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EPIC KLASSE AE • SEPTEMBER 2005<br />
European High Yield Bonds<br />
Marktkommentar<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
(Stand: 25.08.05)<br />
Im August war es relativ ruhig, denn während der Urlaubszeit in Europa gab es kaum<br />
Neuemissionen. Trotz des niedrigen Handelsvolumens konnte der Markt jedoch zulegen und hat<br />
sich einigermaßen gut entwickelt. Die für das zweite Quartal gemeldeten<br />
Unternehmensergebnisse sind ziemlich gut ausgefallen, was für weiterhin starke<br />
Fundamentaldaten sorgte. Die technischen Marktdaten haben sich den Fundamentaldaten<br />
etwas angenähert und es besteht nach wie vor kräftige Nachfrage nach Hochzinsprodukten.<br />
Wertentwicklung<br />
Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von ¤ 10.000 am<br />
31.08.04<br />
1 (Klasse AE)<br />
l l l<br />
Fonds<br />
Lfd. Jahr<br />
2,87 %<br />
Vergleichsgruppe<br />
3,43 %<br />
Benchmark<br />
4,62 %<br />
JÄHRLICHE RENDITE<br />
Performancezahlen<br />
Sharpe Ratio<br />
Standardabweichung<br />
Höchste monatliche Fondsrendite<br />
Niedrigste monatliche Fondsrendite<br />
Alpha<br />
Beta<br />
R 2<br />
Tracking Error<br />
Sortino Ratio<br />
Information Ratio<br />
Rückzahlungsrendite<br />
Duration<br />
1,84<br />
4,16 %<br />
2,66 %<br />
-1,72 %<br />
-1,22 %<br />
0,93<br />
0,91<br />
1,40 %<br />
3,55<br />
-1,56<br />
6,80 %<br />
3,40<br />
33<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Barrie Whitman<br />
Verantwortlicher<br />
Portfoliomanager<br />
Threadneedle Asset<br />
Management Limited<br />
● 20 Jahre<br />
Branchenerfahrung<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Der Fonds strebt höhere Ertragschancen an und<br />
investiert dazu in ein diversifiziertes Portfolio<br />
aus Anleihen, die niedriger als „Investment<br />
grade“ eingestuft sind und von Unternehmen<br />
emittiert werden, die ihren Sitz in Europa haben<br />
oder einen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort<br />
ausüben.<br />
Anlagestrategie<br />
Bei der Bestimmung von<br />
Investmentgelegenheiten verfolgt der Fonds<br />
eine rigorose und urheberrechtlich geschützte<br />
Kreditanalyse nach dem Bottom-up-Prinzip, die<br />
vor allem bei Hochzinsanleihen streng<br />
angewandt wird.<br />
Risiko-/Renditeprofil<br />
Der Fonds eignet sich für risikofreudige Anleger,<br />
die vom Potenzial hochverzinslicher Papiere<br />
überzeugt sind und deren Volatilität in Kauf<br />
nehmen.<br />
Allgemeine Informationen<br />
Nettoinventarwert<br />
€ 16,47<br />
Basiswährung<br />
Euro<br />
Fondsvolumen (Millionen) € 19,51<br />
Ranking über die letzten 12 Monate (Quartil) 3<br />
Ranking seit Auflegung (Quartil)<br />
3<br />
Benchmark Merrill Lynch European<br />
Currency High Yield<br />
Constrained Index<br />
Auflegungsdatum (Klasse AE) August 2004<br />
ISIN<br />
LU0198723602<br />
Bloomberg Code<br />
AMEHYAE<br />
WKN<br />
A0DPBQ<br />
Managementgebühr<br />
1,25 %
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