Geschäftsbericht 2011 - Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien

Geschäftsbericht 2011
Die Grafik zeigt das tägliche Risiko des Handelsbuches
sowie der Subportfolien Zinshandel, Eigenhandel und
Flow, und Wertpapier- und Devisen-Sales, berechnet als
„99 Prozent-Value at Risk“ mit einer Haltedauer von einem
Tag. Ein Value at Risk-Wert von EUR 200 Tsd. bedeutet
beispielsweise, dass die Bank an dem betreffenden
Handelstag mit 99-prozentiger Wahrscheinlichkeit im
Handelsgeschäft nicht mehr als EUR 200 Tsd. verlieren
könnte. Der Wert sagt nichts darüber aus, wie hoch der
tatsächliche Verlust oder Gewinn an diesem Tag war.
Darüber hinaus gibt es auch eine tägliche Worst Case
Analyse, die Aufschluss über die Verluste im Extremfall
gibt.
Vor den Hintergrund der instabilen Marktlage wurden die
Limits zu Jahresbeginn sehr eng gesetzt, gleichzeitig
wurde die Kapitalunterlegung erhöht. Der VaR des
Handelsbuches ist primär durch den VaR des Zinshandels
getrieben. Der Risikobeitrag aller Subportfolien des
Handelsbuches wurde aufgrund der hohen
Marktvolatilitäten gering gehalten. Die Abteilung
Wertpapier- und Devisen-Sales konzentriert sich auf den
Durchhandel und liefert daher keinen Risikobeitrag. Im
VaR-Verlauf sind mehrere Spitzen erkennbar, die sich auf
konkrete Marktereignisse zurückführen lassen. Die VaR-
Spitze Anfang März ist auf die Ankündigung einer
Zinserhöhung durch die EZB zurückzuführen. Der
Rückgang der Konjunkturmeinung Anfang Mai bedingte
eine weitere kurzfristige VaR-Erhöhung. Der Anstieg des
Risikos Ende Juni und Anfang Juli ist auf die lange
Entscheidungsfindung der EU für die Freigabe der zweiten
Griechenland Kredittranche zurückzuführen. Der
Downgrade der USA durch S&P und die Problematik der
Kreditwürdigkeit der Euro-Länder führte Anfang August zu
einer weiteren Beunruhigung der Märkte. Die Euro-Krise
führte im Oktober zu einer erneuten Verunsicherung der
Märkte, die sich in einer Erhöhung des VaR bemerkbar
machte. Die Risikerhöhung im Dezember ist auf die EZB-
Leitzinssenkung und die Ankündigung möglicher Herabstufungen
von EUR-Ländern durch die Ratingagenturen
zurückzuführen.
Die Zuverlässigkeit des auf historischen Daten
basierenden VaR-Ansatzes wird durch ein Backtesting auf
täglicher Basis überprüft, sowie durch wöchentliche
Stresstests ergänzt und laufend verbessert.
Das Zinsänderungsrisiko wird zentral in der Hauptabteilung
Treasury in der Abteilung Aktiv-/Passivmanagement
gemanagt. Hier werden alle Zinspositionen
systematisch zusammengefasst und gesteuert. Die
Erfassung erfolgt durch interne Kontrakte bei Großpositionen.
Diese werden zwischen Kundenbetreuer und
Treasury explizit vereinbart. Das Mengengeschäft wird
über die internen Systeme automatisch erfasst.
Die Steuerung des Zinsänderungsrisikos wird auf Basis
einer GAP-Analyse durchgeführt. Auf die GAP-Analyse
aufbauend werden VaR- und Szenarioanalysen erstellt.
Die verwendeten Szenarien basieren auf den
Empfehlungen der Finanzmarktaufsicht und der OeNB
sowie des „Basel Committee on Banking Supervision“.
Einmal monatlich findet eine Sitzung des Aktiv/Passiv-
Komitees statt, in der über die Marktrisiken des
Bankbuches berichtet wird und die Zinsmeinung sowie die
Zinspositionierung der Bank beschlossen werden.
Steuerungsmaßnahmen werden im Einklang mit der
Zinsmeinung gesetzt. Die Ergebnis- und Risikoanalyse
des Bankbuches erfolgt auf Total-Return-Basis, das heißt,
dass neben dem Strukturbeitrag auch die Barwertänderung
des Bankbuches der RLB NÖ-Wien betrachtet
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