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EPIC KLASSE AU • SEPTEMBER 2005<br />
Global Emerging Market<br />
Short-Term Bonds<br />
Marktkommentar<br />
(Stand: 25.08.05)<br />
Die Märkte für EM-Anleihen waren im August relativ ruhig und legten leicht zu. Die globalen<br />
Märkte entwickelten sich weiter günstig und die vereinzelten schlechten Nachrichten, darunter<br />
vor allem die Korruptionsermittlungen in Brasilien, wirkten sich weitaus weniger negativ auf die<br />
Kurse aus, als zu erwarten war. Obwohl die US-Notenbank die Zinssätze zu Anfang des Monats<br />
um 25 Basispunkte anhob, herrscht an den Finanzmärkten immer noch ausreichend Liquidität.<br />
Das Hauptaugenmerk der Anleger gilt weiter dem Korruptionsskandal in Brasilien, wo jeden<br />
Tag neue Anschuldigungen bekannt werden, die für anhaltenden Abwärtsdruck auf<br />
brasilianische Titel sorgen. Die Fondsmanager sind der Ansicht, dass die starken<br />
wirtschaftlichen Fundamentaldaten in Brasilien diese politischen Unruhen auf mittlere Sicht<br />
überwiegen dürften, doch sie sind sich bewusst, dass der Markt sehr empfindlich auf die<br />
Gefahr einer sich verschlimmernden politischen Lage reagieren wird.<br />
Wertentwicklung<br />
Bei Wiederanlage aller Erträge, ausgehend von einer Anlage von US$ 10.000<br />
am 31.08.04<br />
1 (Klasse AU)<br />
Fonds<br />
Benchmark<br />
A m e r i c a n E x p r e s s F u n d s<br />
l l l<br />
Lfd. Jahr<br />
4,65 %<br />
2,53 %<br />
JÄHRLICHE RENDITE<br />
Performancezahlen<br />
Sharpe Ratio<br />
Standardabweichung<br />
Höchste monatliche Fondsrendite<br />
Niedrigste monatliche Fondsrendite<br />
Alpha<br />
Beta<br />
R2 Tracking Error<br />
Sortino Ratio<br />
Information Ratio<br />
Rückzahlungsrendite<br />
Duration<br />
1,46<br />
3,55 %<br />
1,48 %<br />
-2,23 %<br />
0,80 %<br />
1,37<br />
0,70<br />
2,27 %<br />
2,07<br />
1,26<br />
7,30 %<br />
2,30<br />
29<br />
STAND: 31. AUGUST 2005<br />
Paul Murray-John<br />
Verantwortlicher<br />
Portfoliomanager<br />
Threadneedle Asset<br />
Management Limited<br />
● 17 Jahre<br />
Branchenerfahrung<br />
Anlageziel des Fonds<br />
Der Fonds investiert in hochverzinsliche Staatsund<br />
Unternehmensanleihen aus<br />
Schwellenländern, um eine hohe Gesamtrendite<br />
zu erzielen.<br />
Anlagestrategie<br />
Der Fonds orientiert sich an absoluten Renditen<br />
und konzentriert sich dazu auf unterbewertete<br />
Schuldtitel. Bei denjenigen Ländern, deren<br />
Fundamentaldaten sich am schnellsten ändern,<br />
werden strenge Risikokontrollen angewandt.<br />
Risiko-/Renditeprofil<br />
Der Fonds eignet sich für Anleger, die<br />
dynamischen Kapitalzuwachs anstreben und<br />
dabei bereit sind, die mit Schwellenländern<br />
einhergehende Volatilität in Kauf zu nehmen.<br />
Allgemeine Informationen<br />
Nettoinventarwert<br />
$ 16,22<br />
Basiswährung<br />
US Dollar<br />
Fondsvolumen (Millionen) $ 149,07<br />
Benchmark<br />
JPM EMBI Global<br />
Diversified 1-3 Year<br />
Auflegungsdatum (Klasse AU) August 2004<br />
ISIN<br />
LU0198726373<br />
Bloomberg Code<br />
AMESTAU<br />
WKN<br />
A0DPBP<br />
Managementgebühr<br />
1,15 %
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