Deckungskapital der <strong>Versicherung</strong>,<br />
berechnet zum Beginn des abgelaufenen Monats.<br />
Neben den monatlichen Gewinnanteilen wird nach Zurücklegen einer Wartezeit bei Tod<br />
der versicherten Person oder im Stornofall, spätestens jedoch bei Erleben des Ersten des<br />
Monats nach Vollendung des 60. Lebensjahres, ein Schlussgewinnanteil fällig, wenn<br />
bereits ein laufender Gewinnanteil zu gewähren war. Bemessungsgrundlage für den<br />
Schlussgewinnanteil ist die Summe der gezahlten gewichteten Beiträge und gegebenenfalls<br />
erhaltenen Zulagen. Gewichtet wird mit dem Endwert einer vorschüssig zahlbaren<br />
Zeitrente vom Betrage 1 bei einem Zinssatz in Höhe des Rechnungszinses von 2,25%,<br />
2,75% bzw. 3,25%. Die Laufzeit dieser Zeitrente entspricht der Anzahl der vollen Monate<br />
zwischen dem Eingang eines Beitrags bzw. einer Zulage und dem Ersten des Monats<br />
nach Vollendung des 60. Lebensjahres.<br />
Im Falle der Fondsgebundenen Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im Sinne<br />
des AltZertG oder in Form einer Basis-Versorgung, bei Pensionsfonds Rückdeckungsversicherungen<br />
mit fondsgebundener Anlage der Beiträge und bei <strong>Versicherung</strong>en in<br />
Form des <strong>LVM</strong>-Fonds-Rentenkontos werden die monatlichen Gewinnanteile und der<br />
einmalig fällig werdende Schlussgewinnanteil in Fonds der <strong>LVM</strong>-Fonds-Familie angelegt<br />
(Gewinn-Fondsguthaben).<br />
Bei der Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag im Sinne des AltZertG, bei der<br />
Rentenversicherung in Form einer Basis-Versorgung mit flexibler Beitragszahlung,<br />
bei Pensionsfonds-Rückdeckungsversicherungen mit klassischer Kapitalanlage und<br />
bei <strong>Versicherung</strong>en in Form des <strong>LVM</strong>-Privat-Rentenkontos werden die monatlichen<br />
Gewinnanteile und der einmalig fällige Schlussgewinnanteil dem Gewinnguthaben gutgeschrieben<br />
und dort verzinslich angesammelt. Anstelle der verzinslichen Ansammlung<br />
der Gewinnanteile können die monatlich anfallenden Gewinnanteile und der einmalig<br />
fällige Schlussgewinnanteil wie bei den Fondsgebundenen Rentenversicherungen in<br />
Fonds der <strong>LVM</strong>-Fonds-Familie angelegt werden.<br />
Das Gewinnguthaben bzw. der Wert des Gewinn-Fondsguthabens wird zum tatsächlichen<br />
Rentenzahlungsbeginn gemäß dem dann gültigen Rentenfaktor in einen zusätzlichen<br />
Rentenbetrag umgerechnet.<br />
153
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
154<br />
Alle <strong>Versicherung</strong>en im Rentenbezug – also in der Auszahlungsphase – erhalten zu<br />
Beginn eines jeden Rentenzahlungsjahres, erstmals zu Beginn des zweiten Rentenzahlungsjahres,<br />
eine Rentenerhöhung. Bemessungsgrundlage für die Rentenerhöhung ist<br />
die Vorjahresrente. Der Satz für die Steigerung der Rente wird auf Basis des Barwerts der<br />
zum betreffenden Zeitpunkt garantierten Leistungen inklusive kalkulatorischer Kosten<br />
und der zukünftigen Leistungen (jeweils bewertet mit eigens deklarierten Grundlagen<br />
zweiter Ordnung) unter Berücksichtigung des Äquivalenzprinzips ermittelt. Wahlweise<br />
kann eine äquivalente gleichbleibende Zusatzrente vereinbart werden.<br />
Darüber hinaus erfolgt eine Beteiligung an den Bewertungsreserven gemäß §153 des<br />
<strong>Versicherung</strong>svertragsgesetzes (VVG).<br />
Fondsgebundene Lebensversicherungen und Fondsgebundene Rentenversicherungen<br />
sowie Fondsgebundene Rentenversicherungen in Form einer Basis-Versorgung<br />
in der Aufschubzeit erhalten laufende Gewinnanteile in Form eines Beitragsgewinnanteils<br />
und eines Risikogewinnanteils.<br />
Der Beitragsgewinnanteil wird in Prozent des Beitrags entsprechend der Zahlungsweise<br />
abzüglich Stückkosten berechnet. Bemessungsgrundlage für den Risikogewinnanteil ist<br />
die Sterbewahrscheinlichkeit multipliziert mit dem riskierten Kapital, berechnet zum<br />
Ende des zutreffenden Zeitraums und mit dem Rechnungszins um den zutreffenden<br />
Zeitraum abgezinst.<br />
Der Risikogewinnanteil wird zunächst bei jeder Beitragsfälligkeit zugeteilt, erstmals zu<br />
Beginn der <strong>Versicherung</strong>. Nach Ablauf der <strong>Versicherung</strong>speriode, zu deren Beginn letztmalig<br />
Beitragsanteile zur Deckung der einmaligen Abschlusskosten verwendet werden,<br />
wird der Risikogewinnanteil monatlich zugeteilt. Bei Verträgen mit Vertragsabschluss ab<br />
dem 1.1.2008 wir der Risikogewinn immer monatlich zugeteilt.<br />
Der Beitragsgewinnanteil wird bei jeder Beitragsfälligkeit zugeteilt, erstmals zu Beginn<br />
der <strong>Versicherung</strong>.<br />
Die Gewinnanteile werden dem Anlagestock zugeführt und in Anteileinheiten der<br />
jeweils gewählten Investmentfonds umgerechnet.<br />
Im Rentenbezug – also in der Auszahlungsphase – erhalten Fondsgebundene Rentenversicherungen<br />
zu Beginn eines jeden Rentenzahlungsjahres, erstmals zu Beginn des<br />
zweiten Rentenzahlungsjahres, eine Rentenerhöhung. Bemessungsgrundlage für die<br />
Rentenerhöhung ist die Vorjahresrente. Der Satz für die Steigerung der Rente wird auf<br />
Basis des Barwerts der zum betreffenden Zeitpunkt garantierten Leistungen inklusive<br />
kalkulatorischer Kosten und der zukünftigen Leistungen (jeweils bewertet mit eigens<br />
deklarierten Grundlagen zweiter Ordnung) unter Berücksichtigung des Äquivalenzprinzips<br />
ermittelt. Wahlweise kann eine äquivalente gleichbleibende Zusatzrente vereinbart werden.
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Unfall-Zusatzversicherungen gegen Einmalbeitrag mit <strong>Versicherung</strong>sbeginn bis<br />
einschließlich 1.12.1994 erhalten einen Zinsgewinnanteil entsprechend dem der Kapital<br />
bildenden <strong>Versicherung</strong>.<br />
Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen (BUZ) mit Vertragsabschluss bis<br />
einschließlich 31.3.1992 erhalten bei Eintritt der Berufsunfähigkeit oder Erlöschen<br />
einen Schlussgewinnanteil in Prozent der gezahlten Beiträge.<br />
Bei BUZ gegen Einmalbeitrag, mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder beitragsfreien<br />
BUZ infolge vorzeitiger Einstellung der Beitragszahlung werden hierbei die eingezahlten<br />
Beiträge um das Deckungskapital im Zeitpunkt der Fälligkeit des Gewinnanteils gekürzt.<br />
Dieser Abzug entfällt bei Fälligkeit im Todesfall.<br />
Der Aktivenbestand an BUZ mit Vertragsabschluss bis einschließlich 31.3.1992 wurde an<br />
die Verbandstafeln 1990 als Rechnungsgrundlage angepasst.<br />
Bei diesen so angepassten Verträgen gewährt <strong>LVM</strong>-Leben neben dem Schlussgewinnanteil<br />
einen Zinsgewinnanteil. Bemessungsgrundlage für den Zinsgewinnanteil ist der<br />
Barwert der <strong>Versicherung</strong>, berechnet zu Beginn des jeweiligen <strong>Versicherung</strong>sjahres.<br />
Dabei ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong> definiert als Barwert der ausstehenden vereinbarten<br />
<strong>Versicherung</strong>sleistungen zuzüglich des Barwerts der zukünftigen kalkulatorischen<br />
Kosten abzüglich des Barwerts der ausstehenden Beiträge. Dieser zusätzliche Gewinnanteil<br />
wird verzinslich angesammelt und bei Beendigung der <strong>Versicherung</strong> ausgezahlt.<br />
Nach Eintritt der Berufs- bzw. Erwerbsunfähigkeit wird ein laufender Gewinnanteil<br />
gewährt, der erstmals an dem auf den Eintritt der Berufs- bzw. Erwerbsunfähigkeit<br />
folgenden Beginn eines <strong>Versicherung</strong>sjahres fällig wird. Bemessungsgrundlage für diesen<br />
Gewinnanteil ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong>, berechnet zum Ende des jeweiligen<br />
Ver-sicherungsjahres. Dabei ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong> definiert als Barwert der<br />
ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen zuzüglich des Barwerts der zukünftigen<br />
kalkulatorischen Kosten. Die Gewinnanteile werden bei mitversicherter Barrente<br />
zur Erhöhung der laufenden Rente verwendet (steigende Zusatzrente), sonst verzinslich<br />
angesammelt und bei Erlöschen der Zusatzversicherung ausgezahlt.<br />
Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen (BUZ) mit Vertragsabschluss ab 1.4.1992<br />
bis einschließlich 30.9.2005 bzw. Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen (EUZ)<br />
bis einschließlich 30.9.2005 erhalten die Gewinne in der Aktivenzeit in Form einer<br />
Anwartschaft auf eine Bonusrente in Prozent der Gesamtrente. Zusätzlich wird ein Zinsgewinnanteil<br />
verzinslich angesammelt und bei Beendigung der <strong>Versicherung</strong> ausgezahlt.<br />
Bemessungsgrundlage für den Zinsgewinnanteil ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong>,<br />
berechnet zu Beginn des jeweiligen <strong>Versicherung</strong>sjahres. Dabei ist der Barwert der<br />
<strong>Versicherung</strong> definiert als Barwert der ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen<br />
zuzüglich des Barwerts der zukünftigen kalkulatorischen Kosten abzüglich<br />
des Barwerts der ausstehenden Beiträge.<br />
155
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
156<br />
Berufsunfähigkeitsversicherungen (BU), Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen<br />
(BUZ) bzw. Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen (EUZ) mit Vertragsabschluss<br />
ab 1.10.2005 erhalten in der Aktivenzeit, sofern sie beitragspflichtig sind, zu Beginn<br />
eines jeden <strong>Versicherung</strong>sjahres einen Sofortgewinnanteil, der in Prozent des Beitrags<br />
festgesetzt wird und entsprechend der vereinbarten Ratenzahlungsweise mit den im<br />
<strong>Versicherung</strong>sjahr fällig werdenden Beiträgen verrechnet wird. Ist bei der BUZ bzw. EUZ<br />
die Beitragszahlungsdauer gegenüber der <strong>Versicherung</strong>sdauer abgekürzt, dann wird<br />
auch die Höhe des Sofortgewinnanteils im gleichen Verhältnis gekürzt.<br />
Beitragsfreie BUZ bzw. EUZ erhalten anstelle des Sofortgewinnanteils eine Anwartschaft<br />
auf eine Bonusrente in Prozent der Gesamtrente.<br />
Bei Verträgen mit Vertragsabschluss vor dem 1.1.2008 wird zusätzlich zum Sofortgewinn<br />
bzw. zur Anwartschaft auf eine Bonusrente für die BUZ bzw. EUZ ein Zinsgewinnanteil<br />
verzinslich angesammelt und bei Beendigung der <strong>Versicherung</strong> ausgezahlt. Bemessungsgrundlage<br />
für den Zinsgewinnanteil ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong>, berechnet zu<br />
Beginn des jeweiligen <strong>Versicherung</strong>sjahres. Dabei ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong> definiert<br />
als Barwert der ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen zuzüglich des<br />
Barwerts der zukünftigen kalkulatorischen Kosten abzüglich des Barwerts der ausstehenden<br />
Beiträge.<br />
Nach Eintritt der Berufs- bzw. Erwerbsunfähigkeit wird für BU, BUZ bzw. EUZ mit laufenden<br />
Berufsunfähigkeits- bzw. Erwerbsunfähigkeitsrenten ein laufender Gewinnanteil<br />
gewährt, der erstmals an dem auf den Eintritt der Berufs- bzw. Erwerbsunfähigkeit<br />
folgenden Beginn eines <strong>Versicherung</strong>sjahres fällig wird. Bemessungsgrundlage für diesen<br />
Gewinnanteil ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong>, berechnet zum Ende des jeweiligen<br />
<strong>Versicherung</strong>sjahres. Dabei ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong> definiert als Barwert der<br />
ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen zuzüglich des Barwerts der zukünftigen<br />
kalkulatorischen Kosten. Die Gewinnanteile werden zur Erhöhung der laufenden<br />
Rente verwendet (steigende Zusatzrente). Ist bei einer BUZ bzw. EUZ nur die Beitragsbefreiung<br />
der Hauptversicherung versichert, so werden diese laufenden Gewinnanteile<br />
verzinslich angesammelt und bei Erlöschen der Zusatzversicherung ausgezahlt.<br />
Ansammlungsgewinnanteil<br />
<strong>Versicherung</strong>en des Altbestands, deren Gewinnanteile verzinslich angesammelt werden,<br />
erhalten neben dem geschäftsplanmäßig festgelegten Zins von 3,0%, 3,5% bzw. 4,0%<br />
einen Ansammlungsgewinnanteil in Höhe von 1,00% (Vj. 1,25%), 0,50% (Vj. 0,75%)<br />
bzw. 0,00% (Vj. 0,25%).<br />
<strong>Versicherung</strong>en des Neubestands mit einem Rechnungszins von 1,75%, 2,25%, 2,75%,<br />
3,25% bzw. 4,00%, deren Gewinnanteile verzinslich angesammelt werden, erhalten<br />
neben einer Gutschrift in Höhe des Rechnungszinses einen Ansammlungsgewinnanteil<br />
in Höhe von 2,25% (Vj. -), 1,75% (Vj. 2,00%), 1,25% (Vj. 1,50%), 0,75% (Vj. 1,00%) bzw.<br />
0,00% (Vj. 0,25%).
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Das Ansammlungsguthaben verzinst sich im Kalenderjahr 2012 somit mit insgesamt<br />
4,00% (Vj. 4,25%).<br />
Abweichend hiervon erhalten <strong>Versicherung</strong>en mit der Tarifzusatzbezeichnung E mit<br />
<strong>Versicherung</strong>sbeginn ab dem 1.6.2010 und einem Rechnungszins von 2,25% bzw. mit<br />
<strong>Versicherung</strong>sbeginn ab dem 1.1.2012 und einem Rechnungszins von 1,75% neben einer<br />
Gutschrift in Höhe des Rechnungszinses einen Ansammlungsgewinnanteil in Höhe<br />
von 0,75% (Vj. 1,00%) bzw. 1,25% (Vj. -), sodass sich das Ansammlungsguthaben im<br />
Kalenderjahr 2012 mit insgesamt 3,00% (Vj. 3,25 %) verzinst.<br />
Zinsdirektgutschrift<br />
Wie im Vorjahr erhalten <strong>Versicherung</strong>en im Geschäftsjahr 2012 keine Zinsdirektgutschrift.<br />
Beteiligung an den Bewertungsreserven<br />
Im Folgenden werden u. a. die Begriffe „Barwert der <strong>Versicherung</strong>“, „Gewinnguthaben“,<br />
„Bewertungszeitraum“ und „Bilanzstichtag“ verwendet. Dabei ist der Barwert der <strong>Versicherung</strong><br />
definiert als Barwert der ausstehenden vereinbarten <strong>Versicherung</strong>sleistungen<br />
zuzüglich des Barwerts der zukünftigen kalkulatorischen Kosten abzüglich des Barwerts<br />
der ausstehenden Beiträge. Das Gewinnguthaben ergibt sich aus der verzinslichen<br />
Ansammlung der Gewinnanteile. Unter Bewertungszeitraum ist der Zeitraum vom<br />
<strong>Versicherung</strong>sbeginn bis einen Monat vor Zuteilung der Beteiligung an den Bewertungsreserven<br />
zum Vertrag zu verstehen. Der Bilanzstichtag eines Jahres ist jeweils der<br />
31. Dezember. Sowohl ein Fondsdeckungskapital als auch ein Fondsgewinnguthaben<br />
bleiben im Folgenden ohne Berücksichtigung.<br />
Die Ermittlung des Anteils der Bewertungsreserven, der einem anspruchsberechtigten<br />
Vertrag rechnerisch zugeordnet wird, erfolgt gemäß §153 des VVG nach einem verursachungsorientierten<br />
Verfahren wie folgt (bei Verträgen mit flexibler Zahlungsweise<br />
tritt im Folgenden an die Stelle des Begriffs Barwert der <strong>Versicherung</strong> der Begriff<br />
Deckungskapital der <strong>Versicherung</strong>):<br />
Bei allen unmittelbar anspruchsberechtigten <strong>Versicherung</strong>en werden die Beträge des<br />
Barwerts sowie des Gewinnguthabens der <strong>Versicherung</strong> zu jedem in den Bewertungszeitraum<br />
(frühestens jedoch ab dem 31.12.2007) fallenden Bilanzstichtag addiert. Bei<br />
mittelbar anspruchsberechtigten <strong>Versicherung</strong>en werden nur die Beträge des Gewinnguthabens<br />
der <strong>Versicherung</strong> addiert. Die Zeit vor dem Jahr 2007 wird durch Schätzverfahren<br />
mitberücksichtigt: Bei Verträgen mit laufender Beitragszahlung, die nicht beitragsfrei<br />
gestellt sind, wird der Stand des Barwerts sowie des Gewinnguthabens der<br />
<strong>Versicherung</strong> zum 31.12.2006 mit der um eins verminderten Anzahl der bis zu diesem<br />
Zeitpunkt abgelaufenen vollen <strong>Versicherung</strong>s-jahre multipliziert und durch 2 dividiert,<br />
falls die Anzahl der bis zu diesem Zeitpunkt abgelaufenen vollen <strong>Versicherung</strong>sjahre<br />
mindestens 2 beträgt. Bei Verträgen gegen Einmalbeitrag wird der Stand des Barwerts<br />
sowie des Gewinnguthabens der <strong>Versicherung</strong> zum 31.12.2006 mit der Anzahl der bis zu<br />
diesem Zeitpunkt abgelaufenen vollen <strong>Versicherung</strong>sjahre multipliziert. Bei beitragsfreien<br />
Verträgen, für die in der Vergangenheit laufende Beiträge gezahlt worden sind,<br />
157
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
158<br />
wird die Zeit vor 2007 durch eine Kombination der beiden zuvor beschriebenen Schätzverfahren<br />
mitberücksichtigt.<br />
Die Summe des für die Zeit vor 2007 ermittelten und des für die Zeit ab 2007 ermittelten<br />
Wertes ergibt die für den Vertrag relevante Kapitalsumme. Diese Kapitalsumme wird<br />
dividiert durch die Summe der relevanten Kapitalsummen aller anspruchsberechtigten<br />
Verträge. Der mit der so ermittelten Verhältniszahl multiplizierte Betrag der verteilungsfähigen<br />
Bewertungsreserven aller anspruchsberechtigten Verträge ergibt den Anteil der<br />
Bewertungsreserven, der dem Vertrag rechnerisch zugeordnet wird.<br />
Die Beteiligung an den Bewertungsreserven erfolgt gemäß §153 Abs. 3 VVG. Die verteilungsfähigen<br />
Bewertungsreserven werden jeweils monatlich ermittelt. Dies geschieht<br />
bezogen auf den zweiten Börsentag im Monat. Der so ermittelte Wert ist maßgeblich für<br />
alle Vertragsbeendigungen bzw. Rentenzahlungsbeginne anspruchsberechtigter Verträge,<br />
die in dem Zeitraum ab diesem Termin bis einschließlich dem zweiten Börsentag des<br />
Folgemonats vorangehenden Tag wirksam werden.<br />
Bei Rentenversicherungen im Rentenbezug erfolgt die Ausschüttung von Bewertungsreserven<br />
gemäß §153 VVG durch eine Anhebung der Gesamtverzinsung.<br />
Deklarierte Gewinnanteilsätze<br />
Nachfolgend sind die deklarierten Gewinnanteilsätze für im Jahre 2012 fällig werdende<br />
Gewinnanteile angegeben (entsprechende Vorjahreswerte in Klammern).<br />
Diese Deklaration gilt insbesondere auch für die Zuteilung am Ende des am 1.1.<strong>2011</strong><br />
beginnenden <strong>Versicherung</strong>sjahres sowie für die Zuteilung am Ende des Monats<br />
Dezember <strong>2011</strong> fälliger monatlicher Gewinnanteile.<br />
Abweichend hiervon gilt die Deklaration der Sofortgewinnanteilsätze, der Todesfallboni<br />
sowie der Bonusrenten für das im Jahr 2012 beginnende <strong>Versicherung</strong>sjahr.
Kapital bildende Lebensversicherungen (einschließlich vermögensbildende Lebensversicherungen) mit<br />
überwiegendem Todesfallcharakter<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
K1, K2, K2f, K2s, K2v, K2vf, K2vs, K2a, K2t, K3, K3h (Serie K), K12, H12 (Serie VLV), G1, G2, G2f, G2s, G2v, G2vf, G2vs, G2a, G2t, G3, G3h<br />
(Serie G), H1, H2, H2f, H2s, H2v, H2vf, H2vs, H2a, H2t, H3, H3h (Serie H), F1, F2, F2f, F2s und F3 (Serie F) 1<br />
Einzel-Kapital (Serie K)<br />
1,00% 2,00‰ - 50,00% 4,50‰<br />
bis 1.12.1986<br />
Einzel-Kapital (Serie K)<br />
(1,25%) (2,00‰) (50,00%) (4,50‰)<br />
ab 1.1.1987 0,50% - 4,00% 40,00% 4,00‰<br />
bis 1.12.1994<br />
Einzel-Kapital (Serie K)<br />
(0,75%) (4,00%) (40,00%) (4,00‰)<br />
ab 1.1.1995 0,00% - 0,00% 00,00% 2,50‰<br />
bis 1.6.2000<br />
Einzel-Kapital (Serie K)<br />
(0,25%) (2,00%) (30,00%) (4,00‰)<br />
ab 1.7.2000 0,75% - 2,00% 30,00% 4,50‰<br />
bis 1.12.2003<br />
Einzel-Kapital (Serie K)<br />
(1,00%) (2,00%) (30,00%) (4,50‰)<br />
ab 1.1.2004 1,25% - 2,00% 30,00% 5,00‰<br />
bis 1.12.2006<br />
Einzel-Kapital (Serie K)<br />
(1,50%) (2,00%) (30,00%) (5,00‰)<br />
ab 1.1.2007 1,75% - 1,00% 30,00% 5,50‰<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong><br />
Einzel-Kapital (Serie K)<br />
(2,00%) (1,00%) (30,00%) (5,50‰)<br />
ab 1.1.2012 2,25% - 1,00% 10,00% 5,00‰<br />
VLV<br />
1,00% - - 37,50% 4,50‰<br />
bis 1.12.1986<br />
VLV<br />
(1,25%) (37,50%) (4,50‰)<br />
ab 1.1.1987 0,50% - - 25,00% 4,00‰<br />
bis 1.12.1994<br />
VLV<br />
(0,75%) (25,00%) (4,00‰)<br />
ab 1.1.1995 0,00% - - 0,00% 2,50‰<br />
bis 1.6.2000<br />
VLV<br />
(0,25%) (15,00%) (4,00‰)<br />
ab 1.7.2000 0,75% - - 30,00% 4,50‰<br />
bis 1.12.2003<br />
VLV<br />
(1,00%) (15,00%) (4,50‰)<br />
ab 1.1.2004 1,25% - - 30,00% 5,00‰<br />
bis 1.12.2006<br />
VLV<br />
(1,50%) (15,00%) (5,00‰)<br />
ab 1.1.2007 1,75% - - 30,00% 5,50‰<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong><br />
VLV<br />
(2,00%) (15,00%) (5,50‰)<br />
ab 1.1.2012 2,25% - - 10,00% 5,00‰<br />
159
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Kapital bildende Lebensversicherungen (einschließlich vermögensbildende Lebensversicherungen) mit<br />
überwiegendem Todesfallcharakter<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
K1, K2, K2f, K2s, K2v, K2vf, K2vs, K2a, K2t, K3, K3h (Serie K), K12, H12 (Serie VLV), G1, G2, G2f, G2s, G2v, G2vf, G2vs, G2a, G2t, G3, G3h<br />
(Serie G), H1, H2, H2f, H2s, H2v, H2vf, H2vs, H2a, H2t, H3, H3h (Serie H), F1, F2, F2f, F2s und F3 (Serie F) 1<br />
Kollektiv-Kapital<br />
(Serie G) ab 1.1.1995 0,00% - 0,00% 0,00% 2,50‰<br />
(Serie H) ab 1.6.1998 (0,25%) (2,00%) (30,00%) (4,00‰)<br />
bis 1.6.2000<br />
Kollektiv-Kapital<br />
(Serie G und H) ab 1.7.2000 0,75% - 2,00% 30,00% 4,50‰<br />
bis 1.12.2003 (1,00%) (2,00%) (30,00%) (4,50‰)<br />
Kollektiv-Kapital<br />
(Serie G und H) ab 1.1.2004 1,25% - 2,00% 30,00% 5,00‰<br />
bis 1.12.2006 (1,50%) (2,00%) (30,00%) (5,00‰)<br />
Kollektiv-Kapital<br />
(Serie G und H) ab 1.1.2007 1,75% - 1,00% 30,00% 5,50‰<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) (1,00%) (30,00%) (5,50‰)<br />
Kollektiv-Kapital<br />
(Serie G und H) 2,25% - 1,00% 10,00% 5,00‰<br />
ab 1.1.2012<br />
Kollektiv-Kapital (Serie F)<br />
1,00% 0,75‰ - 50,00% 4,50‰<br />
bis 1.12.1986 (1,25%) (0,75‰) (50,00%) (4,50‰)<br />
Kollektiv-Kapital (Serie F)<br />
ab 1.1.1987 0,50% 0,60‰ - 40,00% 4,00‰<br />
bis 1.12.1994 (0,75%) (0,60‰) (40,00%) (4,00‰)<br />
Kollektiv-Kapital (Serie F)<br />
ab 1.1.1995 0,00% - - 0,00% 2,50‰<br />
bis 1.6.2000 (0,25%) (30,00%) (4,00‰)<br />
Kollektiv-Kapital (Serie F)<br />
ab 1.7.2000 0,75% - - 30,00% 4,50‰<br />
bis 1.12.2003 (1,00%) (30,00%) (4,50‰)<br />
Kollektiv-Kapital (Serie F)<br />
ab 1.1.2004 1,25% - - 30,00% 5,00‰<br />
bis 1.12.2006 (1,50%) (30,00%) (5,00‰)<br />
Kollektiv-Kapital (Serie F)<br />
ab 1.1.2007 1,75% - - 30,00% 5,50‰<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) (30,00%) (5,50‰)<br />
Kollektiv-Kapital (Serie F)<br />
ab 1.1.2012 2,25% - - 10,00% 5,00‰<br />
<strong>Versicherung</strong>en gegen Einmalbeitrag und beitragsfreie <strong>Versicherung</strong>en nach den obigen Tarifen erhalten nur den Zinsgewinnanteil.<br />
1 Kollektiv G: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv H: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv F: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
160
Abweichend von bzw. in Ergänzung zu vorheriger Tabelle gilt für folgende <strong>Versicherung</strong>en gegen Einmalbeitrag:<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Kapital (Serie K, G, H, F)<br />
ab 1.6.2010 0,75% - - - -<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (1,00%)<br />
Kapital (Serie K, G, H, F)<br />
ab 1.1.2012 1,25% - - - -<br />
Für <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen K2a, G2a und H2a gilt: Bei der Ermittlung des unverminderten Schlussgewinnanteils wird auf die bei der Beitragsberechnung zu<br />
Grunde gelegte kalkulatorische Beitragszahlungsdauer abgestellt, d.h. der unverminderte Schlussgewinnanteil wird an dem Termin fällig, an dem der Barwert der<br />
<strong>Versicherung</strong> nach den Grundlagen der Beitragsberechnung die <strong>Versicherung</strong>ssumme erreicht.<br />
Bei Tod der versicherten Person und im Stornofall (bei Rückkauf, Beitragsfreistellung, Abruf oder auf Grund einer Abbruchklausel) vor dem Ablauf der bei der<br />
Beitragsberechnung zu Grunde gelegten kalkulatorischen Beitragszahlungsdauer wird statt des unverminderten Schlussgewinnanteils nach Zurücklegen einer Wartezeit<br />
ein verminderter Schlussgewinn fällig, wenn bereits ein laufender Gewinnanteil zu gewähren war.<br />
Für <strong>Versicherung</strong>en mit Ablaufphase nach den Tarifen K2f, K2vf, K2s, K2vs, G2f, G2vf, G2s, G2vs, H2f, H2vf, H2s, H2vs, F2f und F2s gilt: Bei der Ermittlung des<br />
unverminderten Schlussgewinnanteils wird auf die bei der Beitragsberechnung zu Grunde gelegte kalkulatorische Beitragszahlungsdauer abgestellt, d.h. der Beginn der<br />
Ablaufphase wird diesbezüglich als das Ende der Beitragszahlungsdauer gewertet. Der unverminderte Schlussgewinnanteil wird zu Beginn der Ablaufphase zugeteilt und<br />
wie die laufende Gewinnbeteiligung verwendet. Ein Risikogewinn wird in der Ablaufphase nicht gewährt.<br />
Bei Tod der versicherten Person und im Stornofall (bei Rückkauf, Beitragsfreistellung, Abruf oder auf Grund einer Abbruchklausel) vor dem Ablauf der bei der<br />
Beitragsberechnung zu Grunde gelegten kalkulatorischen Beitragszahlungsdauer wird statt des unverminderten Schlussgewinnanteils nach Zurücklegen einer Wartezeit<br />
ein verminderter Schlussgewinn fällig, wenn bereits ein laufender Gewinnanteil zu gewähren war.<br />
161
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Risikoversicherungen<br />
<strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
K4, K4v, K4f, K4fv (Serie K), G4, G4v, G4f, G4fv (Serie G), H4, H4v, H4f, H4fv (Serie H), F4 (Serie F) 1<br />
1 Kollektiv G: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv H: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv F: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
2 Für Risikoversicherungen mit konstanter Summe und laufender Beitragszahlung.<br />
3 Für Risikoversicherungen mit fallender Summe oder Risikoversicherungen gegen Einmalbeitrag.<br />
162<br />
2 3<br />
Einzel-Risiko (Serie K)<br />
bis 1.12.1986 50,00% -<br />
(50,00%)<br />
Einzel-Risiko (Serie K)<br />
ab 1.1.1987 36,00% 55,00%<br />
bis 1.12.1994 (36,00%) (55,00%)<br />
Einzel-Risiko (Serie K)<br />
ab 1.1.1995 48,00% 90,00%<br />
bis 1.6.2009 (48,00%) (90,00%)<br />
Einzel-Risiko (Serie K)<br />
ab 1.7.2009 23,00% 30,00%<br />
(23,00%) (30,00%)<br />
Kollektiv-Risiko<br />
(Serie G) ab 1.1.1995 48,00% 90,00%<br />
(Serie H) ab 1.6.1998 (48,00%) (90,00%)<br />
bis 1.6.2009<br />
Kollektiv-Risiko<br />
(Serie G und H) ab 1.7.2009 23,00% 30,00%<br />
(23,00%) (30,00%)<br />
Kollektiv-Risiko (Serie F)<br />
bis 1.12.1986 50,00% -<br />
(50,00%)<br />
Kollektiv-Risiko (Serie F)<br />
ab 1.1.1987 40,00% -<br />
bis 1.12.1994 (40,00%)<br />
Kollektiv-Risiko (Serie F)<br />
ab 1.1.1995 48,00% -<br />
bis 1.6.2009 (48,00%)<br />
Kollektiv-Risiko (Serie F)<br />
ab 1.7.2009 23,00% -<br />
(23,00%)
Kapital bildende Lebensversicherungen mit überwiegendem Erlebensfallcharakter<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
R1, R2, R6, Q1, Q2, Q6, P1, P2, P6, O1, O2, O6, einschließlich Witwen-/Witwerrenten-Zusatzversicherung nach Tarif W 1<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Einzel-Renten (R1, R2)<br />
bis 1.6.1995 0,00% 0,00% - -<br />
(0,25%) (2,00%)<br />
Einzel-Renten (R1, R2)<br />
ab 1.7.1995 0,00% 0,00% 2,00‰ -<br />
bis 1.6.2000 (0,25%) (1,00%) (3,00‰)<br />
Einzel-Renten (R1, R2)<br />
ab 1.7.2000 0,75% 1,00% 4,00‰ -<br />
bis 1.12.2003 (1,00%) (1,00%) (4,00‰)<br />
Einzel-Renten (R1, R2)<br />
ab 1.1.2004 1,25% 1,00% 4,50‰ -<br />
bis 1.12.2006 (1,50%) (1,00%) (4,50‰)<br />
Einzel-Renten (R1, R2)<br />
ab 1.1.2007 1,75% 1,00% 4,50‰ -<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) (1,00%) (4,50‰)<br />
Einzel-Renten (R1, R2)<br />
ab 1.1.2012 2,25% 1,00% 5,00‰ -<br />
Kollektiv-Renten (Q1, Q2)<br />
ab 1.1.1995 0,00% 0,00% - -<br />
bis 1.6.1995 (0,25%) (2,00%)<br />
Kollektiv-Renten<br />
(Q1, Q2) ab 1.7.1995 0, 00% 0,00% 2,00‰ -<br />
(O1, O2) ab 1.6.1998 (0,25%) (1,00%) (3,00‰)<br />
bis 1.6.2000<br />
Kollektiv-Renten<br />
(Q1, Q2 und O1, O2) ab 1.7.2000 0,75% 1,00% 4,00‰ -<br />
bis 1.12.2003 (1,00%) (1,00%) (4,00‰)<br />
Kollektiv-Renten<br />
(Q1, Q2 und O1, O2) ab 1.1.2004 1,25% 1,00% 4,50‰ -<br />
bis 1.12.2006 (1,50%) (1,00%) (4,50‰)<br />
Kollektiv-Renten<br />
(Q1, Q2 und O1, O2) ab 1.1.2007 1,75% 1,00% 4,50‰ -<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) (1,00%) (4,50‰)<br />
Kollektiv-Renten<br />
(Q1, Q2 und O1, O2) ab 1.1.2012 2,25% 1,00% 5,00‰ -<br />
163
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Kapital bildende Lebensversicherungen mit überwiegendem Erlebensfallcharakter<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
R1, R2, R6, Q1, Q2, Q6, P1, P2, P6, O1, O2, O6, einschließlich Witwen-/Witwerrenten-Zusatzversicherung nach Tarif W 1<br />
Kollektiv-Renten (P1, P2)<br />
ab 1.7.1995 0,00% - 2,00‰ -<br />
bis 1.6.2000 (0,25%) (3,00‰)<br />
Kollektiv-Renten (P1, P2)<br />
ab 1.7.2000 0,75% - 4,00‰ -<br />
bis 1.12.2003 (1,00%) (4,00‰)<br />
Kollektiv-Renten (P1, P2)<br />
ab 1.1.2004 1,25% - 4,50‰ -<br />
bis 1.12.2006 (1,50%) (4,50‰)<br />
Kollektiv-Renten (P1, P2)<br />
ab 1.1.2007 1,75% - 4,50‰ -<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) (4,50‰)<br />
Kollektiv-Renten (P1, P2)<br />
ab 1.1.2012 2,25% - 5,00‰ -<br />
Einzel-Renten (R6)<br />
ab 1.9.2008 1,75% 1,00% 5,50‰ 30,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) (1,00%) (5,50‰) (30,00%)<br />
Einzel-Renten (R6)<br />
ab 1.1.2012 2,25% 1,00% 5,00‰ 10,00%<br />
Kollektiv-Renten (Q6, O6)<br />
ab 1.9.2008 1,75% 1,00% 5,50‰ 30,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) (1,00%) (5,50‰) (30,00%)<br />
Kollektiv-Renten (Q6, O6)<br />
ab 1.1.2012 2,25% 1,00% 5,00‰ 10,00%<br />
Kollektiv-Renten (P6)<br />
ab 1.9.2008 1,75% - 5,50‰ 30,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (2,00%) - (5,50‰) (30,00%)<br />
Kollektiv-Renten (P6)<br />
ab 1.1.2012 2,25% - 5,00‰ 10,00%<br />
<strong>Versicherung</strong>en gegen Einmalbeitrag und beitragsfreie Rentenversicherungen in der Aufschubzeit erhalten nur den Zinsgewinnanteil.<br />
1 Kollektiv Q: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv O: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv P: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
164
Abweichend von bzw. in Ergänzung zu vorheriger Tabelle gilt in der Aufschubzeit für folgende <strong>Versicherung</strong>en gegen Einmalbeitrag:<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Renten (R1, Q1, O1, P1)<br />
ab 1.6.2010 0,75% - - -<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (1,00%)<br />
Renten (R1, Q1, O1, P1)<br />
ab 1.1.2012 1,25% - - -<br />
Für <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen R6, Q6, P6 und O6 gilt: Bei der Ermittlung des unverminderten Schlussgewinnanteils wird auf die bei der Beitragsberechnung zu<br />
Grunde gelegte kalkulatorische Beitragszahlungsdauer abgestellt, d.h. der vereinbarte Rentenbeginn wird diesbezüglich als das Ende der Beitragszahlungsdauer gewertet.<br />
Der unverminderte Schlussgewinnanteil wird zum vereinbarten Rentenbeginn zugeteilt und wie die laufende Gewinnbeteiligung verwendet. Ein Risikogewinn wird in dem<br />
auf den vereinbarten Rentenbeginn folgenden Zeitraum der flexiblen Rentenbeginnphase nicht gewährt.<br />
Bei Tod der versicherten Person und im Stornofall (bei Rückkauf, Beitragsfreistellung, Abruf oder auf Grund einer Abbruchklausel) vor dem Ablauf der bei der<br />
Beitragsberechnung zu Grunde gelegten kalkulatorischen Beitragszahlungsdauer wird statt des unverminderten Schlussgewinnanteils nach Zurücklegen einer Wartezeit<br />
ein verminderter Schlussgewinn fällig, wenn bereits ein laufender Gewinnanteil zu gewähren war.<br />
Die Ausschüttung von Bewertungsreserven gemäß §153 VVG im Rentenbezug erfolgt durch eine Anhebung der Gesamtverzinsung um 0,35%-Punkte<br />
(Vj. 0,40%-Punkte). D.h.: Im Rentenbezug errechnet sich die gleichbleibende bzw. die steigende Zusatzrente auf Basis einer Gesamtverzinsung von 4,35%<br />
(Vj. 4,65%) und der Sterbetafel DAV 2004 R-B20.<br />
165
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Rentenversicherungen als Altersvorsorgevertrag im Sinne des Altersvorsorgeverträge- Zertifizierungsgesetzes (AltZertG),<br />
Rentenversicherungen in Form einer Basis-Versorgung und <strong>Versicherung</strong>en in Form des <strong>LVM</strong>-Privat-Rentenkontos und<br />
des <strong>LVM</strong>-Fonds-Rentenkontos mit flexibler Beitragszahlung<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
R3k und R3kf (Serie R), Q3k und Q3kf (Serie Q), P3k und P3kf (Serie P), O3k und O3kf (Serie O) 1<br />
Einzel-Renten (Serie R)<br />
ab 1.9.2001 4,00% 0,20‰ 0,60‰<br />
bis 1.12.2003 (4,25%) (0,20‰) (0,60‰)<br />
(Garantiezins: 3,25%)<br />
Einzel-Renten (Serie R)<br />
ab 1.1.2004 (R3kf ab 1.10.2004) 4,00% 0,20‰ 0,60‰<br />
bis 1.12.2006 (4,25%) (0,20‰) (0,60‰)<br />
(Garantiezins: 2,75%)<br />
Einzel-Renten (Serie R)<br />
ab 1.1.2007 4,00% 0,10‰ 0,70‰<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (4,25%) (0,10‰) (0,70‰)<br />
(Garantiezins: 2,25%)<br />
Einzel-Renten (Serie R)<br />
ab 1.1.2012 4,00% 0,10‰ 0,70‰<br />
(Garantiezins: 1,75%)<br />
Kollektiv-Renten (Serie P, Q und O)<br />
ab 1.9.2001 4,00% 0,20‰ 0,60‰<br />
bis 1.12.2003 (4,25%) (0,20‰) (0,60‰)<br />
(Garantiezins: 3,25%)<br />
Kollektiv-Renten (Serie P, Q und O)<br />
ab 1.1.2004 (P3kf, Q3kf, O3kf ab 1.10.2004) 4,00% 0,20‰ 0,60‰<br />
bis 1.12.2006 (4,25%) (0,20‰) (0,60‰)<br />
(Garantiezins: 2,75%)<br />
Kollektiv-Renten (Serie P, Q und O)<br />
ab 1.1.2007 4,00% 0,10‰ 0,70‰<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (4,25%) (0,10‰) (0,70‰)<br />
(Garantiezins: 2,25%)<br />
Kollektiv-Renten (Serie P, Q und O)<br />
ab 1.1.2012 4,00% 0,10‰ 0,70‰<br />
(Garantiezins: 1,75%)<br />
1<br />
Kollektiv Q: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv O: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv P: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Die Ausschüttung von Bewertungsreserven gemäß §153 VVG im Rentenbezug erfolgt durch eine Anhebung der Gesamtverzinsung um 0,35%-Punkte<br />
(Vj. 0,40%-Punkte). D.h.: Im Rentenbezug errechnet sich die gleichbleibende bzw. die steigende Zusatzrente auf Basis einer Gesamtverzinsung von 4,35%<br />
(Vj. 4,65%) und der Sterbetafel DAV 2004 R-B20.<br />
166
Fondsgebundene Lebensversicherungen<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
K5, K5v (Serie K), G5, G5v (Serie G), H5, H5v (Serie H), F5, F5v (Serie F)1<br />
<strong>Versicherung</strong>en gegen Einmalbeitrag und beitragsfreie <strong>Versicherung</strong>en nach den obigen Tarifen erhalten nur den Risikogewinnanteil.<br />
1 Kollektiv G: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv H: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv F: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Einzel-FLV (Serie K)<br />
ab 1.4.2001 2,00% 45,00%<br />
bis 1.12.2006 (2,00%) (30,00%)<br />
Einzel-FLV (Serie K)<br />
ab 1.1.2007 1,00% 45,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (1,00%) (30,00%)<br />
Einzel-FLV (Serie K)<br />
ab 1.1.2012 1,00% 10,00%<br />
Kollektiv-FLV (Serie G und H)<br />
ab 1.4.2001 2,00% 45,00%<br />
bis 1.12.2006 (2,00%) (30,00%)<br />
Kollektiv-FLV (Serie G und H)<br />
ab 1.1.2007 1,00% 45,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (1,00%) (30,00%)<br />
Kollektiv-FLV (Serie G und H)<br />
ab 1.1.2012 1,00% 10,00%<br />
Kollektiv-FLV (Serie F)<br />
ab 1.4.2001 - 45,00%<br />
bis 1.12.2006 (30,00%)<br />
Kollektiv-FLV (Serie F)<br />
ab 1.1.2007 - 45,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (30,00%)<br />
Kollektiv-FLV (Serie F)<br />
ab 1.1.2012 - 10,00%<br />
167
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Fondsgebundene Rentenversicherungen<br />
Beitragspflichtige <strong>Versicherung</strong>en nach den Tarifen:<br />
R5 (Serie R), Q5 (Serie Q), O5 (Serie O), P5 (Serie P) 1<br />
Einzel-FRV (Serie R)<br />
ab 1.9.2007 1,00% 45,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (1,00%) (30,00%)<br />
Einzel-FRV (Serie R)<br />
ab 1.1.2012 1,00% 10,00%<br />
Kollektiv-FRV (Serie Q und O)<br />
ab 1.9.2007 1,00% 45,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (1,00%) (30,00%)<br />
Kollektiv-FRV (Serie Q und O)<br />
ab 1.1.2012 1,00% 10,00%<br />
Kollektiv-FRV (Serie P)<br />
ab 1.9.2007 - 45,00%<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (30,00%)<br />
Kollektiv-FRV (Serie P)<br />
ab 1.1.2012 - 10,00%<br />
<strong>Versicherung</strong>en gegen Einmalbeitrag und beitragsfreie <strong>Versicherung</strong>en nach den obigen Tarifen erhalten nur den Risikogewinnanteil.<br />
<strong>Versicherung</strong>en in der Anwartschaft, die keinen Todesfallschutz eingeschlossen haben, erhalten nur den Beitragsgewinnanteil.<br />
1 Kollektiv Q: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv O: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nicht nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Kollektiv P: Art und Höhe der <strong>Versicherung</strong>sleistung ist nach objektiven Merkmalen festgelegt.<br />
Die Ausschüttung von Bewertungsreserven gemäß §153 VVG im Rentenbezug erfolgt durch eine Anhebung der Gesamtverzinsung um 0,35%-Punkte<br />
(Vj. 0,40%-Punkte). D.h.: Im Rentenbezug errechnet sich die gleichbleibende bzw. die steigende Zusatzrente auf Basis einer Gesamtverzinsung von 4,35%<br />
(Vj. 4,65%) und der Sterbetafel DAV 2004 R-B20.<br />
168
Berufsunfähigkeitsversicherungen; Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen<br />
Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen; Unfall-Zusatzversicherungen<br />
BUund<br />
BUZ-<br />
Anwärter<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
0,00% - -<br />
bis 31.3.1992 (0,25%)<br />
ab 1.4.1992 0,00% 40,00% -<br />
bis 31.12.1998 (0,25%) (40,00%)<br />
(mit Barrente)<br />
ab 1.1.1999 0,00% 33,00% -<br />
bis 1.6.2000 (0,25%) (33,00%)<br />
(nur Befreiung)<br />
ab 1.1.1999 0,00% 6,00% -<br />
bis 1.6.2000 (0,25%) (6,00%)<br />
(mit Barrente)<br />
ab 1.7.2000 0,25% 33,00% -<br />
bis 1.12.2003 (0,50%) (33,00%)<br />
(nur Befreiung)<br />
ab 1.7.2000 0,25% 6,00% -<br />
bis 1.12.2003 (0,50%) (6,00%)<br />
(mit Barrente)<br />
ab 1.1.2004 0,75% 33,00% -<br />
bis 1.9.2005 (1,00%) (33,00%)<br />
(nur Befreiung)<br />
ab 1.1.2004 0,75% 6,00% -<br />
bis 1.9.2005 (1,00%) (6,00%)<br />
(mit Barrente)<br />
ab 1.10.2005 0,75% 33,00% 25,00%<br />
bis 1.12.2006 (1,00%) (33,00%) (25,00%)<br />
(nur Befreiung)<br />
ab 1.10.2005 0,75% 6,00% 5,00%<br />
bis 1.12.2006 (1,00%) (6,00%) (5,00%)<br />
(mit Barrente)<br />
ab 1.1.2007 1,25% 33,00% 25,00%<br />
bis 1.12.2007 (1,50%) (33,00%) (25,00%)<br />
(nur Befreiung)<br />
ab 1.1.2007 1,25% 6,00% 5,00%<br />
bis 1.12.2007 (1,50%) (6,00%) (5,00%)<br />
(mit Barrente)<br />
ab 1.1.2008 - 33,00% 25,00%<br />
(33,00%) (25,00%)<br />
(nur Befreiung)<br />
ab 1.1.2008 - 6,00% 5,00%<br />
(6,00%) (5,00%)<br />
169
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Berufsunfähigkeitsversicherungen; Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen<br />
Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen; Unfall-Zusatzversicherungen<br />
Zusätzlich erhalten angepasste Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen (siehe 2) einen Schlussgewinnanteil, dessen Höhe vom Endalter (Alter der versicherten Person<br />
nach Ablauf der Leistungsdauer) und vom Geschlecht der versicherten Person abhängt. Für 2012 beträgt er für Männer und Frauen mit einem Endalter bis einschließlich<br />
45 Jahre 30% (Vj. 30%), für Männer und Frauen mit einem Endalter über 45 und bis einschließlich 55 Jahre 40% (Vj. 40%), für Männer mit einem Endalter über<br />
55 Jahre 15% (Vj. 15%) und für Frauen mit einem Endalter über 55 Jahre 45% (Vj. 45%) der gezahlten Beiträge.<br />
1 nicht umgestellt<br />
2 umgestellt auf die Verbandstafeln 1990<br />
170<br />
EUZ-<br />
Anwärter<br />
UZV<br />
(mit Barrente)<br />
ab 1.7.2000 0,25% 33,00% -<br />
bis 1.12.2003<br />
(nur Befreiung)<br />
(0,50%) (33,00%)<br />
ab 1.7.2000 0,25% 33,00% -<br />
bis 1.12.2003<br />
(mit Barrente)<br />
(0,50%) (33,00%)<br />
ab 1.1.2004 0,75% 33,00% -<br />
bis 1.9.2005<br />
(nur Befreiung)<br />
(1,00%) (33,00%)<br />
ab 1.1.2004 0,75% 33,00% -<br />
bis 1.9.2005<br />
(mit Barrente)<br />
(1,00%) (33,00%)<br />
ab 1.10.2005 0,75% 33,00% 25,00%<br />
bis 1.12.2006<br />
(nur Befreiung)<br />
(1,00%) (33,00%) (25,00%)<br />
ab 1.10.2005 0,75% 33,00% 25,00%<br />
bis 1.12.2006<br />
(mit Barrente)<br />
(1,00%) (33,00%) (25,00%)<br />
ab 1.1.2007 1,25% 33,00% 25,00%<br />
bis 1.12.2007<br />
(nur Befreiung)<br />
(1,50%) (33,00%) (25,00%)<br />
ab 1.1.2007 1,25% 33,00% 25,00%<br />
bis 1.12.2007<br />
(mit Barrente)<br />
(1,50%) (33,00%) (25,00%)<br />
ab 1.1.2008 - 33,00% 25,00%<br />
(nur Befreiung)<br />
(33,00%) (25,00%)<br />
ab 1.1.2008 - 33,00% 25,00%<br />
(33,00%) (25,00%)<br />
0,50% - -<br />
bis 31.3.1992 1<br />
(0,75%)<br />
0,00% - -<br />
bis 31.3.1992 2<br />
(0,25%)<br />
ab 1.4.1992 0,00% - -<br />
bis 1.6.2000 (0,25%)<br />
ab 1.7.2000 0,25% - -<br />
bis 1.12.2003 (0,50%)<br />
ab 1.1.2004 0,75% - -<br />
bis 1.12.2006 (1,00%)<br />
ab 1.1.2007 1,25% - -<br />
bis 1.12.<strong>2011</strong> (1,50%)<br />
ab 1.1.2012 1,75% - -<br />
Gegen Wie Haupt-<br />
Einmalbeitrag versicherung - -<br />
bis 1.12.1994
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns<br />
Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, den zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
ausgewiesenen Bilanzgewinn von 8.000.000€ als Dividende zu verwenden.<br />
Münster, 3. April 2012<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Der Vorstand<br />
Herwig Greim-Kuczewski Dr. Heinke<br />
Michel Schmidt<br />
171
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
172<br />
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung<br />
sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG, Münster, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis<br />
31. Dezember <strong>2011</strong> geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss<br />
und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden<br />
Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung des Vorstands der<br />
Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung<br />
eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung<br />
und über den Lagebericht abzugeben.<br />
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom<br />
Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und<br />
durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch<br />
den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung<br />
und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und der Ertragslage<br />
wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung<br />
der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und<br />
über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen<br />
über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des<br />
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben<br />
in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben<br />
beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze<br />
und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die<br />
Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind<br />
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung<br />
bildet.<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht<br />
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen<br />
der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungs-mäßiger<br />
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss,<br />
vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und<br />
stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.<br />
Hannover, den 10. April 2012<br />
KPMG AG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Husch Bergstedt<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung des Vorstands entsprechend den ihm nach<br />
Gesetz und Satzung zugewiesenen Aufgaben überwacht und sich während des gesamten<br />
Jahres <strong>2011</strong> fortlaufend von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt.<br />
Durch regelmäßige Berichte und in drei Sitzungen wurde er eingehend mündlich und<br />
schriftlich gemäß §90 AktG über die allgemeine Geschäftsentwicklung sowie über<br />
grundlegende Fragen der Geschäftsführung unterrichtet.<br />
Die vom Vorstand beabsichtigte Geschäftspolitik sowie die Lage und Entwicklung der<br />
Gesellschaft wurden ausführlich besprochen. Geschäfte und Maßnahmen des Vorstands,<br />
die der Zustimmung des Aufsichtsrats bedurften, sind in den Sitzungen vor der Beschlussfassung<br />
vom Vorstand eingehend erläutert worden.<br />
In der Bilanzsitzung vom 4. Juni 2012 hat uns der Verantwortliche Aktuar über die<br />
wesentlichen Ergebnisse seines Erläuterungsberichts zur versicherungsmathematischen<br />
Bestätigung berichtet. Auf Grund seiner Untersuchungsergebnisse hat der Verantwortliche<br />
Aktuar eine uneingeschränkte versicherungsmathematische Bestätigung gemäß<br />
§11a Absatz 3 Nummer 2 <strong>Versicherung</strong>saufsichtsgesetz (VAG) abgegeben. Gegen den<br />
Erläuterungsbericht des Verantwortlichen Aktuars und seine Ausführungen in der<br />
Bilanzsitzung des Aufsichtsrats erheben wir keine Einwendungen.<br />
Der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss und der Lagebericht für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> sind von der zum Abschlussprüfer bestellten KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,<br />
Berlin, geprüft worden. Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten<br />
Bestätigungsvermerk erteilt.<br />
Der Jahresabschluss und der Lagebericht lagen dem Aufsichtsrat unverzüglich nach der<br />
Aufstellung vor. Ebenso wurde der Bericht des Abschlussprüfers allen Mitgliedern des<br />
Aufsichtsrats fristgerecht vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat den Prüfungsbericht und<br />
das Prüfungsergebnis dem Aufsichtsrat in der bilanzfeststellenden Sitzung zusätzlich<br />
mündlich erläutert und Fragen des Aufsichtsrats beantwortet. Der Aufsichtsrat nahm<br />
den Bericht und die Erläuterungen zustimmend zur Kenntnis.<br />
Der Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen wurde ebenfalls von<br />
dem Wirtschaftsprüfer der KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, geprüft;<br />
er hat folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:<br />
„Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass<br />
1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,<br />
2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht<br />
unangemessen hoch war.“<br />
Der Aufsichtsrat stimmt dem Bericht zu.<br />
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht, den Vorschlag des Vorstands<br />
zur Verwendung des Bilanzgewinns sowie den Bericht über die Beziehungen zu<br />
verbundenen Unternehmen ebenfalls geprüft. Er billigt den Jahresabschluss, der damit<br />
gemäß §172 AktG festgestellt ist. Mit dem Lagebericht des Vorstands ist der Aufsichtsrat<br />
einverstanden.<br />
Münster, im Juni 2012<br />
Der Aufsichtsrat<br />
Borchert<br />
Vorsitzender<br />
173
174
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
175
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Beitragseinnahmen<br />
Brutto in € 9.290.109 7.927.574 129.417.075<br />
Veränderung in % 17,2 -93,9 -34,3<br />
Verpflichtungen gegenüber den <strong>Versicherung</strong>snehmern (Deckungsrückstellung)<br />
Gesamt in € 536.111.241 521.985.637 503.287.710<br />
Veränderung in % 2,7 3,7 37,7<br />
Versorgungsverhältnisse Anzahl 10.994 10.767 10.382<br />
Veränderung in % 2,1 3,7 13,3<br />
Kapitalanlagen<br />
Bestand in € 6.662.750 6.372.750 4.480.000<br />
Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
Bestand in € 536.111.241 521.985.637 503.287.710<br />
176
Jochen Borchert<br />
Landwirt, Bundesminister a. D.<br />
Vorsitzender<br />
Bochum<br />
Prof. Dr. Horst-Dieter Westerhoff<br />
Professor an der Universität<br />
Duisburg-Essen und der<br />
Steinbeis-Hochschule Berlin<br />
stellv. Vorsitzender<br />
Königswinter<br />
Detlef Bierbaum<br />
Bankier<br />
Köln<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Jochen Herwig<br />
ab 1.4.<strong>2011</strong><br />
Vorsitzender<br />
Robert Baresel<br />
Vorsitzender<br />
bis 31.3.<strong>2011</strong><br />
Ulrich Greim-Kuczewski<br />
ab 1.1.2012<br />
Dr. Volker G. Heinke<br />
ab 1.11.<strong>2011</strong><br />
Klaus Michel<br />
Werner Schmidt<br />
ab 1.1.2012<br />
177
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
178<br />
Allgemeines<br />
Das Geschäftsgebiet der Gesellschaft erstreckt sich nach ihrer Satzung auf das Inland.<br />
Gegenstand des Unternehmens ist ausschließlich der Betrieb des Pensionsfondsgeschäfts.<br />
Insbesondere wird das Geschäft der Übernahme von Pensionsverpflichtungen sowohl versicherungsförmig<br />
als auch nicht versicherungsförmig gemäß §112 Abs. 1a VAG betrieben.<br />
Der Geschäftsverlauf bei der versicherungsförmigen Übernahme von Pensionsverpflichtungen<br />
war in <strong>2011</strong> stark reduziert zugunsten der nicht versicherungsförmigen Übernahmen.<br />
Es wurde nur eine Übernahme mit einem Beitrag von 59.440 € vorgenommen.<br />
Im Geschäftsfeld der nicht versicherungsförmigen Übernahme von Pensionsverpflichtungen<br />
konnte hingegen ein gesamter Zugang von 109 Anwärtern und Rentnern mit<br />
3,6 Mio.€ Einmalbeitrag (+145,4% zum Vorjahr) verzeichnet werden. Davon entfielen<br />
1,5 Mio.€ auf nicht versicherungsförmige Auslagerungen von Kunden außerhalb der<br />
<strong>LVM</strong> Gesellschaften, welche im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> erstmalig vorgenommen wurden.<br />
Der Geschäftsverlauf bei den Beitragszusagen mit Mindestleistung und laufender Beitragszahlung<br />
war im Berichtsjahr wie erwartet weiter rückläufig, da diese Verträge in<br />
ähnlicher Form bevorzugt als Direktversicherung bei der <strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
(<strong>LVM</strong>-Leben) abgeschlossen werden. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend weiter zu<br />
Lasten des Pensionsfondsgeschäfts fortsetzen wird.<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG (<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds) hat im Berichtsjahr ein Versorgungskapital<br />
von 536,1 Mio.€ (Vj. 522,0 Mio.€).
Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Überblick<br />
Im Berichtsjahr <strong>2011</strong> betrieb die Gesellschaft das Pensionsfondsgeschäft in Form von<br />
Pensionsfonds-Versorgungsverträgen nach dem Pensionsplan A (steuerfreie Einzahlung<br />
nach § 3 Nr. 63 EStG), nach dem Pensionsplan L (versicherungsförmige Übernahme von<br />
Pensionsverpflichtungen) und nach dem Pensionsplan V (nicht versicherungsförmige<br />
Übernahme von Pensionsverpflichtungen). Beim Pensionsplan A kann für die Kapitalanlage<br />
der Beiträge und Gewinne zwischen den Alternativen einer klassischen Kapitalanlage<br />
und einer fondsgebundenen Kapitalanlage mit Kapitalerhaltungsgarantie gewählt<br />
werden. Die Außenorganisation des <strong>LVM</strong> a.G. hat im Berichtsjahr zum Pensionsplan A<br />
407 (Vj. 544) Neuanträge mit einem laufenden Jahresbeitrag von 290,1 Tsd. €<br />
(Vj. 338,0 Tsd. €), zum Pensionsplan L 2 Neuanträge (Vj. 4) mit einem Einmalbeitrag von<br />
602,4 Tsd. € (Vj. 1.066,1 Tsd. €) und zum Pensionsplans V mit Rückdeckungsversicherungen<br />
erstmalig 9 Neuanträge mit einem Einmalbeitrag von 2.203,2 Tsd.€ eingereicht. Im<br />
Rahmen des Pensionsplans V ohne Rückdeckungsversicherungen wurden im Berichtsjahr<br />
die Pensionsrückstellungen von 11 (Vj. 16) Versorgungsanwärtern und 3 Versorgungsempfängern<br />
auf <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds übertragen. Für diese Übertragungen und<br />
weitere Rentenansprüche wurde ein Einmalbeitrag in Höhe von 2,1 Mio.€ (Vj. 1,5 Mio.€)<br />
an <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds geleistet.<br />
Zugänge<br />
Der Gesamtzugang im Berichtsjahr <strong>2011</strong> belief sich auf 571 (Vj. 600) Versorgungsverhältnisse<br />
mit einem laufenden Jahresbeitrag von 498,8 Tsd. € (Vj. 541,2 Tsd. €) und<br />
einem Einmalbeitrag von 3,7 Mio. € (Vj. 2,6 Mio. €). Beim Pensionsplan A entfielen<br />
454 Stück mit einem laufenden Beitrag von 480,5 Tsd. € auf Verträge mit klassischer<br />
Kapitalanlage und 7 Stück mit einem laufenden Beitrag von 18,3 Tsd. € auf Verträge mit<br />
fondsgebundener Kapitalanlage.<br />
179
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
180<br />
Abgänge<br />
Im Einzelnen betrugen die Abgänge des laufenden Beitrags im Berichtsjahr durch Tod<br />
2,9 Tsd.€ (Vj. 5,6 Tsd.€), durch Beginn der Altersrente 20,5 Tsd.€ (Vj. 2,8 Tsd.€), durch<br />
Ablauf 2,3 Tsd.€ (Vj. 0,9 Tsd.€), durch Beendigung 86,1 Tsd.€ (Vj. 51,4 Tsd.€) und durch<br />
sonstige Abgänge 270,6 Tsd. € (Vj. 432,1 Tsd.€).<br />
Vertragsbestand<br />
Zum 31.12.<strong>2011</strong> waren insgesamt 10.994 (Vj. 10.767) Versorgungsverhältnisse mit einem<br />
laufenden Jahresbeitrag von 5,8 Mio. € (Vj. 5,6 Mio. €) im Bestand. Der durchschnittliche<br />
laufende Beitrag betrug 861€ (Vj. 869€). Zum 31.12.<strong>2011</strong> bestanden mit 1.641 Firmen<br />
Versorgungsrahmenverträge. Im Einzelnen ist die Entwicklung des Vertragsbestands in<br />
der Bewegung des Bestands am Ende dieses Lageberichts in einer besonderen Anlage<br />
wiedergegeben.<br />
Beitragseinnahmen<br />
Die Beitragseinnahme für das selbst abgeschlossene Geschäft betrug im Berichtsjahr<br />
9,3 Mio. € (Vj. 7,9 Mio. €).<br />
Versorgungsfälle<br />
Die Zahlungen für Versorgungsfälle beliefen sich im Berichtsjahr auf 14,3 Mio. €<br />
(Vj. 13,2 Mio. €).<br />
Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
Der Bestand des Vermögens für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
hat sich im Jahr <strong>2011</strong> um 14,1 Mio. € bzw. 2,7 % auf 536,1 Mio. € ausgeweitet.<br />
Den Schwerpunkt der Anlagetätigkeit bildeten im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> die Bilanzpositionen<br />
Inhaberschuldverschreibungen und Investmentanteile. Die Aktienquote wurde im<br />
Geschäftsjahr in Folge der hohen Volatilität reduziert. Im Bereich der Investmentfondsanlagen<br />
wurde der risikoadjustierte Ansatz beibehalten. Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> waren,<br />
wie auch im Jahr 2010, keine Zahlungsausfälle zu verzeichnen.<br />
Kapitalanlagen<br />
Die Eigenmittel des <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds wurden am Geldmarkt und in Bundesanleihen<br />
angelegt.<br />
Im Direktbestand und in Wertpapierspezialfonds sind zum Bilanzstichtag in unwesentlichem<br />
Umfang Anleihen aus den sogenannten „PIIGS-Ländern“ enthalten. Dies betrifft<br />
portugiesische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von 3,7 Mio. € (Nominalwert<br />
4,0 Mio. €) und einem Marktwert von 2,1 Mio. €, italienische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten<br />
von 9,1 Mio. € (Nominalwert 12,0 Mio. €) und einem Marktwert von<br />
9,5 Mio. €, irische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von 4,2 Mio. € (Nominalwert<br />
4,0 Mio. €) und einem Marktwert von 3,9 Mio. € sowie spanische Staatsanleihen mit<br />
Anschaffungskosten von 5,1 Mio. € (Nominalwert 5,0 Mio. €) und einem Marktwert von<br />
4,9 Mio. €.
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Kosten<br />
Die Abschlussaufwendungen beliefen sich auf 129,6 Tsd. €, die Verwaltungsaufwendungen<br />
betrugen 869,5 Tsd. €.<br />
Jahresüberschuss und Bilanzgewinn<br />
Das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> schloss mit einem Jahresüberschuss von 184,0 Tsd. €. Nach einer<br />
Einstellung von 9,2 Tsd.€ in die gesetzliche Rücklage verbleibt ein Bilanzgewinn von<br />
174,8 Tsd.€.<br />
Sonstiges<br />
Konzernzugehörigkeit<br />
Zwischen <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds (abhängiges Unternehmen) und <strong>LVM</strong> a.G. (beherrschendes<br />
Unternehmen) besteht ein Abhängigkeitsverhältnis im Sinne von §17 Aktiengesetz.<br />
Nach den §§312 ff. Aktiengesetz ist ein Bericht über die Beziehung zu verbundenen<br />
Unternehmen zu erstatten.<br />
Am Schluss dieses Berichts erklärt der Vorstand:<br />
„Unsere Gesellschaft erhielt nach den Umständen, die uns zu dem Zeitpunkt bekannt<br />
waren, zu dem das Rechtsgeschäft vorgenommen wurde, bei jedem Rechtsgeschäft eine<br />
angemessene Gegenleistung. Berichtspflichtige Maßnahmen wurden nicht vorgenommen<br />
oder unterlassen.“<br />
Zwischen <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds und <strong>LVM</strong>-Leben besteht ein Funktionsausgliederungsvertrag.<br />
Dieser Vertrag beinhaltet, dass <strong>LVM</strong>-Leben im Wesentlichen die folgenden<br />
Aufgaben übernimmt: Vertrieb der Pensionsfondsprodukte, administrative Abwicklung<br />
der von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds übernommenen Versorgungszusagen, Steuerung und Kontrolle<br />
der Kapitalanlage, Abstimmung und Überleitung der Inkassobuchhaltung.<br />
Weiterhin besteht ein Rückdeckungsvertrag mit <strong>LVM</strong>-Leben, der den Rahmen für die<br />
Rückdeckungsversicherungen, die als Kapitalanlage abgeschlossen werden, regelt.<br />
Vorzugsaktien oder Aktien mit höherem Stimmrecht wurden nicht ausgegeben. Mit den<br />
verbundenen Unternehmen besteht zum Teil Personalunion im Aufsichtsrat und im<br />
Vorstand.<br />
Aus der Bilanz nicht ersichtliche Haftungsverhältnisse, Pfandbestellungen, Sicherungsübereignungen,<br />
Verbindlichkeiten aus der Begebung von Wechseln und Schecks sowie<br />
aus Bürgschaften oder Garantieverträgen bestehen nicht.<br />
181
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
182<br />
Risiken der künftigen Entwicklung<br />
Das Risikomanagement und die damit verbundene regelmäßige intensive Betrachtung<br />
der Chancen und Risiken sind integraler Bestandteil der strategischen Unternehmensführung<br />
der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> und Ausgangspunkt der strategischen und jährlichen<br />
operativen Planungen für die Zukunft.<br />
Risikoorganisation<br />
Bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> wird konzernweit ein systematischer Risikomanagementprozess<br />
zur Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender und<br />
wesentlicher Risiken eingesetzt. Dabei ermöglicht ein elektronisches Verfahren die<br />
standardisierte Erfassung der Einzelrisiken innerhalb des Konzerns. Die Risikobewertung<br />
erfolgt auf aggregierter Ebene für alle quantifizierbaren Risiken auf der Grundlage eines<br />
Risikotragfähigkeitskonzeptes. Auf Einzelrisikoebene erfolgt eine Risikoquantifizierung<br />
dort, wo es sinnvoll erscheint und technisch möglich ist. Für die jeweiligen Risikopositionen<br />
wird eine aktive Risikosteuerung durchgeführt. Wenn möglich und sinnvoll werden<br />
die Maßnahmen zur Risikosteuerung dabei bereits im Vorfeld entwickelt und dokumentiert.<br />
Um die systematische Identifizierung und Bewertung aller wesentlichen Risiken sowohl<br />
auf Einzel- als auch auf aggregierter Ebene sicherzustellen, wurde bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
ein mehrstufiges System von Risiko-Komitees eingerichtet. Diese Komitees existieren<br />
auf Konzern-, Ressort- und Abteilungsebene.<br />
Risikokomitee-Struktur bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Konzern-Risikokomitee<br />
(Risiken auf Konzernebene)<br />
Aggregierte Risiken<br />
Einzelrisiken
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Als oberste Instanz agiert ein Konzern-Risikokomitee. Dieses Komitee verschafft sich<br />
insbesondere einen Überblick über das Gesamtrisikoprofil des Konzerns und der<br />
jeweiligen Konzerngesellschaften und überwacht die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen<br />
Kapitalausstattungsanforderungen. Des Weiteren hat dieses Komitee die Aufgabe,<br />
die identifizierten wesentlichen Risiken für den Konzern bzw. für jede Konzerngesellschaft<br />
auf aggregierter Ebene zu validieren und die notwendigen aggregierten Risikosteuerungsmaßnahmen<br />
festzulegen.<br />
Daneben existieren innerhalb der jeweiligen Vorstandsressorts Ressort-Risikokomitees.<br />
Diese validieren die jeweiligen wesentlichen Einzelrisiken innerhalb eines Ressorts und<br />
legen die konkreten Risikosteuerungsmaßnahmen je Einzelrisiko verbindlich fest.<br />
Die systematische Identifizierung und Bewertung aller Einzelrisiken sowie die Entwicklung<br />
und ggf. Durchführung angemessener Risikosteuerungsmaßnahmen auf Einzelrisikoebene<br />
werden durch die Abteilungs-Risikokomitees für deren jeweiligen Verantwortungsbereich<br />
sichergestellt.<br />
Jährlich wird eine Risikoinventur in Zusammenarbeit zwischen dem Zentralen Risikomanagement<br />
und allen Abteilungen durchgeführt. Die dabei identifizierten Einzelrisiken<br />
werden in Risikokategorien zusammengefasst. Die Auswahl der Risikokategorien wurde<br />
nach der Vorgabe der im BaFin-Rundschreiben 3/2009 (Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen<br />
an das Risikomanagement - MaRisk VA) vorgenommen.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches<br />
Risiko<br />
Übersicht über die Risikokategorien der MaRisk VA<br />
Marktrisiko Kreditrisiko<br />
Operationelles<br />
Risiko<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Strategisches<br />
Risiko<br />
Reputationsrisiko<br />
Ein weiteres zentrales Element des Risikomanagementsystems der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ist<br />
die Definition von Risikoindikatoren und die Festlegung von Schwellenwerten im Rahmen<br />
eines Limitsystems. Durch die Festlegung von Schwellenwerten für die quantifizierbaren<br />
wesentlichen Risiken wird die Risikosteuerung und -überwachung operationalisiert.<br />
Überschreitet ein Risikoindikator einen Schwellenwert, kann sich isoliert oder in<br />
Verbindung mit weiteren Risiken ein wesentliches oder bestandsgefährdendes Risiko<br />
verwirklichen. Spätestens das Überschreiten eines Schwellenwertes setzt einen Eskalationsprozess<br />
in Gang, mit dem geeignete Maßnahmen zur Risikoreduzierung eingeleitet<br />
werden. Durch dieses System ist es möglich, schnell und der Situation angemessen zu<br />
reagieren und somit die Risiken für den Konzern weiter zu minimieren. Bei schwer oder<br />
nicht quantifizierbaren Risiken (z. B. das operationelle Risiko oder das Reputationsrisiko)<br />
wird primär durch angemessene Prozesse und Standardmaßnahmen gesteuert und<br />
überwacht (z. B. Notfallpläne).<br />
183
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
184<br />
Diese systematische Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender<br />
und wesentlicher Risiken stellt den Fortbestand von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds auch in der<br />
Zukunft sicher.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Risiken<br />
Das versicherungstechnische Risiko bezeichnet das Risiko, dass bedingt durch Zufall,<br />
Irrtum oder Änderung der tatsächliche Aufwand für Schäden und Leistungen vom erwarteten<br />
Aufwand abweicht.<br />
Das biometrische Risiko besteht in einem überrechnungsmäßigen Verlauf der biometrischen<br />
Rechnungsgrundlagen für Sterblichkeit, Langlebigkeit und Invalidität mit der<br />
Maßgabe, dass die tatsächlichen Aufwendungen die kalkulierten Aufwendungen übersteigen.<br />
Bis zum Rentenbeginn ist die Einstandspflicht des Pensionsfonds auf die Leistungen<br />
aus den ihm zugewendeten Mitteln beschränkt. Eine darüber hinausgehende<br />
Leistungspflicht richtet sich gegen den Arbeitgeber, sodass bis zum Rentenbeginn das<br />
Kapitalanlagerisiko beim Arbeitgeber liegt. Bei den Pensionsplänen A und L sowie beim<br />
rückgedeckten Pensionsplan V erfolgt eine vollständige Rückdeckung auch der biometrischen<br />
Risiken bei <strong>LVM</strong>-Leben (zum Risiko des Ausfalls der Rückdeckungsversicherung<br />
siehe unter Kreditrisiko). Hierdurch werden die biometrischen Risiken von <strong>LVM</strong>-Leben<br />
übernommen und abgesichert. Außerdem erfolgt die Verrentung gemäß Pensionsplan A<br />
nach dem bei Rentenbeginn gültigen Rententarif, sodass eine bis zum Rentenbeginn<br />
eingetretene Verlängerung der Lebenserwartung berücksichtigt werden kann.<br />
Beim Pensionsplan V verbleiben die biometrischen Risiken beim Arbeitgeber, da dieser im<br />
Falle nicht ausreichender Deckungsmittel zur Nachentrichtung von Beiträgen verpflichtet<br />
ist (Nachschussverpflichtung). Ein solcher Nachschuss würde im Falle eines<br />
Unterschreitens der prospektiven Deckungsrückstellung der Rentner durch das Versorgungskapital<br />
angefordert. Gemäß §115 Abs. 2b VAG kann die dauernde Erfüllbarkeit<br />
auch bei einer Unterdeckung bis zu 10% des Betrags der Rückstellungen als gewährleistet<br />
angesehen werden. In diesem Fall ist ein Sanierungsplan zwischen Arbeitgeber und<br />
Pensionsfonds erforderlich. Erfolgt kein Ausgleich der Unterdeckung, kann gemäß Pensionsplan<br />
V auf die versicherungsförmige Durchführung verbunden mit einer Reduzierung<br />
der Rentenhöhe umgestellt werden. Im Falle der versicherungsförmigen Durchführung<br />
würde <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds durch den Abschluss von Rückdeckungsversicherungen die<br />
biometrischen Risiken auslagern.<br />
Kapitalanlagerisiken<br />
Die Risiken für <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds aus den Kapitalanlagen umfassen im Wesentlichen<br />
das Marktrisiko, das Kreditrisiko (Bonitäts- oder Adressenausfallrisiko) sowie das Liquiditätsrisiko.<br />
Das Marktrisiko liegt in der Unsicherheit über Veränderungen von Marktpreisen und<br />
-kursen (inklusive Zinsen, Aktienkurse und Devisenkurse) und den zwischen ihnen bestehenden<br />
Korrelationen und ihren Volatilitätsniveaus.
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Das Bonitätsrisiko oder Adressenausfallrisiko ist das Risiko von Verlusten auf Grund<br />
unerwarteter Ausfälle oder unerwarteter Bonitätsverschlechterungen von Geschäftspartnern.<br />
Das Adressenausfallrisiko umfasst vor allem die Risikoarten Emittentenrisiko,<br />
Kontrahentenrisiko und Länderrisiko.<br />
Das Kapitalanlagerisiko von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds besteht darin, dass <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds<br />
Erträge auf die Kapitalanlage erwirtschaftet, die nicht ausreichen, um die in den Pensionsplänen<br />
zugesagten Leistungen zu erfüllen bzw. die dafür erforderliche Deckungsrückstellung<br />
zu bilden. Bis zum Rentenbeginn ist die Einstandspflicht des Pensionsfonds<br />
auf die Leistungen aus den ihm zugewendeten Mitteln beschränkt. Eine darüber hinaus<br />
gehende Leistungspflicht richtet sich gegen den Arbeitgeber, sodass bis zum Rentenbeginn<br />
das Kapitalanlagerisiko beim Arbeitgeber liegt. Bei den Pensionsplänen A und L<br />
sowie beim rückgedeckten Pensionsplan V erfolgt eine vollständige Rückdeckung bei<br />
<strong>LVM</strong>-Leben. Hierdurch wird das Kapitalanlagerisiko von <strong>LVM</strong>-Leben übernommen und<br />
abgesichert. Außerdem erfolgt die Verrentung gemäß Pensionsplan A nach dem bei<br />
Rentenbeginn gültigen Rententarif mit dem dann gültigen Rechnungszins.<br />
Beim Pensionsplan V verbleibt das Kapitalanlagerisiko beim Arbeitgeber, da dieser im<br />
Falle nicht ausreichender Deckungsmittel zur Nachentrichtung von Beiträgen verpflichtet<br />
ist (Nachschussverpflichtung). Ein solcher Nachschuss würde im Falle eines Unterschreitens<br />
der prospektiven Deckungsrückstellung der Rentner durch das Versorgungskapital<br />
angefordert. Gemäß §115 Abs. 2b VAG kann die dauernde Erfüllbarkeit auch bei<br />
einer Unterdeckung bis zu 10% des Betrags der Rückstellungen als gewährleistet angesehen<br />
werden. In diesem Fall ist ein Sanierungsplan zwischen Arbeitgeber und Pensionsfonds<br />
erforderlich. Erfolgt kein Ausgleich der Unterdeckung, kann gemäß Pensionsplan V<br />
auf die versicherungsförmige Durchführung verbunden mit einer Reduzierung der Rentenhöhe<br />
umgestellt werden. Im Falle der versicherungsförmigen Durchführung würde<br />
<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds durch den Abschluss von Rückdeckungsversicherungen das Kapitalanlagerisiko<br />
auslagern.<br />
Das Ausfallrisiko besteht insbesondere darin, dass die vertraglichen Verpflichtungen aus<br />
den Rückdeckungsversicherungen (Zinsgarantie, Kapitalerhaltungsgarantie, Absicherung<br />
der biometrischen Risiken einschließlich lebenslanger Rentenzahlung) an<br />
<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds nicht erfüllt werden können. (Ausfall der Rückdeckungsversicherung).<br />
Dieses Risiko besteht erst nach Beginn der Rentenzahlung, da vorher die Verpflichtung<br />
von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds auf die Leistung begrenzt ist, die durch die Beitragszahlung<br />
des Arbeitgebers gedeckt ist. Die Kundenansprüche werden durch das freie<br />
Vermögen von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds und letztlich durch die Sicherungseinrichtung Protektor<br />
abgesichert.<br />
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine revolvierende Finanzplanung sowie durch eine<br />
laufende Überwachung und Steuerung der zu erwarteten Ein- und Auszahlungen Rechnung<br />
getragen. Die Steuerung der Fungibilität wird durch Einteilung in Klassen unterschiedlicher<br />
Liquidierbarkeit vorgenommen.<br />
185
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
186<br />
Operationelles Risiko<br />
Das operationelle Risiko bezeichnet das Risiko von Verlusten auf Grund von unzulänglichen<br />
oder fehlgeschlagenen internen Prozessen oder aus mitarbeiter- und systembedingten<br />
sowie externen Vorfällen. Das operationelle Risiko umfasst auch Rechtsrisiken,<br />
jedoch nicht strategische Risiken und Reputationsrisiken.<br />
Um dem operationellen Risiko wirksam und effizient zu begegnen, haben alle Abteilungen<br />
und Bereiche der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mehrere Standardmaßnahmen (siehe nachfolgende<br />
Grafik) getroffen. Zu diesen gehört insbesondere die Einrichtung eines internen<br />
Kontrollsystems (IKS), in welchem risikoadäquate Kontrollen innerhalb aller wesentlichen<br />
Geschäftsprozesse durchgeführt werden. Darüber hinaus hat die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> für<br />
Krisen eine Notfallplanung erarbeitet, mit der die Kontinuität der kritischen Geschäftsprozesse<br />
auch in Krisenzeiten gewährleistet wird. Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> nimmt darüber<br />
hinaus aktiv an der Kommunikation mit dem LKRZV teil. Diese Institution bildet seit dem<br />
1.1.2010 das Krisenreaktionszentrum für IT-Sicherheit der deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
und hat das Ziel, Erkenntnisse direkt an alle Mitglieder des Gesamtverbandes der<br />
Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (GDV) und das Bundesamt für Sicherheit in der<br />
Informationstechnik (BSI) weiterzugeben. Ergänzend sind alle Abteilungen dazu angehalten,<br />
alle für die Geschäftsprozesse wichtigen Schlüsselfunktionen zu identifizieren<br />
und für diese eine adäquate Stellvertreterregelung zu schaffen.<br />
Umgang mit dem operationellen Risiko bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Unzulängliche oder fehlgeschlagene<br />
interne Prozesse<br />
Mitarbeiterbedingte Vorfälle<br />
Systembedingte Vorfälle<br />
Externe Vorfälle/Krisenfälle<br />
Rechtsprechung-/<br />
Gesetzesänderungen<br />
Stellvertreterregelung<br />
in den Abteilungen<br />
Dokumentiertes Internes Kontrollsystem<br />
(IKS) aller Abteilungen<br />
Notfallplanung<br />
Ad-hoc Berichterstattung über<br />
aktuelle Rechtsänderungen<br />
Alle Abteilungen und Bereiche überprüfen die Wirksamkeit und Angemessenheit der<br />
Standardmaßnahmen laufend und dokumentieren ggf. notwendige Änderungen. Im<br />
Rahmen der regelmäßigen Risikoinventur wird die Vollständigkeit und die Aktualität<br />
dieser Dokumentationen durch das Zentrale Risikomanagement abgefragt.
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Ein weiterer Schwerpunkt bei den operationellen Risiken liegt bei der Verfügbarkeit der<br />
DV-Infrastruktur. Darunter fällt auch das Risiko eines möglichen Datenverlustes. Dieses<br />
Risiko wird durch regelmäßige Datensicherungen und weitere Maßnahmen minimiert.<br />
Die Datenintegrität wird durch produktionsinterne Kontrollmechanismen, Freigabeverfahren<br />
und Verschlüsselungen so sicher wie möglich gestaltet. Der Aufbau der DV-<br />
Infrastruktur ist redundant. Auch im Katastrophenfall ist somit die Grundlage dafür<br />
geschaffen, dass die Infrastruktur innerhalb kürzester Zeit wieder verfügbar sein kann.<br />
Um die Verfügbarkeit der DV-Infrastruktur laufend zu überwachen, wurden diverse<br />
Meldeschwellen definiert, die bei Überschreitung einen Eskalationsprozess zur angemessenen<br />
Risikosteuerung auslösen.<br />
Rechtlichen Risiken wird durch die laufende Beobachtung der Gesetzgebungsvorhaben<br />
und der Rechtsprechung sowie einem frühzeitigen Ergreifen entsprechender Maßnahmen<br />
wie z. B. der Anpassung von Bedingungen begegnet.<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Das Konzentrationsrisiko bezeichnet das Risiko eines bedeutenden Schaden- oder Ausfallpotenzials<br />
für ein Unternehmen durch Eingehung einzelner oder stark korrelierter<br />
Risiken. Diesem Risiko wird dadurch begegnet, dass auf eine ausreichende Diversifizierung<br />
der einzelnen Risiken ein besonderes Augenmerk gerichtet wird. Hiermit werden<br />
bereits im Vorfeld Risikokonzentrationen verhindert.<br />
Strategisches Risiko<br />
Das strategische Risiko ergibt sich aus geschäftspolitischen Entscheidungen. Zu dem<br />
strategischen Risiko zählt auch das Risiko, das sich daraus ergibt, dass Geschäftsentscheidungen<br />
nicht einem geänderten Wirtschaftsumfeld angepasst werden. Um das<br />
strategische Risiko zu begrenzen, wird das Wirtschaftsumfeld laufend beobachtet. Sollten<br />
wesentliche Änderungen festgestellt werden, die eine Anpassung der Geschäftsentscheidungen<br />
notwendig machen, wird darauf in angemessener Weise reagiert.<br />
Reputationsrisiko<br />
Das Reputationsrisiko ergibt sich aus einer möglichen Beschädigung des Rufes des Unternehmens<br />
infolge einer negativen Wahrnehmung in der Öffentlichkeit (z. B. bei Kunden,<br />
Geschäftspartnern, Behörden). Dieses Risiko kann sich durch verschiedenste Ursachen<br />
verwirklichen. So kann jede Maßnahme, jedes bestehende oder neue Geschäft und<br />
jedes Produkt direkt oder indirekt zu einem Ansehensverlust führen. Aus einem solchen<br />
Ansehensverlust können sich Verluste für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ergeben. Mit vielfältigen<br />
Maßnahmen wird dazu beigetragen, dass sich dieses Risiko nicht verwirklicht. Es wurden<br />
zahlreiche Aktivitäten unternommen, um das positive Image der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> in<br />
der öffentlichen Wahrnehmung aufrechtzuerhalten und weiter zu verstärken. Hierzu<br />
zählen etwa die regelmäßige Kommunikation aktueller Ereignisse und Geschäftsentwicklungen<br />
oder die Unterstützung und Berichtserstattung über gesellschaftliche und<br />
soziale Projekte.<br />
187
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
188<br />
Nachtragsbericht<br />
Nach Abschluss des Geschäftsjahres haben sich Geschäftsvorfälle von besonderer Bedeutung<br />
nicht ergeben. Seit dem 31.12.<strong>2011</strong> sind keine weiteren Entwicklungen erkannt<br />
worden, welche die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens wesentlich<br />
beeinträchtigen könnten. Die Solvabilitätsanforderungen werden von der Gesellschaft<br />
erfüllt.<br />
Prognosebericht<br />
Gesamtwirtschaft<br />
Auch zu Beginn des Jahres 2012 steht die Weltwirtschaft unter dem Eindruck der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa, Unsicherheiten über den Zustand des Finanzsektors und<br />
einer überraschend schwachen Dynamik in den Schwellenländern. Der Internationale<br />
Währungsfonds (IWF) rechnet auf Grund dieser bremsenden Effekte in seinen jüngsten<br />
Prognosen (Januar 2012) mit einem globalen Wirtschaftswachstum von nur noch 3,3%<br />
in 2012, nachdem er im September <strong>2011</strong> noch ein Plus von 4,0% prognostiziert hatte.<br />
Besonders düster sehen die Prognosen für den Euroraum aus, für den der IWF einen<br />
Rückgang der Wirtschaftsleistung von 0,5% voraussagt. Insbesondere Griechenland und<br />
Portugal ziehen die Währungsunion mit ihrem Wirtschaftseinbruch in die Rezession.<br />
Aber auch für Italien und Spanien wird mit negativen Wachstumsraten gerechnet. Abzuwarten<br />
bleibt jedoch, wie stark sich die erfolgreiche Umschuldung Griechenlands<br />
auswirken wird. Aktualisierte Prognosen hierzu lagen zum Abschluss des <strong>Geschäftsbericht</strong>s<br />
nicht vor. Die Gefahr eines unkontrollierten Staatsbankrotts und einer damit verbundenen,<br />
weiteren Verschärfung der Krise konnte durch die Umschuldung und die<br />
Gewährung des zusätzlichen Hilfspakets erst einmal abgewendet werden, was der Konjunktur<br />
insbesondere im Euroraum einen positiven Impuls geben dürfte. Unterstützt<br />
wird die Erholung durch die sehr niedrigen kurzfristigen Zinssätze und die Bereitstellung<br />
extrem hoher Liquidität seitens der EZB durch die langfristigen Tendergeschäfte Ende<br />
<strong>2011</strong> und Anfang 2012.<br />
Nachdem die Wirtschaftsleistung im letzten Quartal <strong>2011</strong> erstmalig seit 3 Jahren in<br />
Deutschland wieder um 0,2% zurückgegangen war, schrammte die deutsche Wirtschaft<br />
mit einem geschätzten Nullwachstum im ersten Quartal 2012 haarscharf an einer erneuten<br />
Rezession vorbei. Laut dem Jahreswirtschaftsbericht 2012 erwartet die Bundesregierung<br />
jedoch, dass die deutsche Wirtschaft nach dieser temporären konjunkturellen<br />
Schwächephase im weiteren Jahresverlauf wieder zu einem höheren Wachstum zurückfinden<br />
und im Jahresdurchschnitt einen preisbereinigten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts<br />
von 0,7% erreichen wird. Das anhaltend niedrige Zinsniveau und die stabile Nachfrage<br />
aus dem außereuropäischen Ausland sprechen dafür, dass die deutschen Unternehmen<br />
ihre Investitionstätigkeit schon bald wieder ausweiten werden. Ebenso wird mit<br />
einem erneuten Anstieg des privaten Konsums auf Grund der anhaltend guten Arbeitsmarktsituation<br />
gerechnet. Die Bundesregierung ist damit deutlich optimistischer als der<br />
IWF, der der Bundesrepublik Deutschland lediglich ein Wachstum von 0,3% vorhersagt.
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Die Vorausschätzungen des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
(GDV) gehen derzeit von einer Verbesserung des Beitragswachstums aus. Es wird mit<br />
einem Beitragsplus von 1,0% im Vergleich zu <strong>2011</strong> gerechnet. Für die Schaden- und<br />
Unfallversicherung insgesamt wurde zuletzt (November <strong>2011</strong>) ein Beitragswachstum von<br />
erneut über 2% prognostiziert. Der Verband der privaten Krankenversicherer (PKV-<br />
Verband) rechnet mit einem Anstieg der Beitragseinnahmen um 4,6%. Gegenwind erhält<br />
die PKV vor allem von Seiten der Politik. Die Oppositionsparteien haben sich eine<br />
einheitliche Bürgerversicherung zum gesundheitspolitischen Ziel gesetzt, sodass der<br />
Geschäftszweig der privaten, substitutiven Vollversicherung bei einem eventuellen Regierungswechsel<br />
massiv gefährdet ist. Bei einem gegenüber <strong>2011</strong> weitgehend unveränderten<br />
Einmalbeitragsgeschäft wird für die Lebensversicherer insgesamt erneut ein<br />
leichter Beitragsrückgang um 1% prognostiziert. Hier macht sich die ohnehin seit längerem<br />
ausgeprägte Vorsichts- und Abwartehaltung der privaten Haushalte gerade bei<br />
längerfristigen finanziellen Bindungen bemerkbar. Diese Zurückhaltung wurde durch die<br />
Finanz- und Wirtschaftskrise sowie die Krise der Eurozone noch zusätzlich akzentuiert.<br />
Dies erschwert nicht nur das Geschäft der Lebensversicherer, sondern ist auch in sozialpolitischer<br />
Hinsicht bedenklich, da eine dringend notwendige Ausweitung der kapitalgedeckten<br />
Altersvorsorge weiter aufgeschoben wird. Herausforderungen für die Versicherer<br />
insgesamt ergeben sich weiterhin aus einer unverkennbaren Intensivierung des Wettbewerbs.<br />
Zwar kann eine leichte Trendwende im Hinblick auf das Beitragsniveau am Markt<br />
beobachtet werden, dennoch wird der Wettbewerb - gerade hinsichtlich einer immer<br />
weiter steigenden Transparenz - über den Preis und damit die Kosteneffizienz der Unternehmen<br />
entschieden, was mit einer fortschreitenden Rationalisierung der internen<br />
Geschäftsprozesse einhergeht. Zugleich verursachen Veränderungen in den politischen<br />
und regulatorischen Rahmenbedingungen immer wieder erheblichen Anpassungsbedarf.<br />
So wird etwa das Thema Solvency II die <strong>Versicherung</strong>sbranche auch in 2012 weiter intensiv<br />
beschäftigen und auch die Umstellung auf Unisex-Tarife gegen Ende des Jahres<br />
ist mit enormen Kosten für die Versicherer verbunden.<br />
Geschäftsentwicklung <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds<br />
Auf Grund des Alterseinkünftegesetzes, der damit verbundenen steuerlichen Förderung<br />
der zusätzlichen kapitalgedeckten Altersversorgung und der deutlichen Aufrufe der<br />
Politik zur ergänzenden Altersversorgung wird das Geschäft der betrieblichen Altersversorgung<br />
auch zukünftig wachsen. Hier entwickelt sich <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds weiterhin<br />
positiv.<br />
Die Flexibilität der Pensionsfonds-Produkte in Bezug auf die Auswahl der Kapitalanlage<br />
und in der Dotierung mit Beiträgen ist zukunftsweisend. Im Geschäftsfeld der Beitragszusagen<br />
mit Mindestleistung ist jedoch ein weiterer Rückgang zu erwarten, da hier eine<br />
Verlagerung auf den Durchführungsweg der Direktversicherung zu beobachten ist.<br />
In dem Geschäftsfeld der Übernahme von Pensionszusagen durch Pensionsfonds werden<br />
marktweit hohe Zuwächse an Einmalbeiträgen erwartet, da zunehmend Pensionsrückstellungen<br />
zur Verbesserung der Bilanzkennzahlen, aber auch beim Unternehmensverkauf<br />
oder beim Ausscheiden von Geschäftsführern aus dem Unternehmen ausgelagert<br />
189
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
190<br />
werden. Zu diesem Zweck wird die versicherungsförmige Übernahme von Versorgungsverpflichtungen<br />
durch den Pensionsplan L angeboten.<br />
Aus dem gleichen Grund wird der Pensionsplan V für die Übernahme von Pensionszusagen<br />
mit nicht versicherungsförmiger Durchführung der Rentenphase nach §112 Abs. 1a VAG<br />
angeboten. Da hier bei Ansatz eines höheren Rechnungszinses der anfängliche Finanzierungsaufwand<br />
für die Übertragung von Pensionszusagen deutlich geringer ist, rechnet<br />
<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds mit weiteren Übertragungen. Neu eingeführt wurde die Möglichkeit<br />
der Auslagerung von Pensionszusagen im Rahmen des Pensionsplans V mit Kapitalanlage<br />
in Rückdeckungsversicherungen. Hier zeichnet sich bereits ein weiteres gutes Neugeschäftswachstum<br />
ab.<br />
Gemeinsam mit der Auslagerung der noch nicht verdienten Ansprüche (Future Service)<br />
auf die <strong>LVM</strong>-Unterstützungskasse sind vollständige Übernahmen von Pensionsverpflichtungen<br />
sowohl von Rentnern als auch von Anwärtern möglich.<br />
Auch auf Grund des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) wird erwartet, dass<br />
die Auslagerungen von Pensionsverpflichtungen zunehmen werden, da sonst deutlich<br />
höhere Pensionsrückstellungen in der Handelsbilanz auszuweisen sind, die steuerlich<br />
nicht in voller Höhe berücksichtigt werden können. Bei einer Auslagerung auf den Pensionsfonds<br />
hingegen kann der erhöhte Pensionsaufwand über zehn Jahre, verteilt als<br />
Betriebsausgabe, abgezogen werden.<br />
Auch der deutlich höhere Beitrag zur Insolvenzsicherung bei unmittelbaren Pensionszusagen<br />
wird vermehrt Unternehmen dazu bewegen, ihre Pensionsverpflichtungen auf den<br />
Pensionsfonds auszulagern, da für den Insolvenzsicherungsbeitrag hier nur 20% der<br />
Bemessungsgrundlage angesetzt werden.<br />
Das Neugeschäft zu Beginn des Jahres 2012 ist im Bereich des Pensionsplans A erwartungsgemäß<br />
weiter rückläufig, während bei der Übernahme von Pensionszusagen nach<br />
Pensionsplan L und Pensionsplan V bereits gute Geschäftserfolge zu verzeichnen sind.<br />
Kapitalanlagen<br />
Angesichts eines insgesamt weiter deutlich gesunkenen Zinsniveaus auf historische<br />
Tiefstände und der hohen Volatilität an den Finanzmärkten ist für das Jahr 2012 ein<br />
Kapitalanlageergebnis in der Größenordnung des vergangenen Jahres zu erwarten. Risikofaktoren<br />
sind allerdings die weltweit sinkende Nachfrage und sich möglicherweise<br />
wieder verstärkende Spannungen an den Staatsanleihemärkten. Weiter besteht das<br />
Risiko einer Verschärfung der Kreditvergabebedingungen seitens der Banken (Kreditklemme).<br />
Zur Stärkung des Vertrauens und Schaffung eines günstigen Umfelds für<br />
nachhaltiges Wachstum sind Strukturreformen und Disziplin der öffentlichen Haushalte<br />
notwendige Voraussetzungen.
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Vertrieb und Service<br />
Beim Vertrieb der <strong>Versicherung</strong>s- und Finanzdienstleistungsprodukte setzt das Unternehmen<br />
auch weiterhin auf seine qualifizierten und bundesweit tätigen Vertrauensleute.<br />
Mit dem klaren Bekenntnis zum Ausschließlichkeitsvertrieb hat sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
eine gute Ausgangsbasis im zunehmenden Wettbewerb bei der Gewinnung neuer<br />
Agenturen und Vertriebskräfte geschaffen. Das unabhängige bvk-Ranking, bei dem die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mit dem ersten Platz ausgezeichnet wurde, bestätigt die hervorragende<br />
Zusammenarbeit mit den Vertrauensleuten. Im Mittelpunkt stehen für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
weiterhin die Kunden und deren Bedürfnisse. So präsentiert sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
auch in 2012 als erstklassiger Serviceversicherer. Mit dem <strong>LVM</strong>-Serviceverbund<br />
verfolgt das Unternehmen das Ziel, die Zusammenarbeit zwischen den Agenturen, dem<br />
angestellten Außendienst und dem Innendienst immer weiter zu verbessern. Der stetige<br />
Wandel der Gesellschaft und die sich damit verändernden Bedürfnisse der Kunden erfordern<br />
dabei eine stetige Zukunftsorientiertheit und Veränderungsbereitschaft. Daher<br />
kommen seit 2010 Vertrauensleute sowie Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aus dem<br />
angestellten Außendienst und dem Innendienst in der <strong>LVM</strong>-Zukunftswerkstatt zusammen,<br />
um sich mit relevanten Zukunftsthemen auseinanderzusetzen, Handlungsfelder<br />
aufzudecken und diese gemeinsam zu bearbeiten. Technologische Basis des gesamten<br />
Serviceverbundes bleibt das mehrfach ausgezeichnete <strong>LVM</strong>-Agentursystem (LAS), mit<br />
dem das Unternehmen über eine höchst effiziente Bestands- und Agenturverwaltungssoftware<br />
verfügt und damit eine Vorreiterfunktion am Markt innehat.<br />
Dank<br />
<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds dankt ihren Kunden für das im Jahr <strong>2011</strong> entgegengebrachte Vertrauen.<br />
<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds wird weiterhin alles daran setzen, dieses Vertrauen zu rechtfertigen<br />
und den Kunden erstklassige Dienstleistungen rund um das Thema <strong>Versicherung</strong>en<br />
und Vorsorge anzubieten.<br />
<strong>LVM</strong>-Pensionsfonds dankt ebenfalls allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, den selbstständigen<br />
Vertrauensleuten und deren Angestellten sowie den Banken und Kooperationspartnern<br />
für die gute Zusammenarbeit.<br />
191
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
A. Bewegung des Bestandes im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres 5.795 3.942 612 249 11.736<br />
II. Zugang während des Geschäftsjahres<br />
1. Neuzugang an Anwärtern, Zugang an Rentnern 228 239 50 23 697<br />
2. Sonstiger Zugang 2 7 - - 522<br />
192<br />
3. Gesamter Zugang 230 246 50 23 1.219<br />
III. Abgang während des Geschäftsjahres<br />
1. Tod 8 4 13 5 323<br />
2. Beginn der Altersrente 44 19 - - -<br />
3. Invalidität 2 2 - - -<br />
4. Reaktivierung, Wiederheirat, Ablauf 1 5 - - -<br />
5. Beendigung unter Zahlung von Beträgen 124 94 - - -<br />
6. Beendigung ohne Zahlung von Beträgen 4 10 - - -<br />
7. Sonstiger Abgang 1 4 - 1 54<br />
8. Gesamter Abgang 184 138 13 6 377<br />
IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahres 5.841 4.050 649 266 12.578<br />
davon:<br />
1. Nur mit Anwartschaft auf Invaliditätsversorgung - - - - -<br />
2. Nur mit Anwartschaft auf<br />
Hinterbliebenenversorgung 14 8 - - -<br />
3. Mit Anwartschaft auf Invaliditäts- und<br />
Hinterbliebenenversorgung 2.010 1.184 - - -<br />
4. Beitragsfreie Anwartschaften 2.784 1.770 - - -<br />
5. In Rückdeckung 3.831 2.866 15 16 99<br />
6. In Rückversicherung gegeben - - - - -<br />
7. Lebenslange Altersrente 5.841 4.050 649 266 12.578<br />
8. Auszahlungsplan mit Restverrentung - - - - -
134 13 22 1.432 68 36<br />
11 2 7 133 11 6<br />
1 - 1 59 4 5<br />
12 2 8 192 15 11<br />
1 - - 18 - -<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - 2 - - 4<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - - 8 - -<br />
1 - 2 26 - 4<br />
145 15 28 1.598 83 43<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
- - - - - -<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
193
194
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
195
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Kapitalanlagen<br />
Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 6.192.750 6.192.750<br />
2. Einlagen bei Kreditinstituten 470.000 180.000<br />
6.662.750 6.372.750<br />
B. Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
I. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern 529.194.708 514.894.140<br />
II. Sonstiges Vermögen 6.916.533 7.091.497<br />
536.111.241 521.985.637<br />
C. Forderungen<br />
Sonstige Forderungen<br />
davon gegen verbundene Unternehmen: 269.045 € (Vj. 262.355€)<br />
322.860 353.296<br />
D. Sonstige Vermögensgegenstände<br />
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand 21.403 66.735<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 96.639 96.904<br />
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 200 2.300<br />
196<br />
96.839 99.204<br />
Summe der Aktiva 543.215.093 528.877.622<br />
Ich bescheinige hiermit entsprechend §73 VAG, dass die im Sicherungsvermögen aufgeführten Vermögensanlagen den gesetzlichen<br />
und aufsichtsbehördlichen Anforderungen gemäß angelegt und vorschriftsmäßig sichergestellt sind.<br />
Münster, 30. März 2012<br />
Dr. Kretschmer<br />
Treuhänder
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
A. Eigenkapital<br />
I. Gezeichnetes Kapital 3.000.000 3.000.000<br />
II. Kapitalrücklage 2.644.330 2.644.330<br />
davon Orgafonds gemäß §5 Abs. 5 Nr. 3 VAG: 644.330 € (Vj. 644.330 €)<br />
III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage 62.117 52.917<br />
2. andere Gewinnrücklagen 1.094.492 972.092<br />
1.156.609 1.025.009<br />
IV. Bilanzgewinn 174.800 122.400<br />
6.975.739 6.791.739<br />
B. Pensionsfondstechnische Rückstellungen entsprechend dem Vermögen für<br />
Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
Deckungsrückstellung 536.111.241 521.985.637<br />
C. Andere Rückstellungen<br />
I. Steuerrückstellungen 22.264 -<br />
II. Sonstige Rückstellungen 105.849 100.246<br />
Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter dem Posten B der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter Beachtung des<br />
§341 f HGB sowie auf Grund des §116 Abs. 1 VAG der erlassenen Rechtsverordnungen berechnet worden ist.<br />
Münster, 12. März 2012<br />
Michel<br />
Verantwortlicher Aktuar<br />
128.113 100.246<br />
Summe der Passiva 543.215.093 528.877.622<br />
197
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
I. Pensionsfondstechnische Rechnung<br />
1. Verdiente Beiträge<br />
Gebuchte Beiträge 9.290.109 7.927.574<br />
2. Erträge aus Kapitalanlagen<br />
a) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 17.016.476 17.055.613<br />
b) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalerträgen 1.485.788 553.822<br />
198<br />
18.502.264 17.609.435<br />
3. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen 16.595.339 18.306.766<br />
4. Aufwendungen für Versorgungsfälle<br />
Zahlungen für Versorgungsfälle 14.285.107 13.238.639<br />
5. Veränderung der übrigen pensionsfondstechnischen Rückstellungen<br />
Deckungsrückstellung 14.125.605 18.697.927<br />
6. Aufwendungen für den Pensionsfondsbetrieb<br />
a) Abschlussaufwendungen 129.560 112.166<br />
b) Verwaltungsaufwendungen 869.519 870.034<br />
999.079 982.200<br />
7. Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen<br />
und sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen 61.454 54.755<br />
b) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 5.511.945 2.076.376<br />
5.573.399 2.131.131<br />
8. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen 8.956.839 8.417.287<br />
9. Pensionsfondstechnisches Ergebnis 447.683 376.591<br />
II. Nichtpensionsfondstechnische Rechnung<br />
1. Sonstige Erträge 28.319 20<br />
2. Sonstige Aufwendungen 195.339 213.970<br />
-167.020 -213.950<br />
3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 280.663 162.641<br />
4. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 96.663 33.774<br />
5. Jahresüberschuss 184.000 128.867<br />
6. Einstellungen in Gewinnrücklagen<br />
in die gesetzliche Rücklage 9.200 6.467<br />
7. Bilanzgewinn 174.800 122.400
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in Verbindung<br />
mit der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen<br />
aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr<br />
grundsätzlich unverändert beibehalten.<br />
Die Angaben im Geschäftsjahr erfolgen in Euro. Vermögensgegenstände in ausländischer<br />
Währung wurden zum Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtages in Euro umgerechnet<br />
(§ 256 a HGB).<br />
Aktiva<br />
Inhaberschuldverschreibungen wurden nach dem strengen Niederwertprinzip bewertet.<br />
Einlagen bei Kreditinstituten wurden mit dem Nennwert ausgewiesen. Bei Einlagen bei<br />
Kreditinstituten in Fremdwährung wurden gegebenenfalls Währungsanpassungen vorgenommen.<br />
Das Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern wurde<br />
gemäß §341 Abs. 4 HGB in Verbindung mit §341 d HGB und §36 RechPensV mit dem<br />
Zeitwert bilanziert.<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen entsprechen<br />
dem Buchwert.<br />
Für die Beteiligungen wurde bei der Ermittlung des Zeitwertes grundsätzlich der auf der<br />
Basis der zuletzt vorliegenden Berichte ermittelte Net Asset Value unter Berücksichtigung<br />
der passivierten Liquiditätsrückflüsse zugrunde gelegt.<br />
Die Zeitwerte der Investmentanteile sowie der Inhaberschuldverschreibungen und anderen<br />
festverzinslichen Wertpapiere wurden grundsätzlich auf der Grundlage der Börsenkurswerte<br />
bzw. Rücknahmepreise zum Bilanzstichtag ermittelt.<br />
Verträge bei Lebensversicherungsunternehmen wurden gemäß §341 b HGB zum Zeitwert<br />
bilanziert.<br />
Die Zeitwerte der Einlagen bei Kreditinstituten entsprechen dem Nennwert.<br />
Forderungen aus dem Pensionsfondsgeschäft sowie sonstige Forderungen wurden<br />
grundsätzlich zum Nennwert angesetzt.<br />
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand sind mit den Nominalbeträgen<br />
ausgewiesen.<br />
199
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
200<br />
Passiva<br />
Die Höhe der Deckungsrückstellung von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds ergibt sich im Bereich der<br />
Pensionspläne A und L sowie den rückgedeckten Verträgen des Pensionsplans V aus der<br />
Summe von Deckungsrückstellung und Gewinnguthaben der bei <strong>LVM</strong>-Leben für den<br />
jeweiligen Versorgungsvertrag abgeschlossenen Rückdeckungsversicherung. Die für die<br />
im Pensionsplan A zugesagte Mindestleistung erforderliche prospektive Deckungsrückstellung<br />
wird hierdurch überdeckt. Die Höhe der Deckungsrückstellung im Bereich des<br />
Pensionsplans V entspricht dem zugehörigen Versorgungskapital im Anlagestock, da das<br />
Risiko einer Unterdeckung der jeweilige Arbeitgeber trägt. Die Deckungsrückstellung<br />
von <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds entspricht damit genau dem Anlagestock, der unter Position<br />
Aktiva B ausgewiesen ist.<br />
Zur Feststellung einer Nachschusspflicht wird im Bereich der Pensionspläne L und V die<br />
für die vereinbarten Leistungen zu bildende Deckungsrückstellung einzelvertraglich nach<br />
der prospektiven Methode unter impliziter und expliziter Berücksichtigung künftiger<br />
Kosten berechnet. Die hierbei verwendeten Rechnungsgrundlagen werden nachfolgend<br />
aufgeführt:<br />
Pensionsplan L<br />
– Altersrente/Hinterbliebenenleistung: mit den Sterbetafeln DAV 2004 R für Männer<br />
und Frauen und einem Rechnungszins von 2,25%<br />
– Invaliditätsrente: mit den Tafeln DAV 1997 I, DAV 1997 TI, DAV 1997 RI und<br />
DAV 1994 T für Männer und Frauen und einem Rechnungszins von 2,25%<br />
Pensionsplan V<br />
– bei Kapitalanlage in Rückdeckungsversicherungen bei <strong>LVM</strong>-Leben mit den für die<br />
Gewinnbeteiligung gültigen Rechnungsgrundlagen der Rückdeckungsversicherung<br />
– bei Kapitalanlage nicht in Rückdeckungsversicherungen bei <strong>LVM</strong>-Leben mit den Richttafeln<br />
2005 G von Prof. Klaus Heubeck mit einer Jahrgangsverschiebung von plus 10<br />
Jahren für Männer und Frauen und einem Rechnungszins, der dem Prozentsatz entspricht,<br />
der unter Berücksichtigung aller versorgungsberechtigter Personen und der<br />
Versorgungsverpflichtungen auf Basis des Versorgungsvertrags, des Versorgungsrahmenvertrags<br />
und der Versorgungszusage nach dem der BaFin nach §13 d Nr. 6 VAG<br />
mitgeteilten Berechnungsverfahren, unter angemessener Berücksichtigung der im Bestand<br />
befindlichen Vermögenswerte sowie dem Ertrag künftiger Vermögenswerte, ermittelt<br />
wird. Zum Bilanzstichtag betrug der Wert 4,48%.<br />
Die Sonstigen Rückstellungen wurden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung<br />
notwendigen Erfüllungsbetrag gemäß §253 Abs. 1 HGB angesetzt. Alle Rückstellungen<br />
mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Restlaufzeit<br />
entsprechenden von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen<br />
Marktzinssatz abgezinst (§253 Abs. 2 HGB).
Entwicklung der Aktivposten A im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
A. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Inhaberschuldverschreibungen<br />
und andere festverzinsliche<br />
Wertpapiere 6.193 - - - - 6.193 6.439<br />
2. Einlagen bei Kreditinstituten 180 540 250 - - 470 470<br />
insgesamt 6.373 540 250 - - 6.663 6.909<br />
Entwicklung der im Aktivposten B erfassten Kapitalanlagen im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
I. Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen<br />
Unternehmen - 405 - - - - 405<br />
2. Beteiligungen 18.402 6.846 - 7.273 3.349 50 21.274<br />
3. Summe I 18.402 7.251 - 7.273 3.349 50 21.679<br />
II. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und<br />
andere nicht festverzinsliche<br />
Wertpapiere 151.093 74.907 - 70.688 976 6.741 149.547<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen und<br />
andere festverzinsliche<br />
Wertpapiere 277.001 61.289 - 40.783 10.643 2.166 305.984<br />
3. Verträge bei<br />
Lebensversicherungsunternehmen 38.775 6.808 - 520 1.627 - 46.690<br />
4. Sonstige Ausleihungen<br />
a) Namensschuldverschreibungen 10.078 - - 10.078 - - -<br />
b) Schuldscheinforderungen und<br />
Darlehen 12.546 - - 12.546 - - -<br />
5. Einlagen bei Kreditinstituten 6.999 161.372 - 163.076 - - 5.295<br />
6. Summe II 496.492 304.376 - 297.691 13.246 8.907 507.516<br />
insgesamt 514.894 311.627 - 304.964 16.595 8.957 529.195<br />
In den Erträgen aus Kapitalanlagen in Höhe von 18.502.264€ sind Erträge aus Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
in Höhe von 18.334.127€ enthalten. Nicht realisierte Gewinne aus Verträgen bei Lebensversicherungsunternehmen sind in Höhe von 1.626.744€ angefallen.<br />
In den Aufwendungen aus Kapitalanlagen in Höhe von 5.573.398€ sind Aufwendungen aus Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und<br />
Arbeitgebern in Höhe von 5.573.086€ enthalten.<br />
Anteile oder Anlageaktien an Investmentvermögen größer 10 %<br />
B. II. Investmentvermögen größer 10%<br />
Anlageziel der Fonds<br />
Immobilien*) 33.648 33.648 2.184<br />
Aktien 14.078 14.078 598<br />
insgesamt 47.726 47.726 2.782<br />
*) tägliche Rückgabe möglicherweise eingeschränkt<br />
201
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
A. I. Gezeichnetes Kapital<br />
Das zu 100% eingezahlte, gezeichnete Kapital beträgt 3.000.000 € und ist eingeteilt in 3.000.000 auf den Namen lautende Stückaktien von je 1 €. 3.000.000<br />
An dem gezeichneten Kapital ist der <strong>LVM</strong> Landwirtschaftliche <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G. zu 100% beteiligt.<br />
A. III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 52.917<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 9.200<br />
202<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 62.117<br />
2. andere Gewinnrücklagen<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 972.092<br />
Einstellung aus dem Bilanzgewinn des Vorjahres 122.400<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 1.094.492<br />
B. Pensionsfondstechnische Rückstellungen entsprechend dem Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
Deckungsrückstellung 536.111.241<br />
davon prospektiv ermittelte Mindestdeckungsrückstellung (483.650.339)<br />
C. Sonstige Rückstellungen<br />
Kosten des Jahresabschlusses 33.000<br />
Sonstiges 72.849<br />
105.849
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
I. 1. Gebuchte Beiträge<br />
aus beitragsbezogenen Pensionsplänen<br />
laufende Beiträge 5.451.568 5.374.526<br />
Einmalbeiträge 3.838.541 2.553.048<br />
9.290.109 7.927.574<br />
I. 2. Erträge aus Kapitalanlagen<br />
a) Erträge aus Kapitalanlagen (Aktivposten A) 168.137 100.998<br />
b) Erträge aus Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern (Aktivposten B.I) 18.334.127 17.508.437<br />
18.502.264 17.609.435<br />
Nettoergebnis aus sonstigen Kapitalanlagen<br />
Erträge aus Kapitalanlagen 168.137 100.998<br />
Aufwendungen für Kapitalanlagen 312 134<br />
Nettoergebnis 167.825 100.864<br />
203
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
204<br />
Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr betrugen 15.000€.<br />
Auf die Angabe von Gesamtbezügen an ehemalige Vorstandsmitglieder wurde gemäß<br />
§286 Abs. 4 HGB verzichtet. Die Vergütung des Aufsichtsrats betrug 36.000€ (ohne<br />
gesetzliche Umsatzsteuer). Die Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands sind auf<br />
Seite 177 genannt.<br />
Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter.<br />
Die Angabe der Honorare für die Abschlussprüfer erfolgt im Konzernabschluss.<br />
Konzernzugehörigkeit<br />
Das Bestehen einer Beteiligung gemäß §20 Abs. 4 AktG ist <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds mitgeteilt<br />
worden. <strong>LVM</strong>-Pensionsfonds wird in den Konzernabschluss des <strong>LVM</strong> a.G., Münster, einbezogen.<br />
Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht.<br />
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle<br />
Verpflichtungen<br />
Es bestehen keine Haftungsverhältnisse im Sinne des §251 HGB.<br />
Im Rahmen von zukünftigen Kapitalanlageinvestitionen bestehen sonstige finanzielle<br />
Verpflichtungen in Höhe von 22 Mio. € (davon aus verbundenen Unternehmen<br />
4,6 Mio.€). Die Zahlung erfolgt auf Grund der getroffenen vertraglichen Vereinbarungen<br />
innerhalb der nächsten Jahre.
Latente Steuern<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Die aktiven Steuerlatenzen werden in Ausübung des Wahlrechtes des §274 Abs. 1 S.2<br />
HGB nicht aktiviert. Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit einem Steuersatz<br />
von 31,925%.<br />
Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns<br />
Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, den zum 31. Dezember <strong>2011</strong> ausgewiesenen<br />
Bilanzgewinn von 174.800€ den anderen Gewinnrücklagen zuzuführen.<br />
Münster, 3. April 2012<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Der Vorstand<br />
Herwig Greim-Kuczewski Dr. Heinke<br />
Michel Schmidt<br />
205
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
206<br />
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung<br />
sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG, Münster, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember<br />
<strong>2011</strong> geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht<br />
nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen<br />
der Satzung liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft.<br />
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine<br />
Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über<br />
den Lagebericht abzugeben.<br />
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach §317 HGB unter Beachtung der vom<br />
Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen,<br />
dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den<br />
Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und<br />
durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und der Ertragslage<br />
wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung<br />
der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über<br />
das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über<br />
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des<br />
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben<br />
in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von<br />
Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze<br />
und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung<br />
der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der<br />
Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung<br />
bildet.<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht<br />
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen<br />
der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem<br />
Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft<br />
und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.<br />
Hannover, den 10. April 2012<br />
KPMG AG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Husch Bergstedt<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung des Vorstands entsprechend den ihm nach<br />
Gesetz und Satzung zugewiesenen Aufgaben überwacht und sich während des<br />
Geschäftsjahres vom 1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong> fortlaufend von der Ordnungsmäßigkeit<br />
der Geschäftsführung überzeugt.<br />
Durch regelmäßige Berichte und in drei Sitzungen wurde er eingehend mündlich und<br />
schriftlich gemäß §90 AktG über die allgemeine Geschäftsentwicklung sowie über<br />
grundlegende Fragen der Geschäftsführung unterrichtet.<br />
In der Bilanzsitzung vom 4. Juni 2012 hat uns der Verantwortliche Aktuar über die<br />
wesentlichen Ergebnisse seines Erläuterungsberichts zur versicherungsmathematischen<br />
Bestätigung berichtet. Auf Grund seiner Untersuchungsergebnisse hat der Verantwortliche<br />
Aktuar eine uneingeschränkte versicherungsmathematische Bestätigung gemäß<br />
§116 Absatz 1 <strong>Versicherung</strong>saufsichtsgesetz (VAG) abgegeben. Gegen den Erläuterungsbericht<br />
des Verantwortlichen Aktuars und seine Ausführungen in der Bilanzsitzung des<br />
Aufsichtsrats erheben wir keine Einwendungen.<br />
Die vom Vorstand beabsichtigte Geschäftspolitik sowie die Lage und Entwicklung der<br />
Gesellschaft wurden ausführlich besprochen. Geschäfte und Maßnahmen des Vorstands,<br />
die der Zustimmung des Aufsichtsrats bedurften, sind in den Sitzungen vor der Beschlussfassung<br />
vom Vorstand eingehend erläutert worden.<br />
Der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss und der Lagebericht für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> sind von der zum Abschlussprüfer bestellten KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,<br />
Berlin, geprüft worden. Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk<br />
erteilt. Der Jahresabschluss und der Lagebericht lagen dem Aufsichtsrat<br />
unverzüglich nach der Aufstellung vor. Ebenso wurde der Bericht des Abschlussprüfers<br />
allen Mitgliedern des Aufsichtsrats fristgerecht vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat den<br />
Prüfungsbericht und das Prüfungsergebnis dem Aufsichtsrat in der bilanzfeststellenden<br />
Sitzung zusätzlich mündlich erläutert und Fragen des Aufsichtsrats beantwortet. Der<br />
Aufsichtsrat nahm den Bericht und die Erläuterungen zustimmend zur Kenntnis.<br />
Der Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen wurde ebenfalls von<br />
dem Wirtschaftsprüfer der KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, geprüft;<br />
er hat folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:<br />
„Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass<br />
1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,<br />
2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft<br />
nicht unangemessen hoch war.“<br />
Der Aufsichtsrat stimmt dem Bericht zu.<br />
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht, den Vorschlag des Vorstands<br />
zur Verwendung des Bilanzgewinns sowie den Bericht über die Beziehungen zu<br />
verbundenen Unternehmen ebenfalls geprüft. Er billigt den Jahresabschluss, der damit<br />
gemäß §172 AktG festgestellt ist und schließt sich dem Vorschlag für die Gewinnverwendung<br />
an. Mit dem Lagebericht des Vorstands ist der Aufsichtsrat einverstanden.<br />
Münster, im Juni 2012<br />
Der Aufsichtsrat<br />
Borchert<br />
Vorsitzender<br />
207
208
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken bestätigt „A++ exzellent“ der Vorjahre<br />
Die ASSEKURATA Assekuranz Rating–Agentur hat den <strong>LVM</strong>-<strong>Versicherung</strong>sgesellschaften<br />
im Jahr <strong>2011</strong> dreimal die Bestnote „A++ exzellent“ (<strong>LVM</strong> a.G., <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG<br />
und <strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG) sowie ein „A+ sehr gut“ (<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG)<br />
attestiert. Mit diesen hervorragenden Bewertungen beweist die <strong>LVM</strong><br />
<strong>Versicherung</strong> auch in einem schwierigen Marktumfeld - insbesondere für die Lebensversicherung<br />
- ihre außerordentlich gute Unternehmens- und Servicequalität sowie ihre<br />
solide Finanzstärke.<br />
Die Bestnote „A++ exzellent“ geht im Jahr <strong>2011</strong> unter anderem auch an die<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG.<br />
Bereits zum elften Mal unterzieht sich <strong>LVM</strong>-Kranken dem ASSEKURATA-Rating. Wie in<br />
den vergangenen fünf Jahren erhält die Gesellschaft auch im Jahr <strong>2011</strong> die Bestnote<br />
„A++ exzellent“.<br />
Für Verbraucher ist das ASSEKURTA-Rating insbesondere deshalb eine gute Orientierungshilfe,<br />
da ASSEKURATA im Gegensatz zu anderen Ratingunternehmen die Versicherer<br />
vor allem aus Kundensicht betrachtet und diese Erkenntnisse maßgeblich in die<br />
Bewertung einfließen. So gehört neben der Einschätzung von Sicherheit, Erfolg, Beitragsstabilität<br />
und Wachstum als fester Bestandteil eine umfangreiche Kundenbefragung<br />
mit zur Untersuchung.<br />
209
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Beitragseinnahmen<br />
Brutto in Mio.€ 269,7 253,9 237,7<br />
Veränderung in % 6,2 6,8 3,9<br />
<strong>Versicherung</strong>sbestand<br />
Monatssollbeitrag in Mio.€ (ohne Auslandsreise-Krankenversicherung) 22,6 21,1 19,9<br />
Veränderung in % 7,0 6,2 4,5<br />
Anzahl der versicherten Personen (ohne Auslandsreise-Krankenversicherung) 304.012 294.773 287.095<br />
Veränderung in % 3,1 2,7 2,0<br />
Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle f.e.R.<br />
in Mio.€ 132,0 122,2 112,7<br />
Veränderung in % 8,0 8,4 8,2<br />
Schadenquote (nach PKV-Formel) 77,2 77,9 77,1<br />
Abschlusskostenquote 8,6 7,8 8,4<br />
Verwaltungskostenquote 2,5 2,7 2,7<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäftliche Ergebnisquote 11,7 11,6 11,7<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen<br />
gesamt in Mio.€ 1.349,2 1.211,8 1.076,9<br />
Veränderung in % 11,3 12,5 12,6<br />
Alterungsrückstellung in Mio.€ 1.179,3 1.050,5 912,0<br />
Veränderung in % 12,3 15,2 13,5<br />
Rückstellung für erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung (inkl. poolrelevantem Anteil für die PPV) in Mio.€ 135,0 127,9 133,7<br />
RfB-Quote 50,1 50,4 56,3<br />
Zuführung zur Rückstellung für erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung<br />
(inkl. poolrelevantem Anteil für die PPV) in Mio.€ 31,6 32,6 29,5<br />
RfB-Zuführungsquote 11,7 12,9 12,4<br />
Bruttoüberschuss des Geschäftsjahres vor Direktgutschrift<br />
in Mio.€ 37,7 39,2 35,3<br />
Überschussverwendungsquote 90,7 91,1 92,9<br />
Kapitalanlagen<br />
in Mio.€ 1.374,6 1.235,8 1.096,8<br />
Veränderung in % 11,2 12,7 12,1<br />
Nettoergebnis in Mio.€ 50,0 46,8 41,4<br />
Nettoverzinsung in % 3,8 4,0 4,0<br />
210
Jochen Borchert<br />
Landwirt, Bundesminister a. D.<br />
Vorsitzender<br />
Bochum<br />
Prof. Dr. Horst-Dieter Westerhoff<br />
Professor an der Universität<br />
Duisburg-Essen und der<br />
Steinbeis-Hochschule Berlin<br />
stellv. Vorsitzender<br />
Königswinter<br />
Werner Gehring<br />
Hauptgeschäftsführer des Westfälisch-<br />
Lippischen Landwirtschaftsverbandes e. V.<br />
Münster<br />
Franz-Josef Holzenkamp<br />
Landwirt, Mitglied des Bundestages<br />
Garthe<br />
Dr. Klaus-Wilhelm Knauth<br />
Geschäftsführer des Gesamtverbandes der<br />
Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft e. V. i. R.<br />
Potsdam<br />
Dr. Peter Schmidt<br />
Ministerialdirektor a. D.<br />
Alfter-Witterschlick<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Jochen Herwig<br />
ab 1.4.<strong>2011</strong><br />
Vorsitzender<br />
Robert Baresel<br />
Vorsitzender<br />
bis 31.3.<strong>2011</strong><br />
Ulrich Greim-Kuczewski<br />
Dr. Volker G. Heinke<br />
ab 1.11.<strong>2011</strong><br />
Klaus Michel<br />
Werner Schmidt<br />
211
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
212<br />
Allgemeines<br />
Das Geschäftsgebiet der Gesellschaft erstreckt sich nach ihrer Satzung auf das In- und<br />
Ausland. Ausländisches <strong>Versicherung</strong>sgeschäft wurde bisher noch nicht abgeschlossen.<br />
Gegenstand des Unternehmens ist der unmittelbare und mittelbare Betrieb der privaten<br />
Krankenversicherung sowie im Zusammenhang damit die Vermittlung von <strong>Versicherung</strong>en<br />
aller Art. Ferner ist die Gesellschaft dazu berechtigt, sich im In- und Ausland an anderen<br />
Unternehmen zu beteiligen.<br />
Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft<br />
Überblick<br />
Im 31. Geschäftsjahr verzeichnete die <strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG (<strong>LVM</strong>-Kranken) bei<br />
den gebuchten Bruttobeiträgen ein über dem Marktdurchschnitt liegendes Wachstum<br />
von 6,2%. Die gebuchten Beitragseinnahmen erhöhten sich im laufenden Jahr um<br />
15,8 Mio.€ (Vj. 16,2 Mio.€) auf 269,7 Mio.€. Die Anzahl der versicherten Personen ist<br />
um 3,1% (Vj. 2,7%) angestiegen. Das Wachstum basiert auf dem hohen Zugang zusatzversicherter<br />
Personen. Insbesondere sind die Zahnzusatzversicherungen zur GKV mit<br />
13,9% und die Pflegetagegeldversicherung mit 10,7% stark gewachsen.<br />
Die Steigerung der Aufwendungen für Leistungsfälle um 8,0% (Vj. 8,4%) lag über dem<br />
Anstieg der Beitragseinnahmen um 6,2%. Trotzdem ergibt sich eine Verbesserung der<br />
Schadenquote auf 77,2% (Vj. 77,9%).<br />
Das versicherungsgeschäftliche Ergebnis liegt mit 11,7% der verdienten Beitragseinnahmen<br />
(Vj. 11,6%) über dem hohen Niveau des Vorjahres. Die im Vergleich zum Vorjahr<br />
erhöhten Abschreibungen auf Kapitalanlagen führten zu einer reduzierten Nettoverzinsung<br />
von 3,8% (Vj. 4,0%). Insgesamt ergibt sich damit in diesem Jahr ein erfreulicher<br />
Rohüberschuss vor Steuern von 37,7 Mio.€ (Vj. 39,2 Mio.€). Der Rückstellung für erfolgsabhängige<br />
Beitragsrückerstattung (inkl. poolrelevantem Anteil für die PPV [Pflegepflichtversicherung]:<br />
1,6 Mio.€, Vj. 2,5 Mio.€) konnten 31,6 Mio.€ (Vj. 32,6 Mio.€) zugeführt<br />
werden. Das Geschäftsergebnis war damit insgesamt gut.<br />
Neugeschäft<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> wurden 34.325 (Vj. 27.837) Anträge ohne die Auslandsreise-<br />
Krankenversicherungen eingereicht. Dabei lag der Neuzugang in der Vollversicherung<br />
geringfügig unter dem Vorjahresniveau: einschließlich des Änderungszugangs - insbesondere<br />
auf Grund des neuen Beitragsentlastungstarifs Vorsorge-Plus für vollversicherte<br />
Personen – lag der Zugang deutlich über dem Vorjahresniveau. In der Zusatzversicherung<br />
zur GKV ist das Neugeschäft deutlich gesteigert worden. Hier wirkte sich die Einführung<br />
der neuen leistungsstarken Zahnzusatztarife der Produktlinie „Dental“ aus. Der<br />
Zugang im Monatssollbeitrag insgesamt lag daher mit 2,4 Mio.€ (Vj. 2,1 Mio.€) in der<br />
Summe über dem Niveau des Vorjahres. In der Auslandsreise-Krankenversicherung wur-
Beitragseinnahmen<br />
in Mio. €<br />
217,0<br />
228,9<br />
237,7<br />
253,9<br />
269,7<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Auslandsreise-Krankenversicherung 1,8%<br />
Pflegepflichtversicherung<br />
Krankheitskostenteil- und ergänzende<br />
5,3%<br />
Pflegezusatzversicherung 14,1%<br />
Krankenhaustagegeldversicherung 1,8%<br />
Krankentagegeldversicherung 4,5%<br />
Krankheitskostenvollversicherung 72,5%<br />
Prozentangaben beziehen sich auf das Jahr <strong>2011</strong><br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
den 30.806 (Vj. 31.191) Verträge mit laufender Beitragszahlung mit einem Monatssollbeitrag<br />
von 0,04 Mio.€ (Vj. 0,04 Mio.€) abgeschlossen.<br />
<strong>Versicherung</strong>sbestand<br />
Am Jahresende befanden sich ohne die Auslandsreise-Krankenversicherung<br />
304.012 Personen (Vj. 294.773) mit langfristigem <strong>Versicherung</strong>sschutz im Bestand. Der<br />
entsprechende Monatssollbeitrag betrug 22,6 Mio.€ (Vj. 21,1 Mio.€). Der Nettozugang<br />
belief sich damit auf 1,5 Mio.€ (Vj. 1,2 Mio.€) Monatssollbeitrag und 9.239 Personen<br />
(Vj. 7.678).<br />
Beitragseinnahmen<br />
Die gebuchte Beitragseinnahme betrug im Berichtsjahr 269,7 Mio.€ (Vj. 253,9 Mio.€).<br />
Diese Steigerung ist zu 56,7% (Vj. 44,5%) durch Neugeschäft und zu 43,3% (Vj. 55,5%)<br />
durch Beitragsanpassungen begründet. Auf Grund der Krankenversicherungspflicht und<br />
der daraus resultierenden entfallenen Kündigungsmöglichkeit von Verträgen mit Beitragsrückstand<br />
wurde die Pauschalwertberichtigung der gebuchten Beitragseinnahme<br />
nochmals verstärkt. Die Erhöhung der Pauschalwertberichtigung ist jedoch niedriger als<br />
im Vorjahr.<br />
Es wurden Einmalbeiträge in Höhe von insgesamt 11,3 Mio.€ (Vj. 26,9 Mio.€) aus der<br />
Rückstellung für Beitragsrückerstattung entnommen, davon 10,6 Mio.€ (Vj. 20,1 Mio.€)<br />
zur Milderung von in <strong>2011</strong> durchgeführten Beitragsanpassungen sowie zur Beitragssenkung<br />
im Alter nach §12a Abs. 3 VAG, und 0,8 Mio.€ für die über §12a Abs. 2 VAG hinausgehende<br />
Zuschreibung zur Alterungsrückstellung für Beitragsminderungen im Alter<br />
(Vj. 1,0 Mio.€). Im Vorjahr wurden zusätzlich 5,8 Mio.€ zur Umlagesenkung in der Pflegepflichtversicherung<br />
entnommen.<br />
Schadenaufwendungen<br />
Die Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle einschließlich der Rückstellungen sowie der<br />
Regulierungskosten betrugen im Berichtsjahr 132,0 Mio.€ (Vj. 122,2 Mio.€). Diese Steigerung<br />
um 8,0% (Vj. 8,4%) ist höher als die Steigerungsrate der Beitragseinnahmen. Im<br />
Gegensatz zum Geschäftsjahr waren die Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle im Vorjahr<br />
durch Rückversicherungsleistungen in Höhe von 0,8 Mio.€ gemindert. Ohne Berücksichtigung<br />
der Rückversicherung ergibt sich eine Steigerung von lediglich 7,3% die<br />
im wesentlichen aus den gestiegenen Leistungen an Zusatzversicherte – auch auf Grund<br />
des hohen Bestandswachstums der vergangenen Jahre – resultiert. Trotzdem liegt die<br />
Schadenquote mit 77,2% unter dem Vorjahresniveau (77,9%). Der Grund ist die unterproportionale<br />
Entwicklung bei dem Anteil des Schadenaufwands, der auf die Alterungsrückstellung<br />
entfällt.<br />
213
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Zusammensetzung der<br />
Kapitalanlagen<br />
214<br />
Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen 4,9%<br />
Aktien, Investmentanteile und andere<br />
nicht festverzinsliche Wertpapiere 22,3%<br />
Inhaberschuldverschreibungen und<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere 6,2%<br />
Namensschuldverschreibungen,<br />
Schuldscheinforderungen, Darlehen 65,3%<br />
Einlagen bei Kreditinstitute 1,2%<br />
Andere Kapitalanlagen 0,1%<br />
Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb<br />
Die Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb in Höhe von 29,9 Mio.€ (Vj. 26,5 Mio.€)<br />
sind im Berichtsjahr überproportional zur Beitragseinnahme um insgesamt 12,8% gestiegen.<br />
Die Abschlusskosten haben sich auf Grund des hohen Neugeschäfts um 17,9%<br />
erhöht. Die sonstigen Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb konnten erfreulicherweise<br />
um 1,8% gesenkt werden. Die Abschlusskostenquote stieg von 7,8% auf<br />
8,6%, die Verwaltungskostenquote liegt mit 2,5% (Vj. 2,7%) unter dem Niveau des<br />
Vorjahres.<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäftliches Ergebnis<br />
Nach Abzug des unterproportional zur Beitragseinnahme gestiegenen Schadenaufwands<br />
inkl. der aus den Beiträgen zu finanzierenden Zuführung zur Alterungsrückstellung und<br />
des insgesamt erhöhten Aufwands für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb verbleibt ein versicherungsgeschäftliches<br />
Ergebnis von 31,6 Mio.€ (Vj. 29,6 Mio.€). Damit hat sich die im<br />
Vorjahr schon hohe versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote auf 11,7% (Vj. 11,6%)<br />
verbessert.<br />
Kapitalanlagen<br />
Der Kapitalanlagenbestand stieg im Jahr <strong>2011</strong> um 138,8 Mio.€ bzw. 11,2% auf<br />
1,375 Mrd.€. Im Jahr 2010 erhöhte sich der Bestand der Kapitalanlagen um<br />
139,0 Mio.€ bzw. 12,7%.<br />
Den Schwerpunkt der Anlagetätigkeit bildeten im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> die Bilanzpositionen<br />
Investmentanteile sowie Inhaberschuldverschreibungen und Namensschuldverschreibungen.<br />
Die durchgerechnete Aktienquote wurde im Geschäftsjahr in Folge der<br />
hohen Volatilität reduziert. Im Bereich der Investmentfondsanlagen wurde der Bereich<br />
„Emerging Markets Renten“ weiter ausgebaut. Das Portfolio ist weiterhin konservativ<br />
ausgerichtet; im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> waren, wie auch im Jahr 2010, keine Zahlungsausfälle<br />
zu verzeichnen.<br />
Im Direktbestand und in Wertpapierspezialfonds sind zum Bilanzstichtag in unwesentlichem<br />
Umfang Anleihen aus den sogenannten „PIIGS-Staaten“ enthalten. Dies betrifft<br />
italienische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von 26,6 Mio.€ (Nominalwert<br />
33,0 Mio.€) und einem Marktwert von 26,1 Mio.€ und spanische Staatsanleihen mit<br />
Anschaffungskosten von 0,9 Mio.€ (Nominalwert 0,9 Mio.€) und einem Marktwert von<br />
0,9 Mio.€.<br />
Die Erträge aus Kapitalanlagen belaufen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf<br />
60,5 Mio.€ gegenüber einem Ertrag von 51,9 Mio.€ im Jahr 2010. Unter Einberechnung<br />
der Aufwendungen für Kapitalanlagen in einer Höhe von 10,5 Mio.€ (Vj. 5,1 Mio.€)<br />
ergibt sich für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ein Nettoergebnis aus Kapitalanlagen in einer<br />
Höhe von 50,0 Mio.€ (Vj. 46,8 Mio.€).
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
In einem weiterhin sehr herausfordernden Kapitalmarktumfeld erreichte die Nettoverzinsung<br />
der Kapitalanlagen im Geschäftsjahr einen Wert von 3,8% (Vj. 4,0%). Die Nettoverzinsung<br />
im Durchschnitt der vergangenen drei Jahre liegt bei 3,9% (Vj. 3,9%).<br />
Ergebnisquellen<br />
Der Jahresüberschuss betrug vor Zuführung zur Rückstellung für erfolgsabhängige<br />
Beitragsrückerstattung (inkl. poolrelevantem Anteil für die PPV) und vor Direktgutschrift<br />
37,7 Mio.€ (Vj. 39,2 Mio.€). Dieses gute Ergebnis beruht überwiegend auf den in die<br />
Beiträge eingerechneten, aber im Geschäftsjahr nicht benötigten Sicherheitszuschlägen<br />
und auf den – trotz der rückläufigen Nettoverzinsung - überrechnungsmäßigen Kapitalerträgen.<br />
Bei der Gegenüberstellung der tatsächlichen Aufwendungen zu den rechnungsmäßigen<br />
Erträgen der einzelnen Kostenarten zeigt die weitere Ergebnisanalyse folgendes Bild:<br />
Die Abschlussaufwendungen für das stark angestiegene Neugeschäft konnten durch die<br />
im Beitrag hierfür vorgesehenen Anteile im Zugangsjahr noch nicht gedeckt werden. Das<br />
Ergebnis der Schadenregulierungskosten ist nahezu ausgeglichen. Unter Hinzunahme<br />
des wie im Vorjahr positiven Ergebnisses aus den Verwaltungskosten waren aber die<br />
Kosten insgesamt gedeckt. Das Risikoergebnis ist wie im Vorjahr positiv. In Teilbereichen<br />
dennoch erforderliche Beitragsanpassungen wurden bereits durchgeführt.<br />
Das insgesamt gute Geschäftsergebnis erlaubt eine Zuführung zur Rückstellung für<br />
erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung (inkl. poolrelevantem Anteil für die PPV:<br />
1,6 Mio.€, Vj. 2,5 Mio.€) in Höhe von 31,6 Mio.€ (Vj. 32,6 Mio.€). Das entspricht einer<br />
RfB-Zuführungsquote von 11,7% (Vj. 12,9%). Zusätzlich wurden als Direktgutschrift<br />
nach §12a Abs. 3 VAG 0,6 Mio.€ (Vj. 0,8 Mio.€) der Rückstellung für erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattung für die zum Bilanzstichtag bereits 65-Jährigen zugeführt.<br />
Die Überschussverwendungsquote, also der Anteil des Rohüberschusses, der den Versicherten<br />
zugute kommt, beträgt damit 90,7% (Vj. 91,1%).<br />
Wie im Vorjahr wurden von dem Jahresüberschuss in Höhe von 3,5 Mio.€ 1,0 Mio.€ den<br />
anderen Gewinnrücklagen zugeführt, sodass ein Bilanzgewinn von 2,5 Mio.€ verbleibt.<br />
Erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung<br />
Nach der Zuführung im Berichtsjahr beträgt die Rückstellung für erfolgsabhängige<br />
Beitragsrückerstattung (inkl. poolrelevantem Anteil für die PPV in der Rückstellung für<br />
erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung in Höhe von 8,4 Mio.€) 135,0 Mio.€. Daraus<br />
ergibt sich eine weiterhin sehr hohe, aber geringfügig unter dem Vorjahresniveau liegende<br />
RfB-Quote von 50,1% (Vj. 50,4%).<br />
215
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
216<br />
Im Jahr 2012 zahlt die Gesellschaft in den Tarifen der Serien A und AB gemäß den Allgemeinen<br />
<strong>Versicherung</strong>sbedingungen eine Beitragsrückerstattung in Höhe von bis zu<br />
vier Monatsbeiträgen (MB, ohne den Zuschlag gemäß §12 Abs. 4a VAG) in Abhängigkeit<br />
von der Anzahl der leistungsfreien <strong>Versicherung</strong>sjahre:<br />
1 MB <strong>2011</strong> (ein Jahr)<br />
2 MB 2010 - <strong>2011</strong> (zwei Jahre)<br />
3 MB 2009 - <strong>2011</strong> (drei Jahre)<br />
4 MB 2008 - <strong>2011</strong> (vier und mehr Jahre)<br />
Dabei werden für Verträge mit den oben genannten Tarifen bei Leistungsfreiheit ab<br />
Beginn unabhängig von der <strong>Versicherung</strong>sdauer vier Monatsbeiträge gezahlt.<br />
In dem Tarif AP gilt eine um jeweils zwei Monatsbeiträge erhöhte Beitragsrückerstattung.<br />
In den Tarifen der Serien ABA, SBA, ZBA und EBA bzw. EWBA zahlt die Gesellschaft im<br />
Jahr 2012 eine Beitragsrückerstattung in Höhe von sechs Monatsbeiträgen, wenn im<br />
Jahr <strong>2011</strong> in allen Tarifen Leistungsfreiheit bestand.<br />
Eine Beitragsrückerstattung in gleicher Höhe wird in 2013 und in 2014 ausgezahlt.<br />
Vorsorge für Beitragsentlastung im Alter<br />
Ab dem Jahr 2000 hat der Gesetzgeber alle privaten Krankenversicherer verpflichtet,<br />
90% der Zinsüberschüsse in den genannten Tarifen für die Versicherten zu verwenden.<br />
Hiervon waren im Jahr 2000 zunächst 50% und sind dann jedes Jahr 2%-Punkte weniger<br />
ausschließlich für die älteren Versicherten zu reservieren, sodass die 90% ige Zinsüberschussbeteiligung<br />
den jungen Versicherten erst ab dem Jahr 2025 in voller Höhe<br />
zugute kommt. <strong>LVM</strong>-Kranken geht freiwillig über die gesetzliche Vorschrift des §12a Abs.<br />
2 VAG hinaus. Bei allen Versicherten wird die Zinszuschreibung zum 31.12.2012 in Höhe<br />
der vollen 90% des Zinsüberschusses vorgenommen. Diese Zusage zur Art und Höhe der<br />
Zinszuschreibung gilt auch für die gebildeten Rückstellungen des neuen Beitragsentlastungstarifs<br />
Vorsorge-Plus für vollversicherte Personen und des 10%-Zuschlags.<br />
Die nach §12a Abs. 3 VAG vorgesehene Festlegung eines Teils der Überschüsse nur für<br />
die älteren Versicherten wird die Gesellschaft zusätzlich vornehmen. Soweit diese Beträge<br />
nicht für die älteren Versicherten verwendet werden, werden sie den Versicherten<br />
aller Altersgruppen gutgeschrieben unter Anrechnung auf den freiwilligen über §12a<br />
Abs. 2 VAG hinausgehenden Teil der Zinszuschreibung.
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Mit dieser Regelung leistet <strong>LVM</strong>-Kranken weiterhin frühzeitig Vorsorge für den noch<br />
jungen <strong>Versicherung</strong>sbestand. Die Mittel werden bei Erreichen des 65. Lebensjahres und<br />
auch zu späteren Terminen zur Begrenzung von Beitragserhöhungen verwendet. Sollten<br />
die Mittel ausreichen, Erhöhungen bis zum Alter 80 zu vermeiden, wird der gegebenenfalls<br />
verbleibende Rest sogar zur Senkung eingesetzt. Soweit sie auf freiwilligen Zinszuschreibungen<br />
beruhen, können sie auch schon früher zur Beitragssenkung eingesetzt<br />
werden.<br />
Aktuelle Beitragsentlastung im Alter<br />
Für das Jahr 2012 wurde festgelegt, dass für alle Personen, die im Geschäftsjahr das<br />
65. Lebensjahr vollenden oder älter sind, der Beitrag auf den Betrag gesenkt oder begrenzt<br />
wird, den die versicherte Person zu zahlen hätte, wenn sie aktuell mit ihrem ursprünglichen<br />
Eintrittsalter erneut eintreten würde. Soweit die oben beschriebene Maßnahme<br />
zur Vorsorge für Beitragsentlastungen im Alter hierfür nicht ausreicht, werden<br />
diese Zusagen durch Einmalbeiträge aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung<br />
finanziert. Im Ergebnis zahlen damit seit dem 1.1.2000 alle Personen ab dem 65. Lebensjahr<br />
höchstens den Beitrag zum ursprünglichen Eintrittsalter.<br />
Betriebene <strong>Versicherung</strong>sarten<br />
Im Berichtsjahr wurden im selbst abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft folgende <strong>Versicherung</strong>sarten<br />
betrieben:<br />
– Krankheitskostenvollversicherung<br />
– Zusatzversicherungen zur Gesetzlichen Krankenversicherung (GKV)<br />
– Krankentagegeldversicherung<br />
– Krankenhaustagegeldversicherung<br />
– Kurtagegeldversicherung<br />
– Ergänzende Pflegezusatzversicherung<br />
– Pflegepflichtversicherung<br />
– Auslandsreise-Krankenversicherung<br />
Die veränderte Inanspruchnahme von Gesundheitsleistungen hat dazu geführt, dass<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken zum 1.1.2012 Beitragsanpassungen vorgenommen hat. Hierbei wurden die<br />
Beiträge in Teilbereichen erhöht; teilweise konnten sie auch gesenkt werden. Durchschnittlich<br />
wurden die Neugeschäftsbeiträge der beihilfeberechtigten Vollversicherten um<br />
3,7%, der sonstigen Vollversicherten um 3,2% angehoben und der zusatzversicherten<br />
Personen um 0,7% gesenkt. Zur Milderung von Anpassungen wurden aus der Rückstellung<br />
für Beitragsrückerstattung insgesamt 15,2 Mio.€ als Einmalbeiträge zur Verfügung<br />
gestellt.<br />
217
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
218<br />
Sonstiges<br />
Konzernzugehörigkeit<br />
Zwischen <strong>LVM</strong>-Kranken (abhängiges Unternehmen) und dem <strong>LVM</strong> a. G. (beherrschendes<br />
Unternehmen) besteht ein Abhängigkeitsverhältnis im Sinne von §17 Aktiengesetz.<br />
Nach den §§312 ff. Aktiengesetz ist ein Bericht über die Beziehungen zu verbundenen<br />
Unternehmen zu erstatten. Am Schluss dieses Berichts erklärt der Vorstand:<br />
„Unsere Gesellschaft erhielt nach den Umständen, die uns zu dem Zeitpunkt bekannt<br />
waren, in dem das Rechtsgeschäft vorgenommen wurde, bei jedem Rechtsgeschäft eine<br />
angemessene Gegenleistung. Berichtspflichtige Maßnahmen wurden nicht vorgenommen<br />
oder unterlassen.“<br />
Der <strong>LVM</strong> a. G. stellt <strong>LVM</strong>-Kranken seinen Außendienst zur Akquisition und zur Betreuung<br />
der Kunden zur Verfügung, ferner das Innendienstpersonal zur Verkaufsförderung, Antrags-,<br />
Vertrags- und Leistungsbearbeitung sowie Büroräume und die zur Bewältigung<br />
aller Geschäftsvorgänge erforderlichen technischen Einrichtungen. Zudem sind die Aufgaben<br />
der Abteilungen Portfolio Management, Rechnungswesen, Datenverarbeitung,<br />
interne Revision sowie die Funktion des Risikomanagements auf die Muttergesellschaft<br />
verlagert.<br />
Daher bestehen mit dem <strong>LVM</strong> a. G. folgende Verträge:<br />
1. Vermittlungsvertrag, der besagt, dass die Organisation des <strong>LVM</strong> a. G. für<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken vermittelt,<br />
2. Organisationsvertrag, der die Zusammenarbeit auf dem Verwaltungssektor regelt.<br />
Vorzugsaktien oder Aktien mit höherem Stimmrecht wurden nicht ausgegeben. Mit den<br />
verbundenen Unternehmen besteht zum Teil Personalunion im Aufsichtsrat und im<br />
Vorstand.<br />
Aus der Bilanz nicht ersichtliche Haftungsverhältnisse, Pfandbestellungen, Sicherungsübereignungen,<br />
Verbindlichkeiten aus der Begebung von Wechseln und Schecks sowie<br />
aus Bürgschaften oder Garantieverträgen bestehen nicht.<br />
Risiken der künftigen Entwicklung<br />
Das Risikomanagement und die regelmäßige intensive Betrachtung der Chancen und<br />
Risiken sind integraler Bestandteil der strategischen Unternehmensführung der <strong>LVM</strong><br />
<strong>Versicherung</strong> und Ausgangspunkt der strategischen und jährlichen operativen Planungen<br />
für die Zukunft.
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Risikoorganisation<br />
Bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> wird konzernweit ein Risikomanagementprozess zur Identifizierung,<br />
Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender und wesentlicher Risiken<br />
eingesetzt. Dabei ermöglicht ein elektronisches Verfahren die standardisierte Erfassung<br />
der Einzelrisiken innerhalb des Konzerns. Die Risikobewertung erfolgt auf aggregierter<br />
Ebene für alle quantifizierbaren Risiken auf der Grundlage eines Risikotragfähigkeitskonzeptes.<br />
Auf Einzelrisikoebene erfolgt eine Risikoquantifizierung dort, wo es sinnvoll<br />
erscheint und technisch möglich ist. Für die jeweiligen Risikopositionen wird eine aktive<br />
Risikosteuerung durchgeführt. Wenn möglich und sinnvoll werden die Maßnahmen zur<br />
Risikosteuerung dabei bereits im Vorfeld entwickelt und dokumentiert.<br />
Um die systematische Identifizierung und Bewertung aller wesentlichen Risiken sowohl<br />
auf Einzel- als auch auf aggregierter Ebene sicherzustellen, wurde bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
ein mehrstufiges System von Risiko-Komitees eingerichtet. Diese Komitees existieren<br />
auf Konzern-, Ressort- und Abteilungsebene.<br />
Risikokomitee-Struktur bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Konzern-Risikokomitee<br />
(Risiken auf Konzernebene)<br />
Als oberste Instanz agiert ein Konzern-Risikokomitee. Dieses Komitee verschafft sich<br />
insbesondere einen Überblick über das Gesamtrisikoprofil des Konzerns und der jeweiligen<br />
Konzerngesellschaften und überwacht die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Kapitalausstattungsanforderungen.<br />
Des Weiteren hat dieses Komitee die Aufgabe, die identifizierten<br />
wesentlichen Risiken für den Konzern bzw. für jede Konzerngesellschaft auf<br />
aggregierter Ebene zu validieren und die notwendigen aggregierten Risikosteuerungsmaßnahmen<br />
festzulegen.<br />
219
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
220<br />
Daneben existieren innerhalb der jeweiligen Vorstandsressorts Ressort-Risikokomitees.<br />
Diese validieren die jeweiligen wesentlichen Einzelrisiken innerhalb eines Ressorts und<br />
legen die konkreten Risikosteuerungsmaßnahmen je Einzelrisiko verbindlich fest.<br />
Die systematische Identifizierung und Bewertung aller Einzelrisiken sowie die Entwicklung<br />
und gegebenenfalls Durchführung angemessener Risikosteuerungsmaßnahmen auf<br />
Einzelrisikoebene werden durch die Abteilungs-Risikokomitees für deren jeweiligen<br />
Verantwortungsbereich sichergestellt.<br />
Jährlich wird eine Risikoinventur in Zusammenarbeit zwischen dem Zentralen Risikomanagement<br />
und allen Abteilungen durchgeführt. Die dabei identifizierten Einzelrisiken<br />
werden in Risikokategorien zusammengefasst. Die Auswahl der Risikokategorien wurde<br />
nach der Vorgabe der im BaFin-Rundschreiben 3/2009 (Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen<br />
an das Risikomanagement – MaRisk VA) vorgenommen.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches<br />
Risiko<br />
Übersicht über die Risikokategorien der MaRisk VA<br />
Marktrisiko Kreditrisiko<br />
Operationelles<br />
Risiko<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Strategisches<br />
Risiko<br />
Reputationsrisiko<br />
Ein weiteres zentrales Element des Risikomanagementsystems der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ist<br />
die Definition von Risikoindikatoren und die Festlegung von Schwellenwerten im Rahmen<br />
eines Limitsystems. Durch die Festlegung von Schwellenwerten für die quantifizierbaren<br />
wesentlichen Risiken wird die Risikosteuerung und -überwachung operationalisiert.<br />
Überschreitet ein Risikoindikator einen Schwellenwert, kann sich isoliert oder in<br />
Verbindung mit weiteren Risiken ein wesentliches oder bestandsgefährdendes Risiko<br />
verwirklichen. Spätestens das Überschreiten eines Schwellenwertes setzt einen Eskalationsprozess<br />
in Gang, mit dem geeignete Maßnahmen zur Risikoreduzierung eingeleitet<br />
werden. Durch dieses System ist es möglich, schnell und der Situation angemessen zu<br />
reagieren und somit die Risiken für den Konzern weiter zu minimieren. Bei schwer oder<br />
nicht quantifizierbaren Risiken (z. B. das operationelle Risiko oder das Reputationsrisiko)<br />
wird primär durch angemessene Prozesse und Standardmaßnahmen gesteuert und<br />
überwacht (z. B. Notfallpläne).<br />
Diese systematische Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender<br />
und wesentlicher Risiken stellt den Fortbestand der <strong>LVM</strong>-Kranken auch in der Zukunft<br />
sicher.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Risiken<br />
In der Krankenversicherung besteht das Risiko, aus den im Voraus festgesetzten Prämien<br />
in der Zukunft Leistungen erstatten zu müssen, deren Umfang auf Grund der Zufallsabhängigkeit<br />
künftiger <strong>Versicherung</strong>sfälle bei der Prämienfestsetzung nicht sicher bekannt<br />
ist (Zufalls- und Änderungsrisiko).
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken beobachtet sorgfältig neue Erkenntnisse über die verwendeten Rechnungsgrundlagen<br />
– sei es aus Analysen der eigenen Bestände oder aus Veröffentlichungen<br />
von Verbänden, der Aufsichtsbehörde oder der Wissenschaft – und berücksichtigt diese<br />
jeweils bei der nächsten Beitragsanpassung. Diese Geschäftspolitik wird retrospektiv<br />
durch die guten versicherungstechnischen Ergebnisse bestätigt und schafft ein hohes<br />
Sicherheitspotenzial. Als hoch wurde das Risiko einmaliger Kumulschäden identifiziert,<br />
das eine hohe, schnell eintretende und nicht durch einen Sicherheitszuschlag oder Beitragsanpassungen<br />
zu kompensierende Schadenbelastung hervorruft. Darunter ist der<br />
Fall zu verstehen, dass erhebliche Schäden kumuliert eintreten, beispielsweise durch<br />
Epidemien bzw. Pandemien oder durch Terroranschläge. Dauerhaft erhöhte Schadenerwartungen<br />
sowie Sterblichkeitsveränderungen können über eine Beitragsanpassung<br />
ausgeglichen werden. Hierbei werden Stornoveränderungen ebenfalls berücksichtigt. Bei<br />
einmaligen überhöhten Schadenbelastungen ist eine künftig erhöhte Schadenerwartung<br />
als Voraussetzung für eine Beitragsanpassung nicht gegeben; daher steht hier der Sicherheitszuschlag<br />
zur Verfügung. Ein weiteres Risiko ist die langfristige Unterschreitung<br />
des Rechnungszinses, wenn diese nicht den ganzen Markt betrifft. Durch entsprechende<br />
Szenarioanalysen wird dieses Risiko laufend evaluiert. Darüber hinaus besteht insbesondere<br />
in der Privaten Krankenversicherung (PKV) ein hohes Rechtsrisiko möglicher zukünftiger<br />
Gesetzesänderungen.<br />
Um das versicherungstechnische Risiko angemessen zu überwachen, wurden Risikoindikatoren<br />
definiert, für die entsprechende Plan- und Schwellenwerte durch die Geschäftsleitung<br />
festgelegt wurden. Mit der unterjährigen Überwachung dieser Indikatoren ist es<br />
möglich, eine negative Zielabweichung innerhalb der <strong>Versicherung</strong>stechnik frühzeitig<br />
festzustellen und die entsprechenden Eskalationsprozesse anzustoßen. Diese Eskalationsprozesse<br />
wurden soweit möglich und sinnvoll bereits im Vorfeld definiert und sind<br />
Bestandteil einer angemessenen Risikosteuerung innerhalb des versicherungstechnischen<br />
Risikos.<br />
Kapitalanlagerisiken<br />
Die Risiken für <strong>LVM</strong>-Kranken aus den Kapitalanlagen umfassen im Wesentlichen das<br />
Marktrisiko, das Kreditrisiko (Bonitäts- oder Adressenausfallrisiko) sowie das Liquiditätsrisiko.<br />
Das Marktrisiko liegt in der Unsicherheit über Veränderungen von Marktpreisen und<br />
–kursen (inkl. Zinsen, Aktienkurse und Devisenkurse) und den zwischen ihnen bestehenden<br />
Korrelationen und ihren Volatilitätsniveaus.<br />
Das Bonitätsrisiko oder Adressenausfallrisiko ist das Risiko von Verlusten auf Grund<br />
unerwarteter Ausfälle oder unerwarteter Bonitätsverschlechterungen von Geschäftspartnern.<br />
Das Adressenausfallrisiko umfasst vor allem die Risikoarten Emittentenrisiko,<br />
Kontrahentenrisiko und Länderrisiko.<br />
221
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
222<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken verfolgt im Rahmen der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen<br />
eine Anlagepolitik mit einer ausgewogenen Mischung und Streuung der<br />
Anlagearten, um die Markt- und Bonitätsrisiken in einem unter Risikoaspekten vertretbaren<br />
Rahmen zu halten und das Ziel einer guten Rendite unter Beachtung einer möglichst<br />
hohen Sicherheit der Kapitalanlagen zu erreichen. Erfolgsgefährdende Risiken<br />
werden limitiert. Konsequenzen aus der Übernahme von Risiken und den dazugehörenden<br />
Erträgen werden kontinuierlich und zeitnah durch Szenarioanalysen und sogenannte<br />
Stresstests analysiert.<br />
Der bei <strong>LVM</strong>-Kranken angewandte Stresstest entspricht der BaFin-Konzeption mit einem<br />
unterstellten Rückgang der Aktienkurse um 20% sowie einem Anstieg des Zinsniveaus<br />
um 1%-Punkt. Die Betrachtung erfolgt auf Basis der Bestandsdaten per 31.12.<strong>2011</strong> und<br />
umfasst für die aktienkurssensitiven Anlagen den Direktbestand Aktien, die Aktienfonds<br />
sowie den Aktienanteil der gemischten Fonds. Ebenfalls berücksichtigt wurden die Beteiligungen,<br />
Anteile an verbundenen Unternehmen und „Andere Kapitalanlagen“. Bei der<br />
Betrachtung der zinssensitiven Anlagen wurden folgende Anlagen des Umlaufvermögens<br />
mit einbezogen: Inhaberwertpapiere des Rentendirektbestands, Genussscheine,<br />
Rentenfonds sowie der Rentenanteil der gemischten Fonds.<br />
Ein Rückgang der Aktienkurse um 20% würde bei den aktienkurssensitiven Kapitalanlagen<br />
von <strong>LVM</strong>-Kranken per 31.12.<strong>2011</strong> zu einem Rückgang der Marktwerte um<br />
27,6 Mio.€ führen. Ein Zinsanstieg um 1%-Punkt (der Kurswert der Rentenanlagen im<br />
Umlaufvermögen verringert sich um 5%) würde den Marktwert der zinssensitiven Kapitalanlagen<br />
von <strong>LVM</strong>-Kranken per 31.12.<strong>2011</strong> um 2,0 Mio.€ verringern. Darüber hinausgehende<br />
Extremszenarien werden in der internen Risikobetrachtung berücksichtigt.<br />
Der gemäß der Anlageverordnung durchzuführende Stresstest 2012 wurde ohne Einschränkung<br />
bestanden.<br />
Das Bonitätsrisiko wird bei <strong>LVM</strong>-Kranken unter Verwendung von externen Ratings kontrolliert<br />
und begrenzt. Die Risikoklassen ergeben sich in Prozent der Rentendirektanlagen<br />
aus der nachfolgenden Tabelle.<br />
Ratingklassen<br />
Rentendirektanlagen per 31.12.<strong>2011</strong> 49,5% 25,1% 15,6% 7,3% 2,3%
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Für die übrigen 0,2% der Rentendirektanlagen liegt kein externes Rating vor.<br />
Die Rentenanlagen innerhalb der Investmentfonds unterliegen der Mindestanforderung<br />
eines Durchschnittsratings pro Investmentfonds von mindestens A. Ein besonders zu<br />
beachtendes Bonitätsrisiko besteht in der überdurchschnittlichen Anlage bei Banken.<br />
Der weitaus größte Teil dieser Anlagen unterliegt aber speziellen Besicherungen wie<br />
Pfandrechten, Gewährträgerhaftungen oder sonstigen Garantien. Der Anteil der südeuropäischen<br />
Staatsanleihen am Gesamtbestand der Kapitalanlagen ist unwesentlich<br />
(2,0 %) und es wird aktuell mit keinem Ausfallrisiko gerechnet. Auch bei Anleihen weiterer<br />
Staaten der Eurozone sieht die Gesellschaft aktuell kein nennenswertes Risiko.<br />
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine revolvierende Finanzplanung sowie durch eine<br />
laufende Überwachung und Steuerung der zu erwartenden Ein- und Auszahlungen<br />
Rechnung getragen. Die Steuerung der Fungibilität wird durch Einteilung in Klassen<br />
unterschiedlicher Liquidierbarkeit vorgenommen.<br />
Dem Risiko eines dauerhaft niedrigen Zinsniveaus wurde durch Vorkäufe und durch eine<br />
teilweise Absicherung der in der Zukunft zu erwartenden Fälligkeiten von festverzinslichen<br />
Wertpapieren mittels Receiver Swaptions Rechnung getragen.<br />
Operationelles Risiko<br />
Das operationelle Risiko bezeichnet das Risiko von Verlusten auf Grund von unzulänglichen<br />
oder fehlgeschlagenen internen Prozessen oder aus mitarbeiter- und systembedingten<br />
sowie externen Vorfällen. Das operationelle Risiko umfasst auch Rechtsrisiken,<br />
jedoch nicht strategische Risiken und Reputationsrisiken.<br />
Um dem operationellen Risiko wirksam und effizient zu begegnen, haben alle Abteilungen<br />
und Bereiche der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mehrere Standardmaßnahmen (siehe nachfolgende<br />
Grafik) getroffen. Zu diesen gehört insbesondere die Einrichtung eines internen<br />
Kontrollsystems (IKS), in welchem dem jeweiligen Risiko entsprechende Kontrollen innerhalb<br />
aller wesentlichen Geschäftsprozesse durchgeführt werden. Darüber hinaus hat<br />
die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> für Krisen eine Notfallplanung erarbeitet, mit der die Kontinuität<br />
der kritischen Geschäftsprozesse auch in Krisenzeiten gewährleistet wird. Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
nimmt darüber hinaus aktiv an der Kommunikation mit dem LKRZV teil. Diese<br />
Institution bildet seit dem 1.1.2010 das Krisenreaktionszentrum für IT-Sicherheit der<br />
deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft und hat das Ziel, Erkenntnisse direkt an alle Mitglieder<br />
des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (GDV) und an das<br />
Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) weiterzugeben. Ergänzend<br />
sind alle Abteilungen dazu angehalten, alle für die Geschäftsprozesse wichtigen Schlüsselfunktionen<br />
zu identifizieren und für diese eine adäquate Stellvertreterregelung zu<br />
schaffen.<br />
223
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
224<br />
Umgang mit dem operationellen Risiko bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Unzulängliche oder fehlgeschlagene<br />
interne Prozesse<br />
Mitarbeiterbedingte Vorfälle<br />
Systembedingte Vorfälle<br />
Externe Vorfälle/Krisenfälle<br />
Rechtsprechung-/<br />
Gesetzesänderungen<br />
Stellvertreterregelung<br />
in den Abteilungen<br />
Dokumentiertes Internes Kontrollsystem<br />
(IKS) aller Abteilungen<br />
Notfallplanung<br />
Ad-hoc Berichterstattung über<br />
aktuelle Rechtsänderungen<br />
Alle Abteilungen und Bereiche überprüfen die Wirksamkeit und Angemessenheit der<br />
Standardmaßnahmen laufend und dokumentieren gegebenenfalls notwendige Änderungen.<br />
Im Rahmen der regelmäßigen Risikoinventur wird die Vollständigkeit und die<br />
Aktualität dieser Dokumentationen durch das Zentrale Risikomanagement abgefragt.<br />
Ein weiterer Schwerpunkt bei den operationellen Risiken liegt bei der Verfügbarkeit der<br />
DV-Infrastruktur. Darunter fällt auch das Risiko eines möglichen Datenverlustes. Dieses<br />
Risiko wird durch regelmäßige Datensicherungen und weitere Maßnahmen minimiert.<br />
Die Datenintegrität wird durch produktionsinterne Kontrollmechanismen, Freigabeverfahren<br />
und Verschlüsselungen so sicher wie möglich gestaltet. Der Aufbau der DV-<br />
Infrastruktur ist redundant. Auch im Katastrophenfall ist somit die Grundlage dafür<br />
geschaffen, dass die Infrastruktur innerhalb kürzester Zeit wieder verfügbar sein kann.<br />
Um die Verfügbarkeit der DV-Infrastruktur laufend zu überwachen, wurden diverse<br />
Meldeschwellen definiert, die bei Überschreitung einen Eskalationsprozess zur angemessenen<br />
Risikosteuerung auslösen.<br />
Rechtlichen Risiken wird durch die laufende Beobachtung der Gesetzgebungsvorhaben<br />
und der Rechtsprechung sowie einem frühzeitigen Ergreifen entsprechender Maßnahmen<br />
wie z. B. der Anpassung von Bedingungen begegnet. Aktuell werden hier insbesondere<br />
die möglichen negativen Auswirkungen zu sogenannten Unisex-Tarifen und zur<br />
Beitragsanpassungsklausel betrachtet. Die Auswirkungen aus dem Urteil des Europäischen<br />
Gerichtshofs zur Notwendigkeit der Kalkulation von geschlechtsunabhängigen<br />
<strong>Versicherung</strong>sbeiträgen (sogenannte Unisex-Tarife) können abschließend erst beurteilt<br />
werden, wenn die anstehende Umsetzung in nationales Recht konkretisiert ist. Viele<br />
noch offene Fragen, die sich auch daraus ergeben, dass es voraussichtlich im Versichertenbestand<br />
zu keiner Umstellung auf Unisex-Tarife kommen wird, müssen möglichst<br />
schnell abschließend beantwortet werden, um für rechtliche Klarheit zu sorgen. Sollten
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
die weiteren Entwicklungen dieser Rechtsprechung Maßnahmen und Anpassungen<br />
erforderlich werden lassen, werden diese rechtzeitig vorgenommen.<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Das Konzentrationsrisiko bezeichnet das Risiko eines bedeutenden Schaden- oder Ausfallpotenzials<br />
für ein Unternehmen durch Eingehung einzelner Risiken oder stark korrelierter<br />
Risiken. Diesem Risiko wird dadurch begegnet, dass auf eine ausreichende und angemessene<br />
Diversifizierung der einzelnen Risiken besonderes Augenmerk gerichtet wird. Hiermit<br />
werden bereits im Vorfeld Risikokonzentrationen verhindert.<br />
Strategisches Risiko<br />
Das strategische Risiko ergibt sich aus geschäftspolitischen Entscheidungen. Zu dem<br />
strategischen Risiko zählt auch das Risiko, das sich daraus ergibt, dass Geschäftsentscheidungen<br />
nicht einem geänderten Wirtschaftsumfeld angepasst werden. Um das<br />
strategische Risiko zu begrenzen, wird das Wirtschaftsumfeld laufend beobachtet. Sollten<br />
wesentliche Änderungen festgestellt werden, die eine Anpassung der Geschäftsentscheidungen<br />
notwendig machen, wird darauf in angemessener Weise reagiert.<br />
Reputationsrisiko<br />
Das Reputationsrisiko ergibt sich aus einer möglichen Beschädigung des Rufes des Unternehmens<br />
infolge einer negativen Wahrnehmung in der Öffentlichkeit (z. B. bei Kunden,<br />
Geschäftspartnern, Behörden). Dieses Risiko kann sich durch verschiedenste Ursachen<br />
verwirklichen. So kann jede Maßnahme, jedes bestehende oder neue Geschäft und<br />
jedes Produkt direkt oder indirekt zu einem Ansehensverlust führen. Aus einem solchen<br />
Ansehensverlust könnten sich Verluste für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ergeben. Mit vielfältigen<br />
Maßnahmen wird dazu beigetragen, dass sich dieses Risiko nicht verwirklicht. Es<br />
wurden zahlreiche Aktivitäten unternommen, um das positive Image der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
in der öffentlichen Wahrnehmung aufrechtzuerhalten und weiter zu verstärken.<br />
Hierzu zählen etwa die regelmäßige Kommunikation aktueller Ereignisse und Geschäftsentwicklungen<br />
oder die Unterstützung und Berichterstattung über gesellschaftliche und<br />
soziale Projekte.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Die Angaben zu den derivativen Finanzinstrumenten befinden sich im Anhang unter<br />
dem Punkt „Derivative Finanzinstrumente“.<br />
Nachtragsbericht<br />
Nach Abschluss des Geschäftsjahres haben sich Geschäftsvorfälle von besonderer<br />
Bedeutung nicht ergeben. Seit dem 31.12.<strong>2011</strong> sind keine weiteren Entwicklungen erkannt<br />
worden, welche die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens<br />
wesentlich beeinträchtigen könnten. Die Solvabilitätsanforderungen werden von der<br />
Gesellschaft erfüllt.<br />
225
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
226<br />
Prognosebericht<br />
Gesamtwirtschaft<br />
Auch zu Beginn des Jahres 2012 steht die Weltwirtschaft unter dem Eindruck der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa, Unsicherheiten über den Zustand des Finanzsektors und<br />
einer überraschend schwachen Dynamik in den Schwellenländern. Der Internationale<br />
Währungsfonds (IWF) rechnet auf Grund dieser bremsenden Effekte in seinen jüngsten<br />
Prognosen (Januar 2012) mit einem globalen Wirtschaftswachstum von nur noch 3,3%<br />
in 2012, nachdem er im September <strong>2011</strong> noch ein Plus von 4,0% prognostiziert hatte.<br />
Besonders düster sehen die Prognosen für den Euroraum aus, für den der IWF einen<br />
Rückgang der Wirtschaftsleistung von 0,5% voraussagt. Insbesondere Griechenland und<br />
Portugal ziehen die Währungsunion mit ihrem Wirtschaftseinbruch in die Rezession.<br />
Aber auch für Italien und Spanien wird mit negativen Wachstumsraten gerechnet. Abzuwarten<br />
bleibt jedoch, wie stark sich die erfolgreiche Umschuldung Griechenlands<br />
auswirken wird. Aktualisierte Prognosen hierzu lagen zum Abschluss des <strong>Geschäftsbericht</strong>s<br />
nicht vor. Die Gefahr eines unkontrollierten Staatsbankrotts und einer damit verbundenen,<br />
weiteren Verschärfung der Krise konnte durch die Umschuldung und die<br />
Gewährung des zusätzlichen Hilfspakets erst einmal abgewendet werden, was der Konjunktur<br />
insbesondere im Euroraum einen positiven Impuls geben dürfte. Unterstützt<br />
wird die Erholung durch die sehr niedrigen kurzfristigen Zinssätze und die Bereitstellung<br />
extrem hoher Liquidität seitens der EZB durch die langfristigen Tendergeschäfte Ende<br />
<strong>2011</strong> und Anfang 2012.<br />
Nachdem die Wirtschaftsleistung im letzten Quartal <strong>2011</strong> erstmalig seit Jahren in<br />
Deutschland wieder um 0,2% zurückgegangen war, schrammte die deutsche Wirtschaft<br />
mit einem geschätzten Nullwachstum im ersten Quartal 2012 haarscharf an einer erneuten<br />
Rezession vorbei. Laut dem Jahreswirtschaftsbericht 2012 erwartet die Bundesregierung<br />
jedoch, dass die deutsche Wirtschaft nach dieser temporären konjunkturellen<br />
Schwächephase im weiteren Jahresverlauf wieder zu einem höheren Wachstum zurückfinden<br />
und im Jahresdurchschnitt einen preisbereinigten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts<br />
von 0,7% erreichen wird. Das anhaltend niedrige Zinsniveau und die stabile Nachfrage<br />
aus dem außereuropäischen Ausland sprechen dafür, dass die deutschen Unternehmen<br />
ihre Investitionstätigkeit schon bald wieder ausweiten werden. Ebenso wird mit<br />
einem erneuten Anstieg des privaten Konsums auf Grund der anhaltend guten Arbeitsmarktsituation<br />
gerechnet. Die Bundesregierung ist damit deutlich optimistischer als der<br />
IWF, der der Bundesrepublik Deutschland lediglich ein Wachstum von 0,3% vorhersagt.
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Die Vorausschätzungen des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
(GDV) gehen derzeit von einer Verbesserung des Beitragswachstums aus. Es wird mit<br />
einem Beitragsplus von 1,0% im Vergleich zu <strong>2011</strong> gerechnet. Für die Schaden- und<br />
Unfallversicherung insgesamt wurde zuletzt (November <strong>2011</strong>) ein Beitragswachstum von<br />
erneut über 2% prognostiziert. Der Verband der privaten Krankenversicherer (PKV-<br />
Verband) rechnet mit einem Anstieg der Beitragseinnahmen um 4,6%. Gegenwind erhält<br />
die PKV vor allem von Seiten der Politik. Die Oppositionsparteien haben sich eine<br />
einheitliche Bürgerversicherung zum gesundheitspolitischen Ziel gesetzt, sodass der<br />
Geschäftszweig der privaten, substitutiven Vollversicherung bei einem eventuellen Regierungswechsel<br />
massiv gefährdet ist. Bei einem gegenüber <strong>2011</strong> weitgehend unveränderten<br />
Einmalbeitragsgeschäft wird für die Lebensversicherer insgesamt erneut ein<br />
leichter Beitragsrückgang um 1% prognostiziert. Hier macht sich die ohnehin seit längerem<br />
ausgeprägte Vorsichts- und Abwartehaltung der privaten Haushalte gerade bei<br />
längerfristigen finanziellen Bindungen bemerkbar. Diese Zurückhaltung wurde durch die<br />
Finanz- und Wirtschaftskrise sowie die Krise der Eurozone noch zusätzlich akzentuiert.<br />
Dies erschwert nicht nur das Geschäft der Lebensversicherer, sondern ist auch in sozialpolitischer<br />
Hinsicht bedenklich, da eine dringend notwendige Ausweitung der kapitalgedeckten<br />
Altersvorsorge weiter aufgeschoben wird. Herausforderungen für die Versicherer<br />
insgesamt ergeben sich weiterhin aus einer unverkennbaren Intensivierung des Wettbewerbs.<br />
Zwar kann eine leichte Trendwende im Hinblick auf das Beitragsniveau am Markt<br />
beobachtet werden, dennoch wird der Wettbewerb -gerade hinsichtlich einer immer<br />
weiter steigenden Transparenz - über den Preis und damit die Kosteneffizienz der Unternehmen<br />
entschieden, was mit einer fortschreitenden Rationalisierung der internen<br />
Geschäftsprozesse einhergeht. Zugleich verursachen Veränderungen in den politischen<br />
und regulatorischen Rahmenbedingungen immer wieder erheblichen Anpassungsbedarf.<br />
So wird etwa das Thema Solvency II die <strong>Versicherung</strong>sbranche auch in 2012 weiter intensiv<br />
beschäftigen und auch die Umstellung auf Unisex-Tarife gegen Ende des Jahres<br />
ist mit enormen Kosten für die Versicherer verbunden.<br />
Geschäftsentwicklung <strong>LVM</strong>-Kranken<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken rechnet nach den Beitragsanpassungen zum 1.1.2012 in diesem Jahr wiederum<br />
mit einem positiven Schadenergebnis. Weitere Beitragsanpassungen für das<br />
laufende Geschäftsjahr sind lediglich teilweise in den branchenweit einheitlichen Basistarifen<br />
erforderlich.<br />
227
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
228<br />
Vereinzelte hohe Beitragsanpassungen in der PKV stören das Ansehen der Branche in der<br />
Öffentlichkeit. Dadurch wird das der GKV überlegene System der nach dem Kapitaldeckungsverfahren<br />
demografiesicherer kalkulierten PKV in den Medien in Frage gestellt.<br />
Das leistungsstarke Tarifwerk von <strong>LVM</strong>-Kranken ist auf langfristige Beitragsstabilität<br />
angelegt und in zahlreichen Ratings wiederholt ausgezeichnet worden. Es hat daher<br />
– trotz des schwieriger werdenden Umfelds – weiterhin eine gute Wettbewerbsposition<br />
sowohl gegenüber der GKV als auch innerhalb der PKV.<br />
Im Bereich der Zusatzversicherung zur GKV erweist sich der Kooperationspartner hkk<br />
Erste Gesundheit als zunehmend wichtiger Faktor. Die beitragsgünstigste bundesweit<br />
wählbare Krankenkasse mit überdurchschnittlichen Leistungen ist im Gegensatz zu<br />
vielen anderen gesetzlichen Krankenkassen in der Lage, seit vier Jahren Prämien an ihre<br />
Mitglieder ausschütten zu können. Dieser Wettbewerbsvorteil bietet der hkk hervorragende<br />
Wachstumschancen und wird auch dem Zusatzversicherungsgeschäft von<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken neue Impulse geben.<br />
Von den Auswirkungen der ab 1.4.2012 geltenden neuen Regelungen zu Provisionen,<br />
die innerhalb des <strong>Versicherung</strong>saufsichtsgesetzes (§12 Abs. 7 bis 9 und §80 Abs. 5 VAG)<br />
geregelt werden und zu einer Deckelung der Auszahlungen sowie zu einer höheren<br />
Belastung bei Stornierungen führen sollen, wird <strong>LVM</strong>-Kranken nur im geringen Umfang<br />
betroffen sein. Mit dem Ausschließlichkeitsvertrieb der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> gab es in der<br />
Vergangenheit keine Provisionsexzesse. Die Provisionshaftung bei Stornierungen war<br />
bisher schon deutlich höher als bei vielen anderen Gesellschaften, so dass die neuen<br />
Vorschriften nur geringfügige Anpassungen erforderlich machen.<br />
Zu begrüßen ist die geplante Einführung des sogenannten „Nichtzahlertarifs“. Betroffene<br />
Versicherte können ihre finanzielle Notlage leichter überbrücken. Gleichzeitig wird die<br />
Versichertengemeinschaft entlastet, da keine weiteren Zuführungen zur Alterungsrückstellung<br />
erforderlich sind. Die Auswirkungen aus dem Urteil des Europäischen Gerichtshofs<br />
zur Notwendigkeit der Kalkulation von geschlechtsunabhängigen <strong>Versicherung</strong>sbeiträgen<br />
(sogenannte Unisex-Tarife) können abschließend erst beurteilt werden, wenn die<br />
anstehende Umsetzung in nationales Recht konkretisiert wird. Viele noch offene Fragen,<br />
die sich daraus ergeben, dass es voraussichtlich im Versichertenbestand zu keiner Umstellung<br />
auf Unisex-Tarife kommen wird, müssen möglichst schnell abschließend beantwortet<br />
werden, um für rechtliche Klarheit zu sorgen.<br />
In den ersten zwei Monaten beträgt das Wachstum der Beitragseinnahme insgesamt<br />
bereits 6,6%. Für das Jahr 2012 erwartet <strong>LVM</strong>-Kranken einen Anstieg der Beitragseinnahmen<br />
von ungefähr 6,5%. Auch im darauffolgenden Jahr wird – auf Grund der sorgfältigen<br />
Analyse der verwendeten Rechnungsgrundlagen – wieder mit einem positiven Schadenergebnis<br />
und einem über dem Marktdurchschnitt liegenden Wachstum gerechnet. Genauere<br />
Prognosen zur weiteren Beitragsentwicklung können erst dann erstellt werden, wenn<br />
feststeht, ob und in welchem Umfang Beitragsanpassungen für das Jahr 2013 notwendig<br />
werden.
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Kapitalanlagen<br />
Angesichts eines insgesamt weiter deutlich gesunkenen Zinsniveaus auf historische<br />
Tiefststände und der hohen Volatilität an den Finanzmärkten ist für das Jahr 2012 ein<br />
Kapitalanlageergebnis in der Größenordnung des vergangenen Jahres zu erwarten. Risikofaktoren<br />
sind allerdings die weltweit sinkende Nachfrage und sich möglicherweise<br />
wieder verstärkende Spannungen an den Staatsanleihemärkten. Weiter besteht das<br />
Risiko einer Verschärfung der Kreditvergabebedingungen seitens der Banken (Kreditklemme).<br />
Zur Stärkung des Vertrauens und Schaffung eines günstigen Umfelds für<br />
nachhaltiges Wachstum sind Strukturreformen und Disziplin der öffentlichen Haushalte<br />
notwendige Voraussetzungen.<br />
Vertrieb und Service<br />
Beim Vertrieb der <strong>Versicherung</strong>s- und Finanzdienstleistungsprodukte setzt das Unternehmen<br />
auch weiterhin auf seine qualifizierten und bundesweit tätigen Vertrauensleute.<br />
Mit dem klaren Bekenntnis zum Ausschließlichkeitsvertrieb hat sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
eine gute Ausgangsbasis im zunehmenden Wettbewerb bei der Gewinnung neuer<br />
Agenturen und Vertriebskräfte geschaffen. Das unabhängige bvk-Ranking, bei dem die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mit dem ersten Platz ausgezeichnet wurde, bestätigt die hervorragende<br />
Zusammenarbeit mit den Vertrauensleuten. Im Mittelpunkt stehen für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
weiterhin die Kunden und deren Bedürfnisse. So präsentiert sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
auch in 2012 als erstklassiger Serviceversicherer. Mit dem <strong>LVM</strong>-Serviceverbund<br />
verfolgt das Unternehmen das Ziel, die Zusammenarbeit zwischen den Agenturen, dem<br />
angestellten Außendienst und dem Innendienst immer weiter zu verbessern. Der stetige<br />
Wandel der Gesellschaft und die sich damit verändernden Bedürfnisse der Kunden erfordern<br />
dabei eine stetige Zukunftsorientiertheit und Veränderungsbereitschaft. Daher<br />
kommen seit 2010 Vertrauensleute sowie Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aus dem<br />
angestellten Außendienst und dem Innendienst in der <strong>LVM</strong>-Zukunftswerkstatt zusammen,<br />
um sich mit relevanten Zukunftsthemen auseinanderzusetzen, Handlungsfelder<br />
aufzudecken und diese gemeinsam zu bearbeiten. Technologische Basis des gesamten<br />
Serviceverbundes bleibt das mehrfach ausgezeichnete <strong>LVM</strong>-Agentursystem (LAS), mit<br />
dem das Unternehmen über eine höchst effiziente Bestands- und Agenturverwaltungssoftware<br />
verfügt und damit eine Vorreiterfunktion am Markt innehat.<br />
Dank<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken dankt ihren Kunden für das im Jahr <strong>2011</strong> entgegengebrachte Vertrauen.<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken wird auch weiterhin alles daran setzen, dieses Vertrauen zu rechtfertigen<br />
und den Kunden erstklassige Dienstleistungen rund um das Thema Krankenversicherung<br />
anzubieten.<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken dankt ebenfalls allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, den selbstständigen<br />
Vertrauensleuten und deren Angestellten sowie den Rückversicherern, Banken und<br />
Kooperationspartnern für die erneut gute Zusammenarbeit.<br />
229
230
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
231
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
I. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche<br />
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie<br />
Lizenzen an solchen Rechten und Werten 430.040 205.819<br />
232<br />
II. geleistete Anzahlungen - 212.713<br />
430.040 418.532<br />
B. Kapitalanlagen<br />
I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten<br />
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 135.000 135.000<br />
II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und<br />
Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 5.399.927 7.098.625<br />
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 32.970.000 23.570.000<br />
3. Beteiligungen 28.028.641 15.920.280<br />
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen<br />
ein Beteiligungsverhältnis besteht 2.000.000 2.000.000<br />
68.398.568 48.588.905<br />
III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht<br />
festverzinsliche Wertpapiere<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen und<br />
306.859.197 276.608.630<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere<br />
3. Sonstige Ausleihungen<br />
84.620.180 58.815.272<br />
a) Namensschuldverschreibungen 544.651.797 469.804.697<br />
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 352.526.037 372.862.223<br />
897.177.834 842.666.920<br />
4. Einlagen bei Kreditinstituten 15.960.804 6.942.587<br />
5. Andere Kapitalanlagen 1.478.954 2.047.169<br />
1.306.096.969 1.187.080.578<br />
1.374.630.537 1.235.804.483<br />
C. Forderungen<br />
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft an <strong>Versicherung</strong>snehmer<br />
II. Abrechnungsforderungen aus dem<br />
2.520.642 2.253.500<br />
Rückversicherungsgeschäft - 859.750<br />
III. Sonstige Forderungen 321.750 389.577<br />
2.842.392 3.502.827
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
D. Sonstige Vermögensgegenstände<br />
I. Sachanlagen und Vorräte<br />
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks<br />
11.892 11.892<br />
und Kassenbestand 1.218.416 1.906.622<br />
1.230.308 1.918.514<br />
E. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 20.675.447 17.653.986<br />
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 3.043.366 4.922.123<br />
23.718.813 22.576.109<br />
Summe der Aktiva 1.402.852.090 1.264.220.465<br />
Ich bescheinige hiermit entsprechend §73 VAG, dass die im Sicherungsvermögen aufgeführten Vermögensanlagen den gesetzlichen<br />
und aufsichtsbehördlichen Anforderungen gemäß angelegt und vorschriftsmäßig sichergestellt sind.<br />
Münster, 30. März 2012<br />
Dr. Kretschmer<br />
Treuhänder<br />
233
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Jahresbilanz zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
A. Eigenkapital<br />
I. Gezeichnetes Kapital 25.000.000 25.000.000<br />
II. Kapitalrücklage 1.802.376 1.002.376<br />
davon Orgafonds gemäß §5 Abs. 5 Nr. 3 VAG: 2.376 € (Vj. 2.376 €)<br />
III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage 2.503.626 2.503.626<br />
2. andere Gewinnrücklagen 3.164.407 2.164.407<br />
234<br />
5.668.033 4.668.033<br />
IV. Bilanzgewinn 2.500.000 2.500.000<br />
34.970.409 33.170.409<br />
B. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen<br />
I. Beitragsüberträge<br />
Bruttobetrag<br />
II. Deckungsrückstellung<br />
1.991.846 1.936.081<br />
Bruttobetrag<br />
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
1.179.278.608 1.050.483.995<br />
1. Bruttobetrag<br />
2. davon ab:<br />
30.892.727 29.831.460<br />
Anteil für das in Rückdeckung gegebene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft - 31.170<br />
30.892.727 29.800.290<br />
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattung<br />
1. erfolgsabhängige<br />
Bruttobetrag<br />
2. erfolgsunabhängige<br />
126.692.970 121.125.816<br />
Bruttobetrag 10.297.816 8.378.116<br />
136.990.786 129.503.932<br />
V. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen<br />
Bruttobetrag 34.100 27.000<br />
1.349.188.067 1.211.751.298
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
C. Andere Rückstellungen<br />
I. Steuerrückstellungen 3.022.699 3.419.212<br />
II. Sonstige Rückstellungen 8.210.198 9.390.067<br />
11.232.897 12.809.279<br />
D. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
E. Andere Verbindlichkeiten<br />
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen<br />
- 31.170<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft gegenüber <strong>Versicherung</strong>snehmern 1.186.654 597.691<br />
II. Sonstige Verbindlichkeiten 5.639.118 5.085.303<br />
davon aus Steuern: 13.592 € (Vj. 19.694 €)<br />
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 875 € (Vj. 1.313 €)<br />
davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 4.702.003 € (Vj. 4.200.840 €)<br />
6.825.772 5.682.994<br />
F. Rechnungsabgrenzungsposten 634.945 775.315<br />
Summe der Passiva 1.402.852.090 1.264.220.465<br />
Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter dem Posten B. II. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter Beachtung von<br />
§12 Abs. 3 Nr. 1 des VAG berechnet worden ist.<br />
Münster, 20. Februar 2012<br />
Michel<br />
Verantwortlicher Aktuar<br />
235
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
I. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rechnung<br />
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung<br />
a) Gebuchte Bruttobeiträge 269.711.374 253.884.621<br />
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 20.639 20.792<br />
236<br />
269.690.735 253.863.829<br />
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge -55.765 -41.460<br />
269.634.970 253.822.369<br />
2. Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung 11.313.570 26.890.326<br />
3. Erträge aus Kapitalanlagen<br />
a) Erträge aus Beteiligungen 1.609.679 425.384<br />
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 52.121.927 46.439.467<br />
davon aus verbundenen Unternehmen: 1.071.426 € (Vj. 764.895 €)<br />
c) Erträge aus Zuschreibungen 1.268.000 3.889.244<br />
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 5.539.159 1.122.291<br />
60.538.765 51.876.386<br />
4. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung 1.181.775 1.233.279<br />
5. Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle für eigene Rechnung<br />
a) Zahlungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
aa) Bruttobetrag 130.917.828 121.113.967<br />
bb) Anteil der Rückversicherer 6.221 1.198.545<br />
130.911.607 119.915.422<br />
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte<br />
<strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
aa) Bruttobetrag 1.061.267 1.924.180<br />
bb) Anteil der Rückversicherer - -348.621<br />
1.061.267 2.272.801<br />
131.972.874 122.188.223<br />
6. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen<br />
a) Deckungsrückstellung<br />
Bruttobetrag 128.794.612 138.467.359<br />
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen 7.100 5.100<br />
128.801.712 138.472.459
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
7. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung<br />
a) erfolgsabhängige 30.041.324 30.119.779<br />
b) erfolgsunabhängige 2.161.667 3.367.711<br />
32.202.991 33.487.490<br />
8. Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb für eigene Rechnung<br />
a) Abschlussaufwendungen 23.204.372 19.684.517<br />
b) Verwaltungsaufwendungen 6.727.670 6.849.008<br />
29.932.042 26.533.525<br />
c) davon ab:<br />
Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung<br />
gegebenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 12.800 12.800<br />
29.919.242 26.520.725<br />
9. Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen,<br />
Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen 468.663 406.777<br />
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 9.564.264 4.658.595<br />
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 480.428 44.318<br />
10.513.355 5.109.690<br />
10. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung 1.359.634 1.219.683<br />
11. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis für eigene Rechnung 7.899.272 6.824.090<br />
II. Nichtversicherungstechnische Rechnung<br />
1. Sonstige Erträge 273.335 90.285<br />
2. Sonstige Aufwendungen 609.981 920.046<br />
-336.646 -829.761<br />
3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 7.562.626 5.994.329<br />
4. Außerordentliche Aufwendungen (= Außerordentliches Ergebnis) - 43.397<br />
5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 4.062.471 2.450.784<br />
6. Sonstige Steuern 155 148<br />
4.062.626 2.494.329<br />
7. Jahresüberschuss 3.500.000 3.500.000<br />
8. Einstellung in die Gewinnrücklagen<br />
in andere Gewinnrücklagen 1.000.000 1.000.000<br />
9. Bilanzgewinn 2.500.000 2.500.000<br />
237
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
238<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in Verbindung<br />
mit der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen<br />
aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr<br />
grundsätzlich unverändert beibehalten.<br />
Die Angaben im <strong>Geschäftsbericht</strong> erfolgen in Euro. Vermögensgegenstände in ausländischer<br />
Währung wurden zum Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtags in Euro umgerechnet<br />
(§256 a HGB).<br />
Aktiva<br />
Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgte mit den Anschaffungskosten<br />
abzüglich planmäßiger Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen<br />
Nutzungsdauer.<br />
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten wurden mit den fortgeführten<br />
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen<br />
gem. §253 Abs. 3 Satz 3 HGB bewertet.<br />
Der Ansatz der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und anderen Kapitalanlagen<br />
erfolgte zu Anschaffungskosten abzüglich Kapitalrückzahlungen bzw. mit<br />
dem niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung von Abschreibungen gemäß<br />
§253 Abs. 3 bzw. Abs. 4 HGB.<br />
Investmentanteile und Inhaberschuldverschreibungen des Umlauf- und des Anlagevermögens<br />
wurden zu Anschaffungskosten bzw. im Falle einer vorübergehenden oder dauerhaften<br />
Wertminderung mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktwert angesetzt. Bei<br />
den anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sowie bei den Inhaberschuldverschreibungen<br />
wurde gemäß §341 b Abs. 2 HGB i. V. m. §253 Abs. 3 Satz 1 HGB teilweise auf<br />
eine Abschreibung verzichtet. Ein unter den anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren<br />
ausgewiesener börsenfähiger Genussschein sowie eine unter den Inhaberschuldverschreibungen<br />
ausgewiesene Staatsanleihe wurden dem Anlagevermögen zugeordnet<br />
und zu Anschaffungskosten bewertet. Das Wertaufholungsgebot nach § 253 Abs. 5 Satz<br />
1 HGB wurde beachtet.
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Ausleihungen an verbundene Unternehmen, Ausleihungen an Unternehmen, mit denen<br />
ein Beteiligungsverhältnis besteht, Nullkupon-Anleihen sowie Schuldscheinforderungen<br />
und Darlehen wurden gemäß §341b Abs. 1 HGB i. V. m. §253 Abs. 3 Satz 3 HGB mit<br />
ihren Anschaffungskosten abzüglich Tilgungen angesetzt. Differenzbeträge zwischen<br />
den Anschaffungskosten und dem Rückzahlungsbetrag werden ab dem 1. Januar <strong>2011</strong><br />
gemäß §341c Abs. 3 HGB unter Anwendung der Effektivzinsmethode amortisiert. Bei<br />
Endfälligkeit entsprechen die Bilanzwerte den Nennwerten.<br />
Namensschuldverschreibungen wurden gemäß §341c Abs. 1 HGB mit ihrem Nennwert<br />
bewertet. Agio- und Disagiobeträge wurden durch aktive und passive Rechnungsabgrenzung<br />
über die Laufzeit der Namenschuldverschreibungen verteilt.<br />
Die Zinsansprüche aus Genussrechten wurden abgegrenzt und phasengleich vereinnahmt,<br />
soweit die Voraussetzungen erfüllt waren.<br />
Einlagen bei Kreditinstituten wurden mit dem Nennwert ausgewiesen. Bei Einlagen bei<br />
Kreditinstituten in Fremdwährung wurden gegebenenfalls Währungsanpassungen vorgenommen.<br />
Forderungen wurden zum Nennwert bewertet. Für die Forderungen aus dem selbst<br />
abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft an <strong>Versicherung</strong>snehmer wurde für die unkündbare<br />
Pflichtversicherung entsprechend den Zahlungsausfällen der Vergangenheit eine<br />
Pauschalwertberichtigung ermittelt. Auf Forderungen aus Zusatzversicherungen und<br />
sonstigen <strong>Versicherung</strong>en wurde eine entsprechende Pauschalwertberichtigung gebildet.<br />
Die Pauschalwertberichtigungen wurden aktivisch abgesetzt.<br />
Das aktivierte Körperschaftsteuerguthaben nach §37 Abs. 5 KStG wird ab 2008 in<br />
10 gleichen jährlichen Raten ausgeglichen. Es wird mit dem Barwert (4%) angesetzt und<br />
beträgt nominell 165 Tsd.€.<br />
Das Vorratsvermögen wurde mit dem Festwert gem. §240 Abs. 3 HGB bewertet.<br />
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand wurden mit den<br />
Nominalbeträgen ausgewiesen.<br />
Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurde mit dem Nennwert angesetzt.<br />
239
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
240<br />
Passiva<br />
Die Beitragsüberträge wurden auf Grund von Einzelberechnungen ermittelt. Bei der<br />
Berechnung der nicht übertragungsfähigen Einnahmeteile, die von den Beitragsüberträgen<br />
abgesetzt wurden, wurde das Schreiben des Bundesministers der Finanzen vom<br />
30.4.1974 berücksichtigt.<br />
Der Wertansatz der Brutto-Deckungsrückstellung wurde gemäß den versicherungsmathematischen<br />
Verfahren ermittelt, die in den technischen Berechnungsgrundlagen<br />
festgelegt sind.<br />
Die Rückstellungen für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle wurden ausgehend<br />
von den bis zum 15.2.2012 abgerechneten Vorjahresversicherungsfällen ermittelt. Dieser<br />
Ausgangswert wurde um einen geschätzten Betrag für noch zu erwartende Aufwendungen<br />
erhöht. Die Rückstellung für Regulierungsaufwendungen wurde in der<br />
steuerlich zulässigen Höhe gebildet. Berechnungsgrundlage für die Anteile der Rückversicherer<br />
an den Rückstellungen für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle waren<br />
die Rückversicherungsverträge. Auf die Regressforderungen erfolgte nach den Erfahrungswerten<br />
der Vorjahre eine Pauschalwertberichtigung und wurde von den Rückstellungen<br />
abgesetzt.<br />
Die Stornorückstellung wurde in prozentualer Abhängigkeit von der negativen<br />
Deckungsrückstellung gebildet.<br />
Die Jubiläumsrückstellung wurde in Höhe des Erfüllungsbetrages gem. §253 Abs. 1<br />
Satz 2 HGB nach dem versicherungsmathematischen Teilwertverfahren angesetzt. Als<br />
biometrische Rechnungsgrundlage diente die Richttafel 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck<br />
mit einem Rechnungszinsfuß von 5,14%. Dabei wurde eine Gehaltsdynamik und<br />
ein Fluktuationsabschlag berücksichtigt.<br />
Es wurden entsprechend den Regelungen des HFA 18 (Bilanzierung von Beteiligungen<br />
an Personenhandelsgesellschaften) die Liquiditätsrückflüsse der Beteiligungsunternehmen<br />
in Höhe von 1.320 Tsd.€ (Vj. 2.748 Tsd.€) und der unter den anderen Kapitalanlagen<br />
ausgewiesenen Beteiligungen an Private Equity Gesellschaften in Höhe von<br />
340 Tsd.€ (Vj. 609 Tsd.€) unter den sonstigen Rückstellungen passiviert, da noch keine<br />
endgültigen Jahresabschlüsse zur Aufteilung von Kapitalrückzahlungen und Erträgen<br />
vorlagen.<br />
Die Sonstigen Rückstellungen wurden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung<br />
notwendigen Erfüllungsbetrag gem. §253 Abs. 1 HGB angesetzt. Alle Rückstellungen<br />
mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Restlaufzeit<br />
entsprechenden von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen<br />
Marktzinssatz abgezinst (§253 Abs. 2 HGB).<br />
Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Zeitwertangaben<br />
Die Offenlegung von Zeitwerten der Kapitalanlagen erfolgte entsprechend §54 ff<br />
RechVersV.<br />
Der Zeitwert des Grundvermögens wurde nach dem Sachwertverfahren ermittelt und<br />
beträgt zum Bilanzstichtag:<br />
2008 135<br />
Summe zum 31.12.<strong>2011</strong> 135<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen<br />
und der Anderen Kapitalanlagen erfolgte grundsätzlich mit dem Net Asset Value gegebenenfalls<br />
unter Berücksichtigung passivierter Liquiditätsflüsse. Für Beteiligungen von<br />
untergeordneter Bedeutung wurde der Buchwert angesetzt.<br />
Für Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere wurde als Zeitwert<br />
grundsätzlich der Börsen- bzw. Marktwert zugrunde gelegt. Die Zeitwerte von börsennotierten<br />
Wertpapieren mit fester Laufzeit wie Inhaberschuldverschreibungen, Genussscheine<br />
und anderen festverzinslichen Wertpapiere wurden grundsätzlich aus dem Börsen-<br />
oder Marktpreis bzw. aus dem Net Asset Value abgeleitet.<br />
Bei nicht börsennotierten Kapitalanlagen mit fester Laufzeit (Ausleihungen an verbundene<br />
Unternehmen, Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis<br />
besteht, Namensschuldverschreibungen und Schuldscheinforderungen) erfolgte die<br />
Zeitwertermittlung durch Abzinsung der zukünftigen Einzahlungsüberschüsse unter<br />
Berücksichtigung einer Zinsstrukturkurve, die um ratingabhängige Spreads ergänzt<br />
wurde.<br />
Die Ermittlung der Zeitwerte von nachrangigen Darlehen erfolgte nach dem Ertragswertverfahren<br />
unter Zugrundelegung einer Zinsstrukturkurve sowie risikoadäquater<br />
Zuschläge. Diese Spreads wurden aus beobachtbaren Transaktionen von börsennotierten<br />
Referenzanleihen abgeleitet.<br />
Der Zeitwert der Einlagen bei Kreditinstituten entspricht unter Berücksichtigung der<br />
Fremdwährungsumrechnung dem Buchwert.<br />
241
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Entwicklung der Aktivposten A, B I-III im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle<br />
Vermögensgegenstände<br />
1. Entgeltlich erworbene<br />
Konzessionen,<br />
gewerbliche Schutzrechte und<br />
ähnliche Rechte und Werte<br />
sowie Lizenzen an solchen<br />
Rechten und Werten 206 306 - - 82 430 -<br />
2. geleistete Anzahlungen 213 - 213 - - -<br />
3. Summe A. 419 306 213 - 82 430 -<br />
B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche<br />
Rechte und Bauten einschließlich<br />
der Bauten auf fremden<br />
Grundstücken 135 - - - - 135 135<br />
B. II. Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen<br />
Unternehmen 7.099 - 1.414 - 285 5.400 5.400<br />
2. Ausleihungen an verbundene<br />
Unternehmen 23.570 9.400 - - - 32.970 33.050<br />
3. Beteiligungen 15.920 13.799 1.923 464 231 28.029 29.978<br />
4. Ausleihungen an Unternehmen<br />
mit denen ein Beteiligungsverhältnis<br />
besteht 2.000 - - - - 2.000 2.000<br />
5. Summe B.II. 48.589 23.199 3.337 464 516 68.399 70.428<br />
B. III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und<br />
andere nicht festverzinsliche<br />
Wertpapiere 276.609 56.030 17.870 673 8.583 306.859 308.969<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen<br />
und andere festverzinsliche<br />
Wertpapiere 58.815 31.147 5.182 99 259 84.620 87.813<br />
3. Sonstige Ausleihungen<br />
a) Namensschuldverschreibungen<br />
469.805 95.240 20.393 - - 544.652 624.967<br />
b) Schuldscheinforderungen<br />
und Darlehen 372.862 8.440 28.776 - - 352.526 388.497<br />
4. Einlagen bei Kreditinstituten 6.942 304.160 295.141 - - 15.961 15.961<br />
5. Andere Kapitalanlagen 2.047 - 394 32 206 1.479 1.513<br />
6. Summe B.III. 1.187.080 495.017 367.756 804 9.048 1.306.097 1.427.720<br />
insgesamt 1.236.223 518.522 371.306 1.268 9.646 1.375.061 1.498.283<br />
*) inklusive Umbuchungen von Agien und Disagien nach §341c Abs. 3 HGB<br />
Gemäß §341 b Abs. 2 Satz 1 HGB wurden Investmentanteile mit Buchwerten in Höhe von 204.796 Tsd.€ und Inhaberschuldverschreibungen mit Buchwerten in Höhe von<br />
56.278 Tsd.€ dem Anlagevermögen zugeordnet.<br />
Die außerplanmäßigen Abschreibungen nach §253 Abs. 3 Satz 3 HGB betragen 3.377 Tsd.€.<br />
Außerplanmäßige Abschreibungen wurden nicht vorgenommen, sofern die Wertminderungen nur von vorübergehender Dauer sind. Dies betrifft zu den Finanzanlagen<br />
gehörenden Ausleihungen an verbundenen Unternehmen, Andere nicht festverzinsliche Wertpapiere, Inhaberschuldverschreibungen und Schuldscheinforderungen und<br />
Darlehen mit einem Buchwert von 59.535 Tsd.€ und einem Marktwert von 58.231 Tsd.€. <strong>LVM</strong>-Kranken beabsichtigt, diese Papiere bis zur Endfälligkeit zu halten und hat<br />
auf eine Abschreibung verzichtet. Bonitätsbedingte Abschreibungen waren nicht erforderlich.<br />
Ab dem 1. Januar <strong>2011</strong> müssen gemäß §341 c Abs. 3 HGB alle Schuldscheinforderungen und Darlehen mit ihren jeweiligen Anschaffungskosten bilanziert werden. Deshalb<br />
erfolgte bei der Umstellung eine Umbuchung der Agien in Höhe von 2.812 Tsd.€ sowie der Disagien von 89 Tsd.€.<br />
242
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
B. III. Investmentvermögen größer 10%<br />
Anlageziel der Fonds<br />
Aktien 10.393 10.393 - 430<br />
Renten 59.196 59.196 - 2.017<br />
Misch 35.459 35.459 - 836<br />
insgesamt 105.048 105.048 - 3.283<br />
E. II. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
Agio aus Namensschuldverschreibungen 2.984.312<br />
Sonstige 59.054<br />
insgesamt 3.043.366<br />
243
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
A. I. Gezeichnetes Kapital<br />
Das zu 100% eingezahlte, gezeichnete Kapital beträgt 25.000.000 € und ist eingeteilt in 25.000.000 auf den Namen lautende Stückaktien<br />
von je 1 €. 25.000.000<br />
A. II. Kapitalrücklagen<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 1.002.376<br />
Zuführung 800.000<br />
244<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 1.802.376<br />
A. III. Gewinnrücklagen<br />
1. gesetzliche Rücklage<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 2.503.626<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss -<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 2.503.626<br />
2. andere Gewinnrücklagen<br />
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 2.164.407<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss 1.000.000<br />
Stand am Ende des Geschäftsjahres 3.164.407<br />
Zerlegung der Rückstellung für Beitragsrückerstattung und Betrag gemäß § 12a VAG<br />
Bilanzwerte Vorjahr 121.125.816 6.781.606 1.596.510 -<br />
Entnahme zur Verrechnung 11.071.603 - 241.967 -<br />
davon Verrechnung mit Alterungsrückstellungen 10.657.124 - 241.967 -<br />
davon Verrechnung mit lfd. Beiträgen 414.479 - - -<br />
Entnahme zur Barausschüttung 13.402.567 - - -<br />
Zuführung 30.041.324 1.575.317 586.350 -<br />
Bilanzwerte Geschäftsjahr 126.692.970 8.356.923 1.940.893 -<br />
gesamter Betrag des Geschäftsjahres gemäß §12 a VAG: 2.541.966 €<br />
C. II. Sonstige Rückstellungen<br />
Provisionen und sonstige Bezüge 5.566.225<br />
Liquiditätsrückflüsse der Beteiligungsunternehmen 1.660.348<br />
Kosten des Jahresabschlusses 147.300<br />
Baumaßnahmen 357.904<br />
Sonstige 478.421<br />
8.210.198<br />
F. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
Disagio aus Namensschuldverschreibungen 634.945
A. Gebuchte Bruttobeiträge des selbst abgeschlossenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäfts<br />
(betreffen ausschließlich Einzelversicherungen)<br />
B. Anzahl der versicherten natürlichen Personen nach <strong>Versicherung</strong>sarten<br />
*) Jede Person, die in mindestens einer der Gruppen erfasst wurde, ist hier einmal gezählt.<br />
Geschäftsjahr<br />
€<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Vorjahr<br />
€<br />
Geschäftsjahr Vorjahr<br />
Verträge gegen laufenden Beitrag<br />
Krankheitskostenvollversicherung 195.692.014 183.072.286 72.561 70.936<br />
Krankentagegeldversicherung 12.149.907 11.705.624 43.565 41.716<br />
Krankenhaustagegeldversicherung 4.770.975 4.783.897 99.804 98.209<br />
Krankheitskostenteilversicherung 34.924.013 32.673.519 167.640 161.108<br />
Pflegepflichtversicherung 14.215.369 14.374.022 78.269 76.767<br />
Ergänzende Pflegezusatzversicherung 2.967.886 2.429.718 15.564 14.064<br />
gesamt *) 264.720.164 249.039.066 304.012 294.773<br />
- davon gesetzlicher Zuschlag 13.421.160 12.784.001<br />
Verträge gegen Einmalbeitrag<br />
Auslandsreise-Krankenversicherung 4.991.210 4.845.555 504.838 496.152<br />
insgesamt 269.711.374 253.884.621<br />
I. 4. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung<br />
In dieser Position sind erhaltene Übertragungswerte in Höhe von 869.172 € enthalten.<br />
I. 10. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung<br />
In dieser Position sind fällige und gezahlte Übertragungswerte in Höhe von 480.710 € enthalten.<br />
II. 1. Sonstige Erträge<br />
Sonstige Erträge insgesamt 273.335 90.285<br />
davon:<br />
Erträge aus der Währungsumrechnung - 24.042<br />
II. 2. Sonstige Aufwendungen<br />
Sonstige Aufwendungen insgesamt 609.981 920.046<br />
davon:<br />
Zinsen und ähnliche Aufwendungen aus der Aufzinsung 5.649 139<br />
II. 5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag<br />
Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag belasten nahezu ausschließlich das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit<br />
Nettoergebnis aus Kapitalanlagen<br />
Erträge aus Kapitalanlagen 60.538.765 51.876.386<br />
Aufwendungen für Kapitalanlagen 10.513.355 5.109.690<br />
Nettoergebnis 50.025.410 46.766.696<br />
Rückversicherungssaldo<br />
Zu Lasten (-) zu Gunsten (+) der Rückversicherer 1.618 -841.932<br />
245
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
246<br />
Provisionen und sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter,<br />
Personalaufwendungen<br />
1. Provisionen jeglicher Art der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des<br />
§92 HGB für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 11.582 10.050<br />
2. Sonstige Bezüge der <strong>Versicherung</strong>svertreter im Sinne des §92 HGB 2.582 1.920<br />
3. Löhne und Gehälter 198 250<br />
4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung 1 1<br />
5. Aufwendungen für Altersversorgung 211 119<br />
6. Aufwendungen insgesamt 14.574 12.340<br />
Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr betrugen 193.585 €.<br />
Auf die Angabe von Gesamtbezügen an ehemalige Vorstandsmitglieder wurde gemäß<br />
§286 Abs. 4 HGB verzichtet. Die Vergütungen des Aufsichtsrats betrugen 66.072 € (ohne<br />
gesetzliche Umsatzsteuer). Die Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands sind auf<br />
Seite 211 genannt.<br />
Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter.<br />
Die Angabe der Honorare für die Abschlussprüfer erfolgt im Konzernabschluss.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten erfolgte ausschließlich im Rahmen der<br />
Gesamtanlagestrategie unter Berücksichtigung der Vorschriften des §7 Abs. 2 VAG sowie<br />
der internen Kapitalanlagerichtlinie.<br />
Es bestanden per 31.12.<strong>2011</strong> Vorkäufe zur Absicherung des Wiederanlagerisikos mit<br />
einem Volumen von 34,0 Mio.€. Die Bewertungsreserve (stille Reserve) dieser Vorkäufe<br />
betrug am Bilanzstichtag 3,0 Mio.€. Der beizulegende Wert wurde anhand einer Zinsstrukturkurve<br />
ermittelt, die um ratingabhängige Spreads ergänzt wurde. Zusätzliche<br />
derivative Bestandteile eines Teils der Vorkäufe wurden dabei auf Basis eines Optionspreismodells<br />
bewertet.<br />
Konzernzugehörigkeit<br />
Das Bestehen einer Beteiligung gemäß §20 Abs. 4 AktG ist <strong>LVM</strong>-Kranken mitgeteilt<br />
worden. <strong>LVM</strong>-Kranken wird in den Konzernabschluss des <strong>LVM</strong> a. G., Münster, einbezogen.<br />
Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht.
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen<br />
Im Rahmen von zukünftigen Kapitalanlageinvestitionen bestehen sonstige finanzielle<br />
Verpflichtungen in Höhe von 61,1 Mio.€. Die Zahlung erfolgt auf Grund der getroffenen<br />
vertraglichen Vereinbarung innerhalb der nächsten Jahre. Private Krankenversicherer<br />
sind zur Mitgliedschaft an einem Sicherungsfonds verpflichtet. Der Sicherungsfonds<br />
erhebt nach der Übernahme der <strong>Versicherung</strong>sverträge zur Erfüllung seiner Aufgaben<br />
Sonderbeiträge bis zur Höhe von maximal 2 ‰ der versicherungstechnischen Netto-<br />
Rückstellungen. Demnach ergibt sich eine mögliche maximale Zahlungsverpflichtung<br />
von 2,7 Mio.€.<br />
Latente Steuern<br />
Passive latente Steuern auf den passiven steuerlichen Ausgleichsposten für Investmentfonds<br />
wurden mit aktiven latenten Steuern auf die handels- und steuerrechtlich voneinander<br />
abweichenden Wertansätze der sonstigen Kapitalanlagen sowie dem aktiven<br />
steuerlichen Ausgleichsposten für Investmentfonds verrechnet. Über den Saldierungsbereich<br />
hinausgehende aktive Steuerlatenzen werden in Ausübung des Wahlrechtes des<br />
§274 Abs. 1 S. 2 HGB nicht aktiviert.<br />
Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit einem Steuersatz von 31,925%.<br />
Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns<br />
Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, den zum 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
ausgewiesenen Bilanzgewinn von 2.500.000€ als Dividende zu verwenden.<br />
Münster, 3. April 2012<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Der Vorstand<br />
Herwig Greim-Kuczewski Dr. Heinke<br />
Michel Schmidt<br />
247
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
248<br />
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung<br />
sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG, Münster, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis<br />
31. Dezember <strong>2011</strong> geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss<br />
und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden<br />
Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung des Vorstands der<br />
Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten<br />
Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung<br />
und über den Lagebericht abzugeben.<br />
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach §317 HGB unter Beachtung der vom<br />
Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und<br />
durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch<br />
den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung<br />
und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und der Ertragslage<br />
wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung<br />
der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und<br />
über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen<br />
über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit<br />
des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die<br />
Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis<br />
von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten<br />
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die<br />
Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind<br />
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere<br />
Beurteilung bildet.<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht<br />
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen<br />
der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem<br />
Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft<br />
und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.<br />
Hannover, den 10. April 2012<br />
KPMG AG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Husch Bergstedt<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG<br />
Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung des Vorstands entsprechend den ihm nach<br />
Gesetz und Satzung zugewiesenen Aufgaben überwacht und sich während des gesamten<br />
Jahres <strong>2011</strong> fortlaufend von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt.<br />
Durch regelmäßige Berichte und in drei Sitzungen wurde er eingehend mündlich und<br />
schriftlich gemäß §90 AktG über die allgemeine Geschäftsentwicklung sowie über<br />
grundlegende Fragen der Geschäftsführung unterrichtet.<br />
Die vom Vorstand beabsichtigte Geschäftspolitik sowie die Lage und Entwicklung der<br />
Gesellschaft wurden ausführlich besprochen. Geschäfte und Maßnahmen des Vorstands,<br />
die der Zustimmung des Aufsichtsrats bedurften, sind in den Sitzungen vor der<br />
Beschlussfassung vom Vorstand eingehend erläutert worden.<br />
In der Bilanzsitzung vom 4.Juni 2012 hat uns der Verantwortliche Aktuar über die<br />
wesentlichen Ergebnisse der versicherungsmathematischen Bestätigung berichtet. Auf<br />
Grund seiner Untersuchungsergebnisse hat der Verantwortliche Aktuar eine uneingeschränkte<br />
versicherungsmathematische Bestätigung gemäß §12 Absatz 3 Nummer 2<br />
<strong>Versicherung</strong>saufsichtsgesetz (VAG) abgegeben. Gegen die versicherungsmathematische<br />
Bestätigung des Verantwortlichen Aktuars und seine Ausführungen in der Bilanzsitzung<br />
des Aufsichtsrats erheben wir keine Einwendungen.<br />
Der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss und der Lagebericht für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> sind von der zum Abschlussprüfer bestellten KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,<br />
Berlin, geprüft worden. Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten<br />
Bestätigungsvermerk erteilt.<br />
Der Jahresabschluss und der Lagebericht lagen dem Aufsichtsrat unverzüglich nach der<br />
Aufstellung vor. Ebenso wurde der Bericht des Abschlussprüfers allen Mitgliedern des<br />
Aufsichtsrats fristgerecht vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat den Prüfungsbericht und<br />
das Prüfungsergebnis dem Aufsichtsrat in der bilanzfeststellenden Sitzung zusätzlich<br />
mündlich erläutert und Fragen des Aufsichtsrats beantwortet. Der Aufsichtsrat nahm<br />
den Bericht und die Erläuterungen zustimmend zur Kenntnis.<br />
Der Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen wurde ebenfalls von<br />
dem Wirtschaftsprüfer der KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, geprüft;<br />
er hat folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:<br />
„Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass<br />
1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,<br />
2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft<br />
nicht unangemessen hoch war.“<br />
Der Aufsichtsrat stimmt dem Bericht zu.<br />
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht, den Vorschlag des Vorstands<br />
zur Verwendung des Bilanzgewinns sowie den Bericht über die Beziehungen zu<br />
verbundenen Unternehmen ebenfalls geprüft. Er billigt den Jahresabschluss, der damit<br />
gemäß §172 AktG festgestellt ist und schließt sich dem Vorschlag für die Gewinnverwendung<br />
an. Mit dem Lagebericht des Vorstands ist der Aufsichtsrat einverstanden.<br />
Münster, im Juni 2012<br />
Der Aufsichtsrat<br />
Borchert<br />
Vorsitzender<br />
249
250
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
251
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Beitragseinnahmen<br />
Brutto in Mio.€ 2.688,1 2.605,6 2.464,6<br />
Veränderung in % 3,2 5,7 5,0<br />
Kapitalanlagen<br />
in Mio.€ 13.620,2 13.067,9 12.390,3<br />
Eigenkapital<br />
in Mio.€ 1.296,8 1.260,2 1.201,3<br />
Anzahl der Verträge<br />
in Stück 9.927.274 9.703.867 9.444.204<br />
Mitarbeiter 3.501 3.339 3.164<br />
Geschäftsbereich Schaden- und Unfallversicherung<br />
Beitragseinnahmen<br />
Brutto in Mio.€ 1.675,8 1.574,9 1.501,9<br />
Veränderung in % 6,4 4,9 2,5<br />
Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle f.e.R.<br />
in Mio.€ 1.047,7 1.074,4 986,2<br />
Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb f.e.R.<br />
in Mio.€ 422,9 400,7 381,0<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis f.e.R.<br />
in Mio.€ 17,3 19,7 86,3<br />
Kombinierte Schaden-/Kostenquote *<br />
in % 94,9 100,8 98,4<br />
Anzahl der Verträge<br />
in Stück 8.675.944 8.473.277 8.230.901<br />
Geschäftsbereich Lebens- und Krankenversicherung<br />
Beitragseinnahmen<br />
Brutto in Mio.€ 1.012,3 1.030,7 962,7<br />
Veränderung in %<br />
Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle f.e.R.<br />
-1,8 7,1 9,0<br />
in Mio.€<br />
Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb f.e.R.<br />
670,4 549,2 519,1<br />
in Mio.€<br />
Nettoergebnis aus Kapitalanlagen<br />
97,1 87,2 82,0<br />
in Mio.€<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis f.e.R.<br />
344,7 360,2 381,7<br />
in Mio.€<br />
Anzahl der Verträge<br />
34,6 24,0 40,6<br />
in Stück<br />
Abschlusskostenquote **<br />
1.251.330 1.230.590 1.213.303<br />
in %<br />
Verwaltungskostenquote **<br />
7,6 6,5 6,3<br />
in % 2,2 2,3 2,2<br />
* Summe aus Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle f.e.R. und Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb f.e.R. im Verhältnis zum verdienten Beitrag f.e.R.<br />
** Aufwendungen jeweils brutto im Verhältnis zu den gebuchten Bruttobeiträgen<br />
252
Gesamtwirtschaftliche Entwicklung<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Getragen von dem Aufschwung in 2010, der für ein weltweites Wachstum der Wirtschaftsleistung<br />
von 5,1% gesorgt hatte, startete das Jahr <strong>2011</strong> mit einer positiven<br />
Grundstimmung hinsichtlich der weiteren Entwicklungen.<br />
Diese positiven Erwartungen wurden jedoch bereits im Frühjahr getrübt. Der Ölpreis<br />
stieg rasant an und erreichte immer neue Höchststände. Die Folgen des verheerenden<br />
Erdbebens in Japan und der dadurch ausgelösten Flutwelle am 11. März schockierten<br />
nicht nur die Menschen weltweit, sondern bedeuteten auch einen Schock für die internationale<br />
Wirtschaft. Lange schien unklar, wie stark unterbrochene Lieferketten aus<br />
Japan die eng verflochtene globale Wirtschaft bremsen würden. Die konjunkturellen<br />
Auswirkungen blieben jedoch zum Großteil auf Japan beschränkt. Stärker belasteten<br />
dagegen die teils dramatischen Entwicklungen im Euroraum die Weltwirtschaft, die<br />
insgesamt trotz allem ein Wachstum von 3,8% zum Jahresende aufweisen konnte.<br />
Mit Blick auf den Euroraum waren die Auswirkungen der Staatsschuldenkrise sehr viel<br />
ausgeprägter und schienen von Monat zu Monat größere Ausmaße anzunehmen. Mit<br />
der Zuspitzung der Krise wurden in einer zunehmenden Zahl von Ländern Maßnahmen<br />
ergriffen, um das Defizit im Staatshaushalt zu reduzieren. Diese dämpften für sich genommen<br />
die Nachfrage kurzfristig empfindlich. Im Juli erfasste die Krise selbst die drittgrößte<br />
Euro-Volkswirtschaft Italien und erreichte damit ein neues Eskalationsniveau. Die<br />
daraus resultierende Unsicherheit griff zunächst auf die Finanzmärkte und schließlich<br />
auch auf die Realwirtschaft über. Die zunehmend restriktiv ausgerichtete Finanzpolitik<br />
sowie die hohe Unsicherheit über den Fortgang der europäischen Schuldenkrise lähmte<br />
die Binnenkonjunktur, sodass die Eurozone laut Internationalem Währungsfonds (IWF)<br />
für <strong>2011</strong> lediglich ein Wachstum von 1,6% des Bruttoinlandprodukts vorweisen kann.<br />
Zum Jahresende drohte der Eurozone insgesamt sogar ein erneutes Abgleiten in eine<br />
Rezession.<br />
Die deutsche Wirtschaft zeigte sich dagegen erfreulich robust. Zwar trübten sich in der<br />
zweiten Jahreshälfte die Konjunkturerwartungen merklich ein und das Wachstum verlor<br />
an Fahrt, dennoch wurde nach dem Aufschwung und dem erstaunlichen Wachstum von<br />
3,7% in 2010 auch in <strong>2011</strong> insgesamt eine erfreulich hohe Zuwachsrate von 3,0% und<br />
damit ein Bruttoinlandsprodukt von knapp 2,6 Bill.€ erzielt. Die deutsche Wirtschaftsleistung<br />
war damit in <strong>2011</strong> erstmals wieder auf Vorkrisenniveau.<br />
253
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
254<br />
Entwicklung der <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Entsprechend der weitgehend robusten Entwicklung der deutschen Volkswirtschaft in<br />
<strong>2011</strong>, zeigte sich auch die deutsche <strong>Versicherung</strong>swirtschaft recht stabil. Zwar gingen die<br />
Beitragseinnahmen insgesamt um aktuell geschätzte 0,4% zurück (Vj. +4,3%), dieser<br />
Rückgang wurde jedoch insbesondere durch die erwartete Normalisierung des Einmalbeitragsgeschäfts<br />
hervorgerufen. Bereinigt um diesen Sondereffekt, bei ausschließlicher<br />
Betrachtung laufender Beiträge, erzielte die deutsche <strong>Versicherung</strong>swirtschaft über alle<br />
Sparten hinweg ein Wachstum von 2,4% und damit das – nach dieser Abgrenzung –<br />
höchste Wachstum seit 2005.<br />
Die <strong>Versicherung</strong>swirtschaft hat es damit nicht nur geschafft, sich in diesem nunmehr<br />
vierten „Krisenjahr“ in Folge selbst stabil zu entwickeln, sondern auch die Auswirkungen<br />
der Finanzmarkt- und Schuldenkrise für ihre Kunden weitgehend abzufedern. Durch die<br />
gut diversifizierte, langfristig ausgerichtete Kapitalanlagenstruktur konnte die Branche<br />
voraussichtlich auch <strong>2011</strong> eine Nettoverzinsung von über vier Prozent erwirtschaften. In<br />
Anleihen der sogenannten „PIIGS-Länder“ sind deutsche Versicherer in einem sehr überschaubaren<br />
Rahmen engagiert, sodass sich die direkten Auswirkungen eines Zahlungsausfalls<br />
Griechenlands auf die Unternehmen und ihre Kunden in Grenzen halten würden.<br />
Deutlich spürbar für die Branche war und ist hingegen das weiterhin anhaltende Niedrigzinsumfeld<br />
auf Grund der expansiven Geldpolitik und damit als indirekte Folge der<br />
Krise. Lebensversicherungskunden profitieren zwar gerade in Krisenzeiten von den Glättungsmechanismen,<br />
die es ermöglichen, auch in Krisenjahren eine im Vergleich mit<br />
anderen Vorsorgeformen attraktive Gesamtverzinsung zu erzielen. Dauerhaft niedrige<br />
Zinsen erschweren die Neuanlage jedoch deutlich, sodass auch in <strong>2011</strong> das Management<br />
der Kapitalanlagen eine zentrale Herausforderung für die Branche darstellte.<br />
Die Kunden setzten in <strong>2011</strong> dennoch wieder verstärkt auf Lebensversicherungsprodukte<br />
i. e. S. gegen laufenden Beitrag, sodass diese – erstmals seit 2008 – wieder leicht um<br />
0,8 % stiegen. Diese Entwicklung dürfte auch die Entscheidung des Bundesfinanzministeriums<br />
über die Absenkung des Rechnungszinses von 2,25 % auf 1,75 % zum 1. Januar<br />
2012 unterstützt haben, wodurch eine Art „Schlussverkauf-Stimmung“ in <strong>2011</strong> herbeigeführt<br />
wurde. Insgesamt wurde im Geschäftszweig der Lebensversicherungen auf<br />
Grund der Normalisierung im Einmalbeitragsgeschäft jedoch ein Rückgang der Beitragseinnahmen<br />
von 4,8 % verzeichnet. Inklusive Pensionsfonds belief sich dieser Rückgang<br />
auf 4,2 %.<br />
Im Bereich der privaten Krankenversicherung (PKV) rechnen die deutschen Versicherer<br />
für <strong>2011</strong> mit Beitragseinnahmen in Höhe von insgesamt 34,9 Mrd.€, was einem Wachstum<br />
von 4,9% entspricht. 32,8 Mrd.€ entfallen dabei auf die privaten Voll- und Zusatzversicherungen,<br />
während für die Private Pflegeversicherung mit einem Wachstum von<br />
2,1% auf 2,1 Mrd.€ gerechnet wird. Positiv beeinflusst wurde diese Entwicklung vermutlich<br />
durch die Verkürzung der Wartefrist von drei Jahren auf ein Jahr beim Übergang<br />
von der gesetzlichen zur privaten Krankenversicherung. Bei den ausgezahlten<br />
<strong>Versicherung</strong>sleistungen wird für <strong>2011</strong> mit einem Anstieg um 5,5% auf 23,1 Mrd.€
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
gerechnet. Der Kostenanstieg in der PKV lag auch in <strong>2011</strong> deutlich über der allgemeinen<br />
Preissteigerungsrate. Auch das politische Umfeld entwickelte sich für die privaten Krankenversicherer<br />
in <strong>2011</strong> zunehmend schlechter. Die Oppositionsparteien fordern ein Ende<br />
des Zweiklassensystems und die Einführung einer einheitlichen Bürgerversicherung. Die<br />
Zukunft der privaten Krankheitskostenvollversicherung hängt damit in großem Maße<br />
von der Entwicklung der politischen Mehrheitsverhältnisse in Deutschland ab.<br />
In der Schaden- und Unfallversicherung stiegen die Beitragseinnahmen in <strong>2011</strong> voraussichtlich<br />
um insgesamt 2,7%. Hierzu trug vor allem das Kraftfahrtgeschäft bei, welches<br />
mit einem Plus von 3,5%, induziert durch branchenweit vorgenommene Beitragsanpassungen,<br />
erstmals seit fast zehn Jahren ein deutliches Beitragswachstum verzeichnen<br />
konnte. Die Beitragseinnahmen in der Allgemeinen Haftpflichtversicherung und der<br />
Rechtsschutzversicherung stiegen im Branchenschnitt um etwa 2,5%, während die<br />
Sachversicherung mit 1,8% und die Unfallversicherung mit 1,0% eher unterdurchschnittlich<br />
expandierten.<br />
Die Schadenaufwendungen stiegen insgesamt um 2,6%, sodass sich für <strong>2011</strong> eine<br />
marktweite Combined Ratio (kombinierte Schaden- und Kostenquote) von 98,0%<br />
(Vj. 98,2%) ergeben haben dürfte. Für Kraftfahrt lag diese Quote trotz Beitragsanpassungen<br />
auch in <strong>2011</strong> mit 107,0% weiterhin deutlich über der wirtschaftlichen 100-<br />
Prozentmarke.<br />
Zentrales Thema für die gesamte Branche waren weiterhin die tiefgreifenden zukünftigen<br />
Veränderungen durch Solvency II. Insbesondere die extrem zunehmenden Berichtspflichten<br />
und die stark volatilen Ergebnisse je nach Kapitalmarktlage werden scharf<br />
kritisiert und werden die Branche auch in 2012 intensiv beschäftigen.<br />
Konzernstruktur<br />
Der <strong>LVM</strong> Landwirtschaftliche <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G. (<strong>LVM</strong> a.G.) mit Sitz in<br />
Münster ist das Mutterunternehmen des <strong>LVM</strong>-Konzerns. Der <strong>LVM</strong> a.G. ist im Jahr 1896<br />
gegründet worden. Er ist ein <strong>Versicherung</strong>sverein auf Gegenseitigkeit nach deutschem<br />
Recht.<br />
Der <strong>LVM</strong>-Konzern umfasst 18 inländische Tochtergesellschaften mit etwa 3.500 Mitarbeiterinnen<br />
und Mitarbeitern. Der Sitz der Tochtergesellschaften ist ebenfalls Münster,<br />
mit Ausnahme der Augsburger Aktienbank AG, der AAB Leasing GmbH sowie der AAB IT<br />
GmbH, die ihren Sitz in Augsburg haben. Zudem haben die Appia Global Infrastructure<br />
Portfolio Feeder GmbH & Co. KG (Grünwald) und die Adveq Technology VI GmbH (Frankfurt)<br />
ihren Sitz außerhalb von Münster. Das Geschäftsjahr ist bei allen Gesellschaften das<br />
Kalenderjahr.<br />
255
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
256<br />
100%<br />
88%<br />
100%<br />
20%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
<strong>LVM</strong><br />
Pensionsfonds-AG<br />
Augsburger<br />
Aktienbank AG<br />
Dibera<br />
DV- und Wirtschaftsberatungsgesellschaft<br />
mbH<br />
FSM<br />
Fonds-Service Münster GmbH<br />
ITSM<br />
GmbH<br />
<strong>LVM</strong><br />
Vermittlungs GmbH<br />
<strong>LVM</strong><br />
Unterstützungskasse GmbH<br />
<strong>LVM</strong><br />
Pensionsmanagement GmbH<br />
7%<br />
5%<br />
100%<br />
6,67%<br />
6,67%<br />
100%<br />
<strong>LVM</strong><br />
Grundstücksgesellschaft<br />
Kolde-Ring GbR<br />
Immobilienbeteiligungs-<br />
Verwaltungs-GbR „EURIM-FONDS-<strong>LVM</strong>“<br />
<strong>LVM</strong><br />
Rechtsschutz-Service GmbH<br />
AAB Leasing GmbH<br />
AAB IT GmbH<br />
66,66%<br />
Eine vollständige Liste aller in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen befindet<br />
sich auf der Seite 302.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Der Vorstand des Mutterunternehmens <strong>LVM</strong> a.G. besteht aus fünf Mitgliedern. Er ist<br />
Leitungsorgan des Konzerns. Der Aufsichtsrat des <strong>LVM</strong> a.G. besteht aus sechs Mitgliedern.<br />
Er ist das Kontrollorgan des Konzerns. Vier Mitglieder des Aufsichtsrats werden von der<br />
Mitgliederversammlung und zwei Mitglieder werden von den Mitarbeiterinnen und<br />
Mitarbeitern bestimmt. Mit den verbundenen Unternehmen besteht zum Teil Personalunion<br />
im Vorstand und im Aufsichtsrat.<br />
Nach dem Gesamtbild der rechtlichen und tatsächlichen Verhältnisse sind die Tochterunternehmen<br />
abhängige Unternehmen des <strong>LVM</strong> a.G. im Sinne des §17 AktG. Es besteht<br />
ein Konzernverhältnis gemäß §18 AktG.<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. hat mit der <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG einen Ergebnisabführungsvertrag<br />
und einen Beherrschungsvertrag geschlossen. Darüber hinaus hat der<br />
<strong>LVM</strong> a.G. mit den Tochterunternehmen einen Vermittlungsvertrag und einen Organisationsvertrag<br />
vereinbart. Die Augsburger Aktienbank AG hat einen Ergebnisabführungsvertrag<br />
und einen Beherrschungsvertrag mit der AAB Leasing GmbH und der AAB IT GmbH<br />
geschlossen. Zudem bestehen zwischen verschiedenen Konzernunternehmen Funktionsausgliederungsverträge<br />
sowie Mietverträge. Durch Geschäftsbesorgungsverträge mit der<br />
<strong>LVM</strong> Grundstücksgesellschaft Kolde-Ring GbR und der Immobilienbeteiligungs-<br />
Verwaltungs-GbR „EURIM-FONDS-<strong>LVM</strong>“ ist der <strong>LVM</strong> a.G. als Geschäftsbesorger für diese<br />
Gesellschaften tätig.<br />
Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> betreibt in der Bundesrepublik Deutschland und in geringem<br />
Umfang im grenznahen Ausland folgende <strong>Versicherung</strong>szweige und -arten:<br />
Selbst abgeschlossenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
Allgemeine Unfallversicherung<br />
Kraftfahrt-Unfallversicherung<br />
Haftpflichtversicherung<br />
Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung<br />
Kraftfahrzeug-Vollversicherung<br />
Kraftfahrzeug-Teilversicherung<br />
Feuerversicherung<br />
Verbundene Hausratversicherung<br />
Verbundene Gebäudeversicherung<br />
Einbruchdiebstahl- und Raubversicherung<br />
Leitungswasserversicherung<br />
Glasversicherung<br />
Sturmversicherung<br />
Tierversicherung<br />
Technische <strong>Versicherung</strong><br />
<strong>Versicherung</strong> zusätzlicher Gefahren zur Feuer- bzw. Feuer-Betriebsunterbrechungsversicherung<br />
(Extended Coverage (EC)-<strong>Versicherung</strong>)<br />
Ausstellungsversicherung<br />
Jagd- und Sportwaffenversicherung<br />
Beistandsleistungsversicherung<br />
257
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
258<br />
Reisegepäckversicherung<br />
Transportversicherung<br />
Betriebsunterbrechungsversicherung<br />
Kautionsversicherung<br />
Rechtsschutzversicherung<br />
Lebensversicherung<br />
Pensionsfonds<br />
Private Krankenversicherung<br />
In Rückdeckung übernommenes <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
Haftpflichtversicherung<br />
Atomanlagen-Sachversicherung<br />
Kraftfahrtversicherung<br />
Feuer-Industrieversicherung<br />
Leitungswasserversicherung<br />
Transportversicherung<br />
Terrorversicherung über die Extremus <strong>Versicherung</strong>s-AG<br />
Um den Kunden einen umfassenden Service auch in der Vermittlung von branchenübergreifenden<br />
Finanzdienstleistungen bieten zu können, hat die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> Kooperationsvereinbarungen<br />
mit der Aachener Bausparkasse AG, dem US-amerikanischen<br />
Investmenthaus Federated Inc., Pittsburgh/Pennsylvania, der Krankenkasse hkk Erste<br />
Gesundheit in Bremen sowie mit der <strong>LVM</strong>-Tochter Augsburger Aktienbank AG und der<br />
AAB Leasing GmbH begründet.<br />
Geschäftsentwicklung<br />
Der <strong>LVM</strong>-Konzern verzeichnete im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ein erfreuliches Wachstum von<br />
3,2% (Vj. 5,7%) und konnte sich dem Branchentrend entziehen (-0,4%). Zu der guten<br />
Beitragssteigerung auf insgesamt 2,688 Mrd.€ (Vj. 2,606 Mrd.€) konnten vor allem die<br />
Schaden- und Unfallversicherung als auch die Krankenversicherung beitragen. In der<br />
Lebensversicherung dagegen sanken die Beiträge auf Grund der Normalisierung des<br />
Einmalbeitragsgeschäfts um 4,5%. Die Krankenversicherung konnte – auch durch eine<br />
Beitragsanpassung – ein marktüberdurchschnittliches Wachstum von 6,2% verzeichnen.<br />
Die Sparten der Schaden- und Unfallversicherung setzten sich in <strong>2011</strong> mit einer Steigerung<br />
der Beitragseinnahmen von 6,4% deutlich vom Markt ab, der um 2,7% zulegen<br />
konnte. Trotz eines erfreulichen Anstiegs beim Vertragsbestand konnte die Marke von<br />
zehn Millionen noch nicht ganz erreicht werden. Per Jahresende lag die Anzahl der<br />
Verträge bei 9,93 Mio. Stück (+223.407 Stück). Kraftfahrt war nach dem Jahr 2010 erneut<br />
die Sparte, die trotz des hart umkämpften Marktes mit einem Plus von knapp über<br />
66.000 neuen Verträgen das gute Stückzahlwachstum im Konzern möglich machte. Eine<br />
positive Entwicklung ist auch auf der Schadenseite zu verzeichnen.
Zusammensetzung der<br />
Beitragseinnahmen im Konzern<br />
in Mio. €<br />
2.272<br />
2.348<br />
2.465<br />
2.606<br />
2.688<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
Kraftfahrt-Haftpflichtversicherung<br />
Sonstige Kraftfahrtversicherungen<br />
Feuer- und Sachversicherungen<br />
Haftpflichtversicherungen<br />
Unfallversicherungen<br />
Rechtsschutzversicherungen<br />
Lebensversicherungen<br />
Krankenversicherungen<br />
Sonstige <strong>Versicherung</strong>en<br />
Prozentangaben beziehen sich auf das Jahr <strong>2011</strong><br />
19,9%<br />
12,9%<br />
12,2%<br />
6,5%<br />
5,6%<br />
4,6%<br />
27,6%<br />
10,0%<br />
0,7%<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
So verlief das Geschäftsjahr trotz einiger Wetterkapriolen wie der langen Frostperiode zu<br />
Jahresanfang, drei starken Hagelereignissen und zahlreichen lokal begrenzten Sturmereignissen<br />
etwas günstiger als das Vorjahr.<br />
Die Muttergesellschaft <strong>LVM</strong> a.G. verzeichnete eine sehr zufriedenstellende Geschäftsentwicklung.<br />
Nach den bisher bekannten vorläufigen Vergleichszahlen konnte der<br />
<strong>LVM</strong> a.G. im Berichtsjahr erneut in allen Sparten deutlich stärker wachsen als der Durchschnitt<br />
der deutschen Schaden- und Unfallversicherer. Der Verein verzeichnete ein<br />
Wachstum von 6,5% (Vj. +5,0%) auf 1,553 Mrd.€, während die Branche im Durchschnitt<br />
lediglich ein Plus von 2,7% (Vj. +0,7%) erzielen konnte. Neben dem guten Zuwachs<br />
in den Sachsparten (+4,3%), der Allgemeinen Unfallversicherung (+5,4%) sowie<br />
in der Allgemeinen Haftpflichtversicherung (+4,6%) konnte der <strong>LVM</strong> a.G. im stark umkämpften<br />
Kraftfahrtversicherungsmarkt mit einem Wachstum von 7,5% den positiven<br />
Markttrend (+3,5%) deutlich übertreffen. Der Bestand, gemessen an der Stückzahl<br />
versicherter - mindestens einjähriger – Risiken, stieg beim <strong>LVM</strong> a.G. um 2,3% (Vj. +2,8%)<br />
auf 10.296.419 Risiken. Trotz dem sturmreichsten Jahr der vergangenen 40 Jahre sowie<br />
dreier starker Hagelereignisse verlief die Schadenseite in <strong>2011</strong> dennoch etwas günstiger<br />
als noch im Vorjahr und weist somit eine erfreuliche Entwicklung auf. Die Anzahl der<br />
gemeldeten Schäden sank insgesamt um 0,9% (Vj. +7,7%). Die Geschäftsjahresschadenquote<br />
netto verringerte sich um 6,3%-Punkte auf 85,6% (Vj. 91,9%). Das versicherungstechnische<br />
Ergebnis des <strong>LVM</strong> a.G. betrug 14,8 Mio.€ (Vj. 20,6 Mio.€). Unter Einbeziehung<br />
der Zuführung zur Schwankungsrückstellung konnte im Berichtsjahr ein wesentlich<br />
besseres Ergebnis als noch im Vorjahr erzielt werden. Unter Einrechnung des<br />
Ergebnisses der Kapitalanlage weist der <strong>LVM</strong> a.G. einen Jahresüberschuss nach Steuern in<br />
Höhe von 30,0 Mio.€ (Vj. 72,0 Mio.€) aus.<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz konnte die gebuchte Beitragseinnahme – u.a. durch eine Beitragsanpassung<br />
– um 5,1% (Vj. 3,7%) auf 122,5 Mio.€ (Vj. 116,5 Mio.€) erhöhen. Der Branchendurchschnitt<br />
lag bei 2,6% Zuwachs. Der Vertragsbestand per Jahresende von<br />
<strong>LVM</strong>-Rechtsschutz lag mit 726.916 Verträgen knapp über dem Vorjahresniveau. Die<br />
Anzahl neuer Rechtsschutzfälle stieg nur leicht auf 168.507 Stück an, allerdings mit<br />
steigender Tendenz zum Jahresende. Das ist zurückzuführen auf eine veränderte Verjährungsregelung,<br />
deren endgültige Übergangsfrist am 31.12.<strong>2011</strong> endete. Unter anderem<br />
deswegen stieg die Schadenbelastung auf 59,0% (Vj. 54,4%) des verdienten Beitrags.<br />
Die Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb verminderten sich auf 40,4%<br />
(Vj. 41,6%). Nach einer Entnahme von 1,5 Mio.€ aus der Schwankungsrückstellung<br />
ergab sich im Geschäftsjahr ein versicherungstechnischer Gewinn von 2,5 Mio.€<br />
(Vj. -0,8 Mio.€). Unter Einberechnung des Kapitalanlageergebnisses und der Steuern<br />
ergab sich ein Gewinn von 6,2 Mio.€ (Vj. 5,8 Mio.€), der auf Grund des Ergebnisabführungsvertrags<br />
an den <strong>LVM</strong> a.G. abgeführt wird.<br />
Die <strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG verbuchte <strong>2011</strong> einen Gesamtzugang an selbst abgeschlossenen<br />
Lebensversicherungen von 55.593 Verträgen (Vj. 49.862) mit einer <strong>Versicherung</strong>ssumme<br />
von 2,4 Mrd.€ (Vj. 2,0 Mrd.€). Die Beitragssumme des Neugeschäfts<br />
betrug im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> 1.731,8 Mio.€ (Vj. 1.495,3 Mio.€). Die Abgänge stiegen,<br />
bezogen auf die <strong>Versicherung</strong>ssumme, insbesondere wegen der Zunahme bei den Abläu-<br />
259
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
260<br />
fen gegenüber dem Vorjahr um 120,6 Mio.€. Der Bestand an policierten <strong>Versicherung</strong>en<br />
für das selbst abgeschlossene Geschäft stellte sich zum 31.12.<strong>2011</strong> auf insgesamt 783.049<br />
(Vj. 773.924) <strong>Versicherung</strong>en mit einer Gesamtversicherungssumme von 20,2 Mrd.€<br />
(Vj. 19,0 Mrd.€). Die Beitragseinnahme für das selbst abgeschlossene Geschäft betrug<br />
742,5 Mio.€ (Vj. 777,5 Mio.€). Die Verringerung der Einmalbeiträge um 59,5 Mio.€<br />
konnte nicht durch die Steigerung der laufenden Beiträge (+24,6 Mio.€) kompensiert<br />
werden. Die Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sleistungen betrugen 438,4 Mio.€<br />
(Vj. 332,4 Mio.€). An Aufwendungen für Rückkäufe einschließlich Regulierungsaufwendungen<br />
waren 88,7 Mio.€ (Vj. 84,4 Mio.€) aufzubringen. Die Erträge aus Kapitalanlagen<br />
beliefen sich auf 358,9 Mio.€ (Vj. 332,4 Mio.€). Unter Einberechnung der Aufwendungen<br />
für Kapitalanlagen von 81,3 Mio.€ (Vj. 48,7 Mio.€) ergibt sich ein Nettoergebnis aus<br />
Kapitalanlagen von 277,6 Mio.€ (Vj. 283,7 Mio.€). Aus der vorläufigen Gegenüberstellung<br />
des tatsächlichen und des rechnungsmäßigen Verlaufs von Risiko, Kapitalerträgen<br />
und Kosten geht hervor, dass <strong>LVM</strong>-Leben in allen diesen Bereichen Überschüsse erwirtschaftete.<br />
Als Gesamtüberschuss für <strong>LVM</strong>-Leben ergibt sich ein Betrag von 87,0 Mio.€.<br />
Davon wurden der Rückstellung für Beitragsrückerstattung 78,6 Mio.€ (Vj. 121,8 Mio.€)<br />
zugeführt und 0,4 Mio.€ in die Gewinnrücklagen eingestellt. Somit beträgt der Bilanzgewinn<br />
8,0 Mio.€. Unter Berücksichtigung der Zuführung sowie der Entnahmen sank<br />
die Rückstellung für Beitragsrückerstattung von 628,7 Mio.€ auf 598,1 Mio.€.<br />
Bei der <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG belief sich der Gesamtzugang auf 571 (Vj. 600) Versorgungsverhältnisse<br />
mit einem laufenden Jahresbeitrag von 498,8 Tsd.€ (Vj. 541,2 Tsd.€)<br />
und einem Einmalbeitrag von 3,7 Mio.€ (Vj. 2,6 Mio.€). Zum 31.12.<strong>2011</strong> waren insgesamt<br />
10.994 (Vj. 10.767) Versorgungsverhältnisse im Bestand. Die Beitragseinnahme für<br />
das selbst abgeschlossene Geschäft betrug im Berichtsjahr 9,3 Mio.€ (Vj. 7,9 Mio.€). Die<br />
Zahlungen für Versorgungsfälle beliefen sich im Berichtsjahr auf 14,3 Mio.€<br />
(Vj. 13,2 Mio.€). Der Kapitalanlagenbestand für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern<br />
und Arbeitgebern hat sich im Jahr <strong>2011</strong> um 2,7% auf 536,1 Mio.€ ausgeweitet.<br />
Überschüsse entstanden aus der Verzinsung des Eigenkapitals sowie aus den in den<br />
Versorgungsverträgen eingerechneten Beitragsanteilen für Kosten. Das Geschäftsjahr<br />
schloss mit einem Jahresüberschuss von 184,0 Tsd.€.<br />
Die <strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG verzeichnete ein über dem Marktdurchschnitt liegendes<br />
Wachstum von 6,2% (Vj. 6,8%). Die gebuchte Beitragseinnahme betrug<br />
269,7 Mio.€ (Vj. 253,9 Mio.€). Die Anzahl der versicherten Personen ist um 3,1% angestiegen.<br />
Das Wachstum basiert auf dem hohen Zugang zusatzversicherter Personen; die<br />
Zahnzusatzversicherungen zur GKV sind mit 13,9% besonders stark gewachsen. Die<br />
Steigerung der Aufwendungen für Leistungsfälle um 8,0 % (Vj. 8,4 %) lag über dem<br />
Anstieg der Beitragseinnahme. Neben der Kündigung der Rückversicherung beruht die<br />
Steigerung im Wesentlichen auf den gestiegenen Leistungen an Zusatzversicherte –<br />
auch auf Grund des hohen Bestandswachstums der vergangenen Jahre. Trotzdem ergibt<br />
sich eine Verbesserung der Schadenquote auf 77,2% (Vj. 77,9%). Der Grund ist die<br />
unterproportionale Entwicklung bei dem Anteil des Schadenaufwands, der auf die Alterungsrückstellung<br />
entfällt. Die Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb stiegen im<br />
Berichtsjahr bedingt durch die auf Grund des höheren Neugeschäfts gestiegenen Abschlussprovisionen<br />
überproportional zur Beitragseinnahme auf 29,9 Mio.€. Nach Abzug
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
des unterproportional zur Beitragseinnahme gestiegenen Schadenaufwands ergibt sich<br />
eine nach wie vor hohe versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote von 11,7% (Vj. 11,6%).<br />
Das Nettoergebnis aus Kapitalanlagen beträgt 50,0 Mio.€ (Vj. 46,8 Mio.€). Insgesamt<br />
ergibt sich damit in diesem Jahr ein erfreulicher Überschuss von 37,7 Mio.€<br />
(Vj. 39,2 Mio.€). Der Rückstellung für erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung konnten<br />
31,6 Mio.€ (Vj. 32,6 Mio.€) zugeführt werden. Am Jahresende befanden sich ohne die<br />
Auslandsreise-Krankenversicherung 304.012 Personen (Vj. 294.773) mit langfristigem<br />
<strong>Versicherung</strong>sschutz im Bestand. Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> wurden 34.325 (Vj. 27.837)<br />
Anträge ohne die Auslandsreise-Krankenversicherungen eingereicht.<br />
Im Geschäftsbereich Finanzdienstleistungen konnte das ausgezeichnete Vorjahresergebnis<br />
bei den zugesagten Immobilien-Darlehen um weitere 10,8% auf mehr als 169 Mio.€<br />
gesteigert werden. Das Bestandsvolumen im <strong>LVM</strong>-Autokredit (jetzt <strong>LVM</strong>-Privatkredit)<br />
und im <strong>LVM</strong>-PolicendarlehenPlus erhöhte sich auf insgesamt 67,1 Mio.€ (+13,7%). Beim<br />
<strong>LVM</strong>-Vorteilskonto wurden knapp 14.000 Neuverträge (Vj. 20.149 Neuverträge) vermittelt<br />
bzw. zum Zahlungsverkehrskonto aufgewertet. Der Bestand auf <strong>LVM</strong>-Tagesgeldkonten<br />
ist um 4 Mio.€ auf 145,1 Mio.€ gestiegen. Ebenso wuchsen die Anlagen im<br />
<strong>LVM</strong>-Festgeld um 66,9 Mio.€ auf 265,3 Mio.€. Bei den Einzahlungen in Investmentfonds<br />
zeigte sich wie im Vorjahr eine Zurückhaltung der Anleger auf Grund der Marktturbulenzen.<br />
So wurden 41,7 Mio.€ in die <strong>LVM</strong>-Fonds-Familie, zusätzliche 1,4 Mio.€ in ergänzende<br />
Drittfonds, eingezahlt.<br />
Die Augsburger Aktienbank AG (AAB) hat ihre Wachstumsstrategie im Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> erfolgreich fortgeführt. Der Fokus lag wie schon im Vorjahr auf dem konsequenten<br />
Ausbau des definierten Kerngeschäftsfeldes Partnervertrieb. Die Anzahl der Kunden der<br />
AAB erhöhte sich im Verlauf des Geschäftsjahres um 11% auf rund 241.000. Das verwaltete<br />
Volumen der 150.000 Kundendepots ging auf Grund der Marktentwicklung um<br />
7% auf knapp 8,4 Mrd.€ zurück, wobei sich das Transaktionsvolumen positiv entwickelte.<br />
Die Bilanzsumme konnte durch Zuflüsse von Kundeneinlagen auf knapp 1,7 Mrd.€<br />
(+12%) gesteigert werden. Die Kreditvergabe ist seit Jahren durch stetiges Wachstum<br />
gekennzeichnet, sodass sich die Kundenforderungen im Kreditgeschäft auf 1.042 Mio.€<br />
(Vj. 928 Mio.€) erhöhten. Korrespondierend zur Ausweitung des Geschäftsvolumens und<br />
den steigenden Marktanforderungen hat die AAB 2010 einen grundlegenden<br />
IT-Systemwechsel reibungslos vollzogen. Vor allem hierdurch erhöhten sich im Geschäftsjahr<br />
die Verwaltungsaufwendungen um 5,7 Mio.€ auf 42,5 Mio.€. Die beiden<br />
wichtigsten Ertragssäulen der Bank waren erneut das Zinsergebnis (25,7 Mio.€) und das<br />
Provisionsergebnis aus dem Wertpapiergeschäft (13,1 Mio.€). Beide entwickelten sich<br />
positiv gegenüber dem Vorjahr. Die Tochtergesellschaft AAB Leasing GmbH hat ihre<br />
Wachstumsstrategie planmäßig fortgesetzt und den bundesweiten Ausbau des Vertriebs<br />
weitestgehend abgeschlossen. Das Neugeschäftsvolumen konnte um 31,0% auf<br />
144,0 Mio.€ (Vj. 109,7 Mio.€) gesteigert werden. Auf Grund eines Ergebnisabführungsvertrages<br />
hat die Bank von der AAB Leasing GmbH einen Gewinn von 0,4 Mio.€ vereinnahmt.<br />
Dank der Realisierung von Kursgewinnen von Wertpapieren des Anlagebestands<br />
konnte noch ein positives Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit von 0,2 Mio.€<br />
(Vj. 6,2 Mio.€) erreicht werden. Die Augsburger Aktienbank AG wies einen Jahresüberschuss<br />
von 0,2 Mio.€ (Vj. 0,3 Mio.€) nach Steuern aus.<br />
261
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Zusammensetzung der<br />
Kapitalanlagen<br />
262<br />
Grundstücke 1,8%<br />
Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen 4,0%<br />
Aktien, Investmentanteile und andere<br />
nicht festverzinsliche Wertpapiere 32,1%<br />
Inhaberschuldverschreibungen und<br />
andere festverzinsliche Wertpapiere 9,0%<br />
Hypotheken, Grundschuld- und<br />
Rentenschuldforderungen 7,7%<br />
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen<br />
und Darlehen 40,4%<br />
Sonstige Kapitalanlagen 5,0%<br />
Kapitalanlagen<br />
Die Kapitalanlagen des <strong>LVM</strong>-Konzerns stiegen auf 13,6 Mrd.€. Im Direktbestand und in<br />
Wertpapierspezialfonds sind zum Bilanzstichtag in unwesentlichem Umfang Anleihen<br />
aus den sogenannten „PIIGS-Ländern“ enthalten. Dies betrifft portugiesische Staatsanleihen<br />
mit Anschaffungskosten von 3,7 Mio.€ (Nominalwert 4,0 Mio.€) und einem<br />
Marktwert von 2,1 Mio.€, italienische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von<br />
280,9 Mio.€ (Nominalwert 344,1 Mio.€) und einem Marktwert von 274,5 Mio.€, irische<br />
Staatsanleihen mit Anschaffungskosten von 4,2 Mio.€ (Nominalwert 4,0 Mio.€) und<br />
einem Marktwert von 3,9 Mio.€ sowie spanische Staatsanleihen mit Anschaffungskosten<br />
von 23,3 Mio.€ (Nominalwert 24,0 Mio.€) und einem Marktwert von 23,8 Mio.€.<br />
Kapitalanlagenergebnis<br />
Erträge aus Kapitalanlagen<br />
1<br />
davon im Gj. <strong>2011</strong>: 33,3 Mio.€ für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
2<br />
davon im Gj. <strong>2011</strong>: 14,5 Mio.€ für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
1)<br />
Laufende Erträge 500,4 519,7<br />
Erträge aus Zuschreibungen 19,5 80,2<br />
Abgangsgewinne 98,4 21,9<br />
Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen 15,1 22,7<br />
Erträge aus dem Bank- und Leasinggeschäft 100,9 89,1<br />
Zwischensumme<br />
Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
734,3 733,6<br />
2)<br />
Verwaltungsaufwendungen 20,5 16,8<br />
Abschreibungen 148,6 98,6<br />
Abgangsverluste 14,5 5,6<br />
Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen 12,5 8,4<br />
Aufwendungen aus dem Bank- und Leasinggeschäft 67,3 58,6<br />
Zwischensumme 263,4 188,0<br />
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 9,9 -14,0<br />
Kapitalanlagenergebnis 480,8 531,6<br />
Die Summe der Erträge aus Kapitalanlagen belief sich auf 734,3 Mio.€ (Vj. 733,6 Mio.€).<br />
Hierbei sind in den Erträgen aus dem Bank- und Leasinggeschäft unter anderem die<br />
Zins- und Leasingerträge enthalten. Dem stehen Aufwendungen in Höhe von<br />
263,4 Mio.€ (Vj. 188,0 Mio.€) gegenüber. Die Aufwendungen aus dem Bank- und<br />
Leasinggeschäft beinhalten unter anderem die in diesem Geschäftsbereich anfallenden<br />
Zins-, Leasing- und Mietkaufaufwendungen. Ebenso werden hier die Abschreibungen<br />
auf Leasingvermögen berücksichtigt. Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen<br />
betrug 9,9 Mio.€ (Vj. -14,0 Mio.€). Für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ergibt sich damit<br />
ein Nettoergebnis aus Kapitalanlagen von 480,8 Mio.€ (Vj. 531,6 Mio.€).
Ergebnisentwicklung<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Aus den zuvor beschriebenen erfreulichen Entwicklungen in der <strong>Versicherung</strong>stechnik,<br />
der Tochterunternehmen sowie der Kapitalanlage ergibt sich der in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung (S. 286 ff.) ausgewiesene Jahresüberschuss von 36,7 Mio. €<br />
(Vj. 61,5 Mio. €).<br />
Maßgeblichen Einfluss auf den Jahresüberschuss hat die versicherungstechnische Rechnung<br />
der Schaden- und Unfallversicherung und hier insbesondere der Muttergesellschaft<br />
<strong>LVM</strong> a.G. als größte Gesellschaft innerhalb des Konzerns. Durch ein im Vergleich<br />
zu den Vorjahren deutlich verbessertes Wachstum in Schaden/Unfall konnten die Beitragseinnahmen<br />
(netto) um 86,8 Mio.€ zulegen. Die Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle,<br />
die im Vorjahr noch um mehr als 88 Mio.€ gestiegen waren, nahmen um rund<br />
26,8 Mio.€ ab. Beide Effekte haben somit eine positive Wirkung auf das versicherungstechnische<br />
Ergebnis, während die gestiegenen Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb<br />
(+22,3 Mio.€) das Ergebnis belastet haben. Zwar blieb das versicherungstechnische<br />
Ergebnis mit 17,3 Mio.€ hinter dem Vorjahr zurück (19,7 Mio.€), der Grund liegt hier<br />
jedoch ausschließlich in der hohen Zuführung zur Schwankungsrückstellung<br />
(37,7 Mio.€). Im Vorjahr wurden noch 51,9 Mio.€ entnommen. In Summe hat sich das<br />
versicherungstechnische Ergebnis vor Veränderung der Schwankungsrückstellung damit<br />
um mehr als 87 Mio.€ verbessert.<br />
Die versicherungstechnische Rechnung der Personenversicherung, zu der vor allem die<br />
Tochterunternehmen <strong>LVM</strong>-Leben und <strong>LVM</strong>-Kranken zählen, konnte im Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> ebenfalls ein erfreuliches Wachstum bei den <strong>Versicherung</strong>en gegen laufende Beitragszahlung<br />
erzielen. Insgesamt jedoch sanken die Beitragseinnahmen um 24,3 Mio.€<br />
auf 997,2 Mio.€, da das Geschäft mit Einmalbeiträgen in der Lebensversicherung bewusst<br />
zurückgefahren wurde. Bei der Kapitalanlage – die in diesem <strong>Versicherung</strong>szweig<br />
in die versicherungstechnische Rechnung einfließt – konnten die Erträge gegenüber<br />
dem Vorjahr gesteigert werden. Gleichzeitig erhöhten sich jedoch die Abschreibungen<br />
auf Grund der Turbolenzen am Kapitalmarkt um 37,1 Mio.€. Insgesamt beträgt das<br />
Kapitalanlageergebnis im Geschäftsjahr 344,7 Mio.€ (Vj. 360,2 Mio.€). Vor allem durch<br />
erhöhte Abläufe in der Lebensversicherung aber auch durch ein gestiegenes Leistungsniveau<br />
in der Krankenversicherung haben sich die Zahlungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle auf<br />
663,4 Mio.€ (Vj. 540,6 Mio.€) erhöht. Für die Rückstellung zur Beitragsrückerstattung<br />
verblieb eine Zuführung von 110,8 Mio.€ (Vj. 155,3 Mio.€), die den Kunden zugutekommt.<br />
Das in den Jahresüberschuss des <strong>LVM</strong>-Konzerns einfließende versicherungstechnische<br />
Ergebnis hat sich auf 34,6 Mio.€ (Vj. 24,0 Mio.€) erhöht.<br />
Die Jahresergebnisse der Tochterunternehmen des <strong>LVM</strong> a.G. haben insgesamt in Höhe<br />
von 10,2 Mio.€ positiv zum Jahresüberschuss des <strong>LVM</strong>-Konzerns beigetragen. Die höchsten<br />
Jahresüberschüsse erreichten <strong>LVM</strong>-Leben (8,4 Mio.€) und <strong>LVM</strong>-Kranken (3,5 Mio.€).<br />
Ein Jahresfehlbetrag ergab sich durch Wertberichtigungen des Immobilienportefeuilles<br />
bei EURIM (-4,3 Mio.€).<br />
263
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
264<br />
Die nichtversicherungstechnische Rechnung, zu der vor allem das Ergebnis der Kapitalanlage<br />
aus Schaden/Unfall, das Bank- und Leasinggeschäft sowie das sonstige Ergebnis<br />
zählt, trägt in Summe positiv zum Jahresüberschuss des <strong>LVM</strong>-Konzerns bei. Bei den<br />
Kapitalanlagen liegt das Nettoergebnis (102,6 Mio.€) unter dem des Vorjahres. Verantwortlich<br />
hierfür war neben höheren Abschreibungen auf Kapitalanlagen (+12,8 Mio.€)<br />
ein Rückgang der Erträge von 26,6 Mio.€. Die Verringerung der Erträge aus anderen<br />
Kapitalanlagen (-39,4 Mio.€) und Zuschreibungen (-20,9 Mio.€) konnte gegenüber dem<br />
Vorjahr nur teilweise durch höhere Beteiligungserträge und Abgangsgewinne kompensiert<br />
werden. Das Bank- und Leasinggeschäft weist für das Zinsergebnis (24,3 Mio.€) und<br />
das Provisionsergebnis (11,7 Mio.€) erfreuliche Steigerungen auf. Der Saldo aus Leasingerträgen<br />
und –aufwendungen (50,0 Mio.€) entwickelte sich weiterhin positiv. Andererseits<br />
ist hier auf ebenfalls – bedingt durch die Ausweitung des Geschäftsvolumens –<br />
gestiegene planmäßige Abschreibungen auf das Leasingvermögen (41,0 Mio.€) hinzuweisen<br />
sowie auf stark gestiegene Verwaltungsaufwendungen (52,8 Mio.€). In Summe<br />
belastet daher das Ergebnis aus dem Bank- und Leasinggeschäft (-9,4 Mio.€) den Jahresüberschuss.<br />
Der negative Saldo des sonstigen Ergebnisses hat sich deutlich vermindert<br />
(-26,0 Mio.€).<br />
Aus der Durchführung aller Konsolidierungsmaßnahmen ergab sich ein Aufwand von<br />
3,5 Mio.€ (Vj. 17,3 Mio.€). Trotz einer Zuführung zur Schwankungsrückstellung von<br />
37,7 Mio.€ (Vj. Entnahme 51,9 Mio.€) konnte ein Konzernjahresüberschuss von<br />
36,7 Mio.€ (Vj. 61,5 Mio.€) in das Eigenkapital eingestellt werden.
Vermögenslage<br />
Vermögens- und Finanzlage<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Die Vermögenslage des <strong>LVM</strong>-Konzerns wird in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.<br />
Immaterielle Vermögensgegenstände 30,1 31,2 21,8<br />
Kapitalanlagen und Depotforderungen 13.620,3 13.068,0 12.390,3<br />
Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen 46,0 43,8 31,5<br />
Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern 490,3 484,0 472,6<br />
Forderungen aus dem <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 191,5 159,5 141,4<br />
Sonstige Forderungen 284,4 248,5 230,9<br />
Sonstige Vermögensgegenstände und Sonstiges 409,5 398,3 359,8<br />
Summe 15.072,1 14.433,3 13.648,3<br />
Eigenkapital 1.296,8 1.260,2 1.201,3<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen 10.421,0 9.942,6 9.353,5<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko vom<br />
<strong>Versicherung</strong>snehmer getragen wird 46,0 43,8 31,5<br />
Pensionsfondstechnische Rückstellungen entsprechend dem Vermögen für Rechnung und Risiko von<br />
Arbeitnehmern und Arbeitgebern 490,3 484,0 472,6<br />
Nichtversicherungstechnische Rückstellungen 262,4 227,7 272,1<br />
Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 17,1 17,7 18,7<br />
Verbindlichkeiten aus dem <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 1.225,0 1.248,8 1.235,4<br />
Sonstige Passiva 1.313,5 1.208,5 1.063,2<br />
Summe 15.072,1 14.433,3 13.648,3<br />
Eigenkapitalquoten:<br />
Eigenkapital in % zum verdienten Beitrag für eigene Rechnung 50,9 50,7 51,1<br />
Der <strong>LVM</strong>-Konzern finanziert sich durch selbst erwirtschaftetes Eigenkapital. Dieses belief<br />
sich im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> auf 1,3 Mrd.€. Zur Zusammensetzung des Eigenkapitals wird<br />
auf den Konzern-Eigenkapitalspiegel verwiesen. Auf Grund des im Konzern getätigten<br />
Bankgeschäftes findet hier auch eine Refinanzierung über Kundengelder und in einem<br />
geringen Umfang durch die erstmalige Teilnahme an einem dreijährigen EZB-Langfristtender<br />
statt.<br />
Die zur jederzeitigen Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen notwendige Liquidität wird<br />
durch eine revolvierende Finanzplanung sichergestellt. Diese Finanzplanung berücksichtigt<br />
Einzahlungen, die im Wesentlichen aus Beiträgen, Kapitalerträgen und aus Rückzahlungen<br />
von Kapitalanlagen stammen. Sie werden mit den Auszahlungen, die vorwiegend<br />
aus <strong>Versicherung</strong>sleistungen, Investitionen in Kapitalanlagen sowie laufenden Ausgaben<br />
des <strong>Versicherung</strong>sbetriebs und Investitionen bestehen, zusammengeführt.<br />
Zudem gibt die nach der indirekten Methode erstellte Kapitalflussrechnung Auskunft<br />
über die Liquiditätssituation des <strong>LVM</strong>-Konzerns. Aus der laufenden Geschäftstätigkeit<br />
ergab sich für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ein Mittelzufluss von 542,1 Mio.€<br />
(Vj. 710,6 Mio.€), wobei das Beitragswachstum von 82,5 Mio.€ im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
265
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Anzahl der Mitarbeiter<br />
266<br />
2.952<br />
3.030<br />
3.164<br />
3.339<br />
3.501<br />
2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
mittelzuflusserhöhend wirkte. Zudem war vor allem die Veränderung der versicherungstechnischen<br />
Rückstellungen (netto) von per saldo 486,9 Mio.€ (Vj. 612,8 Mio.€) zu<br />
berücksichtigen. Beim Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit von –570,7 Mio.€<br />
(Vj. -686,6 Mio.€) sind die größten Posten die Einzahlungen aus dem Verkauf und<br />
Endfälligkeit von übrigen Kapitalanlagen (7,99 Mrd.€/ Vj. 4,88 Mrd.€) sowie die Auszahlungen<br />
aus dem Erwerb von übrigen Kapitalanlagen (-8,56 Mrd.€/ Vj. -5,55 Mrd.€).<br />
Der Finanzmittelfonds (= Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand)<br />
verringerte sich in <strong>2011</strong> um 28,7 Mio.€ auf 38,4 Mio.€.<br />
Die wirtschaftliche Lage des Konzerns zum Aufstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses<br />
ist weiterhin positiv zu beurteilen.<br />
Personalbericht<br />
Das zurückliegende Geschäftsjahr war für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> erneut ein sehr erfolgreiches.<br />
Diesen großen Erfolg haben alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter durch ihre<br />
Arbeit und ihr Engagement für das Unternehmen erreicht. Gegenseitiges Vertrauen war<br />
die Basis für die gute Zusammenarbeit zwischen Vorstand, den Führungskräften und den<br />
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der <strong>LVM</strong> sowie dem Betriebsrat und der AAB. Vorstand<br />
und Aufsichtsrat der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> danken allen ausgesprochen herzlich.<br />
Die Anzahl der bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> (inklusive AAB und AAB Leasing) angestellten<br />
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter ist in den vergangenen fünf Jahren stetig gewachsen.<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> erreichte sie mit 3.501 Angestellten einen vorläufigen Höchststand.<br />
Der Frauenanteil betrug dabei 43,4%. 729 Personen arbeiteten in Teilzeit. Die<br />
Fluktuation war ebenso wie die Fehlzeitenquote erneut sehr niedrig.<br />
Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter des Unternehmens sind hoch qualifiziert. Die <strong>LVM</strong><br />
hat auch im Jahr <strong>2011</strong> stark in die Weiterbildung investiert. Ziel der betrieblichen Aus-<br />
und Weiterbildung ist es, durch individuelle Förderung und Mitarbeiterentwicklung den<br />
bereits hohen Grad der Qualifikation zu halten bzw. weiter zu steigern.<br />
Risiken der künftigen Entwicklung<br />
Das Risikomanagement und die damit verbundene regelmäßige intensive Betrachtung<br />
der Chancen und Risiken sind integraler Bestandteil der strategischen Unternehmensführung<br />
aller Gesellschaften innerhalb des Konzerns und Ausgangspunkt der strategischen<br />
und jährlichen operativen Planungen für die Zukunft.<br />
Risikoorganisation<br />
Bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> wird konzernweit ein systematischer Risikomanagementprozess<br />
zur Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender und wesentlicher<br />
Risiken eingesetzt. Dabei ermöglicht ein elektronisches Verfahren die standardisierte
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Erfassung der Einzelrisiken innerhalb des Konzerns. Die Risikobewertung erfolgt auf aggregierter<br />
Ebene für alle quantifizierbaren Risiken auf der Grundlage eines Risikotragfähigkeitskonzeptes.<br />
Auf Einzelrisikoebene erfolgt eine Risikoquantifizierung dort, wo es<br />
sinnvoll erscheint und technisch möglich ist. Für die jeweiligen Risikopositionen wird eine<br />
aktive Risikosteuerung durchgeführt. Wenn möglich und sinnvoll werden die Maßnahmen<br />
zur Risikosteuerung dabei bereits im Vorfeld entwickelt und dokumentiert.<br />
Risikokomitee-Struktur bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Konzern-Risikokomitee<br />
(Risiken auf Konzernebene)<br />
Um die systematische Identifizierung und Bewertung aller wesentlichen Risiken sowohl<br />
auf Einzel- als auch auf aggregierter Ebene sicherzustellen, wurde bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
ein mehrstufiges System von Risikokomitees eingerichtet. Diese Komitees existieren<br />
auf Konzern-, Ressort- und Abteilungsebene.<br />
Als oberste Instanz agiert ein Konzern-Risikokomitee. Dieses Komitee verschafft sich<br />
insbesondere einen Überblick über das Gesamtrisikoprofil des Konzerns und der jeweiligen<br />
Konzerngesellschaften und überwacht die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Kapitalausstattungsanforderungen.<br />
Des Weiteren hat dieses Komitee die Aufgabe, die identifizierten<br />
wesentlichen Risiken für den Konzern bzw. für jede Konzerngesellschaft auf<br />
aggregierter Ebene zu validieren und die notwendigen aggregierten Risikosteuerungsmaßnahmen<br />
festzulegen.<br />
Daneben existieren innerhalb der jeweiligen Vorstandsressorts Ressort-Risikokomitees.<br />
Diese validieren die jeweiligen wesentlichen Einzelrisiken innerhalb eines Ressorts und<br />
legen die konkreten Risikosteuerungsmaßnahmen je Einzelrisiko verbindlich fest.<br />
Die systematische Identifizierung und Bewertung aller Einzelrisiken sowie die Entwicklung<br />
und gegebenenfalls Durchführung angemessener Risikosteuerungsmaßnahmen auf<br />
Einzelrisikoebene werden durch die Abteilungs-Risikokomitees für deren jeweiligen<br />
Verantwortungsbereich sichergestellt.<br />
267
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
268<br />
Jährlich wird eine Risikoinventur in Zusammenarbeit zwischen dem Zentralen Risikomanagement<br />
und allen Abteilungen durchgeführt. Die dabei identifizierten Einzelrisiken<br />
werden in Risikokategorien zusammengefasst. Die Auswahl der Risikokategorien wurde<br />
nach der Vorgabe der im BaFin-Rundschreiben 3/2009 (Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen<br />
an das Risikomanagement – MaRisk VA) vorgenommen.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnisches<br />
Risiko<br />
Übersicht über die Risikokategorien der MaRisk VA<br />
Marktrisiko Kreditrisiko<br />
Operationelles<br />
Risiko<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Strategisches<br />
Risiko<br />
Reputationsrisiko<br />
Ein weiteres zentrales Element des Risikomanagementsystems der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ist<br />
die Definition von Risikoindikatoren und die Festlegung von Schwellenwerten im Rahmen<br />
eines Limitsystems. Durch die Festlegung von Schwellenwerten für die quantifizierbaren<br />
wesentlichen Risiken wird die Risikosteuerung und -überwachung operationalisiert.<br />
Überschreitet ein Risikoindikator einen Schwellenwert, kann sich isoliert oder in<br />
Verbindung mit weiteren Risiken ein wesentliches oder bestandsgefährdendes Risiko<br />
verwirklichen. Spätestens das Überschreiten eines Schwellenwertes setzt einen Eskalationsprozess<br />
in Gang, mit dem geeignete Maßnahmen zur Risikoreduzierung eingeleitet<br />
werden. Durch dieses System ist es möglich, schnell und der Situation angemessen zu<br />
reagieren und somit die Risiken für den Konzern weiter zu minimieren. Bei schwer oder<br />
nicht quantifizierbaren Risiken (z. B. das operationelle Risiko oder das Reputationsrisiko)<br />
wird primär durch angemessene Prozesse und Standardmaßnahmen gesteuert und<br />
überwacht (z. B. Notfallpläne).<br />
Diese systematische Identifizierung, Überwachung und Steuerung bestandsgefährdender<br />
und wesentlicher Risiken stellt den Fortbestand der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> auch in der Zukunft<br />
sicher.<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnische Risiken<br />
Das versicherungstechnische Risiko bezeichnet das Risiko, das bedingt durch Zufall,<br />
Irrtum oder Änderung der tatsächliche Aufwand für Schäden und Leistungen vom<br />
erwarteten Aufwand abweicht.<br />
In der Schaden-/Unfallversicherung unterteilt die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> das versicherungstechnische<br />
Risiko in das Prämien- und Reserverisiko und das Kumul-/Katastrophenrisiko.<br />
Das Prämien- und Reserverisiko ist dabei als eines der wesentlichen Risiken einzustufen.<br />
Es berücksichtigt Risiken, die aus dem Geschäftsbetrieb des aktuellen Jahres bzw. der<br />
Folgejahre resultieren (Prämienrisiko) und den Risiken, die sich aus dem Geschäftsbetrieb<br />
der Vorjahre ergeben (Reserverisiko). Die kalkulierten Tarife könnten sich als nicht auskömmlich<br />
herausstellen. Des Weiteren besteht die Gefahr einer Unterreservierung, d. h.<br />
die zurückgestellten Beträge für die noch nicht abgewickelten <strong>Versicherung</strong>sfälle könnten<br />
nicht ausreichen, um den zukünftigen Schadenbedarf zu decken. Hieraus kann das<br />
versicherungstechnische Ergebnis belastet werden. Um diesen Gefahren bereits pro aktiv<br />
zu begegnen, erfolgt eine vorsichtige Tarifierung und eine angemessene Schadenrück-
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
stellung. Um mögliche Verluste aus dem Kumul-/Katastrophenrisiko zu verhindern,<br />
bestehen risikogerechte Rückversicherungsverträge, wie z. B. Exzedentenverträge mit<br />
tragfähigem Eigenbehalt. Um das versicherungstechnische Risiko angemessen zu überwachen,<br />
wurden je Sparte Risikoindikatoren definiert, für die entsprechende Plan- und<br />
Schwellenwerte durch die Geschäftsleitung festgelegt wurden. Mit der unterjährigen<br />
Überwachung dieser Indikatoren ist es möglich, eine Zielabweichung innerhalb der<br />
<strong>Versicherung</strong>stechnik je Sparte frühzeitig festzustellen und - falls notwendig - entsprechende<br />
Eskalationsprozesse anzustoßen.<br />
Die Schadenquoten und Abwicklungsergebnisse brutto<br />
in der Schaden- und Unfallversicherung von 2002 bis <strong>2011</strong><br />
2002 71,5 8,4<br />
2003 67,8 8,2<br />
2004 64,0 9,3<br />
2005 65,0 9,8<br />
2006 67,7 9,9<br />
2007 72,3 11,7<br />
2008 64,4 13,8<br />
2009 70,8 12,1<br />
2010 72,6 11,7<br />
<strong>2011</strong> 68,3 11,6<br />
In der Lebensversicherung besteht das Prämien- und <strong>Versicherung</strong>sleistungsrisiko darin,<br />
dass aus einer im Voraus festgesetzten gleichbleibenden Prämie eine über einen langjährigen<br />
Zeitraum gleichbleibende <strong>Versicherung</strong>sleistung, die von zukünftigen Entwicklungen<br />
abhängig ist, zu erbringen ist. Ferner fällt darunter das Zinsgarantierisiko in <strong>Versicherung</strong>szweigen<br />
mit garantierten Zinsleistungen sowie das Reserverisiko bezüglich der<br />
versicherungstechnischen Rückstellungen. Das Zinsgarantierisiko besteht darin, dass die<br />
den Kunden garantierte Mindestverzinsung auf Grund ungünstiger Kapitalmarktentwicklungen<br />
nicht durch den Nettokapitalertrag gedeckt werden kann. Das Risiko und<br />
sein Einfluss auf Ergebnis und Eigenkapital begrenzt <strong>LVM</strong>-Leben mit einer langfristig<br />
ausgerichteten Anlagepolitik, der konsequenten Umsetzung der aufsichtsrechtlichen<br />
Vorgaben und dem Einsatz moderner Risikomanagementsysteme. Zentrales Element der<br />
Kapitalanlagesteuerung ist das Asset Liability Management (ALM), das <strong>LVM</strong>-Leben seit<br />
vielen Jahren erfolgreich einsetzt. Im Rahmen der ALM-Analysen werden finanzielle<br />
Verpflichtungen umfassend modelliert und quantifiziert. Darüber hinaus wird mithilfe<br />
von Szenariorechnungen geprüft, inwieweit <strong>LVM</strong>-Leben von größeren Schwankungen<br />
an den Kapitalmärkten betroffen wäre. Als langfristiges Risiko wurde die dauerhafte<br />
Unterschreitung der Rechnungszinssätze in einer solchen Größenordnung, dass eine<br />
Nachreservierung der Bestände durch Reserven nicht mehr aufgefangen werden könnte,<br />
identifiziert. Durch entsprechende Szenarioanalysen wird dieses Risiko laufend evaluiert.<br />
Entsprechend §5 Absatz 3 und 4 der „Verordnung über Rechnungsgrundlagen für die<br />
Deckungsrückstellungen (Deckungsrückstellungsverordnung - DeckRV)“ wurde für das<br />
Geschäftsjahr, basierend auf einem Referenzzins von 3,92%, bereits eine Erhöhung der<br />
Deckungsrückstellung (Zusatzreserve) um 21,3 Mio.€ vorgenommen. Der Referenzzins<br />
269
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
270<br />
beruht auf Umlaufrenditen der Anleihen der öffentlichen Hand mit einer Restlaufzeit<br />
von zehn Jahren. Da sich deren drastischer Einbruch des Jahres 2010 im vergangenen<br />
Jahr wiederholte (Ende September: 2,48%), muss von einem deutlichen Absinken des<br />
Referenzzinssatzes und somit von einem ebenso deutlichen Anstieg der Zusatzreserve<br />
ausgegangen werden. Selbst bei einem Anstieg der Umlaufrenditen würde sich der<br />
Referenzzins in den kommenden Jahren vermutlich weiter verringern. Laut Projektionsrechnungen<br />
steigt die Zusatzreserve 2012 auf eine Größenordnung von knapp 90 Mio.€.<br />
Auch für das darauffolgende Jahr ist mit einem weiteren deutlichen Anstieg zu rechnen.<br />
Eine hohe, schnell eintretende Schadenbelastung durch eine Epidemie oder durch einen<br />
Terroranschlag stellt ein weiteres wesentliches Risiko dar. In einem solchen Fall würden<br />
erhebliche Auszahlungen fällig werden. Auch eine weitere Verlängerung der Lebenserwartung<br />
hätte negative Auswirkungen auf die Rentenversicherung. Es besteht die<br />
Gefahr, dass garantierte Leistungen über einen wesentlich längeren Zeitraum erbracht<br />
werden müssen, als bei Vertragsbeginn kalkuliert wurde. Für die Deckungsrückstellung in<br />
der Rentenversicherung ist das Langlebigkeitsrisiko deshalb von besonderer Bedeutung.<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken beobachtet sorgfältig neue Erkenntnisse über die verwendeten Rechnungsgrundlagen<br />
– sei es aus Analysen der eigenen Bestände oder aus Veröffentlichungen<br />
von Verbänden, der Aufsichtsbehörde oder der Wissenschaft – und berücksichtigt diese<br />
jeweils bei der nächsten Beitragsanpassung. Diese Geschäftspolitik wird retrospektiv<br />
durch die guten versicherungstechnischen Ergebnisse bestätigt und schafft ein hohes<br />
Sicherheitspotenzial. Als hoch wurde das Risiko einmaliger Kumulschäden identifiziert,<br />
das eine hohe, schnell eintretende und nicht durch einen Sicherheitszuschlag oder Beitragsanpassungen<br />
zu kompensierende Schadenbelastung hervorruft. Darunter ist der<br />
Fall zu verstehen, dass erhebliche Schäden kumuliert eintreten, beispielsweise durch<br />
Epidemien bzw. Pandemien oder durch Terroranschläge. Dauerhaft erhöhte Schadenerwartungen<br />
sowie Sterblichkeitsveränderungen können über eine Beitragsanpassung<br />
ausgeglichen werden. Hierbei werden Stornoveränderungen ebenfalls berücksichtigt. Bei<br />
einmaligen überhöhten Schadenbelastungen ist eine künftig erhöhte Schadenerwartung<br />
als Voraussetzung für eine Beitragsanpassung nicht gegeben; daher steht hier der<br />
Sicherheitszuschlag zur Verfügung. Ein weiteres Risiko ist die langfristige Unterschreitung<br />
des Rechnungszinses, wenn diese nicht den ganzen Markt betrifft. Durch entsprechende<br />
Szenarioanalysen wird dieses Risiko laufend evaluiert. Darüber hinaus besteht<br />
insbesondere in der Privaten Krankenversicherung (PKV) ein hohes Rechtsrisiko möglicher<br />
zukünftiger Gesetzesänderungen.<br />
Kapitalanlagerisiken<br />
Die Risiken für den <strong>LVM</strong>-Konzern aus den Kapitalanlagen umfassen im Wesentlichen das<br />
Marktrisiko, das Kreditrisiko (Bonitäts- oder Adressenausfallrisiko) sowie das Liquiditätsrisiko.<br />
Das Marktrisiko liegt in der Unsicherheit über Veränderungen von Marktpreisen und<br />
–kursen (inklusive Zinsen, Aktienkurse und Devisenkurse) und den zwischen ihnen bestehenden<br />
Korrelationen und ihren Volatilitätsniveaus.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Das Bonitätsrisiko oder Adressenausfallrisiko ist das Risiko von Verlusten auf Grund<br />
unerwarteter Ausfälle oder unerwarteter Bonitätsverschlechterungen von Geschäftspartnern.<br />
Das Adressenausfallrisiko umfasst vor allem die Risikoarten Emittentenrisiko,<br />
Kontrahentenrisiko und Länderrisiko.<br />
Der <strong>LVM</strong>-Konzern verfolgt im Rahmen der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen<br />
eine Anlagepolitik mit einer ausgewogenen Mischung und Streuung<br />
der Anlagearten, um die Markt- und Bonitätsrisiken in einem unter Risikoaspekten vertretbaren<br />
Rahmen zu halten und das Ziel einer guten Rendite unter Beachtung einer<br />
möglichst hohen Sicherheit der Kapitalanlagen zu erreichen. Erfolgsgefährdende Risiken<br />
werden limitiert. Konsequenzen aus der Übernahme von Risiken und der dazugehörigen<br />
Erträge werden kontinuierlich und zeitnah durch Szenarioanalysen und sogenannte<br />
Stresstests überprüft und analysiert.<br />
Der beim <strong>LVM</strong>-Konzern angewandte Stresstest entspricht der BaFin-Konzeption mit<br />
einem unterstellten Rückgang der Aktienkurse um 20 % sowie einem Anstieg des Zinsniveaus<br />
um 1 %-Punkt. Die Betrachtung erfolgt auf Basis der Bestandsdaten per<br />
31.12.<strong>2011</strong> und umfasst für die aktienkurssensitiven Anlagen den Direktbestand Aktien,<br />
die Aktienfonds sowie den Aktienanteil der gemischten Fonds. Ebenfalls berücksichtigt<br />
wurden die Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und Andere Kapitalanlagen.<br />
Bei der Betrachtung der zinssensitiven Anlagen wurden folgende Anlagen des<br />
Umlaufvermögens mit einbezogen: Inhaberwertpapiere des Rentendirektbestands,<br />
Genussscheine, Rentenfonds sowie der Rentenanteil der gemischten Fonds.<br />
Ein Rückgang der Aktienkurse um 20% würde bei den aktienkurssensitiven Kapitalanlagen<br />
des <strong>LVM</strong>-Konzerns per 31.12.<strong>2011</strong> zu einem Rückgang der Marktwerte um<br />
410,2 Mio.€ führen. Ein Zinsanstieg um 1%-Punkt, d.h. der Kurswert der Rentenanlagen<br />
im Umlaufvermögen verringert sich um 5%, würde den Marktwert der zinssensitiven<br />
Kapitalanlagen des <strong>LVM</strong>-Konzerns per 31.12.<strong>2011</strong> um 61,0 Mio.€ verringern. Darüber<br />
hinausgehende Extremszenarien werden in der internen Risikobetrachtung berücksichtigt.<br />
Das Bonitätsrisiko wird bei dem <strong>LVM</strong>-Konzern unter Verwendung von externen Ratings<br />
kontrolliert und begrenzt. Die Risikoklassen ergeben sich in Prozent der Rentendirektanlagen<br />
aus der nachfolgenden Tabelle.<br />
Ratingklassen<br />
Rentendirektanlagen<br />
per 31.12.<strong>2011</strong> 51,4% 22,0% 15,6% 9,2% 1,5% 0,2%<br />
Für die übrigen 0,1% der Rentendirektanlagen liegt kein externes Rating vor. Die Rentenanlagen<br />
innerhalb der Investmentfonds unterliegen der Mindestanforderung eines<br />
Durchschnittsratings pro Investmentfonds von mindestens A. Ein besonders zu beachtendes<br />
Bonitätsrisiko besteht durch die überdurchschnittliche Anlage bei Banken. Der<br />
271
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
272<br />
weitaus größte Teil dieser Anlagen unterliegt aber speziellen Besicherungen wie Pfandrechten,<br />
Gewährträgerhaftungen oder sonstigen Garantien. Der Anteil der südeuropäischen<br />
Staatsanleihen am Gesamtbestand der Kapitalanlagen ist unwesentlich (2,3%)<br />
und es wird aktuell mit keinem Ausfallrisiko gerechnet. Auch bei Anleihen weiterer<br />
Staaten der Eurozone sieht der Konzern kein nennenswertes Risiko.<br />
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine revolvierende Finanzplanung sowie durch eine<br />
laufende Überwachung und Steuerung der zu erwartenden Ein- und Auszahlungen<br />
Rechnung getragen. Die Steuerung der Fungibilität wird durch Einteilung in Klassen<br />
unterschiedlicher Liquidierbarkeit vorgenommen. Innerhalb des Liquiditätsrisikos wird<br />
ebenfalls der Ausfall von Forderungen aus dem <strong>Versicherung</strong>sgeschäft, insbesondere an<br />
Rückversicherer, <strong>Versicherung</strong>snehmer und <strong>Versicherung</strong>svermittler betrachtet. Die Forderungen<br />
an <strong>Versicherung</strong>snehmer und Vermittler beliefen sich zum Bilanzstichtag auf<br />
168,4 Mio.€. Ausstehende Forderungen mit mehr als 90 Tagen zurückliegendem Fälligkeitszeitpunkt<br />
bestanden am Bilanzstichtag in Höhe von 14,0 Mio.€. Die durchschnittliche<br />
Ausfallquote dieser Forderungen lag im Zeitraum von 2009 bis <strong>2011</strong> bei 5,2%.<br />
Auch die Auswahl der Rückversicherer kann bestandsgefährdende Risiken bewirken.<br />
Mangelt es an der finanziellen Belastbarkeit der beteiligten Rückversicherungsunternehmen,<br />
besteht die Gefahr, dass Risiken nicht mehr weitergegeben bzw. gezeichnet<br />
werden können. Durch die Zusammenarbeit mit nur einem Rückversicherer würde<br />
dieses Risiko besonders verstärkt. Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> arbeitet ausschließlich mit Rückversicherern,<br />
die über sehr gute Bonitätsnoten durch renommierte Rating-Agenturen<br />
verfügen. Zusätzliche Sicherheit gibt die Streuung der Risiken auf mehrere Rückversicherungsunternehmen.<br />
Gegenüber unseren Rückversicherern bestanden Forderungen<br />
in Höhe von 23,08 Mio.€. Hiervon sind 0,54 Mio.€ der Ratingklasse AA, 16,3 Mio.€ der<br />
Ratingklasse AA- und 2,54 Mio.€ der Ratingklasse A+ zuzuordnen. Insgesamt ergeben<br />
sich aus den genannten Forderungen derzeit keine bestandsgefährdenden Einzelrisiken<br />
für den Konzern.<br />
Operationelle Risiken<br />
Das operationelle Risiko bezeichnet das Risiko von Verlusten auf Grund von unzulänglichen<br />
oder fehlgeschlagenen internen Prozessen oder aus mitarbeiter- und systembedingten<br />
sowie externen Vorfällen. Das operationelle Risiko umfasst auch Rechtsrisiken,<br />
jedoch nicht strategische Risiken und Reputationsrisiken.<br />
Um dem operationellen Risiko wirksam und effizient zu begegnen, haben alle Abteilungen<br />
und Bereiche der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mehrere Standardmaßnahmen (siehe nachfolgende<br />
Grafik) getroffen. Zu diesen gehört insbesondere die Einrichtung eines internen<br />
Kontrollsystems (IKS), in welchem risikoadäquate Kontrollen innerhalb aller wesentlichen<br />
Geschäftsprozesse durchgeführt werden. Darüber hinaus hat die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> für<br />
Krisen eine Notfallplanung erarbeitet, mit der die Kontinuität der kritischen Geschäftsprozesse<br />
auch in Krisenzeiten gewährleistet wird.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Umgang mit dem operationellen Risiko bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Unzulängliche oder fehlgeschlagene<br />
interne Prozesse<br />
Mitarbeiterbedingte Vorfälle<br />
Systembedingte Vorfälle<br />
Externe Vorfälle/Krisenfälle<br />
Rechtsprechung-/<br />
Gesetzesänderungen<br />
Stellvertreterregelung<br />
in den Abteilungen<br />
Dokumentiertes Internes Kontrollsystem<br />
(IKS) aller Abteilungen<br />
Notfallplanung<br />
Ad-hoc Berichterstattung über<br />
aktuelle Rechtsänderungen<br />
Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> nimmt darüber hinaus aktiv an der Kommunikation mit dem<br />
LKRZV teil. Diese Institution bildet seit dem 1.1.2010 das Krisenreaktionszentrum für IT-<br />
Sicherheit der deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft und hat das Ziel, Erkenntnisse direkt<br />
an alle Mitglieder des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft (GDV)<br />
und das Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) weiterzugeben.<br />
Ergänzend sind alle Abteilungen dazu angehalten, alle für die Geschäftsprozesse wichtigen<br />
Schlüsselfunktionen zu identifizieren und für diese eine adäquate Stellvertreterregelung<br />
zu schaffen.<br />
Alle Abteilungen und Bereiche überprüfen die Wirksamkeit und Angemessenheit der<br />
Standardmaßnahmen laufend und dokumentieren gegebenenfalls notwendige Änderungen.<br />
Im Rahmen der regelmäßigen Risikoinventur wird die Vollständigkeit und die<br />
Aktualität dieser Dokumentationen durch das Zentrale Risikomanagement abgefragt.<br />
Ein weiterer Schwerpunkt bei den operationellen Risiken liegt bei der Verfügbarkeit der<br />
DV-Infrastruktur. Darunter fällt auch das Risiko eines möglichen Datenverlustes. Dieses<br />
Risiko wird durch regelmäßige Datensicherungen und weitere Maßnahmen minimiert.<br />
Die Datenintegrität wird durch produktionsinterne Kontrollmechanismen, Freigabeverfahren<br />
und Verschlüsselungen so sicher wie möglich gestaltet. Der Aufbau der<br />
DV-Infrastruktur ist redundant. Auch im Katastrophenfall ist somit die Grundlage dafür<br />
geschaffen, dass die Infrastruktur innerhalb kürzester Zeit wieder verfügbar sein kann.<br />
Um die Verfügbarkeit der DV-Infrastruktur laufend zu überwachen, wurden diverse<br />
Meldeschwellen definiert, die bei Überschreitung einen Eskalationsprozess zur angemessenen<br />
Risikosteuerung auslösen.<br />
273
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
274<br />
Rechtlichen Risiken wird durch die laufende Beobachtung der Gesetzgebungsvorhaben<br />
und der Rechtsprechung sowie einem frühzeitigen Ergreifen entsprechender Maßnahmen<br />
wie z. B. der Anpassung von Bedingungen begegnet.<br />
Aktuell werden hier insbesondere die möglichen negativen Auswirkungen aus den Gerichtsentscheidungen<br />
zu den Ratenzahlungszuschlägen und aus dem Urteil des Europäischen<br />
Gerichtshofs zur Notwendigkeit der Kalkulation von geschlechtsunabhängigen<br />
<strong>Versicherung</strong>sbeiträgen (sogenannte Unisex-Tarife) betrachtet. Sollten die weiteren<br />
Entwicklungen dieser Rechtsprechung bei der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> Maßnahmen und<br />
Anpassungen erforderlich werden lassen, wird die <strong>LVM</strong> diese rechtzeitig vornehmen.<br />
Konzentrationsrisiko<br />
Das Konzentrationsrisiko bezeichnet das Risiko eines bedeutenden Schaden- oder Ausfallpotenzials<br />
für ein Unternehmen durch Eingehung einzelner oder stark korrelierter<br />
Risiken. Diesem Risiko wird dadurch begegnet, dass auf eine ausreichende Diversifizierung<br />
der einzelnen Risiken ein besonderes Augenmerk gerichtet wird. Hiermit werden<br />
bereits im Vorfeld Risikokonzentrationen verhindert.<br />
Strategisches Risiko<br />
Das strategische Risiko ergibt sich aus geschäftspolitischen Entscheidungen. Zu dem<br />
strategischen Risiko zählt auch das Risiko, das sich daraus ergibt, dass Geschäftsentscheidungen<br />
nicht einem geänderten Wirtschaftsumfeld angepasst werden. Um das<br />
strategische Risiko zu begrenzen, wird das Wirtschaftsumfeld laufend beobachtet. Sollten<br />
wesentliche Änderungen festgestellt werden, die eine Anpassung der Geschäftsentscheidungen<br />
notwendig machen, wird darauf in angemessener Weise reagiert.<br />
Reputationsrisiko<br />
Das Reputationsrisiko ergibt sich aus einer möglichen Beschädigung des Rufes des Unternehmens<br />
infolge einer negativen Wahrnehmung in der Öffentlichkeit (z. B. bei Kunden,<br />
Geschäftspartnern, Behörden). Dieses Risiko kann sich durch verschiedenste Ursachen<br />
verwirklichen. So kann jede Maßnahme, jedes bestehende oder neue Geschäft und<br />
jedes Produkt direkt oder indirekt zu einem Ansehensverlust führen. Aus einem solchen<br />
Ansehensverlust könnten sich Verluste für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ergeben. Mit vielfältigen<br />
Maßnahmen wird dazu beigetragen, dass sich dieses Risiko nicht verwirklicht. Es<br />
wurden zahlreiche Aktivitäten unternommen, um das positive Image der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
in der öffentlichen Wahrnehmung aufrechtzuerhalten und weiter zu verstärken.<br />
Hierzu zählen etwa die regelmäßige Kommunikation aktueller Ereignisse und Geschäftsentwicklungen<br />
oder die Unterstützung und Berichterstattung über gesellschaftliche und<br />
soziale Projekte.<br />
Risiken aus dem Bank- und Leasinggeschäft<br />
Die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> ist seit Juli 2002 Alleinaktionär der Augsburger Aktienbank AG<br />
(AAB). Deren Risikomanagement wurde durch die Geschäftsleitung der AAB nach bankspezifischen<br />
Vorgaben eingerichtet. Bei etwaigen Veränderungen der Risikolage der AAB<br />
wird sowohl der Vorstand als auch das Risikomanagement der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> darüber<br />
informiert. Zudem lässt sich der Aufsichtsrat der AAB, zu dem auch Vorstandsmitglieder
Entwicklung des<br />
Bruttoinlandsprodukts<br />
in %<br />
5,0<br />
2,5<br />
0,0<br />
-2,5<br />
-5,0<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong> 2012<br />
Quelle: Jahreswirtschaftsbericht; 2012 Prognose<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> zählen, regelmäßig über die Geschäftsentwicklungen berichten.<br />
Die AAB Leasing GmbH ist über einen Dienstleistungsrahmenvertrag in das Risikomanagementsystem<br />
der AAB eingebunden.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Die Angaben zu den derivativen Finanzinstrumenten befinden sich im Anhang unter<br />
sonstige Angaben sowie in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.<br />
Nachtragsbericht<br />
Nach Abschluss des Geschäftsjahres haben sich Geschäftsvorfälle von besonderer Bedeutung<br />
nicht ergeben. Seit dem 31.12.<strong>2011</strong> sind keine weiteren Entwicklungen erkannt<br />
worden, welche die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns wesentlich beeinträchtigen<br />
könnten. Die Solvabilitätsanforderungen werden von den Gesellschaften<br />
des <strong>LVM</strong>-Konzerns erfüllt.<br />
Der Aufsichtsrat hat in seiner Sitzung vom 5.3.2012 dem Vorschlag des Vorstands zugestimmt,<br />
das Vermögen der <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG rückwirkend zum<br />
1.1.2012 auf die Muttergesellschaft <strong>LVM</strong> a.G. zu übertragen. Nach Beschluss der Mitgliederversammlung<br />
wird das Rechtsschutzversicherungsgeschäft als eigene Sparte bei der<br />
<strong>LVM</strong> a.G. weitergeführt werden. Dieses führt zu erheblichen Verwaltungs- und Kostenvorteilen.<br />
Prognosebericht<br />
Gesamtwirtschaft<br />
Auch zu Beginn des Jahres 2012 steht die Weltwirtschaft unter dem Eindruck der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa, Unsicherheiten über den Zustand des Finanzsektors und<br />
einer überraschend schwachen Dynamik in den Schwellenländern. Der Internationale<br />
Währungsfonds (IWF) rechnet auf Grund dieser bremsenden Effekte in seinen jüngsten<br />
Prognosen (Januar 2012) mit einem globalen Wirtschaftswachstum von nur noch 3,3%<br />
in 2012, nachdem er im September <strong>2011</strong> noch ein Plus von 4,0% prognostiziert hatte.<br />
Besonders düster sehen die Prognosen für den Euroraum aus, für den der IWF einen<br />
Rückgang der Wirtschaftsleistung von 0,5% voraussagt. Insbesondere Griechenland und<br />
Portugal ziehen die Währungsunion mit ihrem Wirtschaftseinbruch in die Rezession.<br />
Aber auch für Italien und Spanien wird mit negativen Wachstumsraten gerechnet.<br />
Abzuwarten bleibt jedoch, wie stark sich die erfolgreiche Umschuldung Griechenlands<br />
auswirken wird. Aktualisierte Prognosen hierzu lagen zum Abschluss des <strong>Geschäftsbericht</strong>s<br />
nicht vor. Die Gefahr eines unkontrollierten Staatsbankrotts und einer damit verbundenen,<br />
weiteren Verschärfung der Krise konnte durch die Umschuldung und die<br />
Gewährung des zusätzlichen Hilfspakets erst einmal abgewendet werden, was der Konjunktur<br />
insbesondere im Euroraum einen positiven Impuls geben dürfte. Unterstützt<br />
wird die Erholung durch die sehr niedrigen kurzfristigen Zinssätze und die Bereitstellung<br />
275
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Beitragseinnahmen der<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
276<br />
in %<br />
5,0<br />
4,0<br />
3,0<br />
2,0<br />
1,0<br />
0,0<br />
-1,0<br />
2008 2009 2010 <strong>2011</strong> 2012<br />
Quelle: GDV; 2012 Prognose<br />
extrem hoher Liquidität seitens der EZB durch die langfristigen Tendergeschäfte Ende<br />
<strong>2011</strong> und Anfang 2012.<br />
Nachdem die Wirtschaftsleistung im letzten Quartal <strong>2011</strong> erstmalig seit drei Jahren in<br />
Deutschland wieder um 0,2% zurückgegangen war, schrammte die deutsche Wirtschaft<br />
mit einem geschätzten Nullwachstum im ersten Quartal 2012 haarscharf an einer erneuten<br />
Rezession vorbei. Laut dem Jahreswirtschaftsbericht 2012 erwartet die Bundesregierung<br />
jedoch, dass die deutsche Wirtschaft nach dieser temporären konjunkturellen<br />
Schwächephase im weiteren Jahresverlauf wieder zu einem höheren Wachstum zurückfinden<br />
und im Jahresdurchschnitt einen preisbereinigten Anstieg des Bruttoinlandsprodukts<br />
von 0,7% erreichen wird. Das anhaltend niedrige Zinsniveau und die stabile Nachfrage<br />
aus dem außereuropäischen Ausland sprechen dafür, dass die deutschen Unternehmen<br />
ihre Investitionstätigkeit schon bald wieder ausweiten werden. Ebenso wird mit<br />
einem erneuten Anstieg des privaten Konsums auf Grund der anhaltend guten Arbeitsmarktsituation<br />
gerechnet. Die Bundesregierung ist damit deutlich optimistischer als der<br />
IWF, der der Bundesrepublik Deutschland lediglich ein Wachstum von 0,3% vorhersagt.<br />
<strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
Die Vorausschätzungen des Gesamtverbandes der Deutschen <strong>Versicherung</strong>swirtschaft<br />
(GDV) gehen derzeit von einer Verbesserung des Beitragswachstums aus. Es wird mit<br />
einem Beitragsplus von 1,0% im Vergleich zu <strong>2011</strong> gerechnet. Für die Schaden- und<br />
Unfallversicherung insgesamt wurde zuletzt (November <strong>2011</strong>) ein Beitragswachstum von<br />
erneut über 2% prognostiziert. Der Verband der privaten Krankenversicherer (PKV-<br />
Verband) rechnet mit einem Anstieg der Beitragseinnahmen um 4,6%. Gegenwind erhält<br />
die PKV vor allem von Seiten der Politik. Die Oppositionsparteien haben sich eine<br />
einheitliche Bürgerversicherung zum gesundheitspolitischen Ziel gesetzt, sodass der<br />
Geschäftszweig der privaten, substitutiven Vollversicherung bei einem eventuellen Regierungswechsel<br />
massiv gefährdet ist. Bei einem gegenüber <strong>2011</strong> weitgehend unveränderten<br />
Einmalbeitragsgeschäft wird für die Lebensversicherer insgesamt erneut ein<br />
leichter Beitragsrückgang um 1% prognostiziert. Hier macht sich die ohnehin seit längerem<br />
ausgeprägte Vorsichts- und Abwartehaltung der privaten Haushalte gerade bei<br />
längerfristigen finanziellen Bindungen bemerkbar. Diese Zurückhaltung wurde durch die<br />
Finanz- und Wirtschaftskrise sowie die Krise der Eurozone noch zusätzlich akzentuiert.<br />
Dies erschwert nicht nur das Geschäft der Lebensversicherer, sondern ist auch in sozialpolitischer<br />
Hinsicht bedenklich, da eine dringend notwendige Ausweitung der kapitalgedeckten<br />
Altersvorsorge weiter aufgeschoben wird. Herausforderungen für die Versicherer<br />
insgesamt ergeben sich weiterhin aus einer unverkennbaren Intensivierung des Wettbewerbs.<br />
Zwar kann eine leichte Trendwende im Hinblick auf das Beitragsniveau am Markt<br />
beobachtet werden, dennoch wird der Wettbewerb - gerade hinsichtlich einer immer<br />
weiter steigenden Transparenz - über den Preis und damit die Kosteneffizienz der Unternehmen<br />
entschieden, was mit einer fortschreitenden Rationalisierung der internen<br />
Geschäftsprozesse einhergeht. Zugleich verursachen Veränderungen in den politischen<br />
und regulatorischen Rahmenbedingungen immer wieder erheblichen Anpassungsbedarf.<br />
So wird etwa das Thema Solvency II die <strong>Versicherung</strong>sbranche auch in 2012 weiter intensiv<br />
beschäftigen und auch die Umstellung auf Unisex-Tarife gegen Ende des Jahres<br />
ist mit enormen Kosten für die Versicherer verbunden.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Geschäftsentwicklung <strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Der <strong>LVM</strong>-Konzern rechnet für das laufende Geschäftsjahr mit einem Beitragswachstum<br />
von etwa 4,6%. Sofern das erfreuliche Neugeschäft anhält und die Wettbewerbsintensität<br />
- insbesondere in Kraftfahrt - nicht weiter ansteigt, wird das Wachstum im Folgejahr<br />
auf einem ähnlichen Niveau liegen. Unter Berücksichtigung des Beitragswachstums und<br />
eines auf der Höhe des Vorjahres liegenden Kapitalanlageergebnisses wird von einer sich<br />
weiterhin positiv entwickelnden Ertrags- und Finanzlage im Konzern ausgegangen. Bei<br />
allen Prognosen ist zu berücksichtigen, dass diese mit Unsicherheit behaftet sind.<br />
Die Muttergesellschaft <strong>LVM</strong> a.G. rechnet für das laufende Geschäftsjahr 2012 mit einem<br />
Beitragswachstum von 5,5%, das damit voraussichtlich erneut deutlich über dem<br />
Marktdurchschnitt liegen wird. Damit verfolgt der <strong>LVM</strong> a.G. weiterhin die strategische<br />
Zielsetzung eines ertragreichen Wachstums und damit eine Stärkung seiner Position<br />
unter den größten Erstversicherern am deutschen Markt. Insbesondere in den Sparten<br />
Kraftfahrt und Sach wird für 2012 wieder mit erheblichen Wachstumsraten von über<br />
6% gerechnet. In den Sparten Haftpflicht und Unfall rechnet die Gesellschaft dagegen<br />
mit einer leichten Abschwächung des Wachstums gegenüber dem hohen Vorjahreswert.<br />
Die Unfallversicherung erreicht nach diesen Prognosen ein noch immer sehr gutes<br />
Wachstum von 4,6%, während für Haftpflicht mit einer Abschwächung auf 2,9% gerechnet<br />
wird. Für das Jahr 2013 wird mit einem leicht reduzierten Beitragswachstum im<br />
Vergleich zu 2012 gerechnet. Auf der Schadenseite ist trotz vereinzelter Sonderereignisse<br />
aktuell mit einer moderaten Entwicklung zu rechnen. Da diese in starkem Maße von<br />
einer Vielzahl externer Einflussfaktoren abhängig ist, besteht über den weiteren Schadenverlauf<br />
jedoch naturgemäß große Unsicherheit.<br />
Die <strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG wird in 2012 weiterhin von den im vergangenen<br />
Jahr eingeführten marktorientierten Leistungsverbesserungen profitieren. Hohe Akzeptanz<br />
findet das neue Forderungsmanagement – die Vermittlung von Serviceleistungen<br />
(Bonitätsauskunft, Inkasso-Service sowie Firmen-Vertrags-Mediation) - bei gewerblichen<br />
Kunden. Erfreuliche Erfolge erwartet die Gesellschaft bei der Neuordnung der Bestandsverträge,<br />
insbesondere durch die Einbeziehung der Optimaldeckung Rechtsschutz-Plus.<br />
Für das Jahr 2012 rechnet die Gesellschaft beim gebuchten Beitrag mit einem Anstieg<br />
von ca. 2%, welcher nur zu einem geringen Anteil auf Beitragsanpassungen zurückzuführen<br />
ist. Bei vorsichtiger Schätzung dürfte das Wachstum in 2013 ebenfalls bei ca. 2%<br />
liegen. Die Zahl der gemeldeten Rechtsschutzfälle wird sowohl auf Grund des erwarteten<br />
Neugeschäftes als auch wegen der von unseren Kunden nachgefragten Vermittlung<br />
von Rechtsdienstleistungen weiterhin moderat steigen. Der Schadenaufwand dürfte<br />
auch bei gutem Verlauf der gewichtigen Leistungsart Arbeitsrechtsschutz vor allem<br />
wegen der Schadenentwicklung im Kapitalanlagerecht bzw. bei gravierenden Personenschäden<br />
im Medizinschadenbereich und bei der Abwicklung von Verkehrsunfällen leicht<br />
zunehmen.<br />
Die <strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG wird auch im Geschäftsjahr 2012 an der Wachstumsstrategie<br />
festhalten, um Marktanteile zu gewinnen. Wie bisher wird der Fokus dabei<br />
auf dem Wachstum im Geschäftsfeld von Verträgen gegen laufende Beitragszahlung<br />
liegen, ohne jedoch den Vertrieb von Einmalbeitragsversicherungen aus den Augen zu<br />
verlieren. Neugeschäft, das mit der Intention einer reinen Kapitalanlage abgeschlossen<br />
277
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
278<br />
würde und zu Lasten des Bestandes und der Produktqualität ginge, wird vermieden.<br />
Insofern war das Segment der Einmalbeitragsversicherungen <strong>2011</strong> ein attraktives und<br />
erfolgreiches Geschäftsfeld, das auch 2012 in dieser Form betrieben werden wird. Dank<br />
dieser Strategie, die auf nachhaltiges und qualitativ hochwertiges anstatt auf umsatzorientiertes<br />
Wachstum ausgelegt ist, ist <strong>LVM</strong>-Leben zuversichtlich, den erfolgreichen<br />
Geschäftsverlauf der Vorjahre trotz der Absenkung des Rechnungszinses zum 1.1.2012<br />
von 2,25% auf 1,75% und der damit möglicherweise verbundenen Abwertung von<br />
Lebensversicherungsprodukten in der öffentlichen Wahrnehmung fortsetzen zu können.<br />
In diesem Umfeld erwartet <strong>LVM</strong>-Leben für 2012 eine Steigerung der gebuchten Beitragseinnahme<br />
in Höhe von 2,7% und für 2013 einen Zuwachs auf einem ähnlichen<br />
Niveau. Diese Prognosen sind jedoch aus zwei Gründen mit Unsicherheit behaftet. Zum<br />
einen die Rechnungszinsabsenkung zum 1.1.2012; zum anderen dürfen ab dem<br />
21.12.2012 keine geschlechtsdifferenzierten Tarife mehr verkauft werden. Durch beide<br />
Effekte kann es zu zeitlichen Verschiebungen beim geplanten Abschluss einer <strong>Versicherung</strong><br />
kommen. Die solide Unternehmenspolitik erlaubt es nämlich, die Gewinnbeteiligung<br />
der <strong>Versicherung</strong>snehmer in dem bekannt schwierigen Finanzmarktumfeld nur<br />
geringfügig absenken zu müssen und weiterhin eine im Marktvergleich äußerst attraktive<br />
Rendite bieten zu können. Des Weiteren hat <strong>LVM</strong>-Leben sein Produktangebot zum<br />
Jahresbeginn nochmals verbessert. Hervorzuheben sind hier die Berufsunfähigkeitsversicherungen.<br />
Durch die Einführung neuer Berufsgruppen können nun deutlich preisgünstigere<br />
Tarife angeboten werden. Die externe Beurteilung von <strong>LVM</strong>-Leben bleibt ausgezeichnet,<br />
wie verschiedene Rating-Ergebnisse dokumentieren. So vergab die Assekurata<br />
Rating-Agentur ein A+ (sehr gut), die WirtschaftsWoche kürte <strong>LVM</strong>-Leben im Finsinger-<br />
Rating zum nunmehr vierten Mal in Folge zum Testsieger und die Zeitschrift Capital<br />
vergab im LV-Unternehmensrating abermals die Höchstwertung von fünf Sternen.<br />
Die <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG entwickelt sich weiter positiv. Auf Grund des Alterseinkünftegesetzes<br />
und der deutlichen Aufrufe der Politik zur ergänzenden Altersversorgung<br />
wird das Geschäft der betrieblichen Altersversorgung auch zukünftig wachsen. Im Geschäftsfeld<br />
der Beitragszusagen mit Mindestleistung ist jedoch ein weiterer Rückgang zu<br />
erwarten, da hier eine Verlagerung auf den Durchführungsweg der Direktversicherung<br />
zu beobachten ist. In dem Geschäftsfeld der Übernahme von Pensionszusagen durch<br />
Pensionsfonds werden marktweit hohe Zuwächse an Einmalbeiträgen erwartet. Zu diesem<br />
Zweck wird die versicherungsförmige und nicht versicherungsförmige Übernahme<br />
von Versorgungsverpflichtungen angeboten. Gemeinsam mit der Auslagerung der noch<br />
nicht erdienten Ansprüche (Future Service) auf die <strong>LVM</strong>-Unterstützungskasse sind vollständige<br />
Übernahmen von Pensionsverpflichtungen sowohl von Rentnern als auch von<br />
Anwärtern möglich. Das Neugeschäft zu Beginn des Jahres 2012 ist im Bereich des Pensionsplans<br />
A erwartungsgemäß weiter rückläufig, während bei der Übernahme von<br />
Pensionszusagen nach Pensionsplan L und Pensionsplan V bereits gute Geschäftserfolge<br />
zu verzeichnen sind.<br />
Die <strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG hat ein auf langfristige Beitragsstabilität angelegtes<br />
und in zahlreichen Ratings wiederholt ausgezeichnetes, leistungsstarkes Tarifwerk.<br />
<strong>LVM</strong>-Kranken hat daher – trotz des schwieriger werdenden Umfelds - weiterhin eine<br />
gute Wettbewerbsposition sowohl gegenüber der GKV als auch innerhalb der Privaten
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Krankenversicherung (PKV). Im Bereich der Zusatzversicherung zur GKV erweist sich der<br />
Kooperationspartner hkk Erste Gesundheit als zunehmend wichtiger Faktor. Vereinzelte<br />
hohe Beitragsanpassungen in der PKV stören das Ansehen der Branche in der Öffentlichkeit.<br />
Dadurch wird das der GKV überlegene System der nach dem Kapitaldeckungsverfahren<br />
demografiesicherer kalkulierten PKV in den Medien in Frage gestellt. Von den<br />
Auswirkungen der ab 1.4.2012 geltenden neuen Regelungen zu Provisionen, die zu einer<br />
Deckelung der Auszahlungen sowie zu einer höheren Belastung bei Stornierungen führen<br />
sollen, wird <strong>LVM</strong>-Kranken auf Grund des Ausschließlichkeitsvertriebs der <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
nur im geringen Umfang betroffen sein. Zu begrüßen ist die Einführung des<br />
sogenannten „Nichtzahlertarifs“ voraussichtlich zum 1.7.2012. Betroffene Versicherte<br />
können ihre finanzielle Notlage leichter überbrücken. Gleichzeitig wird die Versichertengemeinschaft<br />
entlastet, da keine weiteren Zuführungen zur Alterungsrückstellung erforderlich<br />
sind. Die Auswirkungen aus dem Urteil des Europäischen Gerichtshofs zur<br />
Notwendigkeit der Kalkulation von geschlechtsunabhängigen <strong>Versicherung</strong>sbeiträgen<br />
(sogenannte Unisex-Tarife) können abschließend erst beurteilt werden, wenn die anstehende<br />
Umsetzung in nationales Recht konkretisiert wird. <strong>LVM</strong>-Kranken rechnet nach<br />
den Beitragsanpassungen zum 1.1.2012 in diesem Jahr wiederum mit einem positiven<br />
Schadenergebnis. Weitere Beitragsanpassungen für das laufende Geschäftsjahr sind<br />
lediglich teilweise in den branchenweit einheitlichen Basistarifen erforderlich. Für das<br />
Jahr 2012 erwartet <strong>LVM</strong>-Kranken somit einen Anstieg der Beitragseinnahmen von ungefähr<br />
6,5 %. Auch im darauffolgenden Jahr wird – auf Grund der sorgfältigen Analyse der<br />
verwendeten Rechnungsgrundlagen – wieder mit einem positiven Schadenergebnis und<br />
einem über dem Marktdurchschnitt liegenden Wachstum gerechnet. Genauere Prognosen<br />
zur weiteren Beitragsentwicklung können erst dann erstellt werden, wenn feststeht,<br />
ob und in welchem Umfang Beitragsanpassungen für das Jahr 2013 notwendig werden.<br />
Die Augsburger Aktienbank AG wird in den kommenden Jahren durch die konsequente<br />
strategische Fokussierung auf das Wachstum im Kerngeschäftsfeld Partnervertrieb ihre<br />
Marktposition ausbauen. Die wirtschaftliche Entwicklung der Bank wird dabei durch<br />
eine Vielzahl unterschiedlicher Faktoren beeinflusst, zu denen die Entwicklung der Zinsen,<br />
der Geld- und Wertpapiermärkte sowie der rechtlichen und gesamtwirtschaftlichen<br />
Verhältnisse zählen. Auf der Zinsseite rechnet die Bank mit einer leichten Erhöhung der<br />
kurzfristigen Zinssätze und einem leichten Anstieg im mittel- bis langfristigen Bereich.<br />
Beim Geldmarkt ist die Wiederbelebung des Interbankenmarktes bisher nicht gelungen.<br />
Zudem ist die Lage an den Geldmärkten weiterhin fragil. Die Wertpapiermärkte bleiben<br />
im Bereich der Staatsanleihen wohl von Skepsis geprägt, solange kein überzeugendes<br />
europäisches Gesamtkonzept vorliegt. Für den Bereich der Aktien rechnen die meisten<br />
Analysten mit einem Anstieg der Indizes. Für die Bank werden in 2012 die Spezialisierung<br />
und die Konzentration auf Kernkompetenzen weiterhin wichtige Themen sein. Die<br />
Bank wird die sich aus der neuen Systemlandschaft ergebenden Chancen für ihren<br />
Wachstumskurs nutzen. Dies gilt insbesondere für das Wertpapier- und das Kreditgeschäft.<br />
Ebenso soll das Geschäft der AAB Leasing GmbH ausgebaut werden. Im Basis-<br />
Szenario erwartet die Augsburger Aktienbank AG für 2012 eine moderat positive operative<br />
Ertragsentwicklung. Das Ergebnis vor Steuern wird in den nächsten Jahren – insbesondere<br />
durch ein schwieriges Marktumfeld im Wertpapiergeschäft – belastet sein.<br />
279
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
280<br />
Kapitalanlagen<br />
Angesichts eines insgesamt weiter deutlich gesunkenen Zinsniveaus auf historische<br />
Tiefstände und der hohen Volatilität an den Finanzmärkten ist für das Jahr 2012 ein<br />
Kapitalanlageergebnis in der Größenordnung des vergangenen Jahres zu erwarten. Risikofaktoren<br />
sind allerdings die weltweit sinkende Nachfrage und sich möglicherweise<br />
wieder verstärkende Spannungen an den Staatsanleihemärkten. Weiter besteht das<br />
Risiko einer Verschärfung der Kreditvergabebedingungen seitens der Banken (Kreditklemme).<br />
Zur Stärkung des Vertrauens und Schaffung eines günstigen Umfelds für<br />
nachhaltiges Wachstum sind Strukturreformen und Disziplin der öffentlichen Haushalte<br />
notwendige Voraussetzungen.<br />
Vertrieb und Service<br />
Beim Vertrieb der <strong>Versicherung</strong>s- und Finanzdienstleistungsprodukte setzt die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
auch weiterhin auf seine qualifizierten und bundesweit tätigen Vertrauensleute.<br />
Mit dem klaren Bekenntnis zum Ausschließlichkeitsvertrieb hat sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
eine gute Ausgangsbasis im zunehmenden Wettbewerb bei der Gewinnung neuer<br />
Agenturen und Vertriebskräfte geschaffen. Das unabhängige bvk-Ranking, bei dem die<br />
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> mit dem ersten Platz ausgezeichnet wurde, bestätigt die hervorragende<br />
Zusammenarbeit mit den Vertrauensleuten. Im Mittelpunkt stehen für die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
weiterhin die Kunden und deren Bedürfnisse.<br />
So präsentiert sich die <strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong> weiterhin als erstklassiger Serviceversicherer.<br />
Mit dem <strong>LVM</strong>-Serviceverbund verfolgt sie das Ziel, die Zusammenarbeit zwischen den<br />
Agenturen, dem angestellten Außendienst und dem Innendienst immer weiter zu verbessern.<br />
Der stetige Wandel der Gesellschaft und die sich damit verändernden Bedürfnisse<br />
der Kunden erfordern dabei eine stetige Zukunftsorientiertheit und Veränderungsbereitschaft.<br />
Daher kommen seit 2010 Vertrauensleute sowie Mitarbeiterinnen und<br />
Mitarbeiter aus dem angestellten Außendienst und dem Innendienst in der <strong>LVM</strong>-<br />
Zukunftswerkstatt zusammen, um sich mit relevanten Zukunftsthemen auseinander zu<br />
setzen, Handlungsfelder aufzudecken und diese gemeinsam zu bearbeiten. Technologische<br />
Basis des gesamten Serviceverbundes bleibt das mehrfach ausgezeichnete <strong>LVM</strong>-<br />
Agentursystem (LAS), mit dem das Unternehmen über eine höchst effiziente Bestands-<br />
und Agenturverwaltungssoftware verfügt und damit eine Vorreiterfunktion am Markt<br />
innehat.<br />
Dank<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. dankt seinen über drei Millionen Kunden für das im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
entgegengebrachte Vertrauen. Der <strong>LVM</strong> a.G. wird auch weiterhin alles daran setzen,<br />
dieses Vertrauen zu rechtfertigen und den Kunden erstklassige Dienstleistungen rund<br />
um die Themen <strong>Versicherung</strong>en, Vorsorge und Finanzdienstleistungen anzubieten.<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. dankt ebenfalls seinen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, seinen selbstständigen<br />
Vertrauensleuten und deren Angestellten sowie den Rückversicherern, Banken<br />
und Kooperationspartnern für die gute Zusammenarbeit.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
281
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Jahresbilanz zum 31.12.<strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche<br />
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie<br />
Lizenzen an solchen Rechten und Werten 30.095.281 31.217.138<br />
30.095.281 31.217.138<br />
B. Kapitalanlagen<br />
I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten<br />
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 247.190.759 244.564.889<br />
II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und<br />
Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.645.000 4.731.051<br />
2. Beteiligungen 318.723.528 278.685.586<br />
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 154.916.513 111.443.359<br />
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein<br />
Beteiligungsverhältnis besteht 65.411.961 52.000.000<br />
282<br />
542.697.002 446.859.996<br />
III. Sonstige Kapitalanlagen<br />
1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht<br />
festverzinsliche Wertpapiere<br />
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere<br />
4.368.796.829 4.725.885.672<br />
festverzinsliche Wertpapiere<br />
3. Hypotheken-, Grundschuld- und<br />
1.223.241.338 993.416.235<br />
Rentenschuldforderungen<br />
4. Sonstige Ausleihungen<br />
1.054.397.523 988.024.300<br />
a) Namensschuldverschreibungen 3.332.090.746 3.050.788.523<br />
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen<br />
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf<br />
2.174.234.250 2.098.025.881<br />
<strong>Versicherung</strong>sscheine 19.722.367 23.418.624<br />
d) übrige Ausleihungen 97.895.311 103.323.390<br />
5.623.942.674 5.275.556.418<br />
5. Einlagen bei Kreditinstituten 470.857.223 315.477.947<br />
6. Andere Kapitalanlagen 89.094.978 78.119.091<br />
12.830.330.565 12.376.479.663<br />
IV. Depotforderungen aus dem in Rückdeckung<br />
übernommenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 88.903 84.730<br />
13.620.307.229 13.067.989.278<br />
C. Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern<br />
und Arbeitgebern<br />
I. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von<br />
Arbeitnehmern und Arbeitgebern 483.419.090 476.947.018<br />
II. Sonstiges Vermögen 6.916.533 7.091.497<br />
490.335.623 484.038.515
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
D. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern<br />
von Lebensversicherungspolicen 45.977.199 43.771.472<br />
E. Forderungen<br />
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft an:<br />
1. <strong>Versicherung</strong>snehmer<br />
a) fällige Ansprüche 82.574.726 77.259.409<br />
b) noch nicht fällige Ansprüche 69.994.212 53.370.059<br />
152.568.938 130.629.468<br />
2. <strong>Versicherung</strong>svermittler 15.845.511 17.804.594<br />
168.414.449 148.434.062<br />
II. Abrechnungsforderungen aus dem<br />
Rückversicherungsgeschäft<br />
davon gegen Beteiligungen 48.824€ (Vj. 45.544€) 23.077.682 11.113.421<br />
III. Forderungen an Kunden aus dem Kreditgeschäft 163.710.089 163.736.644<br />
IV. Forderungen an Kunden aus dem Leasinggeschäft<br />
V. Sonstige Forderungen<br />
100.565.342 61.282.462<br />
davon gegen Beteiligungen 465.163€ (Vj. 91.507€) 20.121.872 23.435.186<br />
475.889.434 408.001.775<br />
F. Sonstige Vermögensgegenstände<br />
I. Sachanlagen und Vorräte 33.768.985 33.017.924<br />
II. Leasingvermögen<br />
III. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und<br />
165.585.711 139.399.463<br />
Kassenbestand 38.373.036 66.982.686<br />
IV. Andere Vermögensgegenstände 37.276.828 30.550.692<br />
275.004.560 269.950.765<br />
G. Rechnungsabgrenzungsposten<br />
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 120.048.563 104.725.327<br />
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 13.616.053 20.992.460<br />
133.664.616 125.717.787<br />
H. Aktive latente Steuern<br />
gem. §306 HGB 792.555 2.608.249<br />
792.555 2.608.249<br />
Summe der Aktiva 15.072.066.497 14.433.294.979<br />
283
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Jahresbilanz zum 31.12.<strong>2011</strong><br />
A. Eigenkapital<br />
I. Gewinnrücklagen<br />
1. Verlustrücklage gem. §37 VAG 337.138.000<br />
Einstellung aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 21.539.000<br />
284<br />
2. andere Gewinnrücklagen 923.070.757<br />
Einstellung des Geschäftsjahres 15.069.099<br />
358.677.000 337.138.000<br />
938.139.856 923.070.757<br />
II. Bilanzgewinn - -<br />
1.296.816.856 1.260.208.757<br />
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung 1.359.291 -<br />
C. Fonds für allgemeine Bankrisiken 3.500.000 4.100.000<br />
davon aus den Nettoerträgen des Handelsbestandes 0€ (Vj. 10.751€)<br />
D. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen<br />
I. Beitragsüberträge<br />
1. Bruttobetrag 286.734.675 268.692.712<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Geschäft 12.890.525 12.050.324<br />
273.844.150 256.642.388<br />
II. Deckungsrückstellung<br />
1. Bruttobetrag 7.130.312.720 6.698.913.491<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Geschäft 12.318.679 12.537.586<br />
7.117.994.041 6.686.375.905<br />
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
1. Bruttobetrag 2.439.094.923 2.413.633.663<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Geschäft 393.147.752 383.811.092<br />
2.045.947.171 2.029.822.571<br />
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung<br />
1. erfolgsabhängige<br />
Bruttobetrag<br />
2. erfolgsunabhängige<br />
733.720.266 759.327.262<br />
Bruttobetrag 10.297.816 8.378.116<br />
744.018.082 767.705.378<br />
V. Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellungen 203.306.209 165.649.568<br />
VI. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen<br />
1. Bruttobetrag 36.013.334 36.586.223<br />
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Geschäft 166.323 196.122<br />
35.847.011 36.390.101<br />
10.420.956.664 9.942.585.911<br />
E. Pensionsfondstechnische Rückstellungen entsprechend dem Vermögen für<br />
Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern<br />
I. Deckungsrückstellung<br />
1. Bruttobetrag 490.335.623 484.038.515
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
F. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung,<br />
soweit das Anlagerisiko von den <strong>Versicherung</strong>snehmern getragen wird<br />
I. Deckungsrückstellung<br />
1. Bruttobetrag 38.825.591 37.605.062<br />
II. Übrige versicherungstechnische Rückstellungen 7.151.608 6.166.410<br />
45.977.199 43.771.472<br />
G. Andere Rückstellungen<br />
I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 16.719.091 16.874.387<br />
II. Steuerrückstellungen 96.600.865 79.451.210<br />
III. Sonstige Rückstellungen 149.058.579 131.372.891<br />
262.378.535 227.698.488<br />
H. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung<br />
gegebenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft<br />
I. Andere Verbindlichkeiten<br />
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft gegenüber<br />
17.096.758 17.734.860<br />
1. <strong>Versicherung</strong>snehmern 1.210.977.886 1.226.397.809<br />
2. <strong>Versicherung</strong>svermittlern 11.947.850 17.780.676<br />
1.222.925.736 1.244.178.485<br />
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft 2.044.884 4.647.241<br />
III. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 139.885.928 63.625.912<br />
IV. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden aus dem Kreditgeschäft 1.098.735.479 1.046.259.002<br />
V. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden aus dem Leasinggeschäft 1.940.111 1.748.524<br />
VI. Sonstige Verbindlichkeiten 55.296.465 79.418.727<br />
davon: 2.520.828.603 2.439.877.891<br />
aus Steuern: 6.192.618€ (Vj. 38.383.655€)<br />
im Rahmen der sozialen Sicherheit: 1.671.239€ (Vj. 2.009.965€)<br />
gegenüber verbundenen Unternehmen: 0€ (Vj. 0€)<br />
J. Rechnungsabgrenzungsposten 12.444.990 12.272.367<br />
K. Passive latente Steuern<br />
gem. §306 HGB 371.978 1.006.718<br />
371.978 1.006.718<br />
Summe der Passiva 15.072.066.497 14.433.294.979<br />
285
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
I. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rechnung für das Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft<br />
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung<br />
a) Gebuchte Bruttobeiträge 1.675.789.171 1.574.874.346<br />
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 118.849.514 110.059.746<br />
286<br />
1.556.939.657 1.464.814.600<br />
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge -7.797.548 -5.007.446<br />
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen 575.503 3.134.814<br />
-7.222.045 -1.872.632<br />
1.549.717.612 1.462.941.968<br />
2. Technischer Zinsertrag für eigene Rechnung 10.040.463 8.888.570<br />
3. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung 3.857.411 4.225.185<br />
4. Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle für eigene Rechnung<br />
a) Zahlungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
aa) Bruttobetrag 1.118.754.248 1.069.533.177<br />
ab) Anteil der Rückversicherer 80.158.555 61.742.976<br />
1.038.595.693 1.007.790.201<br />
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
ba) Bruttobetrag 19.079.520 70.249.502<br />
bb) Anteil der Rückversicherer 10.020.552 3.615.515<br />
9.058.968 66.633.987<br />
1.047.654.661 1.074.424.188<br />
5. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen<br />
a) Netto-Deckungsrückstellung 27.668.554 21.985.695<br />
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen -550.190 390.047<br />
27.118.364 22.375.742<br />
6. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung<br />
7. Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb für eigene Rechnung<br />
2.195.980 3.089.167<br />
a) Bruttoaufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb<br />
b) davon ab:<br />
Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung gegebenen<br />
449.974.320 425.235.495<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft 27.037.146 24.576.485<br />
422.937.174 400.659.010<br />
8. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung 8.706.059 7.708.973<br />
9. Zwischensumme 55.003.248 -32.201.357<br />
10. Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen -37.656.641 51.933.626<br />
11. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis für eigene Rechnung 17.346.607 19.732.269
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
II. <strong>Versicherung</strong>stechnische Rechnung für das Lebens- und Krankenversicherungsgeschäft<br />
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung<br />
a) Gebuchte Bruttobeiträge 1.012.281.553 1.030.740.156<br />
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 5.097.538 4.902.668<br />
1.007.184.015 1.025.837.488<br />
c) Veränderung der Nettobeitragsüberträge -9.979.717 -4.304.339<br />
997.204.298 1.021.533.149<br />
2. Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung 13.190.138 28.803.537<br />
3. Erträge aus Kapitalanlagen<br />
a) Erträge aus Beteiligungen 7.693.088 3.881.805<br />
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen<br />
ba) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten und Bauten<br />
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 6.143.289 5.935.896<br />
bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 343.465.354 335.054.682<br />
349.608.643 340.990.578<br />
c) Erträge aus Zuschreibungen 8.163.327 47.970.714<br />
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 71.951.584 10.305.985<br />
437.416.642 403.149.082<br />
4. Nichtrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen 15.137.563 22.651.805<br />
5. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung 24.196.335 24.224.169<br />
6. Aufwendungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle für eigene Rechnung<br />
a) Zahlungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
aa) Bruttobetrag 666.423.416 544.805.787<br />
ab) Anteil der Rückversicherer 3.070.445 4.195.728<br />
663.352.971 540.610.059<br />
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
ba) Bruttobetrag 6.411.246 8.053.775<br />
bb) Anteil der Rückversicherer -652.722 -519.426<br />
7.063.968 8.573.201<br />
670.416.939 549.183.260<br />
7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen<br />
a) Deckungsrückstellung<br />
aa) Bruttobetrag 410.965.123 562.902.633<br />
ab) Anteil der Rückversicherer -218.907 -633.247<br />
411.184.030 563.535.880<br />
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen 992.298 2.302.541<br />
412.176.328 565.838.421<br />
8. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige<br />
Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung 110.805.584 155.291.732<br />
287
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
288<br />
9. Aufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb für eigene Rechnung<br />
a) Abschlussaufwendungen 77.252.280 66.629.934<br />
b) Verwaltungsaufwendungen 21.966.578 23.387.736<br />
99.218.858 90.017.670<br />
c) davon ab:<br />
Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in<br />
Rückdeckung gegebenen <strong>Versicherung</strong>sgeschäft 2.146.598 2.774.905<br />
97.072.260 87.242.765<br />
10. Aufwendungen für Kapitalanlagen<br />
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen,<br />
Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen<br />
für die Kapitalanlagen 6.607.868 6.647.879<br />
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 76.460.617 39.316.152<br />
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 11.036.894 3.609.264<br />
d) Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 1.276.627 7.650.309<br />
95.382.006 57.223.604<br />
11. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen 12.514.658 8.417.287<br />
12. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen<br />
für eigene Rechnung 54.218.683 53.208.877<br />
13. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis für eigene Rechnung 34.558.518 23.955.796<br />
III. Nichtversicherungstechnische Rechnung<br />
1. <strong>Versicherung</strong>stechnisches Ergebnis für eigene Rechnung<br />
a) im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft 17.346.607 19.732.269<br />
b) im Lebens- und Krankenversicherungsgeschäft 34.558.518 23.955.796<br />
51.905.125 43.688.065<br />
2. Erträge aus Kapitalanlagen, soweit nicht unter II. 3 aufgeführt<br />
a) Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 11.168.524 -<br />
b) Erträge aus Beteiligungen<br />
c) Erträge aus anderen Kapitalanlagen<br />
11.594.273 3.891.808<br />
ca) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten und<br />
Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 14.360.304 14.325.529<br />
cb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 117.156.179 156.628.153<br />
131.516.483 170.953.682<br />
d) Erträge aus Zuschreibungen 11.314.188 32.191.574<br />
e) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 26.423.776 11.625.838<br />
192.017.244 218.662.902<br />
3. Aufwendungen für Kapitalanlagen, soweit nicht unter II. 10 aufgeführt<br />
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen,<br />
Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für die<br />
Kapitalanlagen 13.856.657 10.133.945<br />
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 72.158.930 59.361.651<br />
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 3.448.846 1.983.533<br />
d) Ergebnis aus assoziierten Unternehmen - 6.313.936<br />
89.464.433 77.793.065<br />
102.552.811 140.869.837<br />
4. Technischer Zinsertrag -10.040.463 -8.888.570<br />
92.512.348 131.981.267
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
5. Ergebnis aus dem Bank- und Leasinggeschäft<br />
a) Zinserträge 39.411.802 36.143.077<br />
b) Zinsaufwendungen 15.115.702 13.096.254<br />
24.296.100 23.046.823<br />
c) Leasingerträge 55.851.473 47.364.835<br />
d) Leasing- und Mietkaufaufwendungen 5.830.361 3.958.432<br />
50.021.112 43.406.403<br />
e) Laufende Erträge aus<br />
ea) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 788.206 647.058<br />
eb) Beteiligungen 4.366 5.213<br />
792.572 652.271<br />
f) Provisionserträge 57.870.931 58.425.589<br />
g) Provisionsaufwendungen 46.143.939 47.770.578<br />
11.726.992 10.655.011<br />
h) Nettoertrag oder Nettoaufwand aus Finanzgeschäften 3.027 114.196<br />
i) Sonstige betriebliche Erträge 1.982.741 917.343<br />
j) Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 52.792.947 45.437.525<br />
k) Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagenwerte<br />
und Sachanlagen<br />
ka) Abschreibungen auf Leasingvermögen 41.003.914 37.599.391<br />
kb) Abschreibungen auf selbstgenutzte Anlagen 2.456.926 917.365<br />
43.460.840 38.516.756<br />
l) Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.364.311 428.965<br />
m) Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte<br />
Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kredit- und Leasinggeschäft 5.249.085 3.922.487<br />
n) Erträge aus Zuschreibungen auf Forderungen und bestimmten Wertpapieren<br />
sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kredit- und Leasinggeschäft 390.741 76.708<br />
-4.858.344 -3.845.779<br />
o) Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen und<br />
wie Anlagevermögen behandelten Wertpapiere<br />
p) Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen und wie<br />
144.000 -<br />
Anlagevermögen behandelten Wertpapiere 4.412.848 4.719.097<br />
4.268.848 4.719.097<br />
-9.385.050 -4.717.881<br />
6. Sonstige Erträge 24.051.096 23.712.036<br />
7. Sonstige Aufwendungen 50.074.425 59.471.524<br />
-26.023.329 -35.759.488<br />
8. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 109.009.094 135.191.963<br />
9. Zuführungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken - 89.249<br />
10. Ertrag aus der Auflösung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken 600.000 -<br />
11. Außerordentliche Aufwendungen - 2.753.109<br />
12. Außerordentliches Ergebnis - -2.753.109<br />
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 71.834.324 69.916.340<br />
14. Sonstige Steuern 1.074.770 933.265<br />
72.909.094 70.849.605<br />
15. Jahresüberschuss 36.700.000 61.500.000<br />
16. Einstellungen in Gewinnrücklagen<br />
a) in die Verlustrücklage gem. §37 VAG 21.539.000 14.493.000<br />
b) in andere Gewinnrücklagen 15.161.000 47.007.000<br />
36.700.000 61.500.000<br />
17. Bilanzgewinn - -<br />
289
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
290<br />
1. Periodenergebnis vor außerordentlichen Posten 36.700 61.500<br />
2. Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen - netto - 486.874 612.807<br />
3. Veränderung der Depotforderungen und -verbindlichkeiten sowie der Abrechnungsforderungen und -verbindlichkeiten -15.209 4.408<br />
4. Veränderung der sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 27.008 114.252<br />
5. Gewinn (-)/Verlust (+) aus dem Abgang von Kapitalanlagen -87.826 -21.014<br />
6. Veränderung sonstiger Bilanzposten -86.765 -68.695<br />
7. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge sowie Berichtigungen des Periodenergebnisses 181.281 7.300<br />
8. Ein- und Auszahlungen aus außerordentlichen Posten - -<br />
9. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 542.063 710.558<br />
10. Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten - -<br />
11. Auszahlungen aus dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten - -2.123<br />
12. Einzahlungen aus dem Verkauf und der Endfälligkeit von übrigen Kapitalanlagen 7.991.625 4.884.036<br />
13. Auszahlungen aus dem Erwerb von übrigen Kapitalanlagen -8.555.655 -5.549.095<br />
14. Einzahlungen aus dem Verkauf von Kapitalanlagen der Fondsgebundenen Lebensversicherung 304.499 237.595<br />
15. Auszahlungen aus dem Erwerb von Kapitalanlagen der Fondsgebundenen Lebensversicherung -309.484 -245.287<br />
16. Sonstige Einzahlungen 213 573<br />
17. Sonstige Auszahlungen -1.934 -12.293<br />
18. Cashflow aus der Investitionstätigkeit -570.736 -686.594<br />
19. Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen - -<br />
20. Auszahlungen an Unternehmenseigner und Minderheitsgesellschafter - -<br />
21. Dividendenzahlungen - -<br />
22. Einzahlungen und Auszahlungen aus sonstiger Finanzierungstätigkeit - -<br />
23. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 0 0<br />
24. Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds -28.673 23.964<br />
25. Wechselkurs-, konsolidierungskreis- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds 63 -<br />
26. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 66.983 43.019<br />
27. Finanzmittelfonds am Ende der Periode 38.373 66.983<br />
Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
Stand am 31.12.2009 322.645 870.928 1.193.573 7.748 1.201.321<br />
Konzern-Jahresüberschuss 14.493 47.007 61.500 - 61.500<br />
übrige neutrale Eigenkapitalveränderungen - - - -2.612 -2.612<br />
Stand am 31.12.2010 337.138 917.935 1.255.073 5.136 1.260.209<br />
Konzern-Jahresüberschuss 21.539 15.161 36.700 - 36.700<br />
übrige neutrale Eigenkapitalveränderungen - - - -92 -92<br />
Stand am 31.12.<strong>2011</strong> 358.677 933.096 1.291.773 5.044 1.296.817
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Der Konzernabschluss wurde nach den Vorschriften der §§341j ff. in Verbindung<br />
mit §§290 ff. des Handelsgesetzbuches sowie den §§58 ff. RechVersV aufgestellt. Die<br />
Wertansätze der nach RechKredV bilanzierenden Tochtergesellschaften wurden grundsätzlich<br />
gemäß §300 Abs. 2 S. 3 HGB bzw. §308 Abs. 2 Satz 2 HGB im Konzernabschluss<br />
beibehalten.<br />
Konsolidierungsgrundsätze<br />
In den Konzernabschluss des <strong>LVM</strong> werden der <strong>LVM</strong> a.G. sowie alle von ihm unmittelbar<br />
oder mittelbar beherrschten Tochterunternehmen einbezogen. Abschlussstichtag aller<br />
einbezogenen Unternehmen ist der 31. Dezember.<br />
Für Unternehmenserwerbe vor dem 1.1.2010 erfolgte die Kapitalkonsolidierung nach der<br />
Buchwertmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten der Beteiligung mit dem<br />
anteiligen Eigenkapital des Tochterunternehmens zum Zeitpunkt der erstmaligen Konsolidierung.<br />
Für Unternehmenserwerbe nach dem 31.12.2009 erfolgte die Kapitalkonsolidierung<br />
gemäß §301 Abs. 1 HGB zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung des Tochterunternehmens<br />
nach der Neubewertungsmethode. Vermögensgegenstände, Schulden,<br />
Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten wurden mit dem beizulegenden Zeitwert<br />
angesetzt. Etwaige aus der Erstkonsolidierung resultierende aktivische Unterschiedsbeträge<br />
wurden als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert und grundsätzlich über<br />
5 Jahre abgeschrieben.<br />
Die Erstkonsolidierung der Adveq Technology VI GmbH, die bisher aus Gründen der<br />
Wesentlichkeit nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurde, erfolgte erstmalig und<br />
gemäß §301 Abs. 2 S. 3 u. 4. HGB zum 1.1.<strong>2011</strong>. Aus der Erstkonsolidierung ergab sich<br />
ein passivischer Unterschiedsbetrag in Höhe von 2.196.873€. Dabei wurden Gewinnthesaurierungen<br />
in Höhe von 46.148€, die im Zeitraum zwischen Konzernzugehörigkeit<br />
und erstmaliger Einbeziehung in den Konzernabschluss entstanden sind, zum 1.1.<strong>2011</strong> in<br />
die Konzerngewinnrücklagen umgegliedert. Der Unterschiedsbetrag beläuft sich zum<br />
31.12.<strong>2011</strong>auf 1.359.291€. Die Veränderung resultiert im Wesentlichen aus der Reduzierung<br />
der aufgedeckten stillen Reserven in den Vermögensgegenständen der Adveq<br />
Technology IV GmbH während des abgelaufenen Geschäftsjahres.<br />
Insgesamt beliefen sich die in den Gewinnrücklagen enthaltenen aktivischen Unterschiedsbeträge<br />
auf 636.501€ (Vj. 636.501€). Die passiven Unterschiedsbeträge betrugen<br />
235.274€ (Vj. 189.126€).<br />
Die bei den Tochterunternehmen erwirtschafteten Rücklagen, die auf den Konzern entfallenden<br />
Anteile an nicht zur Ausschüttung vorgesehenen Bilanzgewinnen der einbezogenen<br />
Unternehmen sowie die Ergebnisse aus den erfolgswirksamen Konsolidierungsbuchungen<br />
wurden in die Gewinnrücklagen des Konzerns eingestellt.<br />
291
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
292<br />
Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den einbezogenen Unternehmen wurden<br />
unter Berücksichtigung zeitlicher Buchungsunterschiede verrechnet. Aufwendungen<br />
und Erträge aus konzerninternen Geschäftsvorfällen wurden grundsätzlich eliminiert.<br />
Auf die Zwischenergebniseliminierung wurde verzichtet, sofern der Leistungsaustausch<br />
zu marktüblichen Bedingungen vorgenommen wurde und Rechtsansprüche von <strong>Versicherung</strong>snehmern<br />
begründet hat.<br />
Konsolidierungskreis<br />
Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind in der Anteilsliste auf<br />
Seite 302 dargestellt.<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ergaben sich folgende Änderungen im Konsolidierungskreis: Die<br />
bisher nach §296 Abs. 2 HGB nicht einbezogene Adveq Technology VI GmbH wurde<br />
erstmalig konsolidiert. Der <strong>LVM</strong>-Konzern hält 100% des Kommitments. Es wurden 100%<br />
der Kapitalanteile an der APPIA Global Infrastructure Portfolio Feeder GmbH & Co. KG<br />
erworben; sie wurde gem. §296 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen,<br />
da sie für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter<br />
Bedeutung ist.<br />
Durch die Erweiterung des Konsolidierungskreises ist die Vergleichbarkeit des Konzernabschlusses<br />
nicht beeinträchtigt, sodass auf zusätzliche Erläuterungen verzichtet wurde.<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr grundsätzlich<br />
unverändert beibehalten.<br />
Die Angaben im <strong>Geschäftsbericht</strong> erfolgen in Euro. Vermögensgegenstände in ausländischer<br />
Währung wurden zum Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtags in Euro umgerechnet<br />
(§256 a HGB).<br />
Die Vermögensgegenstände und Schulden der in den Konzernabschluss einbezogenen<br />
Unternehmen wurden gemäß §308 Abs. 1 HGB einheitlich bewertet. Bilanzierungs- und<br />
Bewertungswahlrechte wurden im Konzernabschluss in Übereinstimmung mit dem<br />
Mutterunternehmen ausgeübt.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Aktiva<br />
Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgte mit den Anschaffungskosten<br />
abzüglich planmäßiger Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen<br />
Nutzungsdauer.<br />
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten wurden mit den Anschaffungs-<br />
bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der<br />
vom Verwendungszweck abhängigen Nutzungsdauer, bewertet (§253 Abs. 3 Satz 1<br />
HGB). Gegebenenfalls wurden außerplanmäßige Abschreibungen gemäß §253 Abs. 3<br />
Satz 3 HGB vorgenommen.<br />
Der Bilanzwert der eigengenutzten Grundstücke und Bauten beträgt 123.692 Tsd.€.<br />
Der Ansatz der Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und anderen Kapitalanlagen<br />
erfolgte zu (Konzern-) Anschaffungskosten abzüglich Kapitalrückzahlungen<br />
bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung von Abschreibungen<br />
gemäß §253 Abs. 3 bzw. Abs. 4 HGB. Bei einer Beteiligung wurde auf eine Abschreibung<br />
verzichtet.<br />
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen wurden at equity nach der Buchwert-<br />
methode gemäß §312 Abs. 1 HGB in den Konzernabschluss einbezogen. Die Unterschiedsbeträge<br />
wurden auf der Grundlage der erstmaligen Einbeziehung als assoziiertes<br />
Unternehmen in den Konzernabschluss ermittelt. Eine Anpassung an die konzerneinheitliche<br />
Bewertung erfolgte nicht. Die Euro Projekt GmbH und die Frankonia Eurobau<br />
Andreasquartier GmbH wurden mit Anschaffungskosten von jeweils 12,5 Tsd.€ erstmalig<br />
zum 31.12.<strong>2011</strong> at equity in den Konzernabschluss einbezogen. Hieraus entstand bei der<br />
Euro Projekt GmbH ein Goodwill von 1,2 Tsd.€; dieser wurde sofort abgeschrieben. Bei<br />
der Frankonia Eurobau Andreasquartier GmbH ergaben sich stille Reserven von<br />
2.019,3 Tsd.€. Bei beiden Unternehmen bestehen keine weiteren Unterschiedsbeträge.<br />
Die Summe der negativen Equity-Werte zum Abschlussstichtag beträgt 138,3 Tsd.€. Des<br />
Weiteren wurden drei assoziierte Unternehmen nicht at equity bewertet, da diese von<br />
untergeordneter Bedeutung für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage<br />
des <strong>LVM</strong>-Konzerns sind bzw. sich schon in der Liquidationsphase befinden. Die Anteile<br />
an den Unternehmen Frankonia Eurobau Nordbahnhof GmbH und Nordbahnhof GÜ<br />
Berlin GmbH wurden verkauft.<br />
Der Direktbestand an Aktien wurde nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.<br />
293
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
294<br />
Investmentanteile und Inhaberschuldverschreibungen des Umlauf- und des Anlagevermögens<br />
wurden zu Anschaffungskosten bzw. im Falle einer dauerhaften oder vorübergehenden<br />
Wertminderung mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktwert angesetzt.<br />
Bei den anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sowie bei den Inhaberschuldverschreibungen<br />
wurde gemäß §341 b Abs. 2 HGB i. V. m. §253 Abs. 3 Satz 1 HGB teilweise<br />
auf eine Abschreibung verzichtet. Eine Staatsanleihe sowie ein börsenfähiger Genussschein<br />
wurden dem Anlagevermögen zugeordnet und zu Anschaffungskosten bewertet.<br />
Das Wertaufholungsgebot nach §253 Abs. 5 Satz 1 HGB wurde beachtet.<br />
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, Hypotheken,<br />
Grundschuld- und Rentenschuldforderungen, Nullkupon-Anleihen sowie Schuldscheinforderungen<br />
und Darlehen wurden gemäß §341 b Abs. 1 HGB i. V. m. §253 Abs. 3<br />
Satz 3 HGB mit ihren Anschaffungskosten abzüglich Tilgung angesetzt. Differenzbeträge<br />
zwischen den Anschaffungskosten und dem Rückzahlungsbetrag werden ab dem<br />
1. Januar <strong>2011</strong> gemäß §341c Abs. 3 HGB unter Anwendung der Effektivzinsmethode<br />
amortisiert. Bei Endfälligkeit entsprechen die Bilanzwerte den Nennwerten. Bei den<br />
Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen wurden in angemessenem<br />
Umfang Wertberichtigungen vorgenommen. Darlehen und Vorauszahlungen auf <strong>Versicherung</strong>sscheine<br />
wurden mit dem Nennwert abzüglich Tilgung ausgewiesen.<br />
Namensschuldverschreibungen wurden gemäß §341 c Abs. 1 HGB mit ihrem Nennwert<br />
bewertet. Agio- und Disagiobeträge wurden durch aktive und passive Rechnungsabgrenzung<br />
über die Laufzeit der Namensschuldverschreibungen verteilt.<br />
Die unter den übrigen Ausleihungen ausgewiesenen nicht börsenfähigen Genussrechte<br />
wurden dem Anlagevermögen zugeordnet und zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren<br />
beizulegenden Wert angesetzt.<br />
Die Zinsansprüche aus Genussrechten und einer stillen Beteiligung wurden phasengleich<br />
vereinnahmt, soweit die Voraussetzungen erfüllt waren. Auf eine außerplanmäßige<br />
Abschreibung wurde auf Grund einer vorübergehenden Wertminderung verzichtet.<br />
Im Konzern wurde von der Möglichkeit, Wertpapiere nach den für das Anlagevermögen<br />
geltenden Vorschriften (§341 b Abs. 2 HGB) zu bewerten, für Aktien, Investmentanteile<br />
und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere mit einem Buchwert von insgesamt<br />
1.630 Mio. € sowie für Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere<br />
mit einem Buchwert von insgesamt 289 Mio.€ Gebrauch gemacht.<br />
In den Abschreibungen auf Kapitalanlagen sind außerplanmäßige Abschreibungen im<br />
Sinne des §253 Abs. 3 Satz 3 HGB in Höhe von 83.027 Tsd.€ enthalten.<br />
Außerplanmäßige Abschreibungen wurden nicht vorgenommen, sofern die Wertminderungen<br />
nur von vorübergehender Dauer sind. Diese betrifft zu den Finanzanlagen gehörende<br />
Inhaberschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen und Darlehen und<br />
Übrigen Ausleihungen mit dem Buchwert von 482.643 Tsd.€ und einem Marktwert von
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
457.160 Tsd.€. Die Konzerngesellschaften beabsichtigen, die Papiere bis zur Endfälligkeit<br />
zu halten und haben auf eine Abschreibung verzichtet. Bonitätsbedingte Abschreibungen<br />
waren nicht erforderlich.<br />
Ab dem 1. Januar <strong>2011</strong> müssen gemäß §341 c Abs. 3 HGB alle Schuldscheinforderungen,<br />
Darlehen und Hypotheken mit ihren jeweiligen Anschaffungskosten bilanziert werden.<br />
Deshalb erfolgte bei der Umstellung eine Umbuchung der Agien in Höhe von<br />
8.537 Tsd.€ sowie der Disagien von 712 Tsd.€.<br />
Das Wertaufholungsgebot nach §253 Abs. 5 HGB wurde beachtet.<br />
Die Bewertung der Wertpapiere des Handelsbestandes erfolgte gemäß §255 Abs. 4 HGB<br />
zum beizulegenden Zeitwert (=Marktpreise) abzüglich eines Risikoabschlags. Zum<br />
31.12.<strong>2011</strong> befanden sich keine Wertpapiere im Anlagebestand der Augsburger Aktienbank<br />
AG.<br />
Das Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern sowie die<br />
Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen<br />
wurden mit dem Zeitwert gemäß §341 d HGB angesetzt. Die bei der <strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG<br />
rückgedeckten Pensionsfondsverträge wurden, sofern es sich um nicht<br />
fondsgebundene Verträge handelte, unter der Position B. Kapitalanlagen ausgewiesen,<br />
die fondsgebundenen Verträge wurden unter der Position C. Vermögen für Rechnung<br />
und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern bilanziert.<br />
Bei <strong>LVM</strong>-Leben beträgt die Gesamtsumme der Anschaffungskosten der in die Überschussbeteiligung<br />
einzubeziehenden Kapitalanlagen 7.462 Mio.€ einschließlich Agien<br />
und Disagien. Die Gesamtsumme des beizulegenden Zeitwertes gleicher Kapitalanlagenarten<br />
beträgt 7.997 Mio.€. Daraus ergibt sich ein Saldo von 535 Mio.€, an dem die<br />
<strong>Versicherung</strong>snehmer von <strong>LVM</strong>-Leben gemäß §153 Abs. 3 VVG abzüglich der gebundenen<br />
Überschussanteile in Höhe von 2,1 Mio.€ beteiligt werden.<br />
Einlagen bei Kreditinstituten sind mit dem Nennwert ausgewiesen. Bei den Einlagen bei<br />
Kreditinstituten in Fremdwährung wurden gegebenenfalls Währungsanpassungen vorgenommen.<br />
Unter der Position „Andere Kapitalanlagen“ werden ausländische Private Equity Gesellschaften,<br />
eine stille Beteiligung sowie ein Genossenschaftsanteil ausgewiesen.<br />
Forderungen wurden zum Nennwert bewertet, soweit nicht Abschreibungen vorzunehmen<br />
waren. Das allgemeine Kreditrisiko wurde durch angemessene Pauschalwertberichtigungen<br />
berücksichtigt. Im Bankgeschäft wurden sämtliche Forderungen mit dem<br />
Nennwert zuzüglich Zinsen und Abschlussposten, gekürzt um Disagio und Wertberichtigungen,<br />
ausgewiesen.<br />
295
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
296<br />
Das aktivierte Körperschaftsteuerguthaben nach §37 Abs. 5 KStG wird seit 2008 in zehn<br />
gleichen jährlichen Raten ausgeglichen. Es wurde mit dem Barwert (4%) angesetzt und<br />
beträgt zum Bilanzstichtag nominell 215 Tsd.€.<br />
Die Sachanlagen und Vorräte wurden zu Anschaffungskosten aktiviert und gemäß §253<br />
Abs. 1 Satz 1 HGB linear abgeschrieben. Das Leasingvermögen wurde ebenfalls zu Anschaffungskosten<br />
aktiviert und wird entsprechend der individuellen Vertragslaufzeit<br />
abgeschrieben. Gemäß §6 Abs. 2 a EStG wurde für abnutzbare, bewegliche Wirtschaftsgüter,<br />
die einer selbstständigen Nutzung fähig sind, wie im Vorjahr, ein Sammelposten<br />
gebildet. Diese Sammelposten werden über fünf Jahre linear abgeschrieben. Teile des<br />
Vorratsvermögens wurden zum Festwert gemäß §240 Abs. 3 HGB bewertet.<br />
Guthaben auf Treuhandkonten werden erst nach deren Vereinnahmung bilanziert.<br />
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand (=Finanzmittelfonds)<br />
sind mit den Nominalbeträgen ausgewiesen.<br />
Bei der Position „Andere Vermögensgegenstände“ handelte es sich im Wesentlichen um<br />
vorausgezahlte <strong>Versicherung</strong>s- und Ablaufleistungen von der <strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-<br />
AG.<br />
Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurde mit dem Nennwert angesetzt.<br />
Der Steuerabgrenzungsposten resultierte aus der Bildung latenter Steuern aus der Zwischengewinn-Eliminierung<br />
sowie der Schulden-, Aufwands- und Ertragskonsolidierung<br />
gemäß §306 HGB.<br />
Passiva<br />
Im Berichtsjahr wurde der Fonds für allgemeine Bankrisiken in Höhe von 0,6 Mio.€<br />
aufgelöst und ist zum Bilanzstichtag mit 3,5 Mio.€ dotiert. Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> wurden<br />
keine Zuführungen gemäß §340 e Abs. 4 HGB vorgenommen.<br />
Der Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung entstand aus der erstmaligen<br />
Einbeziehung der Adveq Technology VI GmbH in <strong>2011</strong> nach der Neubewertungsmethode.<br />
Die Anteile wurden Ende 2009 erworben, auf eine Einbeziehung wurde in der Vergangenheit<br />
gem. §296 Abs. 2 HGB verzichtet. Bei dem Unterschiedsbetrag handelt es sich<br />
um stille Reserven in den Vermögensgegenständen des Tochterunternehmens, die zwischen<br />
dem Erwerbszeitpunkt und dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung entstanden sind.<br />
Die Beitragsüberträge im Schaden-/Unfallgeschäft (ohne UBR) wurden für jede <strong>Versicherung</strong><br />
einzeln – dem <strong>Versicherung</strong>sbeginn und der Zahlungsweise entsprechend – aus<br />
den Jahresprämien ermittelt. Bei der Ermittlung der nicht übertragungsfähigen Einnahmeanteile,<br />
die von den Beitragsüberträgen abgesetzt wurden, wurde das Schreiben des<br />
Bundesministers der Finanzen vom 30.4.1974 beachtet. Die Anteile der Rückversicherer<br />
wurden entsprechend ermittelt.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Die Bruttobeitragsüberträge für die selbst abgeschlossene Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr<br />
(UBR-<strong>Versicherung</strong>en) wurden für jede <strong>Versicherung</strong> einzeln aus den<br />
Jahresprämien ermittelt, dem <strong>Versicherung</strong>sbeginn und der Zahlungsweise entsprechend.<br />
Der steuerliche Erlass des Finanzministers NRW vom 29.5.1974 wurde berücksichtigt.<br />
In der Lebensversicherung wurden die Brutto-Beitragsüberträge für das selbst abgeschlossene<br />
<strong>Versicherung</strong>sgeschäft für jede <strong>Versicherung</strong> einzeln – dem <strong>Versicherung</strong>sbeginn<br />
und der Zahlungsweise entsprechend – aus den Jahresprämien ermittelt. Mit eingeschlossen<br />
waren dabei die Beiträge für Zusatzversicherungen und erhöhte Risiken. Der<br />
steuerliche Erlass des Finanzministers NRW vom 29.5.1974 wurde berücksichtigt. Die<br />
Anteile der Rückversicherer wurden nach den Bestimmungen der Rückversicherungsverträge<br />
ermittelt.<br />
Die Beitragsüberträge in der Krankenversicherung wurden auf Grund von Einzelberechnungen<br />
ermittelt. Bei der Berechnung der nicht übertragungsfähigen Einnahmeteile, die<br />
von den Beitragsüberträgen abgesetzt wurden, wurde das Schreiben des Bundesministers<br />
der Finanzen vom 30.4.1974 berücksichtigt.<br />
Die Deckungsrückstellung im selbst abgeschlossenen Schaden-/Unfallgeschäft wurde<br />
nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt.<br />
Für die selbst abgeschlossene Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr wurde die<br />
Deckungsrückstellung unter Beachtung der einschlägigen gesetzlichen Vorschriften,<br />
insbesondere der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen<br />
in der Fassung vom 8.11.1994 berechnet. Die Ermittlung erfolgte einzelvertraglich<br />
nach der prospektiven Methode unter impliziter und expliziter Berücksichtigung künftiger<br />
Kosten. Grundlage für die Sterbewahrscheinlichkeiten sind die Sterbetafeln<br />
DAV1994T für Männer bzw. Frauen. Außerdem wurde der Berechnung ein Rechnungszins<br />
von 4% bzw. für Tarife ab 1.7.2000 von 3,25% bzw. für Tarife ab 1.1.2004 von<br />
2,75% bzw. für Tarife ab 1.1.2007 von 2,25% und ein Zillmersatz von maximal 40%<br />
eines Bruttojahresbeitrags zugrunde gelegt.<br />
In der Lebensversicherung wurde die Deckungsrückstellung für das selbst abgeschlossene<br />
Geschäft unter Beachtung der einschlägigen gesetzlichen Vorschriften, insbesondere<br />
der Verordnung über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen in der<br />
Fassung vom 8.11.1994, ermittelt. Für den Altbestand und für den Zwischenbestand im<br />
Sinne von §7 Abs. 1 der Verordnung über die Mindestbeitragsrückerstattung in der<br />
Lebensversicherung wurde die Deckungsrückstellung nach Maßgabe der geltenden<br />
Geschäftspläne einzelvertraglich nach der prospektiven Methode berechnet. Die<br />
Deckungsrückstellung für den Neubestand wurde ebenfalls einzelvertraglich nach der<br />
prospektiven Methode unter impliziter und expliziter Berücksichtigung künftiger Kosten<br />
berechnet.<br />
Die Deckungsrückstellung für die Fondsgebundene Rentenversicherung bezogen auf das<br />
Fondsgebundene Deckungskapital und für die Fondsgebundene Lebensversicherung<br />
wurden einzelvertraglich nach der retrospektiven Methode berechnet.<br />
297
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
298<br />
Der Wertansatz der Brutto-Deckungsrückstellung in der Krankenversicherung wurde<br />
gemäß den versicherungsmathematischen Verfahren ermittelt, die in den technischen<br />
Berechnungsgrundlagen festgelegt wurden.<br />
In der Schaden-/Unfallversicherung wurde die Rückstellung für noch nicht abgewickelte<br />
<strong>Versicherung</strong>sfälle für das selbst abgeschlossene <strong>Versicherung</strong>sgeschäft nach dem<br />
voraussichtlichen Aufwand jedes einzelnen Schadens bewertet. Von der Rückstellung<br />
wurden RPT-Forderungen abgesetzt. Für die noch unbekannten Fälle wurde eine Spätschaden-Pauschalreserve<br />
nach den Erfahrungen der Vorjahre gebildet. Die in der Rückstellung<br />
enthaltenen Regulierungskosten entsprachen grundsätzlich dem Erlass des<br />
Finanzministers NRW vom 22.2.1973. Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte<br />
<strong>Versicherung</strong>sfälle für das in Rückdeckung übernommene Geschäft wurde anhand der<br />
Angaben der Vorversicherer bilanziert. Die zur Risikovorsorge gebildeten Schadenrückstellungen<br />
waren ausreichend hoch gebildet, sodass sich ein Abwicklungsgewinn von<br />
256,7 Mio.€ ergeben hat, der bereits im ausgewiesenen Schadenaufwand berücksichtigt<br />
wurde.<br />
Die Renten-Deckungsrückstellung wurde nach dem Geschäftsplan versicherungsmathematisch<br />
nach der Sterbetafel DAV 2006 HUR errechnet und mit einem Rechnungszins<br />
von 2,25% vorgenommen.<br />
In der Lebensversicherung wurden die Rückstellungen für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
(einschl. Rückkäufe) in Höhe der zu erwartenden Leistung, jeweils gekürzt<br />
um die Deckungsrückstellung und einen eventuellen Beitragsübertrag, gebildet.<br />
Die Rückstellung enthält ferner die Schadenregulierungsaufwendungen. Die nach dem<br />
gleichen Verfahren ermittelten Anteile der Rückversicherer wurden bei den Einzelrückstellungen<br />
in der sich nach den Verträgen ergebenden Höhe angesetzt. Während die<br />
Rückstellungen für <strong>Versicherung</strong>sfälle, die bis zur inventurmäßigen Feststellung des<br />
Jahresabschlusses bekannt wurden, für jeden <strong>Versicherung</strong>svertrag einzeln ermittelt<br />
wurden, wurde die Rückstellung für unbekannte Spätschäden nach den Erfahrungen der<br />
Vorjahre gebildet.<br />
Der in der Rückstellung für Beitragsrückerstattung für den Alt- und Zwischenbestand zu<br />
reservierende Schlussüberschussanteilfonds wurde mit der in dem genehmigten<br />
Gesamtgeschäftsplan für die Gewinnbeteiligung dargelegten Methode unter impliziter<br />
Berücksichtigung der Ausscheidewahrscheinlichkeiten mit Diskontsätzen von 0,75% bei<br />
Schlusszahlungen und 4,5% bei Schlussüberschussanteilen berechnet. Für den Schlussüberschussanteilfonds<br />
des Neubestands wurde der Anteil der bei Ablauf fälligen<br />
Schlussüberschussanteile, der dem Verhältnis der abgelaufenen <strong>Versicherung</strong>sdauer bzw.<br />
Aufschubzeit zu der gesamten Dauer entsprach, auf den jeweiligen Bilanztermin mit<br />
einem Diskontsatz in Höhe von 4,5% abgezinst. Die Berechnung erfolgte einzelvertraglich<br />
unter impliziter Berücksichtigung der Ausscheidewahrscheinlichkeiten.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Die Höhe der Deckungsrückstellung „Pensionsfondstechnische Rückstellungen entsprechend<br />
dem Vermögen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern“<br />
der <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG ergab sich im Bereich der Pensionspläne A und L sowie<br />
den rückgedeckten Verträgen des Pensionsplans V aus der Summe von Deckungsrückstellung<br />
und Gewinnguthaben der bei <strong>LVM</strong>-Leben für den jeweiligen Versorgungsvertrag<br />
abgeschlossenen Rückdeckungsversicherung. Die für die im Pensionsplan A zugesagte<br />
Mindestleistung erforderliche prospektive Deckungsrückstellung wurde hierdurch überdeckt.<br />
Die Höhe der Deckungsrückstellung im Bereich des Pensionsplans V entsprach<br />
dem zugehörigen Versorgungskapital im Anlagestock, da das Risiko einer Unterdeckung<br />
der jeweilige Arbeitgeber trägt. Die Deckungsrückstellung der <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG<br />
entsprach damit genau dem ausgewiesenen Anlagestock.<br />
Zur Feststellung einer Nachschusspflicht wurde im Bereich der Pensionspläne L und V die<br />
für die vereinbarten Leistungen zu bildende Deckungsrückstellung einzelvertraglich nach<br />
der prospektiven Methode unter impliziter und expliziter Berücksichtigung künftiger<br />
Kosten berechnet.<br />
Die Rückstellungen für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle in der Krankenversicherung<br />
wurden ausgehend von den bis zum 15.2.2012 abgerechneten Vorjahresversicherungsfällen<br />
ermittelt. Dieser Ausgangswert wurde um einen geschätzten Betrag für<br />
noch zu erwartende Aufwendungen erhöht. Die Rückstellung für Regulierungsaufwendungen<br />
wurde in der steuerlich zulässigen Höhe gebildet. Berechnungsgrundlage für die<br />
Anteile der Rückversicherer an den Rückstellungen für noch nicht abgewickelte <strong>Versicherung</strong>sfälle<br />
waren die Rückversicherungsverträge. Auf die Regressforderungen erfolgte<br />
nach den Erfahrungswerten der Vorjahre eine Pauschalwertberichtigung und wurde<br />
von den Rückstellungen abgesetzt.<br />
Die Stornorückstellung in der Krankenversicherung wurde in prozentualer Abhängigkeit<br />
von der negativen Deckungsrückstellung gebildet.<br />
Die Rückstellung für Beitragsrückerstattung wurde gemäß den gesetzlichen Vorschriften<br />
bzw. den vertraglichen Vereinbarungen gebildet.<br />
Die Schwankungsrückstellung wurde nach §29 und der Anlage zu §29 der Verordnung<br />
über die Rechnungslegung von <strong>Versicherung</strong>sunternehmen (RechVersV) ermittelt. Von<br />
dem Wahlrecht der Zusammenfassung einiger <strong>Versicherung</strong>szweige zum VZ 28 „Sonstige<br />
Sachversicherung“ wurde kein Gebrauch gemacht. Atomanlagen-Rückstellungen, die<br />
Großrisiken-Rückstellung für Pharma-Risiken und die Rückstellung für Terrorrisiken<br />
wurden nach §30 RechVersV gebildet.<br />
299
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
300<br />
Die Rückstellung für unverbrauchte Beiträge aus ruhenden Kraftfahrtversicherungen<br />
wurde pro Vertrag ermittelt. Der Berechnung der Stornorückstellung lagen die auf statistischen<br />
Auswertungen beruhenden Stornosätze zugrunde. Die Berechnung der Drohverlustrückstellung<br />
für die Sachversicherung erfolgte anhand von Planzahlen für die Jahre<br />
2012 und 2013. Die Rückstellung wurde aus der Differenz zwischen dem Wert der zu<br />
erbringenden Leistungen und den zu erwartenden Beiträgen und Zinsen angesetzt. Die<br />
Anteile der Rückversicherer wurden nach den bestehenden Verträgen berechnet.<br />
Die Rückstellung für vertragliche Beitragsnachverrechnung wurde auf Grund der abgeschlossenen<br />
Rückversicherungsverträge gebildet.<br />
Die Pensions-, Altersteilzeit- und Jubiläumsrückstellungen wurden pauschal mit dem<br />
von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Marktzins abgezinst, der sich bei einer<br />
angenommen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Der Rechnungszinssatz betrug 5,14%.<br />
Als Rechnungsgrundlage diente bei allen Rückstellungen die Richttafel 2005 G von Prof.<br />
Dr. Klaus Heubeck.<br />
In den Vorjahren wurden nahezu sämtliche Pensionsverpflichtungen der Pensionsberechtigten<br />
auf die <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG übertragen. Die Pensionsrückstellung für die<br />
verbliebenen Verpflichtungen gegenüber den Mitarbeitern sowie für Gehaltsumwandlungen<br />
wurde als ein versicherungsmathematischer Verpflichtungsbarwert (Defined<br />
Benefit Obligation) angesetzt, d.h. die Bewertung erfolgte auf Grundlage der Projected<br />
Unit Credit Method. Ausschließlich bei der Ermittlung der verbliebenen Verpflichtungen<br />
wurden jährliche Gehalts- und Rentensteigerungen von jeweils 2,5% unterstellt. Außerdem<br />
wurden branchenspezifische und unternehmenseigene Fluktuationswahrscheinlichkeiten<br />
berücksichtigt.<br />
Im Berichtsjahr wurden weitere Pensionsverpflichtungen der Innendienstmitarbeiter auf<br />
die <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG übertragen. Aus der Auflösung ergab sich ein sonstiger<br />
Ertrag von 223 Tsd.€ und aus der Übertragung auf die <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG ein sonstiger<br />
Aufwand von 283 Tsd.€. Im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung<br />
wurden bei der <strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG die gebuchten Beiträge sowie die daraus resultierende<br />
Veränderung der Deckungsrückstellung entsprechend eliminiert.<br />
Weitere Rückstellungen für die Altersvorsorge von eigenen Mitarbeitern sind in den<br />
Positionen D. II. „Deckungsrückstellung“ in Höhe von 38,8 Mio.€ und E. „Pensionsfondstechnischen<br />
Rückstellungen entsprechend dem Vermögen für Rechnung und Risiko von<br />
Arbeitnehmern und Arbeitgebern“ in Höhe von 489,4 Mio.€ enthalten.<br />
Für die sich aus Altersteilzeitarbeitsverhältnissen ergebende Verpflichtung wurde eine<br />
Rückstellung für ungewisse Verbindlichkeiten nach Maßgabe von §249 Abs. 1 Satz 1<br />
HGB auf Basis des oben genannten Zinsfußes und der Wahrscheinlichkeit für die Inanspruchnahme<br />
gebildet. Ein Gehaltstrend wurde durch einen pauschalen Zuschlag von<br />
3,0% auf die Rückstellung berücksichtigt. Die Fluktuation wurde mit Null angesetzt.
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Bei der Berechnung der Jubiläumsrückstellung wurde Fluktuation gemäß Fluktuations-<br />
Tabelle und ein Gehaltstrend von 2,5% berücksichtigt. Im Einzelnen erfolgten die Berechnungen<br />
nach dem Teilwertverfahren unter Beachtung der dafür geltenden Bestimmungen.<br />
Die Sonstigen Rückstellungen wurden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung<br />
notwendigen Erfüllungsbetrag gemäß §253 Abs. 1 HGB angesetzt. Alle Rückstellungen<br />
mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Restlaufzeit<br />
entsprechenden von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen<br />
Marktzinssatz abgezinst (§253 Abs. 2 HGB).<br />
Im Berichtsjahr wurden entsprechend des IDW RS HFA 18 (Bilanzierung von Beteiligungen<br />
an Personenhandelsgesellschaften) die Liquiditätsrückflüsse der verbundenen Unternehmen<br />
von 0 Tsd.€ (Vj. 209 Tsd.€), der Beteiligungsunternehmen von 22.448 Tsd.€<br />
(Vj. 21.905 Tsd.€) und der unter den anderen Kapitalanlagen ausgewiesenen Beteiligungen<br />
an Privat Equity Gesellschaften von 11.340 Tsd.€ (Vj. 8.631 Tsd.€) unter den Sonstigen<br />
Rückstellungen passiviert, da noch keine endgültigen Jahresabschlüsse zur Aufteilung<br />
von Kapitalrückzahlungen und Erträgen vorlagen.<br />
Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Im Bankengeschäft<br />
wurden zusätzlich die aufgelaufenen Zinsen berücksichtigt.<br />
Die technischen Zinsen wurden mit einem Satz von 2,25% aus der Renten-<br />
Deckungsrückstellung und 4,77% aus der Beitrags-Deckungsrückstellung ermittelt.<br />
In der Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr wurde der technische Zinsertrag mit<br />
4,77% aus dem arithmetischen Mittel des Anfangs- und Endbestands der versicherungstechnischen<br />
Rückstellungen berechnet.<br />
Bei der AAB wurden Swapgeschäfte als Makrohedge zur Absicherung im Rahmen der<br />
Gesamtbanksteuerung eingesetzt. Es wurden keine Bewertungseinheiten gemäß<br />
§254 HGB gebildet.<br />
Die von Kunden erhaltenen Leasingsonderzahlungen wurden in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten<br />
eingestellt und werden linear über die Grundmietzeit aufgelöst.<br />
301
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
302<br />
Angaben zum Beteiligungsbesitz<br />
Folgende Tochterunternehmen wurden zu jeweils 100 % in den<br />
Konzernabschluss einbezogen:<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutzversicherungs-AG, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Lebensversicherungs-AG, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Krankenversicherungs-AG, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsfonds-AG, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Rechtsschutz-Service-GmbH, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Vermittlungs GmbH, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Grundstücksgesellschaft Kolde-Ring GbR, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Pensionsmanagement GmbH, Münster<br />
<strong>LVM</strong> Unterstützungskasse GmbH, Münster<br />
Augsburger Aktienbank AG, Augsburg<br />
AAB Leasing GmbH, Augsburg<br />
AAB IT GmbH, Augsburg<br />
Dibera DV- und Wirtschaftsberatungsgesellschaft mbH, Münster<br />
FSM Fonds-Service Münster GmbH, Münster<br />
Immobilienbeteiligungs-Verwaltungs-GbR „EURIM-FONDS-<strong>LVM</strong>“, Münster<br />
ITSM GmbH, Münster<br />
Adveq Technology VI GmbH, Frankfurt am Main*<br />
Die Appia Global Infrastructure Portfolio Feeder GmbH & Co. KG, Grünwald wurde gemäß<br />
§296 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen, da diese für die Beurteilung<br />
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von untergeordneter Bedeutung ist.<br />
Folgende Unternehmen wurden als assoziierte Unternehmen at equity in den<br />
Konzernabschluss einbezogen:<br />
Conetwork Erneuerbare Energien Holding GmbH & Co. KGaA, Hamburg, 23,85%<br />
Deutscher Solarfonds „Stabilität 2010" GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main, 22,04%<br />
ESB GmbH, Coburg, 24,3%<br />
Euro Projekt GmbH, Düsseldorf, 50,0%<br />
FRANKONIA Eurobau Andreasquartier GmbH, Nettetal, 50,0%<br />
Schroder EuroLogistik Fonds GmbH & Co. KG, Wiesbaden, 24,73%<br />
*100% am Kommitment
Bei folgenden Gesellschaften bestand weder beherrschender noch<br />
maßgeblicher Einfluss:<br />
Die Angaben beziehen sich grundsätzlich auf das Jahr 2010:<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Auda Partners Beteiligungen GmbH & Co. KG, München, 29,08%<br />
Eigenkapital 7.490.690€, Jahresüberschuss 1.264.025€<br />
Auda Ventures GmbH & Co. Beteiligungs KG (2000), München, 22,52%<br />
Eigenkapital 39.069.297€, Jahresüberschuss 1.888.343€<br />
Auda Private Equity Feeder 2010 GmbH & Co. KG, München, 42,86%<br />
Eigenkapital 5.876.895€, Jahresüberschuss 330.811€<br />
B & S Select 2002 - C GmbH & Co. KG, München, 49,41%<br />
Eigenkapital 11.790.997€, Jahresüberschuss 1.715.705€<br />
CEE Windpark Domsdorf GmbH & Co. KG, Hamburg, 20,46%<br />
Eigenkapital 8.361.028€, Jahresfehlbetrag 46.967€<br />
Equita Beteiligungen Fonds 2 KG, Bad Homburg v.d. Höhe, 29,09%,<br />
Eigenkapital 605.656€, Jahresfehlbetrag 4.179.046€<br />
eCapital III Cleantech Fonds GmbH & Co. KG, Münster, 38,87%<br />
Eigenkapital 3.876.809€, Jahresfehlbetrag 415.271€<br />
Oppenheim Private Equity Institutionelle Anleger GmbH & Co. KG, Köln, 24,69%<br />
Eigenkapital 14.561.069€, Jahresüberschuss 1.762.951€<br />
Partners Group Secondary GmbH & Co. KG, München, 50,0%<br />
Eigenkapital 43.465.000€, Jahresüberschuss 15.141.000€<br />
Swiss Capital Pro Loan Plc, Dublin, Irland, 33,86%<br />
Eigenkapital 83.205.619€, Jahresüberschuss 7.493.512€<br />
Verkürzte Bilanz und GuV der wesentlichen assoziierten Unternehmen<br />
Aktiva<br />
Finanzanlagen 724.712<br />
sonstige Aktiva 63.861<br />
788.573<br />
Passiva<br />
Eigenkapital 770.952<br />
sonstige Passiva 17.621<br />
788.573<br />
GuV<br />
Ergebnis aus Finanzanlagen 15.724<br />
Jahresergebnis 7.950<br />
303
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Entwicklung der Aktivposten A, B I-II im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
A. Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Entgeltlich erworbene<br />
Konzessionen, gewerbliche<br />
Schutzrechte und ähnliche Rechte<br />
und Werte sowie Lizenzen an<br />
solchen Rechten und Werten 31.218 1.933 - 213 - 2.843 30.095<br />
B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche<br />
Rechte und Bauten einschließlich<br />
der Bauten auf fremden<br />
Grundstücken 244.565 13.338 - 1.061 - 9.651 247.191<br />
B. II. Kapitalanlagen in verbundenen<br />
Unternehmen und Beteiligungen<br />
1. Anteile an verbundenen<br />
Unternehmen 4.731 3.645 - 4.731 - - 3.645<br />
2. Beteiligungen 278.686 127.693 -45.611 46.558 7.385 2.871 318.724<br />
3. Beteiligungen an assoziierten<br />
Unternehmen 111.443 1 45.611 179 9.851 11.810 154.917<br />
4. Ausleihungen an Unternehmen,<br />
mit denen ein Beteiligungsverhältnis<br />
besteht 52.000 63.412 - 50.000 - - 65.412<br />
*) tägliche Rückgabe möglicherweise eingeschränkt<br />
304<br />
5. Summe B.II. 394.860 194.751 - 101.468 17.236 14.681 542.698<br />
insgesamt 670.643 210.022 - 102.742 17.236 27.175 819.984<br />
Anteile oder Anlageaktien an Investmentvermögen größer 10 %<br />
Immobilien *) 434.643 435.349 706 19.135<br />
Aktien 156.798 156.798 - 6.607<br />
Renten 759.995 771.880 11.885 28.688<br />
Misch 2.493.560 2.493.560 - 81.116<br />
insgesamt 3.844.996 3.857.587 12.591 135.546<br />
G. Rechnungsabgrenzungsposten 133.665 125.718<br />
davon Agio aus Kapitalanlagen 6.868 13.448
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
G. Andere Rückstellungen<br />
III. Sonstige Rückstellungen 149.059 131.373<br />
davon für:<br />
Jubiläen 12.247 11.563<br />
Wettbewerbsvergütung 31.710 25.299<br />
Liquiditätsrückflüsse der Beteiligungsunternehmen 33.789 30.745<br />
Bonifikation 12.012 12.211<br />
Altersteilzeit 20.673 20.061<br />
Aufbewahrung von Geschäftsunterlagen 9.173 9.612<br />
I. Andere Verbindlichkeiten 2.520.829 2.439.878<br />
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren 14.588 22.251<br />
J. Rechnungsabgrenzungsposten 12.445 12.272<br />
davon Disagio aus Kapitalanlagen 3.743 4.860<br />
Erläuterungen zu den Beiträgen<br />
Leben Kranken Schaden und Unfall<br />
€ € € € €<br />
gebuchte Brutto-Beiträge 742.570.179 269.711.374 1.675.439.002 350.169 2.688.070.724<br />
gebuchte Rückversicherungsbeiträge 5.076.899 20.639 118.719.514 130.000 123.947.052<br />
gebuchte Netto-Beiträge 737.493.280 269.690.735 1.556.719.488 220.169 2.564.123.672<br />
In den gebuchten Brutto-Beiträgen sind im geringen Umfang Beiträge aus grenznahen Bereichen enthalten.<br />
Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Betragsrückerstattungen f.e.R.* 113.002 158.381<br />
davon:<br />
erfolgsabhängig 110.840 155.013<br />
erfolgsunabhängig 2.162 3.368<br />
Bruttoaufwendungen für den <strong>Versicherung</strong>sbetrieb 449.974 425.235<br />
davon:<br />
Abschlussaufwendungen 146.551 136.674<br />
Verwaltungsaufwendungen 303.423 288.561<br />
Sonstige Erträge 24.051 23.712<br />
davon:<br />
Erträge aus Währungsumrechnung 1 204<br />
Erträge aus der Abzinsung von Rückstellungen 28 0<br />
Sonstige Aufwendungen<br />
davon:<br />
48.996 59.472<br />
Aufwendungen aus Währungsumrechnung 20 0<br />
Aufwendungen aus der Abzinsung von Rückstellungen 120 1.177<br />
*In den Positionen sind Aufwendungen aus dem Schaden- und Unfallgeschäft sowie dem Leben- und Krankengeschäft zusammengefasst.<br />
305
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
306<br />
Während des Geschäftsjahres wurden durchschnittlich 3.500 Mitarbeiter beschäftigt,<br />
davon sind 2.771 Vollzeitbeschäftigte und 729 Teilzeitbeschäftigte. Die durchschnittliche<br />
Zahl der Auszubildenden betrug 116, die nicht in der Mitarbeiterzahl enthalten ist. Der<br />
Personalaufwand beziffert sich auf 263.190.054€.<br />
Bezüge der Organmitglieder des Mutterunternehmens<br />
Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr belaufen sich auf<br />
2.633.342€. An ehemalige Vorstandsmitglieder bzw. deren Hinterbliebene werden insgesamt<br />
2.058.422€ gezahlt; der Teilwert der Rückstellung für Altersversorgung betrug<br />
6.147.426€. Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr<br />
betrugen 373.479€ (ohne gesetzliche Umsatzsteuer). Auf die Angabe von Gesamtbezügen<br />
des Vorstandsbeirats wurde gemäß §286 Abs. 4 HGB verzichtet.<br />
Die an Mitglieder des Aufsichtsrats gewährten Grundschulddarlehen betragen<br />
1.169.271€ (Tilgung im Gj. 90.492€). Die Darlehen sind mit 2,6% bis 4,55% verzinst<br />
worden.<br />
Berechnetes Gesamthonorar der Abschlussprüfer<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> sind folgende Honorare des Abschlussprüfers KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,<br />
Berlin als Aufwand erfasst worden: Für Abschlussprüfungsleistungen<br />
889.012€, für andere Bestätigungsleistungen 67.078€, für Steuerberatungsleistungen<br />
85.468€ sowie für sonstige Leistungen 157.117€.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Bei den Konzerntöchtern <strong>LVM</strong>-Leben und <strong>LVM</strong>-Kranken erfolgte der Einsatz von derivativen<br />
Finanzinstrumenten ausschließlich im Rahmen der Gesamtanlagestrategie unter<br />
Berücksichtigung der Vorschriften des §7 Abs. 2 VAG sowie der internen Kapitalanlagerichtlinie.<br />
Es bestanden per 31. Dezember <strong>2011</strong> Vorkäufe zur Absicherung des Wiederanlagerisikos<br />
mit einem Volumen von 309,0 Mio.€. Die Bewertungsreserve dieser Vorkäufe<br />
betrug am Bilanzstichtag 18,6 Mio.€. Der beizulegende Zeitwert wurde anhand einer<br />
Zinsstrukturkurve ermittelt, die um ratingabhängige Spreads ergänzt wurde. Zusätzliche<br />
derivative Bestandteile eines Teils der Vorkäufe wurden dabei auf Basis eines Optionspreismodells<br />
bewertet.<br />
Bei der Augsburger Aktienbank AG (AAB) wurden das Gesamtbank-Zinsänderungsrisiko,<br />
das Kursrisiko bei Eigenanlagen im Depot A und das Fremdwährungsrisiko über das<br />
Risikotragfähigkeitsmodell mittels einer historischen Simulation von Kurs- und Zinsveränderungen<br />
gemessen. Darüber hinaus wurden Zinsänderungsrisiken durch eine laufende<br />
Kontrolle der Veränderung des Gesamtbank-Cash-Flows mittels der Durationsmethode<br />
auf Basis eines Limitsystems gesteuert. Der Gesamtbank-Cash-Flow wurde mit verschiedenen<br />
Zinsszenarien bewertet. Die ermittelten Risikowerte (u. a. Stress-Szenario der<br />
Aufsicht: „Zinsschock“) wurden dem haftenden Eigenkapital gegenübergestellt und über<br />
Frühwarnlimite gesteuert. Zinsswaps werden von der AAB für das Aktiv-/Passivmanagement<br />
eingesetzt, um Effekte aus den Zinsänderungsrisiken zu steuern. Zum<br />
Ausgleich von allgemeinen Zinsänderungsrisiken hält die AAB Zinsswaps mit Restlaufzei-
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
ten von eins bis fünf Jahren. Es handelt sich um vier Payer-swaps mit einem Nominalbetrag<br />
von 35,0 Mio.€ (Marktwert –2,2 Mio.€). Unter Berücksichtigung von Sondereffekten<br />
ergibt sich ein positiver Barwert des Zinsbuches. Die Bewertung der Swapgeschäfte<br />
erfolgte nach der Barwertmethode. Als Vergleichszinssatz diente der jeweils laufzeitkongruente<br />
EURIBOR. Bei der AAB wurden Swapgeschäfte als Makrohedge zur Absicherung<br />
im Rahmen der Gesamtbanksteuerung eingesetzt. Es wurden keine Bewertungseinheiten<br />
gemäß §254 HGB gebildet.<br />
Durch Pfandrechte gesicherte Verbindlichkeiten der AAB<br />
Zur Sicherung von Verbindlichkeiten sind Wertpapiere mit einem Nominalbetrag von<br />
26,9 Mio.€ verpfändet. Für Offenmarktgeschäfte und Übernachtkredite sind Wertpapiere<br />
mit einem Nominalbetrag von 227,9 Mio.€ bei der Deutschen Bundesbank hinterlegt.<br />
Art und Zweck sowie Risiken und Vorteile von nicht in der<br />
Bilanz enthaltenen Geschäften<br />
Wesentliche nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte betrafen das Leasing von Fahrzeugen<br />
für die Vertrauensleute. Hierbei tritt die Muttergesellschaft <strong>LVM</strong> a.G. als Vermittler<br />
zwischen Leasinggesellschaft und Vertrauensleuten auf. Neben der Verbesserung des<br />
Werbeauftrittes wird die Bindung der Vertrauensleute zum Unternehmen gestärkt. Als<br />
Risiko aus den Leasingverträgen kann der schon feststehende zukünftige Abfluss von<br />
Liquidität sowie mögliche Forderungsausfälle gesehen werden.<br />
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen<br />
Im Konzernabschluss bestehen Nach- und Einzahlungsverpflichtungen für Kapitalanlagen<br />
in Höhe von 793,1 Mio.€, davon gegenüber der APPIA Global Infrastructure Portfolio<br />
Feeder GmbH & Co. KG 46,0 Mio.€. Aus sonstigen langfristigen Verträgen bestehen<br />
finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 203,3 Mio.€. Aus dem Verkauf einer Immobilienbeteiligung<br />
besteht grundsätzlich eine Gewährleistungshaftung in Höhe des Transaktionsvolumens<br />
von maximal 52,5 Mio.€. Mit einer Inanspruchnahme wird nicht gerechnet.<br />
Der <strong>LVM</strong> a.G. ist Mitglied bei der Verkehrsopferhilfe e.V., Hamburg. Die Verpflichtungen<br />
aus dem Gesetz über die Pflichtversicherung für Kraftfahrzeughalter bei einem Insolvenzverfahren<br />
sind hinsichtlich der in einem Kalenderjahr zu erbringenden Aufwendungen<br />
auf 0,5% des Gesamtbeitragsaufkommens der Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung<br />
des vorangegangenen Kalenderjahres begrenzt.<br />
Als Mitglied der Pharma-Rückversicherungsgemeinschaft hat der <strong>LVM</strong> a.G. für den Fall,<br />
dass eines der übrigen Poolmitglieder ausfällt, dessen Leistungsverpflichtungen im<br />
Rahmen seiner quotenmäßigen Beteiligung zu übernehmen. Ähnliche Verpflichtungen<br />
bestehen bezüglich seiner Mitgliedschaft bei der Deutschen Kernreaktor-<strong>Versicherung</strong>sgemeinschaft<br />
und der Extremus <strong>Versicherung</strong>s-AG. Die Höhe der Verpflichtungen<br />
gegenüber der Extremus <strong>Versicherung</strong>s-AG beträgt zum Bilanzstichtag 5,5 Mio.€.<br />
307
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
308<br />
Auf Grund gesetzlicher Vorschriften sind Lebens- und Krankenversicherer zur Mitgliedschaft<br />
an einem Sicherungsfonds verpflichtet. Der Sicherungsfonds kann zusätzlich zur<br />
laufenden Beitragsverpflichtung Sonderbeiträge bei Lebensversicherern bis zu 1‰ und<br />
bei Krankenversicherern bis zu 2‰ der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen<br />
erheben. Die daraus resultierenden Verpflichtungen betragen zum Bilanzstichtag<br />
55,2 Mio.€. Zusätzlich werden Anteile an der Protektor Lebensversicherungs-AG gehalten.<br />
Ebenfalls kann es unter bestimmten Umständen zu einer Nachschusspflicht gegenüber<br />
der Versorgungsausgleichskasse Pensionskasse VVaG kommen.<br />
Gegenüber dem Bundesverband deutscher Banken e.V. wurde für das Tochterunternehmen<br />
Augsburger Aktienbank AG eine Freistellungserklärung gem. §5 Abs. 10 des Status<br />
des Einlagensicherungsfonds abgegeben. Darüber hinaus besteht für die Augsburger<br />
Aktienbank AG eine quotale Eventualhaftung in Form einer selbstschuldnerischen Bürgschaft<br />
für die Erfüllung der Nachschusspflicht anderer, dem Bundesverband deutscher<br />
Banken e.V. angehörenden Gesellschaften.<br />
Es sind 1,9 Mio.€ (Vj. 1,9 Mio.€) Namensschuldverschreibungen und 20,6 Mio.€ Inhaberschuldverschreibungen<br />
(Vj. 21,9 Mio.€) bei Kreditinstituten zur Sicherung von Avalen<br />
hinterlegt, die der Absicherung von Verpflichtungen aus Mitarbeitergewinnschuldverschreibungen<br />
und Altersteilzeitverträgen dienen.
Latente Steuern<br />
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Es wurden latente Steuern auf temporäre und quasi-permanente Differenzen sowie auf<br />
Verlustvorträge ermittelt. Passive latente Steuern aus dem steuerlichen Ausgleichsposten<br />
für Investmentfonds wurden mit aktiven latenten Steuern auf die handels- und steuerrechtlich<br />
voneinander abweichenden Wertansätze der Rückstellung für noch nicht abgewickelte<br />
<strong>Versicherung</strong>sfälle verrechnet. Über den Saldierungsbereich hinausgehende<br />
aktive Steuerlatenzen wurden in Ausübung des Wahlrechtes des §274 Abs. 1 S. 2 HGB<br />
nicht aktiviert. Zudem bestanden im <strong>LVM</strong>- Konzern latente Steuern gemäß §306 HGB<br />
aus der Zwischengewinn-Eliminierung sowie der Schulden-, Aufwands- und Ertragskonsolidierung,<br />
deren Ausweis unsaldiert erfolgte. Die Bewertung der latenten Steuern<br />
erfolgte mit einem Steuersatz von 31,925% bzw. 31,0%.<br />
Münster, 5. April 2012<br />
<strong>LVM</strong> Landwirtschaftlicher <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G.<br />
Der Vorstand<br />
Herwig Greim-Kuczewski Dr. Heinke<br />
Michel Schmidt<br />
309
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
310<br />
Wir haben den vom <strong>LVM</strong> Landwirtschaftlichen <strong>Versicherung</strong>sverein Münster a.G., Münster,<br />
aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung,<br />
Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel – und den Konzernlagebericht für<br />
das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong> geprüft. Die Aufstellung von<br />
Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften<br />
liegt in der Verantwortung des Vorstands des <strong>Versicherung</strong>svereins a.G. Unsere<br />
Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung<br />
über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.<br />
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach §317 HGB unter Beachtung der vom<br />
Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen,<br />
dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den<br />
Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und<br />
durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage<br />
wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung<br />
der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und<br />
über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen<br />
über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit<br />
des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die<br />
Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von<br />
Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in<br />
den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises,<br />
der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der<br />
wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung<br />
des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass<br />
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse<br />
entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter<br />
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen<br />
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns.<br />
Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt<br />
ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken<br />
der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.<br />
Hannover, den 12. April 2012<br />
KPMG AG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Dr. Ellenbürger Husch<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
<strong>LVM</strong>-Konzern<br />
Der Aufsichtsrat des <strong>LVM</strong> Landwirtschaftlichen <strong>Versicherung</strong>svereins a.G. hat sich während<br />
des Geschäftsjahres <strong>2011</strong> vom Vorstand des Mutterunternehmens in mehreren Sitzungen<br />
über die geschäftliche Entwicklung sowie die Vermögens- und Ertragslage des Konzerns<br />
unterrichten lassen.<br />
Die KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, die gemäß den gesetzlichen<br />
Vorschriften zum Abschlussprüfer bestellt wurde, hat den Konzernabschluss und den<br />
Konzernlagebericht <strong>2011</strong> geprüft. Diese Prüfung hat zu keinen Beanstandungen geführt.<br />
Der Bestätigungsvermerk wurde ohne Einschränkung erteilt.<br />
Der Aufsichtsrat hat die Prüfungsergebnisse zustimmend zur Kenntnis genommen. Die<br />
Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts seitens des Aufsichtsrats<br />
ergab ebenfalls keine Beanstandungen.<br />
Der Aufsichtsrat spricht den Vorständen der zum Konzern gehörenden Unternehmen<br />
und deren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sowie den Vertrauensleuten Dank und<br />
Anerkennung für die geleistete Arbeit aus.<br />
Münster, im Juni 2012<br />
Der Aufsichtsrat<br />
Borchert<br />
Vorsitzender<br />
311
<strong>LVM</strong> <strong>Versicherung</strong><br />
Kolde-Ring 21, 48126 Münster<br />
www.lvm.de