Investition und Finanzierung Lit Literatur t
Investition und Finanzierung Lit Literatur t
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<strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong><br />
1. Vorbemerkungen<br />
<strong>Lit</strong> <strong>Lit</strong>eratur t<br />
1. Vorbemerkungen<br />
Skript<br />
Wiltinger, g , K./Wiltinger g A. (2010): ( ) <strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>, g,<br />
Göttingen: Cuvillier.<br />
Textbooks<br />
Becker, H. P. (2009): <strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>, 3. Aufl., Wiesbaden:<br />
Gabler.<br />
Bleis, Ch. (2009): Gr<strong>und</strong>lagen <strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>, 2. Aufl.,<br />
München: Oldenbourg (sehr gute Aufgaben mit Lösungen).<br />
Rehkugler,<br />
Oldenbourg.<br />
H. (2007): Gr<strong>und</strong>züge der Finanzwirtschaft, München:<br />
Zantow Zantow, R R. (2007): Finanzwirtschaft der Unternehmung Unternehmung, 22. Aufl Aufl.<br />
München: Pearson.<br />
Weitere Bücher<br />
Brealey, R. A./Myers, St. C./Allen, F. (2006): Corporate Finance, 8th ed.,<br />
New e York. o<br />
Drukarczyk, J. (2008): <strong>Finanzierung</strong>, 10. Aufl., Stuttgart.<br />
Kruschwitz, L. (2009): <strong>Finanzierung</strong> <strong>und</strong> <strong>Investition</strong>, 5. Aufl., München.<br />
Kruschwitz, L. (2007): <strong>Investition</strong>srechnung,<br />
11 11. Aufl Aufl., München München.<br />
Olfert, K./Reichel, Ch. (2008): <strong>Finanzierung</strong>, 14. Aufl., Ludwigshafen.<br />
Perridon, L./Steiner, M. (2009): Finanzwirtschaft der Unternehmung, 15.<br />
Aufl., München.<br />
ter Horst, K. W. (2001): <strong>Investition</strong>, 2. Aufl., Stuttgart.<br />
1<br />
2
<strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong><br />
2. Gr<strong>und</strong>lagen der <strong>Investition</strong>s- <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>sprozesse<br />
<strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong><br />
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche<br />
Rechnungswesen g<br />
3<br />
4
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
GGr<strong>und</strong>modell d d ll der d Unternehmung<br />
U t h<br />
Beschaffung Produktion Absatz<br />
BBeschaf h f Selbsterstellte<br />
fungs<br />
Werkstoffe <strong>und</strong> Leistungen<br />
märkte<br />
Werkstoffe<br />
(Lager)<br />
Zugänge<br />
an Produktionsfaktoren<br />
Menschliche<br />
Arbeit<br />
Betriebsmittel<br />
(Bestände)<br />
Kombinationsprozess<br />
HergestellteProduktmengen<br />
g<br />
Fertigwarenlager<br />
Halbfabrikatslager<br />
Absatzmärkte<br />
Verkaufte<br />
Produkte<br />
Selbsterstellte Betriebsmittel<br />
Auszahlungen<br />
f.<br />
EinzahWarenlieferungen<br />
<strong>und</strong> Leistungen<br />
Verbindlichkeiten<br />
Bestände an<br />
liquiden Mittel<br />
Forderungen<br />
lungen<br />
aus<br />
Umsatz<br />
Geld- <strong>und</strong><br />
Ein-/Auszahlungen des<br />
Öffentliche<br />
KKapitalmarkt it l kt<br />
GGeld-/Kapitalverkehrs ld /K it l k h<br />
HHand d<br />
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
Güt Güterwirtschaftlicher i t h ftli h <strong>und</strong> d finanzwirtschaftlicher fi i t h ftli h Bereich B i h<br />
Güterwirtschatlicher<br />
Bereich<br />
Geld-/ Geld /<br />
Kapitalmarkt<br />
Staat<br />
Auszahlungen g für<br />
Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />
verwertung<br />
Ei Einzahlungen hl aus<br />
Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />
verwertung<br />
Rückzahlungen/Entnahme<br />
von Kapital Zahlungen<br />
von Zinsen/Gewinnen<br />
Bereitstellung von Kapital<br />
Zahlungen von Steuern<br />
Zufluss von Subventionen<br />
Finanzwirtschaftlicher<br />
Bereich<br />
Quelle: Olfert / Reichel (2008), S. 19<br />
5<br />
6
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
KKapitalbedarf it lb d f – TTabellarisch b ll i h (I)<br />
Monat Jan Feb März Apr<br />
Auszahlungen [T€] 30 10 21 23<br />
Kapitalbedarf = Bruttokapitalbedarf<br />
= kumulierte Ausgaben [T€]<br />
30 40 61 84<br />
Einzahlungen [T€] 2 7 19 22<br />
Einzahlungen kumuliert [T€] 2 9 28 50<br />
Nettokapitalbedarf der Periode =<br />
Auszahlungen minus Einzahlungen [T€]<br />
Nettokapitalbedarf = kumulierte<br />
Differenzen der Auszahlungen <strong>und</strong><br />
Einzahlungen [T€]<br />
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
KKapitalbedarf it lb d f – GGrafisch fi h (II)<br />
T€<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
30<br />
28<br />
2<br />
Nettokapitalbedarf<br />
40<br />
21<br />
61<br />
33<br />
23<br />
10 22<br />
7<br />
31<br />
9<br />
19<br />
28<br />
28 3 2 1<br />
28 31 33 34<br />
84<br />
34<br />
JJan FFebb MMar AApr<br />
50<br />
Quelle: angepasst nach Zantow (2007), S. 29<br />
Auszahlungen<br />
kumuliert<br />
(Bruttokapitalbedarf)<br />
Einzahlungen<br />
kumuliert<br />
Monate<br />
Quelle: angepasst nach Zantow (2007), S. 29<br />
7<br />
8
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
Fi Finanzwirtschaft i t h ft – DDefinition fi iti <strong>und</strong> d Kreislauf K i l f<br />
Finanzwirtschaft ist eine Teildisziplin der BWL, die sich mit der Beschaffung <strong>und</strong><br />
Verwendung finanzieller Mittel (Kapital) beschäftigt beschäftigt.<br />
intern<br />
extern<br />
3<br />
Kapitalrückfluss<br />
(z. ( B. durch Umsatz, ,<br />
Desinvestition)<br />
1 4<br />
Kapitalbeschaffung<br />
(Außenfinanzierung,<br />
z. B. durch Aktienemission,<br />
Kreditaufnahme) )<br />
2 4 Kapitalbindung<br />
(<strong>Investition</strong> i.w.S.,<br />
Kapitalverwendung, p g, z. B. durch<br />
Kauf von Anlage- oder<br />
Umlaufvermögen)<br />
Kapitalentzug<br />
(z. B durch Tilgung<br />
von Krediten, Dividenden)<br />
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
KKapitalbindung it lbi d im i Umsatzprozess<br />
U t<br />
Vorauszahlung<br />
Quelle: angepasst nach Zantow (2007), S. 28<br />
Ausgabe Kapitalbindungsdauer Einnahme<br />
Barzahlung<br />
Zahlungsziel<br />
Lagerdauer<br />
der Produktionsgüter<br />
<strong>und</strong><br />
Anlagen<br />
Dauer des<br />
Herstellungsprozessesein-<br />
Anlagen schließlich Dauer<br />
von Zwischenlagerungen<br />
Vorauszahlung<br />
Lagerdauer<br />
der Fertigerzeugnisse<br />
Barzahlung<br />
BBeschaffung h ff Ab Absatz<br />
t<br />
Zahlungsziel<br />
9<br />
10
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
Ei Einflussfaktoren fl f kt auf f den d Kapitalbedarf<br />
K it lb d f<br />
Güterwirtschatlicher<br />
Bereich<br />
Geld-/ Geld /<br />
Kapitalmarkt<br />
Staat<br />
Auszahlungen g für<br />
Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />
verwertung<br />
Ei Einzahlungen hl aus<br />
Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />
verwertung<br />
Rückzahlungen/Entnahme<br />
von Kapital Zahlungen<br />
von Zinsen/Gewinnen<br />
Bereitstellung von Kapital<br />
Zahlungen von Steuern<br />
Zufluss von Subventionen<br />
2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />
Fi Finanzwirtschaftliche i t h ftli h Aufgaben A f b (I)<br />
1<br />
Finanzplanung <strong>und</strong> -organisation<br />
2 3 4<br />
<strong>Finanzierung</strong><br />
(Kapitalbeschaffung)<br />
Passivseite<br />
der Bilanz<br />
<strong>Investition</strong><br />
(Kapitalverwendung)<br />
Aktivseite<br />
der Bilanz<br />
Finanzwirtschaftlicher<br />
Bereich<br />
Quelle: Olfert / Reichel (2008), S. 69ff.<br />
SSonstige ti<br />
Zahlungsverkehr<br />
(Kapitalverwaltung)<br />
( p g)<br />
Risikomanagement<br />
Finanzmarketing<br />
11<br />
12