Link zur PDF-Fondsliste - Factbook
Link zur PDF-Fondsliste - Factbook
Link zur PDF-Fondsliste - Factbook
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
EPIC KLASSE AEH • SEPTEMBER 2005<br />
Aktuelle Strategie<br />
(Stand: 30.08.05)<br />
Im August gab es keine wesentlichen Änderungen des<br />
Portfolios. Die Fondsperformance war beständig und<br />
bekräftigte unsere Entscheidung für bestimmte Sektoren<br />
und Titel innerhalb dieser Sektoren, was seit Quartalsanfang<br />
zu einer positiven absoluten Wertentwicklung führte.<br />
Nicht-Grundgüter des Konsumbereichs und das<br />
Gesundheitswesen stellten mit einem Anteil von jeweils<br />
19 % die größten Sektoren im Fonds dar. Technologie trug<br />
mit einem Anteil von 11 % ebenfalls erheblich <strong>zur</strong><br />
Fondsperformance bei. Energie ist immer noch einer der<br />
volatilsten Sektoren, der jedoch auch mit die beste<br />
Performance erzielte. In Bezug auf den<br />
Finanzdienstleistungssektor sind wir aufgrund der von einem<br />
steigenden Zinsniveau ausgehenden Risiken weiter<br />
pessimistisch und werden diesen Sektor im Vergleich zum<br />
Index auch in Zukunft deutlich untergewichten.<br />
Die laufende Rendite des Fonds lag zum 26. August mit<br />
1,98 % leicht über dem Vormonat. Die modifizierte<br />
Duration des Fonds betrug 2,19 Jahre und die<br />
Kreditqualität blieb bei BBB+. Das Delta (die<br />
Aktiensensitivität) des Fonds lag mit 55,5 leicht unter dem<br />
Delta der Benchmark von 56,9, aber über dem Delta des<br />
Vormonats von 53,5, was sich auf den höheren Aktienteil<br />
<strong>zur</strong>ückführen lässt.<br />
Nach Ländern<br />
Vereinigte Staaten<br />
Niederlande<br />
Liquide Mittel<br />
Deutschland<br />
Kanalinseln<br />
Nach Ratings<br />
Anleihen mit BBB-Rating<br />
Anleihen mit A-Rating<br />
Anleihen mit BB-Rating<br />
Anleihen mit AA-Rating<br />
Anleihen mit B-Rating<br />
Anleihen ohne Rating<br />
Anleihen mit AAA-Rating<br />
76,36 %<br />
13,33 %<br />
3,66 %<br />
3,65 %<br />
3,00 %<br />
39,40 %<br />
16,30 %<br />
15,10 %<br />
9,30 %<br />
6,80 %<br />
6,50 %<br />
3,70 %<br />
38<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Convertible Bonds<br />
Größte Positionen<br />
Lockheed Martin 1 15Aug2033<br />
Interpublic CVT 4.5 15Mar2023<br />
Watson Pharm 1.75 15Mar2023<br />
Centurytel Inc 4.75 01Aug2032<br />
Health Mgmt CVT 1.5 01Aug2023<br />
PMI Group Inc 2.5 15July2021<br />
Siemens Financial 1.375 6/4/2010<br />
Masco Cvt 0 20Jul2031<br />
Cypress CVT 1.25 15Jun2008<br />
Hilton Hotels 3.375 15Apr2023<br />
Sector Allocation<br />
Nach Sektoren<br />
Gesundheitswesen<br />
Nicht-Grundgüter<br />
Industrieunternehmen<br />
Informationstechnologie<br />
Energie<br />
Telekommunikationsdienstleistungen<br />
Finanzwesen<br />
Versorgungsgesellschaften<br />
Liquide Mittel<br />
Grundstoffe<br />
Performance by Class<br />
Performancezahlen<br />
Nettoinventarwert<br />
1 Monat<br />
3 Monate<br />
Seit Jahresanfang<br />
Vergangene 12 Monate<br />
Seit Auflegung - annualisiert<br />
Seit Auflegung - kumuliert<br />
3 Jahre – annualisiert<br />
3 Jahre - kumuliert<br />
5 Jahre – annualisiert<br />
5 Jahre - kumuliert<br />
4,55 %<br />
4,38 %<br />
4,16 %<br />
4,15 %<br />
4,11 %<br />
4,10 %<br />
3,97 %<br />
3,86 %<br />
3,78 %<br />
3,69 %<br />
20,12 %<br />
15,84 %<br />
15,19 %<br />
11,17 %<br />
11,08 %<br />
7,82 %<br />
6,10 %<br />
4,49 %<br />
3,70 %<br />
2,55 %<br />
Klasse AEH<br />
€ 16,08<br />
0,00 %<br />
2,75 %<br />
-3,02 %<br />
2,23 %<br />
2,06 %<br />
7,20 %<br />
4,18 %<br />
13,08 %<br />
—<br />
—<br />
1 Alle Informationen basieren auf der historischen Wertentwicklung und bieten keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.<br />
Der Preis von Investmentfondsanteilen kann sowohl steigen als auch fallen. Die Wertentwicklung ist abzüglich der<br />
voraussichtlichen Gebühren und Kosten dargestellt (sie spiegelt jedoch nicht den Ausgabeaufschlag von max. 6,00 %<br />
wider). Basiswährung – US-Dollar. Die Informationen über die Vergleichsgruppe wurden von der Workstation Offshore –<br />
Luxemburg Datenbank von Standard and Poor’s eingeholt. Die Performancezahlen sind auf Jahresbasis angegeben und<br />
basieren auf den monatlichen Daten seit der Auflegung des Fonds. Dieses Material dient lediglich<br />
Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch Werbung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.