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Investition und Finanzierung Lit Literatur t

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<strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong><br />

1. Vorbemerkungen<br />

<strong>Lit</strong> <strong>Lit</strong>eratur t<br />

1. Vorbemerkungen<br />

Skript<br />

Wiltinger, g , K./Wiltinger g A. (2010): ( ) <strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>, g,<br />

Göttingen: Cuvillier.<br />

Textbooks<br />

Becker, H. P. (2009): <strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>, 3. Aufl., Wiesbaden:<br />

Gabler.<br />

Bleis, Ch. (2009): Gr<strong>und</strong>lagen <strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>, 2. Aufl.,<br />

München: Oldenbourg (sehr gute Aufgaben mit Lösungen).<br />

Rehkugler,<br />

Oldenbourg.<br />

H. (2007): Gr<strong>und</strong>züge der Finanzwirtschaft, München:<br />

Zantow Zantow, R R. (2007): Finanzwirtschaft der Unternehmung Unternehmung, 22. Aufl Aufl.<br />

München: Pearson.<br />

Weitere Bücher<br />

Brealey, R. A./Myers, St. C./Allen, F. (2006): Corporate Finance, 8th ed.,<br />

New e York. o<br />

Drukarczyk, J. (2008): <strong>Finanzierung</strong>, 10. Aufl., Stuttgart.<br />

Kruschwitz, L. (2009): <strong>Finanzierung</strong> <strong>und</strong> <strong>Investition</strong>, 5. Aufl., München.<br />

Kruschwitz, L. (2007): <strong>Investition</strong>srechnung,<br />

11 11. Aufl Aufl., München München.<br />

Olfert, K./Reichel, Ch. (2008): <strong>Finanzierung</strong>, 14. Aufl., Ludwigshafen.<br />

Perridon, L./Steiner, M. (2009): Finanzwirtschaft der Unternehmung, 15.<br />

Aufl., München.<br />

ter Horst, K. W. (2001): <strong>Investition</strong>, 2. Aufl., Stuttgart.<br />

1<br />

2


<strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong><br />

2. Gr<strong>und</strong>lagen der <strong>Investition</strong>s- <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong>sprozesse<br />

<strong>Investition</strong> <strong>und</strong> <strong>Finanzierung</strong><br />

2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche<br />

Rechnungswesen g<br />

3<br />

4


2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

GGr<strong>und</strong>modell d d ll der d Unternehmung<br />

U t h<br />

Beschaffung Produktion Absatz<br />

BBeschaf h f Selbsterstellte<br />

fungs<br />

Werkstoffe <strong>und</strong> Leistungen<br />

märkte<br />

Werkstoffe<br />

(Lager)<br />

Zugänge<br />

an Produktionsfaktoren<br />

Menschliche<br />

Arbeit<br />

Betriebsmittel<br />

(Bestände)<br />

Kombinationsprozess<br />

HergestellteProduktmengen<br />

g<br />

Fertigwarenlager<br />

Halbfabrikatslager<br />

Absatzmärkte<br />

Verkaufte<br />

Produkte<br />

Selbsterstellte Betriebsmittel<br />

Auszahlungen<br />

f.<br />

EinzahWarenlieferungen<br />

<strong>und</strong> Leistungen<br />

Verbindlichkeiten<br />

Bestände an<br />

liquiden Mittel<br />

Forderungen<br />

lungen<br />

aus<br />

Umsatz<br />

Geld- <strong>und</strong><br />

Ein-/Auszahlungen des<br />

Öffentliche<br />

KKapitalmarkt it l kt<br />

GGeld-/Kapitalverkehrs ld /K it l k h<br />

HHand d<br />

2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

Güt Güterwirtschaftlicher i t h ftli h <strong>und</strong> d finanzwirtschaftlicher fi i t h ftli h Bereich B i h<br />

Güterwirtschatlicher<br />

Bereich<br />

Geld-/ Geld /<br />

Kapitalmarkt<br />

Staat<br />

Auszahlungen g für<br />

Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />

verwertung<br />

Ei Einzahlungen hl aus<br />

Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />

verwertung<br />

Rückzahlungen/Entnahme<br />

von Kapital Zahlungen<br />

von Zinsen/Gewinnen<br />

Bereitstellung von Kapital<br />

Zahlungen von Steuern<br />

Zufluss von Subventionen<br />

Finanzwirtschaftlicher<br />

Bereich<br />

Quelle: Olfert / Reichel (2008), S. 19<br />

5<br />

6


2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

KKapitalbedarf it lb d f – TTabellarisch b ll i h (I)<br />

Monat Jan Feb März Apr<br />

Auszahlungen [T€] 30 10 21 23<br />

Kapitalbedarf = Bruttokapitalbedarf<br />

= kumulierte Ausgaben [T€]<br />

30 40 61 84<br />

Einzahlungen [T€] 2 7 19 22<br />

Einzahlungen kumuliert [T€] 2 9 28 50<br />

Nettokapitalbedarf der Periode =<br />

Auszahlungen minus Einzahlungen [T€]<br />

Nettokapitalbedarf = kumulierte<br />

Differenzen der Auszahlungen <strong>und</strong><br />

Einzahlungen [T€]<br />

2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

KKapitalbedarf it lb d f – GGrafisch fi h (II)<br />

T€<br />

90<br />

80<br />

70<br />

60<br />

50<br />

40<br />

30<br />

20<br />

10<br />

30<br />

28<br />

2<br />

Nettokapitalbedarf<br />

40<br />

21<br />

61<br />

33<br />

23<br />

10 22<br />

7<br />

31<br />

9<br />

19<br />

28<br />

28 3 2 1<br />

28 31 33 34<br />

84<br />

34<br />

JJan FFebb MMar AApr<br />

50<br />

Quelle: angepasst nach Zantow (2007), S. 29<br />

Auszahlungen<br />

kumuliert<br />

(Bruttokapitalbedarf)<br />

Einzahlungen<br />

kumuliert<br />

Monate<br />

Quelle: angepasst nach Zantow (2007), S. 29<br />

7<br />

8


2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

Fi Finanzwirtschaft i t h ft – DDefinition fi iti <strong>und</strong> d Kreislauf K i l f<br />

Finanzwirtschaft ist eine Teildisziplin der BWL, die sich mit der Beschaffung <strong>und</strong><br />

Verwendung finanzieller Mittel (Kapital) beschäftigt beschäftigt.<br />

intern<br />

extern<br />

3<br />

Kapitalrückfluss<br />

(z. ( B. durch Umsatz, ,<br />

Desinvestition)<br />

1 4<br />

Kapitalbeschaffung<br />

(Außenfinanzierung,<br />

z. B. durch Aktienemission,<br />

Kreditaufnahme) )<br />

2 4 Kapitalbindung<br />

(<strong>Investition</strong> i.w.S.,<br />

Kapitalverwendung, p g, z. B. durch<br />

Kauf von Anlage- oder<br />

Umlaufvermögen)<br />

Kapitalentzug<br />

(z. B durch Tilgung<br />

von Krediten, Dividenden)<br />

2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

KKapitalbindung it lbi d im i Umsatzprozess<br />

U t<br />

Vorauszahlung<br />

Quelle: angepasst nach Zantow (2007), S. 28<br />

Ausgabe Kapitalbindungsdauer Einnahme<br />

Barzahlung<br />

Zahlungsziel<br />

Lagerdauer<br />

der Produktionsgüter<br />

<strong>und</strong><br />

Anlagen<br />

Dauer des<br />

Herstellungsprozessesein-<br />

Anlagen schließlich Dauer<br />

von Zwischenlagerungen<br />

Vorauszahlung<br />

Lagerdauer<br />

der Fertigerzeugnisse<br />

Barzahlung<br />

BBeschaffung h ff Ab Absatz<br />

t<br />

Zahlungsziel<br />

9<br />

10


2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

Ei Einflussfaktoren fl f kt auf f den d Kapitalbedarf<br />

K it lb d f<br />

Güterwirtschatlicher<br />

Bereich<br />

Geld-/ Geld /<br />

Kapitalmarkt<br />

Staat<br />

Auszahlungen g für<br />

Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />

verwertung<br />

Ei Einzahlungen hl aus<br />

Leistungserstellung <strong>und</strong> -<br />

verwertung<br />

Rückzahlungen/Entnahme<br />

von Kapital Zahlungen<br />

von Zinsen/Gewinnen<br />

Bereitstellung von Kapital<br />

Zahlungen von Steuern<br />

Zufluss von Subventionen<br />

2.1. Einordnung in die BWL <strong>und</strong> das betriebliche Rechnungswesen<br />

Fi Finanzwirtschaftliche i t h ftli h Aufgaben A f b (I)<br />

1<br />

Finanzplanung <strong>und</strong> -organisation<br />

2 3 4<br />

<strong>Finanzierung</strong><br />

(Kapitalbeschaffung)<br />

Passivseite<br />

der Bilanz<br />

<strong>Investition</strong><br />

(Kapitalverwendung)<br />

Aktivseite<br />

der Bilanz<br />

Finanzwirtschaftlicher<br />

Bereich<br />

Quelle: Olfert / Reichel (2008), S. 69ff.<br />

SSonstige ti<br />

Zahlungsverkehr<br />

(Kapitalverwaltung)<br />

( p g)<br />

Risikomanagement<br />

Finanzmarketing<br />

11<br />

12

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