Link zur PDF-Fondsliste - Factbook
Link zur PDF-Fondsliste - Factbook
Link zur PDF-Fondsliste - Factbook
Erfolgreiche ePaper selbst erstellen
Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.
EPIC KLASSE AE • SEPTEMBER 2005<br />
European Mid & Small Cap<br />
Equities<br />
Marktkommentar<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
(Stand: 26.08.05)<br />
Von 22. Juli 2005 bis 22. August 2005 stieg der Nettoinventarwert je Fondsanteil um 2,6 %,<br />
während die Benchmark des Fonds, der Dow Jones Stoxx TMI Mid Total Return Index, um 2,7 %<br />
zulegte. Seit Jahresanfang kletterte der Fonds um 17,8 % und seit Auflegung um 18,9 %, die<br />
Benchmark hingegen verbuchte in diesen Zeiträumen ein Plus von 19,9 % bzw. 22,6 %. Die<br />
europäischen Märkte legten weiter zu, obwohl sich die Ölpreise auf einem Rekordniveau<br />
befanden, was den Energieaktien des Fonds zu einer guten Performance verhalf. Das<br />
Gesundheitswesen und vor allem Altana mit einem Plus von 8 % nach guten Ergebnissen für<br />
das erste Halbjahr trugen ebenfalls deutlich <strong>zur</strong> Wertentwicklung bei. Diese Performance<br />
wurde jedoch durch die Untergewichtung von Telekommunikations- und Finanzdienstleistungen<br />
wieder wettgemacht, die sich um 5,7 % bzw. 4,2 % besser als der Index entwickelten. Die<br />
Manager verfolgen bei der Titelauswahl einen Bottom-up-Ansatz, um Unternehmen zu<br />
bestimmen, denen ungeachtet des Umfelds ein positives Wachstum gelingen kann.<br />
Die Ölexplorationsgesellschaft Cairn Energy, der die indische Regierung fünf neue<br />
Explorationsfelder zuteilte, konnte um 23 % zulegen. Technip, ein Anbieter von Öl- und<br />
Erdgasdienstleistungen, wies einen 28%igen Gewinnzuwachs und eine Verdoppelung des<br />
Auftragseingangs gegenüber dem Vorjahr aus, woraufhin die Aktie um 9 % stieg. Das<br />
Pharmaunternehmen UCB konnte um 16 % zulegen, nachdem es gute Ergebnisse für die erste<br />
Jahreshälfte und positive Resultate in der Phase III der klinischen Studie des Medikaments<br />
Cimzia <strong>zur</strong> Behandlung von Morbus Crohn meldete.<br />
Wertentwicklung<br />
Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von ¤ 10.000 am<br />
30.06.02<br />
1 (Klasse AE)<br />
l l l l l<br />
2003 2004 Lfd. Jahr<br />
Fonds<br />
7,94 % 23,79 % 18,03 %<br />
Vergleichsgruppe<br />
27,71 % 30,32 % 24,03 %<br />
Benchmark<br />
23,54 % 20,92 % 18,96 %<br />
JÄHRLICHE RENDITE<br />
Performancezahlen<br />
Sharpe Ratio<br />
Standardabweichung<br />
Höchste monatliche Fondsrendite<br />
Niedrigste monatliche Fondsrendite<br />
Alpha<br />
Beta<br />
R2 Tracking Error<br />
Sortino Ratio<br />
Information Ratio<br />
1,10<br />
11,45 %<br />
6,55 %<br />
-6,00 %<br />
3,85 %<br />
0,56<br />
0,70<br />
9,81 %<br />
1,79<br />
-0,40<br />
57<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Sharon Bentley-Hamlyn<br />
Verantwortliche<br />
Portfoliomanagerin<br />
Walter Scott & Partners<br />
Limited<br />
● 14 Jahre<br />
Branchenerfahrung<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Mit Anlagen, die aus dem Universum<br />
europäischer Unternehmen, deren<br />
Marktkapitalisierung in der Regel unter der der<br />
150 größten Firmen liegt (laut Definition für<br />
Marktkapitalisierung von MSCI und<br />
Bloomberg), ausgewählt werden, strebt der<br />
Fonds einen langfristigen Kapitalzuwachs an.<br />
Anlagestrategie<br />
Der Fonds konzentriert sich auf die Auswahl von<br />
Unternehmen, die einen derzeitigen internen<br />
Zinsfuß von über 20 % aufweisen und<br />
erwartungsgemäß auch in Zukunft über diesem<br />
Wert liegen werden. Darüber hinaus<br />
konzentriert sich das Fondsmanagement auf<br />
das Timing der Aktienkäufe, um von sich<br />
ändernden Wachstumserwartungen und<br />
Bewertungen zu profitieren und die Rendite<br />
somit weiter zu steigern.<br />
Risiko-/Renditeprofil<br />
Der Fonds eignet sich für Anleger, die<br />
langfristiges Kapitalwachstum anstreben und<br />
dabei bereit sind, die mit Aktien von<br />
Unternehmen mit niedriger und mittlerer<br />
Marktkapitalisierung verbundene Volatilität in<br />
Kauf zu nehmen.<br />
Allgemeine Informationen<br />
Nettoinventarwert<br />
€ 17,87<br />
Basiswährung<br />
Euro<br />
Fondsvolumen (Millionen) € 53,93<br />
Ranking über die letzten 12 Monate (Quartil) 4<br />
Ranking seit Auflegung (Quartil)<br />
3<br />
Benchmark<br />
DJ Euro Stoxx TMI Mid<br />
Auflegungsdatum (Klasse AE) April 2002<br />
ISIN<br />
LUO143860251<br />
Bloomberg Code<br />
AMEEMSC<br />
S & P Star Ranking<br />
★